06公司理財(cái)講義

1、I06公司司理財(cái)講義義講師簡介介許 經(jīng) 長長 中國人人民大學(xué)商商學(xué)院教授授、博士 長盛基基金管理公公司董事課程對象象誰需要要學(xué)習(xí)本課課程 國有企企業(yè)高層管管理者 國有企企業(yè)中層管管理者及基基層主管 民營企企業(yè)高層管管理者 民營企企業(yè)中層管管理者及基基層主管 人力資資源部、培培訓(xùn)部經(jīng)理理及員工 國家機(jī)機(jī)關(guān)以及事事業(yè)單位的的領(lǐng)導(dǎo)者與與普通工作作人員 任何希希望系統(tǒng)學(xué)學(xué)習(xí)最新的的工商管理理知識的人人士課程目標(biāo)標(biāo)通過學(xué)學(xué)習(xí)本課程程，您將實(shí)實(shí)現(xiàn)以下轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變1.了解財(cái)財(cái)務(wù)與會計(jì)計(jì)的內(nèi)涵22.熟悉現(xiàn)現(xiàn)金流量表表的結(jié)構(gòu)與與內(nèi)容3.了解財(cái)務(wù)務(wù)管理的目目標(biāo)、內(nèi)容容與職能44.掌握財(cái)財(cái)務(wù)分析的的主要內(nèi)容容與方法5.掌

2、握財(cái)財(cái)務(wù)預(yù)測的的方法6.掌握本本量利分析析法7.掌握籌籌資的主要要形式與方方法8.掌握現(xiàn)現(xiàn)金和有價(jià)價(jià)證券、應(yīng)應(yīng)收賬款和和存貨、利利潤分配活活動(dòng)的管理理方法9.熟悉現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)管理體體系的主要要構(gòu)成要素素課程提綱綱通過本本課程，您您能學(xué)到什什么？第一講1.財(cái)務(wù)與與會計(jì)的內(nèi)內(nèi)涵2.財(cái)務(wù)與與會計(jì)的關(guān)關(guān)系3.評價(jià)現(xiàn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制制度4.如何認(rèn)認(rèn)識會計(jì)工工作（一）第二講1.如何認(rèn)認(rèn)識會計(jì)工工作（二）2.會計(jì)等等式與會計(jì)計(jì)報(bào)表第三講 1.現(xiàn)金流流量表2.財(cái)務(wù)管管理的目標(biāo)標(biāo)3.財(cái)務(wù)管管理的內(nèi)容容4.財(cái)務(wù)管管理的職能能第四講 1.財(cái)務(wù)分分析概述2.流動(dòng)性性分析3.資產(chǎn)管管理分析4.長期償償債能力分分析5.盈利

3、能能力分析6.上市公公司財(cái)務(wù)分分析第五講 1.財(cái)務(wù)預(yù)預(yù)測（一）2.財(cái)務(wù)預(yù)預(yù)測（二）第六講 1.財(cái)務(wù)預(yù)預(yù)測（三）2.本量利利分析3.財(cái)務(wù)預(yù)預(yù)算4.作業(yè)成成本與作業(yè)業(yè)預(yù)算5.普通股股籌資第七講1.負(fù)債籌籌資2.營運(yùn)資資金政策3.資本成成本4.財(cái)務(wù)杠杠桿5.資本結(jié)結(jié)構(gòu)第八講 1.三種投投資分類方方式2.投資中中考慮的因因素3.項(xiàng)目投投資決策基基礎(chǔ)4.長期投投資決策方方法（一）第九講1.長期投投資決策方方法（二）2.證券的的評價(jià)第十講1.現(xiàn)金和和有價(jià)證券券管理2.應(yīng)收賬賬款和存貨貨管理3.利潤分分配活動(dòng)的的管理4.構(gòu)建現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)管理體體系第1講 財(cái)務(wù)管理理基礎(chǔ)知識識(一)【本講重點(diǎn)點(diǎn)】財(cái)務(wù)與會計(jì)

4、計(jì)的關(guān)系會計(jì)的基礎(chǔ)礎(chǔ)知識(一一)財(cái)務(wù)與會計(jì)計(jì)的關(guān)系【重點(diǎn)提示示】財(cái)務(wù)與會計(jì)計(jì)的內(nèi)涵財(cái)務(wù)與會計(jì)計(jì)的關(guān)系評價(jià)現(xiàn)行財(cái)財(cái)務(wù)制度財(cái)務(wù)與會計(jì)計(jì)的內(nèi)涵1.會計(jì)會計(jì)工作主主要是解決決三個(gè)環(huán)節(jié)節(jié)的問題：會計(jì)憑證會計(jì)賬簿會計(jì)報(bào)表會計(jì)憑證會計(jì)憑證包包括原始憑憑證和記賬賬憑證。通常所講講的各種發(fā)發(fā)票，在會會計(jì)上被稱稱為原始憑憑證，原始始憑證通常常屬于非會會計(jì)語言。會計(jì)部門門把這種非非會計(jì)語言言轉(zhuǎn)化成會會計(jì)語言，也也即把原始始憑證轉(zhuǎn)化化成記賬會計(jì)賬簿會計(jì)工作要要在記賬憑憑證的基礎(chǔ)礎(chǔ)上把它轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成賬簿簿。賬簿實(shí)際際上是對成成千成萬張張的會計(jì)憑憑證的濃縮縮。要了解解一個(gè)企業(yè)業(yè)的財(cái)務(wù)狀狀況和經(jīng)營營成果，不不可能把成成千成萬張

5、張的憑證都都翻一遍。會計(jì)賬簿簿的多少根根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)模的大小小而不同。會計(jì)報(bào)表會計(jì)工作要要在會計(jì)賬賬簿的基礎(chǔ)礎(chǔ)上進(jìn)一步步形成會計(jì)計(jì)報(bào)表。目前主要要是三種會會計(jì)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債債表、利潤潤表、現(xiàn)金金流量表。會計(jì)報(bào)表表是在賬簿簿基礎(chǔ)上所所做的進(jìn)一一步的濃縮縮，是對財(cái)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果果的高度概概括。會計(jì)報(bào)表表要對外提提供，它的的使用者包包括企業(yè)的的股東、債債權(quán)人、政政府部門和和企業(yè)的廠廠長、經(jīng)理理和職工。圖11 會計(jì)工工作的三個(gè)個(gè)環(huán)節(jié)2.財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)不是解解決對外報(bào)報(bào)告的問題題，而是要要解決企業(yè)業(yè)內(nèi)部資金金運(yùn)作過程程中的一系系列問題，涉涉及到預(yù)測測、決策、控制和規(guī)規(guī)劃。財(cái)務(wù)所要解解決的是如如何籌集資資金，

6、籌集集資金以后后如何進(jìn)行行投資，項(xiàng)項(xiàng)目投資完完成以后，在在經(jīng)營過程程當(dāng)中營運(yùn)運(yùn)資本如何何管理，以以及最后盈盈利如何分分配的問題題，它包括括籌資管理理、投資管管理、經(jīng)營營活動(dòng)的管管理和分配配活動(dòng)的管管理。籌資投資經(jīng)營分配財(cái)務(wù)與會計(jì)計(jì)的關(guān)系1理論上上財(cái)務(wù)和會會計(jì)的關(guān)系系過去理論上上對財(cái)務(wù)和和會計(jì)的關(guān)關(guān)系有三種種看法：(1)大財(cái)財(cái)務(wù)：財(cái)務(wù)務(wù)決定會計(jì)計(jì)；(2)大會會計(jì)：會計(jì)計(jì)決定財(cái)務(wù)務(wù)；(3)平行行觀：財(cái)務(wù)務(wù)和會計(jì)是是一種平行行的關(guān)系，不不存在誰決決定誰的問問題。2.實(shí)務(wù)上上財(cái)務(wù)和會會計(jì)的關(guān)系系實(shí)務(wù)上這三三種觀點(diǎn)不不可能同時(shí)時(shí)存在。在在我國會計(jì)計(jì)實(shí)務(wù)中，只只有一種觀觀點(diǎn)，即：財(cái)務(wù)決定定會計(jì)，財(cái)財(cái)政決定

7、會會計(jì)，同時(shí)時(shí)財(cái)政還決決定財(cái)務(wù)。所以在實(shí)際際工作中，財(cái)財(cái)務(wù)和會計(jì)計(jì)的關(guān)系就就是一個(gè)大大財(cái)務(wù)的思思想。大財(cái)財(cái)務(wù)的思想想實(shí)際是計(jì)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的的思想。為什么會出出現(xiàn)這樣一一種局面，它它有什么弊弊端?在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)濟(jì)的條件下下，我們實(shí)實(shí)際上遵循循的是一個(gè)個(gè)大財(cái)務(wù)的的思想，甚甚至到目前前為止，在在我們國家家的管理體體制當(dāng)中基基本還是這這樣一個(gè)思思想，如果果把財(cái)政這這個(gè)因素考考慮進(jìn)來，那那么實(shí)際上上是財(cái)政決決定財(cái)務(wù)，財(cái)財(cái)務(wù)決定會會計(jì)，也就就是說我們們的財(cái)務(wù)制制度和會計(jì)計(jì)制度到現(xiàn)現(xiàn)在為止都都是由財(cái)政政部門制訂訂和頒布的的，財(cái)政部部門始終是是從國家的的利益、國國家的立場場上來制訂訂各種財(cái)務(wù)務(wù)制度，進(jìn)進(jìn)而通過財(cái)財(cái)務(wù)的

8、各種種標(biāo)準(zhǔn)來制制約會計(jì)核核算，所以以財(cái)務(wù)決定定會計(jì)它的的根源實(shí)際際上是一種種大財(cái)政的的思想。 還還有稅務(wù)的的問題。財(cái)財(cái)會工作經(jīng)經(jīng)常打交道道的一個(gè)部部門就是稅稅務(wù)部門，但但是稅務(wù)部部門和財(cái)政政部門也有有關(guān)系，實(shí)實(shí)際上在我我們國家財(cái)財(cái)政還決定定稅務(wù)，稅稅務(wù)再影響響會計(jì)。所所以會計(jì)核核算受到很很多因素的的制約，到到目前為止止都是從國國家的角度度來對這些些制度加以以規(guī)范的。然而，在在市場經(jīng)濟(jì)濟(jì)的條件下下，再去強(qiáng)強(qiáng)調(diào)大財(cái)政政的管理，強(qiáng)強(qiáng)調(diào)財(cái)政決決定財(cái)務(wù)和和財(cái)務(wù)決定定會計(jì)的管管理體制是是不適宜的的，是不適適應(yīng)市場經(jīng)經(jīng)濟(jì)條件下下企業(yè)發(fā)展展要求的。 33.還財(cái)務(wù)務(wù)本來面目目 在在市場經(jīng)濟(jì)濟(jì)條件下，財(cái)財(cái)務(wù)和會計(jì)

9、計(jì)是兩項(xiàng)內(nèi)內(nèi)容各異的的工作，二二者是平行行的關(guān)系。市場經(jīng)濟(jì)濟(jì)環(huán)境下我我國的企業(yè)業(yè)應(yīng)該注重重和加強(qiáng)財(cái)財(cái)務(wù)管理。 財(cái)財(cái)務(wù)絕不僅僅僅是一個(gè)個(gè)制度的問問題，還是是一個(gè)方法法和思路的的問題。我我們學(xué)習(xí)財(cái)財(cái)務(wù)管理，實(shí)實(shí)際上是一一個(gè)方法和和思路的問問題，而不不是財(cái)政部部財(cái)務(wù)規(guī)定定的問題。財(cái)務(wù)應(yīng)該該是企業(yè)自自己的財(cái)務(wù)務(wù)。對現(xiàn)行財(cái)務(wù)務(wù)制度的簡簡單評價(jià)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)濟(jì)延續(xù)下來來，我國一一直是國家家規(guī)定財(cái)務(wù)務(wù)制度，國國家通過財(cái)財(cái)務(wù)制度來來約束國有有企業(yè)行為為。19993年，在在從計(jì)劃經(jīng)經(jīng)濟(jì)體系向向市場經(jīng)濟(jì)濟(jì)體系過渡渡的過程中中，國家頒頒布了“兩則兩制制”。所謂兩兩則就是指指企業(yè)的的財(cái)務(wù)通則則和企企業(yè)的會計(jì)計(jì)準(zhǔn)則。財(cái)務(wù)通

10、則則屬于財(cái)務(wù)務(wù)制度范疇疇；會計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則屬于會會計(jì)制度范范疇。所謂謂兩制就是是指133個(gè)大行業(yè)業(yè)的財(cái)務(wù)制制度和13個(gè)大大行業(yè)的會會計(jì)制度。13個(gè)個(gè)行業(yè)包括括工業(yè)、農(nóng)農(nóng)業(yè)、商業(yè)業(yè)、金融業(yè)業(yè)、建筑業(yè)業(yè)等?！皟蓜t兩制制”的執(zhí)行標(biāo)標(biāo)志著我國國財(cái)會制度度開始從計(jì)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向向市場經(jīng)濟(jì)濟(jì)過渡。在市場經(jīng)濟(jì)濟(jì)初期，企企業(yè)執(zhí)行財(cái)財(cái)政部門頒頒布的財(cái)會會制度還是是可行的，但但是隨著市市場經(jīng)濟(jì)的的深入發(fā)展展，財(cái)會制制度的負(fù)面面影響逐漸漸暴露出來來?！咀詸z】你認(rèn)為財(cái)務(wù)務(wù)和會計(jì)的的關(guān)系是怎怎樣的？對對于我國現(xiàn)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)務(wù)制度你有有何看法？ _【小結(jié)】財(cái)務(wù)與會計(jì)計(jì)不是同一一個(gè)概念，首首先明確會會計(jì)和財(cái)務(wù)務(wù)的內(nèi)涵，在在此基礎(chǔ)上上把

11、財(cái)務(wù)與與會計(jì)的關(guān)關(guān)系理清，只只有在正確確認(rèn)識財(cái)務(wù)務(wù)和會計(jì)關(guān)關(guān)系的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，我們們才能講如如何進(jìn)行市市場經(jīng)濟(jì)條條件下現(xiàn)代代企業(yè)的財(cái)財(cái)務(wù)管理。財(cái)務(wù)與會會計(jì)的關(guān)系系應(yīng)該是平平行的，會會計(jì)工作是是財(cái)務(wù)管理理的基礎(chǔ)，也也是企業(yè)管管理的重要要前提和基基礎(chǔ)。會計(jì)的基礎(chǔ)礎(chǔ)知識(一一)【重點(diǎn)提示示】會計(jì)對象會計(jì)要素會計(jì)科目會計(jì)等式與與會計(jì)報(bào)表表雖然會計(jì)和和財(cái)務(wù)是兩兩項(xiàng)內(nèi)容不不一樣的工工作，但是是會計(jì)工作作畢竟是財(cái)財(cái)務(wù)管理的的基礎(chǔ)。市市場經(jīng)濟(jì)從從根本上說說是一種法法制經(jīng)濟(jì)，具具體到財(cái)會會領(lǐng)域，市市場經(jīng)濟(jì)是是一個(gè)更需需要大量真真實(shí)的、及及時(shí)的會計(jì)計(jì)信息的經(jīng)經(jīng)濟(jì)。如果果沒有真實(shí)實(shí)的會計(jì)信信息做保證證，市場經(jīng)經(jīng)濟(jì)將無從

12、從談起。以下對會計(jì)計(jì)進(jìn)行簡單單的介紹，主主要內(nèi)容包包括會計(jì)對對象、會計(jì)計(jì)要素、會會計(jì)科目和和會計(jì)報(bào)表表。會計(jì)對象會計(jì)工作的的對象就是是企業(yè)的資資金運(yùn)動(dòng)，即即與企業(yè)資資金運(yùn)動(dòng)有有關(guān)的都是是會計(jì)工作作的對象，從從取得貨幣幣資金，到到貨幣資金金轉(zhuǎn)為生產(chǎn)產(chǎn)資金；從從生產(chǎn)資金金再轉(zhuǎn)為貨貨幣資金，這這樣一個(gè)運(yùn)運(yùn)動(dòng)的過程程都是會計(jì)計(jì)工作的對對象。會計(jì)的對象象是客觀的的，它在不不同國家、不同地區(qū)區(qū)表現(xiàn)形態(tài)態(tài)都是一樣樣的，所以以會計(jì)才能能夠成為一一種國際性性的商業(yè)語語言。會計(jì)要素會計(jì)要素是是對會計(jì)對對象即資金金運(yùn)動(dòng)的分分類。會計(jì)計(jì)要素是主主觀的，不不同國家對對會計(jì)對象象有不同的的分類方法法。會計(jì)要要素是了解解一

13、個(gè)國家家會計(jì)工作作的切入點(diǎn)點(diǎn)，作為一一個(gè)管理者者，了解國國家的會計(jì)計(jì)工作首先先就要了解解會計(jì)要素素。資產(chǎn)、負(fù)債債、所有者者權(quán)益、收收入、費(fèi)用用和利潤是是我國會計(jì)計(jì)工作的六六個(gè)要素。這六項(xiàng)會會計(jì)要素是是整個(gè)會計(jì)計(jì)核算的基基礎(chǔ)。資產(chǎn)、負(fù)債債、所有者者權(quán)益是反反映企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)狀況的的會計(jì)要素素；收入、費(fèi)用、利利潤是反映映企業(yè)經(jīng)營營狀況的會會計(jì)要素。圖12 會計(jì)計(jì)要素1. 資產(chǎn)(1)概念念資產(chǎn)是指企企業(yè)擁有的的或控制的的，能夠以以貨幣計(jì)量量的經(jīng)濟(jì)資資源，它能能夠給企業(yè)業(yè)帶來未來來的經(jīng)濟(jì)利利益。 資產(chǎn)必須須是企業(yè)擁擁有的或控控制的企業(yè)對資產(chǎn)產(chǎn)不一定都都擁有所有有權(quán)，有一一部分資產(chǎn)產(chǎn)可能是企企業(yè)控制的的，比

14、較典典型的就是是融資租賃賃固定資產(chǎn)產(chǎn)。表11 資產(chǎn)的的分類項(xiàng)目內(nèi)容流動(dòng)資產(chǎn)在一年內(nèi)被被耗用或者者是在一年年內(nèi)能夠變變現(xiàn)的資產(chǎn)產(chǎn)?，F(xiàn)金、銀行存款款、應(yīng)收賬賬款、存貨貨(包括原原材料、在在制品、產(chǎn)產(chǎn)成品)、短期投資資，都是企企業(yè)的流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)。長期投資持有時(shí)間在在一年以上上的投資。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)就就是各種設(shè)設(shè)備、廠房房、生產(chǎn)線線、辦公樓樓等等。固固定資產(chǎn)通通常使用年年限要在一年以上上，單位價(jià)價(jià)值比較高高。有一些些資產(chǎn)使用用年限在一一年以上，但但單位價(jià)值值比較低，也也不一定要要做固定資資產(chǎn)核算，而而是列入流流動(dòng)資產(chǎn)，比比如低值易易耗品、包包裝物等。無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)是是企業(yè)中沒沒有實(shí)物形形態(tài)、但是是又

15、符合資資產(chǎn)定義的的這一類資資產(chǎn)，它能能帶來未來來經(jīng)濟(jì)利益益，也能夠夠貨幣計(jì)量量，如專利利權(quán)、商標(biāo)標(biāo)權(quán)、著作作權(quán)、土地地的使用權(quán)權(quán)等。在市場經(jīng)濟(jì)濟(jì)條件下要要加強(qiáng)對企企業(yè)無形資資產(chǎn)的核算算和管理。其他資產(chǎn)除了上述四四類之外的的其他的資資產(chǎn)，統(tǒng)稱稱為其他資資產(chǎn)。資產(chǎn)必須須能夠以貨貨幣計(jì)量所謂能夠以以貨幣計(jì)量量，就是資資產(chǎn)能夠通通過量化用用貨幣表示示出來。在在會計(jì)工作作進(jìn)行貨幣幣計(jì)量的過過程中，不不能夠通過過貨幣計(jì)量量的就不能能歸類為資資產(chǎn)。 資產(chǎn)能夠夠給企業(yè)帶帶來未來的的經(jīng)濟(jì)利益益 資資產(chǎn)一定是是有價(jià)值的的，將來能能夠創(chuàng)造效效益。企業(yè)業(yè)產(chǎn)品賣不不出去造成成存貨積壓壓，這些存存貨沒有市市場價(jià)值，也也就

16、是說不不能給企業(yè)業(yè)帶來未來來經(jīng)濟(jì)利益益。 (2)分類類 資資產(chǎn)分為流流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資資、固定資資產(chǎn)、無形形資產(chǎn)還有有其他資產(chǎn)產(chǎn)五類。 有有關(guān)會計(jì)的的基礎(chǔ)知識識將在下一一講中繼續(xù)續(xù)講述?！拘牡皿w會會】 第2講 財(cái)務(wù)管理理基礎(chǔ)知識識(二)【本講重點(diǎn)點(diǎn)】會計(jì)的基礎(chǔ)礎(chǔ)知識(二二)會計(jì)的基礎(chǔ)礎(chǔ)知識(二二)2.負(fù)債(1) 概念負(fù)債是企業(yè)業(yè)過去交易易和事項(xiàng)所所引起的，現(xiàn)現(xiàn)在所承擔(dān)擔(dān)的，將來來需要償付付的一種債債務(wù)。負(fù)債本質(zhì)質(zhì)上是債務(wù)務(wù)，是目前前和過去的的業(yè)務(wù)形成成的，一般般情況下不不把未來的的事項(xiàng)確認(rèn)認(rèn)為負(fù)債。最近財(cái)政政部頒布了了一個(gè)新的的準(zhǔn)則，要要求對于一一些符合條條件的未來來事項(xiàng)也可可以確認(rèn)為為負(fù)債。

17、 負(fù)債是將將來一定要要償付的經(jīng)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。即使現(xiàn)在在沒有貨幣幣支出也要要作為負(fù)債債。 (2)分類類負(fù)債按照流流動(dòng)性分為為兩大類：流動(dòng)負(fù)債債一年內(nèi)需要要償還債務(wù)務(wù)稱為流動(dòng)動(dòng)負(fù)債，它它的項(xiàng)目很很多，如應(yīng)應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資資、應(yīng)付票票據(jù)、短期期借款、應(yīng)應(yīng)付利潤、應(yīng)交稅金金等等。長期負(fù)債債可在一年以以上償還的的債務(wù)稱為為長期負(fù)債債，包括長長期借款、發(fā)行一年年以上的公公司債券、長期應(yīng)付付款等。3.所有者者權(quán)益(1)概念念所有者權(quán)益益是企業(yè)投投資人對企企業(yè)凈資產(chǎn)產(chǎn)的所有權(quán)權(quán)，在數(shù)量量上等于資資產(chǎn)減去負(fù)負(fù)債之后的的差額。 (2)分類類所有者權(quán)益益包括以下下幾個(gè)部分分：實(shí)收資本本實(shí)收資本是是企業(yè)接受受投資人投投

18、資的部分分，上市公公司稱為股股本，股本本代表了企企業(yè)的注冊冊資本。資本公積積金資本公積金金是股本或或資本的一一種儲備狀狀態(tài)，它最最終可以轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)成資本或或股本。資資本公積金金包括企業(yè)業(yè)接受外單單位的捐贈(zèng)贈(zèng)和股票的的溢價(jià)等。盈余公積積報(bào)表中的盈盈余公積包包括兩方面面的內(nèi)容，即即盈余公積積金和公益益金。盈余公積積金按當(dāng)年凈利利潤10%提取的盈盈余公積金金，叫做法法人盈余公公積金；上上市公司可可以任意提提取。盈余公積金金主要用途途有兩個(gè)：轉(zhuǎn)成資本本。凈利潤潤不一定全全都分配掉掉，可將其其中一部分分用于公司司未來的發(fā)發(fā)展，轉(zhuǎn)成成資本，壯壯大資本實(shí)實(shí)力。彌補(bǔ)虧損損，上市公公司盈余公公積金還可可以用來發(fā)發(fā)放股

19、利。公益金公益金就是是從當(dāng)年凈凈利潤當(dāng)中中按照5%的比例提提取的盈余余公積金，主主要用于職職工的集體體福利，如如建托兒所所、幼兒園園、俱樂部部等等。未分配利利潤未分配利潤潤是利潤中中尚未分配配的部分，是是公司用于于以后年度度利潤的分分配或待分分配。4.收入(1)概念念收入是指企企業(yè)業(yè)務(wù)中中產(chǎn)生的收收益，是企企業(yè)銷售產(chǎn)產(chǎn)品、提供供勞務(wù)所發(fā)發(fā)生的和將將要發(fā)生的的現(xiàn)金流入入和債務(wù)的的清償。收收入是反映映企業(yè)經(jīng)營營效益的一一個(gè)基本指指標(biāo)。只有當(dāng)企企業(yè)銷售產(chǎn)產(chǎn)品和提供供勞務(wù)所產(chǎn)產(chǎn)生的收益益才是收入入。接受捐捐贈(zèng)也引起起資產(chǎn)的增增加，但不不是收入。收入一般般會導(dǎo)致企企業(yè)資產(chǎn)的的增加或負(fù)負(fù)債的減少少，扣除相

20、相應(yīng)費(fèi)用后后的凈額可可導(dǎo)致所有有者權(quán)益增增加。(2)分類類營業(yè)收入入營業(yè)收入是是企業(yè)銷售售產(chǎn)品或提提供勞務(wù)實(shí)實(shí)現(xiàn)的收入入，又分為為主營業(yè)務(wù)務(wù)收入和其其他業(yè)務(wù)收收入。對外投資資收益營業(yè)外收收入因意外原因因獲得的收收入，如企企業(yè)賣掉固固定資產(chǎn)所所得的收入入。5.費(fèi)用費(fèi)用就是企企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營過程程中所發(fā)生生的各種耗耗費(fèi)。費(fèi)用用一般包括括料、工、費(fèi)。料是指材材料工是指人人工工資費(fèi)指各項(xiàng)項(xiàng)管理費(fèi)用用(可理解解為管理人人員工資)、財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用(如支支付利息)、銷售費(fèi)費(fèi)用(如廣廣告費(fèi))。一般情況下下，費(fèi)用與與收入要匹匹配，也可可以說凡取取得收入都都是要付出出代價(jià)的。從管理的的角度看，費(fèi)費(fèi)用是廣義義的概念，它

21、它包含成本本在內(nèi)。6.利潤利潤是企業(yè)業(yè)一定時(shí)期期的經(jīng)營成成果，在數(shù)數(shù)量上是收收入減去費(fèi)費(fèi)用的差額額，包括營營業(yè)利潤、投資凈收收益和營業(yè)業(yè)外收支凈凈額。利潤是企業(yè)業(yè)最終的經(jīng)經(jīng)營成果，由由收入總額額和費(fèi)用總總額決定。會計(jì)科目1.會計(jì)科科目的含義義和作用以上六項(xiàng)會會計(jì)要素的的劃分較粗粗略，難以以滿足會計(jì)計(jì)信息需求求者對會計(jì)計(jì)信息的需需求。以下下介紹會計(jì)計(jì)科目。會計(jì)科目就就是對會計(jì)計(jì)要素再分分類。會計(jì)計(jì)科目把每每一項(xiàng)會計(jì)計(jì)要素進(jìn)一一步分成若若干小類。從管理者者的角度來來講，科目目就是賬戶戶。2.會計(jì)科科目的原則則(1)完整整性所有的賬戶戶最終要反反映的是資資金運(yùn)動(dòng)的的完整過程程。(2)互斥斥性每個(gè)賬戶

22、的的內(nèi)容是唯唯一的，賬賬戶之間是是互相排斥斥的，其分分類不能相相互交叉。任何一個(gè)個(gè)業(yè)務(wù)在會會計(jì)核算時(shí)時(shí)只能記在在一個(gè)賬戶戶上。會計(jì)等式與與會計(jì)報(bào)表表會計(jì)工作最最終目的是是編制會計(jì)計(jì)報(bào)表。會會計(jì)報(bào)表是是在對日常常會計(jì)核算算進(jìn)行綜合合整理的基基礎(chǔ)上編制制的，是用用來總括地地反映某個(gè)個(gè)會計(jì)單位位在一定時(shí)時(shí)期內(nèi)的財(cái)財(cái)務(wù)狀況和和經(jīng)營成果果的報(bào)告文文件。所有有的企業(yè)都都要通過至至少三種報(bào)報(bào)表來報(bào)告告他們的業(yè)業(yè)務(wù)，即：資產(chǎn)負(fù)債債表、利潤潤表和現(xiàn)金金流量表。1.資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表表是反映企企業(yè)某一特特定時(shí)間資資產(chǎn)、負(fù)債債、所有者者權(quán)益等財(cái)財(cái)務(wù)狀況的的會計(jì)報(bào)表表。資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表是根根據(jù)資產(chǎn)等等于負(fù)債加加所有者

23、權(quán)權(quán)益這一會會計(jì)等式編編制的。會計(jì)等式：資產(chǎn)=負(fù)債債所有者者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表表中，將資資產(chǎn)項(xiàng)目列列在報(bào)表的的左側(cè)，負(fù)負(fù)債和所有有者權(quán)益列列在報(bào)表的的右側(cè)，從從而使資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表左左右兩側(cè)保保持平衡，即即滿足上面面的會計(jì)等等式。表21資資產(chǎn)負(fù)債表表(簡表) 年 月 日資產(chǎn)行次金額負(fù)債和所有有者權(quán)益行次金額流動(dòng)資產(chǎn)短期負(fù)債長期投資長期負(fù)債固定資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)無形資產(chǎn)實(shí)收資本其他資產(chǎn)資本公積盈余公積未分配利潤潤所有者權(quán)益益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債與所有有者權(quán)益總總計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表表的左邊是是資產(chǎn)，包包括流動(dòng)資資產(chǎn)、長期期投資、固固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)產(chǎn)和其他資資產(chǎn)，這是是按照流動(dòng)動(dòng)性排列的的。市場經(jīng)經(jīng)濟(jì)條件下下我們應(yīng)當(dāng)當(dāng)關(guān)

24、注資產(chǎn)產(chǎn)的流動(dòng)性性。企業(yè)規(guī)規(guī)模大并不不代表企業(yè)業(yè)就有競爭爭能力，不不代表財(cái)務(wù)務(wù)狀況就很很好。表面面上非常繁繁榮的企業(yè)業(yè)，也可能能由于資產(chǎn)產(chǎn)性不夠而而導(dǎo)致破產(chǎn)產(chǎn)。換句話話說，任何何一個(gè)企業(yè)業(yè)破產(chǎn)，最最本質(zhì)、最最直接的原原因就是資資產(chǎn)的流動(dòng)動(dòng)性出了問問題，沒有有現(xiàn)金去還還債，于是是債權(quán)人決決定向法院院申請企業(yè)業(yè)破產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表表的右邊是是負(fù)債和所所有者權(quán)益益。負(fù)債是是企業(yè)向外外面借來的的資金，反反映的是債債權(quán)債務(wù)的的關(guān)系；所所有者權(quán)益益是企業(yè)接接受投資人人投資的資資金。所有有者權(quán)益和和負(fù)債共同同構(gòu)成了企企業(yè)的資金金來源，企企業(yè)一定的的資產(chǎn)來源源就必然要要有一定的的資金占用用，所以從從另外一個(gè)個(gè)角度

25、來解解釋資產(chǎn)，資資產(chǎn)就是資資金的具體體占用形態(tài)態(tài)?！咎崾尽抠Y產(chǎn)負(fù)債表表是一個(gè)靜靜態(tài)的會計(jì)計(jì)報(bào)表，只只描述了它它在發(fā)布那那一時(shí)點(diǎn)公公司的財(cái)務(wù)務(wù)狀況。因因此，它反反映的信息息帶有時(shí)效效性。只要要企業(yè)在經(jīng)經(jīng)營，它的的資金每時(shí)時(shí)每刻都在在運(yùn)動(dòng)，資資產(chǎn)負(fù)債表表只不過是是截取一個(gè)個(gè)相對靜止止的時(shí)點(diǎn)，把把它的財(cái)務(wù)務(wù)狀況反映映給報(bào)表的的使用者，資資產(chǎn)負(fù)債表表每時(shí)每刻刻都是變化化的。2利潤表利潤表又稱稱損益表，是是反映公司司在一定期期間(月份份、季度、年度)經(jīng)經(jīng)營成果的的會計(jì)報(bào)表表。利潤表表是根據(jù)收收入減去費(fèi)費(fèi)用等于利利潤這一等等式編制的的。會計(jì)等式：利潤=收收入費(fèi)用用表22利利潤表(簡簡表) 年年 月月 一、

26、主營業(yè)業(yè)務(wù)收入減：主營業(yè)業(yè)務(wù)成本、稅金及附附加二、主營業(yè)業(yè)務(wù)利潤加：其他業(yè)業(yè)務(wù)利潤減：營業(yè)費(fèi)費(fèi)用、管理理費(fèi)用、財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營業(yè)利利潤加：投資收收益、營業(yè)業(yè)外收支凈凈額四、利潤總總額減：所得稅稅五、凈利潤潤 項(xiàng)目公式主營業(yè)務(wù)利利潤主營業(yè)務(wù)收收入主營營業(yè)務(wù)成本本主營業(yè)業(yè)務(wù)稅金及及附加其他業(yè)務(wù)利利潤其他業(yè)務(wù)收收入其他他業(yè)務(wù)支出出營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)利利潤其他他業(yè)務(wù)利潤潤(管理理費(fèi)用財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)用營業(yè)費(fèi)用用)利潤總額營業(yè)利潤投資收益益營業(yè)外外收支的凈凈額凈利潤利潤總額所得稅【提示】利潤表是一一個(gè)時(shí)期的的報(bào)表，是是一個(gè)動(dòng)態(tài)態(tài)的報(bào)表，這這是它和資資產(chǎn)負(fù)債表表的區(qū)別。有關(guān)會計(jì)報(bào)報(bào)表將在下下一講中繼繼續(xù)講述。【心得

27、體會會】 第3講 財(cái)務(wù)管理理基礎(chǔ)知識識(三)【本講重點(diǎn)點(diǎn)】會計(jì)的基礎(chǔ)礎(chǔ)知識(三三)財(cái)務(wù)管理的的目標(biāo)、內(nèi)內(nèi)容和職能能下面繼續(xù)上上一講，介介紹會計(jì)報(bào)報(bào)表中的現(xiàn)現(xiàn)金流量表表。會計(jì)的基礎(chǔ)礎(chǔ)知識(三三)3.現(xiàn)金流流量表現(xiàn)金流量表表是反映公公司在一定定時(shí)期內(nèi)(如年度)現(xiàn)金流入入和現(xiàn)金流流出的會計(jì)計(jì)報(bào)表?，F(xiàn)金流量表表的名稱一一直處于變變動(dòng)之中。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)濟(jì)條件下，叫叫成本報(bào)表表。19993年，財(cái)財(cái)務(wù)改革以以后，把成成本報(bào)表改改為“財(cái)務(wù)狀況況變動(dòng)表”。19998年開始始改為“現(xiàn)金流量量表”。(1)會計(jì)計(jì)等式現(xiàn)金流量表表是根據(jù)現(xiàn)現(xiàn)金流入量量減去現(xiàn)金金流出量等等于現(xiàn)金凈凈流量這一一等式編制制的。會計(jì)等式：現(xiàn)金凈流流

28、量=現(xiàn)金金流入量現(xiàn)金流出出量現(xiàn)金流量表表中的現(xiàn)金金是指資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表中中的貨幣資資金。它是是一個(gè)廣義義的概念，包包括三個(gè)賬賬戶。 狹義的現(xiàn)現(xiàn)金，就是是庫存現(xiàn)金金； 銀行存款款； 其他貨幣幣資金。(2)現(xiàn)金金流量表的的理論基礎(chǔ)礎(chǔ)收付實(shí)實(shí)現(xiàn)制【案例】2001年年6月，某某企業(yè)從北北京銷往上上海一批商商品，價(jià)款款是1000萬元，22001年年6月沒有有收到貨款款，到20001年112月份貨貨款才收回回來。1000萬元到到底是記在在6月份的的收入當(dāng)中中還是記在在12月份份的收入當(dāng)當(dāng)中？ 如果把收收入記在66月份當(dāng)中中，就叫權(quán)權(quán)責(zé)發(fā)生制制。借：應(yīng)收賬賬款1000萬元貸：銷售收收入1000萬元如果把收收入記

29、在112月份當(dāng)當(dāng)中，就叫叫收付實(shí)現(xiàn)現(xiàn)制。借：銀行存存款1000萬元貸：銷售收收入1000萬元企業(yè)會計(jì)計(jì)核算的原原則權(quán)責(zé)發(fā)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制制就是按照照權(quán)責(zé)關(guān)系系來確定收收入和費(fèi)用用，也稱為為應(yīng)收應(yīng)付付制。通俗俗地解釋就就是本期的的收入，不不管是否拿拿到錢，都都要確認(rèn)為為本期收入入；凡是本本期應(yīng)負(fù)擔(dān)擔(dān)的費(fèi)用，不不管這筆錢錢是否付出出，都應(yīng)作作為本期費(fèi)費(fèi)用。反之之，不屬于于本期的收收入，即使使拿到錢，也也不確認(rèn)為為本期的收收入；凡不不屬于本期期的費(fèi)用，即即使已經(jīng)付付出錢，也也不能作為為本期費(fèi)用用。權(quán)責(zé)發(fā)發(fā)生制的弊弊端有兩個(gè)個(gè)：企業(yè)現(xiàn)金金流動(dòng)不合合理。企業(yè)業(yè)并沒有收收到現(xiàn)金，但但是稅務(wù)局局要求企業(yè)業(yè)出

30、現(xiàn)了收收入就要交交稅，這就就造成企業(yè)業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)動(dòng)不合理，即即企業(yè)沒有有收到現(xiàn)金金，卻要拿拿現(xiàn)金去交交稅。 其利潤表表不能反映映企業(yè)真正正獲取現(xiàn)金金的能力。權(quán)責(zé)發(fā)生生制把沒有有收到的現(xiàn)現(xiàn)金確認(rèn)為為收入，而而確認(rèn)收入入就要結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為成本，這這樣，利潤潤表上就要要反映企業(yè)業(yè)會實(shí)現(xiàn)更更多的利潤潤；企業(yè)還還可能會由由于沒有足足夠的現(xiàn)金金來還債而而導(dǎo)致破產(chǎn)產(chǎn)，因?yàn)閼?yīng)應(yīng)收帳款未未到期還不不了債。因因此企業(yè)有有可能會破破產(chǎn)?，F(xiàn)金流量量表的基礎(chǔ)礎(chǔ)收付實(shí)實(shí)現(xiàn)制權(quán)責(zé)發(fā)生制制的弊端要要求在會計(jì)計(jì)核算上要要通過現(xiàn)金金流量表來來彌補(bǔ)權(quán)責(zé)責(zé)發(fā)生制的的局限性。所以現(xiàn)金金流量表的的基礎(chǔ)是收收付實(shí)現(xiàn)制制，收到了了現(xiàn)金一定定要反映在

31、在現(xiàn)金流量量表當(dāng)中，應(yīng)應(yīng)收賬款跟跟現(xiàn)金流量量表沒有關(guān)關(guān)系。因此此現(xiàn)金流量量表是一個(gè)個(gè)非常真實(shí)實(shí)、非常客客觀的衡量量現(xiàn)金流動(dòng)動(dòng)的報(bào)表?，F(xiàn)金流量量表重要的的意義就在在于能最真真實(shí)的反映映企業(yè)償債債能力，最最真實(shí)的反反映企業(yè)獲獲取現(xiàn)金的的能力。所所以在分析析報(bào)表的時(shí)時(shí)候，一定定要把利潤潤表和現(xiàn)金金流量表結(jié)結(jié)合起來，不不能只看利利潤表上企企業(yè)實(shí)現(xiàn)的的利潤，還還要看現(xiàn)金金流量表上上企業(yè)賺取取的現(xiàn)金。如果利潤潤表上實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了很多利利潤，而現(xiàn)現(xiàn)金流量表表的現(xiàn)金是是負(fù)數(shù)，那那么這個(gè)企企業(yè)的償債債能力有問問題，其收收益質(zhì)量就就不高。(3)現(xiàn)金金流量表的的內(nèi)容表31現(xiàn)現(xiàn)金流量表表(簡表)年(1) 經(jīng)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的

32、現(xiàn)金金流量流入量小計(jì)計(jì)減：流出量量小計(jì)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金金凈額(2) 投投資活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量流入量小計(jì)計(jì)減：流出量量小計(jì)投資活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金金凈額(3) 籌籌資活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量流入量小計(jì)計(jì)減：流出量量小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金金凈額(4) 現(xiàn)現(xiàn)金及現(xiàn)金金等價(jià)物凈凈增加額經(jīng)營活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金金凈流量主主要就是企企業(yè)銷售商商品、提供供勞務(wù)過程程當(dāng)中發(fā)生生的現(xiàn)金流流入和流出出情況。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量=經(jīng)營活活動(dòng)現(xiàn)金流流入量經(jīng)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流出量量投資活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量一個(gè)成長中中的企業(yè)要要不斷擴(kuò)大大投資規(guī)模模，其結(jié)果果通常就是是投資活動(dòng)動(dòng)的流出量

33、量大于流量。所以投投資活動(dòng)的的現(xiàn)金凈流流量表現(xiàn)為為負(fù)數(shù)是正正常的，或或者說在企企業(yè)的發(fā)展展中，其投投資活的現(xiàn)金凈流流量應(yīng)該是是個(gè)負(fù)數(shù)。投資活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量=投資活活動(dòng)現(xiàn)金流流入量投投資活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流出量量籌資活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量籌資活動(dòng)包包括發(fā)行股股票、發(fā)行行債券、向向銀行借款款等等。一一般來說籌籌資活動(dòng)所所產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)流入量比較較大，凈流流量要求是是一個(gè)正數(shù)數(shù)。籌資活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量=籌資活活動(dòng)現(xiàn)金流流入量籌籌資活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流出量量現(xiàn)金凈流量量增加總額額=經(jīng)營活活動(dòng)現(xiàn)金凈凈流量+投投資活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量+籌資活活動(dòng)現(xiàn)金凈凈流量【提示】我國的現(xiàn)金金流量表是是一張年報(bào)報(bào)表，就是是一年編一一張。

34、利潤潤表、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表都都是月報(bào)表表，而利潤潤表是一個(gè)個(gè)時(shí)期的報(bào)報(bào)表，是動(dòng)動(dòng)態(tài)的報(bào)表表；資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表是一一個(gè)時(shí)點(diǎn)的的報(bào)表，是是靜態(tài)的報(bào)報(bào)表；現(xiàn)金金流量表也也是一個(gè)時(shí)時(shí)期的報(bào)表表，它反映映的是一年年現(xiàn)金流入入和流出的的情況?！咀詸z】請結(jié)合企業(yè)業(yè)目前的財(cái)財(cái)務(wù)狀況填填寫項(xiàng)次檢查項(xiàng)目檢查評核良中差(1)投入資本自有資本本不足投資項(xiàng)目目過多資本充足足(2)利息負(fù)擔(dān)嚴(yán)重尚尚可輕微(3)設(shè)備投資過多未充充分利用可充分利利用不足陳舊(4)銷售價(jià)格好微利利差(5)銷售量供不應(yīng)求求供求平衡衡銷售差(6)應(yīng)收賬款賒銷過多多尚可甚少(7)應(yīng)收票據(jù)票期過長長適中支票甚少少(8)退票壞賬甚多尚尚可甚少(9)生產(chǎn)效率高中低

35、(10)材料庫存多適中中低(11)采購期過長適適中短(12)耗料率高中理想(13)人工成本高適中中低(14)成品庫存高中低【小結(jié)】上面主要對對會計(jì)的基基礎(chǔ)知識作作了簡單的的介紹，主主要分析了了會計(jì)對象象、會計(jì)要要素、會計(jì)計(jì)科目和會會計(jì)報(bào)表。會計(jì)對象象就是資金金的運(yùn)動(dòng)。會計(jì)要素素主要包括括資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債、所有有者權(quán)益、收入、費(fèi)費(fèi)用和利潤潤六項(xiàng)。會會計(jì)科目是是對會計(jì)要要素的分類類。會計(jì)報(bào)報(bào)表主要包包括資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表、利利潤表和現(xiàn)現(xiàn)金流量表表。財(cái)務(wù)管理的的目標(biāo)、內(nèi)內(nèi)容和職能能【重點(diǎn)提示示】財(cái)務(wù)管理的的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的的內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的的職能財(cái)務(wù)管理與與企業(yè)管理理的關(guān)系財(cái)務(wù)管理的的目標(biāo)公司理財(cái)?shù)牡牧鰶Q定定了

36、財(cái)務(wù)管管理的目標(biāo)標(biāo)，企業(yè)在在不同階段段追求不同同的目標(biāo)。1.產(chǎn)值最最大化在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)濟(jì)條件下，企企業(yè)財(cái)務(wù)管管理的目標(biāo)標(biāo)就是追求求產(chǎn)值最大大化。產(chǎn)值值越大企業(yè)業(yè)就越好一一旦企業(yè)拼拼命追求產(chǎn)產(chǎn)值，其結(jié)結(jié)果就會造造成產(chǎn)品大大量積壓。產(chǎn)品積壓壓越多，企企業(yè)的損失失也就越大大，所以產(chǎn)產(chǎn)值最大化化不科學(xué)，不不可取。2.利潤最最大化在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)濟(jì)條件下，財(cái)財(cái)務(wù)管理的的另一個(gè)目目標(biāo)就是追追求利潤最最大化。利利潤越大企企業(yè)就越好好。以利潤潤最大化作作為企業(yè)理理財(cái)?shù)哪繕?biāo)標(biāo)有一定的的科學(xué)道理理，但在實(shí)實(shí)踐中，人人們逐漸發(fā)發(fā)現(xiàn)這種目目標(biāo)有很多多缺陷，存存在許多不不合理的因因素，具體體表現(xiàn)在以以下幾個(gè)方方面： (1)沒有有

37、考慮利潤潤實(shí)現(xiàn)的時(shí)時(shí)間先后順順序，也即即沒有考慮慮貨幣的時(shí)時(shí)間價(jià)值。(2)沒有有考慮利潤潤和投資之之間的關(guān)系系。(3)沒有有考慮企業(yè)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問問題。所以不能夠夠把利潤最最大化簡單單地界定為為企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)管理的目目標(biāo)。3.每股盈盈余最大化化以每股盈余余最大化作作為財(cái)務(wù)管管理的目標(biāo)標(biāo)也不太合合理，因?yàn)闉槊抗捎嘤嘧畲蠡瘜?shí)實(shí)際上只是是把利潤和和投資反映映出來了，而而每股盈余余在什么時(shí)時(shí)間實(shí)現(xiàn)、每股盈余余到底有多多少風(fēng)險(xiǎn)沒沒有反映出出來。所以以每股盈余余最大化只只是完善了了利潤最大大化當(dāng)中的的利潤和投投資的比例例關(guān)系，其其他的弊端端依然存在在。4.財(cái)務(wù)管管理的目標(biāo)標(biāo)是企業(yè)的的價(jià)值最大大化企業(yè)是股東東的企

38、業(yè)，是是所有者的的企業(yè)，企企業(yè)的價(jià)值值最大化，也也就是股東東、所有者者財(cái)富最大大化。 以以企業(yè)價(jià)值值最大化作作為企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)管理的的目標(biāo)有以以下優(yōu)點(diǎn)： (1)考慮慮了資金的的時(shí)間價(jià)值值和投資的的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值值。(2)反映映了對企業(yè)業(yè)資產(chǎn)保值值增值的要要求，從某某種意義上上講，股東東財(cái)富越多多，企業(yè)的的市場價(jià)值值越大。 (3)有利利于克服管管理上的片片面性和短短期行為。那么企業(yè)怎怎樣衡量它它的價(jià)值呢呢?現(xiàn)代企業(yè)的的財(cái)務(wù)管理理實(shí)際上是是公司的財(cái)財(cái)務(wù)管理，也也就是公司司理財(cái)，其其衡量企業(yè)業(yè)價(jià)值的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)之一，就就是股票的的市價(jià)，市市價(jià)越高表表明企業(yè)價(jià)價(jià)值越大。市價(jià)是衡衡量企業(yè)價(jià)價(jià)值高低的的一個(gè)很客客觀的標(biāo)準(zhǔn)

39、準(zhǔn)。財(cái)務(wù)管理的的內(nèi)容圖31 財(cái)務(wù)務(wù)管理的內(nèi)內(nèi)容1.籌資活活動(dòng)的管理理籌資活動(dòng)的的管理是指指對資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表右邊邊內(nèi)容的管管理。計(jì)劃劃經(jīng)濟(jì)條件件下，企業(yè)業(yè)的資金是是上級單位位下?lián)艿?。市場?jīng)濟(jì)濟(jì)條件下，市市場為企業(yè)業(yè)提供了許許多籌集資資金的渠道道，可以發(fā)發(fā)行股票，可可以發(fā)行債債券，可以以向銀行借借款，還可可以租賃。企業(yè)到底底通過哪幾幾種渠道來來籌集資金金，每一種種渠道籌集集的資金各各占多大的的比重？籌籌資管理就就是側(cè)重于于資金的來來源渠道、所需的數(shù)數(shù)額、項(xiàng)目目構(gòu)成及成成本的管理理。2.投資活活動(dòng)的管理理投資活動(dòng)的的管理是指指對資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表左邊邊內(nèi)容的管管理。企業(yè)業(yè)籌集的資資金有不同同的用途，有有很多

40、的投投資渠道，如如固定資產(chǎn)產(chǎn)投資就可可以投資很很多項(xiàng)目，在在證券市場場上買股票票、基金、債券等。投資活動(dòng)動(dòng)的管理就就是側(cè)重于于資金的投投向、規(guī)模模、構(gòu)成的的管理。 3.經(jīng)營活活動(dòng)的管理理經(jīng)營活動(dòng)的的管理是指指對投資項(xiàng)項(xiàng)目經(jīng)營中中的占用資資金的管理理。包括現(xiàn)現(xiàn)金管理、存貨管理理和應(yīng)收賬賬款的管理理。 4.分配配活動(dòng)的管管理分配活動(dòng)的的管理是指指對企業(yè)盈盈利后的資資金分配的的管理。它它研究的是是：如何在在所有者當(dāng)當(dāng)中進(jìn)行分分配，分什什么股利，分分多少等等等。分配的的決策同時(shí)時(shí)又是投資資的決策，因因?yàn)榉峙涠喽嗔肆舻木途蜕?，分配配少了留的的就多，留留下來的資資金又構(gòu)成成了下一個(gè)個(gè)循環(huán)的資資金來源，所所

41、以從這個(gè)個(gè)意義上說說分配的決決策也就是是籌資的決決策，或者者說分配的的決策同時(shí)時(shí)又是籌資資的決策。因此有的的學(xué)者認(rèn)為為分配應(yīng)屬屬于籌資管管理，分配配決策屬于于籌資決策策，并且據(jù)據(jù)此提出財(cái)財(cái)務(wù)管理包包括三個(gè)部部分內(nèi)容，這這也是有一一定道理的的。 【自檢】請結(jié)合企業(yè)業(yè)具體情況況說明企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)管理理的主要內(nèi)內(nèi)容。 _財(cái)務(wù)管理的的職能1. 財(cái)務(wù)決決策財(cái)務(wù)決策是是有關(guān)資金金籌集和使使用的決策策，它分為為四個(gè)階段段：情報(bào)活活動(dòng)、設(shè)計(jì)計(jì)活動(dòng)、抉抉擇活動(dòng)、審查查活動(dòng)。圖32 財(cái)務(wù)決決策程序財(cái)務(wù)決策是是財(cái)務(wù)管理理的核心職職能。管理理的重心在在經(jīng)營，經(jīng)經(jīng)營的重心心在決策。財(cái)務(wù)決策策正確與否否，取決于于財(cái)務(wù)信息息情

42、報(bào)的收收集、財(cái)務(wù)務(wù)決策方案案的設(shè)計(jì)、抉擇和審審查。2.財(cái)務(wù)計(jì)計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃就就是財(cái)務(wù)規(guī)規(guī)劃和財(cái)務(wù)務(wù)預(yù)算。規(guī)規(guī)劃和預(yù)算算在市場經(jīng)經(jīng)濟(jì)條件下下顯得尤為為重要，沒沒有長期的的規(guī)劃和科科學(xué)合理的的預(yù)算，很很難想象一一個(gè)企業(yè)的的管理是有有效的。財(cái)財(cái)務(wù)規(guī)劃包包括財(cái)務(wù)預(yù)預(yù)測和本量量利的分析析；財(cái)務(wù)預(yù)預(yù)算是計(jì)劃劃和控制的的主要手段段。3.財(cái)務(wù)分分析財(cái)務(wù)分析是是指以財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表為基基礎(chǔ)的分析析。通過各各種會計(jì)核核算進(jìn)行定定量定性分分析、計(jì)算算出各種比比率，或根根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，對對財(cái)務(wù)狀況況、獲利能能力、發(fā)展展趨勢做出出判斷。 4.財(cái)務(wù)控控制 財(cái)財(cái)務(wù)控制就就是通過計(jì)計(jì)劃、預(yù)算算和規(guī)劃對對整個(gè)資金金運(yùn)動(dòng)的過過程加以控控制。財(cái)

43、務(wù)務(wù)計(jì)劃制訂訂出來就要要執(zhí)行，所所以執(zhí)行計(jì)計(jì)劃的手段段就是財(cái)務(wù)務(wù)控制。比比如，實(shí)際際成本與預(yù)預(yù)算成本之之間可能存存在差異，在在分析這些些差異后，通通過財(cái)務(wù)控控制對財(cái)務(wù)務(wù)計(jì)劃、財(cái)財(cái)務(wù)規(guī)劃和和預(yù)算進(jìn)行行調(diào)整。財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃劃、財(cái)務(wù)分分析和財(cái)務(wù)務(wù)控制是現(xiàn)現(xiàn)代財(cái)務(wù)管管理非常重重要的思想想。財(cái)務(wù)管理與與企業(yè)管理理的關(guān)系企業(yè)的目標(biāo)標(biāo)是盈利，但但是不能把把盈利作為為企業(yè)第一一位的目標(biāo)標(biāo)。如果作作為第一位位的目標(biāo)那那是很可怕怕的，為什什么呢？仔仔細(xì)想一想想，很多企企業(yè)不就是是在拼命賺賺錢的過程程中忽略了了風(fēng)險(xiǎn)的存存在，從而而導(dǎo)致了破破產(chǎn)。1.生存是是第一目標(biāo)標(biāo)如果連生存存的能力都都不具備，又又怎么去談?wù)動(dòng)?/p>

44、利，所所以首先企企業(yè)要正常常地生存下下去。影響企業(yè)生生存的兩個(gè)個(gè)因素：(1)到期期能不能還還債這是影響企企業(yè)生存的的最直接的的因素，也也就是說任任何一個(gè)企企業(yè)破產(chǎn)最最直接的原原因就是到到期的債務(wù)務(wù)償還不了了，債權(quán)人人申請企業(yè)業(yè)破產(chǎn)。 (2)收入入能不能抵抵償支出如果企業(yè)要要生存下去去，那么它它應(yīng)做到：第一要到到期償債，第第二要以收收抵支。也也就是說要要做好償債債的管理，要要做好收支支的管理，要要非常關(guān)注注現(xiàn)金的流流動(dòng)。關(guān)注注現(xiàn)金的流流動(dòng)實(shí)際上上是在關(guān)注注企業(yè)的償償債能力，實(shí)實(shí)際上是在在關(guān)注企業(yè)業(yè)的生存。2.發(fā)展是是第二目標(biāo)標(biāo)企業(yè)不僅要要生存，還還要不斷地地發(fā)展，增增強(qiáng)競爭能能力。企業(yè)業(yè)的發(fā)展對

45、對財(cái)務(wù)的要要求就是要要籌集到發(fā)發(fā)展資金。所以企業(yè)業(yè)的發(fā)展就就要求在財(cái)財(cái)務(wù)上能夠夠及時(shí)足額額地籌集到到發(fā)展所需需要的資金金。 3.獲利只只是第三目目標(biāo)生存、發(fā)展展的最終目目標(biāo)就是獲獲利。企業(yè)業(yè)在生存的的和發(fā)展的的基礎(chǔ)上才才能盈利，盈盈利才有可可能持續(xù)發(fā)發(fā)展。 企企業(yè)獲利的的前提就是是要正確地地進(jìn)行投資資，也就是是要選擇好好投資項(xiàng)目目，取得較較高的投資資報(bào)酬率。因此，在正正常的生存存前提下謀謀求企業(yè)的的發(fā)展，在在發(fā)展的前前提下再去去獲利，這這才是企業(yè)業(yè)發(fā)展的良良性循環(huán)。這就是財(cái)財(cái)務(wù)管理和和企業(yè)管理理目標(biāo)的一一致性，也也是財(cái)務(wù)這這一項(xiàng)工作作的必要性性和重要性性所在?！咀詸z】請分析你所所在的企業(yè)業(yè)的具

46、體目目標(biāo)是什么么？_【小結(jié)】以上主要是是財(cái)務(wù)管理理的目標(biāo)、內(nèi)容、職職能及財(cái)務(wù)務(wù)管理與企企業(yè)管理關(guān)關(guān)系的闡述述。財(cái)務(wù)管管理的目標(biāo)標(biāo)應(yīng)該是企企業(yè)價(jià)值最最大化。企企業(yè)財(cái)務(wù)管管理的內(nèi)容容包括：籌籌資管理、投資管理理、經(jīng)營管管理和分配配管理。財(cái)財(cái)務(wù)管理的的職能主要要包括財(cái)務(wù)務(wù)分析、財(cái)財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃劃、財(cái)務(wù)控控制。在能能夠正常生生存的前提提下謀取企企業(yè)的發(fā)展展，在發(fā)展展的前提下下再去獲利利，這是企企業(yè)發(fā)展的的良性循環(huán)環(huán)?！拘牡皿w會會】_第4講 財(cái)務(wù)管理理的職能(一)【本講重點(diǎn)點(diǎn)】財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析【重點(diǎn)提示示】流動(dòng)性分析析資產(chǎn)管理分分析長期償債能能力分析盈利能力分分析上市公司財(cái)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是是針對會

47、計(jì)計(jì)報(bào)表的財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告對對企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)狀況、獲獲利能力、資產(chǎn)的管管理情況等等進(jìn)行分析析，以明確確企業(yè)在生生產(chǎn)經(jīng)營過過程中的利利弊得失、財(cái)務(wù)狀況況和發(fā)展趨趨勢。財(cái)務(wù)務(wù)分析的依依據(jù)是企業(yè)業(yè)對外報(bào)告告的會計(jì)報(bào)報(bào)表。財(cái)務(wù)分析的的主要內(nèi)容容包括五個(gè)個(gè)方面：流流動(dòng)性分析析、資產(chǎn)管管理分析、長期償債債能力分析析、盈利能能力分析和和上市公司司財(cái)務(wù)分析析。流動(dòng)性分析析流動(dòng)性分析析也稱短期期償債能力力分析，通通常指企業(yè)業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)負(fù)債的擔(dān)保保程度。衡衡量短期償償債能力的的指標(biāo)有三三項(xiàng)：1.流動(dòng)比比率流動(dòng)比率是是流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)負(fù)債的比值值。公式表表示為：一般情況下下，流動(dòng)比比率越高，企企業(yè)的短期期償債能力力

48、越強(qiáng)，債債權(quán)人的權(quán)權(quán)益越有保保障。其實(shí)這沒有有什么實(shí)際際的意義。因?yàn)椴煌袠I(yè)、不不同時(shí)期的的企業(yè)，甚甚至處在不不同國家和和不同地區(qū)區(qū)的企業(yè)，這這個(gè)比率都都可以不一一樣，不能能用單一的的標(biāo)準(zhǔn)來評評價(jià)。2.速動(dòng)比比率速動(dòng)比率是是企業(yè)速動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)與流流動(dòng)負(fù)債的的比率。流動(dòng)資產(chǎn)中中相當(dāng)大的的一部分是是存貨，包包括原材料料、在產(chǎn)品品、產(chǎn)成品品，甚至包包括低值易易耗品、包包裝物、委委托代銷加加工的物資資等等。存存貨不能用用來償債，所所以在流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)當(dāng)中中把存貨扣扣除掉，剩剩下的那部部分資產(chǎn)稱稱為速動(dòng)資資產(chǎn)。速動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)就是是可以立即即用來償還還債務(wù)的資資產(chǎn)。速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)存貨待攤費(fèi)用用待處理理財(cái)產(chǎn)損益

49、益由于速動(dòng)資資產(chǎn)剔除了了存貨等變變現(xiàn)能力較較弱且不穩(wěn)穩(wěn)定的的資資產(chǎn)，因此此，速動(dòng)比比率比流動(dòng)動(dòng)比率更能能準(zhǔn)確客觀觀地反映企企業(yè)的短期期償債能力力。3.現(xiàn)金債債務(wù)總額比比流動(dòng)資產(chǎn)減減存貨以后后，里面還還有大量的的應(yīng)收帳款款、應(yīng)收票票據(jù)，償還還能力也是是要打折扣扣的，所以以在這個(gè)基基礎(chǔ)上可以以結(jié)合現(xiàn)金金流量表來來進(jìn)行分析析。第三個(gè)個(gè)比率就是是現(xiàn)金債務(wù)務(wù)總額比?，F(xiàn)金債務(wù)總總額比也可可以計(jì)算現(xiàn)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)負(fù)債比，即即用經(jīng)營活活動(dòng)的現(xiàn)金金凈流量除除以流動(dòng)負(fù)負(fù)債。現(xiàn)金流量表表的第一部部分就是經(jīng)經(jīng)營活動(dòng)的的現(xiàn)金凈流流量，以上上兩個(gè)比率率越高表示示企業(yè)的償償債能力越越強(qiáng)?！咎崾尽窟@些比率都都不能說比比較科學(xué)的的

50、數(shù)據(jù)是什什么，比較較科學(xué)的比比率是什么么。不同時(shí)時(shí)期，不同同行業(yè)，甚甚至不同所所有制的企企業(yè)，這些些比率都會會有差別，所所以這些經(jīng)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)只只能是在特特定時(shí)期的的一種體現(xiàn)現(xiàn)，企業(yè)不不能把它作作為理財(cái)?shù)牡臉?biāo)準(zhǔn)對企企業(yè)進(jìn)行資資本的籌集集和資產(chǎn)的的運(yùn)用。所所以財(cái)務(wù)不不可能很規(guī)規(guī)范化，只只能是在大大量具體情情況的分析析基礎(chǔ)上進(jìn)進(jìn)行決策。從流動(dòng)比率率到速動(dòng)比比率，從速速動(dòng)比率到到現(xiàn)金債務(wù)務(wù)總額比，一一個(gè)比率比比一個(gè)比率率更謹(jǐn)慎、更能夠反反映企業(yè)償償債能力的的實(shí)際情況況。這些比比率都是越越高越好，越越高表明這這個(gè)企業(yè)的的償債能力力越強(qiáng)，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)越小。一個(gè)企業(yè)的的財(cái)務(wù)狀況況越好，就就說明償債債能力很強(qiáng)強(qiáng)；財(cái)務(wù)

51、狀狀況困難，說說明償債能能力可能有有問題，現(xiàn)現(xiàn)金流動(dòng)可可能有問題題，但不見見得企業(yè)的的整個(gè)資產(chǎn)產(chǎn)有問題。但是應(yīng)該該注意：一一項(xiàng)資產(chǎn)，它它的流動(dòng)性性越強(qiáng)，報(bào)報(bào)酬率通常常就越低。流動(dòng)性和和報(bào)酬率是是成反比的的，流動(dòng)性性越差的資資產(chǎn)它的報(bào)報(bào)酬率通常常越高。 所所以企業(yè)很很矛盾，如如果保持大大量的流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)，企企業(yè)的償債債能力會很很強(qiáng)，面臨臨的財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)越小，但但銀行存款款的利率很很低。企業(yè)業(yè)持有貨幣幣資產(chǎn)不是是目的，最最終要讓它它有更大的的效益，更更大的投資資報(bào)酬。這這就要購買買設(shè)備、建建廠房、進(jìn)進(jìn)行項(xiàng)目投投資。所以以流動(dòng)性越越強(qiáng)，償債債能力越強(qiáng)強(qiáng)，但是流流動(dòng)性越強(qiáng)強(qiáng)，報(bào)酬越越低，所以以要求報(bào)酬酬和

52、風(fēng)險(xiǎn)之之間要做出出一個(gè)合理理的決策，我我們既要盡盡量去規(guī)避避企業(yè)所面面臨的財(cái)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尤尤其要規(guī)避避企業(yè)破產(chǎn)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，同同時(shí)又要最最大限度地地使用這些些資產(chǎn)取得得最好的投投資報(bào)酬率率。資產(chǎn)管理比比率分析資產(chǎn)管理比比率分析，用用于企業(yè)在在資產(chǎn)管理理方面的效效率分析。資產(chǎn)管理理比率包括括存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率、應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率、流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率、總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率等指標(biāo)。1.存貨周周轉(zhuǎn)率其中：平均均存貨=(期初存貨貨期末存存貨)2存貨周轉(zhuǎn)率率實(shí)際上就就是一定時(shí)時(shí)間內(nèi)存貨貨周轉(zhuǎn)的次次數(shù)，周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的次數(shù)越越多說明管管理越有效效。假如存貨周周轉(zhuǎn)率是110次，3360除以以10等于于36，就就等于存貨貨周轉(zhuǎn)一次次是

53、36天天。通過存貨周周轉(zhuǎn)分析，有有利于找出出存貨管理理存在的問問題，盡可可能降低資資金占用水水平。2.應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)率率應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率也是是越高越好好，周轉(zhuǎn)的的次數(shù)越多多越好，應(yīng)應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)的天數(shù)數(shù)也是越短短越好。 根根據(jù)存貨周周轉(zhuǎn)率和應(yīng)應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率，可可以計(jì)算企企業(yè)的營業(yè)業(yè)周期： 首首先，購買買原材料，把把貨幣資金金轉(zhuǎn)成生產(chǎn)產(chǎn)資金，即即存貨。存存貨只有銷銷售出去才才算完成一一次存貨的的周轉(zhuǎn)。如如果直接收收到了現(xiàn)金金，企業(yè)的的營業(yè)周期期就已經(jīng)完完成了。如如果沒有收收到現(xiàn)金，就就是應(yīng)收賬賬款，只有有在把應(yīng)收收賬款進(jìn)一一步收回，換換成現(xiàn)金以以后才能夠夠繼續(xù)下一一個(gè)周期。從貨幣資資金到下一一

54、次貨幣資資金必須要要經(jīng)過兩個(gè)個(gè)過程，一一個(gè)是存貨貨的周轉(zhuǎn)，第第二個(gè)是應(yīng)應(yīng)收賬款的的周轉(zhuǎn)，這這兩個(gè)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)越快，從從一個(gè)貨幣幣資金到一一個(gè)增大的的貨幣資金金的過程也也就越快。圖41 企業(yè)業(yè)的營業(yè)周周期企業(yè)的營業(yè)業(yè)周期=存存貨周轉(zhuǎn)的的天數(shù)+應(yīng)應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)的天數(shù)數(shù)3.流動(dòng)資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率平均流動(dòng)資資產(chǎn)=(期期初流動(dòng)資資產(chǎn)+期末末流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn))2流動(dòng)資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率越高高就說明流流動(dòng)資產(chǎn)流流動(dòng)得越快快，周轉(zhuǎn)的的越快，資資產(chǎn)管理的的效率就越越高。4.總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均資產(chǎn)總總額=(期期初資產(chǎn)總總額+期末末資產(chǎn)總額額)2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率反映總總資產(chǎn)的周周轉(zhuǎn)情況，這這個(gè)比率越越高，總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得得越快。這四個(gè)比率率實(shí)

55、際上都都是反映資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的的快慢問題題，資產(chǎn)只只有在流動(dòng)動(dòng)當(dāng)中才能能夠?qū)崿F(xiàn)增增值。資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快快慢直接決決定了企業(yè)業(yè)資金使用用的效率和和資產(chǎn)管理理的水平。長期償債能能力分析1.資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率率反映了負(fù)負(fù)債償還的的物質(zhì)保證證程度。資資產(chǎn)負(fù)債率率越高表明明企業(yè)在較較大程度上上依靠債權(quán)權(quán)人的資金金維持其生生產(chǎn)經(jīng)營。 企企業(yè)到底是是資產(chǎn)負(fù)債債率高好還還是低好呢呢？ 這這要從企業(yè)業(yè)不同的財(cái)財(cái)務(wù)關(guān)系人人(股東、債權(quán)人、經(jīng)理人員員)的角度度來看資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率的的高低，而而不能簡單單的說資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率越越高企業(yè)就就越好，或或者說資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率越越低企業(yè)就就越好。這這三個(gè)財(cái)務(wù)務(wù)關(guān)系人之之間的利益益不完全是是

56、一致的。(1)股東東股東的利益益是財(cái)富最最大化，財(cái)財(cái)富最大化化就要求利利用負(fù)債去去獲取更高高的報(bào)酬。從企業(yè)所所有者來說說，負(fù)債越越多，就可可以利用較較少量的自自由資金投投產(chǎn)，形成成較多的生生產(chǎn)經(jīng)營用用資產(chǎn)，不不僅擴(kuò)大了了生產(chǎn)經(jīng)營營規(guī)模，而而且在經(jīng)營營狀況好的的情況下，還還可以利用用財(cái)務(wù)杠桿桿作用，獲獲取較多的的投資利潤潤。 但但是，如果果這一比率率過大，則則企業(yè)的債債務(wù)負(fù)擔(dān)過過重，企業(yè)業(yè)的資金實(shí)實(shí)力不強(qiáng)，企企業(yè)有瀕臨臨倒閉的危危險(xiǎn)。 只只有在資金金報(bào)酬率高高于利率的的時(shí)候，所所有者才希希望負(fù)債越越多越好，他他能夠獲得得財(cái)富增長長的收益。(2)債權(quán)權(quán)人債權(quán)人通常常是希望這這個(gè)比率越越低越好。利息

57、率是是固定的，所所以企業(yè)效效益好與債債權(quán)人無關(guān)關(guān)。債權(quán)人人希望企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率越低低越好，企企業(yè)償債有有保證。(3)經(jīng)理理人員經(jīng)理人員對對資產(chǎn)負(fù)債債率的認(rèn)識識，取決于于他的經(jīng)營營理念和經(jīng)經(jīng)營態(tài)度。一個(gè)敢于于冒風(fēng)險(xiǎn)的的經(jīng)理人，他他希望承受受一個(gè)比較較高的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率，而而一個(gè)不愿愿意冒風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的經(jīng)理人人員，他希希望這個(gè)企企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率相相對低一點(diǎn)點(diǎn)好。所以我們無無法去評論論企業(yè)到底底資產(chǎn)負(fù)債債率達(dá)到多多高是好的的，或者說說應(yīng)該在什什么樣的水水平上比較較合理，不不同的財(cái)務(wù)務(wù)關(guān)系人有有不同的認(rèn)認(rèn)識，不同同時(shí)期的企企業(yè)，不同同規(guī)模的企企業(yè)，不同同行業(yè)的企企業(yè)都可以以有不同的的資產(chǎn)負(fù)債債率。2.與

58、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率相相關(guān)的其他他比率 (1)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率這一比率反反映了企業(yè)業(yè)的所有者者權(quán)益對債債權(quán)人權(quán)益益的保障程程度。(2)權(quán)益益乘數(shù)任何一個(gè)投投資者，都都希望他的的投資有一一個(gè)比較大大的權(quán)益乘乘數(shù)，有比比較大的資資產(chǎn)可以利利用。高的的權(quán)益乘數(shù)數(shù)實(shí)際上是是由于高的的資產(chǎn)負(fù)債債率形成的的。(3)已獲獲利息倍數(shù)數(shù)已獲利息倍倍數(shù)即息稅稅前利潤除除以利息費(fèi)費(fèi)用的比率率。息稅前前利潤等于于利潤總額額加上利息息。息稅前利潤潤=利潤總總額利息息已獲利息倍倍數(shù)反映的的是獲取的的利潤是利利息的多少少倍。倍數(shù)數(shù)越高，表表明企業(yè)償償還債務(wù)的的能力越強(qiáng)強(qiáng)。盈利能力的的分析盈利能力的的大小反映映企業(yè)追求求資金增值值能力水平

59、平的高低。1.銷售凈凈利率銷售凈利率率是指凈利利潤與銷售售收入的比比值。銷售凈利率率越高，企企業(yè)的獲利利能力越強(qiáng)強(qiáng)。企業(yè)要要提高銷售售凈利率，只只有在收入入增加的同同時(shí)相應(yīng)獲獲得更多的的凈利潤。通過分析析銷售凈利利率的升降降變動(dòng)，可可促使企業(yè)業(yè)在擴(kuò)大銷銷售的同時(shí)時(shí)，注意改改進(jìn)經(jīng)營管管理，提高高盈利水平平。2.資產(chǎn)凈凈利率資產(chǎn)凈利率率是凈利潤潤與平均資資產(chǎn)總額的的比值。平均資產(chǎn)總總額=(期期初資產(chǎn)總總額期末末資產(chǎn)總額額)2通過資產(chǎn)凈凈利率的分分析，有利利于評價(jià)企企業(yè)經(jīng)營理理財(cái)業(yè)績的的高低。它它是一個(gè)綜綜合指標(biāo)，為為了正確評評價(jià)企業(yè)經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益的的高低，可可用該項(xiàng)指指標(biāo)與本企企業(yè)前期、本行業(yè)平平均水

60、平、本行業(yè)先先進(jìn)水平進(jìn)進(jìn)行對比，分分析形成差差異的原因因。3.凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益益率是凈利利潤與所有有者權(quán)益的的比值。凈資產(chǎn)收益益率反映的的是所有者者的投資可可能獲得的的報(bào)酬。企企業(yè)財(cái)務(wù)管管理的目標(biāo)標(biāo)是企業(yè)價(jià)價(jià)值最大化化，從靜態(tài)態(tài)角度來講講，首先是是最大限度度的提高凈凈資產(chǎn)收益益率。所以以，該指標(biāo)標(biāo)不僅是企企業(yè)獲利能能力指標(biāo)的的核心，而而且也是整整個(gè)財(cái)務(wù)指指標(biāo)體系的的核心。上市公司財(cái)財(cái)務(wù)分析以上的分析析可以用于于不同的企企業(yè)。上市市公司還有有一些特殊殊的財(cái)務(wù)比比率。它之之所以特殊殊就是因?yàn)闉樯鲜泄舅景l(fā)行股票票，股份是是等額的，所所以就有每每股盈余、每股凈資資產(chǎn)等指標(biāo)標(biāo)。1.每股收收益我