艾塞那肽微球公司內(nèi)部控制規(guī)劃

1、泓域/艾塞那肽微球公司內(nèi)部控制規(guī)劃艾塞那肽微球公司內(nèi)部控制規(guī)劃xx有限責(zé)任公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112392447 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112392447 h 4 HYPERLINK l _Toc112392448 二、 國(guó)內(nèi)微球市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng) PAGEREF _Toc112392448 h 8 HYPERLINK l _Toc112392449 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112392449 h 9 HYPERLINK l _Toc112392450 四、 公司簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc11239

2、2450 h 10 HYPERLINK l _Toc112392451 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112392451 h 11 HYPERLINK l _Toc112392452 公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112392452 h 11 HYPERLINK l _Toc112392453 五、 債權(quán)人治理機(jī)制 PAGEREF _Toc112392453 h 12 HYPERLINK l _Toc112392454 六、 經(jīng)理人市場(chǎng) PAGEREF _Toc112392454 h 15 HYPERLINK l _Toc112392455 七、 激勵(lì)機(jī)

3、制 PAGEREF _Toc112392455 h 20 HYPERLINK l _Toc112392456 八、 監(jiān)督機(jī)制 PAGEREF _Toc112392456 h 26 HYPERLINK l _Toc112392457 九、 股東權(quán)利及股東（大）會(huì)形式 PAGEREF _Toc112392457 h 31 HYPERLINK l _Toc112392458 十、 股東大會(huì)的召集及議事程序 PAGEREF _Toc112392458 h 36 HYPERLINK l _Toc112392459 十一、 獨(dú)立董事及其職責(zé) PAGEREF _Toc112392459 h 37 HYPER

4、LINK l _Toc112392460 十二、 董事長(zhǎng)及其職責(zé) PAGEREF _Toc112392460 h 42 HYPERLINK l _Toc112392461 十三、 管理腐敗的類(lèi)型 PAGEREF _Toc112392461 h 45 HYPERLINK l _Toc112392462 十四、 高級(jí)管理人員 PAGEREF _Toc112392462 h 47 HYPERLINK l _Toc112392463 十五、 溝通控制 PAGEREF _Toc112392463 h 51 HYPERLINK l _Toc112392464 十六、 信息控制 PAGEREF _Toc11

5、2392464 h 54 HYPERLINK l _Toc112392465 十七、 信息與溝通的作用 PAGEREF _Toc112392465 h 64 HYPERLINK l _Toc112392466 十八、 信息與溝通的概念 PAGEREF _Toc112392466 h 66 HYPERLINK l _Toc112392467 十九、 法人治理 PAGEREF _Toc112392467 h 67 HYPERLINK l _Toc112392468 二十、 SWOT分析 PAGEREF _Toc112392468 h 78 HYPERLINK l _Toc112392469 二十一

6、、 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc112392469 h 83 HYPERLINK l _Toc112392470 二十二、 人力資源分析 PAGEREF _Toc112392470 h 89 HYPERLINK l _Toc112392471 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc112392471 h 90產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析加快構(gòu)建“高精尖”經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)、落實(shí)首都城市戰(zhàn)略定位的必然選擇。“十三五”時(shí)期，要著眼提質(zhì)增效，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力，調(diào)整三次產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)功能化、功能集聚化，發(fā)揮高端產(chǎn)業(yè)功能區(qū)的集聚帶動(dòng)作用，加快形成創(chuàng)新引領(lǐng)、技術(shù)密集、價(jià)值高端的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，

7、促進(jìn)首都經(jīng)濟(jì)在更高水平上平穩(wěn)健康發(fā)展。（一）進(jìn)一步優(yōu)化首都經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)首都城市戰(zhàn)略定位，堅(jiān)定不移地推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，全面提升首都經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量。優(yōu)化發(fā)展服務(wù)經(jīng)濟(jì)。服務(wù)業(yè)是提升首都功能、增強(qiáng)首都經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力、保持首都經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。鞏固服務(wù)業(yè)優(yōu)勢(shì)地位，推動(dòng)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)向?qū)I(yè)化和價(jià)值鏈高端延伸、生活性服務(wù)業(yè)向精細(xì)和高品質(zhì)轉(zhuǎn)變，提升“北京服務(wù)”品牌影響力，努力形成可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)。優(yōu)化發(fā)展知識(shí)經(jīng)濟(jì)。發(fā)揮創(chuàng)新的引擎作用，積極發(fā)展知識(shí)密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)和業(yè)態(tài)，提高首都經(jīng)濟(jì)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)組織方式，向輕型化、智能化、專(zhuān)業(yè)化方向發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效升級(jí)。優(yōu)化發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)。落實(shí)綠色發(fā)

8、展理念，完善鼓勵(lì)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策，推動(dòng)形成綠色低碳循環(huán)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新方式。建立有利于生態(tài)建設(shè)的市場(chǎng)機(jī)制，切實(shí)推進(jìn)資源集約利用和環(huán)境保護(hù)，培育壯大綠色產(chǎn)業(yè)，提高首都經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展能力。優(yōu)化發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)?？偛拷?jīng)濟(jì)是促進(jìn)北京產(chǎn)業(yè)升級(jí)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要力量。發(fā)揮在京總部企業(yè)引領(lǐng)帶動(dòng)作用，依托總部人才、資本、技術(shù)、管理等優(yōu)勢(shì)資源，提高全球配置資源能力和控制力。（二）加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)堅(jiān)持三產(chǎn)提級(jí)增效發(fā)展、二產(chǎn)智能精細(xì)發(fā)展、一產(chǎn)集約優(yōu)化發(fā)展，深化調(diào)整三次產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，促進(jìn)三次產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，加快構(gòu)建與首都城市戰(zhàn)略定位相適應(yīng)、與人口資源環(huán)境相協(xié)調(diào)的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。加快發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)。鞏固擴(kuò)大金融

9、、科技、信息、商務(wù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。以釋放服務(wù)資源效能、提升綜合服務(wù)功能為導(dǎo)向，大力培育研發(fā)設(shè)計(jì)、節(jié)能環(huán)保、融資租賃、電子商務(wù)等新興優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，積極發(fā)展現(xiàn)代物流業(yè)，發(fā)展壯大會(huì)展經(jīng)濟(jì)，形成創(chuàng)新融合、高端集聚、高效輻射的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展新模式。提高生活性服務(wù)業(yè)品質(zhì)。實(shí)施提高生活性服務(wù)業(yè)品質(zhì)行動(dòng)計(jì)劃，加強(qiáng)便民網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，促進(jìn)新型商業(yè)模式發(fā)展，探索服務(wù)功能集成，引導(dǎo)業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)綠色發(fā)展，支持老字號(hào)企業(yè)發(fā)展壯大，提升旅游業(yè)發(fā)展水平，提升農(nóng)村商貿(mào)流通現(xiàn)代化水平，推動(dòng)生活性服務(wù)業(yè)便利化、精細(xì)化、品質(zhì)化發(fā)展。大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。大力發(fā)展電子信息、生物醫(yī)藥、新能源、新材料、智能制造、航空航天、新能源汽車(chē)、軌道

10、交通等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。積極推進(jìn)第五代移動(dòng)通信(5G)、未來(lái)網(wǎng)絡(luò)、可穿戴醫(yī)療設(shè)備、基因檢測(cè)、3D打印、第三代半導(dǎo)體材料、智能機(jī)器人等領(lǐng)域發(fā)展。到2020年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力大幅提升，掌握一批達(dá)到世界先進(jìn)水平的關(guān)鍵核心技術(shù)，培育一批國(guó)際知名品牌和具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)企業(yè)，形成一批擁有技術(shù)主導(dǎo)權(quán)的產(chǎn)業(yè)集群。加快推動(dòng)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展。以整合優(yōu)質(zhì)資源、壯大市場(chǎng)主體、提升品牌服務(wù)能力為重點(diǎn)，鞏固提升文化藝術(shù)、新聞出版、廣播影視等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)行業(yè)，培育壯大設(shè)計(jì)創(chuàng)意、數(shù)字出版、新媒體等新型文化業(yè)態(tài)，提升文化產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。發(fā)展都市型現(xiàn)代農(nóng)業(yè)。加快推動(dòng)農(nóng)業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式，促進(jìn)與二三產(chǎn)融合發(fā)展。注重農(nóng)業(yè)生態(tài)

11、功能，推進(jìn)高效節(jié)水農(nóng)業(yè)、循環(huán)農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代種業(yè)、生態(tài)旅游農(nóng)業(yè)發(fā)展。保障農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全，發(fā)展精品農(nóng)業(yè)，打造管理服務(wù)精細(xì)、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品高端的都市現(xiàn)代農(nóng)業(yè)“升級(jí)版”。強(qiáng)化農(nóng)業(yè)的休閑度假、城市應(yīng)急保障、科研科普等綜合服務(wù)功能。（三）提升產(chǎn)業(yè)智能化水平抓住全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的重大機(jī)遇，充分發(fā)揮北京科教、智力、信息資源富集優(yōu)勢(shì)，大力推動(dòng)“互聯(lián)網(wǎng)+”、智能制造等新技術(shù)、新模式、新工藝在各領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，培育產(chǎn)業(yè)智能化發(fā)展新優(yōu)勢(shì)。促進(jìn)制造業(yè)智能精細(xì)發(fā)展。深入實(shí)施中國(guó)制造2025北京行動(dòng)綱要。堅(jiān)持分類(lèi)指導(dǎo)，就地淘汰落后產(chǎn)能，有序轉(zhuǎn)移存量企業(yè)，改造升級(jí)優(yōu)勢(shì)企業(yè)，轉(zhuǎn)換制造業(yè)發(fā)展領(lǐng)域、發(fā)展空間和發(fā)展動(dòng)能。聚焦發(fā)展創(chuàng)

12、新前沿、關(guān)鍵核心、集成服務(wù)、設(shè)計(jì)創(chuàng)意和名優(yōu)民生等五類(lèi)高精尖產(chǎn)品，實(shí)施新能源智能汽車(chē)、集成電路、智能制造系統(tǒng)和服務(wù)、自主可控信息系統(tǒng)、云計(jì)算與大數(shù)據(jù)、新一代移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、新一代健康服務(wù)、通用航空與衛(wèi)星應(yīng)用等重大專(zhuān)項(xiàng)。大力實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)。積極培育基于互聯(lián)網(wǎng)的新技術(shù)、新服務(wù)、新模式和新業(yè)態(tài)。推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”在金融、文化、商務(wù)、旅游、制造、能源、農(nóng)業(yè)等產(chǎn)業(yè)的融合創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。盤(pán)活各類(lèi)社會(huì)資源，規(guī)范發(fā)展分享經(jīng)濟(jì)。推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”在公共安全、生態(tài)環(huán)境、城市交通等行業(yè)的廣泛應(yīng)用，提高城市運(yùn)行管理智能化水平。推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”在教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等領(lǐng)域的服務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化公共服務(wù)供給和資源配置。（四）大

13、力發(fā)展服務(wù)消費(fèi)發(fā)揮消費(fèi)促進(jìn)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)作用，通過(guò)優(yōu)化服務(wù)供給刺激消費(fèi)需求，以消費(fèi)升級(jí)引領(lǐng)有效投資，釋放內(nèi)需潛能，促進(jìn)消費(fèi)與投資良性互動(dòng)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力轉(zhuǎn)換。適應(yīng)居民消費(fèi)升級(jí)新需要，實(shí)施健康、養(yǎng)老、信息、旅游休閑、綠色、住房、教育文體等領(lǐng)域促消費(fèi)行動(dòng)，著力培育消費(fèi)熱點(diǎn)。培育新型服務(wù)消費(fèi)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)、跨境電子商務(wù)等新業(yè)態(tài)健康快速發(fā)展，發(fā)揮首都優(yōu)勢(shì)引導(dǎo)境外消費(fèi)回流。加強(qiáng)消費(fèi)金融創(chuàng)新，有針對(duì)性地鼓勵(lì)和擴(kuò)大消費(fèi)信貸。建立多元參與的消費(fèi)者權(quán)益保障和社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，營(yíng)造安全放心、誠(chéng)信友好的社會(huì)消費(fèi)環(huán)境。國(guó)內(nèi)微球市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)全球有10余種微球產(chǎn)品推出市場(chǎng)。1985年，日本武田推出全球第一款微球制劑，名為

14、抑那通的亮丙瑞林微球，主要用于前列腺癌及乳腺癌。此后，全球陸續(xù)有新的微球種類(lèi)面世，包括利培酮、奧曲肽、生長(zhǎng)激素、曲普瑞林、米諾環(huán)素、蘭瑞肽、納曲酮、艾塞那肽、雙羥萘酸帕瑞肽、曲安奈德等品類(lèi)，涉及惡性腫瘤、糖尿病、精神疾病等領(lǐng)域。微球制劑是緩控釋制劑中的一種主要?jiǎng)┬?，目前各產(chǎn)品種類(lèi)的玩家相對(duì)較少，競(jìng)爭(zhēng)格局較優(yōu)。根據(jù)火石創(chuàng)造，目前已有多個(gè)微球產(chǎn)品全球銷(xiāo)額超過(guò)10億美元，微球市場(chǎng)呈現(xiàn)少而美的特點(diǎn)。目前，國(guó)內(nèi)有9款微球劑產(chǎn)品上市。按生產(chǎn)廠商分，包括麗珠制藥、博恩特、綠葉制藥三家國(guó)內(nèi)企業(yè)，以及日本武田、阿斯利康（收購(gòu)Amylin）、楊森（與Alkermes合作）、諾華/Novartis、輝凌/Ferri

15、ng、益普生/Ipsen這六家海外企業(yè)。按種類(lèi)分，包括亮丙瑞林微球、利培酮微球、艾塞那肽微球、奧曲肽微球以及曲普瑞林微球。在國(guó)內(nèi)微球市場(chǎng)中，亮丙瑞林微球市場(chǎng)份額最高，曲普瑞林微球次之，兩者銷(xiāo)售規(guī)模明顯高于其他品類(lèi)。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無(wú)法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場(chǎng)知名度，產(chǎn)品銷(xiāo)售形勢(shì)良好，產(chǎn)銷(xiāo)率超過(guò) 100%。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年公司的銷(xiāo)售規(guī)模仍將保持快速增長(zhǎng)。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。公司通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問(wèn)題。通過(guò)本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服

16、產(chǎn)能不足對(duì)公司發(fā)展的制約，為公司把握市場(chǎng)機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級(jí)。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類(lèi)產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化的需求，才能在與國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，保持公司在領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。公司簡(jiǎn)介（一）基本信息1、公司名稱(chēng)：xx有限責(zé)任公司2、法定代表人：莫xx3、注冊(cè)資本：950萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2012-6-247、營(yíng)業(yè)期

17、限：2012-6-24至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡(jiǎn)介公司全面推行“政府、市場(chǎng)、投資、消費(fèi)、經(jīng)營(yíng)、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場(chǎng)戰(zhàn)略，以高度的社會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號(hào)召，融入各級(jí)城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對(duì)服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 公司滿懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠(chéng)信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報(bào)社會(huì)” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。（三）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額2031.941625.5515

18、23.95負(fù)債總額850.20680.16637.65股東權(quán)益合計(jì)1181.74945.39886.31公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入4516.733613.383387.55營(yíng)業(yè)利潤(rùn)729.74583.79547.31利潤(rùn)總額613.84491.07460.38凈利潤(rùn)460.38359.10331.47歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)460.38359.10331.47債權(quán)人治理機(jī)制（一）債權(quán)人的概念當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時(shí)，就要進(jìn)入資本經(jīng)營(yíng)階段，企業(yè)必須借助融資才能更好地發(fā)展壯大。在融資方式上，主要有負(fù)債融資和所有者權(quán)益融資。在當(dāng)前我國(guó)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中，負(fù)債

19、融資發(fā)揮著巨大的作用。債權(quán)人是公司借入資本即債權(quán)的所有者。理論上講，由于債權(quán)人要承擔(dān)本息到期無(wú)法收回或不能全部收回的風(fēng)險(xiǎn)，因此債權(quán)人和股東一樣，在公司治理上，有權(quán)對(duì)公司行使監(jiān)督權(quán)。債權(quán)人可以通過(guò)給予或拒絕貸款、信貸合同條款安排、信貸資金使用監(jiān)管、參加債務(wù)人公司的董事會(huì)等渠道起到實(shí)施公司治理的作用，尤其是當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，債權(quán)人可以提請(qǐng)法院?jiǎn)?dòng)破產(chǎn)程序，此時(shí)，企業(yè)的控制權(quán)即向債權(quán)人轉(zhuǎn)移。由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的時(shí)間較短，企業(yè)資金主要來(lái)源于銀行體系。因此，我國(guó)上市公司的主要債權(quán)人為銀行部門(mén)。（二）債權(quán)人治理機(jī)制的類(lèi)型債權(quán)人對(duì)公司治理的作用形成了特殊的債權(quán)人治理機(jī)制。債權(quán)人治理機(jī)制主要通過(guò)以下方面作用

20、于公司治理。（1）激勵(lì)機(jī)制。債權(quán)人可以通過(guò)影響經(jīng)營(yíng)管理者的經(jīng)營(yíng)管理水，平和其他行為選擇，通過(guò)施加壓力促使經(jīng)營(yíng)者努力工作。（2）控制權(quán)機(jī)制。債權(quán)人作為公司資本的投入者，決定著公司收益去向，規(guī)定著公司剩余控制權(quán)的分配。（3）信用機(jī)制。如果經(jīng)理班子制定了損害債權(quán)人利益的政策和發(fā)生此類(lèi)行為時(shí)，債權(quán)人可以對(duì)公司的管理層進(jìn)行控告和起訴，這將降低公司的債券評(píng)級(jí)，引起中介機(jī)構(gòu)（如外部審計(jì)）的介入以及機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注。（4）監(jiān)督機(jī)制。債權(quán)人可以通過(guò)債務(wù)的期限安排，對(duì)企業(yè)進(jìn)行頻度適當(dāng)?shù)膶彶?。（三）債?quán)人參與公司治理的途徑債權(quán)人可以通過(guò)多種途徑參與公司治理。根據(jù)權(quán)利來(lái)源不同，可以分為約定參與和法定介入。約定參與包括

21、信貸契約、人事整合、重大決策時(shí)的債權(quán)人會(huì)議等。法定介入是指具體制度由法律加以規(guī)定如重整制度和破產(chǎn)制度。具體而言有如下途徑。1、信貸契約建立企業(yè)與主要往來(lái)銀行的信貸聯(lián)系。通過(guò)建立信貸聯(lián)系，加強(qiáng)企業(yè)與主要往來(lái)銀行的存貸款關(guān)系，加強(qiáng)銀行對(duì)企業(yè)的了解和監(jiān)控。銀行以債權(quán)人的身份，密切掌握公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)，以保持對(duì)公司事實(shí)上的監(jiān)控。然而，信貸契約并不足以保護(hù)貸款人利益，主要因?yàn)樾刨J契約的不完全性、信息不對(duì)稱(chēng)、資產(chǎn)的專(zhuān)用性。2、資本參與信貸聯(lián)系雖然是銀行控制企業(yè)的有力手段，但在本質(zhì)上還不是資本的結(jié)合關(guān)系，一旦銀行向企業(yè)持股則為銀行參與企業(yè)治理提供了實(shí)質(zhì)性的前提條件；銀行持有企業(yè)的股份，并有權(quán)派員參與企業(yè)的

22、財(cái)務(wù)管理。3、人事結(jié)合銀行與工商企業(yè)的人事結(jié)合，即向?qū)Ψ脚汕捕率沟猛ㄟ^(guò)信貸和持股所建立起來(lái)的銀行對(duì)企業(yè)之間的滲透得以進(jìn)一步強(qiáng)化。銀行以股東的身份進(jìn)入公司董事會(huì)，參與公司重大經(jīng)營(yíng)決策的制定。4、債權(quán)人會(huì)議和重整制度債權(quán)人在監(jiān)督過(guò)程中發(fā)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)下滑，首先是采取非正式磋商。如果這不能解決問(wèn)題，債權(quán)人可能提起破產(chǎn)程序。破產(chǎn)重整制度是指對(duì)存在重整原因、具有挽救希望的企業(yè)法人，經(jīng)債務(wù)人、債權(quán)人或其他利害關(guān)系人的申請(qǐng)，在法院的主持下及利害關(guān)系人的參與下，依法同時(shí)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的整頓和債權(quán)債務(wù)關(guān)系或資本結(jié)構(gòu)上的調(diào)整，以使債務(wù)人擺脫破產(chǎn)困境，重獲經(jīng)營(yíng)能力的破產(chǎn)清算預(yù)防程序。依法申報(bào)債權(quán)的債權(quán)人為債權(quán)人會(huì)議的

23、成員，享有會(huì)議表決權(quán)，債權(quán)尚未確定的債權(quán)人不得行使表決權(quán)，對(duì)債務(wù)人的特定財(cái)產(chǎn)享有擔(dān)保權(quán)的債權(quán)人，未放棄優(yōu)先受償權(quán)利的，對(duì)于通過(guò)和解協(xié)議和破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配方案兩種事項(xiàng)不享有表決權(quán)。重整制度是債務(wù)人具備破產(chǎn)條件在進(jìn)入破產(chǎn)程序前有債務(wù)人或者債權(quán)人申請(qǐng)法院對(duì)債務(wù)人進(jìn)行重整。5、債轉(zhuǎn)股債轉(zhuǎn)股作為一種資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的手段為建立和改進(jìn)公司治理創(chuàng)造了條件和機(jī)遇，從而能夠促使企業(yè)通過(guò)重組來(lái)擺脫困境，也使金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)劣為優(yōu)。從資本結(jié)構(gòu)調(diào)整和強(qiáng)化治理機(jī)能的角度，債轉(zhuǎn)股問(wèn)題的實(shí)質(zhì)是針對(duì)經(jīng)營(yíng)不善的內(nèi)部人控制企業(yè)，銀行通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，對(duì)企業(yè)治理機(jī)制進(jìn)行徹底調(diào)整，在股份多元化的基礎(chǔ)上最終建立股東主導(dǎo)型的經(jīng)濟(jì)型治理體系。目前我國(guó)實(shí)施

24、轉(zhuǎn)股的對(duì)象主要有兩類(lèi)企業(yè)，類(lèi)是經(jīng)營(yíng)不善但還有發(fā)展前景的企業(yè)；另一類(lèi)是資本金不足，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高的企業(yè)。債轉(zhuǎn)股的真正意義在于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化治理機(jī)制，以促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)型治理。經(jīng)理人市場(chǎng)（一）相關(guān)概念企業(yè)經(jīng)理人是指直接對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果負(fù)責(zé)的高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員。經(jīng)理人的素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)能力和個(gè)人追求將會(huì)直接影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，全面地影響到整個(gè)企業(yè)的生存和發(fā)展前景。經(jīng)理人市場(chǎng)是指在公開(kāi)、公平、公正的競(jìng)爭(zhēng)條件下，企業(yè)自主地通過(guò)招標(biāo)、招聘等方式選擇職業(yè)經(jīng)理的人才市場(chǎng)，職業(yè)經(jīng)理也可以在這個(gè)市場(chǎng)上憑自身?xiàng)l件和素質(zhì)去投標(biāo)和應(yīng)聘選擇企業(yè)。經(jīng)理人市場(chǎng)是一種從外部監(jiān)督公司管理層的重要機(jī)制。對(duì)于上市公司的管理層來(lái)說(shuō)，經(jīng)理

25、人市場(chǎng)上職業(yè)經(jīng)理人的供需情況、經(jīng)理人市場(chǎng)的完善與否，直接關(guān)系到其被替代或后繼者選擇的可能性?，F(xiàn)代公司起源于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變革，經(jīng)理人市場(chǎng)的形成是現(xiàn)代公司制度下企業(yè)所有權(quán)與控制權(quán)分離的必然結(jié)果。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，許多現(xiàn)代公司既不是由銀行家也不是由家族所控制的，企業(yè)所有權(quán)變得極為分散；在現(xiàn)代公司制度下，一般投資者既沒(méi)有精力和興趣，也沒(méi)有可能來(lái)關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理；絕大多數(shù)的股東所關(guān)心的是股票行情，而并非對(duì)公司管理感興趣，董事會(huì)的選舉實(shí)際上也是由經(jīng)理人操縱的。因此，董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人的監(jiān)督作用顯得十分有限。一般應(yīng)該從兩個(gè)方面來(lái)解決這個(gè)代理問(wèn)題：一是建立有效的激勵(lì)機(jī)制。經(jīng)理報(bào)酬的設(shè)計(jì)對(duì)經(jīng)理的行為有直接影響，

26、最優(yōu)報(bào)酬的設(shè)計(jì)必須把經(jīng)理的個(gè)人利益與企業(yè)利益緊緊聯(lián)系在一起。二是發(fā)揮市場(chǎng)（如勞動(dòng)力市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)）對(duì)經(jīng)理人行為的制約作用。其中，經(jīng)理人市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)經(jīng)理行為的影響最為明顯。經(jīng)理人市場(chǎng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生兩方面的約束作用。一是經(jīng)理人市場(chǎng)本身是企業(yè)選擇經(jīng)營(yíng)者的重要來(lái)源，在經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，現(xiàn)任經(jīng)營(yíng)者就存在被替換的可能性。這種來(lái)自外部乃至企業(yè)內(nèi)部潛在經(jīng)營(yíng)者的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)迫使現(xiàn)任經(jīng)營(yíng)者努力工作。二是市場(chǎng)的信號(hào)顯示和傳遞機(jī)制會(huì)把企業(yè)的業(yè)績(jī)與經(jīng)營(yíng)者的人力資本價(jià)值對(duì)應(yīng)起來(lái)，促使經(jīng)營(yíng)者為提升自己的人力資本價(jià)值而全力以赴地改善公司業(yè)績(jī)。因此，成熟經(jīng)理市場(chǎng)的存在，能有效促使經(jīng)理人勤勉工作，激勵(lì)經(jīng)理人不斷創(chuàng)新，注重為公司創(chuàng)造

27、價(jià)值。（二）經(jīng)理人市場(chǎng)的類(lèi)型從監(jiān)督機(jī)制這個(gè)角度看，大體上可把經(jīng)理人市場(chǎng)分為三類(lèi)。1、美國(guó)型經(jīng)理人市場(chǎng)美國(guó)型經(jīng)理人市場(chǎng)的突出特點(diǎn)是公司的經(jīng)理主要來(lái)自外部市場(chǎng)。在美國(guó)，不負(fù)責(zé)和無(wú)能力的經(jīng)理找工作就比較困難，他們得到的報(bào)酬也比較低。如果某些經(jīng)理從破產(chǎn)企業(yè)出來(lái)，那么他們將很難再找到如意的工作。經(jīng)理人市場(chǎng)這只“無(wú)形的手”促使經(jīng)理們必須好好工作，否則就會(huì)失業(yè)或其個(gè)人資本就會(huì)大大貶值。2、日本型經(jīng)理人市場(chǎng)與美國(guó)不同，日本經(jīng)理大部分是公司內(nèi)部晉升的，外部的經(jīng)理人市場(chǎng)非常有限。當(dāng)某個(gè)經(jīng)理因經(jīng)營(yíng)管理不善而被撤職或降級(jí)后，他就很難再被公司重用。又由于非常有限的外部經(jīng)理人市場(chǎng)，他也很難在其他公司找到如意的工作。盡管本

28、地經(jīng)理人市場(chǎng)“內(nèi)部化”了，但是其對(duì)經(jīng)理的競(jìng)爭(zhēng)壓力和約束并不比美國(guó)型經(jīng)理市場(chǎng)弱。3、香港型經(jīng)理人市場(chǎng)香港型經(jīng)理人市場(chǎng)的特點(diǎn)是由家族型的公司結(jié)構(gòu)所決定的。由于公司股票的分散性，一般擁有35%的股份就可以使家族有穩(wěn)固的控制權(quán)，從而就可以在家族內(nèi)部選擇自己的經(jīng)理。經(jīng)理人市場(chǎng)對(duì)這些公司的監(jiān)督作用不大。如果說(shuō)美國(guó)型經(jīng)理人市場(chǎng)重契約的話，那么，香港型經(jīng)理人市場(chǎng)則重人際關(guān)系。財(cái)富雜志500家大企業(yè)龍虎榜，其中約有37%為家族企業(yè)，這些家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)已經(jīng)分開(kāi)，全部由專(zhuān)業(yè)管理層管理，但華人企業(yè)（包括香港企業(yè)）迄今經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)尚未完全分開(kāi)，家族成員仍然掌握著決策權(quán)，華人企業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)“家族化”現(xiàn)象已經(jīng)引

29、起國(guó)際管理學(xué)界的關(guān)注。（三）經(jīng)理人市場(chǎng)的特征經(jīng)理人市場(chǎng)是為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、公司內(nèi)部管理的客觀需求而產(chǎn)生的一種新的人力資源配置方式。經(jīng)理人市場(chǎng)應(yīng)具有的特征也就是建立完善經(jīng)理人市場(chǎng)應(yīng)有的要求。1、自主性自主性是參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的人們自身利益的體現(xiàn)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體必須有充分的自主權(quán)，并且經(jīng)濟(jì)主體間的活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)關(guān)系已經(jīng)貨幣化、信息化和契約化。因此，經(jīng)理人市場(chǎng)的運(yùn)行必須打破“部門(mén)所有和企業(yè)所有”的格局，使經(jīng)理人的流動(dòng)成為可能。企業(yè)有選用經(jīng)理人的自主權(quán)，同時(shí)經(jīng)理人也應(yīng)有選擇企業(yè)的自主權(quán)，從而為經(jīng)理人雙向流動(dòng)提供基本的動(dòng)力機(jī)制。2、公平性公平性是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本原則。經(jīng)理人市場(chǎng)的公平性體現(xiàn)在，經(jīng)理人或

30、企業(yè)在市場(chǎng)上的權(quán)利和機(jī)遇是平等的，競(jìng)爭(zhēng)地位是平等的，均能找到合適的用武之地或人才。經(jīng)理人或企業(yè)的供需雙方交換是平等的，經(jīng)理人在付出智力的同時(shí)，企業(yè)需付出相應(yīng)的報(bào)酬。3、競(jìng)爭(zhēng)性競(jìng)爭(zhēng)性也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本特征。通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)，可以挖掘出一批優(yōu)秀的、滿足社會(huì)需求的經(jīng)理人。同時(shí)，篩選出經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益俱佳的企業(yè)，從而按照優(yōu)勝劣汰和供求匹配的原則，使經(jīng)理人資源得到最佳配置。4、開(kāi)放性經(jīng)理人市場(chǎng)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的組成部分，要求打破過(guò)去封閉式“自循環(huán)”的格局，實(shí)現(xiàn)無(wú)界化的開(kāi)放或流動(dòng)，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求，打破城鄉(xiāng)、工農(nóng)的身份界限，打破國(guó)有、集體、私企、行業(yè)地區(qū)界限，實(shí)現(xiàn)全方位開(kāi)放的經(jīng)理人市場(chǎng)體系，并面向國(guó)際，供需實(shí)

31、行雙向交流。5、求利性任何一個(gè)企業(yè)都存在供求活動(dòng)，都以追求自身利益最大化為目的。盈利和效率是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的較高選擇。正是這只“看不見(jiàn)的手”，調(diào)節(jié)著各種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和行為，使各種社會(huì)資源按價(jià)值規(guī)律和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制供需匹配，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。6、法治性市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，它要求用法律規(guī)范市場(chǎng)行為，從而對(duì)市場(chǎng)要素的各方面起到有保護(hù)和約束作用，經(jīng)理人市場(chǎng)也必須在一定秩序下運(yùn)行。經(jīng)理人的流動(dòng)除受市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)外，還必須根據(jù)市場(chǎng)的客觀，要求，建立完善的法律法規(guī)體系，使經(jīng)理人市場(chǎng)的運(yùn)行有序化、規(guī)范化。激勵(lì)機(jī)制（一）道德風(fēng)險(xiǎn)與設(shè)置激勵(lì)機(jī)制的必要性1、激勵(lì)機(jī)制的概念激勵(lì)機(jī)制也稱(chēng)激勵(lì)制度，是通過(guò)一套理性化的制度來(lái)反映激勵(lì)主

32、體與激勵(lì)客體相互作用的方式，激勵(lì)機(jī)制的內(nèi)涵就是構(gòu)成這套制度的幾個(gè)方面的要素。或者說(shuō)，激勵(lì)機(jī)制是在組織系統(tǒng)中激勵(lì)主體系統(tǒng)運(yùn)用多種激勵(lì)手段并使之規(guī)范化和相對(duì)固定化，而與激勵(lì)客體相互作用、相互制約的結(jié)構(gòu)、方式、關(guān)系及演變規(guī)律的總和。從公司治理的角度看，所謂激勵(lì)機(jī)制是指委托人如何通過(guò)一套機(jī)理制度安排促使代理人采取適當(dāng)行動(dòng)，以最大限度地增加委托人的效用。激勵(lì)機(jī)制包括精神激勵(lì)、薪酬激勵(lì)、榮譽(yù)激勵(lì)和工作激勵(lì)。2、道德風(fēng)險(xiǎn)的概念道德風(fēng)險(xiǎn)是指從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的人最大限度地增進(jìn)自身效用時(shí)做出的不利于他人的行動(dòng)。道德風(fēng)險(xiǎn)是由于委托人與代理人之間的信息不對(duì)稱(chēng)以及較完備契約的制定和實(shí)施中存在的困難和矛盾而形成的。公司治理機(jī)

33、制實(shí)質(zhì)上是一系列委托代理合同的組合。從委托一代理關(guān)系的角度分析，公司治理的激勵(lì)機(jī)制解決的是委托人與代理人之間的代理成本（包括代理人道德風(fēng)險(xiǎn)成本）與代理人動(dòng)力問(wèn)題，是關(guān)于公司所有者（股東）與經(jīng)營(yíng)者如何分享公司經(jīng)營(yíng)成果的一種契約安排。公司治理的激勵(lì)機(jī)制，旨在使經(jīng)營(yíng)者獲取其經(jīng)營(yíng)一個(gè)企業(yè)所付出的努力與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的利益，同時(shí)也使其承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和約束?？茖W(xué)的激勵(lì)機(jī)制，應(yīng)使代理人在追求自身利益最大化的同時(shí)實(shí)現(xiàn)委托人利益的最大化，避免隱蔽、偷懶和機(jī)會(huì)主義等。激勵(lì)機(jī)制的終極目標(biāo)就是為了最大限度地挖掘經(jīng)營(yíng)者的潛力和效能，實(shí)現(xiàn)公司利潤(rùn)，即股東利益的最大化。通過(guò)股東與經(jīng)營(yíng)者利益的博弈，最終實(shí)現(xiàn)股東與經(jīng)營(yíng)者“雙

34、贏”的利益格局。（二）激勵(lì)機(jī)制的理論依據(jù)激勵(lì)相容性原理和信息顯露性原理為設(shè)計(jì)激勵(lì)機(jī)制提供了理論依據(jù)。1、激勵(lì)相容性原理激勵(lì)相容性是指把企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)和剩余索取權(quán)集中于一人，使管理者與被管理者之間形成利益制約，即管理者的收益取決于被管理者的努力程度，從而使雙方利益目標(biāo)一致。由于各利益主體存在自身利益，如果公司能將各利益主體在合作中產(chǎn)生的外在性內(nèi)在化，克服合作成員“搭便車(chē)”的動(dòng)機(jī)，就會(huì)提高每個(gè)成員的努力程度，提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。如果管理者監(jiān)督程度會(huì)因?yàn)榕c被管理者的利益和動(dòng)機(jī)相同而降低，一種有效的安排就是在管理者與被管理者之間形成利益制約關(guān)系，也就是說(shuō)使管理者的收益取決于被管理者的努力程度，從而雙方產(chǎn)生激勵(lì)相

35、容性。財(cái)產(chǎn)的激勵(lì)和利益的激勵(lì)合理組合、相互制衡是使公司內(nèi)各所有者之間實(shí)現(xiàn)激勵(lì)相容的關(guān)鍵。其中財(cái)產(chǎn)的激勵(lì)是以財(cái)產(chǎn)增值為目標(biāo)來(lái)激勵(lì)其行為。這種激勵(lì)表明管理者本身就是公司財(cái)產(chǎn)的所有者。而利益的激勵(lì)，對(duì)公司內(nèi)非財(cái)產(chǎn)所有者的其他成員來(lái)說(shuō)，激勵(lì)其行為使其個(gè)人利益得以實(shí)現(xiàn)。財(cái)產(chǎn)激勵(lì)與利益激勵(lì)相互制約，利益激勵(lì)不能脫離財(cái)產(chǎn)激勵(lì)，而財(cái)產(chǎn)激勵(lì)依賴(lài)于利益激勵(lì)的實(shí)現(xiàn)。2、信息顯露性原理獲得代理人行為的信息是建立激勵(lì)約束機(jī)制的關(guān)鍵。這是由于委托人與代理人之間的信息分布具有不對(duì)稱(chēng)性，除非通過(guò)貨幣支付或者某種控制工具作為激勵(lì)和代價(jià)，否則代理人就不會(huì)如實(shí)相告。因此，要使代理人公布其私人信息，必須確立博奔規(guī)則。根據(jù)信息顯露性原

36、理，每個(gè)引致代理人扯謊的契約都對(duì)應(yīng)著一個(gè)具有相同結(jié)果，但代理人提供的信息完全屬實(shí)的契約。這樣不管何種機(jī)制設(shè)計(jì)把隱蔽和扯謊設(shè)計(jì)得如何充分，其效果都不會(huì)高于直接顯露機(jī)制。為使期望收益最大化，作為機(jī)制設(shè)計(jì)者的委托人需要建立滿足一些基本約束條件的最佳激勵(lì)約束機(jī)制。而最基本的約束機(jī)制通常有兩個(gè)。首先是所謂刺激一致性約束。機(jī)制所提供的刺激必須能夠誘使作為契約接受者的代理人自愿地選擇根據(jù)他們所屬類(lèi)型而設(shè)計(jì)的契約。如果委托人涉及的機(jī)制所依據(jù)的有關(guān)代理人的理性信息與實(shí)際相符，那么這個(gè)機(jī)制代理人帶來(lái)的效用應(yīng)該不會(huì)小于其他任何根據(jù)失真的類(lèi)型信息設(shè)計(jì)的機(jī)制所提供的效用。不然代理人可能拒絕該契約，委托人無(wú)法實(shí)現(xiàn)其效用最

37、大化。其次是個(gè)人理性約束，即對(duì)代理人的行為提出一種理性化的假設(shè)。它要求代理人做到接受這一契約比拒絕這一契約在經(jīng)濟(jì)上更劃算，這就保證了代理人參與機(jī)制設(shè)計(jì)博奔的利益動(dòng)機(jī)。如果配置滿足了刺激一致性約束，那么此配置就是可操作的；如果可操作的配置滿足個(gè)人理性約束，那么該配置可行，從而保證激勵(lì)約束機(jī)制處于最佳狀態(tài)。（三）主要內(nèi)容國(guó)際公司治理研究人員通過(guò)實(shí)證研究和總結(jié)得出對(duì)經(jīng)營(yíng)者行之有效的激勵(lì)機(jī)制包括如下方面的內(nèi)容。1、報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制對(duì)經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬激勵(lì)，可以由固定薪金、股票與股票期權(quán)、退休金計(jì)劃等構(gòu)成。西方現(xiàn)代公司聘用的高中層經(jīng)理（包括總經(jīng)理、事業(yè)部或子公司經(jīng)理），一般采用激勵(lì)性合同的形式，將固定薪金、獎(jiǎng)金、

38、股票等短期激勵(lì)與延期支付獎(jiǎng)金、分成、股票期權(quán)、退休金計(jì)劃等長(zhǎng)期激勵(lì)進(jìn)行結(jié)合。在美國(guó)公司中，按照長(zhǎng)期業(yè)績(jī)付給的激勵(lì)性報(bào)酬所占比例很大，總經(jīng)理的固定薪金比重并不高，獎(jiǎng)金等報(bào)酬形式同公司效益掛鉤的部分比重大，長(zhǎng)期激勵(lì)性的報(bào)酬可達(dá)其總收入的40%至60%，綜合計(jì)算下來(lái)，有的總經(jīng)理的年收入甚至可達(dá)幾千萬(wàn)美元。（1）固定薪金。固定薪金起著基本的保障作用，優(yōu)點(diǎn)是穩(wěn)定性好，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，缺點(diǎn)是缺乏足夠的靈活性和高強(qiáng)度的刺激性。（2）獎(jiǎng)金和股票。獎(jiǎng)金和股票與經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)密切相連，對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，有一定的風(fēng)險(xiǎn)，也有較強(qiáng)的激勵(lì)作用，但容易引發(fā)短期行為。（3）股票期權(quán)。股票期權(quán)是指允許經(jīng)營(yíng)者在一定時(shí)期內(nèi)，以接受期權(quán)時(shí)的價(jià)格

39、購(gòu)買(mǎi)股票，如果股票價(jià)格上漲，經(jīng)營(yíng)者的收益就會(huì)增加。這種方式在激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者長(zhǎng)期化行為時(shí)，作用顯著，但風(fēng)險(xiǎn)很大時(shí)間越長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)者面臨的不確定因素就越多。（4）退休金計(jì)劃。退休金計(jì)劃有利于激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的長(zhǎng)期行為，以解除其后顧之憂。2、剩余支配權(quán)與經(jīng)營(yíng)控制權(quán)激勵(lì)機(jī)制剩余支配權(quán)激勵(lì)機(jī)制，通俗地說(shuō)，就是公司股東與經(jīng)營(yíng)者約定分享公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的一種激勵(lì)方式。經(jīng)營(yíng)控制權(quán)激勵(lì)機(jī)制使得經(jīng)營(yíng)者具有職位特權(quán)，享受職位消費(fèi)，能夠給經(jīng)營(yíng)者帶來(lái)正規(guī)報(bào)酬激勵(lì)之外的物質(zhì)利益滿足，如豪華的辦公室、汽車(chē)、合意的雇員等。3、聲譽(yù)或榮譽(yù)激勵(lì)機(jī)制這種激勵(lì)屬于精神激勵(lì)的范疇。聲譽(yù)、榮譽(yù)及地位是激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者努力工作的重要因素。高層經(jīng)營(yíng)者或稱(chēng)職業(yè)經(jīng)理人

40、非常注重自己長(zhǎng)期職業(yè)生涯的聲譽(yù)，聲譽(yù)和榮譽(yù)激勵(lì)一方面能使經(jīng)營(yíng)者獲得社會(huì)贊譽(yù)產(chǎn)生成就感和心理滿足，另一方面可能意味著未來(lái)的貨幣收入。4、聘用與解雇的激勵(lì)機(jī)制聘用和解雇對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為的激勵(lì)，是通過(guò)職業(yè)經(jīng)理人在人才市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。這種激勵(lì)方式與上述聲譽(yù)激勵(lì)相聯(lián)系。聲譽(yù)是經(jīng)理被聘用或者解聘的重要條件，經(jīng)營(yíng)者對(duì)聲譽(yù)越重視，這種激勵(lì)手段的作用就越大。實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制的途徑主要包括以下幾個(gè)方面：一是要完善公司內(nèi)部收入分配制度；二是要完善經(jīng)理人員任免機(jī)制；三是要建立經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)抵押機(jī)制；四是要完善和加快經(jīng)理市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的建設(shè)，重視市場(chǎng)約束作用。監(jiān)督機(jī)制（一）監(jiān)督機(jī)制的概念監(jiān)督機(jī)制是指公司的利益相關(guān)者針對(duì)

41、公司經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)成果、經(jīng)營(yíng)行為或決策所進(jìn)行的一系列客觀而及時(shí)的審核、監(jiān)察與督導(dǎo)的行動(dòng)。公司內(nèi)部權(quán)力的分立與制衡原理是設(shè)計(jì)和安排公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的一般原理。公司內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)制包括股東大會(huì)和董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人員的監(jiān)督和制約，也包括它們之間權(quán)力的相互制衡與監(jiān)督。（二）公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的設(shè)計(jì)原理現(xiàn)代公司作為所有權(quán)與控制權(quán)分離的典型企業(yè)組織形式，其最大特點(diǎn)就是公司財(cái)產(chǎn)的原始所有者遠(yuǎn)離對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者的控制。為了保護(hù)所有者的利益，現(xiàn)代公司以法律的形式確立了一套權(quán)力分立與制衡的法人治理結(jié)構(gòu)，這種權(quán)力的相互制衡實(shí)際上是權(quán)力的相互監(jiān)督。公司內(nèi)部權(quán)力的分立、監(jiān)督與制衡原理主要應(yīng)當(dāng)包括以下幾個(gè)方面。首先，由于所有權(quán)與控制權(quán)

42、的分離，作為財(cái)產(chǎn)的最終所有者的股東不能直接從事公司經(jīng)營(yíng)管理。股東遠(yuǎn)離公司的直接治理而又不能不關(guān)心公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效，作為出資者表達(dá)其意志的公司權(quán)力機(jī)關(guān)一股東大會(huì)的成立旨在對(duì)公司管理層進(jìn)行約束與監(jiān)督，確保股東利益。其次，股東大會(huì)在保留重大方針政策決策權(quán)的同時(shí)，將其他決策權(quán)交由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的董事組成的董事會(huì)行使，這樣公司治理權(quán)力出現(xiàn)第一次分工。董事會(huì)在公司治理結(jié)構(gòu)中權(quán)力巨大，對(duì)內(nèi)是決策者和指揮者，對(duì)外是公司的代表和權(quán)力象征。當(dāng)董事會(huì)將公司具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和行政管理交其聘任的經(jīng)理人員負(fù)責(zé)時(shí)，董事會(huì)作為經(jīng)營(yíng)者的權(quán)力出現(xiàn)了分離，公司權(quán)力出現(xiàn)了第二次分工。董事會(huì)為了保證其決策的貫徹，必然對(duì)經(jīng)理人員進(jìn)行約束與監(jiān)督

43、（包括罷免經(jīng)理人員），防止其行為損害和偏離公司的經(jīng)營(yíng)方向。最后，盡管董事會(huì)擁有任免經(jīng)理層的權(quán)力，但經(jīng)理層的權(quán)力一旦形成，可能會(huì)事實(shí)上控制董事會(huì)甚至任命自己為董事長(zhǎng)或CEO。此外，還可能存在董事與經(jīng)理人員合謀的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。因此有些公司成立了出資者代表的專(zhuān)職監(jiān)督機(jī)關(guān)一監(jiān)事會(huì)，以便對(duì)公司董事會(huì)和經(jīng)理層進(jìn)行全面的、獨(dú)立的和強(qiáng)有力的監(jiān)督。（三）公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的主要內(nèi)容1、股東與股東大會(huì)的監(jiān)督機(jī)制（1）股東的監(jiān)督。股東的監(jiān)督表現(xiàn)為“用手投票”和“用腳投票”兩種形式。用手投票，即在股東大會(huì)上通過(guò)投票否決董事會(huì)的提案或其他決議案，或者通過(guò)決議替換不稱(chēng)職的或者對(duì)現(xiàn)有虧損承擔(dān)責(zé)任的董事會(huì)成員，從而促使經(jīng)理層人

44、員的更換。用腳投票，即在預(yù)期收益下降時(shí)，通過(guò)股票市場(chǎng)或其他方式拋售或者轉(zhuǎn)讓股票。股東的監(jiān)督具有明顯的局限性：一方面，股東的極端分散性使得眾多中小股東的個(gè)人投票微不足道，任憑大股東操縱董事會(huì)；另一方面，由于眾多小股東從證券市場(chǎng)獲取信息成本高昂，他們往往對(duì)公司經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)報(bào)告不夠關(guān)心，“用腳投票”時(shí)往往帶有很大的盲目性。（2）股東大會(huì)的監(jiān)督。股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，股東大會(huì)的監(jiān)督是公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，理論上說(shuō)具有最高的權(quán)威性和最大的約束性。但是，股東大會(huì)不是常設(shè)機(jī)關(guān)，其監(jiān)督權(quán)的行使往往交給專(zhuān)事監(jiān)督職能的監(jiān)事會(huì)或者部分地交給董事會(huì)，僅保留對(duì)公司經(jīng)營(yíng)結(jié)果的審查權(quán)和決定權(quán)。具體地說(shuō)，股東大會(huì)對(duì)公

45、司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及董事、經(jīng)理的監(jiān)督表現(xiàn)為：選舉和罷免公司的董事和監(jiān)事；對(duì)玩忽職守、未能盡到受托責(zé)任的董事提起訴訟；對(duì)公司董事會(huì)經(jīng)理人員的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及有關(guān)的賬目文件具有閱覽權(quán)，以了解和監(jiān)督公司的經(jīng)營(yíng)，此即知情權(quán)和監(jiān)察權(quán)；通過(guò)公司的監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督。2、董事會(huì)的監(jiān)督機(jī)制董事會(huì)和股東大會(huì)在職權(quán)上的關(guān)系，實(shí)際上是代理與被代理、被委托與委托關(guān)系。董事會(huì)是公司的權(quán)力常設(shè)機(jī)構(gòu)，而股東大會(huì)只是在特定時(shí)間召開(kāi)，也就是說(shuō)，股東大會(huì)只有在特定時(shí)間才會(huì)行使權(quán)力。股東大會(huì)委托董事會(huì)對(duì)公司進(jìn)行管理，董事會(huì)委托經(jīng)理、副經(jīng)理等具體執(zhí)行公司日常管理事務(wù)。董事會(huì)所做的決議必須符合股東大會(huì)決議，如有沖突，要以股東大會(huì)決議為準(zhǔn)

46、。股東大會(huì)可以否決董事會(huì)決議，直至改組、解散董事會(huì)。董事會(huì)的監(jiān)督表現(xiàn)為董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層的監(jiān)督。董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層的監(jiān)督表現(xiàn)為一種制衡關(guān)系，其通過(guò)行使聘任或者解雇經(jīng)理層人員、制訂重大和長(zhǎng)期戰(zhàn)略來(lái)約束經(jīng)理層人員的行為，以監(jiān)督其決議是否得到貫徹執(zhí)行以及經(jīng)理人員是否稱(chēng)職。但由于董事只是股東的受托人，有些董事本身是股東，而有些董事不是股東，而且由于董事會(huì)和經(jīng)理人員分享經(jīng)營(yíng)權(quán)，因此可能存在董事人員偷懶，或與經(jīng)理人員合謀損害股東利益等問(wèn)題。因此，董事會(huì)對(duì)經(jīng)理的監(jiān)督是有限度的。3、監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督機(jī)制監(jiān)事會(huì)是公司專(zhuān)事監(jiān)督職能的機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，以出資人代表的身份行使監(jiān)督權(quán)。監(jiān)事會(huì)以董事會(huì)和經(jīng)理層人員為監(jiān)督對(duì)象

47、。監(jiān)事會(huì)可以進(jìn)行會(huì)計(jì)監(jiān)督和業(yè)務(wù)監(jiān)督，可以進(jìn)行事前、事中和事后監(jiān)督。多數(shù)國(guó)家的公司法規(guī)定，監(jiān)事會(huì)列席董事會(huì)議，以便了解決策情況，同時(shí)對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全面的監(jiān)督。一般認(rèn)為，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督機(jī)制具體表現(xiàn)在：通知經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)停止違法或越權(quán)行為；隨時(shí)調(diào)查公司的財(cái)務(wù)情況，審查文件賬冊(cè)，并有權(quán)要求董事會(huì)提供情況；審核董事會(huì)編制的提供給股東大會(huì)的各種報(bào)表，并把審核意見(jiàn)向股東大會(huì)報(bào)告；當(dāng)監(jiān)事會(huì)認(rèn)為有必要時(shí)，一般是在公司出現(xiàn)重大問(wèn)題時(shí)，可以提議召開(kāi)股東大會(huì)。從理論上說(shuō)（也有國(guó)家在立法上如此規(guī)定），在出現(xiàn)特殊情況下，監(jiān)事會(huì)有代表公司的權(quán)力，如當(dāng)公司與董事之間發(fā)生訴訟時(shí)，除法律另有規(guī)定外，由監(jiān)事會(huì)代表公司作為訴訟一方處理有

48、關(guān)法律事宜；當(dāng)董事自己或者他人與本公司有交涉時(shí)，由監(jiān)事會(huì)代表公司與董事進(jìn)行交涉；當(dāng)監(jiān)事調(diào)查公司業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)狀況及審核賬冊(cè)報(bào)表時(shí)，代表公司委托律師、會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)，所發(fā)生的費(fèi)用由公司承擔(dān)。股東權(quán)利及股東（大）會(huì)形式（一）股東權(quán)利股東權(quán)利是指在按中華人民共和國(guó)公司法（以下簡(jiǎn)稱(chēng)公司法）注冊(cè)的企業(yè)中，企業(yè)財(cái)產(chǎn)的一個(gè)或多個(gè)權(quán)益所有者擁有哪些權(quán)利和按什么方式、程序來(lái)行使權(quán)利。相對(duì)于所有權(quán)、產(chǎn)權(quán)、出資人權(quán)利，股東權(quán)利是最清楚、明確的權(quán)利。股東權(quán)利是由法律規(guī)定的，所以在不同的國(guó)家，股東權(quán)利可能會(huì)有所差別。即使在同一個(gè)國(guó)家，不同類(lèi)型公司的股東權(quán)利也不一樣。在我國(guó)，股東主要享有以下權(quán)利。1、知情質(zhì)詢權(quán)公司股東有權(quán)

49、查閱公司章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)提出建議和質(zhì)詢，董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)如實(shí)向監(jiān)事會(huì)或者不設(shè)監(jiān)事會(huì)的有限責(zé)任公司的監(jiān)事提供有關(guān)情況和資料，不得妨礙監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事行使職權(quán)；有權(quán)知悉董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員從，公司獲得報(bào)酬的情況；股東大會(huì)有權(quán)要求董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員列席股東會(huì)議并接受股東的質(zhì)詢。2、決策表決權(quán)股東有權(quán)參加（或委托代表參加）股東大會(huì)并根據(jù)出資比例或其他約定行使表決權(quán)、議事權(quán)。股東擁有對(duì)違規(guī)決議的撤銷(xiāo)請(qǐng)求權(quán)，如果股東大會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者公司章程，或者決議內(nèi)容違反公司

50、章程的，股東可以自決議做出之日起60日內(nèi)，請(qǐng)求人民法院撤銷(xiāo)該決議。3、選舉權(quán)和被選舉權(quán)股東有權(quán)選舉和被選舉為董事會(huì)成員、監(jiān)事會(huì)成員。4、收益權(quán)股東有權(quán)依照法律、法規(guī)、公司章程規(guī)定獲取紅利，分取公司終止后的剩余資產(chǎn)。5、強(qiáng)制解散公司的請(qǐng)求權(quán)如果公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決，持有公司全部股東表決權(quán)10%以上的股東，可以請(qǐng)求人民法院解散公司。6、股東代表訴訟權(quán)股東代表訴訟是指公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在執(zhí)行職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，給公司造成損失，而公司又怠于行使起訴權(quán)時(shí)，符合條件的股東可以以自己的名義向法院提起損害賠償?shù)脑V訟

51、。7、優(yōu)先權(quán)股東在公司新增資本或發(fā)行新股時(shí)在同等條件下有認(rèn)繳優(yōu)先權(quán)，有限公司股東還享有對(duì)其他股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的優(yōu)先受讓權(quán)。8、臨時(shí)股東大會(huì)的提議召集權(quán)我國(guó)公司法規(guī)定，持有公司10%以上的股東可以請(qǐng)求召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。9、公司章程規(guī)定的其他權(quán)利綜上分析，我們認(rèn)為股權(quán)可分為自益權(quán)（財(cái)產(chǎn)性的權(quán)利）和共益權(quán)（非財(cái)產(chǎn)性的權(quán)利）。自益權(quán)主要指股利分配請(qǐng)求權(quán)，股份轉(zhuǎn)讓、抵押和繼承的權(quán)利，股份購(gòu)買(mǎi)請(qǐng)求權(quán)，股份轉(zhuǎn)換請(qǐng)求權(quán)，剩余財(cái)產(chǎn)索取權(quán)等；共益權(quán)如股東大會(huì)出席權(quán)，重大事項(xiàng)表決權(quán)及審批權(quán)，查閱公司各種文件賬表的權(quán)利，質(zhì)詢權(quán)，對(duì)董事的監(jiān)督權(quán)，選舉權(quán)和被選舉權(quán)等。（二）股東大會(huì)的形式股東大會(huì)（以股份有限公司為例）是指公司

52、一年一次必須召開(kāi)的會(huì)議，它一般由董事會(huì)組織召開(kāi)，董事長(zhǎng)是大會(huì)的當(dāng)然主席；股東大會(huì)必須達(dá)到一定的法定人數(shù)時(shí)才能召開(kāi)。各國(guó)對(duì)法定人數(shù)的要求不盡相同，計(jì)算方法也不一樣。有的按股東人數(shù)的比例確定，有的按股權(quán)的比例確定。股東大會(huì)召開(kāi)之前，董事會(huì)應(yīng)根據(jù)公司法或本公司章程，在會(huì)前若干天將會(huì)議日期、地點(diǎn)、議程書(shū)面通知股東并登報(bào)予以公告。股東大會(huì)從會(huì)期上看，分為年度會(huì)議和臨時(shí)股東大會(huì)。1、年度會(huì)議年度會(huì)議一般情況下是在公司的會(huì)計(jì)年度結(jié)束后六個(gè)月內(nèi)召開(kāi)。2、臨時(shí)股東大會(huì)臨時(shí)股東大會(huì)則是根據(jù)公司章程、股東會(huì)議事規(guī)則等的規(guī)定，通常是由符合條件的股東、董事（或董事會(huì)）、監(jiān)事（或監(jiān)事會(huì)）提議而召開(kāi)的。在以下特定事項(xiàng)發(fā)生的

53、兩個(gè)月內(nèi)，應(yīng)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)：董事人數(shù)不足公司法規(guī)定的法定最低人數(shù)5人，或者少于章程所定人數(shù)的三分之二時(shí)；公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)股本總額的三分之一時(shí)；單獨(dú)或者合并持有公司有表決權(quán)股份總數(shù)百分之十（不含投票代理權(quán)）以上的股東書(shū)面請(qǐng)求時(shí)；董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)；監(jiān)事會(huì)提議召開(kāi)時(shí)；公司章程規(guī)定的其他情形。（三）股東大會(huì)的特征及職權(quán)1、股東大會(huì)的特征（1）股東大會(huì)是公司內(nèi)部的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。許多國(guó)家的公司法將股東大會(huì)界定為公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，依法形成的股東大會(huì)決議在公司內(nèi)部具有至高無(wú)上的地位。（2）股東大會(huì)是公司的非常設(shè)機(jī)構(gòu)。股東大會(huì)只是公司的最高決策機(jī)構(gòu)而不是日常業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)關(guān)或代表機(jī)關(guān)，除了每年的例行年會(huì)和特別

54、會(huì)議外，是找不到其蹤影的。2、股東大會(huì)的主要職權(quán)股東大會(huì)主要行使下列職權(quán)：（1）決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃；（2）選舉和更換非由職工代表?yè)?dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)（3）審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告；審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事的報(bào)（4）審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（5）審議批準(zhǔn)公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（6）對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本做出決議；（7）對(duì)發(fā)行公司債券做出決議；（8）對(duì)公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式做出決議；（9）修改公司章程；（10）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。股東大會(huì)的召集及議事程序（一）股東大會(huì)會(huì)議的召集股東大會(huì)會(huì)議由董事會(huì)召集，董事長(zhǎng)主

55、持；董事長(zhǎng)不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由副董事長(zhǎng)主持；副董事長(zhǎng)不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由半數(shù)以上董事共同推舉一名董事主持。董事會(huì)不能履行或者不履行召集股東大會(huì)會(huì)議職責(zé)的，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集和主持；監(jiān)事會(huì)不召集和主持的，連續(xù)90日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東可以自行召集和主持。（二）股東大會(huì)的議事程序1、會(huì)議召開(kāi)前必須通知各股東許多國(guó)家的公司法都明確規(guī)定股東大會(huì)召開(kāi)前，必須通知股東會(huì)議的議程與應(yīng)審議的事項(xiàng)。如果股東大會(huì)就通知中未列明的事項(xiàng)形成決議，股東可以提請(qǐng)法院撤銷(xiāo)此決議。召開(kāi)股東大會(huì)會(huì)議，應(yīng)當(dāng)將會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)于會(huì)議召開(kāi)20日前通知各股東；臨時(shí)股東大會(huì)

56、應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)15日前通知各股東；發(fā)行無(wú)記名股票的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)30日前公告會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。2、與會(huì)的股東必須達(dá)到法定人數(shù)參加股東大會(huì)的股東必須達(dá)到法定人數(shù)才能視為合法，通過(guò)的決議才能有效。股東大會(huì)決議一般采用多數(shù)通過(guò)的議事原則，但針對(duì)不同的決議事項(xiàng)，法律規(guī)定了不同的多數(shù)標(biāo)準(zhǔn)。獨(dú)立董事及其職責(zé)（一）獨(dú)立董事制度獨(dú)立董事制度是指在董事會(huì)中設(shè)立獨(dú)立董事，以形成權(quán)力制衡與監(jiān)督的一種制度。獨(dú)立董事只擁有董事身份和在董事會(huì)中的角色，不在公司內(nèi)擔(dān)任其他職務(wù)，并且在公司內(nèi)沒(méi)有其他實(shí)質(zhì)性利益關(guān)系，即與其受聘的公司和股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立判斷的關(guān)系。我國(guó)證監(jiān)會(huì)在關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事

57、制度的指導(dǎo)意見(jiàn)中認(rèn)為上市公司獨(dú)立董事是指不在上市公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷關(guān)系的董事。上市公司應(yīng)當(dāng)保證獨(dú)立董事享有與其他董事同等的知情權(quán)。凡須經(jīng)董事會(huì)決策的事項(xiàng)，上市公司必須按法定的時(shí)間提前通知獨(dú)立董事并同時(shí)提供足夠的資料，獨(dú)立董事認(rèn)為資料不充分的，可以要求補(bǔ)充。當(dāng)2名或2名以上獨(dú)立董事認(rèn)為資料不充分或論證不明確時(shí)，可聯(lián)名書(shū)面向董事會(huì)提出延期召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議或延期審議該事項(xiàng)，董事會(huì)應(yīng)予以采納。上市公司向獨(dú)立董事提供的資料，上市公司及獨(dú)立董事本人應(yīng)當(dāng)至少保存5年。上市公司應(yīng)提供獨(dú)立董事履行職責(zé)所必需的工作條件。上市公司董事會(huì)秘書(shū)應(yīng)

58、積極為獨(dú)立董事履行職責(zé)提供協(xié)助，如介紹情況、提供材料等。獨(dú)立董事發(fā)表的獨(dú)立意見(jiàn)、提案及書(shū)面說(shuō)明應(yīng)當(dāng)公告的，董事會(huì)秘書(shū)應(yīng)及時(shí)到證券交易所辦理公告事宜。獨(dú)立董事行使職權(quán)時(shí)，上市公司有關(guān)人員應(yīng)當(dāng)積極配合，不得拒絕、阻礙或隱瞞，不得干預(yù)其獨(dú)立行使職權(quán)。獨(dú)立董事聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用及其他行使職權(quán)時(shí)所需的費(fèi)用由上市公司承擔(dān)。上市公司應(yīng)當(dāng)給予獨(dú)立董事適當(dāng)?shù)慕蛸N。津貼的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)制訂預(yù)案，股東大會(huì)審議通過(guò)，并在公司年報(bào)中進(jìn)行披露。除上述津貼外，獨(dú)立董事不應(yīng)從該上市公司及其主要股東或有利害關(guān)系的機(jī)構(gòu)和人員取得額外的、未予披露的其他利益。上市公司可以建立必要的獨(dú)立董事責(zé)任保險(xiǎn)制度，以降低獨(dú)立董事正常履行職責(zé)可

59、能引致的風(fēng)險(xiǎn)。（二）獨(dú)立董事的任期與資格獨(dú)立董事每屆任期與該上市公司其他董事任期相同；任期屆滿可連選連任，但連任時(shí)間不得超過(guò)6年。對(duì)于公司獨(dú)立董事人數(shù)的設(shè)置一般沒(méi)有限制性要求。但對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，在2003年6月30日前，董事會(huì)成員中至少應(yīng)包括2名獨(dú)立董事；在2003年6月30日后，董事會(huì)成員中至少應(yīng)包括三分之一的獨(dú)立董事。獨(dú)立董事的資格包括積極與消極兩方面。獨(dú)立董事的積極資格包括具有所要求的獨(dú)立性；具備一定的業(yè)務(wù)素質(zhì)水平，具備相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)，具備上市公司運(yùn)作的基礎(chǔ)知識(shí)，熟悉相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)則，具備5年以上法律、經(jīng)濟(jì)或者其他履行獨(dú)立董事職責(zé)所必需的工作經(jīng)驗(yàn)；公司章

60、程規(guī)定的其他條件。獨(dú)立董事的消極資格包括：之前規(guī)定的不能擔(dān)任公司董事的條件適用于獨(dú)立董事；在公司或其附屬企業(yè)任職的；與公司有雇傭關(guān)系的人員的直系親屬（配偶、父母、子女）和主要社會(huì)關(guān)系成員（兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹）；直接或間接持有公司已發(fā)行股份1%以上或是公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬；在直接或間接持有公司已發(fā)行股份5%以上的股東單位或在公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；最近一年內(nèi)曾經(jīng)具有前三項(xiàng)所列舉的情形；為公司或其附屬企業(yè)提供財(cái)務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員；公司章程規(guī)定的其他人員；對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)，我國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他人員。（三）獨(dú)立董事的選