利率市場化下銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略-以中國工商銀行為例

1、利率市場化下銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略以中國工商銀行為例姓名：劉芳學號：201101050090學院：經(jīng)濟管理學院指導老師：尹洪霞論文內(nèi)容一、我國利率市場化改革進程的歷史回顧二、利率市場化改革推進了中國工商銀行業(yè)務的發(fā)展三、利率市場化為中國工商銀行帶來的機遇與挑戰(zhàn)四、利率市場化下中國工商銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的調(diào)整思路一、我國利率市場化改革進程的歷史回顧（一）中國利率市場化及其意義1.利率市場化是金融體制改革和市場經(jīng)濟改革的必然要求2.利率市場化是消除利率管制的弊端，優(yōu)化資源配置效率的要求3.利率市場化是實現(xiàn)世界經(jīng)濟一體化和金融自由化趨勢的要求（二）我國利率市場化改革進程的歷史回顧表1中國利率市場化的變革歷程199

2、6.6央行放開銀行間同業(yè)拆借利率1997.6政府放了銀行間債券回購利率1998.8國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進行了市場化發(fā)債1998改革貼現(xiàn)利率和再貼現(xiàn)利率生產(chǎn)機制：政策性金融債實行利率招標發(fā)行，擴大了金融機構對小企業(yè)的貸款利率最高上浮幅度1999.10國債發(fā)行開始采用市場招標形式1999對小企業(yè)貸款利率的最高上浮30%的規(guī)定擴大到所有中型企業(yè)；實現(xiàn)國債在銀行間債券市場利率招標發(fā)行；對保險公司3,000萬元以上、5年期以上的大額定期存款，實行保險公司與商業(yè)銀行雙方協(xié)商利率的辦法2000.9放開了外幣貸款利率，有金融機構自行確定各種外幣貸款利率及其結息方式；對300萬美元以上的大額外幣存款

3、利率由金融機構與客戶協(xié)商確定2002.3統(tǒng)一中外資金金融機構外幣利率管理政策2003.7放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定2003.11對美元、日元和歐元的小額存款利率實行上限管理2004.1商業(yè)銀行、誠信社貸款利率浮動區(qū)間上限擴大到貸款基準利率的2倍，金融機構貸款利率的浮動區(qū)間下限保持為貸款基準利率的0.9倍不變2004.10不在設定金融機構人民幣貸款利率上限及存款利率上限2005.9商業(yè)銀行被允許決定除定期和活期存款外的6種存款的利息定價權2006.8將商業(yè)性各人住房貸款利率浮動范圍擴大至基準利率的0.85倍2008.10將商業(yè)性個人住房貸款利率下限擴大

4、到基準利率的0.7倍2012自2012年6月8日起，下調(diào)金融機構人民幣貸款基準利率。自2012年7月6日起，又將一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點，由原來的3.25%下調(diào)至3%；一年期貸款基準利率下調(diào)0.31個百分點，由原來的6.31%調(diào)整為6%。以此同時，將貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.7倍2013.7全面放開金融機構貸款利率管制2014.11下調(diào)金融機構人民幣貸款和存款基準利率，一年期貸款基準利率下調(diào)0.4個百分點至5.6%；一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至2.75%。將金融機構存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍。2014.11存款保險制度

5、方案正式推出，不僅能夠完善金融機構市場化退出機制，作為利率市場化的必要條件，它保證了充分的市場競爭和存款利率的放開，是利率市場化金融改革過程中的關鍵步驟。2015.4下調(diào)各類存款類金融機構人民幣存款準備金率1個百分點，對農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機構額外降低人民幣存款準備金率1個百分點，并統(tǒng)一下調(diào)農(nóng)村合作銀行存款準備金率至農(nóng)信社水平；對中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行額外降低人民幣存款準備金率2個百分點；對符合審慎經(jīng)營要求且“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達到一定比例的國有銀行和股份制商業(yè)銀行可執(zhí)行較同類機構法定水平低0.5個百分點的存款準備金率。二、利率市場化改革推進了中國工商銀行業(yè)務的發(fā)展（一）業(yè)務的種類、規(guī)模從二

6、十一世紀初起，中國工商銀行開始積極的調(diào)整經(jīng)營管理形式和組織結構，收益方式從規(guī)模擴張為主轉變?yōu)橘|量效益為主。特別是在2005完成股份制改革和金融改革后，大大的改變了銀行的收益、資產(chǎn)結構。尤其是電子銀行，銀行卡的中間業(yè)務以及資產(chǎn)管理和投資銀行的快速增加，平均增幅40%以上。圖2 中國工商銀行收益結構對比年份項目2000年占比（%）2014年占比（%）凈利息收入1,423.1477.89%493,52274.90%其他業(yè)務收入403.8822.11%165,37025.10%營業(yè)收入1，82702100%658,892100%單位：億元從表中我們可以看到，雖然存貸款利息收入一直是財政收入的主要來源，

7、但在中國工商銀行的比例逐年下降。相反，其他業(yè)務收入占比卻在逐年上升。這說明工商銀行也已經(jīng)意識到在利率市場化改革的今天，僅僅依靠利息收入為主要盈利來源是行不通的。必須進行經(jīng)營結構和管理體制的轉變。從單一化經(jīng)濟體制轉為多元化經(jīng)營模式。圖3 2011年匯豐銀行與中國工商銀行收益結構對比單位：億元名稱項目匯豐銀行（港元）占比（%）工商銀行（人民幣） 占比（%）凈利息收入756,7240.35%3627,6476.34%其他業(yè)務收入1118,8759.65%1124,50423.66%營業(yè)收入1875,59100%4752，144100% 通過對比，我們可以明確發(fā)現(xiàn)：匯豐銀行其他業(yè)務收入占比明顯高于凈利

8、息收入占比。是其營業(yè)收入的主要來源。而工商銀行的凈利息收入仍然是其營業(yè)收入的大頭。這說明工商銀行在業(yè)務種類、資產(chǎn)規(guī)模結構方面仍有很大的改革空間。（二）建立起合理的內(nèi)部定價機制實施利率市場化，可以使銀行業(yè)根據(jù)自身特色經(jīng)營模式，及時預測市場利率環(huán)境，針對不同的客戶確定差別定價，選擇高質高價、風險收益匹配等定價戰(zhàn)術，創(chuàng)建出合理的內(nèi)部定價機制。（三）優(yōu)化客戶結構中國工商銀行兼顧信貸增量與存量、信貸和非信貸融資管理。本著以用好增量、盤活存量、優(yōu)化結構、改善質量”的思路，積極改善信貸經(jīng)營。（四）進一步實現(xiàn)了金融創(chuàng)新利改后，銀行業(yè)金融產(chǎn)品的定價權由銀行自己掌控，銀行可按照客戶的要求自主創(chuàng)新，設置各種利率，銀

9、行在以利率為基礎的產(chǎn)物創(chuàng)新上有更大的空間可以發(fā)揮，例如浮動利率存、貸款等。三、利率市場化為中國工商銀行帶來的機遇與挑戰(zhàn)（一）工行面臨的機遇倒逼經(jīng)營轉型優(yōu)化商業(yè)銀行的客戶結構（二）工行面臨的挑戰(zhàn)使銀行同業(yè)競爭加劇對業(yè)務定價能力構成挑戰(zhàn)利率風險管理壓力加大四、利率市場化下中國工商銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的調(diào)整思路（一）建立專門的從事利率風險管理的組織機構（二）建立合理的定價機制（三）提高利率風險管理人才儲備（四）建立科學的風險管理流程（一）建立專門的從事利率風險管理的組織機構銀行需要對風險進行及時有效地防范與控制，主要從權利保護、數(shù)據(jù)庫的建設以及模型建立等三個方面。通過有效的風險控制技術對利率風險作出衡量，從而降低利率風險的突發(fā)性。（二）建立合理的定價機制當前國際上基本以成本加成貸款定價模型、基準利率加點定價模型、客戶盈利能力分析模型等這三種為主。中國工商銀行需要完善自身的貸款定價方法和模型?？梢砸猿杀炯映啥▋r方法和基準利率加點定價方法為主確定基本價格，再以客戶盈利分析方式為輔確定貸款的單筆最優(yōu)定價。做到優(yōu)勢互補。從而使中國工商銀行定價體系更加完善。（三）提高利率風險管理人才儲備利率市場化變革的發(fā)展，使得銀行利率定價更為自由，銀行