銀行從業(yè)資格考試風險管理講義文件

1、銀行從業(yè)資格考試風險治理講義第1 章 風險治理基礎 風險治理水平是現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競爭力的重要組成部分,具備領先的風險治理能力和水平成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力。1.1 風險與風險治理 11風險與收益 1.風險的三種定義(1)風險是以后結(jié)果的不確定性：抽象、概括； （2)風險是損失的可能性:損失的概率分布;符合金融監(jiān)管當局對風險治理的考慮模式; (3)風險是以后結(jié)果(如投資的收益率）對期望的偏離,即波動性, 符合現(xiàn)代金融風險治理理念,馬科威茨資產(chǎn)組合理論:風險既是損失的來源，同時也是盈利的基礎。 2風險與收益的關系：匹配性 3.風險和損失的區(qū)不：事前和事后 風險:事前概念,損失發(fā)生前的狀態(tài)損

2、失:事后概念 .損失類型預期損失提取預備金和沖減利潤 非預期損失資本金(第四節(jié)) 災難性損失保險手段 1.1.2風險治理與商業(yè)銀行經(jīng)營 商業(yè)銀行是否情愿承擔風險，是否能夠妥善操縱和治理風險，將決定商業(yè)銀行的經(jīng)營成敗。 商業(yè)銀行的經(jīng)營原則:三性要求,即安全性、流淌性、效益性風險治理與商業(yè)銀行經(jīng)營的關系要緊體現(xiàn)在以下五個方面: 1.承擔和治理風險是商業(yè)銀行的差不多職能,也是商業(yè)銀行業(yè)務不斷創(chuàng)新進展的原動力。 解決信息不對稱問題，專業(yè)化的風險治理技能；風險的分散(行業(yè)、區(qū)域、期限、客戶的分散)、對沖（如利率和貨幣互換)和轉(zhuǎn)移(如資產(chǎn)證券化)。 2作為商業(yè)銀行實施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營

3、治理模式。 從業(yè)務指導上升到戰(zhàn)略治理,從片面追求利潤轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風險調(diào)整的收益率”最大化；從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主；從分散風險治理轉(zhuǎn)向全面集中治理。 3.為商業(yè)銀行的風險定價提供依據(jù)，并有效治理商業(yè)銀行的業(yè)務組合。 貸款定價。 健全的風險治理為商業(yè)銀行制造附加價值。 實現(xiàn)股東價值最大化,降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本。 5風險治理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存進展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求決定商業(yè)銀行風險承擔能力的兩個因素:資本金規(guī)模、風險治理水平。資本金是汲取損失的緩沖器和最終來源;經(jīng)營風險的理念。.1.3商業(yè)銀行風險治理的進展 四個時期： .資產(chǎn)風險治理模式時期

4、 0世紀0年代前，偏重于資產(chǎn)業(yè)務,強調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流淌性；差不多原則：穩(wěn)健經(jīng)營,提高安全度,同時也意味著保守。 2.負債風險治理 0世紀6年代-0年代，為擴大資金來源,避開金融監(jiān)管限制,變被動負債為積極性的主動負債;同時，加大了經(jīng)營風險。華爾街的第一次數(shù)學革命:馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價模型,金融產(chǎn)品的定價 3.資產(chǎn)負債風險治理模式 20世紀70年代，通過匹配資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標互相代替和資產(chǎn)分散,實現(xiàn)總量平衡和風險操縱,缺口分析、久期分析成為重要手段。 華爾街第二次數(shù)學革命：歐式期權(quán)定價模型(布萊克斯科爾斯期權(quán)定價模型、B期權(quán)定價模型）,通過期權(quán)這種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為金融

5、衍生產(chǎn)品定價。 4.全面風險治理模式 20世紀80年代后，非利息收入比重增加，重視風險中介業(yè)務。 1988年巴塞爾資本協(xié)議標志全面風險治理原則體系差不多形成。 (1）全球的風險治理體系 （2）全面的風險治理范圍，隨時隨處都有風險(）全程的風險治理過程 （4）全新的風險治理方法 （5)全員的風險治理文化 全面風險治理模式差不多能夠成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求進展和保持競爭優(yōu)勢的最重要的方式。1. 商業(yè)銀行風險的要緊類不 八大風險: 121信用風險 兩種情況：債務人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務或信用質(zhì)量發(fā)生變化,阻礙金融產(chǎn)品的價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人帶來損失的風險。信用風險不僅存在于表內(nèi)業(yè)

6、務，也存在于信用擔保、貸款承諾等表外業(yè)務中,還存在于衍生產(chǎn)品交易中。 信用風險被認為是最為復雜的風險種類,通常包括違約風險、結(jié)算風險等要緊形式,是我國商業(yè)銀行目前所面臨的最重要的風險。結(jié)算風險是一種專門的信用風險,是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風險。1974年,赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會的誕生。信用風險具有明顯的屬于非系統(tǒng)風險特征。與市場風險相反，信用風險的觀看數(shù)據(jù)少,且不易獲得。 1.22市場風險 由于市場價格(包括金融資產(chǎn)價格和商品價格）波動而導致銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風險。分為利率風險（重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險、期權(quán)性風險)、

7、股票風險（銀行持有的股票)、匯率風險（包括黃金）、商業(yè)風險(銀行持有的農(nóng)產(chǎn)品和貴金屬）四種,其中利率風險尤為重要。相關于信用風險而言，市場風險具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計量的特點。具有明顯系統(tǒng)風險特征，難以通過分散化投資來完全地消除。 .2.3操作風險 由于人為錯誤、技術(shù)缺陷(AM,許霆案)或不利的外部事件所造成損失的風險。 巴塞爾新資本協(xié)議：分為由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件引發(fā)的四類風險。 操作風險具有非營利性，不可幸免，普遍存在于銀行業(yè)務和治理的各個方面,而市場風險要緊存在于交易業(yè)務,信用風險要緊存在于授信業(yè)務。 舉例：法國興業(yè)銀行、巴林銀行 1.24流淌性風險 是指商業(yè)銀行無力為負債的減少和資產(chǎn)

8、的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風險，分為資產(chǎn)流淌性風險和負債流淌性風險。 相對而言,風險產(chǎn)生的因素專門多。流淌性風險水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況。 銀行擠兌模型：戴蒙德迪布維格模型（DD模型） 流淌性風險與信用風險、市場風險和操作風險相比,形成緣故更加復雜和廣泛,通常被視為一種綜合性風險。舉例:英國北巖銀行 1.2.5國家風險 指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來中,由于不國經(jīng)濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的可能性，簡單講，確實是賺了鈔票,匯不回來。 政治風險、社會風險、經(jīng)濟風險發(fā)生在國際貿(mào)易中、國際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受。 舉例：俄羅斯998年停止償還國債，導致TM

9、(長期資本治理公司）的被接管；委內(nèi)瑞拉宣布國有化。 信用風險和市場風險、操作風險的辨析：“信用風險具有明顯的非系統(tǒng)風險特征”、“市場風險具有數(shù)據(jù)有數(shù)和易于計量的特點，具有明顯的系統(tǒng)風險特征，難以通過分散化投資完全消除”、“操作風險具有非營利性,容易引發(fā)市場風險和信用風險”。 1.2.6聲譽風險 商業(yè)銀行通常將信譽風險看作是對其經(jīng)濟價值最大的威脅。中國國有商業(yè)銀行的國家信譽支持。 1.2.7法律風險法律風險是一種專門類型的操作風險。 按照巴塞爾新資本協(xié)議的規(guī)定，法律風險是一種專門類型的操作風險,它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲處性賠償所導致的風險敞口。 1.2.8

10、戰(zhàn)略風險 雙重內(nèi)涵：系統(tǒng)識不和評估；長期的角度和戰(zhàn)略的高度。1.3 商業(yè)銀行風險治理的要緊策略 風險治理政策層面上的治理技術(shù)和措施 .1風險分散組成資產(chǎn)的個數(shù)越多,其非系統(tǒng)性風險就能夠通過分散化完全消除,而系統(tǒng)性風險不能通過分散化被消除掉,表現(xiàn)為資本資產(chǎn)模型(CPM)中的值。 13.2風險對沖 風險對沖是指通過投資或購買與標的資產(chǎn)(nderlyg Aet)收益波動負相關的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標的資產(chǎn)法潛在的風險損失的一種風險治理策略。 治理市場風險的有效方法。分為自我對沖和市場對沖,前者比如同時買入具有收益負相關的資產(chǎn)（比如股票和債券),后者比如通過衍生產(chǎn)品市場進行對沖(比如進行利率和匯

11、率的互換等）。 所謂自我對沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負債表或某些具有收益負相關性質(zhì)的業(yè)務組合本身所具有的對沖特性進行風險對沖。市場對沖是指關于無法通過資產(chǎn)負債表和相關業(yè)務調(diào)整進行自我對沖的風險（又稱殘余風險）,通過衍生產(chǎn)品市場進行對沖。 1.3.3風險轉(zhuǎn)移第一種，存款保險公司，比如美國存款保險公司IC；第二種，更為積極、主動，比如資產(chǎn)支持證券ABS、MBS等。 3.4風險規(guī)避 不做業(yè)務，不承擔風險。過于消極。 .3.5風險補償 關于高風險的客戶和業(yè)務,提高金融產(chǎn)品價格。1.4商業(yè)銀行風險與資本（重點） 本節(jié)是風險治理這門課程的核心和基礎，資本分為三種資本,三種資本的含義及它們之間的區(qū)不和聯(lián)系是考試

12、的重點和熱點。 1.41資本的概念和作用 .資本的概念 資本是指會計資本，也確實是賬面資本，等于金融機構(gòu)合并資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)減去負債后的所有者權(quán)益,包括實收資本或一般股、優(yōu)先股等。 商業(yè)銀行是以負債經(jīng)營為特色的,其資本較少,融資杠桿率專門高。 .資本的作用(1)為商業(yè)銀行提供融資；（2）汲取和消化損失,資本金是承擔風險和汲取損失的第一資金來源; （3）限制商業(yè)銀行過度業(yè)務擴張和風險承擔; (4）維持市場信心； （5)為商業(yè)銀行治理,尤其是風險治理提供最全然的驅(qū)動力。 資本是風險的第一承擔者,因此,也是風險治理最全然的動力來源。而且,商業(yè)銀行的風險治理是一種自上而下的過程,是由代表資本的董事會推

13、動,同時承擔最終責任的。 1.2監(jiān)管資本與資本充足率要求1.監(jiān)管資本指監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應持有的同其所承擔的業(yè)務總體風險水平相匹配的資本，由于監(jiān)管資本必須在非預期損失出現(xiàn)時隨時可用,因此,其強調(diào)的是抵御風險、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。 2.巴塞爾協(xié)議 1999年，為提高監(jiān)管資本對風險的敏感性，新協(xié)議將資本充足率定義為資本與風險加權(quán)資產(chǎn)加上1.倍市場風險及操作風險資本要求的比率。（1)監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本核心資本包括：權(quán)益資本(股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲備; 附屬資本包括:未公開儲備、重估儲備、一般貸款儲備以及混合性債務工具。(2)三

14、大風險加權(quán)資產(chǎn)不同的計算方法 1)信用風險標準法、內(nèi)部評級初級法和內(nèi)部評級高級法 標準法按照監(jiān)管當局所規(guī)定的權(quán)數(shù)、參數(shù)進行計算,完全被動的指標。 內(nèi)部法依照對商業(yè)銀行內(nèi)部評級體系依靠程度不同，分為內(nèi)部評級初級法和內(nèi)部評級高級法。 內(nèi)部評級初級法要求商業(yè)銀行運用自身的客戶評級,可能每一個等級客戶的違約概率。 內(nèi)部評級高級法要求商業(yè)銀行運用自身的二維的評級體系自行可能違約概率、違約損失率、違約的風險暴露以及期限。2）市場風險標準法、內(nèi)部模型法 ）操作風險差不多指標法、標準法、高級計量法 ()整體資本充足率不得低于8，核心資本充足率不得低于 。 1.4.3經(jīng)濟資本及其應用(重點) 1.經(jīng)濟資本是指商

15、業(yè)銀行在一定的置信水平下,為了應對以后一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預期損失而應該持有的資本金。 經(jīng)濟資本指在9的一個概率水平下在一年之內(nèi)為了彌補銀行的非預期損失所需要的資本,是依照銀行的資產(chǎn)的風險程度的大小進行計算，能夠令損失超過資本的概率小于一定水平。 經(jīng)濟資本反映銀行自身的風險特征，通過風險損失映射資本的承擔。 非預期損失是指可能超出預期損失的損失部分,它是對損失不確定性的估量。如資產(chǎn)的市場價值發(fā)生非預期的波動、信貸評級非預期的下降以及發(fā)生非預期的貸款違約所造成的損失等。 預期損失代表了銀行從事業(yè)務活動的一種成本,同時從業(yè)務的收益中進行扣減。如在貸款損失的情況下，預期損失將通過調(diào)整業(yè)務定價和提取相應

16、的專項撥備來覆蓋。 2經(jīng)濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用:1）有助于商業(yè)銀行提高風險治理水平； （1)關于銀行治理流程提出更高的要求 （2）對銀行風險治理的體制有更高的要求2）有助于商業(yè)銀行制定科學的業(yè)績評估體系。 股本收益率（ROE)和資產(chǎn)收益率(ROA）這兩項指標被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。但由于這兩項指標無法全面、深入地揭示商業(yè)銀行在盈利的同時所承擔的風險水平,因此用來度量商業(yè)銀行如此被普遍認為是經(jīng)營專門商品的高風險企業(yè)具有明顯的局限性。在經(jīng)風險調(diào)整的業(yè)績評估方法中，目前被廣泛同意和普遍使用的是經(jīng)風險調(diào)整的資本收益率(Risk dusted Return onCapitl, RAOC

17、）。經(jīng)風險調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預期損失（Eected Lss, L）和以經(jīng)濟資本(Economic Capitl)計量的非預期損失(nexptd Loss,UL）調(diào)整后的收益率,其計算公式如下： RARC（收益-預期損失)/經(jīng)濟資本(或非預期損失) 經(jīng)風險調(diào)整的收益率著重強調(diào)商業(yè)銀行通過承擔風險而獲得的收益是有代價（成本)的。 整個公式衡量的是經(jīng)濟資本的使用收益，正常情況下其結(jié)果應當大于商業(yè)銀行的資本成本。 風險治理常用的概率統(tǒng)計知識 1.5.1差不多概念 分布函數(shù)完整的描述了隨機變量的變化,以及統(tǒng)計規(guī)律性，而概率分布確實是對隨機變量的概率特征的全面的完整描述，只要明白一個變量或者一個函數(shù)的

18、概率分布，那么那個隨機變量的概率的特征能夠完整的描述出來。 52 常用統(tǒng)計分布 1.均勻分布指在一個區(qū)間里取每一個點或每個區(qū)間的概率差不多上一樣的。2.二項分布是描述只有兩種可能結(jié)果的多次重復事件的離散型隨機變量的概率分布。 泊松分布是在實驗的次數(shù)比較多,同時每一次隨機的事件出現(xiàn)的概率比較小的情況小，由二項分布公式能夠向后推倒，關于如此離散型的二項分布的一個推廣式叫泊松分布。泊松分布能夠應用于貸款組合中的不同類型的貸款的違約概率,那個應用在dit Ris+模型中關于信用風險的一個量化。 3.正態(tài)分布滿足的條件，假如阻礙某一數(shù)量指標的隨機因素比較多，他的阻礙因素專門多，而且每一個因素的作用不大,

19、分散性比較好,那么各個因素之間相關性比較小，那個指標能夠看作服從正態(tài)分布。1.6風險治理的數(shù)理基礎 1.6 收益的的計量 .絕對收益絕對收益是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。 相對收益是一個比率，基于期初的投資額對期末的投資成果進行度量,用于不同規(guī)模的投資效果進行直接的比較。 2.百分比收益率3.對數(shù)收益率 對數(shù)收益率當復利連續(xù)計算時，就得到對數(shù)收益率。 連續(xù)復利的公式期末的回收額期初的投資=r（確實是自然數(shù)，r確實是期限) 進行變換得到r=(P)（P) 當考慮多個時期的資產(chǎn)收益時，假定在第t個時期內(nèi)資產(chǎn)的對數(shù)收益率為rtl(Pt）ln(Pt1），則從第期到第T期的累

20、積收益率為： rT=n(P)ln（o）=ln（PT）l（T1）+ln(P1）ln(PT-2） +n（P1）-ln（P）=rT+rT1+r= 即資產(chǎn)多個時期的對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之和。 1.2風險的量化原理在資產(chǎn)組合里邊隨著資產(chǎn)的種類的增加，他們之間的相關性只要不是1，那么收益率在取加權(quán)平均和之后它的波動性是小于任何一個單一的種類的。用標準差或者用方差度量的波動性就小于他們每一項資產(chǎn)風險的加權(quán)和。如此通過多樣化和分散性就能夠有效地降低資產(chǎn)組合的波動性或者風險。 .6.3風險敏感性分析的泰勒展式通過泰勒展式能夠近似函數(shù)值在給定點附近的變化程度。 泰勒展式的近似效果的兩個阻礙因素： 泰勒

21、展式中展開的階數(shù)越高,離給定點的距離越近，它近似效果越好。 泰勒展式不僅能夠得到單一資產(chǎn)的近似值,還能夠得到資產(chǎn)組合一個風險因素變化時近似值。 當利率的變化率比較小的時候,泰勒展式近似的效果比較好。隨著利率的變化幅度的增加近似的精度下降就要考慮高階的導數(shù)。 第 2章 商業(yè)銀行風險治理差不多架構(gòu).1 商業(yè)銀行風險治理環(huán)境2.1.1 商業(yè)銀行公司治理 1.商業(yè)銀行公司治理是指操縱、治理商業(yè)銀行的一種機制或制度安排,是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)利分配體系的具體表現(xiàn)形式。核心是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下,為妥善解決托付代理關系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機制。 2巴塞爾委員會認為商業(yè)銀行公

22、司治理應該遵循的八大原則（了解)： （1）董事會成員應稱職；()董事會應核準戰(zhàn)略目標和價值準則并監(jiān)督實施；（)董事會應清晰地界定自身和高級治理層的權(quán)力及責任，并在全行實行問責制；()董事會應保持對高管層的監(jiān)督;(5）董事會和高管層應有效發(fā)揮內(nèi)部審計部門及外部審計部門及內(nèi)控部門的作用(6)董事會應保持薪酬政策與銀行文化及長期目標相一致；(）商業(yè)銀行應保持公司治理的透明度；(8）董事會和高管層了解銀行運營架構(gòu)。 3我國做法(多選題） (1)完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級治理層的議事制度和決策程序 (2)明確上述人員的權(quán)利義務 (3）建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制（4）建立完善的信息報告和信

23、息披露制度 （）建立合理的薪酬制度,強化激勵約束機制 2.1.2 商業(yè)銀行內(nèi)部操縱 商業(yè)銀行內(nèi)部操縱是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營目標、通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風險進行事前防范、事中操縱、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制。 1.目標(多選題）:（1)確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行(2）確保商業(yè)銀行進展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的全面實施和充分實現(xiàn) （3）確保風險治理體系的有效性 ()確保業(yè)務記錄、財務信息和其他治理信息的及時、真實和完整 2.實現(xiàn)目標的5要素(多選題）: （)內(nèi)部操縱環(huán)境(2)風險識不與評估 (）內(nèi)部操縱措施 ()信息交流與反饋 (5）監(jiān)督評價與糾正 3.原則（多選題

24、)：全面、審慎、有效、獨立。 （1)內(nèi)部操縱要全面,要全員參與 (2）應當以防范風險、審慎經(jīng)營為動身點，內(nèi)控優(yōu)先 (3)內(nèi)部操縱應當有高度權(quán)威性 （)內(nèi)控部門應獨立并有權(quán)直接向董事會、監(jiān)視會和高級治理層匯報 2.1.3 商業(yè)銀行風險文化1.定義：在經(jīng)營過程中逐步形成的風險治理理念、哲學和價值觀，通過風險治理戰(zhàn)略、風險治理制度以及職員風險治理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。風險文化一般由風險治理理念、知識和制度三個層次組成，其中風險治理理念是風險文化的精神核心。 2.先進的風險治理理念: ()風險治理是商業(yè)銀行的核心競爭力,是制造資本增值和股東回報的重要手段 （2）風險治理的目標是通過主動的風險治理

25、過程實現(xiàn)風險和收益的平衡 ()風險治理應支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略 （4）應充分了解所有風險，并建立完善風險操縱機制,關于不了解或無把握操縱風險的業(yè)務，應采取審慎態(tài)度對待 3.風險文化的培植是“終身制”的事業(yè);向職員廣泛宣傳;通過制度，將文化融入到每一個職員的日常行為中。 .4 商業(yè)銀行治理戰(zhàn)略 1.定義:在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部治理狀況以及同業(yè)比較后,提出的一整套種長期目標以及為實現(xiàn)這些目標所采取的行動方案。定期研究、制定或修改。 2.差不多內(nèi)容:包括戰(zhàn)略目標和實現(xiàn)路徑兩方面 .與風險治理的關系:（1)風險治理是銀行治理戰(zhàn)略的一個重要方面 (2)戰(zhàn)略目標中包括風險治理目標 （3）風險治理過程本身

26、是實現(xiàn)風險治理目標以及整個戰(zhàn)略目標的重要路徑。2. 商業(yè)銀行風險治理組織 2.1 董事會及其專門委員會:最高風險治理決策機構(gòu)。風險治理總監(jiān)應當是商業(yè)銀行董事會成員,同時擔任商業(yè)銀行副總裁或以上職務。2.2. 監(jiān)事會我國特有,負責內(nèi)部監(jiān)督,對股東大會負責。我國應建立健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制。 監(jiān)事會有權(quán)對商業(yè)銀行的業(yè)務開展其中涉及到的危險和其他內(nèi)控進行監(jiān)督。但不得干預日常的經(jīng)營治理活動。 2.3 高級治理層 所有權(quán)是公司或銀行的最終所有者,而經(jīng)營者要做到職業(yè)化、專業(yè)化，對所有者是要負責的。 負責實際執(zhí)行風險治理政策；高管層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風險治理的基石。 22.4 風險治理部門 1

27、.兩個原則:高度獨立性、不具有風險治理策略執(zhí)行權(quán)2.風險治理部門結(jié)構(gòu):集中型和分散型3.風險治理部門的職責 （1)監(jiān)控各類金融產(chǎn)品和所有業(yè)務部門的風險限額 商業(yè)銀行的每日風險狀況報告和每日收益損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行治理的最重要的兩份報告。(2）核準復雜金融產(chǎn)品的定價模型，并協(xié)助財務操縱人員進行價格評估 (3）全面掌握商業(yè)銀行的整體風險狀況,保持信息準確性 風險治理部門保持相對獨立性,無權(quán)參與風險治理政策的最終執(zhí)行;有些銀行的風險治理部門能夠適當運用規(guī)避風險的手段,從銀行整體層面規(guī)避某些特定的風險,但無權(quán)參與具體業(yè)務部門或金融產(chǎn)品的風險規(guī)避。這種做法既保證了風險治理部門的相對獨立性，也拓展了風險治

28、理部門的職能，使之在一定程度上從成本中心轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧欀行摹?.風險治理需要以下四個技能:風險監(jiān)控和分析能力(必不可少的核心職能）、數(shù)量分析能力、價格核準能力、模型創(chuàng)建能力、系統(tǒng)開發(fā)/集成能力 2.2.5 其他風險操縱部門 （1）財務操縱部門 （）內(nèi)部審計部門 （3)法律/合規(guī)部門(4)外部風險監(jiān)督機構(gòu) 商業(yè)銀行能否有效運用數(shù)量模型來正確的評價自身的風險以及收益水平，也被普遍認為是，商業(yè)銀行長期進展的一項核心競爭力。商業(yè)銀行風險治理流程風險治理部門承擔風險識不、計量和監(jiān)測的重要職責，而各級風險治理委員會承擔風險操縱/治理決策的最終責任。 23. 風險識不 感知風險和分析風險。感知風險是通過系統(tǒng)化的

29、方法發(fā)覺商業(yè)銀行所面臨的風險種類、性質(zhì)；分析風險是深入理解各種風險內(nèi)在的風險因素。 制作風險清單是商業(yè)銀行識不風險的最差不多、最常用的方法,備忘錄形式。 (1）專家調(diào)查列舉法 (2）資產(chǎn)財務狀況分析法 （)情景分析法 (4)分解分析法、舉例。(）失誤樹分析方法 宏觀方面、中觀方面、微觀方面進行分析 2 風險計量 量化方法如:針對信用風險的iskMetrcs、CrediMetrics、KMV等模型，針對市場風險的VaR模型，針對操作風險的高級計量法?！?數(shù)據(jù)要求真實性、準確性和充足性。注重防范模型風險。 開發(fā)風險治理模型的難度,并不是在于那個模型本身有多難。數(shù)學和統(tǒng)計知識，并不是建模難度所在,真

30、正難度是,在模型建立之后，數(shù)據(jù)比較困難。因為數(shù)據(jù)的積存,數(shù)據(jù)的準確性和有效性是比較困難的。 高級計量的方法通常伴隨著計量方法的復雜化。2.3.3 風險監(jiān)測 監(jiān)控各種可量化的關鍵風險指標；報告風險的評估結(jié)果及采取的措施和質(zhì)量。 23.4 風險操縱 風險操縱是對通過識不和計量的風險采取分散、對沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補償?shù)却胧?，進行有效治理和操縱的過程。.風險操縱的目標（1）風險治理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營目標的要求 （2）成本收益平衡()通過對風險誘因的分析，發(fā)覺治理中存在的問題，以完善風險治理程序（4）所有風險治理措施所產(chǎn)生的副作用都能得到合理的安排和處置2風險操縱架構(gòu) （1）基層業(yè)務部門配備風險治理專業(yè)人

31、員 （2)每個業(yè)務領域配備風險治理委員會 ()最高治理層或風險總監(jiān)直接領導銀行最高風險治理委員會2.4 商業(yè)銀行風險治理信息系統(tǒng) 2.4.1數(shù)據(jù)收集 風險信息的收集 （1）風險信息的種類：內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)(路透、彭博、in萬得數(shù)據(jù)庫） ()風險信息的特性及系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題:精確性、及時性 系統(tǒng)結(jié)構(gòu)方面的問題:盡量保持最少數(shù)量的數(shù)據(jù)源、注意區(qū)分交易系統(tǒng)中真?zhèn)涡畔?2.4.2 數(shù)據(jù)處理 1.處理輸入數(shù)據(jù)/信息，要緊分為兩個步驟 （1)中間計量數(shù)據(jù)(采納三維存儲方式時刻、情景、金融工具)具有可共享性,通用性 中間計量數(shù)據(jù)是通過風險模型計量后的數(shù)據(jù),能夠為不同的風險治理業(yè)務目標所共享。中間數(shù)據(jù)在不

32、同風險治理領域的一致應用，是商業(yè)銀行最終實現(xiàn)經(jīng)濟資本計量(全面風險治理)的關鍵所在。（2）組合結(jié)果數(shù)據(jù) 2信息儲存操作 2.4 信息傳遞 (1)一般采納B/S結(jié)構(gòu) (）公布風險分析報告（預覽內(nèi)部看，公布一起看).44 信息系統(tǒng)安全治理（)設置權(quán)限 （2)定期更換用戶密碼 （3)登陸信息記錄 （)防止外部侵入 (5)定期備份 (6）設置災難恢復和應急程序 (7)建立錯誤承受程序，以便在發(fā)生技術(shù)困難的時候，能夠在一定時刻內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性 第 3 章 信用風險治理 信用風險是我國商業(yè)銀行目前所面臨的最大的、最要緊的風險，這一章占了八大風險治理的三分之一的篇幅還多,同時每種具體風險的治理差不多上按照

33、識不、計量、監(jiān)測和操縱的流程來介紹的,因此對這一章進行重點講解，既是重要性使然，也是出于相通性的考慮。.1 信用風險識不31 單一法人客戶信用風險識不1.單一法人客戶的差不多信息分析 按照業(yè)務特點和風險特性的不同,商業(yè)銀行的客戶可劃分為法人客戶與個人客戶,法人客戶依照其機構(gòu)性質(zhì)能夠分為企業(yè)類客戶和機構(gòu)類客戶,企業(yè)類客戶依照其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團法人客戶。 近三年經(jīng)審計的資產(chǎn)負債表、損益表等。成立不足三年的客戶，提交自成立以來的各年度的報表。 2.單一法人客戶的財務狀況分析 (）財務報表分析 識不和評價財務報表風險。要緊關注財務報表在編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實際和潛在的

34、風險。識不和評價經(jīng)營治理狀況 識不和評價資產(chǎn)治理狀況 識不和評價負債治理狀況(2)財務比率分析財務比率要緊分為四大類： 盈利能力比率 銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入00%銷售凈利率(凈利潤/銷售收入)00% 資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)酬勞率)=凈利潤/（期初資產(chǎn)總期末資產(chǎn)總)/2 100%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn) （凈利潤銷售收入）（銷售收入/平均總資產(chǎn))效率比率 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/（期初存貨期末存貨）/2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=36/存貨周轉(zhuǎn)率 應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/（期初應收賬款+期末應收賬款）/2 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應收賬款周轉(zhuǎn)率應付賬款周轉(zhuǎn)率購貨成本/（期初應

35、付賬款期末應付賬款)/應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應付賬款周轉(zhuǎn)率 流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/(期初流淌資產(chǎn)+期末流淌資產(chǎn)）2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/(期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）/2 資產(chǎn)回報率（ROA）稅后損益利息費用(-稅率）/平均資產(chǎn)總額 權(quán)益收益率（RO)稅后損益/平均股東權(quán)益凈額 資產(chǎn)回報率（ROA）稅后損益+利息費用（稅率)/平均資產(chǎn)總額 杠桿比率 杠桿比率是用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于推斷企業(yè)的償債資格和能力。 資產(chǎn)負債率（負債總額資產(chǎn)總額)100% 利息償付比率(利息保障倍數(shù)）（稅前凈利潤+利息費用)利息費用 （經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+利息費用+所得稅)/利息費用

36、 =（凈利潤+折舊無形資產(chǎn)攤銷）息稅利息費用 更理想的保障倍數(shù)應當是將企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與本息支付合計數(shù)相比較。 流淌比率 流淌比率流淌資產(chǎn)合計/流淌負債合計 速動比率=速動資產(chǎn)/流淌負債合計 其中:速動資產(chǎn)流淌資產(chǎn)存貨 或:速動資產(chǎn)流淌資產(chǎn)存貨-預付賬款-待攤費用(3）現(xiàn)金流量分析(經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動) 經(jīng)營活動指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。 投資活動指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。融資活動指導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時，應當全面考慮所有與信用風險相關的信息，通過完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析

37、、結(jié)構(gòu)分析和趨勢分析，揭示出借款人的財務健康狀況,以推斷還款來源和還款的可能性。 關于短期貸款,應當考慮正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款;關于中長期貸款,應當要緊分析以后的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息,但在貸款初期，應當考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。 3單一法人客戶的非財務因素分析考察和分析企業(yè)的非財務因素，要緊從治理層風險、行業(yè)風險、生產(chǎn)與經(jīng)營風險、宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境等方面進行分析和推斷。（1)治理層風險分析(2）行業(yè)風險分析行業(yè)周期性分析和國家宏觀經(jīng)濟政策對行業(yè)的阻礙 ()生產(chǎn)與經(jīng)營風險分析 原材料的供應風

38、險、銷售風險。 (4)宏觀經(jīng)濟及自然環(huán)境分析 舉例貿(mào)易政策：勞動密集型，取消出口退稅、加征出口關稅。單一法人客戶的擔保分析(抵押文化盛行) 擔保是指為維護債權(quán)人和其他當事人的合法權(quán)益，提高貸款償還的可能性，降低商業(yè)銀行資金損失的風險,由借款人或第三方對貸款本息的償還或其他授信產(chǎn)品提供的一種附加保障,為商業(yè)銀行提供一個能夠阻礙或操縱的潛在還款來源。商業(yè)銀行能夠通過執(zhí)行擔保來爭取貸款本息的最終償還或減少損失。 (1)擔保方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金 保證:保證是指保證人和債權(quán)人約定,當債務人不履行債務時,保證人按照約定履行債務或者承擔責任的行為。貸款保證的目的是通過第三方為借款人按約、足額償

39、還貸款提供支持。 保證人的資格。國家機關（除經(jīng)國務院批準),學校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體，企業(yè)法人的分支機構(gòu)和職能部門,均不得作為保證人。 保證人的財務實務。 保證人履約的經(jīng)濟動機及其與借款人之間的關系。 保證人履約的經(jīng)濟動機及其與借款人之間的關系。保證的法律責任。保證分為連帶責任保證和一般保證兩種,連帶責任保證的債務人在主合同規(guī)定的債務履行期屆滿沒有履行債務的,債權(quán)人能夠要求債務人履行債務,也能夠要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔保證責任;一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁,并就債務人財產(chǎn)依法強制執(zhí)行仍不能履行債務前，對債權(quán)人能夠拒絕承擔保證責任。 抵押:抵押是指債

40、務人或第三方不轉(zhuǎn)移對財產(chǎn)的占有,將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。債務人不履行債務時，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。債務人或第三方為抵押人,債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔保的財產(chǎn)為抵押物。 抵押物的所有權(quán):在合同中不得規(guī)定在債務履行屆滿，債務人沒有清償債務時，抵押物所有權(quán)轉(zhuǎn)移為債權(quán)人所有。 質(zhì)押:質(zhì)押又稱動產(chǎn)質(zhì)押,是指債務人或第三方將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有,將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。債務人不履行債務時,債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該動產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該動產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。 權(quán)利質(zhì)押的范圍： 匯票、支票、本票、債券、存款單等； 倉單、提單等與貨權(quán)相關的票據(jù)； 依法能夠轉(zhuǎn)讓

41、的股份、股票; 依法能夠轉(zhuǎn)讓的商票專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)； 留置與定金：留置是指債權(quán)人按照合同約定占有債務人的動產(chǎn)，債務人不按照合同約定的期限履行債務的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財產(chǎn)，以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。 留置這一擔保形式，要緊應用于保管合同、運輸合同、加工承攬合同等主合同。給付定金的一方不履行約定的債務的,無權(quán)要求返還定金；收受定金的一方不履行約定的債務的,應當雙倍返還定金。機構(gòu)類客戶的風險有其專門性，包括政策風險、投資風險、財務風險、擔保風險、抵御經(jīng)營風險的能力差、財務不規(guī)范、信用觀念淡薄。舉例吉林大學和浙江大學這些高校機構(gòu)類客戶的風險。 小企業(yè)

42、和微小企業(yè)的要緊風險是經(jīng)營風險、財務風險、信譽風險。.1. 集團法人客戶信用風險識不 .集團法人客戶的整體狀況分析 集團法人客戶的識不與分類 (1）識不企業(yè)集團:相互之間有一定的紐帶連接起來，存在直接或間接操縱關系，或其他重大阻礙關系的關聯(lián)方組成的法人客戶群。對企業(yè)集團進行分析時要對所有的相關方進行的識不。 舉例:山東魯能;央企整體上市。 上市公司和母公司之間是一個企業(yè)集團和成員單位的關系。例如:長江電力、中國石油。 企業(yè)集團的特征:（見教材第80頁 “背景知識”） 強調(diào)所有的成員單位共同的被第三方企事業(yè)法人所操縱 關聯(lián)交易本身是中性詞，假如操作監(jiān)管不當,容易帶來一些操作問題、一些財務方面的風

43、險。關聯(lián)方:是指在財務和經(jīng)營決策中,與他方之間存在直接或間接操縱關系或重大阻礙關系的企、事業(yè)法人。特例：中國移動和中國聯(lián)通。并不因為他們的出資方是國家,而是關聯(lián)方。關聯(lián)方的特例:央企與國企。 分析關聯(lián)方時，首先應全面了解集團的股權(quán)結(jié)構(gòu)，找到企業(yè)集團的最終操縱人和所有關聯(lián)方。依照集團的進展,企業(yè)集團能夠分為縱向和橫向進展。 （2）分類縱向一體化和橫向多元化。縱向一體化：要緊集中在上下游企業(yè)之間。比如鋼鐵企業(yè),向上游收購礦山，同時向下游能夠成立的自己的銷售公司或一些鋼鐵深加工。還有另外一種縱向延伸,例如,原材料,生產(chǎn),銷售。 橫向多元化:在同一層面上來對他的業(yè)務范圍進行拓展。例如,目前較為普遍的一

44、種操作模式是，母公司先將現(xiàn)有資產(chǎn)進行評估，然后再低于評估價格轉(zhuǎn)售給上市子公司;子公司通過配股，增發(fā)等手段進行再融資,并以所購資產(chǎn)的溢價作為投資收益。 關聯(lián)交易 關聯(lián)交易:是指發(fā)生在集團內(nèi)關聯(lián)方之間的有關轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務的事項安排。 共同受國家操縱的企業(yè)不列入關聯(lián)；金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團客戶治理范疇。 其他關注(P82) 關聯(lián)交易具有一個專門大的風險性。在于不同的公司之間通過關聯(lián)交易來調(diào)整利潤。 有些征兆能夠來把關聯(lián)交易識不出來。此外，在識不和分析集團法人客戶信用風險的過程中,商業(yè)銀行還應當盡量做到六點（見教材第883頁） 在那個地點強調(diào)兩點； （）集團法人客戶的識不頻率與額度授信周期

45、應當保持一致。 （2)對所有集團法人客戶的框架圖必須每年進行維護,更新集團內(nèi)的成員單位。 集團法人客戶的信用風險特征 (1)內(nèi)部關聯(lián)交易頻繁：兩個動機 動機之一：實現(xiàn)整個集團公司的統(tǒng)一治理和操縱。動機之二是通過關聯(lián)交易來規(guī)避障礙和粉飾財務報表。 (2）連環(huán)擔保十分普遍:循環(huán)擔保 通常采納連環(huán)擔保的形式申請銀行貸款,貸款實質(zhì)上處于擔保不足或無擔保狀態(tài)。 (3）財務報表真實性差（4)系統(tǒng)性風險較高 (5)風險識不和貸后監(jiān)督難度大：例如:一方面，跨行業(yè)經(jīng)營。另一方面，跨區(qū)域經(jīng)營。 3.1.3 個人客戶信用風險識不 1.個人客戶的差不多信息分析 個人客戶信用風險要緊表現(xiàn)為: 自身作為債務人在信貸業(yè)務中

46、的違約表外業(yè)務中自行違約或作為保證人為其他債務人交易方提供擔保過程中的違約。商業(yè)銀行在對個人客戶的信用風險進行識不或分析時，個人客戶應提交申請材料（見教材第頁)。 借款人的資信調(diào)查情況： 1）利用內(nèi)外部征信系統(tǒng)調(diào)查借款人的資信情況。 ）重點調(diào)查可能阻礙第一還款來源的因素。 借款人的資產(chǎn)與負債情況調(diào)查。 貸款用途及還款來源的調(diào)查。 對擔保方式的調(diào)查： 貸款人是否能按照商業(yè)銀行的要求,為其所購商品辦理財產(chǎn)保險，購買貸款信用保險等。 實踐證明：個人信用評分系統(tǒng)是有效操縱個人客戶信用風險的差不多要求,而且有助于大幅度提升個人信貸業(yè)務規(guī)模和運營效率。 2個人信貸產(chǎn)品分類及風險分析 （1）個人住宅抵押貸款

47、的風險分析 經(jīng)銷商風險 “假按揭”風險(重點） “假按揭”的含義：開發(fā)商以本單位職工或其他關系人冒充客戶作為購房人,通過假冒銷售的方式套取銀行貸款的行為。 “假按揭”的要緊特征:開發(fā)商利用積壓房地產(chǎn)套取銀行信用,欺詐銀行信貸資金。 “假按揭”的表現(xiàn)形式:共6條(見教材第頁) 其中最后一條：開發(fā)商與購房人串通,規(guī)避不同意零首付的政策限制來進行“假按揭”。 房地產(chǎn)價值下跌導致超額抵押值不足的風險。 借款人的經(jīng)濟財務狀況變動風險。 （2）個人零售貸款風險分析 例子:信用卡消費貸款、汽車消費信貸。 (3）循環(huán)零售貸款（了解)：貸款是循環(huán)的。 . 貸款組合信用風險識不 貸款組合內(nèi)的單筆貸款之間通常存在一

48、定程度的相關性。貸款組合信用風險更多的是一種系統(tǒng)性風險。 宏觀經(jīng)濟因素2.行業(yè)風險和區(qū)域風險：系統(tǒng)性風險 舉例: 行業(yè)：鋼鐵、房地產(chǎn)區(qū)域:都市商業(yè)銀行3. 信用風險計量 信用風險計量經(jīng)歷了三個時期：專家推斷法,信用評分法，違約概率模型。 在巴塞爾新資本協(xié)議中規(guī)定,商業(yè)銀行的內(nèi)部評級應基于二維評級體系：一維客戶評級 ，另一維債項評級。 32.1客戶信用評級 .客戶信用評級的差不多概念 客戶評級的評價主體是商業(yè)銀行,評價目標是客戶違約風險,評價的結(jié)果是信用等級和違約概率。按照巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定客戶評級必須具有兩大功能:一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級的客戶違約風險隨信用等級的下降而加速上

49、升的趨勢;二是能夠準確量化客戶違約風險,即能夠可能各信用等級的違約概率,并將可能的違約概率與實際違約頻率的誤差操縱在一定范圍內(nèi)。違約與違約概率 違約的定義:不能全額償還債務 關于貸款假如實質(zhì)性的信貸債務逾期天以上 可能無法全額償還債務(共6點) 強調(diào)一點:銀行將貸款出售并相應承擔了較大的經(jīng)濟損失。 （1）巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定 對信用風險規(guī)定了要緊的三個參數(shù)：違約概率、違約損失率、違約風險暴露 （)我國采納的是五級分類法，業(yè)內(nèi)尚無統(tǒng)一的違約定義,監(jiān)管當局也未出臺相應的監(jiān)管指引。 違約概率：是指借款人在以后一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在巴塞爾新資本協(xié)議中違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級一年期違約

50、概率與0.03%中的較高者。 違約概率的可能包括兩個層面:一是單一借款人的違約概率。二是某一信用等級所有借款人的違約概率。巴塞爾新資本協(xié)議要求實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行可能其各信用等級借款人的違約概率。違約頻率：屬于事后統(tǒng)計，違約概率屬于事前預測 不良率:是不良債項余額在所有債項余額中的占比。 2客戶信用評級的進展 經(jīng)歷了以下時期:專家推斷法、信用評分法、違約概率模型分析。 （1)專家推斷法(exprt sstem)：是與否的二維決策 即專家系統(tǒng),依靠高級信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識、技能和豐富經(jīng)驗,運用各種專業(yè)性分析工具，在分析評價各種關鍵要素基礎上依據(jù)主觀推斷來綜合評定信用風險的分析系統(tǒng)

51、。要緊考慮兩個方面的因素。 與借款人有關的因素：非系統(tǒng)性因素其中 杠桿因素：假如貸款比較高的借款人,商業(yè)銀行就會相應的提高風險溢價。 與市場有關的因素：系統(tǒng)性因素 經(jīng)濟周期：在經(jīng)濟蕭條期，耐用消費品更容易出現(xiàn)違約。 利率水平:與逆向選擇有關 逆向選擇反而使風險低的優(yōu)質(zhì)客戶退出了市場。5Cs系統(tǒng)：caater,cpi,capat,claterl,condition 分不為品德,資本,還款能力,抵押，經(jīng)營環(huán)境。資本:是指借款人的財務杠桿狀況及資本金情況。 5s體系:個人因素（ersoal actr)，資金用途因素（poe facto）,還款來源因素（aymet fao)，保障因素（portetio

52、 fco），企業(yè)前景因素（perspecte) 駱駝(CAML)體系：catladquac,ssetquality,anagement,anng,liquiity分不為：資本充足性,資產(chǎn)質(zhì)量，治理水平,盈利水平，流淌性專家評價法具有主觀性的局限性,在實踐中,商業(yè)銀行往往通過頒布統(tǒng)一的信貸評估指引和操作流程,并采納眾多專家組成的專家委員會的綜合意見等措施,在一定程度上彌補專家系統(tǒng)的這一局限性。 （）信用評分法在巴塞爾新資本協(xié)議明確要求計算違約概率以后,信用評分技術(shù)在全球商業(yè)銀行中得到了更為廣泛的應用。 信用評分模型的關鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。模型包括:線性概率模型,loit模型,o

53、bit模型和線性辨不模型。 運用信用評分模型進行信用風險分析的差不多過程:確定變量、進行回歸分析、代入模型中存在著問題: 對模型進行回歸時是采納的歷史數(shù)據(jù)進行回歸的，無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化。 對數(shù)據(jù)積存要求高、數(shù)據(jù)必須是準確數(shù)值 能夠給出客戶信用風險水平的分數(shù)，卻無法依照模型準確精確的計算出該客戶的違約概率。 ()違約概率模型 穆迪的RkCale 和rditontr、KM的風險中性定價模型和死亡率模型。3.法人客戶評級模型 (）Altman的Z計分模型和ETA模型 Z值信用等級的分數(shù)，越高，違約概率越低。 (）Ris lu模型它是在傳統(tǒng)信用評分技術(shù)上進展起來的一種適用于非上市公司的違約

54、概率模型。它的核心是通過嚴格的步驟從客戶信息中選擇出最能預測違約的一組變量,通過適當變換后運用LogiPrb回歸技術(shù)預測客戶的違約概率。 Logt:隨機變量服從邏輯概率分布 Probit:隨機變量服從正態(tài)分布 步驟（掌握):共6點 收集大量的公司數(shù)據(jù)，包括背景資料、財務報表、非財務信息、違約記錄等; 對數(shù)據(jù)進行樣本選擇和異常值處理,將樣本劃分為建模樣本、建模外樣本、時段外樣本,構(gòu)建盡可能多的、具有明確經(jīng)濟含義的風險因素(5000個），并對風險因素進行秩變換、核變換等處理,將風險因素原始值轉(zhuǎn)換為違約率逐一分析變換各風險因素的單調(diào)性、違約預測能力及彼此間的相關性,初步選擇出違約預測能力強、彼此相關

55、性不高的2030個風險因素；運用Logi/Pbit因歸技術(shù)從初選因素中選擇出11個最優(yōu)的風險因素，并確保回歸系數(shù)具有明確的經(jīng)濟含義，各變量間不存在多重共線性； 在建模外樣本、時段外樣本中驗證基于建模樣本所構(gòu)建模型的違約區(qū)分能力，確保模型的橫向適用性和縱向前瞻性; 對模型輸出結(jié)果進行校正,得到最終各客戶的違約概率。 ()edit Mnor模型 Ceditoitor模型是在Meton模型基礎上進展起來的一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關系視為期權(quán)買賣關系，借貸關系中的信用風險信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中，從而通過應用期權(quán)定價理論求解出信用風險溢價和相應的違約率,即預

56、期違約頻率。 Mertn等人的債務定價理論也正是將貸款的價值視為一個看漲期權(quán)的價值,進而應用期權(quán)定價理論將貸款的價值V,或者更加直接地將貸款的信用風險溢價ki視為看漲期權(quán)要素變量的函數(shù)。（4)KPMG風險中性定價模型 風險中性定價理論的核心思想是假設金融市場中的每個參與者差不多上風險中立者,不管是高風險資產(chǎn)、低風險資產(chǎn)或無風險資產(chǎn),只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其的同意態(tài)度確實是一致的，如此的市場環(huán)境被稱為風險中性范式。M公司將風險中性定價理論運用到貸款或債券的建約概率計算中，由于債券市場能夠提供與不同信用等級相對應的風險溢價，依照期望收益相等的風險中性定價原則,每一筆貸款或債券的違

57、約概率就能夠相應計算出來。 （5）死亡率模型 (）邊際死亡率（MMR）某一等級的債券在發(fā)行第一年違約的總價值處于發(fā)行第一年的該等級的債券總價值 （2)存活率（Survval rts）-MMR (）累計死亡率(MR)1-R1SSRn 4.個人客戶評分方法按照國際慣例,對企業(yè)的信用評定采納評級的方法，而關于個人客戶的信用評定采納評分方法。中國沒有采納客戶分類的緣故： (1）客戶群缺乏信用記錄 (2)銀行收集的客戶信用資料不齊全(3）進展中國家，客戶分類變量專門不穩(wěn)定 按照評分時期劃分:信用局評分、申請評分、行為評分，分不對應拓展客戶期、審批客戶期、治理客戶期。 信用局風險評分模型和收益評分模型是專

58、門有價值的決策工具,與申請評分模型具有互補性。能夠組成二維或三維矩陣來進行信貸審批決策。 5.客戶評級評分的驗證 （)客戶違約風險區(qū)分能力的驗證 CAP曲線和AR值。P17圖33要掌握。 CP曲線首先將客戶按照違約概率從高到低進行排序。然后以客戶累計百分比為橫軸，違約客戶累計百分比為縱軸。 (2)違約概率預測準確性的驗證。 常用方法有:二項分布檢驗，檢驗給定年份某一等級P預測準確性；卡方分布檢驗，檢驗給定年份不同等級PD預測準確性;正態(tài)分布檢驗,檢驗不同年份同一等級PD預測準確性；擴展的交通燈檢驗,檢驗不同年份不同等級P預測準確性。 2004年6月出臺的巴塞爾新資本協(xié)議對驗證的6條嚴格要求（1

59、07）3. 債項評級 1.債項評級的差不多概念(1)債項確實是關于某一個具體的債務進行評級,債項評級是對交易本身的特定風險進行定價和評價，債項評級考慮的是在客戶違約概率之內(nèi)的情況。 （)債項評級和客戶評級的關系 客戶評級針對的是客戶，是交易的主體,所評定的是債務人的信用水平級不。債項評級是假定在交易主體或債務人或客戶已發(fā)生違約，針對每筆債項本身的特點預測債項可能損失率，差不多發(fā)生了違約之后實際的損失狀況。因此一個債務人只能有一個客戶評級,每一個債務人能夠有不同的交易從而有不同的債項評級。(）損失 損失包括經(jīng)濟損失(經(jīng)濟損失是考慮所有的相關因素）和會計損失（商業(yè)銀行的賬面損失 ） (4）違約風險

60、暴露是指債務人違約時預期表內(nèi)表外項目暴露總和。 假如客戶尚未違約，則違約風險暴露關于表內(nèi)項目為債務賬面價值，關于表外項目為已提取金額信用轉(zhuǎn)換系數(shù)已承諾未提取金額。（）違約損失率是違約發(fā)生后損失的金額占違約風險暴露的比率。巴塞爾新資本協(xié)議要求實施內(nèi)部評級高級法的商業(yè)銀行必須自行可能每筆債項的違約損失率。而實行內(nèi)部評級法初級法的商業(yè)銀行只需評估違約概率，關于違約損失率能夠不自行評估，能夠直接使用監(jiān)管當局給定的標準值。 可能違約損失率的損失是經(jīng)濟損失,必須以歷史回收率為基礎，參考至少是年。 2.債項評級的方法 債項評級要緊通過計量借款人的違約損失率來實現(xiàn)的。 )核心是違約損失率(1）產(chǎn)品因素：考慮優(yōu)