CVD金剛石公司風險管理方案

1、CVD金剛石公司風險管理方案目錄 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 一、損失控制3 HYPERLINK l bookmark18 o Current Document 二、風險規(guī)避5 HYPERLINK l bookmark30 o Current Document 三、信息管理6 HYPERLINK l bookmark32 o Current Document 四、風險交流7 HYPERLINK l bookmark34 o Current Document 五、其他利用合同的融資措施9 HYPERLINK l

2、bookmark36 o Current Document 六、保險9 HYPERLINK l bookmark2 o Current Document 七、通過賣出期貨進行套期保值20 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 八、利用遠期合約進行套期保值21 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 九、衍生工具的性質(zhì)22 HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 十、基本的衍生工具23十一、在運用風險清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為補充，才 能識別出風險清單中

3、沒有包括的一個企業(yè)的特殊風險。風險識別的輔助方法有很多，常用的有財務(wù)報表分析法、流程圖法、事故樹法、現(xiàn)場檢查法和風 險形勢估計法等。在實踐中，這些方法也都不是面面俱到，各種方法是相互 補充的。26十二、風險清單是指一些由專業(yè)人員設(shè)計好的標準的表格和問卷，上面非常 全面地列出了一個企業(yè)可能面臨的風險。這些清單都很長，因為它們試圖將 所有可能的損失暴露全部囊括在內(nèi)，清單中的工程包括修理或重置資產(chǎn)的 本錢，伴隨資產(chǎn)損毀的收入損失以及承當法律責任的可能性等。使用者對照 以小額本錢（保險費）替代大額不確定損失（保險所保的意外事故）。 單從出險后保險公司給予賠付這一層面來看，保險并沒有改變企業(yè)所 面臨的風

4、險2,而是事先做一個安排，使得一旦風險事故發(fā)生了，能夠 從保險公司那里得到資金彌補損失，也就是說，保險消除了損失發(fā)生 后經(jīng)濟負擔的不確定性。第十三章將會詳細討論保險的機制。按照承俁風險范圍的不同，保險可分為人身保險、財產(chǎn)保險及責 任保險三類。.人身保險人身保險轉(zhuǎn)移的是那些可能會阻礙個人收入的風險。這些風險共 有四種類型：死亡、意外事故與疾病、失業(yè)以及年老，其中，商業(yè)保 險商比擬愿意提供死亡、意外事故與疾病和年老等類型的保險業(yè)務(wù)， 而社會保險那么涵蓋所有類型的風險。（1）人壽保險人壽保險是設(shè)計來管理早逝風險的。人們可能在還沒有為依賴他 生活的人做好充分的未來經(jīng)濟安排時就去世了，這種不利的經(jīng)濟后果

5、 可以由人壽保險來解決。人壽保險與財產(chǎn)保險和責任保險不同，它不存在局部損失的可能 性。因此，人壽保險不同于其他類型的保險設(shè)計，試圖在個人或組織 在遭到損失后使之恢復到受損前的財務(wù)狀況。我們也很難對人的生命確定價值，所有的保單都是現(xiàn)金支付保單，一旦損失發(fā)生，保險人將 按照保單面額進行支付。人壽保險的基本種類如下：定期壽險。定期壽險提供一定期限內(nèi)的保障，保障期限可能是1 年、5年、10年或20年，或者到被保險人到達一個確定的年齡。定期 壽險保單僅持續(xù)一定時期，只有當被俁險人在這期間死亡時，保險人 才給付受益人保險金。如果被保險人在此期間沒有死亡，那么保險人不 承當給付責任。定期壽險的優(yōu)點源于它具有

6、純粹保障和暫時保障的雙重特點。作 為一種純粹保障，它的保費完全用于保障，與保障程度相同的其他人 壽保險相比，其保費較低，適合于低收入者；而暫時性的特點使其非 常適合暫時需要保險的人。相應(yīng)地，定期保險的缺點是無法滿足永久 性的需求；由于逆選擇發(fā)生的機會高，附加保費的比率比終身壽險要 大。終身壽險。終身壽險提供終身保障，一般到100歲這個上限為止, 如果被保險人到100歲仍生存，保險人也會給付保險金。終身壽險包 括普通型和限期內(nèi)繳費型兩種，主要區(qū)別在繳費期限上，前者終身繳 費，后者須在有限期間內(nèi)繳清保費。終身壽險適用于那些需要永久性保障的人，并且具有保障和儲蓄的雙重功能，保單的儲蓄局部可以用 于發(fā)

7、生意外時貸款，也可用于支付未來的保費。兩全保險。兩全保險類似于定期保險，有一定期限，如10年或20 年。如果被保險人在保單期限內(nèi)死亡，那么保險人給付受益人保險金； 如果被保險人在期滿后仍生存，保險人給付被保險人保險金。兩全保 險不僅對死亡風險進行保障，而且對年老和退休風險進行保障，具有 一定的投資性質(zhì)。萬能壽險。萬能壽險產(chǎn)生于20世紀70年代末80年代初美國創(chuàng)紀 錄的高利率時期它具有靈活性和透明性的特點。所謂靈活性是指, 保單所有者可以在一定限度內(nèi)根據(jù)自己的意愿增加或降低所繳保費， 并在一定限制條件下增加或降低保單面額。透明性指的是壽險產(chǎn)品定 價的三個要素一死亡率、利率和費用率會明確列明并向消

8、費者公布。變額壽險。這是一種終身壽險，被保險人有權(quán)決定如何對保單的 現(xiàn)金價值2進行投資，并且承當現(xiàn)金價值和死亡給付波動帶來的投資 風險。變額壽險推出的一個目的就是解決伴隨通貨膨脹的美元購買力 下降的問題。可調(diào)整壽險。對于個人對人壽保險不斷變化的需求和支付能力所 造成的兩難問題，出現(xiàn)于1971年的可調(diào)整壽險是一種解決方法。這種 保險允許購買人隨著保障需求和支付能力的變動調(diào)整保單的各個方面。在一定范圍內(nèi)，保單持有人可以提高或降低保險金額，并在保單存續(xù) 期內(nèi)增減保費。(2)年金保險年金是指在一定時期內(nèi)，如幾年或某人生存期間，每隔一個確定 的時期支付一定貨幣金額的經(jīng)濟合同。款項的支付可以從一個規(guī)定的

9、日期開始，延續(xù)假設(shè)干年份或是在某人的生存期間。每個人都有可能在 喪失獲取收入的能力后仍然好好地活著，收入的減少就是我們面臨的 一種風險，年金保險可以對此進行保障。年金保險的基本種類包括：純粹終身年金。年金受領(lǐng)者只在生存期間可領(lǐng)取年金，死亡后停 止給付。年金受領(lǐng)人死亡后就沒有任何遺留價值。歸還終身年金。年金受領(lǐng)人死亡后，剩余的年金繼續(xù)付給受益人。聯(lián)合和最后生存者年金。年金受領(lǐng)者為兩個或兩個以上，如夫婦 或兄弟姐妹，年金給付到最后一個年金受領(lǐng)者死亡為止。變額年金。變額年金是一種終身年金。一般固定數(shù)額年金的退休 給付金額是固定的，一旦發(fā)生通貨膨脹，給付的購買力就會下降。而 變額年金的保費被投資于普通

10、股及其他投資方式，且在保險人獨立的 賬戶中，這樣，變額年金的給付額就隨著普通股價格水平的變動而變 動。既然貨幣的價值隨著時間變動，那么分散化的股票投資組合的價值也會和價格水平保持同樣的變動趨勢，因此，變額年金可以防范通 貨膨脹對個人儲蓄退休金的影響。(3)意外與健康保險(或簡稱健康保險)健康保險保障的是人們因生病或身體意外傷害而遭受的損失，包括醫(yī)療費用增加及收入減少等。健康保險主要包括：醫(yī)療費用保險。醫(yī)療費用保險提供醫(yī)療費用俁障。它可以補償?shù)?費用主要有門診費用、住院費用、藥費、手術(shù)費用、各種檢查費用及 護理費等，根據(jù)補償費用的類別，還可以細分為普通醫(yī)療費用保險(只報銷非外科的門診醫(yī)療費用)、

11、住院費用保險、外科手術(shù)費用保 險等。失能收入保險。當被保險人因傷病而全部或局部喪失工作能力時, 失能收入保險可以定期給付被保險人以補償其收入損失。長期護理保險。當被保險人因失能而生活無法自理，需要住在康 復中心或在家中接受他人護理時，該保險可以對護理所需的種種費用 提供補償。.財產(chǎn)保險財產(chǎn)保險是對財產(chǎn)的損毀或遺失進行保障的保險。主要包括以下 險種：(1)火災保險最初的火災保險只有火災一種可保風險，后來保險范圍擴大，賠 償由火災、雷電、風暴、冰雹、爆炸和其他一些危險因素引起的建筑 物、設(shè)備、家具或其他動產(chǎn)的損失。承保風險確實定采取兩種方法， 一種是指定風險，即在保單中列明所承保的特定風險；另一種

12、只列出 除外責任，對除此之外的風險引起的損失進行賠償。保險賠償范圍包 括直接損失(如資產(chǎn)損壞的實際損失)和間接損失(如由于資產(chǎn)損失 而帶來的收入損失和/或額外開支)。(2)海上保險海上保險是財產(chǎn)保險中最古老的一個險種，它涉及的風險與海上 運輸有關(guān)，承保所有類型的海上運輸工具及貨物，還可承保船主的責 任，造成損失的原因包括惡劣天氣、碰撞、漂浮、擱淺、投棄、船長 或船員的惡意行為等。(3)內(nèi)陸運輸保險內(nèi)陸運輸保險也是與運輸有關(guān)的保險，它是海洋海上保險開展的 自然分支。交通在商業(yè)開展中起著非常關(guān)鍵的作用，因此，隨著交通 設(shè)施的開展，就產(chǎn)生了對保險的需求，以保障運輸貨物的平安。除了 海上運輸之外，還有

13、陸上運輸，最初的陸上運輸保險只為鐵路、摩托 車、輪船、駁船等交通工具在內(nèi)河和海濱運輸?shù)呢浳锍斜?，后來擴展 到為交通和通信手段承保，如橋梁、隧道、管道、輸電線、廣播電視 通信設(shè)備等。最后，它又擴展到不屬于運輸過程中的各種財產(chǎn)，但不 包括房地產(chǎn)。(4)農(nóng)業(yè)保險農(nóng)業(yè)保險可以細分為種植業(yè)保險和養(yǎng)殖業(yè)保險，種植業(yè)保險是指 保險人對農(nóng)作物因水災、旱災、臺風、霜凍、冰雹、病蟲害等自然災 害而導致的減產(chǎn)或絕收承當賠償責任；養(yǎng)殖業(yè)保險對各種牲畜、家禽 因疾病或意外事故而死亡或損傷承當賠償責任。在國外，農(nóng)業(yè)保險一 般都得到政府資助，或由政府部門直接經(jīng)營。(5)地震保險地震保險是一些地震風險較高的國家或地區(qū)普遍開展

14、的險種，例 如日本的地震保險就開展得較好，并由政府提供再保險。地震保險可 以單獨承保，也可以作為附加險。(6)信用保險信用保險是一個非常專業(yè)化的險種，適用于生產(chǎn)商和批發(fā)商，它 在被保險人無法從客戶那里收回應(yīng)收款項時，為被保險人提供保障。 該保險要求有一個相當于正常壞賬損失額的免賠額。(7)保證保險保證保險是一方(保證人)與第三方(權(quán)利人)達成的協(xié)議，為 另一方(被保證人)的債務(wù)或違約行為提供保證。換句話說，就是保 證人就被保證人的某種行為進行保證，如果被保證人無法按照保證的 方式行為，那么保證人要對權(quán)利人負責。保證保險分為兩種：忠誠保險和保證保險。忠誠保險保護權(quán)利人 免受其雇員的欺騙。大多數(shù)保

15、證保險是為建筑商、涉及法律訴訟的人、 要求獲取許可證的人出示的，它擔保被保險人是老實的，有必要的能 力和財務(wù)實力履行他所擔保的義務(wù)。(8)盜竊保險盜竊保險為補償被保險人的財產(chǎn)由于他人犯罪行為而造成的損失 而設(shè)計。(9)鍋爐爆炸保險這是最早的意外保險之一。由于鍋爐內(nèi)部存在壓力，因此面臨爆 炸的風險，造成人身傷害和財產(chǎn)損失。為了防止損失，保險人會對鍋 爐和機器設(shè)備進行檢查，這種檢查服務(wù)是購買保險的主要原因。(10)玻璃保險玻璃保險也是一種特殊的意外保險，為玻璃提供廣泛的可能保護。 火災保險和海上保險也對玻璃承保，但往往只針對特定的風險，而玻 璃保險承保的原因只對火災和戰(zhàn)爭除外。(11)所有權(quán)保險所

16、有權(quán)保險是一種很狹窄的特殊保險形式，它對被投保的所有權(quán) 的缺陷進行承保。土地轉(zhuǎn)讓的法律手續(xù)是相當技術(shù)性的，很可能產(chǎn)生 產(chǎn)權(quán)不明的情況。在所有權(quán)保單中，保險人同意就有缺陷的所有權(quán)轉(zhuǎn) 讓帶來的經(jīng)濟損失進行賠償。從某種意義上說，所有權(quán)保險是獨特的, 因為它所保障的是過去事件的一些影響，而不是未來事件的經(jīng)濟損失。.責任俁險商業(yè)經(jīng)營引起的責任風險既數(shù)量眾多又形式多樣，對一個公司而 言，法律責任引起的損失實際上是沒有一個可計算的上限的，可能引 起責任的源泉會隨著商業(yè)復雜程度的增加而倍增，因此，商業(yè)責任領(lǐng) 域明顯比個人責任保險領(lǐng)域復雜。責任保險包括很廣泛的承保范圍，它可以簡單地分為三種類型： 雇主責任和勞工

17、賠償、汽車責任以及一般責任。(1)雇主責任和勞工賠償雇主對雇員在與工作有關(guān)的傷亡事故中遭受的損失負有法律賠償 責任，包括醫(yī)療費、工資損失及撫恤金等，雇主面臨的這方面的風險 可以通過購買勞工賠償保險和雇主，責任保險來轉(zhuǎn)移。在美國的保險 體系中，勞工補償保險根據(jù)州法律規(guī)定的賠償金額給付；如果雇員或 家屬提起訴訟并且證明雇主有過失，法庭會判決雇主須對因工傷亡者進行賠償，此時雇主責任險可以為雇主提供其在法律上應(yīng)承當?shù)馁r償 金。更詳細的討論請看第七章與第十五章。(2)汽車保險汽車保險是一種財產(chǎn)和責任綜合保險，分為車損險和第三者責任 險兩大局部。車損險承保被保險人的汽車因碰撞、偷竊或其他原因造成的損失。

18、第三者責任險承，保被保險人因汽車事故對第三者的人身傷害和財產(chǎn) 損失應(yīng)負的法律賠償責任。各國對第三者責任險大都實行強制保險。(3) 一般責任保險商業(yè)公司的經(jīng)營活動千差萬別，它們面臨的責任風險也五花八門, 但每個公司都會面臨下面一個或幾個責任風險：房產(chǎn)的所有和維護：因房產(chǎn)本身的原因或房產(chǎn)引起的原因使公眾、 他人受到傷害，或使他人財產(chǎn)受到損失，那么房屋的所有者或租戶要為 損害負責。商業(yè)經(jīng)營行為：如果公眾、他人或他人財產(chǎn)因房產(chǎn)所有人或其雇 員的行為遭到損害，公司要為此承當責任。產(chǎn)品：銷售商的法律責任風險并不會因產(chǎn)品已經(jīng)銷售或已發(fā)送給 顧客而終止，對他人造成傷害或使他人財產(chǎn)遭受損失的有瑕疵產(chǎn)品的 生產(chǎn)商

19、或分銷商要為此承當法律責任。清單上的每一項都要回答：“我們公司會面臨這樣的風險嗎？ 在回答這些問 TOC o 1-5 h z 題的過程中，風險管理者逐漸構(gòu)建出本公司的風險框架。35十三、主觀風險源37十四、客觀風險源39十五、工程簡介41十六、公司簡介46公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)47公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)47 HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 十七、進度規(guī)劃方案48 HYPERLINK l bookmark14 o Current Document 工程實施進度計劃一覽表48 HYPERLINK l bookmark16 o Current

20、Document 十八、工程經(jīng)濟效益分析49 HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表50 HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 綜合總本錢費用估算表51 HYPERLINK l bookmark24 o Current Document 利潤及利潤分配表53 HYPERLINK l bookmark26 o Current Document 工程投資現(xiàn)金流量表55 HYPERLINK l bookmark28 o Current Document 借款還本付息計劃表58

21、完工勞務(wù)：和產(chǎn)品風險類似，已完成的工作如果有瑕疵，那么任何由此造成的損害都會導致責任的產(chǎn)生。連帶責任：公司有時可能會因為獨立經(jīng)營的承包商完成的工作而 承當責任。一般來說，委托人不需為獨立承包人的過失負責，但如果 由獨立承包商完成的工作本身是不合法的，或這項工作具有固有的危 險性，或委托人應(yīng)當實施監(jiān)管等情況下，委托人須負責。合同責任：公司可以通過書面或口頭合同對另一個人的過失行為 承當責任。商業(yè)一般性責任保險為各種組織提供了一般性責任保險，它提供 了兩種保單：事故發(fā)生式保單和索賠提出式保單。前者以事故發(fā)生為 基礎(chǔ)，不管什么時候提出索賠或提起訴訟，保單都承保發(fā)生在保單有 效期內(nèi)的傷害和損失；后者只

22、對保單有效期內(nèi)提出的索賠進行賠付。七、通過賣出期貨進行套期保值再看上節(jié)B公司的例子。假設(shè)B公司也希望放棄100萬美元以上 的收益而得到100萬美元以下的補償，由于B公司的損益線和A公司 恰好相反，因此它要找的交易對手應(yīng)在油價低于45美元/桶時，能夠 補償給它45美元/桶和當時油價之間的差價。作為報酬，當油價為46 美元/桶時，A公司支付給對方25萬美元（125萬美元一100萬美元），當油價為47美元/桶時，A公司支付給對方50萬美元（150萬美元一 100萬美元）。這時，我們就稱A公司賣出了期貨，也稱為期貨做空。此時，B公司未來所面對的燃油價格也基本被鎖定。當一個公司已 經(jīng)持有某商品，并且預期

23、在未來賣出該商品，或者目前未持有某商品 但確知在未來某時間會持有時，為了防止未來價格下跌，就可以進行 空頭保值。八、利用遠期合約進行套期保值利用遠期進行風險轉(zhuǎn)移的原理和期貨是一樣的。遠期的出現(xiàn)早于期貨。19世紀40年代，芝加哥迅速成為中西部地 區(qū)的運輸和銷售中心。農(nóng)民們將自己種植的農(nóng)產(chǎn)品運到藝加哥銷售， 然后再通過鐵路和五大湖的水路銷往東部地區(qū)。但是，由于農(nóng)作物的 季節(jié)性，大局部農(nóng)產(chǎn)品會在夏季末和秋季時運往芝加哥。城市的存儲 設(shè)施無法滿足這種臨時性的供給增加，因此，在收獲季節(jié)，農(nóng)產(chǎn)品價 格大幅下跌；而隨著供應(yīng)的減少，價格又會穩(wěn)步上升。1848年，一群商人成立了芝加哥期貨交易所，向解決這一問題邁

24、 出了第一步。芝加哥期貨交易所成立的最初目的是使農(nóng)產(chǎn)品的數(shù)量和 質(zhì)量標準化。幾年后，第一份遠期合約誕生。這種合約當時被稱為到 達合約，它使得農(nóng)民能夠與買方就農(nóng)產(chǎn)品在未來某一日的交割預先達成價格協(xié)定。此后不久，交易所建立了一套管理這種交易的規(guī)章和制 度。20世紀20年代，清算所成立，期貨合約的本質(zhì)才開始顯現(xiàn)出來。遠期市場是一個巨大的世界范圍的市場。由于交易非常私人化， 因此其規(guī)模很難準確說清。根據(jù)瑞士布魯塞爾國際清算銀行的一份調(diào) 查，截至1999年年末，估計遠期場外市場的面值達170000億美元。遠期合約的雙方必須相互協(xié)商一致，由于不像場內(nèi)交易那樣有一 套完善的保證機制，遠期交易的任何一方都需承

25、當對方的信用風險。 盡管如此，遠期交易仍然具有很多優(yōu)點：(1)合約條款靈活與場內(nèi)交易的期貨只有標準化的交易單位不同，遠期合約的條款 能根據(jù)交易雙方的具體需要靈活擬定。(2)不受監(jiān)管場外市場是不受監(jiān)管的，雖然這引起了很多爭論，但不受約束的 場外市場給予了投資者非常大的投入資金的靈活度，并通過從舊式合 約中開展出新的變形品種，使市場能根據(jù)需求和環(huán)境的變化做出迅速 反響。九、衍生工具的性質(zhì)衍生工具是指從基礎(chǔ)的交易標的物衍生出來的交易工具。基礎(chǔ)的 交易標的物包括其他資產(chǎn)、基準利率或者指數(shù)，如消費價格指數(shù)。衍生工具所基于的資產(chǎn)也稱為基礎(chǔ)資產(chǎn)，它可以是商品、股票、貨幣或者債券等。衍生工具的價值就源于其基礎(chǔ)

26、資產(chǎn)的價值、基準利率或者 指數(shù)。與股票和債券等用于融資的證券不同，衍生產(chǎn)品是一種合約，或 者說是雙方的私人協(xié)議。因此，衍生產(chǎn)品合約的損益之和必定為零。 在交易雙方中，一方的任何收益就意味著另一方相同大小的損失，盡 管在場內(nèi)交易中，我們可能并不知道交易對方是誰。衍生工具的一個最基本的用途就是幫助公司將風險轉(zhuǎn)移到資本市 場上。為了幫助客戶對付形形色色的風險，投資銀行不斷設(shè)計出各種 各樣新的衍生工具，這些衍生工具就像一株枝繁葉茂的大樹一樣，充 滿了奇妙與誘人之處。十、基本的衍生工具衍生工具有很多分類方法，既可以根據(jù)交易標的物來分類，也可 以根據(jù)交易形態(tài)來分類。寬泛地說，衍生工具可以分為線性工具和非

27、線性工具兩類。線性工具包括遠期、期貨和互換，它們都是根據(jù)預定 的時間表交換支付的契約。遠期合約和在交易所內(nèi)進行交易的期貨的 定價相對簡單，互換更為復雜一些。非線性工具包括期權(quán)，它在場內(nèi)、 場外均可交易。(1)遠期合約遠期合約是交易雙方之間達成的、在將來某個時點以當前約定的 價格買進或者賣出合約標的物的一種協(xié)定。遠期合約市場沒有實際的交易場所和設(shè)施，不存在任何建筑物或 者作為市場的有序的公司體制，其交易范圍僅限于場外交易市場，也 就是由主要金融機構(gòu)之間的直接交流而形成的市場。早期的遠期合約源于一些農(nóng)民意識到，預先將未來的交割價格定 下來是有益的，這使得他們可以避開預期產(chǎn)品銷售的價格波動。遠期 合

28、約的基本作用和期貨合約非常相似，不同的是，遠期合約不是標準 化的，也不是在特定的交易所內(nèi)買賣的，它通常是買賣雙方私下的協(xié) 議，約定在未來以固定的價格交易給定資產(chǎn)和現(xiàn)金。在一些技術(shù)細節(jié) 上，遠期合約和期貨合約也有所區(qū)別。遠期合約作聽起來很像期權(quán)合約，但是期權(quán)合約只代表履行交易 的權(quán)利，并不附帶有義務(wù)。如果標的物價格發(fā)生變化，期權(quán)買方有權(quán) 決定放棄以該固定價格買賣標的物，但遠期合約的交易雙方必須承當 最終買賣標的物的義務(wù)。(2)期貨合約期貨合約是交易雙方達成的、在未來某一時點買賣合約標的物的協(xié)定。該合約必須在交易所交易，并按照當日結(jié)算的程序進行。期貨合約的開展源于遠期合約，它保持了許多和遠期合約相

29、同的 特點，與遠期合約不同的是，期貨合約在有組織的交易所，即期貨市 場中進行交易。期貨合約的買方有責任在未來某一時點買進標的物， 但他們也可以在期貨市場上把期貨合約直接賣掉，這就豁免了他們購 買標的物的責任。同理，期貨的賣方有義務(wù)于將來某一時點賣出合約 標的物，他們也可選擇從期貨市場上把合約買回來，這也豁免了他們 出售標的物的責任。期貨合約與遠期合約還有一點不同之處，即它受制于當日結(jié)算程 序。根據(jù)當日結(jié)算的要求，產(chǎn)生虧損的投資方需要每天向獲得盈利的 投資方支付款項。期貨價格每天都在不停地波動，作為套期保值者的合約買方和賣 方都試圖從價格波動中獲利，以此降低合約標的物的交易風險。(3)互換合約互

30、換是一種交易雙方同意彼此交換現(xiàn)金流量的合約形式。(4)期權(quán)期權(quán)是交易雙方，即買方和賣方簽訂的一種合約，它賦予購買者 一種權(quán)利，但不附加義務(wù)，使得購買者有權(quán)在某個日期按照現(xiàn)在商定 的價格購買或者出售物品。為此，期權(quán)購買者需要支付給售方一筆資金，稱為期權(quán)價格或權(quán)利金。如果期權(quán)買方愿意的話，期權(quán)賣方必須 隨時準備根據(jù)合約條款賣出或者買進合約標的物。盡管期權(quán)交易是在管理有序的市場中進行的，但相當一局部期權(quán) 交易仍然以交易雙方私下成交的方式完成，他們認為這種雙方訂立的 合約要比交易所的公開交易好。這種市場稱為場外期權(quán)市場。自1973 年有組織的期權(quán)交易所創(chuàng)辦以來，場外期權(quán)交易市場的利益受到?jīng)_擊, 但近年

31、來，場外市場又開始興起，現(xiàn)在已有相當大的規(guī)模，參與者大 多為公司和金融機構(gòu)。但無論是場內(nèi)交易還是場外交易，期權(quán)定價和 期權(quán)使用的原那么并沒有太多區(qū)別。十一、在運用風險清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為補充，才能識別出風險清單中沒有包括的一個企業(yè)的特殊風險。風險識別的輔助方法有很多，常用的有財務(wù)報表分析法、流程 圖法、事故樹法、現(xiàn)場檢查法和風險形勢估計法等。在實踐中, 這些方法也都不是面面俱到，各種方法是相互補充的。（一）財務(wù)報表分析法財務(wù)報表是企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)濟活動及其經(jīng)濟效果的綜合反映， 它記載了企業(yè)的大量經(jīng)濟活動情況，包括企業(yè)的建筑物、機器設(shè)備、 產(chǎn)品種類、產(chǎn)品本錢以及其他資產(chǎn)工程

32、。財務(wù)報表還可以反映出企業(yè)內(nèi)各部門之間的相互關(guān)系，企業(yè)對供貨方、消費者的依賴程度，企業(yè) 財務(wù)計劃與財務(wù)狀況，企業(yè)過去處理風險的財務(wù)開支以及過去曾發(fā)生 的風險損失規(guī)模等。財務(wù)報表法是由克里德爾于1962年提出的。這種方法的優(yōu)點是， 首先，因為任何企業(yè)的經(jīng)營活動最終涉及的不是現(xiàn)金就是財產(chǎn)，所以 對這些工程進行研究會非?？煽亢涂陀^；其次，財務(wù)報表很容易得至U, 不像現(xiàn)場調(diào)查法或流程圖法那樣需要花費大量的時間實地采集資料和 繪制特別的圖表；再次，應(yīng)用財務(wù)報表法進行風險識別的結(jié)果也是用 財務(wù)術(shù)語的形式表達的，企業(yè)中其他管理人員和銀行家等外部人員易 于接受；最后，雖然財務(wù)報表法在初期只是用來識別純粹風險，

33、但實 際上因為財務(wù)報表中也包含投機風險的信息，所以這種方法也可以用 來識別企業(yè)的金融風險。企業(yè)重要的財務(wù)報表有資產(chǎn)負債表、損益表、財務(wù)狀況變動表等。通過資產(chǎn)負債表，我們可以得到損失暴露的信息，損益表中表達了公司業(yè)務(wù)盈虧風險的來源，財務(wù)狀況變動表那么反映了現(xiàn)金流量的風險。應(yīng)用財務(wù)報表識別風險,關(guān)鍵是從損失暴露入手，先找出損失暴露，再設(shè)想可能對這些損失暴露有影響的風險源。以企業(yè)的建筑物為 例，企業(yè)所擁有的建筑物通常在資產(chǎn)負債表中予以注明，出租的建筑 物以附注的形式注明，未來建筑物的購置在預算和戰(zhàn)略計劃中注明。明確了這些現(xiàn)有的和未來將有的建筑物之后，就能考慮與它們相聯(lián)系 的潛在損失，包括一旦發(fā)生損毀

34、后的修理費用、內(nèi)置的存貨和設(shè)備的 價值、建筑物無法使用時的收入損失以及雇員或客戶在建筑物內(nèi)受到 傷害后導致的損失。如果是出租的建筑物，還要考慮它被損壞時對租 賃合同的處置以及替代設(shè)施的本錢。按照這樣一種思維方式，利用財務(wù)報表就能夠識別出企業(yè)面臨的 財產(chǎn)風險、責任風險和人力資本風險。（二）流程圖法流程圖法是指根據(jù)生產(chǎn)過程或管理流程來識別風險的方法。應(yīng)用 這種方法時，首先要將企業(yè)的生產(chǎn)運營過程按照各階段的順序繪制成 圖。流程圖的類型有很多，按流程的內(nèi)容劃分，可分為內(nèi)部流程圖和 外部流程圖；按流程的表現(xiàn)形式劃分，可分為實物流程圖和價值流程 圖。.內(nèi)部流程圖與外部流程圖只包含生產(chǎn)制造過程的流程圖稱為內(nèi)

35、部流程圖，包含供貨與銷售 環(huán)節(jié)的流程圖稱為外部流程圖。.實物流程圖與價值流程圖 實物流程圖反映的是某種產(chǎn)品從原材料供應(yīng)到成品完成的生產(chǎn)全過程，除了像上述流程圖那樣將各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)按照順序用帶箭頭的連 線連接起來以外，每個環(huán)節(jié)（如車間A、倉庫B）中還標出產(chǎn)品名稱， 連線上那么標出流動產(chǎn)品的數(shù)量。從實物流程圖中可以明顯看出各個生 產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的依賴關(guān)系。例如，車間A的產(chǎn)品供給車間C和D,車間C 生產(chǎn)出的材料又供給車間E等。由于連線上標出了產(chǎn)品流動的數(shù)量， 如果某個生產(chǎn)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其他環(huán)節(jié)所受的影響就很容易推斷出來。價值流程圖和實物流程圖非常相似，所不同的是，在實物流程圖 中，各環(huán)節(jié)中以及環(huán)節(jié)之間的連

36、線上標出的是物品的名稱和數(shù)量，而 價值流程圖標出的是物品的價值。.流程圖的分析流程圖繪制完畢后，就要對其進行靜態(tài)與動態(tài)分析。所謂靜態(tài)分析，就是對圖中的每一個環(huán)節(jié)逐一調(diào)查，找出潛在的 風險，并分析風險可能造成的損失后果。例如對圖5.1進行分析時， 就要思考這些問題：“1號倉庫和2號倉庫面臨火災風險嗎？面臨水災 風險嗎？ ”“著色車間的顏料和溶劑目前怎樣放置？采取了適當?shù)拇?施以防這些原料失火嗎？地板是否干凈，有沒有可能導致工人摔 倒？ ”“是否有某種危險對半成品庫構(gòu)成威脅？ ”“成品倉庫有沒有 防火設(shè)施？成品有沒有可能被水浸泡？ ”類似于這樣的問題都是針對單獨某個生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)的，而動態(tài)分析那么著

37、眼于各個環(huán)節(jié)之間的關(guān)系，以找出那些關(guān)鍵環(huán)節(jié)。例如，時尚一、損失控制損失控制是指通過降低損失頻率或者減少損失程度來減少期望損失本錢的各種行為。一般地，降低損失頻率稱為損失預防，減少損失 程度稱為損失減少，也有的措施同時具有損失預防和損失減少的作用。.損失預防損失預防在實踐中廣泛應(yīng)用，它相當于對前文所述的風險鏈的前 三個環(huán)節(jié)進行干擾，即(1)改變風險因素；(2)改變風險因素所處環(huán)境；(3)改變風險因素和其所處環(huán)境的相互作用。.損失減少損失減少的目的是減少損失的潛在嚴重程度。在汽車上安裝平安 氣囊，就是一種損失減少措施，氣囊不能阻止損失發(fā)生，但如果事故 真的發(fā)生了，它能減少駕駛員可能遭受的傷害。損失

38、減少是一種事后措施。所謂“事后”是指，雖然很多措施是 我們事先設(shè)計好的，但這些措施的作用和實施都是在損失發(fā)生之后。 對于一個企業(yè)來說，損失減少非常重要，一方面，損失預防不可能萬 無一失，另一方面，融資型的風險管理措施只能彌補事故發(fā)生后的經(jīng)制衣公司的主料和輔料在加工清潔后都要匯集到半成品庫，然后再開 始縫制，那么半成品庫就是整個生產(chǎn)流程中一個非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，一 旦發(fā)生重大事故，公司將可能面臨不能按合同如期交貨而形成的產(chǎn)品 責任風險。再如，公司有七成的原料來自供應(yīng)商甲，一旦該供應(yīng)商不 能按期供貨，就可能導致公司的連帶營業(yè)中斷。又如，時尚制衣公司 的產(chǎn)品90%外銷美國，那么，影響美國拒絕或減少購買中

39、國成衣的因素, 也是連帶營業(yè)中斷風險的來源。由此可以看出，流程圖法的思路是，依據(jù)供貨、生產(chǎn)和銷售的程 序，將公司的運作分成一個一個的環(huán)節(jié)，再逐一分析這些環(huán)節(jié)和環(huán)節(jié) 之間的關(guān)系。這樣更有助于識別關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并可進行初步的風險評估。流程圖法的優(yōu)點在于清晰、形象，基本上能夠揭示出所有生產(chǎn)運 營環(huán)節(jié)中的風險，而且對于營業(yè)中斷和連帶營業(yè)中斷風險的識別極為 有效。但流程圖只強調(diào)事故的結(jié)果，并不關(guān)注損失的原因，因此，要 想分析風險因素，就要和其他方法配合使用。（三）事故樹分析法事故樹分析是美國貝爾 實驗室于1962年首先提出的。它最早 被應(yīng)用于空間工程，之后，這種方法得到迅速開展，并不斷改進。事故樹是一種樹狀

40、圖，由節(jié)點和連線組成，節(jié)點表示某一具體環(huán) 節(jié)，連線表示這些環(huán)節(jié)之間的關(guān)系，這些都和流程圖相似，但不同的是，流程圖關(guān)注的是風險的結(jié)果，而事故樹關(guān)注的是事故的原因。它 是一種邏輯分析過程，遵循邏輯演繹的分析原那么，從某一事故的結(jié)果 開始，分析各種可能引起事故的原因。事故樹法既可以進行定量分析，也可以進行定性分析，既可以求 出事故發(fā)生的概率，也可以識別系統(tǒng)的風險因素。同時，事故樹簡單、 形象，邏輯性強，應(yīng)用廣泛。（四）現(xiàn)場檢查與交流法有的時候，用上面這些方法仍然難以識別出全部的風險，所以風 險經(jīng)理到現(xiàn)場實地檢查各個部門的運作是十分重要的，這是風險經(jīng)理 必須做的事情。通過直接觀察企業(yè)的各種設(shè)施及進行的

41、各項操作，風 險經(jīng)理能夠深入了解企業(yè)的活動和行為方式。在進行現(xiàn)場檢查前要做好充足的準備，對所要調(diào)查的部門及其風 險暴露做一個大致的了解，準備好現(xiàn)場調(diào)查表，對所調(diào)查的每一個項 目進行填寫。如果對某一個工程不是第一次調(diào)查，那么要找出上次填過 的表格進行對照。再次檢查時就要重點檢查減壓閥是否修好了。現(xiàn)場檢查的優(yōu)點非常明顯，風險經(jīng)理可以借此獲得第一手資料。 同時，在實踐中，雖然這是風險經(jīng)理最直接發(fā)現(xiàn)風險的方法，但風險 經(jīng)理畢竟不可能時刻在生產(chǎn)經(jīng)營的第一線，最了解企業(yè)運作的是一線 人員，他們不一定都有非常敏銳的風險意識，但風險經(jīng)理卻可以從他們的介紹中覺察到風險。這樣，在現(xiàn)場檢查之余，和其他部門的交流 就

42、顯得極為重要，而與各部門管理人員建立和維持良好的關(guān)系也有助 于管理的促進。這種交流既可以是口頭的經(jīng)常性報告，也可以是書面 的定期報告。一套完善的交流制度是現(xiàn)場調(diào)查的有效補充，風險經(jīng)理 通過這種交流不僅可以認識到現(xiàn)場調(diào)查時沒有覺察的風險隱患，還能 隨時掌握在兩次現(xiàn)場調(diào)查之間出現(xiàn)的新風險。現(xiàn)場檢查方法最大缺點就是需要花費大量的時間，本錢較高。(五)風險形勢估計法以上各種方法主要針對已經(jīng)存在的生產(chǎn)流程或操作環(huán)節(jié)，而對于 擬建設(shè)的工程，可以應(yīng)用風險形勢估計法。.資料的收集資料和數(shù)據(jù)的完備性直接決定著風險識別的成功與否，尤其對于 擬籌建的工程，因為工程運作以后的各種情況在當前來說都是預想的, 因此，那些

43、將要成為事實的信息就更為重要，風險管理者要從這些信 息中發(fā)現(xiàn)風險的跡象。這些資料包括工程本身的情況、工程的環(huán)境以 及二者之間的關(guān)系，具體包括：(1)工程產(chǎn)品或服務(wù)的說明書工程完成之后，要向市場或社會提供產(chǎn)品或服務(wù)。工程產(chǎn)品或服 務(wù)的性質(zhì)涉及多種不確定性，這些不確定性在很大程度上決定了工程將會面臨什么風險。例如，對于一個加工皮革的工程，用什么樣的原 料、工藝和設(shè)備，技術(shù)人員和工人的層次，產(chǎn)品的銷路是否可以預知, 銷路如何等，這些信息在工程產(chǎn)品或服務(wù)的說明中都有記載。一般而 言，在所有其他風險因素相同的情況下，需要成熟技術(shù)的產(chǎn)品面臨的 風險將會比需要創(chuàng)新和創(chuàng)造的產(chǎn)品少。（2）工程的前提、假設(shè)和制約

44、因素工程的建議書、可行性研究報告、設(shè)計或其他文件一般都是建立 在一些假設(shè)、前提和預測的基礎(chǔ)上，但這些前提和假設(shè)在工程實施期 間也有可能并不成立，因此，工程的前提和假設(shè)之中就隱藏著風險。任何一個工程都處于一定的環(huán)境之中，受到一些內(nèi)部和外部因素 的制約。這些制約因素中，有的是工程活動主體無法控制的，例如法 律、法規(guī)和其他規(guī)章等。例如，對于某個收費公路工程，政府規(guī)劃部 門規(guī)定了公路線路，要求施工時不得破壞沿線自然環(huán)境，收費標準必 須報批，投資者的資本金必須超過工程預算的40虬 雨季不能施工等。 這些無法控制的制約因素中也隱藏著風險。為了找出工程的所有前提、假設(shè)和制約因素，應(yīng)當對工程的一些 管理計劃進

45、行審查。例如，范圍管理計劃中的范圍說明書能夠揭示出 工程的本錢和進度目標是否認得太高，審查其中的工作分解結(jié)構(gòu)，可 以發(fā)現(xiàn)不易注意到的機會或危險。又如，對人力資源與溝通管理計劃進行審查，可以發(fā)現(xiàn)哪些人員對工程的順利進展有重大影響。再如， 工程采購與合同管理計劃中有關(guān)于采取何種計價形式的合同的說明， 采用不同形式的合同，工程管理者將要承當?shù)娘L險也不同。一般情況 下，本錢加酬金合同有利于承包商，不利于工程業(yè)主，但如果預測表 明工程所在地的經(jīng)濟不景氣將繼續(xù)下去，那么由于人工、材料等價格的 下降，本錢加酬金合同就會給業(yè)主工程管理者帶來機會。（3）與本工程類似的先例曾經(jīng)實施過的可與本工程類比的工程及其經(jīng)驗

46、教訓對于識別本項 目的風險非常有用。風險管理者可以通過翻閱過去工程的檔案，分析 其財務(wù)資料，如費用估算、會計賬目等，向曾經(jīng)參與該工程的有關(guān)各 方面進行咨詢來類推評估工程的風險。.風險形勢估計風險形勢估計通過明確工程的目標、戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)以及實現(xiàn)工程目 標的手段和資源來確定工程及其環(huán)境的不確定性。首先，工程的目標如果含糊不清，那么無法評價工程目標是否已經(jīng) 到達，也無法激勵人們制定實現(xiàn)工程目標的戰(zhàn)略。工程目標要量化， 目的是便于測量工程的進展、及時發(fā)現(xiàn)問題、當不同的目標出現(xiàn)沖突 時便于權(quán)衡利弊、判定工程目標是否能夠?qū)崿F(xiàn)以及在必要時改變工程 的方向或及時果斷地中斷工程。其次，戰(zhàn)略和保證工程目標實現(xiàn)的方針

47、、步驟或方法，決定了項 目的行動方向。例如，市政府要建設(shè)一個自來水工程以便擴大自來水 的供應(yīng)能力，這里，如何籌集建設(shè)資金以及具體由誰實施就是一個戰(zhàn) 略問題。一種方法是按常規(guī)從政府預算撥款，具體由市政工程局實施, 另一種方法那么向社會公開招標，由社會上有實力、信譽好的投資者按 市政府的要求建設(shè)這個工程。最后，戰(zhàn)略靠戰(zhàn)術(shù)來實現(xiàn)，戰(zhàn)術(shù)決定了在給定的條件下工程的目 標最終如何實現(xiàn)。具體的戰(zhàn)術(shù)要根據(jù)可用的手段和資源情況確定，可 用資源的質(zhì)和量決定了選用何種戰(zhàn)術(shù)。對于工程而言，預算資金和時 間是主要的手段和資源，弄清工程有多少可以動用的資源，對于實施 戰(zhàn)術(shù)，進而實現(xiàn)戰(zhàn)略意圖和工程目標是非常重要的。十二、風

48、險清單是指一些由專業(yè)人員設(shè)計好的標準的表格和問卷， 上面非常全面地列出了一個企業(yè)可能面臨的風險。這些清單都 很長，因為它們試圖將所有可能的損失暴露全部囊括在內(nèi)， 清單中的工程包括修理或重置資產(chǎn)的本錢，伴隨資產(chǎn)損毀的收 入損失以及承當法律責任的可能性等。使用者對照清單上的每一項都要回答:一項都要回答:我們公司會面臨這樣的風險嗎？ ”在回答這些問題的過程中，風險管理者逐漸構(gòu)建出本公司的風險框架。這些標準表格的優(yōu)點是經(jīng)濟方便，適合新公司、初次想構(gòu)建風險 管理制度的公司或缺乏專業(yè)風險管理人員的公司使用，這些表格可以 幫助他們系統(tǒng)地識別出最基本的風險，并降低忽略重要風險源的可能 性。但是，標準表格也有兩

49、個嚴重的局限。首先，由于這些清單都是 標準化的，適合于所有企業(yè)，因此針對性就較差，一個特殊企業(yè)面臨 的特殊風險就可能沒有包含進去。其次，這些清單都是在傳統(tǒng)風險管 理階段設(shè)計出來的，傳統(tǒng)的風險管理只考慮純粹風險，不涉及投機風 險，所以風險清單中也都沒有關(guān)于投機風險的工程。風險經(jīng)理在使用 這些表格時，要認識到這些局限性，使用一些輔助手段來配合風險清 單的應(yīng)用，彌補風險清單的缺乏。比擬常見的風險清單有風險分析調(diào)查表、保單檢視表和資產(chǎn)一暴 露分析表。1、風險分析調(diào)查表風險分析調(diào)查表是由保險公司的專業(yè)人員及有關(guān)學會就企業(yè)可能 遭受的風險進行詳盡的調(diào)查與分析后做成的報告書，它包含了所有的 純粹風險。應(yīng)用較

50、多的調(diào)查表是由美國管理學會、風險與保險管理學 會和國際風險管理研究所分別編制的，又稱為“事實的發(fā)現(xiàn)者”。2、保單檢視表保單檢視表是將保險公司現(xiàn)行出售的保險單所列出的風險與風險 分析調(diào)查表的工程綜合而成的問卷式表格。這種表格突出了對公司所 面臨的可保風險的調(diào)查，但在不可保風險的識別方面就有一定的缺陷, 此外，使用這種表格時要求使用者具有保險專業(yè)知識，對保單性質(zhì)和 條款有較深的了解。3、資產(chǎn)一暴露分析表 美國管理學會在設(shè)計了風險分析調(diào)查表之后，又編制了資產(chǎn)一暴露分析表供企業(yè)界使用。該表的內(nèi)容分為兩大類，一類是資產(chǎn)，包括實物資產(chǎn)和無形資產(chǎn),另一類是損失暴露,包括直接損失暴露間接損失暴露和第三者責任損

51、失暴露。損失暴露和第三者責任損失暴露。這種表格從另一個角度列舉了企業(yè)所有的資產(chǎn)可能面臨的風險損失，它不僅僅局限于可保風險，也包含 不可保的純粹風險，如果將它和風險分析調(diào)查表配合使用，會取得更 好的效果。十三、主觀風險源風險是客觀存在的，但人類對風險的認識卻并不完全都是客觀的,換句話說，由于我們所掌握的信息有限，或者風險管理者對風險的理解、估算的能力有限，實踐中對風險的認識往往摻雜了主觀的判斷，而當主觀判斷和客觀實際有差異時，就可能給面臨風險的組織帶來不 確定性。這種不確定不是由它本來面臨的客觀風險造成的，而是由進 行風險管理的人員造成的，我們將這種風險的來源稱為認知環(huán)境。來自客觀風險源和主觀風

52、險源的不確定可以分別被稱為隨機不確 定和模糊不確定。隨機不確定是自然界本身所具有的、一種統(tǒng)計意義上的不確定， 是由大量的經(jīng)歷或試驗所揭示出的一種性質(zhì)。它是指那些有明確的定 義，但不一定出現(xiàn)的事件中所包含的不確定。例如投幣試驗就是一個 典型的隨機不確定的例子，我們無法確定未來一次投幣的結(jié)果是正面 還是反面，但有一點是肯定的，即其正、反面出現(xiàn)的概率皆為0.5。由 此可知，隨機不確定不是由于人們對事件不了解，而是由于事件結(jié)果 所固有的狹義的不唯一所造成的，即雖然結(jié)果是正還是反不能唯一確 定，但結(jié)果的概率分布唯一確定。又如“一個縣在某一年的水災受災 面積占當年播種面積的比例大于10%”這個事件是有明確

53、定義的，但在 未來的任何一年里，誰都無法預料它是否一定發(fā)生，而只能給出一個 概率值，表示其在未來任何一年里發(fā)生的概率是多少。因此，我們用 概率論來處理隨機不確定。模糊不確定是一種廣義的結(jié)果不唯一，這里，不僅結(jié)果的取值不 唯一，而且各種可能取值的概率也不能確定，即不能確定結(jié)果概率分 布函數(shù)中的參數(shù)或函數(shù)形式本身。這種不確定是由于我們對系統(tǒng)的動態(tài)開展機制缺乏深刻的認識而造成的。由于我們對風險的認識決定了 我們的行為，當我們對風險的認識和實際有差異時，事先的決策就可 能是錯誤的，這就會帶來新的損失。十四、客觀風險源.自然環(huán)境自然環(huán)境是最基本的風險源，地震、干旱和過度降水都可能導致 損失，當然，它也可

54、能是機遇的來源，例如，睛朗的天氣就可能使旅 游業(yè)收入增長。.人為環(huán)境自然環(huán)境復雜多變，但隨著對大自然的不斷探索，人們已經(jīng)掌握 了很多規(guī)律，一些自然現(xiàn)象可以準確預測，還有一些自然現(xiàn)象可以在 概率的意義上預測，而人為環(huán)境由于有人的因素在起作用，其規(guī)律摸 索起來就較為困難，在分析風險的來源時，可以將人為環(huán)境進一步細 分如下：(1)社會環(huán)境社會環(huán)境是指人們的道德信仰、價值觀、行為方式、社會結(jié)構(gòu)和 制度。當人們的道德信仰和價值觀受到?jīng)_擊時，就可能發(fā)生一些意想 不到的事件，這些事件可能會影響到企業(yè)的生產(chǎn)和銷售。此外，不同 國家和地區(qū)的社會環(huán)境可能有很大差異。當一個公司要拓展國際業(yè)務(wù)濟損失，有些結(jié)果是無法挽

55、回的，如人的生命，而且即便是經(jīng)濟損失, 有時我們還是更希望保存原有物品，而不是得到經(jīng)濟賠償。因此，損 失減少在風險管理中的位置不言而喻。常用的損失減少措施包括：(1)搶救；(2)災難計劃和緊急事件計劃。這類計劃也稱為預案，即事先想象出來事故發(fā)生后的情況，然后 對所有的行動進行部署。預案一般在事先都要進行培訓或演練，以便 真正實施時能夠迅速到位。附錄2是廈門市的防洪預案。一些措施同時具有損失預防和損失減少兩種功能，如對員工進行 平安與救助的培訓，既會從人為因素方面減少事故發(fā)生的頻率，事故 發(fā)生時，員工也懂得一些救助的方法，可以有效地降低損失程度。損失控制在應(yīng)用的時候需要注意以下幾個方面：(1)在

56、本錢與效益分析的基礎(chǔ)上進行措施選擇是否選擇損失控制來降低風險，選擇什么樣的損失控制措施，要 在本錢效益分析的基礎(chǔ)上決定。任何損失控制措施都是有本錢的，而 風險管理的目標是風險本錢最小化，某項損失控制的預期收益至少應(yīng) 等于預期本錢，如果某種風險控制起來本錢過高，就可以考慮是否有 其他方法，如風險轉(zhuǎn)移等。時，就會面臨社會環(huán)境帶來的風險。例如，美國人和日本人在價值觀 和行為方式上有很大的差異，許多美國的商業(yè)經(jīng)理在開始要進入日本 市場時都覺得日本社會獨特的價值觀和道德標準給他們的業(yè)務(wù)帶來了 很大的不確定性。(2)政治環(huán)境政治環(huán)境主要通過政府的政策對一個企業(yè)產(chǎn)生影響，如貨幣政策、 財政政策等。在一個國家

57、，政治環(huán)境可能是非常重要的風險源，尤其 是國家領(lǐng)導人更換時，原來的很多政策就可能發(fā)生改變，從而對某些 特定的企業(yè)產(chǎn)生重大影響。如減少對地方政府的資助、制定嚴格的有 害廢料處理條例等。政策的變化有時也會使企業(yè)受益，如我國的西部 開發(fā)政策和東北開展戰(zhàn)略，都會給這些地區(qū)的一些企業(yè)帶來新的機遇。在國際領(lǐng)域，政治環(huán)境非常復雜，一些政府是民主政府，也有一 些政府可能會對商業(yè)活動抱有敵意，外資可能被當?shù)卣涔珱]收， 稅收政策也可能突然發(fā)生變化?？鐕驹谧R別風險時，都要考慮東 道國的政治環(huán)境，風險經(jīng)理要了解東道國政府是如何上臺的、權(quán)力是 如何交接的以及政治管理中的參與者和政治組織機構(gòu)是怎樣一種狀況。(3)

58、經(jīng)濟環(huán)境企業(yè)的很多風險，尤其是市場價格風險，都和經(jīng)濟環(huán)境密不可分。雖然從一定程度上來說，經(jīng)濟環(huán)境可以直接從政治環(huán)境中延伸出來, 但經(jīng)濟全球化、金融一體化也導致了經(jīng)濟環(huán)境中出現(xiàn)了一些前所未有 的新變化。政府對經(jīng)濟環(huán)境有影響，但政府并不能完全控制經(jīng)濟環(huán)境。(4)法律環(huán)境在企業(yè)經(jīng)營中，相當一局部不確定性來自司法系統(tǒng)。對于我國這 樣處于轉(zhuǎn)型期的國家，法律也在隨著市場情況的變化而進行調(diào)整，這 些標準的變化很難事先預測。從整個國際環(huán)境的角度來看，各種不同法律體系的存在對企業(yè)提 出了重大挑戰(zhàn)，如果是跨國公司，那么就會面臨非常復雜的法律風險, 對于產(chǎn)品責任法、汽車責任法、合同法和環(huán)境保護法這些與企業(yè)經(jīng)營 管理

59、密切相關(guān)的法律，各國之間的條款可能有很大差異。(5)操作環(huán)境操作環(huán)境是指企業(yè)的運作和程序。對雇員進行提拔、雇傭和解雇 的制度可能產(chǎn)生法律責任，生產(chǎn)過程可能使雇員面臨人身風險，企業(yè) 的活動可能危害環(huán)境，根據(jù)相應(yīng)的環(huán)境保護法受到懲罰。操作環(huán)境也 可能帶來收益，因為操作環(huán)境是一個企業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)的直接 來源。十五、工程簡介(一)工程單位工程單位：XX投資管理公司（二）工程建設(shè)地點本期工程選址位于XX園區(qū)，占地面積約30. 00畝。工程擬定建設(shè) 區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施 條件完備，非常適宜本期工程建設(shè)。（三）建設(shè)規(guī)模該工程總占地面積20000. 00 nf （

60、折合約30. 00畝），預計場區(qū)規(guī) 劃總建筑面積33620. 26值。其中：主體工程18421. 20 rtf,倉儲工程 6048. 00 m2,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施3934. 66 nf,公共工程5216. 40 m2o（四）工程建設(shè)進度結(jié)合該工程建設(shè)的實際工作情況，XX投資管理公司將工程工程的 建設(shè)周期確定為12個月，其工作內(nèi)容包括：工程前期準備、工程勘察 與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（五）工程提出的理由1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和開展規(guī)劃近年來，我國為推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，先后出臺了多項開展規(guī) 劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)開展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工藝、