財務報表分析第一講

1、財務報表分析第一講財務報表分析概述財務報表初步分析1重點難點：每種財務報表反映的企業(yè)活動內(nèi)容以及之間的關系；財務報表附注包含信息及其與決策的相關性一、財務報表分析定義財務報表分析是以企業(yè)基本活動為對象、以財務報表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認識企業(yè)的過程，其目的是了解過去、評價現(xiàn)在和預測未來，以幫助報表使用人改善決策。 1.財務報表分析對象企業(yè)的基本活動分為籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動三類。2.財務報表分析結(jié)果是對企業(yè)作出某些判斷，包括了解企業(yè)過去的業(yè)績、評價現(xiàn)在的狀況，以及預測未來的發(fā)展。3.財務報表分析的過程2二、財務報表分析的主體1.債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾

2、的人。債權(quán)人關心企業(yè)是否具有償還債務的能力。債權(quán)人可以分為短期債權(quán)人和長期債權(quán)人。債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。他們進行財務報表分析是為了回答以下幾方面的問題：（1）公司為什么需要額外籌集資金；（2）公司還本付息所需資金的可能來源是什么；（3）公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；（4）公司將來在哪些方面還需要借款。32.投資人是指公司的權(quán)益投資人即普通股東。投資人的主要決策包括：是否投資于某公司以及是否轉(zhuǎn)讓已經(jīng)持有的股權(quán)，考查經(jīng)營者業(yè)績以決定更換或不更換主要的管理者，以及決定股利分配政策。（1）公司當前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大

3、變動的影響；（2）目前的財務狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風險和報酬如何；（3）與其他競爭者相比，公司處于何種地位。3.經(jīng)理人員主要目的是改善報表4.政府機關有關人土5.其他人土 4三、財務報表分析的內(nèi)容短期償債能力分析、長期償債能力分析、資產(chǎn)運用效率分析、獲利能力分析、投資報酬分析、現(xiàn)金流動分析。上述六個方面是相互聯(lián)系的。一個公司償債能力很差，收益能力也不會好；收益能力很差，償債能力也不會好。提高資產(chǎn)運用效率有利于改善償債能力和收益能力。償債能力和收益能力下降，必然表現(xiàn)為現(xiàn)金流動狀況惡化。5四、財務報表分析方法（一）比較分析法1.按比較的對象分類（1）歷史標準就是分析期與前期或連續(xù)數(shù)期項目金額

4、的對比。這種對財務報表項目縱向比較分析的方法,是一種動態(tài)的分析。 （2）同業(yè)標準將企業(yè)的主要財務指標與同行業(yè)的平均指標或同行業(yè)中先進企業(yè)指標對比。（3）將分析期的預算數(shù)額作為比較的標準,實際數(shù)與預算數(shù)的差距就能反映完成預算的程度，可以給進一步分析和尋找企業(yè)潛力提供方向。62.按比較的指標分類（1）總量指標總量是指財務報表某個項目的金額總量，例如凈利潤、應收賬款、存貨等。由于不同企業(yè)的會計報表項目的金額之間不具有可比性，因此總量比較主要用于歷史和預算比較。 （2）財務比率用倍數(shù)或比例表示的分數(shù)式，它反映各會計要素的相互關系和內(nèi)在聯(lián)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。它們是相對數(shù)，排除了規(guī)模

5、的影響，使不同比較對象建立起可比性,因此廣泛用于歷史比較、同業(yè)比較和預算比較。（3）結(jié)構(gòu)百分比是用百分率表示某一報表項目的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。它反映該項目內(nèi)各組成部分的比例關系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。結(jié)構(gòu)百分比實際上是一種特殊形式的財務比率。它們同樣排除了規(guī)模的影響。7（二）因素分析法1.比率因素分解法是指把一個財務比率分解為若干個影響因素的方法。在實際的分析中,分解法和比較法是結(jié)合使用的。比較之后需要分解，以深入了解差異的原因；分解之后還需要比較，以進一步認識其特征。不斷的比較和分解，構(gòu)成了財務報表分析的主要過程。2.差異因素分解法 （1）定基替代法按照這種方法，需要分別用基期標準值（

6、歷史的、同業(yè)企業(yè)的或預算的標準）替代實際值，以測定各因素對財務指標的影響。（2）連環(huán)替代法按照這種方法，需要依次用上期標準值替代實際值，以測定各因素對財務指標的影響。8六、財務報表分析使用的資料（一）財務報表1.資產(chǎn)負債表及其附表資產(chǎn)投資活動結(jié)果負債及所有者權(quán)益籌資活動的結(jié)果現(xiàn)金投資剩余（意外支付）短期借款銀行信用籌資應收賬款應收賬款投資（促銷）應付賬款商業(yè)信用籌資存貨存貨投資（保證銷售或生產(chǎn)）長期負債長期負債籌資長期投資對外長期投資（控制子公司）資本權(quán)益籌資固定資產(chǎn)對內(nèi)長期投資（經(jīng)營基本條件）留存利潤內(nèi)部籌資92.利潤表及其附表（1）利潤表以營業(yè)利潤為分界，上半部分反映經(jīng)營活動，下半部分反映

7、非經(jīng)營活動。經(jīng)營活動損益與企業(yè)經(jīng)營管理水平密切相關，可以反映企業(yè)的獲利能力；非經(jīng)營活動損益則不能反映企業(yè)的獲利能力。投資收益不屬于經(jīng)營活動收益。（2）6項補充資料（3）3張附表利潤分配表、分部報表（業(yè)務分部）、分部報表（地區(qū)分部）103.現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)有關現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的信息。該表的項目，按經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三項基本活動分別列示。4.財務報表附注（1）不符合會計核算前提的說明（2）重要會計政策和會計估計的說明（3）重要會計政策和會計估計變更的說明，以及重大會計差錯更正的說明 （4）或有事項的說明（5）資產(chǎn)負債表日后事項的說明（6）關聯(lián)方關系及其交易的說

8、明11（7）重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明（8）企業(yè)合并、分立的說明（9）會計報表重要項目的說明（10）收入（11）所得稅的會計處理方法（12）合并會計報表的說明（13）有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項。 12重點難點：資產(chǎn)負債表和利潤表各項目的含義及相互關系；分析法和結(jié)構(gòu)百分比分析法的應用。初步分析包括四項內(nèi)容：閱讀；比較；解釋；調(diào)整。一、資產(chǎn)負債表的初步分析（一）資產(chǎn)項目初步分析1.資產(chǎn)總額初步分析2.資產(chǎn)各項目的初步分析貨幣資金、短期投資、應收款項、存貨、其他流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延稅款借項。13（二）負債的初步分析1.負債總額2.負債各項目分析流動負債、長期負債、遞延稅款貸項