疫情催生新經(jīng)濟(jì)內(nèi)容

1、 疫情催生新經(jīng)濟(jì)馬云曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：如果銀行不改變，那我就改變銀行。從某種意義上說(shuō)，面對(duì)新冠肺炎疫情，如果企業(yè)不改變，新冠肺炎疫情卻會(huì)使企業(yè)改變。凡是遇到重大突發(fā)事件，要學(xué)會(huì)三問(wèn)：一是問(wèn)對(duì)市場(chǎng)影響有多大，二是問(wèn)對(duì)市場(chǎng)中長(zhǎng)期影響有多大，三是問(wèn)所產(chǎn)生的影響能否通過(guò)其他進(jìn)行對(duì)沖?？梢哉f(shuō)，疫情首當(dāng)其沖波及到股市，每當(dāng)股市大跌，我對(duì)未來(lái)憂慮之時(shí)，就會(huì)回憶過(guò)去歷史上發(fā)生過(guò)的40次股市大跌，來(lái)安撫自己那顆有些恐懼的心，我告訴自己，股市大跌其實(shí)是好事，讓我們又有一次好機(jī)會(huì)，以很低的價(jià)格買(mǎi)入那些很優(yōu)秀的公司股票，所以豬年的第一篇文章是別慌！A股不會(huì)斷崖式下跌，春節(jié)之后的一周走勢(shì)也得到檢驗(yàn)?；仡櫋胺堑洹盇股的走勢(shì)200

2、3 年，“非典”期間，A股受影響較小，大盤(pán)指數(shù)整體上漲19%。大盤(pán)在非典時(shí)期有過(guò)兩次調(diào)整，分別為2003年1月上旬，和2003年6月中下旬，調(diào)整時(shí)間為疫情大規(guī)模爆發(fā)時(shí)和疫情結(jié)束后的中長(zhǎng)期影響。2003年發(fā)生過(guò)兩件大事，一是從 2003 年 4 月份開(kāi)始，防治非典型性肺炎成為了全社會(huì)關(guān)注的重點(diǎn)，而且從時(shí)間上來(lái)看， 非典問(wèn)題的發(fā)酵與上證綜指的高點(diǎn)又非常吻合，二是從 2003 年 6 月份開(kāi)始，一直到 2003 年 10 月，上證綜指出現(xiàn)了月線“五連陰”，累計(jì)跌幅將近15%。把這兩件事情放一起，再映射聯(lián)想到今天的市場(chǎng)，就會(huì)得出一個(gè)非常不好的推論。 從時(shí)間上來(lái)看，2003 年的防治非典疫情工作是從 4

3、 月份開(kāi)始成為焦點(diǎn)的，但一開(kāi)始股票市場(chǎng)并沒(méi)有太當(dāng)回事情，股市在 4 月上半月仍在持續(xù)上漲。行情的轉(zhuǎn)折點(diǎn)發(fā)生 4 月中旬，從 4 月 16 日到 4 月 25 日市場(chǎng)出現(xiàn)了一波快速調(diào)整，這個(gè)過(guò)程中，也正好是非典疫情持續(xù)升級(jí)的時(shí)間段。隨后從 4 月底開(kāi)始一直到 6 月初，股市行情再度回升向上。需要注意的是，抗擊非典工作大體上到 5 月底已經(jīng)接近尾聲，而市場(chǎng)的持續(xù)大幅下跌是從 6 月份才開(kāi)始的，從時(shí)間上來(lái)看，非典不應(yīng)該是后續(xù)月線五連陰的“原因”。一種解釋是非典疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)基本造成了實(shí)質(zhì)性影響，這個(gè)影響會(huì)有但絕對(duì)不大，因?yàn)榈?2003 年下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)就過(guò)熱了。我個(gè)人認(rèn)為，對(duì) 2003 年行情影響較大的

4、是下半年貨幣政策的收緊，8 月份央行宣布提高存款準(zhǔn)備金率，要知道這次調(diào)整是貨幣政策從1996 年以來(lái)首次從寬松轉(zhuǎn)向收緊。隨后，四季度以后，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)開(kāi)始大幅上升，由此也開(kāi)啟了后面一直到 2004 年一季度非常著名的“五朵金花”行情。而當(dāng)前市場(chǎng)是有降息降準(zhǔn)的預(yù)期，全球都在降，因?yàn)榭刂品康禺a(chǎn)，所以央行還是非常謹(jǐn)慎的，管理層多次重申我們具有降息降準(zhǔn)的空間。五部委：堅(jiān)定信心、同舟共濟(jì) 做好金融對(duì)疫情防控和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持工作2020年2月1日，人民 HYPERLINK /hangye/hy475.html t /a/_blank 銀行、財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局聯(lián)合出臺(tái)了關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持防控新

5、型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知(以下簡(jiǎn)稱通知)。通知內(nèi)容包括五部分，共30條措施。一是保持流動(dòng)性合理充裕，加大貨幣信貸支持力度。二是合理調(diào)度金融資源，保障人民群眾日常金融服務(wù)。三是保障金融基礎(chǔ)設(shè)施安全，維護(hù)金融市場(chǎng)平穩(wěn)有序運(yùn)行。四是建立“綠色通道”，切實(shí)提高外匯及跨境人民幣業(yè)務(wù)辦理效率。五是加強(qiáng)金融系統(tǒng)黨的領(lǐng)導(dǎo)，為打贏疫情防控阻擊戰(zhàn)提供堅(jiān)強(qiáng)政治保證。在一周左右的短期內(nèi)，疫情擴(kuò)散可以通過(guò)情緒對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行造成擾動(dòng)；在一個(gè)季度左右的中期內(nèi)，疫情造成的情緒擔(dān)憂不足以影響市場(chǎng)走勢(shì)，需要關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)變化；在一年的長(zhǎng)期維度，疫情影響可以忽略不計(jì)，之前的短期擾動(dòng)是長(zhǎng)線投資者難得的加倉(cāng)良機(jī)。這些變化將帶來(lái)多方面的商

6、業(yè)變革機(jī)會(huì)。一是有望推動(dòng)線下配送模式的變革，推動(dòng)無(wú)人配送發(fā)展。隔離在家，外賣和電商需求大增，無(wú)人配送除免去疫情期間人與人直接接觸外，還將增強(qiáng)配送時(shí)效、降低人力成本。二是人們的娛樂(lè)消費(fèi)模式有望出現(xiàn)新變化。疫情期間，人們的精神生活依然需要滿足，這開(kāi)啟了泛娛樂(lè)行業(yè)新商業(yè)模式變革前奏。如電影囧媽率先選擇網(wǎng)絡(luò)免費(fèi)播出。在未來(lái)一段時(shí)間，影、視、音、游、健康管理等項(xiàng)目，或?qū)⒂瓉?lái)商業(yè)模式變革機(jī)遇窗口。三是社區(qū)商業(yè)與營(yíng)銷模式有望進(jìn)階。為生鮮電商、社區(qū)便利店發(fā)展“線上訂貨、門(mén)店自提”等模式提供新的契機(jī)。四是2月3日和4日，人民銀行超預(yù)期開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)操作，兩天累計(jì)投放流動(dòng)性1.7萬(wàn)億元，保持疫情防控特殊時(shí)期銀行體系

7、流動(dòng)性的合理充裕，發(fā)出加大逆周期調(diào)節(jié)力度的信號(hào)，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。在春節(jié)期間的外圍市場(chǎng)，新加坡和我國(guó)香港地區(qū)上周已經(jīng)持續(xù)交易了三個(gè)交易日，A50的新加坡富時(shí)期貨是跌了7%左右，香港的離岸A50ETF跌了7點(diǎn)多，滬深300也是7點(diǎn)多，所以基本上可以預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)下跌，這是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)釋放的過(guò)程?？傊焊餍袠I(yè)的龍頭個(gè)股，在弱勢(shì)環(huán)境下普遍估值不高，現(xiàn)在是較好的價(jià)值投資時(shí)點(diǎn)。醫(yī)療醫(yī)藥、食品醫(yī)療、在線教育及服務(wù)等概念有較好的表現(xiàn)機(jī)會(huì)，同時(shí)應(yīng)規(guī)避存在階段性風(fēng)險(xiǎn)的交運(yùn)、批發(fā)零售、餐飲旅游行業(yè)股票。在實(shí)際操作還是需注意以下事項(xiàng)：目前中國(guó)股市的一個(gè)重要特點(diǎn)是結(jié)構(gòu)性的差異，行業(yè)和行業(yè)有很大差異，行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)和非龍頭企業(yè)也

8、可以有很大的差別。有些行業(yè)整體可能不是很有吸引力，但是龍頭企業(yè)可以表現(xiàn)得很好。所以投資的時(shí)候不能單純只看板塊。投資者還是應(yīng)該相信長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)市場(chǎng)是整體向好的，中國(guó)的股市估值還是處在比較合理的空間。第二，經(jīng)濟(jì)在長(zhǎng)期中不會(huì)因?yàn)橐咔槭艿蕉啻蟮挠绊?，所以不改變我們整個(gè)經(jīng)濟(jì)和股市長(zhǎng)期的基本面，下跌應(yīng)該是一個(gè)短期和中短期的現(xiàn)象，不是一個(gè)長(zhǎng)期的問(wèn)題。對(duì)于打算長(zhǎng)期投資的投資者，或者有增量資金需要配置的投資者，這是一個(gè)布局股市的機(jī)會(huì)。當(dāng)然，如果是進(jìn)行非常短線的投資，這是一個(gè)巨大的沖擊。 重點(diǎn)分享疫情期間催生出的宅經(jīng)濟(jì)近期看到豆瓣崩了，芒果TV崩了，網(wǎng)頁(yè)嚴(yán)選、小紅書(shū)也崩了，接下來(lái)不知道哪個(gè)平臺(tái)會(huì)崩，誰(shuí)也不知道，如果有

9、一天釘釘崩了，說(shuō)明大多數(shù)上班族不需要上班擠公交了，大多數(shù)在家辦公了。工作靠“釘釘”遠(yuǎn)程辦公、三餐靠“美團(tuán)”“餓了嗎”生鮮配送、頭疼腦熱靠“支付寶”在線問(wèn)診新型冠狀病毒感染的肺炎疫情發(fā)生以來(lái)，雖然旅游、餐飲、線下娛樂(lè)等行業(yè)受到一定沖擊，但網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、餐飲外賣、網(wǎng)絡(luò)游戲等傳統(tǒng)“宅經(jīng)濟(jì)”逆勢(shì)大漲，生鮮配送、在線教育、遠(yuǎn)程辦公、在線醫(yī)療等新型“宅經(jīng)濟(jì)”也是一派火熱、發(fā)展迅猛，成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一抹亮色。由于疫情管控，外出娛樂(lè)受限，網(wǎng)絡(luò)游戲成為年輕人消遣時(shí)光的主要選擇，近期多款游戲的上線率暴漲，游戲產(chǎn)業(yè)迎來(lái)利好。由于春節(jié)假期延長(zhǎng)，游戲公司不能按時(shí)復(fù)工，新款游戲的版號(hào)審批也可能推遲。在這一史上特別的春節(jié)長(zhǎng)

10、假期中，沒(méi)有新的爆款手游搶占市場(chǎng)，反而是一大批老牌手游借助本已準(zhǔn)備就緒的春節(jié)活動(dòng)斬獲頗豐。這其中，騰訊的手游殺手锏王者榮耀通過(guò)推出語(yǔ)音拜年、鉆石福袋、積分點(diǎn)券抵用券、特效體驗(yàn)、金鼠送福播報(bào)、頭像框自選和新款皮膚來(lái)增強(qiáng)游戲玩家活躍度。根據(jù)APP Annie數(shù)據(jù)，春節(jié)期間王者榮耀一直穩(wěn)居暢銷排行榜和營(yíng)收榜冠軍，其下載量與活躍度1月18日之后迅速爬升，春節(jié)期間峰值日活躍用戶在1.2億-1.5億間。當(dāng)前，全國(guó)上下共同戰(zhàn)“疫”期間，“宅經(jīng)濟(jì)”至少在兩個(gè)方面發(fā)揮了重大作用。一方面，“宅經(jīng)濟(jì)”為“宅生活”提供了重要的后勤保障。沒(méi)有這些便捷的網(wǎng)上服務(wù)，如何滿足疫情防控期間人們的工作和生活需求將是個(gè)難解之題。另

11、一方面，此次全國(guó)人民多天的“宅生活”，共同培養(yǎng)了新型“宅經(jīng)濟(jì)”的消費(fèi)習(xí)慣，這些行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)新的發(fā)展“風(fēng)口”，為培育明日“經(jīng)濟(jì)之星”帶來(lái)新希望。此次全國(guó)戰(zhàn)“疫”或許也能為助推新型“宅經(jīng)濟(jì)”等領(lǐng)域的新企業(yè)、新行業(yè)破繭化蝶、涅槃重生帶來(lái)新動(dòng)力。這場(chǎng)疫情給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響還是很大的，進(jìn)而影響到股市在投資方向與投資方式上產(chǎn)生重大變化。不可否認(rèn)的是，本周股市的恢復(fù)力度明顯地呈現(xiàn)出滬弱深強(qiáng)的格局，但是，深市的強(qiáng)更多的是創(chuàng)業(yè)板的強(qiáng)，滬市的弱其實(shí)也反襯出科創(chuàng)板的超級(jí)強(qiáng)。當(dāng)前的市場(chǎng)炒作主線依然與疫情相關(guān)。 HYPERLINK /163118.shtml t /2020-02-08/_blank 醫(yī)藥生物與醫(yī)療器材本周走出了超級(jí)強(qiáng)大的走勢(shì)，六連板、七連板及以上的個(gè)股也層出不窮，直到本周五才有所分化。一場(chǎng)疫情，讓人們認(rèn)清了生命與健康的珍貴，也認(rèn)清了天道循環(huán)人與自然和諧相處的必須。在馬路與商場(chǎng)安靜的時(shí)候，股市是不平靜的，因?yàn)樗钦?jīng)濟(jì)的真正代表。宅經(jīng)濟(jì)即是非接觸式經(jīng)濟(jì)，其實(shí)此前已有很多代表性例證出現(xiàn)。比如倍受爭(zhēng)論的機(jī)器人能否代表人、取消高速公路關(guān)卡而用E