大工22春《金融工程學(xué)》在線作業(yè)三

1、-本頁為預(yù)覽頁P(yáng)AGE6-本頁為預(yù)覽頁-本頁為預(yù)覽頁大工22春金融工程學(xué)在線作業(yè)3-00001第1題. 當(dāng)收益率上升時(shí)，使用久期會(huì)選項(xiàng)A：高估債券價(jià)格的上升幅度選項(xiàng)B：低估債券價(jià)格的上升幅度選項(xiàng)C：低估債券價(jià)格的下降幅度選項(xiàng)D：高估債券價(jià)格的下降幅度參考答案：D第2題. 買入看漲期權(quán)同時(shí)賣出標(biāo)的資產(chǎn)，到期損益最接近于選項(xiàng)A：賣出看跌期權(quán)選項(xiàng)B：買入看跌期權(quán)選項(xiàng)C：賣出看漲期權(quán)選項(xiàng)D：買入看漲期權(quán)參考答案：B第3題. 假設(shè)某一時(shí)刻股票指數(shù)為 2280 點(diǎn)，投資者以 15 點(diǎn)的價(jià)格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價(jià)格是 2300 點(diǎn)，若到期時(shí)股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價(jià)格為 2310 點(diǎn)，則投資者收

2、益為選項(xiàng)A：10選項(xiàng)B：-5選項(xiàng)C：-15選項(xiàng)D：5參考答案：B第4題. 某一標(biāo)的價(jià)格為 1000 元，該標(biāo)的行權(quán)價(jià)為 1000 的一年期看漲期權(quán)價(jià)格為 100 元，假設(shè)1000 元投資于無風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，一年后能獲得 1040 元，則該標(biāo)的行權(quán)價(jià)同樣為 1000 的一年期看跌期權(quán)價(jià)格最接近以下選項(xiàng)A：40選項(xiàng)B：60選項(xiàng)C：100選項(xiàng)D：140參考答案：B第5題. 根據(jù)平價(jià)關(guān)系式，持有歐式看跌期權(quán)和股票，同時(shí)賣空歐式看漲期權(quán)的收益等于選項(xiàng)A：看跌期權(quán)的收益選項(xiàng)B：零息債券的收益選項(xiàng)C：看漲期權(quán)的收益選項(xiàng)D：股票的收益參考答案：B第6題. 某投資者在 2014 年 2 月 25 日，打算購(gòu)買以股票指

3、數(shù)為標(biāo)的的看跌期權(quán)合約。他首先買入執(zhí)行價(jià)格為 2230 指數(shù)點(diǎn)的看跌期權(quán)，權(quán)利金為 20 指數(shù)點(diǎn)。為降低成本，他又賣出同一到期時(shí)間執(zhí)行價(jià)格為 2250 指數(shù)點(diǎn)的看跌期權(quán)，價(jià)格為 32 指數(shù)點(diǎn)。則在不考慮交易費(fèi)用以及其他利息的前提下，該投資者的盈虧平衡點(diǎn)為選項(xiàng)A：2242選項(xiàng)B：2238選項(xiàng)C：2218選項(xiàng)D：2262參考答案：B第7題. 假如當(dāng)前判斷某股票市場(chǎng)價(jià)格可能要上漲, 以下那個(gè)策略是”不合適”的選項(xiàng)A：賣出市場(chǎng)指數(shù)的看跌期權(quán)選項(xiàng)B：買入市場(chǎng)指數(shù)的看跌期權(quán)選項(xiàng)C：買入市場(chǎng)指數(shù)的看漲期權(quán)選項(xiàng)D：持有市場(chǎng)指數(shù)的期貨多頭參考答案：B第8題. 投資者買入一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為 25 元，期權(quán)費(fèi)

4、為 4 元。同時(shí)，賣出一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為 40 元，期權(quán)費(fèi)為 2.5 元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格升至 50 元，不計(jì)交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為選項(xiàng)A：8.5選項(xiàng)B：13.5選項(xiàng)C：16.5選項(xiàng)D：23.5參考答案：B第9題. 期權(quán)的日歷價(jià)差組合（Calendar? Spread），是利用（? ? ）之間權(quán)利金關(guān)系變化構(gòu)造的。選項(xiàng)A：相同標(biāo)的和到期日，但不同行權(quán)價(jià)的期權(quán)合約選項(xiàng)B：相同行權(quán)價(jià)、到期日和標(biāo)的的期權(quán)合約選項(xiàng)C：相同行權(quán)價(jià)和到期日，但是不同標(biāo)的期權(quán)合約選項(xiàng)D：相同標(biāo)的和行權(quán)價(jià)，但不同到期日的期權(quán)合約參考答案：D第10題. 以下與股指期權(quán)、股指期貨相

5、關(guān)的交易中，理論上風(fēng)險(xiǎn)最大的是選項(xiàng)A：買入看跌期權(quán)選項(xiàng)B：賣出看漲期權(quán)選項(xiàng)C：買入看跌期權(quán)，并買入股指期貨選項(xiàng)D：買入看漲期權(quán)，并賣出股指期貨參考答案：B第11題. 下列屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè)條件（）選項(xiàng)A：證券交易是在一個(gè)無摩擦的、完備的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中進(jìn)行的選項(xiàng)B：所有投資都是理性的選項(xiàng)C：每個(gè)投資者對(duì)預(yù)期收益率及其標(biāo)準(zhǔn)差、證券之間的協(xié)方差有不同的預(yù)期選項(xiàng)D：資產(chǎn)能夠被無限細(xì)分，有充分的流動(dòng)性參考答案：A,B,D第12題. 下列關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格關(guān)系說法中，正確的是選項(xiàng)A：當(dāng)利率變化無法預(yù)測(cè)時(shí)，如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率正相關(guān)，那么遠(yuǎn)期價(jià)格高于期貨價(jià)格選項(xiàng)B：當(dāng)利率變化無法預(yù)測(cè)時(shí)，如果

6、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率呈負(fù)相關(guān)，那么期貨價(jià)格低于遠(yuǎn)期價(jià)格選項(xiàng)C：當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率恒定，且對(duì)所有到期日都不變時(shí)，交割日期相同的遠(yuǎn)期價(jià)格與期貨價(jià)格應(yīng)該相等選項(xiàng)D：遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格的差異幅度取決于合約有效期的長(zhǎng)短、稅收、交易費(fèi)用、違約風(fēng)險(xiǎn)等影響因素參考答案：A,B,D第13題. 相對(duì)于基礎(chǔ)證券，屬于金融衍生工具的特點(diǎn)是選項(xiàng)A：高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存選項(xiàng)B：交易金額的不確定性選項(xiàng)C：具有一定的技術(shù)性和復(fù)雜性選項(xiàng)D：對(duì)投資者的要求不高參考答案：A,B,C第14題. 關(guān)于套利組合的特征，下列說法正確的是選項(xiàng)A：套利組合中任何資產(chǎn)的購(gòu)買都是通過其他資產(chǎn)的賣空來融資選項(xiàng)B：套利組合是無風(fēng)險(xiǎn)的選項(xiàng)C：套利組合中通常只包含風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)選項(xiàng)D：若套利組合含有衍生品，則組合通常包含對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)參考答案：A,B,D第15題. 下列哪項(xiàng)屬于金融期貨（）選項(xiàng)A：外匯期貨選項(xiàng)B：利率期貨選項(xiàng)C：股票指數(shù)期貨選項(xiàng)D：商品期貨參考答案：A,B,C第16題. 歐式看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)可以為負(fù)數(shù)選項(xiàng)A：對(duì)選項(xiàng)B：錯(cuò)參考答案：B第17題. 久期與到期收益率之間呈正相關(guān)關(guān)系，到期收益率越大，久期越長(zhǎng)選項(xiàng)A：對(duì)選項(xiàng)B：錯(cuò)參考答案：B第18題. 牛市價(jià)差必須用看漲期權(quán)構(gòu)造選項(xiàng)A：對(duì)選項(xiàng)B：錯(cuò)參考答案：B第1