利率市場(chǎng)化下銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略-以中國(guó)工商銀行為例

1、利率市場(chǎng)化下銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略以中國(guó)工商銀行為例姓名：劉芳學(xué)號(hào)：201101050090學(xué)院：經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院指導(dǎo)老師：尹洪霞論文內(nèi)容一、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的歷史回顧二、利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)了中國(guó)工商銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展三、利率市場(chǎng)化為中國(guó)工商銀行帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)四、利率市場(chǎng)化下中國(guó)工商銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的調(diào)整思路一、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的歷史回顧（一）中國(guó)利率市場(chǎng)化及其意義1.利率市場(chǎng)化是金融體制改革和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的必然要求2.利率市場(chǎng)化是消除利率管制的弊端，優(yōu)化資源配置效率的要求3.利率市場(chǎng)化是實(shí)現(xiàn)世界經(jīng)濟(jì)一體化和金融自由化趨勢(shì)的要求（二）我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的歷史回顧表1中國(guó)利率市場(chǎng)化的變革歷程199

2、6.6央行放開(kāi)銀行間同業(yè)拆借利率1997.6政府放了銀行間債券回購(gòu)利率1998.8國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)首次進(jìn)行了市場(chǎng)化發(fā)債1998改革貼現(xiàn)利率和再貼現(xiàn)利率生產(chǎn)機(jī)制：政策性金融債實(shí)行利率招標(biāo)發(fā)行，擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)的貸款利率最高上浮幅度1999.10國(guó)債發(fā)行開(kāi)始采用市場(chǎng)招標(biāo)形式1999對(duì)小企業(yè)貸款利率的最高上浮30%的規(guī)定擴(kuò)大到所有中型企業(yè)；實(shí)現(xiàn)國(guó)債在銀行間債券市場(chǎng)利率招標(biāo)發(fā)行；對(duì)保險(xiǎn)公司3,000萬(wàn)元以上、5年期以上的大額定期存款，實(shí)行保險(xiǎn)公司與商業(yè)銀行雙方協(xié)商利率的辦法2000.9放開(kāi)了外幣貸款利率，有金融機(jī)構(gòu)自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)息方式；對(duì)300萬(wàn)美元以上的大額外幣存款

3、利率由金融機(jī)構(gòu)與客戶協(xié)商確定2002.3統(tǒng)一中外資金金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策2003.7放開(kāi)了英鎊、瑞士法郎和加拿大的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定2003.11對(duì)美元、日元和歐元的小額存款利率實(shí)行上限管理2004.1商業(yè)銀行、誠(chéng)信社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間上限擴(kuò)大到貸款基準(zhǔn)利率的2倍，金融機(jī)構(gòu)貸款利率的浮動(dòng)區(qū)間下限保持為貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍不變2004.10不在設(shè)定金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率上限及存款利率上限2005.9商業(yè)銀行被允許決定除定期和活期存款外的6種存款的利息定價(jià)權(quán)2006.8將商業(yè)性各人住房貸款利率浮動(dòng)范圍擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.85倍2008.10將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限擴(kuò)大

4、到基準(zhǔn)利率的0.7倍2012自2012年6月8日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率。自2012年7月6日起，又將一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，由原來(lái)的3.25%下調(diào)至3%；一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.31個(gè)百分點(diǎn)，由原來(lái)的6.31%調(diào)整為6%。以此同時(shí)，將貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍2013.7全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制2014.11下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%。將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍。2014.11存款保險(xiǎn)制度

5、方案正式推出，不僅能夠完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出機(jī)制，作為利率市場(chǎng)化的必要條件，它保證了充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和存款利率的放開(kāi)，是利率市場(chǎng)化金融改革過(guò)程中的關(guān)鍵步驟。2015.4下調(diào)各類存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)額外降低人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，并統(tǒng)一下調(diào)農(nóng)村合作銀行存款準(zhǔn)備金率至農(nóng)信社水平；對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行額外降低人民幣存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)符合審慎經(jīng)營(yíng)要求且“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達(dá)到一定比例的國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行可執(zhí)行較同類機(jī)構(gòu)法定水平低0.5個(gè)百分點(diǎn)的存款準(zhǔn)備金率。二、利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)了中國(guó)工商銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展（一）業(yè)務(wù)的種類、規(guī)模從二

6、十一世紀(jì)初起，中國(guó)工商銀行開(kāi)始積極的調(diào)整經(jīng)營(yíng)管理形式和組織結(jié)構(gòu)，收益方式從規(guī)模擴(kuò)張為主轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)量效益為主。特別是在2005完成股份制改革和金融改革后，大大的改變了銀行的收益、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。尤其是電子銀行，銀行卡的中間業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)管理和投資銀行的快速增加，平均增幅40%以上。圖2 中國(guó)工商銀行收益結(jié)構(gòu)對(duì)比年份項(xiàng)目2000年占比（%）2014年占比（%）凈利息收入1,423.1477.89%493,52274.90%其他業(yè)務(wù)收入403.8822.11%165,37025.10%營(yíng)業(yè)收入1，82702100%658,892100%單位：億元從表中我們可以看到，雖然存貸款利息收入一直是財(cái)政收入的主要來(lái)源，

7、但在中國(guó)工商銀行的比例逐年下降。相反，其他業(yè)務(wù)收入占比卻在逐年上升。這說(shuō)明工商銀行也已經(jīng)意識(shí)到在利率市場(chǎng)化改革的今天，僅僅依靠利息收入為主要盈利來(lái)源是行不通的。必須進(jìn)行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和管理體制的轉(zhuǎn)變。從單一化經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)為多元化經(jīng)營(yíng)模式。圖3 2011年匯豐銀行與中國(guó)工商銀行收益結(jié)構(gòu)對(duì)比單位：億元名稱項(xiàng)目匯豐銀行（港元）占比（%）工商銀行（人民幣） 占比（%）凈利息收入756,7240.35%3627,6476.34%其他業(yè)務(wù)收入1118,8759.65%1124,50423.66%營(yíng)業(yè)收入1875,59100%4752，144100% 通過(guò)對(duì)比，我們可以明確發(fā)現(xiàn)：匯豐銀行其他業(yè)務(wù)收入占比明顯高于凈利

8、息收入占比。是其營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源。而工商銀行的凈利息收入仍然是其營(yíng)業(yè)收入的大頭。這說(shuō)明工商銀行在業(yè)務(wù)種類、資產(chǎn)規(guī)模結(jié)構(gòu)方面仍有很大的改革空間。（二）建立起合理的內(nèi)部定價(jià)機(jī)制實(shí)施利率市場(chǎng)化，可以使銀行業(yè)根據(jù)自身特色經(jīng)營(yíng)模式，及時(shí)預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率環(huán)境，針對(duì)不同的客戶確定差別定價(jià)，選擇高質(zhì)高價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)收益匹配等定價(jià)戰(zhàn)術(shù)，創(chuàng)建出合理的內(nèi)部定價(jià)機(jī)制。（三）優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)中國(guó)工商銀行兼顧信貸增量與存量、信貸和非信貸融資管理。本著以用好增量、盤活存量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、改善質(zhì)量”的思路，積極改善信貸經(jīng)營(yíng)。（四）進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了金融創(chuàng)新利改后，銀行業(yè)金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)由銀行自己掌控，銀行可按照客戶的要求自主創(chuàng)新，設(shè)置各種利率，銀

9、行在以利率為基礎(chǔ)的產(chǎn)物創(chuàng)新上有更大的空間可以發(fā)揮，例如浮動(dòng)利率存、貸款等。三、利率市場(chǎng)化為中國(guó)工商銀行帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)（一）工行面臨的機(jī)遇倒逼經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型優(yōu)化商業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu)（二）工行面臨的挑戰(zhàn)使銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇對(duì)業(yè)務(wù)定價(jià)能力構(gòu)成挑戰(zhàn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理壓力加大四、利率市場(chǎng)化下中國(guó)工商銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的調(diào)整思路（一）建立專門的從事利率風(fēng)險(xiǎn)管理的組織機(jī)構(gòu)（二）建立合理的定價(jià)機(jī)制（三）提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才儲(chǔ)備（四）建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程（一）建立專門的從事利率風(fēng)險(xiǎn)管理的組織機(jī)構(gòu)銀行需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)有效地防范與控制，主要從權(quán)利保護(hù)、數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)以及模型建立等三個(gè)方面。通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)作出衡量，從而降低利率風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性。（二）建立合理的定價(jià)機(jī)制當(dāng)前國(guó)際上基本以成本加成貸款定價(jià)模型、基準(zhǔn)利率加點(diǎn)定價(jià)模型、客戶盈利能力分析模型等這三種為主。中國(guó)工商銀行需要完善自身的貸款定價(jià)方法和模型?？梢砸猿杀炯映啥▋r(jià)方法和基準(zhǔn)利率加點(diǎn)定價(jià)方法為主確定基本價(jià)格，再以客戶盈利分析方式為輔確定貸款的單筆最優(yōu)定價(jià)。做到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。從而使中國(guó)工商銀行定價(jià)體系更加完善。（三）提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才儲(chǔ)備利率市場(chǎng)化變革的發(fā)展，使得銀行利率定價(jià)更為自由，銀行