基于資產(chǎn)負債表觀的公允價值思考

1、基于資產(chǎn)負債表觀的公允價值考慮【摘要】資產(chǎn)負債表觀是計量企業(yè)收益的一種觀念,要求對相關(guān)資產(chǎn)、負債等進展確認并采用現(xiàn)行價值或公允價值進展計量。公允價值那么表達出預(yù)期性與市場性特點,具有動態(tài)性與波動性。資產(chǎn)負債表觀具有資本保全的思想,但公允價值計量卻具有信息“黑洞問題。應(yīng)當(dāng)完善公允價值內(nèi)涵及標準;增強公允價值運用的風(fēng)險控制;加強計量屬性相關(guān)性與可靠性的研究;改革財務(wù)報告呈報。【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)負債表觀;公允價值;可靠性;計量一、資產(chǎn)負債表觀及公允價值1976年,美國財務(wù)會計準那么委員會公布的一份討論備忘錄?會計報表的概念框架?首次提出資產(chǎn)負債表觀。資產(chǎn)負債表觀是計量企業(yè)收益的一種觀念,是指會計準那么制

2、訂者在制定標準某類交易或事項的會計準那么時,應(yīng)首先定義并標準由此類交易產(chǎn)生的資產(chǎn)或負債的計量;然后再根據(jù)所定義資產(chǎn)和負債的變化來確認收益,即通過期末與期初凈資產(chǎn)進展比照,從而得出收益期末凈資產(chǎn)與期初凈資產(chǎn)的差額(假設(shè)本期無業(yè)主新投資、未分派給業(yè)主款)。在這種觀點下確認的收益反映了企業(yè)在一定期間內(nèi)資產(chǎn)、負債價值的全部變化而不管交易是否實現(xiàn),從而充分表達注重交易本質(zhì)的特性。美國證券交易委員會(se)甚至樂觀地認為“資產(chǎn)負債觀為經(jīng)濟本質(zhì)提供了最有力的概念描繪并成為準那么制定過程中最適宜的基矗資產(chǎn)負債表觀將會計要素核算以資產(chǎn)和負債確實認、計量與報告為核心,要求根據(jù)企業(yè)將來期間經(jīng)濟利益流入和流出情況對相

3、關(guān)資產(chǎn)、負債等進展確認并采用現(xiàn)行價值或公允價值進展計量。在詳細操作上,以三個級次確定公允價值,第一是活潑市場中的報價;第二是同類或類似資產(chǎn)的公允價值加以一定調(diào)整;第三是運用估值技術(shù)?？梢钥闯?公允價值具有如下幾方面的特點:首先,資產(chǎn)負債表觀的全面收益計算形式需要公允價值屬性。其次,資產(chǎn)負債表觀表達了受托經(jīng)濟責(zé)任與決策有用等目的對于將來現(xiàn)金流的關(guān)注,表達出公允價值的預(yù)期性與市場性特點。再次,由于風(fēng)險或不確定性的存在,資產(chǎn)負債表觀要求全面反映這些變化,表達出公允價值的波動性或動態(tài)的過程。最后,公允價值提供的會計信息被認為更具有相關(guān)性,而可靠性較差。實際上,在穩(wěn)定的市場下,公允價值會計信息是二者兼而

4、有之的;相反,會計信息相關(guān)性強而可靠性差。資產(chǎn)負債表觀的采用,打破了在傳統(tǒng)的歷史本錢形式下受實現(xiàn)原那么和配比原那么限制而不能進展確認的多個內(nèi)容,進而使會計收益的概念更接近真實收益或者現(xiàn)實收益。國際會計準那么規(guī)定,會計屬性包括歷史本錢、重置本錢、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值,顯然,公允價值對于將來預(yù)測與將來利益驅(qū)動被選擇的可能性大,符合投資者的期望。但是,由于各種方法均有自身的缺乏,所以互相結(jié)合或者加強技術(shù)處理的效果與監(jiān)視,減少不必要的風(fēng)險也是資產(chǎn)負債表觀思想的一種表達。二、公允價值引發(fā)的爭議(一)公允價值與企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險美國20世紀80年代發(fā)生的金融危機清楚地說明歷史本錢運用存在風(fēng)險。1980至1

5、994年,大約1300家資產(chǎn)總額超過6210億美元的儲蓄與貸款機構(gòu)(savingslansinstitutins)倒閉。歷史本錢計量形式粉飾太平,掩蓋金融機構(gòu)面臨的經(jīng)營風(fēng)險,使監(jiān)管部門錯過拯救時機并付出巨額的社會本錢。而今,“次貸危機同樣使公允價值的運用帶來風(fēng)險并得到美國、歐洲的質(zhì)疑。既然公允價值是因為風(fēng)險而產(chǎn)生,那么其本身對企業(yè)的風(fēng)險是否可以躲避,還是加強?假如公允價值本身是一種“最適宜的計量選擇,是否需要考慮還有未知的應(yīng)用領(lǐng)域以及如同歷史本錢一樣需要躲避與限制?“次貸危機本身可能有經(jīng)濟上的原因,公允價值技術(shù)是否起了推波助瀾的作用并增加經(jīng)營風(fēng)險的程度?公允價值的應(yīng)用偏離了決策有用的初衷,形成

6、風(fēng)險失控是不能承受的。(二)公允價值與歷史本錢的可靠性選擇黃世忠教授(2022)認為公允價值的三個層次中的前兩項是可靠性而非相關(guān)為主,這一說法澄清了人們的一些誤解。公允價值在運用中是否會產(chǎn)生理解的偏誤從而被誤用呢?有必要說明的是,相關(guān)性是指會計信息系統(tǒng)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)與使用者的決策相關(guān),它必須具有預(yù)測價值、反響價值和及時性的特點。而歷史本錢主要表達在可核性,具有可考證的特征并以已實現(xiàn)的交易為主。根據(jù)美國財務(wù)會計準那么委員會(fasb)和國際會計準那么理事會(iasb)等的解釋,可靠性是指會計信息不受錯誤或者帶偏向性的影響,能真實反映其欲反映的內(nèi)容,包括:公允披露、中立性、無重大誤述、完好性以

7、及慎重性。使用者的信息是相關(guān)的可靠還是可靠的相關(guān)?葛家澍(1999)認為可靠性是財務(wù)會計的本質(zhì)屬性,是會計信息的靈魂。顯然,公允價值不能脫分開歷史本錢與可靠性的支持。三、公允價值計量的現(xiàn)實問題(一)公允價值的范圍相關(guān)性公允價值是會計計量屬性中的一種,正如歷史本錢不因其缺點而被拒之門外一樣,公允價值的開展對財務(wù)決策信息需求者是必要的,它的運用有足夠的市場信息需求。關(guān)鍵是如何改良與完善公允價值的計量成為當(dāng)務(wù)之急?，F(xiàn)行國際會計準那么力推“公允價值計量形式以滿足信息使用者的需求,以se和投資者為代表的支持者認為,按公允價值計量將大大進步會計信息的相關(guān)性,有助于防范和化解金融風(fēng)險。會計準那么的制定和財務(wù)

8、報表的列報也更為關(guān)注對“真實公允的追求。其實,資產(chǎn)負債表觀認為,利潤是拋除所有者與企業(yè)的經(jīng)濟往來外的、企業(yè)在某一期間內(nèi)的凈資產(chǎn)(netasset,即所有者權(quán)益)的變動額。所以,資產(chǎn)負債表觀強調(diào)了對于資本保全的思想,而從金融危機反映出的信息似乎說明,管理者們無視了這一思想,公允價值的波動是應(yīng)當(dāng)加以限制的。另外,一項完好的計量應(yīng)該包括選擇計量尺度、確定計量規(guī)那么和分配詳細數(shù)量三個部分(劉峰,1996)。目前的會計信息中并不是所有的資產(chǎn)均能滿足這三個條件并可以計量,資產(chǎn)負債表觀其實只關(guān)注了實物資本部分。假如沒有實物,公允價值的運用范圍應(yīng)得到控制,如金融衍消費品以及其它投機性的產(chǎn)品等;膨脹使用者的利益

9、期望是不明智的,應(yīng)在考慮資本保全的同時,考慮市場利益與風(fēng)險的控制。(二)公允價值的計量根底協(xié)調(diào)性任何財務(wù)報告的信息均是利益集團博弈制定的結(jié)果,公允價值信息正是迎合與滿足使用者需求的表達:相關(guān)性與將來利益。從制度選擇而言,利益者需求無可厚非。那么能否建立可靠性的技術(shù)支持,減少盲目選擇下的利益導(dǎo)向偏離呢?制定者應(yīng)當(dāng)是中立的,從而保證各方選擇的公正性;公允價值計量中應(yīng)當(dāng)減少主觀的隨意性,尤其是其估值技術(shù),看似完美,卻有大量的職業(yè)判斷與主觀選擇性。“次貸危機中的許多案例均是有力的證據(jù),如美國財務(wù)會計準那么公告159號等等。什么是公允價值?其內(nèi)涵及運用的標準怎樣才是科學(xué)的?公允價值屬性同樣存在適用程度和

10、范圍問題。在我國,公允價值的運用是慎重的。從應(yīng)用的角度而言,資產(chǎn)的計價選擇是利益協(xié)調(diào)的結(jié)果,筆者認為,公允價值的根底與其他屬性協(xié)調(diào)運用是不可逾越的必要環(huán)節(jié)。四、資產(chǎn)負債表觀下公允價值引發(fā)的考慮(一)完善公允價值的內(nèi)涵與選擇標準目前,公允價值內(nèi)涵有很多爭議。公認的公允價值的定義為:熟悉市場情況的雙方在一個公平、公正的資本市場上自愿進展資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償時所達成的交易價格(fas133)。筆者認為,這一價格是否可理解為一種市場平均交易價格,選擇時應(yīng)注重對資產(chǎn)和負債的評估,即選擇歷史交易本錢、可變現(xiàn)價值和重置本錢的結(jié)合運用。這種平均價格由權(quán)威機構(gòu)發(fā)布,從而限制人為的主觀選擇,增強會計信息的可靠性。

11、對于協(xié)議價格中含有的風(fēng)險那么表達在過渡性的計量科目中,抑或是作為風(fēng)險收益表達,兼顧了相關(guān)性。此外,資產(chǎn)負債表觀運用公允價值衡量風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移觀具有一定的缺陷,資產(chǎn)強調(diào)將來收益,而風(fēng)險卻是在現(xiàn)實角度分析的。金融危機充分暴露了資產(chǎn)負債表觀下公允價值反映的財務(wù)信息“黑洞問題,即財務(wù)報告中公允價值信息是否充分反映了全部的風(fēng)險和報酬?以金融工具為例,在合約簽定時就判斷出合約面臨的風(fēng)險和報酬是否轉(zhuǎn)移給持權(quán)人是不可能的。假如不能很好地識別風(fēng)險,就應(yīng)當(dāng)采用“是否失去控制作為公允價值計量與選用的標準。(二)增強公允價值運用的風(fēng)險控制1.風(fēng)險源自不穩(wěn)定性以及范圍的廣度,公允價值高于現(xiàn)有資產(chǎn)的收益暫不確認為收益或是

12、確定為收益,但可以單獨在利潤表中表達風(fēng)險收益,可以增強人們的風(fēng)險判斷意識與信息利用的選擇才能。2.設(shè)置風(fēng)險或是風(fēng)險回報的指標,如市盈風(fēng)險率,該指標以市價做為分子,相應(yīng)公允價值相對原有價值的增長做為分母,其倍數(shù)超過一定的標準時即認為是危險的。3.嚴格公允價值的使用標準,尤其是風(fēng)險大的領(lǐng)域或產(chǎn)品,以慎重、可靠性為先決條件加以限制。例如,金融衍消費品的公允價值計量運用被視為是高風(fēng)險領(lǐng)域,需要理解與限制其風(fēng)險的轉(zhuǎn)移,并且關(guān)注產(chǎn)品的抵押,同時完善法律,對產(chǎn)品流通做出限制,完善責(zé)任制度。4.加強重要性信息的披露。即只要信息或其反映的經(jīng)濟活動可能給投資者的決策帶來重大影響,不管金額多寡,都應(yīng)進展反映。從量的

13、角度來看,一般認為某個工程的金額超過總體金額的5%時,就應(yīng)認為具有重要性,應(yīng)單獨進展反映。(三)加強計量屬性相關(guān)性與可靠性的研究葛家澍(1999)認為,相關(guān)性是表達會計信息使用者需求的屬性,而可靠性那么是表達財務(wù)會計固有特點的屬性。顯然,可靠性是基儲是核心,即使在公允價值得到日益廣泛應(yīng)用的今天。對于企業(yè)會計準那么中的計量方法,尤其是運用廣泛的方法,從風(fēng)險角度、利益實現(xiàn)角度做實證性的驗證,并就這一種方法選擇的范圍與廣度進展調(diào)研,還應(yīng)該注重各方法的危害或不利的影響研究。主張準那么運用的選擇是中立的,不偏離資本保全的目的與衡量。增強與完善公允價值的可靠性約束,如考慮以歷史本錢做為參照,將公允價值增長

14、所帶來的收益界定在一個幅度內(nèi)(如50%),超過部分計入單獨賬戶;或者考慮將增加收益的部分,參照歷史本錢進展風(fēng)險金提齲成立專業(yè)的公允價值評估機構(gòu)對價值進展有效的監(jiān)視,加強對于“職業(yè)判斷隨意性的約束,并表達其客觀性,使公允價值計量有據(jù)可依。如根據(jù)傳統(tǒng)法或是預(yù)期現(xiàn)金流量法進展估計時,必須參照當(dāng)前市場價格近三年的加權(quán)平均數(shù)標準,從而使估計的主觀性因素得以扼制。同時,由國家專業(yè)評估機構(gòu)對于市場的公允價值的風(fēng)險進展測算,并定期公布,由企業(yè)披露這一信息,以供使用者分析。此外,還可以考慮本錢法與公允價值的結(jié)合運用。(四)改革財務(wù)報告呈報由于信息使用者對信息的需求不同,可靠性與相關(guān)性的側(cè)重會不一樣。bld等人(2000)曾提出三維式的財務(wù)報告,而不是單一的、一視同仁的報告。它打破了傳統(tǒng)的二分法報告,取而代之的是45個單元組成的矩陣式的報告構(gòu)造。第一、二維是外部環(huán)境、過程、價值(公允價值);第三維是過去、如今、將來。這樣的設(shè)想對公允價值信息列報是值得借鑒的。比方,可以將相關(guān)資產(chǎn)的過去、如今、將來的信息盡可能的提供應(yīng)使用者,增強報告的透明度和比照性,強化信息監(jiān)視機制,由使用者從中獲得