掘金ETF全面精選深市創(chuàng)新龍頭

1、內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _TOC_250011 深證創(chuàng)新00指數(shù)投資價(jià)值分析 3 HYPERLINK l _TOC_250010 優(yōu)于深證0：深市優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新公司一體化配置方案 3 HYPERLINK l _TOC_250009 成分股賽道優(yōu)質(zhì)，具備長(zhǎng)期高增速潛力 4 HYPERLINK l _TOC_250008 指數(shù)自我優(yōu)化能力強(qiáng)，定期調(diào)整精選優(yōu)質(zhì)成分股 5 HYPERLINK l _TOC_250007 歷史表現(xiàn)穩(wěn)健，超額收益顯著 6 HYPERLINK l _TOC_250006 各行業(yè)核心資產(chǎn)均衡配置 7 HYPERLINK l _TOC_250005 風(fēng)格偏大市值，高eta，

2、高成長(zhǎng)性 9 HYPERLINK l _TOC_250004 華寶深證創(chuàng)新1ETF投資價(jià)值分析 HYPERLINK l _TOC_250003 華寶深創(chuàng)0ETF基本信息 HYPERLINK l _TOC_250002 管理人具有豐富ETF產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn) HYPERLINK l _TOC_250001 跟蹤指數(shù)當(dāng)前具有獨(dú)特投資價(jià)值 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險(xiǎn)提示 圖表目錄圖表：標(biāo)的指數(shù)和深證100創(chuàng)業(yè)板權(quán)重對(duì)比 3圖表：標(biāo)的指數(shù)與深證100指數(shù)行業(yè)權(quán)重分布差異 3圖表：指數(shù)前十大重倉(cāng)股 4圖表：指數(shù)成分股22Q1營(yíng)業(yè)收入增速區(qū)間分布 4圖表：指數(shù)成分股22Q1凈利潤(rùn)增速區(qū)

3、間分布 4圖表：指數(shù)最新一期調(diào)整情況 5圖表：指數(shù)第二次調(diào)整情況 5圖表：指數(shù)第一次調(diào)整情況 6圖表：深證創(chuàng)新10指數(shù)歷史走勢(shì)（基日以來(lái)） 6圖表1：選樣維度和細(xì)分指標(biāo) 7圖表1：指數(shù)行業(yè)分布（中信一級(jí)） 8圖表1：指數(shù)行業(yè)分布（中信三級(jí)） 8圖表1：指數(shù)概念暴露度 8圖表1：指數(shù)相對(duì)Wid全A的風(fēng)格暴露（0.5） 9圖表1：指數(shù)ROE與毛利率 9圖表1：指數(shù)歸母凈利潤(rùn)同比與營(yíng)業(yè)收入同比 9圖表1：指數(shù)歷史凈利潤(rùn)與萬(wàn)得一致預(yù)期凈利潤(rùn)（億元） 圖表1：基金基本資料 圖表1：華寶基金當(dāng)前管理ETF產(chǎn)品一覽 “掘金 F 系列報(bào)告”在發(fā)具潛交或置價(jià)的/F 金系列告將對(duì)/F金蹤指數(shù)行本易的定分時(shí)合場(chǎng)環(huán)和

4、基金特分基的資值報(bào)分的金為華寶深證創(chuàng)新0（5971基金簡(jiǎn)稱(chēng)：深創(chuàng)0。深證創(chuàng)新100指數(shù)投資價(jià)值分析優(yōu)于深證10：深市優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新公司一體化配置方案深證創(chuàng)新0指數(shù)優(yōu)選深圳市場(chǎng)具備核心創(chuàng)能的公司數(shù)成股選擇綜合考察業(yè)屬、創(chuàng)入、創(chuàng)產(chǎn)出成長(zhǎng)代表性個(gè)維，全察企業(yè)創(chuàng)新能。較統(tǒng)證0 數(shù)深新0 指數(shù)調(diào)業(yè)新力指有1只股、%重焦創(chuàng)業(yè)，超證0的4只票，權(quán)，深圳場(chǎng)的優(yōu)股中選新力突的司。圖表1：的指和證0創(chuàng)板權(quán)重比454035302520151050()資料來(lái)：，深證10深創(chuàng)10深證創(chuàng)新0指數(shù)在行業(yè)分布上更貼近新經(jīng)的展指在分分大幅減少食品料、牧漁、地產(chǎn)非銀、銀行權(quán)重大幅了新能、醫(yī)藥電等業(yè)權(quán)，在重分上現(xiàn)新屬。圖表2：的指證0指

5、行業(yè)權(quán)分布異()8440-4-8-12-16資料來(lái)：，成分股賽道優(yōu)質(zhì)，具備長(zhǎng)期高增速潛力深證創(chuàng)新0指數(shù)聚焦長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)賽道且普具備高業(yè)績(jī)?cè)鏊贁?shù)要醫(yī)藥、電子新能源大道市值比達(dá)1.%和%這指數(shù)重行業(yè)無(wú)是展態(tài)是展模，普處中期階，期展間大指數(shù)成分股普遍具備高盈利、高成長(zhǎng)、高估值的特點(diǎn)，指數(shù)有 %成分股市盈率均在 0 上市對(duì)成股來(lái)成預(yù)普看結(jié)合一季度成分股營(yíng)與績(jī)?cè)鏊倏?，的成分股營(yíng)收增超有3只成分營(yíng)收增速超指具備長(zhǎng)期高增速潛力。圖表3：數(shù)前大重股證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)權(quán)重總市值（億元）市盈率(T所屬行業(yè)305.SZ寧德代7.%142.614.5電力備新源003.SZ美的團(tuán)6.%59.33家電005.SZ格力器4.%3

6、2.241.42家電021.SZ?？狄?.%50.383.84電子000.SZ平安行3.%49.441.41銀行306.SZ邁瑞療3.%54.437.53醫(yī)藥002.SZA3.%29.32.72電子027.SZ立訊密2.%29.293.84電子301.SZ愛(ài)爾科2.%30.0114.3醫(yī)藥029.SZ比亞迪2.%70.810.1汽車(chē)資料來(lái)：，圖表4：數(shù)成股211收入增區(qū)間布圖表5：數(shù)成股211潤(rùn)增速間分布7100%50%20%20%100%50%20%0%0%資料來(lái)：，資料來(lái)：，指數(shù)自我優(yōu)化能力強(qiáng)，定期調(diào)整精選優(yōu)質(zhì)成分股深證創(chuàng)新 0 指數(shù)每半年進(jìn)行一次成分股的調(diào)整，除最半年的均交額排后%股，除

7、譽(yù)凈資比于6%票，除產(chǎn)債于%票，并據(jù)企屬性新投入創(chuàng)新出、性和代性五維度成分股優(yōu)選。從指數(shù)歷次成分股調(diào)來(lái)看指數(shù)每次調(diào)整到了較好的自我優(yōu)作指發(fā)布于00年2月8日每的6月旬和2旬進(jìn)成股調(diào)，前一經(jīng)歷了次中的一在1年6月5日新入賜光股和新產(chǎn)業(yè)剔機(jī)人軟件海達(dá)其新入成股RE達(dá)52%而被剔除分均RE為數(shù)股表來(lái)入的分也遠(yuǎn)于剔除票，指數(shù)選質(zhì)分，到不更優(yōu)的果。圖表6：數(shù)最一期整情況證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)納入/剔除總市值（億元）OE(%)所屬行業(yè)（中信）302.SZ機(jī)器人剔除15.4.3機(jī)械307.SZ華宇件剔除12.14.3計(jì)算機(jī)028.SZ海能達(dá)剔除9.001.4通信020.SZ天賜料納入92.01.26基礎(chǔ)工003.

8、SZ紫光份納入68.76.4計(jì)算機(jī)303.SZ新產(chǎn)業(yè)納入54.02.65醫(yī)藥資料來(lái)：，指數(shù)前兩次成分股調(diào)同樣起到良好的自?xún)?yōu)效果。00 年2 月4 日共整5只成股0年6月5日調(diào)整9只分從調(diào)后0日益來(lái)，指數(shù)月調(diào)剔的分平收益為.5%新入指的分平收為81，指數(shù) 6 月整剔除的股平均收益為 .68而新納入指的成分股均收益為 9.9%。圖表7：數(shù)第次調(diào)情況證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)納入/剔除總市值（億元）OE(%)調(diào)整后90日收（%）所屬行業(yè)（中信）026.SZ天齊業(yè)剔除45.63.144.78有色屬009.SZ隆平科剔除28.42.04.3農(nóng)林漁023.SZ雙鷺業(yè)剔除11.77.63.1醫(yī)藥021.SZ中新克剔除

9、15.91.133.47計(jì)算機(jī)307.SZ國(guó)科微剔除8.495.01.19電子020.SZ領(lǐng)益造納入95.21.383.59電子303.SZ新宙邦納入41.11.592.92基礎(chǔ)工022.SZ德賽威納入45.61.704.99汽車(chē)300.SZ特銳德納入29.94.82.2電力備新源024.SZ格林美納入25.93.79.14電力備新源資料來(lái)：，圖表8：數(shù)第次調(diào)情況證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)納入/剔除總市值（億元）OE(%)調(diào)整后90日收（%）所屬行業(yè)（中信）022.SZ韻達(dá)份剔除80.81.093.78交通輸003.SZ紫光份剔除78.56.41.69計(jì)算機(jī)021.SZ海大團(tuán)剔除74.12.863.82

10、農(nóng)林漁026.SZ滬電份剔除44.02.522.94電子028.SZ維信諾剔除14.91.52.7電子307.SZ景嘉微剔除10.98.90.6國(guó)防工022.SZ海特新剔除15.70.99.5機(jī)械307.SZ贏時(shí)勝剔除6.480.04.64計(jì)算機(jī)303.SZ冰川絡(luò)剔除5.555.15.5傳媒000.SZ中信鋼納入80.72.486.2鋼鐵308.SZ卓勝微納入68.84.182.6電子307.SZ華大因納入56.64.890.5醫(yī)藥005.SZ中聯(lián)科納入44.81.012.2機(jī)械003.SZ普洛業(yè)納入22.82.024.4醫(yī)藥028.SZ中材技納入21.81.514.69建材307.SZ陽(yáng)光源

11、納入12.52.5217.4電力備新源306.SZ綠盟技納入10.88.51.29計(jì)算機(jī)024.SZ萬(wàn)潤(rùn)份納入19.71.111.52基礎(chǔ)工資料來(lái)：，歷史表現(xiàn)穩(wěn)健，超額收益顯著深證創(chuàng)新0指（3908由深圳證券交發(fā)布于200年2月8日日為2012年2月31日。圖表9：證新0指歷史勢(shì)（基以來(lái)）深創(chuàng)10深證10滬深30中證506,0005,0004,0003,0002,0001,0000資料來(lái)：，從歷史表現(xiàn)來(lái)看，證新0指數(shù)歷史表現(xiàn)優(yōu)，超額收益顯著。日為年2月1日本顯著贏證深0中證基截至021年6月8，證新0數(shù)幅.%高于期證滬深0證0的46.、02和.%指史表優(yōu)。各行業(yè)核心資產(chǎn)均衡配置深證新0指圳證交

12、所市易滿(mǎn)足列件所有A為選空：選樣空間：非、T票；上市間過(guò)個(gè)；公司近年重違、財(cái)報(bào)無(wú)大；公司近年?duì)I異、無(wú)大；考察內(nèi)價(jià)異波。指數(shù)照下法行分股選以權(quán)的制選樣方法：剔除近年日成額排后0的票除商占資比于的股，除產(chǎn)債大于0的票；計(jì)算5個(gè)度項(xiàng)分標(biāo)的分名取算平均作各度評(píng)將5個(gè)度評(píng)加到綜評(píng)在余券按過(guò)一日總值由高到排，取前%證；綜合察市司行地位指的業(yè)蓋等因取合分的0 股構(gòu)樣股圖表1：選維度和分指標(biāo)維度細(xì)分指標(biāo)企業(yè)屬性企業(yè)屬性戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)或高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新投創(chuàng)新產(chǎn)成長(zhǎng)性研發(fā)投入研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比專(zhuān)利質(zhì)量發(fā)明專(zhuān)利數(shù)凈資產(chǎn)收益扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率代表性近半年日均總市值資料來(lái)：國(guó)指數(shù)，權(quán)重限制：深證新0數(shù)用氏加法逐連實(shí)計(jì)

13、計(jì)公為：樣本股實(shí)調(diào)市值實(shí)時(shí)指數(shù)=上一交日市數(shù)、除數(shù)其中樣股實(shí)調(diào)市值樣股時(shí)價(jià)本權(quán)重整因)數(shù)(本上交收市本權(quán)重調(diào)因重整子每調(diào)整 2 次以單樣權(quán)不過(guò)1%。從成分股行業(yè)分布看指數(shù)在各行業(yè)分配為均起到較好的分化果從信一級(jí)類(lèi)看數(shù)1.%權(quán)聚于醫(yī)行，193聚于子，5聚焦于力備新源業(yè).8聚于電業(yè)此外計(jì)機(jī)行械、通信汽、材行也均覆。圖表1：指行業(yè)分（中一）圖表1：指行業(yè)分（中三）資料來(lái)：，資料來(lái)：，從指數(shù)涉及概念來(lái)看，指數(shù)主要暴露于核心資產(chǎn)和行業(yè)龍頭，覆蓋各個(gè)行業(yè)龍頭公司。指數(shù)在個(gè)行細(xì)分均有所蓋，行業(yè)暴露較分散包括電子產(chǎn)、大消、能汽、中和養(yǎng)產(chǎn)等。圖表1：指概念暴度涉及概念概念暴露度涉及概念概念暴露度涉及概念概念暴露

14、度行業(yè)龍頭8.7%制造業(yè)項(xiàng)冠企業(yè)2.0%數(shù)字中國(guó)1.0%核心資產(chǎn)8.2%大消費(fèi)2.5%新材料1.2%需求側(cè)革6.6%新基建2.0%國(guó)產(chǎn)軟件1.1%華為概念3.3%出口型業(yè)2.6%智能手表1.2%消費(fèi)電產(chǎn)業(yè)3.9%護(hù)城河2.4%養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)1.6%珠三角3.8%REP2.9%智能家居1.9%國(guó)產(chǎn)化新3.0%新能源車(chē)2.6%長(zhǎng)三角1.5%白馬股3.2%鋰電池2.8%肺炎概念1.9%G應(yīng)用3.9%碳中和2.3%工業(yè)互網(wǎng)1.6%科技龍頭3.4%手機(jī)產(chǎn)業(yè)2.1%央企1.7%資料來(lái)：，風(fēng)格偏大市值，高Ba，高成長(zhǎng)性深證創(chuàng)新0指數(shù)的風(fēng)格總體為大市值高t高成長(zhǎng)性當(dāng)指相對(duì)ind全A市值大a和量露較長(zhǎng)相較除之指有高流

15、動(dòng)暴露和較的值指市關(guān)注較。圖表1：指相對(duì)d全A格暴露015）市值1.5杠桿率1.5杠桿率性10.50-0.5-1Bta動(dòng)量流動(dòng)性波動(dòng)性低估性PB資料來(lái)：，指數(shù)盈利水平出眾。長(zhǎng)性體現(xiàn)來(lái)，證新0數(shù)218、09年、 0年RE均在1%上毛率在%上盈能突指數(shù)母凈利潤(rùn)營(yíng)收增穩(wěn)00一度疫響增為但00歸母利潤(rùn)與業(yè)入持1的增，21年季速在0年數(shù)應(yīng)表現(xiàn)出，指數(shù)利長(zhǎng)平顯。圖表1：數(shù)RE毛利率圖表1：指歸母凈潤(rùn)同與業(yè)收入比RE()毛利率(, 右軸)005100歸母凈利潤(rùn)同()營(yíng)業(yè)收入同比()0-200-20-40資料來(lái)：，資料來(lái)：，從一致預(yù)期來(lái)看證新0指數(shù)未來(lái)仍將保凈利潤(rùn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)萬(wàn)得致預(yù) 期凈潤(rùn)看指數(shù)1年2年23年

16、利增長(zhǎng)將別：3.827、0.1%指呈穩(wěn)增長(zhǎng)趨勢(shì)圖表1：指歷史凈潤(rùn)與得致預(yù)期利潤(rùn)億元）6,0005,0005,0614,2113,4304,2113,4302,5252,1651,7571,8681,2483,0002,0001,000067890EE資料來(lái)：，華寶深證創(chuàng)新1TF投資價(jià)值分析華寶深創(chuàng)10EF基本信息華寶深創(chuàng)F基金的代碼為1591標(biāo)的指深證創(chuàng)新0指（3908基金將于221年6月8日上市。金密標(biāo)的數(shù)現(xiàn)追跟偏離和跟蹤誤的小。圖表1：基基本資料基金簡(jiǎn)稱(chēng)華寶深創(chuàng)0EF基金代碼159716上市日期1年6月8日基金管理人華寶基管理限公司基金經(jīng)理蔣俊陽(yáng)基金托管人中國(guó)銀股份限公司比較基準(zhǔn)深證創(chuàng)新0

17、指數(shù)益率管理費(fèi)率0.%托管費(fèi)率0.%認(rèn)購(gòu)費(fèi)率金額50萬(wàn).0萬(wàn)=額0萬(wàn).0萬(wàn)=0元筆資料來(lái)：，基金的基金經(jīng)理為蔣俊先生。蔣陽(yáng)生碩研究在海銀國(guó)證研究所從研究作8年0加入寶金理限司任基金經(jīng)助職0年7月?lián)A中子0交型放指證投資金基金理0年12起任寶證分品料產(chǎn)主交型放指數(shù)券投資基基經(jīng)。1 年3 月任寶證深500 易開(kāi)式證券資基金基經(jīng)。管理人具有豐富EF產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)華寶深創(chuàng)F管理華寶基金其具有的F產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)至201年6月8日基共理F基金6，關(guān)基金6，F(xiàn)模約46612億元其F產(chǎn)線廣泛提全位動(dòng)資工。圖表1：華基金當(dāng)管理EF產(chǎn)品一覽基金代碼基金簡(jiǎn)稱(chēng)成立日期基金最新規(guī)模億元)520.OF華寶中全指券TF20.7

18、520.OF華寶中銀行ETF7.77550.OF華寶中科技頭TF6.95527.OF華寶中醫(yī)療ETF5.41556.OF華寶中電子5ETF1.56551.OF華寶中細(xì)分品飲業(yè)主題ETF8.9562.OF華寶中細(xì)分工產(chǎn)題EF6.5560.OF華寶智制造ETF4.7568.OF華寶中智能動(dòng)汽車(chē)TF3.7521.OF華寶中軍工ETF2.0566.OF華寶中新材料EF0.2195.OF華寶中金融技主題TF0.0560.OF華寶中大數(shù)產(chǎn)業(yè)ETF0.9576.OF華寶中滬港深5ETF0.0197.OF華寶中有色屬TF0.0503.OF華寶上證0價(jià)值ETF0.5資料來(lái)：，跟蹤指數(shù)當(dāng)前具有獨(dú)特投資價(jià)值同時(shí)華創(chuàng)F跟蹤深新0指目前具良的資值：、深證創(chuàng)新100指數(shù)優(yōu)選深圳市場(chǎng)具備核心創(chuàng)新能力的公司指數(shù)在成分股的選擇上，綜合考察企業(yè)屬性、創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產(chǎn)出、成長(zhǎng)性和代