設(shè)立中誠國際經(jīng)濟技術(shù)擔(dān)保有限公司可行性研究報告(討論稿)

1、設(shè)立中誠國際經(jīng)濟技術(shù)擔(dān)保有限公司可行性報告（討論稿）目錄 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark0 o Current Document 前言 4 HYPERLINK l bookmark2 o Current Document 第一章 背景分析 5一、世界各國和地區(qū)信用擔(dān)保體系分析 5（一）世界各國和地區(qū)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的總體情況 5（二）各國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的基本程序和通行作法 5（三）世界各國工程擔(dān)保發(fā)展概況 7二、中國擔(dān)保業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析 10（一）我國信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及特征 10（二）我國信用擔(dān)保業(yè)存在的主要問題 15（三）我國信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展

2、趨勢 15（四）我國的工程擔(dān)保市場現(xiàn)狀 17三、中國資本市場概況 17（一）股票市場 18（二）債券市場 18（三）風(fēng)險投資市場 19 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 第二章 可行性分析 19四、中部六省信用擔(dān)保市場分析 19（一）中部崛起給中部帶來全新的發(fā)展機遇 19（二）中部擔(dān)保市場現(xiàn)狀分析 20（三）中部擔(dān)保市場潛力分析 23五、* 公司設(shè)立中誠擔(dān)保的必要性 24（一）* 公司向商業(yè)化轉(zhuǎn)型的需要 24（二）促進 * 公司資本市場業(yè)務(wù)發(fā)展的需要 24（三）支持中部崛起、促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的需要 25六、* 公司設(shè)立中誠擔(dān)保的可行性 25（一）

3、政策支持 25（二）中部崛起的機遇 26（三）具備發(fā)展擔(dān)保業(yè)的先天條件 26（四）經(jīng)濟效益良好 27（五）社會環(huán)境有利 27 HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 第三章 設(shè)立方案 27七、公司注冊 27八、公司機構(gòu) 29（一）公司治理結(jié)構(gòu) 29（二）決策機構(gòu) 29（三）風(fēng)險控制機構(gòu) 29九、業(yè)務(wù)設(shè)計 30（一）融資擔(dān)保 30（二）工程擔(dān)保 33（三）擔(dān)保投資 35（四）其他擔(dān)保業(yè)務(wù) 35十、公司內(nèi)部管理 35（一）公司組織結(jié)構(gòu) 35（二）崗位職責(zé)設(shè)計 36（三）公司人員安排 39（四）人力資源管理及薪酬設(shè)計 40（五）公司主要管理制度及企業(yè)文化

4、41（六）加強信息化建設(shè) 41十一、風(fēng)險管理與控制 42（一）風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)采取的措施 42（二）風(fēng)險管理體系 42（三）主要的風(fēng)險管理 45 HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 第四章 公司經(jīng)營與發(fā)展戰(zhàn)略 52十二、發(fā)展目標(biāo) 52十三、總體戰(zhàn)略 52十四、戰(zhàn)略聯(lián)盟 53（一）加強與銀行的合作 53（二）加強與各級政府的合作 54（三）高度重視與國家開發(fā)銀行的合作 55（四）加強與保險公司的合作 56 HYPERLINK l bookmark14 o Current Document 第五章 財務(wù)分析 57十五、財務(wù)預(yù)測 57（一）預(yù)測的原則和依據(jù)

5、 57（二）各類參數(shù) 57（三）盈利預(yù)測（見預(yù)測利潤表和預(yù)測現(xiàn)金流量表） 62 HYPERLINK l bookmark18 o Current Document 第六章 風(fēng)險分析與對策 63十六、目前信用擔(dān)保公司面臨的風(fēng)險 63（一）信用風(fēng)險 63（二）信用擔(dān)保公司與協(xié)作銀行的合作風(fēng)險 64（三）政策風(fēng)險 64（四）法律風(fēng)險 64（五）競爭風(fēng)險 65（六）代償風(fēng)險 65（七）工程擔(dān)保市場風(fēng)險 65 HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 第七章 結(jié)論與建議 66 HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 相

6、關(guān)附件： 68附件一全國十大最具影響力的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu) 68附件二擔(dān)保品種案例精選 72附件三國內(nèi)注冊資本在 5 億元以上的擔(dān)保公司名錄 84附件四中部六省擔(dān)保公司的特色 86附件五在河南省登記注冊的部分擔(dān)保公司名錄 89附件六某商業(yè)銀行保證業(yè)務(wù)反擔(dān)?；緱l件及費率 91附件七盈利預(yù)測及效益分析表 92附件八保函費率表 92、尸、 亠前言2006 年新年伊始，在戰(zhàn)勝了各種挑戰(zhàn)、提前一年完成了國務(wù)院下達的現(xiàn)金 回收任務(wù)之后， * 公司（以下簡稱“ * 公司”）確定了“以實現(xiàn)金融控股公司為 長遠發(fā)展目標(biāo)，以構(gòu)建多元化發(fā)展平臺為起點， 穩(wěn)步推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型” 的發(fā)展思路。 自此，* 公司進入了向商

7、業(yè)化轉(zhuǎn)型的重大歷史時期。自 1998 年開始中小企業(yè)信用擔(dān)保試點以來，在各級政府的大力推動和良好 經(jīng)濟、社會效益的引導(dǎo)下，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量迅速增加，原有的擔(dān) 保機構(gòu)不斷增資擴股；擔(dān)保業(yè)務(wù)品種日益多樣化，投資主體多元化， 信用擔(dān)保業(yè) 已經(jīng)成為一個初具規(guī)模、極具潛力的朝陽行業(yè)。正是在上述背景下， * 公司擬成立中誠國際經(jīng)濟技術(shù)擔(dān)保有限公司 （暫定名， 以下簡稱“中誠公司” ）。2006年 6月，鄭州紫微投資咨詢有限公司（以下簡稱 “鄭州紫微公司”）接受* 公司鄭州辦事處（以下簡稱“鄭州 *公司”）的委托， 協(xié)助鄭州* 公司撰寫設(shè)立中誠公司的可行性研究報告 。通過對國內(nèi)外擔(dān)保業(yè)的對比分析

8、表明，中國擔(dān)保市場存在如下特征：中小 企業(yè)有著強烈的成長愿望，其最大的需求是對資金的需求，但是， 信用環(huán)境的改 善，并非一日之功，因此，融資擔(dān)保市場的興旺將持續(xù)很長時間；隨著中國股票 市場、債券市場等資本市場的健康發(fā)展，中國的風(fēng)險投資業(yè)將迎來大發(fā)展時代， 因而，通過擔(dān)保進行“風(fēng)險投資”將是擔(dān)保公司最具潛力的業(yè)務(wù)之一；新企業(yè) 債券管理條例的頒布實施， 將促使企業(yè)債券擔(dān)保的市場化， 為擔(dān)保公司帶來新 的市場； 中國的工程擔(dān)保市場剛剛起步， 但一定是未來中國擔(dān)保市場的主力。 金 融是現(xiàn)代經(jīng)濟的血液，擔(dān)保公司和風(fēng)險投資、 金融租賃、 信托等非銀行金融機構(gòu) 的發(fā)展是中國經(jīng)濟健康發(fā)展的保障。企業(yè)的繁榮有利

9、于區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展， 而區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展反過來也會促進企業(yè) 發(fā)展。中部崛起，是黨中央繼實施鼓勵東部地區(qū)率先發(fā)展、西部大開發(fā)、振興東 北地區(qū)老工業(yè)基地戰(zhàn)略后，作出的事關(guān)現(xiàn)代化建設(shè)全局的又一項重大戰(zhàn)略決策。 中誠公司立足河南，面向中部，是 * 公司貫徹落實中部崛起戰(zhàn)略的重要舉措。擔(dān)保業(yè)的巨大潛力、 中部崛起的歷史機遇，可以預(yù)見， * 公司的金融控股之 夢將始于中誠擔(dān)保公司！第一章 背景分析在擔(dān)保業(yè)發(fā)展相當(dāng)成熟的美國，有鮮明的兩種擔(dān)保機構(gòu)。一是專門為婦女、 少數(shù)民族等弱勢群體和微型企業(yè)提供的擔(dān)保支持， 由美國聯(lián)邦小企業(yè)局出資， 通 過各社區(qū)的銀行發(fā)放貸款，每筆的貸款量也比較?。欢巧虡I(yè)擔(dān)保機構(gòu)， 規(guī)模都

10、 比較大， 每筆業(yè)務(wù)量也很大， 主要業(yè)務(wù)集中在以工程擔(dān)保為代表的合同擔(dān)保、 以 企業(yè)發(fā)債擔(dān)保為代表的金融衍生產(chǎn)品擔(dān)保等領(lǐng)域。 相對于融資擔(dān)保而言， 這些擔(dān) 保業(yè)務(wù)的風(fēng)險要小。一、世界各國和地區(qū)信用擔(dān)保體系分析建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行作法， 是各 國政府綜合運用市場經(jīng)濟手段和宏觀經(jīng)濟調(diào)控措施的成功典范， 是變行政干預(yù)為 政策引導(dǎo)的有效方式，是重塑銀企關(guān)系、 強化信用觀念、 化解金融風(fēng)險和改善中 小企業(yè)融資環(huán)境等的重要手段。（一）世界各國和地區(qū)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的總體情況世界已有約 100 個國家和地區(qū)建立起自己的信用擔(dān)保體系， 成為一種擴大中 小企業(yè)融資的長期通

11、行模式。最早開始建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的國家是日 本， 1937 年就成立了地方性的東京都中小企業(yè)信用保證協(xié)會， 1958年成立全國 性的日本中小企業(yè)信用保險公庫和全國中小企業(yè)信用保證協(xié)會聯(lián)合會， 形成了中 央與地方共擔(dān)風(fēng)險、擔(dān)保與再擔(dān)保 （保險） 相結(jié)合的全國性中小企業(yè)信用擔(dān)保體 系。其次是美國、德國和加拿大，分別于 1953年、 1954年和 1961年開始實施 中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。 我國的臺灣和香港也分別于 1974年和 1998年開始實施 中小企業(yè)信用擔(dān)保。世界五大洲都開展了中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)。在歐洲，歐盟為促進成員國之間的融合、創(chuàng)造就業(yè)機會和刺激民間投資，于 1994年成立了歐

12、洲投資基金（EIT），并在15個成員國選擇25個商業(yè)銀行作為 協(xié)作銀行，為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)。 在美洲， 已開展中小企業(yè)信用擔(dān)保的 國家也于 1996年開始交流各國實踐經(jīng)驗并研究區(qū)域性合作問題。（二）各國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的基本程序和通行作法1 、各個國家和地區(qū)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的基本類型各個國家和地區(qū)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系因國情不同，其運作方式多種多 樣，運作主體既有政府部門、也有協(xié)會、公司和專門銀行等。但是，他們的共同 特征有三個：一是政府出資、 資助和承擔(dān)一定的補償責(zé)任。 二是擔(dān)保體系和機構(gòu) 絕大部分由政府負(fù)責(zé)， 中小企業(yè)的部門負(fù)責(zé)組織和管理。 三是都沒有專門從事中 小企業(yè)擔(dān)保

13、的商業(yè)性擔(dān)保公司。 各個國家和地區(qū)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系由于資 金運作方式、 操作主體和目的的不同，其模式和類型也有所不同。中小企業(yè)信用 擔(dān)保體系按實施主體分為兩類：（1）政府直接操作型的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。其特征是： 由政府專門的行政機構(gòu)負(fù)責(zé)操作， 大部分直接由負(fù)責(zé)中小企業(yè)的 政府部門操作， 也有的在主管中小企業(yè)的部門中專設(shè)一個中小企業(yè)信用擔(dān)保管理 部門。采取此類體系的國家和地區(qū)有： 美國（聯(lián)邦中小企業(yè)管理局） 、加拿大（聯(lián) 邦工業(yè)部中小企業(yè)貸款管理局）、英國（貿(mào)工部中小企業(yè)貸款擔(dān)保辦公室）、香 港（特區(qū)政府工業(yè)署與出口信用管理局）等。（2）市場公開操作型的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。其特征是：

14、 設(shè)立獨立于政府之外的法人實體進行操作， 政府部門不能直接從 事和干涉具體擔(dān)保業(yè)務(wù)。采取此類體系的國家和地區(qū)有：日本 （日本中小企業(yè)信 用保險中央公庫和 52 個區(qū)域性中小企業(yè)信用保證協(xié)會）、臺灣地區(qū)（中小企業(yè) 信用保證基金）、德國（區(qū)域中小企業(yè)信用保證公司）、法國（國家中小企業(yè)擔(dān) 保公司）、意大利（中小企業(yè)信用保證協(xié)會）、奧地利（國家擔(dān)保銀行）、中國 （省級再擔(dān)保機構(gòu)與城市擔(dān)保機構(gòu)）等。2、各國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的基本操作程序：（1）政府直接操作型中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的操作程序。銀行向政府機構(gòu)申請作為協(xié)作銀行； 政府機構(gòu)批準(zhǔn)申請并給予授信額度； 在 額度內(nèi)由銀行自主決定擔(dān)保貸款； 銀行發(fā)放

15、擔(dān)保貸款后將收取的擔(dān)保費上繳政府 機構(gòu)；發(fā)生不能清償時， 協(xié)作銀行向政府機構(gòu)申請補償； 政府部門經(jīng)審查后按規(guī) 定比例補償。（2）市場公開操作型中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的操作程序。銀行向政府機 構(gòu)申請作為協(xié)作銀行； 擔(dān)保機構(gòu)將擔(dān)保資金存入?yún)f(xié)作銀行或央行指定的銀行； 銀 行收到企業(yè)貸款申請認(rèn)為需要擔(dān)保時， 由企業(yè)向擔(dān)保機構(gòu)申請擔(dān)保； 擔(dān)保機構(gòu)同 意出具保函并收取擔(dān)保費； 發(fā)生不能清償時， 擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)審查后按規(guī)定比例直接 補償銀行。如有再擔(dān)保機構(gòu)（信用保險機構(gòu)）則由擔(dān)保機構(gòu)申請再擔(dān)保（保險） 3、各國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的通行作法： （1）擔(dān)保資金預(yù)算： 一般由中央和地方政府編列中小企業(yè)信用擔(dān)保資金 預(yù)

16、算。擔(dān)保資金納入政府年度預(yù)算額度最多國家是：美國（每年 2 億美元）、日 本。（2）擔(dān)保放大倍數(shù)：擔(dān)保資金（或承諾保證）的放大倍數(shù)一般在10 倍左右。擔(dān)保放大倍數(shù)最高的是日本（ 60 倍）、美國（ 50 倍）。（3）擔(dān)保機構(gòu)和協(xié)作銀行承擔(dān)責(zé)任比例：擔(dān)保機構(gòu)一般承擔(dān)70%，其余部分由協(xié)作銀行承擔(dān)。擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)責(zé)任比例， 如法國是 50%、日本是 5080%、 德國是 5080%、美國是 80%、加拿大是 85%。（4）擔(dān)保貸款期限： 多數(shù)國家都是以對中小企業(yè)的長期銀行貸款提供擔(dān) 保，所以擔(dān)保期限較長，一般都在 2年以上，最長的是美國（ 17 年），最短的 是中國（3 個月至半年）。（5）擔(dān)保收費

17、：多數(shù)國家一般為 1%左右，最高的是美國（ 4%左右）、 加拿大（3%），最低的是法國（0.6%）、中國及臺灣地區(qū)、 香港特區(qū)（ 0.5%左右）。（6）擔(dān)保貸款限額：一般都有最高限額，如美國為 75100 萬美元、加 拿大為 25 萬加元。（7）協(xié)作銀行： 大多數(shù)國家都規(guī)定了協(xié)作銀行從事中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè) 務(wù)的條件和要求。協(xié)作銀行最多的是美國（ 8000 家）、加拿大（ 1500家）。（8）擔(dān)保風(fēng)險控制：政府直接操作型一般采取事后管理，通過對協(xié)作銀 行實施授信管理來控制風(fēng)險，但是， 操作難度較大。 市場公開操作型一般采取事 前管理，以擔(dān)保資金的放大倍數(shù)來控制風(fēng)險。（三）世界各國工程擔(dān)保發(fā)展概況

18、 保證擔(dān)保在發(fā)達的市場經(jīng)濟國家是很常見的一種規(guī)避信用風(fēng)險的金融工具， 特別是在工程建設(shè)領(lǐng)域得到了極為普遍的應(yīng)用。 這是因為建筑業(yè)的生產(chǎn)特征具有 對履約信用的高度依賴性。 建設(shè)工程承發(fā)包的一般方式都是先簽合同、 后建房子， 先有合同、后有商品，并且履約周期長、涉及合同金額巨大、風(fēng)險因素復(fù)雜。正 因為這樣， 工程保成為保證擔(dān)保業(yè)的主要市場。 世界各國及地區(qū)的工程擔(dān)保制度各有特點，沒有統(tǒng)一模式。國際慣例的工程擔(dān)保的保證人是接受金融監(jiān)管的金融機構(gòu)。 可能是銀行， 也 可能是經(jīng)營擔(dān)保業(yè)務(wù)的保險公司。在美國，雖然擔(dān)保業(yè)被納入保險業(yè)加以監(jiān)管， 但其本質(zhì)是注冊公司制的保證擔(dān)保，即擔(dān)保機構(gòu)需申請經(jīng)營擔(dān)保業(yè)務(wù)的專

19、門執(zhí) 照，并接受專門的金融監(jiān)管。這是一種非常值得注意的模式。1、歐洲的工程擔(dān)保市場工程擔(dān)保發(fā)源于歐洲。 在歐洲，建設(shè)工程承發(fā)包中要求承包商提供擔(dān)保已形 成一種慣例， 公共投資項目和私人投資項目都對工程擔(dān)保有極大的需求， 在擔(dān)保 方式上二者也不存在很大的區(qū)別。擔(dān)保市場的主要的承保人為銀行，約有90%的市場占有率，然后就是保險公司， 但個別國家， 如丹麥則是以專業(yè)從事?lián)I(yè)務(wù) 的保險公司為主體。歐洲一般采用低保額保函， 如履約擔(dān)保的保額通常為 510%， 因?qū)こ踢M展不同階段的不同責(zé)任進行擔(dān)保而分別有：投標(biāo)擔(dān)保、預(yù)付款擔(dān)保、 履約擔(dān)保、維修擔(dān)保、保留金擔(dān)保等。歐洲在傳統(tǒng)上采用有條件保函，但無條件

20、保函目前更為流行。 工程界一直在推動采用有條件擔(dān)保方式， 但無條件保函更多 的得到業(yè)主和銀行的支持。 同時，歐盟及一些歐洲國家的政府正在對美國的高保 額有條件的保證擔(dān)保進行研究，考慮在公共投資項目中加以采納的可能性。2、美國的工程擔(dān)保市場 工程擔(dān)保制度是保證擔(dān)保與建筑業(yè)發(fā)展到較高階段相結(jié)合的產(chǎn)物。 19 世紀(jì) 晚期，美國建筑業(yè)進入迅猛發(fā)展時期， 公共工程任務(wù)的開支大約占到聯(lián)邦預(yù)算的 20%以上。當(dāng)時，成為承包商不需要任何特殊的教育和經(jīng)驗背景，組建公司的成 本也很低， 所以大量不夠資格的建筑公司在巨大的聯(lián)邦工程預(yù)算出臺以后， 通過 低價競爭獲得了業(yè)務(wù)，結(jié)果大量工人工資、 材料供應(yīng)商、 分包商的工

21、程款得不到 支付，公共工程失敗的比率急劇上升，支付義務(wù)以及劣質(zhì)工程留給了政府。為了促進建筑業(yè)快速健康發(fā)展， 1894 年，美國國會通過“赫德法案”， 要求所有公共工程必須實行保證擔(dān)保。 1935 年，為最大限度地免除政府的責(zé)任， 保證公共工程的及時完工和使用， “米勒法案”取代了“赫德法案”。 “米勒法 案”提出用向保證擔(dān)保索賠的權(quán)利取代公共工程的留置權(quán)利， 還要求所有參與聯(lián) 邦工程建造的主承包商， 必須投保以保證該承包商履約并按時付款給材料供應(yīng)商 和工人。100 多年來，工程擔(dān)保以其特有的方式，保證了美國建筑業(yè)快速健康的 發(fā)展。目前美國保證擔(dān)保業(yè)是一個年營業(yè)收入達到 20 多億美元的行業(yè)，保

22、證擔(dān) 保業(yè)務(wù)有 2/3 來自工程擔(dān)保。美國是全世界最早也是最大的保證擔(dān)保市場，從 1894 年聯(lián)邦公共工程運做 保證擔(dān)保，已經(jīng)有 100 多年的歷史。在全世界 35 億美元的保證費收入中，美國 占 60%以上，可見美國工程擔(dān)保應(yīng)用之廣泛。國際土木工程界的“憲法”土木工程施工合同條件（ FIDIC 條款） 的制定者，也就是國際咨詢工程師聯(lián)合會， 在土木工程施工合同條件應(yīng)用指南 （1989 年版）中指出：持有保證擔(dān)保書的業(yè)主不能要求保證擔(dān)保人支付一筆金 額業(yè)主只能要求完成合同。換而言之，如果出現(xiàn)委托保證擔(dān)保人（承包商）違 約，保證擔(dān)保人不是賠償一筆錢，而是必須首先按照合同規(guī)定的質(zhì)量、工期、造 價等

23、各項條件履約，而不是簡單地賠一筆款， 從而更大程度地、 更全面地保護了 受益人（業(yè)主）的利益，因為業(yè)主花錢買的是工程產(chǎn)品，而不是耗費大量精力后 買回賠款。這也是在美國工程擔(dān)保的保函一般由專業(yè)化的保證擔(dān)保公司出具而并 非是保險公司等機構(gòu)出具的原因所在。美國對保證擔(dān)保有嚴(yán)格的法律規(guī)定，在美國境內(nèi)從事保證擔(dān)保業(yè)務(wù)的公司， 必須經(jīng)美國財政部評估、批準(zhǔn)， 且每年都要進行復(fù)核驗收， 并于 7 月 1 日公布合 格者名單，業(yè)內(nèi)稱 T 名單。此外，在各個州進行保證擔(dān)保業(yè)務(wù)，還必須經(jīng)所在州 政府的批準(zhǔn)。根據(jù)美國財政部發(fā)布的資料，截止到 1999年12月23日，T名單 上列有 301家擔(dān)保公司， 資格有效期自 1

24、999年7月 1日至 2000年7月 1日；各 擔(dān)保公司單筆合同擔(dān)保的最高限額從 14.2億美元到 16.6 萬美元不等，這個單筆 最高限額是根據(jù)保證擔(dān)保公司的法定公積的 10%限定的，超過限額的項目，必須 由T名單內(nèi)的保證擔(dān)保公司聯(lián)合擔(dān)?；蛴稍俦ｋU商再保險。目前， 在美國從事工程擔(dān)保業(yè)務(wù)的專業(yè)保證擔(dān)保公司、保險公司中，單筆最 高限額在 10億美元以上的有 2家， 1 億美元以上的有 29家， 1 000萬美元以上的 有 110家， 1 00萬美元以上的有 128家， 1 00萬美元以下的有 32家。根據(jù)美國的 法律，禁止銀行從事保證擔(dān)保業(yè)務(wù)。3 、其他地區(qū)的工程擔(dān)保市場拉丁美洲對公共投資項目

25、也普遍實行了強制性的保證擔(dān)保制度， 主要承保機 構(gòu)也為專業(yè)保證擔(dān)保機構(gòu)，通常采用有條件的保函，這些都與北美市場相似。 但 一般采用低保額，保額通常為 1020%，擔(dān)保品種包括投標(biāo)擔(dān)保、預(yù)付款擔(dān)保、 履約擔(dān)保、付款擔(dān)保、維修擔(dān)保等。在亞太地區(qū)，除日本和韓國之外的大部分國家和地區(qū)的擔(dān)保市場特征與 歐洲類似，都主要采用保額比率為 510%的低保額的保證擔(dān)保，且多為無條件 方式，主要由銀行承保。 但由于亞洲金融危機使銀行業(yè)受到了很大的打擊， 保險 公司正在借此機會擴大自己的市場份額。在日本和韓國， 傳統(tǒng)上實行的是替補承包商保證擔(dān)保制度，即， 保證人不是 銀行或保險公司等金融機構(gòu)， 而是另一個具有實施施

26、工能力的承包商企業(yè)， 通常 為未中標(biāo)的承包商，它的特征是由競爭者來提供擔(dān)保。另外， 在要求替補承包商 的同時， 還要求金融性的擔(dān)保保函。 這在日本是強制性預(yù)付款擔(dān)保制度， 承保人 為政府批準(zhǔn)的專門的預(yù)付款擔(dān)保機構(gòu)；在韓國，則實行的是一種10 20%的罰沒性保函，承保人主要是分員制的建筑業(yè)聯(lián)合基金。從 1996 年起，日本在公共投 資項目中廢除了替補承包商擔(dān)保模式， 轉(zhuǎn)而采用保證金擔(dān)保方式， 且可用同等金 額的有價證券或保險公司出具的保函代替， 所以，以保險公司為主要承保人的保 證擔(dān)保市場得到了極大的發(fā)展；韓國從 1997 年起引入了美式的履約擔(dān)保，作為 替補承包商擔(dān)保和金錢性擔(dān)保之外的另一種擔(dān)

27、保方式，與 1020%的罰沒性保函 不同，履約擔(dān)保保額通常在 30%以上。韓國政府目前正在對公共投資項目中以強 制性的履約擔(dān)保取代傳統(tǒng)的替補承包商保證擔(dān)保進行研究， 同時也敦促保險公司 為此做好承保準(zhǔn)備。此外，韓國則還有投標(biāo)擔(dān)保、預(yù)付款擔(dān)保、維修擔(dān)保等擔(dān)保 品種。二、中國擔(dān)保業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析1992年我國首次出現(xiàn)擔(dān)保企業(yè)。自 1998年開始中小企業(yè)信用擔(dān)保試點以來， 中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)（簡稱擔(dān)保機構(gòu)）發(fā)展迅速，為緩解中小企業(yè)融資難，促 進中小企業(yè)發(fā)展發(fā)揮了重要作用。（一）我國信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及特征1、我國信用擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀：隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展， 對信用擔(dān)保的需求日益增長， 加之各級政府

28、的積極推動，我國擔(dān)保業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的局面。1997年中國的擔(dān)保機構(gòu)只有20余家, 2000年專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)有102家，截至2004年8月1日，注冊并集中收錄在冊的 擔(dān)保機構(gòu)是3717家。見下圖1。商業(yè)擔(dān)保貸款總額不斷上升，占總貸款總額比 例也在不斷升高。見下圖2。擔(dān)保公司的數(shù)量2000年2001年2002年2003年2004年圖2:商業(yè)擔(dān)保貸款總額OOOOOOOOOOOOO32 109876543211 1 1 1幣民人元億十位單2000年2001年2002年2003年復(fù)合增長率42.1%資料來源：國家發(fā)改委2、我國信用擔(dān)保業(yè)的特征：我國信用擔(dān)保業(yè)主要呈現(xiàn)出以下四個特征。（1）擔(dān)保行業(yè)加速發(fā)展

29、，擔(dān)保機構(gòu)迅猛增長行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀參見上文內(nèi)容。擔(dān)保機構(gòu)迅猛增長主要有以下三個方面的原因:第一、 政府的推動。幾年來， 中央和地方政府有關(guān)部門為促進中小企業(yè)和個 人住房置業(yè)等一些領(lǐng)域的發(fā)展， 采取自上而下的行政推動方式， 以財政資金來源 為支撐、主要為中小企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保機構(gòu)在全國各地普遍設(shè)立。第二、隨著擔(dān)保市場需求的擴大，信用擔(dān)保的發(fā)展前景日益顯現(xiàn)，社會上形 成了一股擔(dān)?！盁帷?， 各類社會資金紛紛進入擔(dān)保市場， 各種所有制形式的擔(dān)保 機構(gòu)大量涌現(xiàn)。第三、擔(dān)保行業(yè)至今沒有建立市場準(zhǔn)入制度，加之行業(yè)管理缺位，導(dǎo)致行業(yè) 進入門檻低，客觀上為擔(dān)保機構(gòu)的迅猛增長提供了條件和空間。（2）擔(dān)保環(huán)境逐步改善。第一

30、、 在信用環(huán)境方面，社會信用體系建設(shè)逐步得到社會各界的重視。 黨中 央、國務(wù)院近年來連續(xù)作出重大部署， 黨的十六大提出“整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟秩 序，健全現(xiàn)代市場經(jīng)濟的社會信用體系”的戰(zhàn)略任務(wù)。 十六屆三中全會更進一步 明確提出：“要增強全社會的信用意識，形成以道德為支撐、產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)、法律 為保障的社會信用制度”， 并明確提出要用五年左右的時間， 建立起我國社會信 用體系的基本框架和運行機制。 按照中央的精神， 各地、各部門在誠信宣傳教育、 加強信用管理等方面開展工作，取得了一定成果。全社會信用意識有所增強， 信 用環(huán)境得到一定改善。第二、在法律環(huán)境方面，我國初步建立了以合同法 、民法為基本法，

31、擔(dān)保法為核心，最高人民法院擔(dān)保法司法解釋為補充的擔(dān)保法律體系。 目前，與擔(dān)保法密切相關(guān)的中國第一部物權(quán)法已經(jīng)全國人大審議，草案 已公開發(fā)布，有望近期正式出臺。第三、在政策環(huán)境方面，為規(guī)范擔(dān)保行為，促進行業(yè)發(fā)展，國家及政府有關(guān) 部門相繼頒布實施了 中小企業(yè)促進法 、中小企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險管理暫行 辦法、關(guān)于建立全國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系有關(guān)問題的通知 、下崗失業(yè)人員 小額擔(dān)保貸款管理辦法 、住房置業(yè)擔(dān)保管理試行辦法 、關(guān)于在房地產(chǎn)開發(fā)項 目中推行工程建設(shè)合同擔(dān)保的若干規(guī)定 （試行 ） 等法律、法規(guī)和政策。 2004 年 2 月國家發(fā)展和改革委員會、 國家稅務(wù)總局聯(lián)合頒布了 關(guān)于繼續(xù)做好中小企業(yè)信

32、 用擔(dān)保機構(gòu)免征營業(yè)稅有關(guān)問題的通知，在規(guī)范擔(dān)保行為、 加強風(fēng)險管理的同 時，改善了擔(dān)保行業(yè)的從業(yè)環(huán)境，拓寬了展業(yè)空間，促進了擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。備受關(guān)注的中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法很快就會出臺。該辦法的起草工作已經(jīng)完成，目前正在征求專家和有關(guān)部門的意見。辦法將對擔(dān)保機構(gòu)的行業(yè)監(jiān)管與自律、市場準(zhǔn)入資質(zhì)、設(shè)立與推出制度、財務(wù)內(nèi)控制度、風(fēng)險防范 和損失分擔(dān)機制等作出規(guī)定。有關(guān)信用擔(dān)保公司的政策法規(guī)明細表部門規(guī)范性文件主要內(nèi)容原國家經(jīng)貿(mào)1999年6月，關(guān)于建立中小企業(yè)信用鼓勵、扶持信用擔(dān)保行業(yè)，土地委擔(dān)保體系試點的指導(dǎo)意見使用權(quán)、經(jīng)營性及非經(jīng)營性國有2001年2月，關(guān)于建立全國中小企業(yè)不動產(chǎn)均可作為出資，

33、擔(dān)保種類信用擔(dān)保體系有關(guān)問題的通知主要是銀行貸款擔(dān)保；不涉及監(jiān)管。中國人民銀1999年11月，關(guān)于加強和改進對中小以行業(yè)扶持為主，不涉及監(jiān)管和行企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見業(yè)務(wù)品種。國家稅務(wù)總2001年，國家稅務(wù)總局關(guān)于中小企業(yè)局信用擔(dān)保、再擔(dān)保機構(gòu)免征營業(yè)稅的通知財政部2001年2月，中小企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)關(guān)注風(fēng)險控制和損失補償，但僅風(fēng)險管理暫行辦法限于政府出資的擔(dān)保機構(gòu)；業(yè)務(wù)2003年7月，關(guān)于加強地方財政部門品種限于中小企業(yè)融資（包括貸對中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)財務(wù)管理和款、票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃）擔(dān)保。政策支持若干問題的通知2005年擔(dān)保企業(yè)會計核算辦法2006年1月1日起實行建設(shè)部住房置業(yè)擔(dān)保管理試

34、行辦法推動在建筑市場引入工程擔(dān)保制2004年8月，關(guān)于在房地產(chǎn)開發(fā)項目度，關(guān)注的是工程、建筑、房地中推行工程建設(shè)合冋擔(dān)保的若干規(guī)定產(chǎn)相關(guān)的擔(dān)保品種，其他品種不（試行）涉及；也不涉及監(jiān)管。2005年5月工程擔(dān)保合冋示范文本人民銀行、財2003年11月，下崗失業(yè)人員小額擔(dān)保下崗失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款的擔(dān)政部、經(jīng)貿(mào) 委、勞動和社 會保障部貸款管理辦法保基金屬于財政專項資金，資金 來源和業(yè)務(wù)范圍有嚴(yán)格限定。發(fā)改委2005年7月，關(guān)于跨省區(qū)域規(guī)模較大的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)設(shè)立與變更有關(guān)事項的通知重在大規(guī)模信用擔(dān)保公司的監(jiān) 管，主要是市場準(zhǔn)入審批，業(yè)務(wù) 品種包括信用擔(dān)保、融資擔(dān)保、 履約擔(dān)保和再擔(dān)保。擔(dān)保領(lǐng)

35、域多元化、業(yè)務(wù)經(jīng)營專業(yè)化。目前我國各級政府成立的擔(dān)保機構(gòu)多數(shù)都以運營政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)為主， 如中 小企業(yè)融資擔(dān)保、下崗職工再就業(yè)融資擔(dān)保、政府融資擔(dān)保、住房置業(yè)擔(dān)保等，尤其是中小企業(yè)融資擔(dān)保，在體系和規(guī)模上已形成基本格局。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計，目前國內(nèi)開展中小企業(yè)擔(dān)保的機構(gòu)為 1200家，占擔(dān)保機構(gòu)總數(shù)的32.28%。另一方面，近幾年來源于市場發(fā)展的擔(dān)保需求迅速增長，如商貿(mào)領(lǐng)域、建筑 工程領(lǐng)域以及環(huán)保、海事、訴訟、租賃、金融領(lǐng)域等，為擔(dān)保機構(gòu)的商業(yè)化運營 提供了廣闊的空間。與此同時，不同市場領(lǐng)域?qū)π庞脫?dān)保的不同需求特征，也促進了擔(dān)保機構(gòu)的專業(yè)化經(jīng)營，目前國內(nèi)已有部分擔(dān)保機構(gòu)加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新速度，向商業(yè)市場拓展

36、，并向資本市場、金融產(chǎn)品延伸，呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)領(lǐng)域多?；?、擔(dān)保品 種多樣化的局面。統(tǒng)計表明，目前全國從事住房置業(yè)的擔(dān)保機構(gòu)約有200家，占整個機構(gòu)總數(shù)的5.38%;從事專業(yè)進出口的擔(dān)保機構(gòu)有 40家，占總數(shù)的1.08%;從事個人信 用擔(dān)保的有455家，占總數(shù)的12.24%;從事租賃擔(dān)保的有412家，占總數(shù)的11% 從事房地產(chǎn)擔(dān)保的有355家，占總數(shù)的9.55%;從事合同擔(dān)保的有265家，占總 數(shù)的7.13%;從事汽車消費貸款擔(dān)保的160家，占總數(shù)的4.3%;從事票據(jù)擔(dān)保的 有137家,占總數(shù)的3.69%;從事商業(yè)貿(mào)易履約擔(dān)保的有115 家,占總數(shù)的3.09%; 從事高新技術(shù)擔(dān)保的有107家，占總數(shù)的

37、2.88%;另外還有從事工程擔(dān)保、農(nóng)業(yè) 擔(dān)保和財產(chǎn)保全擔(dān)保的共173家，占總數(shù)的4.65%。風(fēng)險控制能力逐漸提高要真正實現(xiàn)擔(dān)保業(yè)的持續(xù)、 健康發(fā)展， 歸根結(jié)底還是取決于擔(dān)保業(yè)自身的素 質(zhì)和能力， 關(guān)鍵是要擁有一套完善的識別、 防范和控制風(fēng)險的評價體系和管理制 度，這是擔(dān)保機構(gòu)核心能力的體現(xiàn)。2005 年評出的十家擔(dān)保機構(gòu)的平均擔(dān)保代償率為 0.3%，遠低于全國行業(yè)的 平均水平。 其中安徽省中小企業(yè)信用擔(dān)保中心至今仍是零代償。 深圳市中小企業(yè) 信用擔(dān)保中心集數(shù)年工作總結(jié)出來的“四全”風(fēng)險管理體系在業(yè)內(nèi)也頗具盛名。（二）我國信用擔(dān)保業(yè)存在的主要問題我國信用擔(dān)保業(yè)經(jīng)過 10 多年的發(fā)展，已經(jīng)具備了一

38、定的規(guī)模和實力。應(yīng)該 說，在擴大社會信用規(guī)模、 改善信用環(huán)境及培育信用主體等方面， 發(fā)揮了積極的 作用。但是，在發(fā)展過程中也存在一些問題。1、擔(dān)保機構(gòu)規(guī)模小、擔(dān)保放大倍率低；擔(dān)保機構(gòu)的經(jīng)營理念、資信程度良 莠不齊。國家對中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)的政策支持不到位，多數(shù)擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營舉步維艱。 調(diào)查顯示，我國大多數(shù)擔(dān)保機構(gòu)普遍存在資本實力不足、業(yè)務(wù)規(guī)模偏小、 主營業(yè) 務(wù)虧損、自身信用不足問題。據(jù)我們調(diào)查，目前國內(nèi)注冊資本金在 1000 萬元以 下的擔(dān)保機構(gòu)有 1756家，占總數(shù)的 47.24%；注冊資本金在 1000萬元至 1 億元 的有 1776家，占總數(shù)的 47.78%。也就是說，注冊資本金在 1 億元

39、以下的占擔(dān)保 機構(gòu)總量的 95%。在業(yè)務(wù)運行過程中也出現(xiàn)了一些問題，甚至有些擔(dān)保機構(gòu)缺乏 應(yīng)有的誠信，以擔(dān)保的名義套取銀行信用， 違規(guī)進行運作， 加大了銀行信貸的風(fēng) 險。這種情況已引起相關(guān)行業(yè)監(jiān)管部門的警覺，并開始采取應(yīng)對措施。2、擔(dān)保行業(yè)立法嚴(yán)重滯后，行業(yè)監(jiān)管缺位，擔(dān)保機構(gòu)基本上處于無規(guī)則運 行的狀態(tài)。3、缺乏擔(dān)保風(fēng)險分散的制度安排。4、普遍缺乏資金融通和風(fēng)險補償機制。（三）我國信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展趨勢 隨著我國社會信用體系的逐步建立和完善，以及擔(dān)保業(yè)從業(yè)環(huán)境的不斷改 善，我國擔(dān)保業(yè)即將進入一個新的發(fā)展時期。 我們預(yù)計在未來幾年， 中國擔(dān)保業(yè) 將呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢：1、社會化的征信體系將初步建立。

40、加快信用擔(dān)保體系建設(shè)， 有賴于社會征信體系的建立和完善。未來幾年，在 各級政府的推動下，以市場主體和中介機構(gòu)為基礎(chǔ)，以信用登記、信用征集、信 用評估和信用發(fā)布為主要內(nèi)容的信用制度建設(shè)將逐步加快， 社會公眾的信任度和 信息可信度將會提高，滿足擔(dān)保機構(gòu)需求的信用信息市場將逐步建立。、專業(yè)信用評級制度將應(yīng)運而生。 信用評級是西方市場經(jīng)濟發(fā)達國家普遍采用信用管理手段， 經(jīng)過一個多世紀(jì) 的發(fā)展，其制度體系已相當(dāng)成熟。 信用評級制度在規(guī)范信用主體、 傳播信用信息、 改善信用環(huán)境等方面，發(fā)揮了重要作用。 隨著我國信用體系建設(shè)步伐的加快， 信 用評級體系將逐步完善，相關(guān)征信產(chǎn)品和評級信息的權(quán)威性和公信度將大大

41、提 高。完善的信用評級體系在規(guī)范信用主體和包括信用擔(dān)保機構(gòu)在內(nèi)的信用服務(wù)機 構(gòu)方面，將發(fā)揮重要的作用。、社會化風(fēng)險分散機制將逐步完善。信用擔(dān)保的功能是信用增級， 其實質(zhì)是風(fēng)險控制與分散。 擔(dān)保機構(gòu)可以通過 自身的管理措施來防范和控制風(fēng)險， 而風(fēng)險的分散則必須依賴于社會化的風(fēng)險分 散機制的建立。 今后，聯(lián)合擔(dān)保、比例擔(dān)保等多種分擔(dān)風(fēng)險的方式將會快速發(fā)展。 再擔(dān)保、 再保險等分散擔(dān)保風(fēng)險， 完善擔(dān)保機構(gòu)外部風(fēng)險補償機制的制度方式將 被廣泛采用。 建立再擔(dān)保、 再保險制度是完善我國信用擔(dān)保體系的必要條件和必 然要求，國際擔(dān)保業(yè)的發(fā)展歷史已經(jīng)充分證明了這一點。、擔(dān)保機構(gòu)與銀行的關(guān)系將更加協(xié)調(diào)。近年來，

42、 專業(yè)信用擔(dān)保作為一種重要的中介服務(wù)， 在中小企業(yè)融資過程中所 發(fā)揮的作用，越來越得到銀行的認(rèn)同。 在擔(dān)保機構(gòu)介入的情況下， 由于信用的提 升和風(fēng)險的分散，銀行成為最直接的受益方。經(jīng)過 10 多年的實踐，擔(dān)保機構(gòu)與 商業(yè)銀行的關(guān)系從初期的完全被動局面， 變得逐步為銀行所理解和認(rèn)可。 實力較 強、運作規(guī)范、資信程度高的擔(dān)保機構(gòu)，已和銀行建立了良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。 隨著我國銀行商業(yè)化改革的加快和擔(dān)保行業(yè)的規(guī)范發(fā)展， 銀擔(dān)雙方將會進一步在 更高的層面實現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面的良性互動。、商業(yè)擔(dān)保領(lǐng)域的市場競爭逐步顯現(xiàn)。我國加入世貿(mào)組織， 國際資本開始進入我國擔(dān)保行業(yè)。 在一些商業(yè)擔(dān)保領(lǐng)域 的市場競爭已經(jīng)顯現(xiàn)

43、。 在優(yōu)勝劣汰的市場選擇機制的作用下， 中國擔(dān)保業(yè)將進入 重組、整合時期，逐步形成專業(yè)性強、區(qū)域市場鮮明、擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量適中的良性 格局。（四）我國的工程擔(dān)保市場現(xiàn)狀工程擔(dān)保制度在美國發(fā)展有百年歷史， 已形成較完備的制度體系。 實踐證明， 該制度對美國建筑業(yè)的風(fēng)險控制起到至關(guān)重要的作用。 相對而言， 我國的工程擔(dān) 保制度起步較晚。 80 年代初在利用世界銀行貸款進行經(jīng)濟建設(shè)的過程中，工程 擔(dān)保作為工程建設(shè)項目管理的國際慣例之一被引入我國。 1999 年，建設(shè)部關(guān) 于深化建設(shè)市場改革的若干意見 提出建立以工程擔(dān)保為主要內(nèi)容的工程風(fēng)險管 理制度， 2002 年，建設(shè)部還正式把實行工程擔(dān)保作為“十五”

44、期間的管理重點 先后開展了一些工作。而我國建筑工程擔(dān)保制度的真正啟動始于 2004 年。是年 8 月，建設(shè)部發(fā)布了關(guān)于在房地產(chǎn)開發(fā)項目中推行工程建設(shè)合同擔(dān)保的規(guī)定 ， 2005 年又發(fā)布了工程擔(dān)保合同示范文本 ，首先在房地產(chǎn)開發(fā)項目中強制推行 工程擔(dān)保。一些國家重點工程如國家大劇院、 廣州新白云國際機場、 奧運會場館 等都實行了工程擔(dān)保。目前，我國開展工程擔(dān)保業(yè)務(wù)的地方主要是北京和深圳。 北京的長安保證擔(dān) 保有限公司是建設(shè)部牽頭組建、 有關(guān)部門和單位參與支持、 于1998年 7月 27日 在國家工商行政管理局正式注冊登記的我國第一家以信用保證擔(dān)保、 質(zhì)量保證擔(dān) 保、工程擔(dān)保和住房保證擔(dān)保為特色

45、的保證擔(dān)保公司， 注冊資本金 20,044.97 萬 元。該公司開展工程擔(dān)保業(yè)務(wù)主要通過在各地設(shè)立分公司， 取得當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)行政主 管部門的支持并與之簽訂 建立工程建設(shè)保證擔(dān)保制度合作意向書 的方式進行。 深圳市建設(shè)局參照國際慣例，制定了深圳市建設(shè)局施工招標(biāo)文件 ，規(guī)定所有 總稱市政工程的建筑施工企業(yè)擔(dān)保時必須提供由銀行出具的投標(biāo)保函， 中標(biāo)后簽 訂施工合同還要提供履約保函，否則，不能參與投標(biāo)與簽訂合同。 三、中國資本市場概況大力發(fā)展資本市場是黨中央、 國務(wù)院作出的一項重大戰(zhàn)略部署。以上海、深 圳證券交易所的建立為起點， 15 年來，中國資本市場從無到有、從小到大，在 促進經(jīng)濟改革和發(fā)展、 完善金

46、融資源配置方面發(fā)揮著日益重要的作用。 黨的十六 屆五中全會通過的 中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃的 建議 （簡稱建議 ）強調(diào):要“積極發(fā)展股票、債券等資本市場，加強基礎(chǔ)性 制度建設(shè)，建立多層次市場體系，完善市場功能，提高直接融資比重”。當(dāng)前， 我國資本市場的改革和發(fā)展正面臨著難得的發(fā)展機遇。（一）股票市場2005 年，通過推動股權(quán)分置改革，資本市場發(fā)展的“瓶頸”正逐步得到有 效解決，資本市場正逐漸恢復(fù)其“本來面目”，其他諸多難點也借此開始“破 題”。受其影響，國內(nèi)A股市場結(jié)束了 6年的下跌歷史，開始步入上漲軌道，從 而，股票市場又恢復(fù)了造血功能。IPO市場將進入爆發(fā)時期。（

47、二）債券市場國外企業(yè)債券十分發(fā)達， 特別是中長期項目中， 企業(yè)債券融資和銀行貸款達 到了并駕齊驅(qū)的地步。相形之下，中國企業(yè)債券市場“發(fā)育不良”。 2004 年中 國只發(fā)行了 322億元的企業(yè)債券， 而同期銀行新增貸款數(shù)額高達 3 萬億元；2005 年中國發(fā)行了 654 億元的企業(yè)債券，而同期銀行新增貸款數(shù)額 2.5 萬億元。企業(yè)債券管理條例于 1993年 8 月由國務(wù)院發(fā)布實行。為防止企業(yè)不能 按時兌現(xiàn)，現(xiàn)行條例對企業(yè)發(fā)行債券作了許多嚴(yán)格規(guī)定，包括企業(yè)發(fā)行債券 必須通過國家發(fā)改委的審批甚至是國務(wù)院審批， 并且強制進行銀行擔(dān)保。 企業(yè)債 發(fā)行人范圍狹窄（基本都是大型國企） 、發(fā)行利率的非市場化以

48、及以發(fā)改委為主 導(dǎo)的多頭監(jiān)管架構(gòu)等弊端， 而這些問題極大地影響著中國債券市場和債券融資的 發(fā)展。2006年4月，中國證券報報道， 企業(yè)債券管理條例的修訂已列入國務(wù) 院 2006年重點立法項目。業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，新的條例在廣泛征求各方意見后， 有望在年內(nèi)出臺，從而取代 1993年國務(wù)院發(fā)布的原企業(yè)債券管理條例。在 新的企業(yè)債券管理條例中，將有多項重大突破：首先是發(fā)行體制改革，由現(xiàn)行的主管部門嚴(yán)格審批制，改為備案、核準(zhǔn)制， 企業(yè)債券的發(fā)行由市場決定而不再由政府審批。 他告訴記者， 目前這點已經(jīng)達成 了共識。另一個突破是投資制度改革。 紀(jì)敏指出，商業(yè)銀行是最大的機構(gòu)投資者，如 果他們獲準(zhǔn)入市，將極大推動

49、企業(yè)債券市場的發(fā)展。 按照此前規(guī)定，商業(yè)銀行 不能進行企業(yè)債券投資。新條例將不再強制要求發(fā)行企業(yè)提供銀行擔(dān)保，擔(dān)保與否將由發(fā)行企業(yè)和承銷商自行決定央行高層人士表示， 目前的短期融資債券大都由大型企業(yè)發(fā)行， 但是不少優(yōu) 質(zhì)中型企業(yè)也正在謀求發(fā)行短期融資債券， 中國人民銀行也正在考慮， 允許符合 產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)行條件的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)進入短期債券市場。（三）風(fēng)險投資市場2003年中國風(fēng)險投資總量達到 99 億美元（ 170筆投資），超過了前兩年 的總額（ 2001年是 52億美元， 2002年是 42億美元）； 2004年中外創(chuàng)投機 構(gòu)在我國的投資額為 12.69 億美元，其中約 75%的投資來自境外投

50、資機構(gòu)。 2005 年中國的風(fēng)險投資整個是 10.04 億美金，這是僅次于 2004 年是中國歷史上第二 個高的投資年，這個數(shù)據(jù)不包括中國國內(nèi)風(fēng)險投資企業(yè)的投資數(shù)。但是更應(yīng)該看到， 我國的風(fēng)險投資仍然處于起步階段。資料分析顯示，我國 每年 2 萬多項的省、部級以上高新技術(shù)成果，只有不足 15%能夠真正實現(xiàn)轉(zhuǎn)化。 已經(jīng)轉(zhuǎn)化的科技成果中， 資金自籌占 56%，國家貸款占 26.8%，風(fēng)險投資只占 2.3%。 這表明中國的風(fēng)險投資還遠遠沒有擔(dān)負(fù)起本應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。 而影響中國風(fēng)險投資 業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性問題之一就是退出機制不健全、退出渠道不暢通。我國 2005年 11月 15日發(fā)布國家發(fā)展改革委、科技部、

51、財政部等十部委聯(lián)合制定的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法；2006年元月9日召開的全國科學(xué)技術(shù) 大會， 必將成為中國創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展歷程中劃時代的里程碑 , 將開啟中國創(chuàng)投行業(yè) 發(fā)展新的輝煌篇章。第二章 可行性分析四、中部六省信用擔(dān)保市場分析中部地區(qū)國土總面積 102.7 萬平方公里，約占全國的 10.7%；人口三億六千 萬，約占全國的三分之一。中部六省承東啟西、連南接北。中部地區(qū)是國家重要 的商品糧基地、 能源原材料基地和制造業(yè)基地， 是我國重要的物資和產(chǎn)品集散交 換中心和交通樞紐，在我國經(jīng)濟社會發(fā)展全局中占有重要地位。（一）中部崛起給中部帶來全新的發(fā)展機遇中部崛起的含義至少有四個方面： 一是中部崛起是

52、經(jīng)濟全球化和區(qū)域經(jīng)濟一 體化背景下不斷加快發(fā)展的崛起， 而不是就中部談中部的發(fā)展。 二是中部崛起是 以對外開放和區(qū)域競爭與合作為動力來加快中部地區(qū)的發(fā)展， 中央政策的傾斜具 有重要的“啟動”和促進作用。 三是中部崛起是以東部地區(qū)為發(fā)展龍頭的加快發(fā) 展，即以縮小與東部發(fā)展差距， 接近東部中等發(fā)展水平為基本目標(biāo)。 四是中部崛 起體現(xiàn)了整體加快發(fā)展的“共同崛起”與部分重點地區(qū)率先崛起的雙重目標(biāo)?！爸胁酷绕饝?zhàn)略”將給中部帶來全新的發(fā)展機遇。（二）中部擔(dān)保市場現(xiàn)狀分析中部六省中，擔(dān)保公司數(shù)量最多、注冊資本金最高的都是山西，分別為 230 個、 70 億元。單個擔(dān)保公司注冊資本最大的是安徽省的擔(dān)保集團，注

53、冊資本為 18.6 億元。1、融資擔(dān)保公司的主要出資人為政府。以河南省為例，到目前，河南擔(dān)保 機構(gòu)中政府全資或參股的政策性擔(dān)保公司有 31 家，商業(yè)性擔(dān)保公司 7 家，互助 性擔(dān)保公司 1 家。注冊資金達到 148 億元，其中政府出資近 6 億元，占到了 40%。2、商業(yè)銀行已經(jīng)初步認(rèn)識到擔(dān)保公司的作用 隨著擔(dān)保公司數(shù)量的增多及各級政府的大力推進， 迫于放貸的壓力以及貸款 的安全，商業(yè)銀行已經(jīng)初步認(rèn)識了擔(dān)保公司的作用， 并與各擔(dān)保公司開展了合作。 但是，3、規(guī)模普遍偏小，在與商業(yè)銀行的合作中處于不利地位 中部六省中注冊資本金超過 1 億元以上的只有 10 家。以河南為例，每家平 均注冊資本不到

54、 3000 萬元。在與商業(yè)銀行的合作中自然處于不利地位。4、費率收取上彈性較大在調(diào)查中，發(fā)現(xiàn)，有的評審費 評審費按擔(dān)保申請額的2-4%o收取在實地考 察前，均應(yīng)先收取 1000 元的初審費。擔(dān)保費雖然為同期貨款利率的 50%，但是， 實際上月?lián)ＹM率 1-3%之間。5、出現(xiàn)結(jié)盟發(fā)展的商業(yè)模式安徽省開了中部六省擔(dān)保公司結(jié)盟發(fā)展的首例。 2005年 11月 28日，安徽 省信用擔(dān)保集團有限公司在合肥正式掛牌成立， 該公司是在四家擔(dān)保機構(gòu)： 省中 小企業(yè)信用擔(dān)保中心、 省創(chuàng)新投資有限公司、 省科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司和省經(jīng)貿(mào) 投資有限公司重組的基礎(chǔ)上形成的， 資產(chǎn)總額達 21.6 億元，注冊資本為 18

55、.6 億 元，為安徽省屬大型國有獨資企業(yè)，歸省政府直管。此外，湖南省也醞釀結(jié)盟發(fā)展。據(jù)了解， 湖南省內(nèi)多家大型擔(dān)保公司將以 建立“湖南省中小企業(yè)融資擔(dān)保聯(lián)盟”為基礎(chǔ)， 成立業(yè)務(wù)緊密合作， 利益資源共 享、注冊資本規(guī)模更大的擔(dān)保集團， 以“強強聯(lián)合”尋求與銀行業(yè)更廣泛的融資 合作。6、各類商業(yè)模式異彩紛呈 在中部各省的擔(dān)保公司中，有一些擔(dān)保公司經(jīng)營業(yè)績較好，形成了獨特的商 業(yè)模式。如河南省的興業(yè)擔(dān)保公司以擔(dān)保資金業(yè)務(wù)的方式， 成為河南省經(jīng)營業(yè) 績最好的擔(dān)保公司；安徽省信用擔(dān)保集團有限公司通過農(nóng)發(fā)總行合作，取得 在 2005年到 2007年為省政府提供總額為 300億元的政府信用額度，主要用于支持

56、 安徽省農(nóng)企獲得信貸資金。 根據(jù)協(xié)議， 省信用擔(dān)保集團有限公司為貸款企業(yè)提供 擔(dān)保。長沙市中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司于 2004 年增資擴股與中國中科智擔(dān)保 集團股份公司合資， 成為后者的控股子公司，從而增強了市場化運作能力。 中盈 長江國際信用擔(dān)保有限公司為中外合資公司， 主要致力于清潔能源行業(yè)的擔(dān)保業(yè) 務(wù)。（詳見附件四中部六省擔(dān)保公司的特色）7、工程擔(dān)保市場處于發(fā)展初期中部六省各省均已公布了 建設(shè)工程擔(dān)保實施辦法（試行） ，以規(guī)范建筑市 場主體行為，降低工程風(fēng)險。根據(jù)河南省建設(shè)工程擔(dān)保實施辦法（試行） ，建設(shè)工程擔(dān)保的保證人必須 是經(jīng)過注冊的、 有資格的銀行業(yè)金融機構(gòu)或?qū)I(yè)擔(dān)保公司， 且同一

57、擔(dān)保公司不得 為同一建設(shè)合同提供業(yè)主工程款支付擔(dān)保和承包人履約擔(dān)保。 實行工程擔(dān)保的 項目，被擔(dān)保人應(yīng)當(dāng)自擔(dān)保合同簽訂之日起 15 日內(nèi)，將擔(dān)保合同作為雙方簽訂 的工程承發(fā)包合同的附件， 按工程合同管理權(quán)限向縣級以上建設(shè)行政主管部門備 案。凡未按規(guī)定提供履約擔(dān)保和支付擔(dān)保的， 不予辦理工程承發(fā)包合同備案和施 工許可。據(jù)調(diào)查， 專業(yè)的工程擔(dān)保公司只有河南誠建工程投資擔(dān)保有限公司 （詳細資 料見附件四）。中部其他省份專業(yè)的工程擔(dān)保公司數(shù)量也極為有限。中部六省信用擔(dān)保公司情況表表1:省份內(nèi)容河南省山西省湖南省湖北省安徽省江西省信用擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量102230112105注冊資本金合計（億元）22.570

58、2225注冊資本的最高金額2.31.32.21018.60.5累計擔(dān)保企業(yè)的數(shù)目50003058累計擔(dān)保金額10075.560累計發(fā)生的代償金額1615中部六省注冊資金億元以上的信用擔(dān)保公司及出資方式表2：省份公司注冊資本金（億元）出資方式河南河南中小企業(yè)投資擔(dān)保股份有限公司2.04國有相對控股，16家股東共冋出資河南黃河科技投資擔(dān)保有限公司1.82十幾家股東共冋出資，國有參股河南興業(yè)擔(dān)保有限公司1.6億元民營山西山西中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司1.3山西省財政廳出資晉商投資擔(dān)保有限公司110家民營企業(yè)出資安徽安徽中小企業(yè)信用擔(dān)保中心2國有獨資安徽信用擔(dān)保集團有限公司18.64家擔(dān)保機構(gòu)重組形成湖

59、北湖北農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化信用擔(dān)保股份有限公司2.209省政府出資1.905億元中盈長江國際信用擔(dān)保有限公司1.26億美元專注于清潔能源市場（三）中部擔(dān)保市場潛力分析、融資擔(dān)保市場河南省的十一五發(fā)展計劃，擬在3年內(nèi)建起以政策性擔(dān)保機構(gòu)為引導(dǎo)，以商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)和互助性擔(dān)保機構(gòu)為主體的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，形成年250億至500億元的擔(dān)保能力；3年內(nèi)，省、省轄市和有條件的縣（市、區(qū)）擔(dān)保機構(gòu) 注冊資本金應(yīng)分別達到3億元、1億元和3000萬元以上。河南省中小企業(yè)信用 擔(dān)保服務(wù)中心將積極為擔(dān)保機構(gòu)開展再擔(dān)保業(yè)務(wù)，各級中小企業(yè)工作部門還被要求嚴(yán)格控制擔(dān)保機構(gòu)對關(guān)聯(lián)人開展業(yè)務(wù)。關(guān)于湖南省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的目

60、標(biāo)，湖南“十一五”期間的目標(biāo)是：14個市州中心城市都設(shè)立政府出資的擔(dān)保機構(gòu)，注冊資本達到5000萬元以上;全省中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)資本金總額達到100億元，在保余額達到500億元；建立比較完善的擔(dān)保體系，資本金 5000萬元以上的擔(dān)保機構(gòu)30個，1億元 以上的10個；建立再擔(dān)保體系，再擔(dān)保機構(gòu)資本金達到 10億，再擔(dān)保能力300 500億元，等等。以每省300億元的擔(dān)保市場計算，未來中部六省每年的融資擔(dān)保收入市場可 達到1800億元。、工程擔(dān)保市場河南省統(tǒng)計局發(fā)布的2005年河南省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報 中顯示， 2005年全年全社會建筑業(yè)增加值 616.33億元，比上年增長9.4%。投資