流量的“過去”與“未來”

1、目錄復(fù)盤3G/4G時(shí)代：用由輕至重，帶動U爆發(fā) 5 HYPERLINK l _TOC_250005 3G時(shí)：交應(yīng)普，移用爆式長 5 HYPERLINK l _TOC_250004 4G時(shí)：流應(yīng)崛，DU迎爆發(fā) 5 HYPERLINK l _TOC_250003 展望5G&F5G時(shí)代從重度應(yīng)用驅(qū)動，到萬物互聯(lián)破局 7 HYPERLINK l _TOC_250002 C：一重度應(yīng)處于發(fā)夜 9 HYPERLINK l _TOC_250001 B：物聯(lián)機(jī)，云量速頭集中 16 HYPERLINK l _TOC_250000 投資建議 21圖表目錄圖 ：G時(shí)期部分社交性應(yīng)用推出時(shí)點(diǎn) 5圖 ：G時(shí)期移動用戶迎

2、來爆發(fā)式增長 5圖 ：中國短視頻市場規(guī)模（億元） 5圖 ：G時(shí)期短視頻用戶爆發(fā)式增長（億人） 5圖 ：-3年中國游戲市場規(guī)模細(xì)分結(jié)構(gòu) 6圖 ：王者榮耀U（萬人） 6圖 ：國內(nèi)年度移動接入流量及同比增速 6圖 ：國內(nèi)移動用戶年度OU及同比增速 6圖 ：G到G技術(shù)變革將在各行各業(yè)有所體現(xiàn) 7圖 ：G時(shí)代流量的持續(xù)爆發(fā)將來自各個領(lǐng)域 7圖 ：G和FG時(shí)代垂直行業(yè)新應(yīng)用方向投資熱度 7圖 ：截至1年5月，百兆用戶滲透率已經(jīng)達(dá)到 8圖 ：國內(nèi)千兆用戶數(shù)量及占比 8圖 ：FG主導(dǎo)場景、潛力場景和FG/5G混合場景 8圖 ：高清視頻技術(shù)迭代下，對網(wǎng)絡(luò)帶寬要求顯著提升 9圖 ：G技術(shù)普及為TT大屏行業(yè)發(fā)展帶來

3、紅利 9圖 ：中國大屏互聯(lián)網(wǎng)日活終端規(guī)模趨勢（萬臺） 圖 ：大屏端占據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)廣告流量份額持續(xù)提升 圖 ：全球P流量地區(qū)分布及增速 圖 ：全球P流量規(guī)模與視頻流量（月） 圖 ：不同分辨率下，R視頻所需的特性對帶寬需求成倍增加（s） 圖 ：Geeh R和普通D實(shí)景地圖流量消耗對比 圖 ：科技巨頭持續(xù)加碼/R產(chǎn)業(yè) 圖 ：不同電子終端產(chǎn)品近五年出貨中樞（單位：百萬臺） 圖 ：-4年R/AR頭顯出貨量GR或達(dá)到 圖 ：tem上R設(shè)備月活用戶指數(shù)級增長 圖 ：G 云游戲架構(gòu)圖 圖 ：美國云游戲市場規(guī)模預(yù)測（億人民幣） 圖 ：云游戲產(chǎn)業(yè)生態(tài)：云游戲平臺、內(nèi)容提供商 圖 ：國內(nèi)外云游戲產(chǎn)品發(fā)展歷程 圖 ：

4、9年韓國產(chǎn)業(yè)出口額突破0億美元 圖 ：韓國三大娛樂集團(tuán)M、J、G營收（億韓元） 圖 ：韓國無線流量的應(yīng)用結(jié)構(gòu) 圖 ：韓國運(yùn)營商套餐單客戶流量彈性 圖 ：韓國無線用戶O（G/戶月） 圖 ：1年前4月來看，韓國G用戶OU大約比國內(nèi)高 圖 ：中國智能手機(jī)行業(yè)發(fā)展階段 圖 ：中國智能網(wǎng)聯(lián)汽車新車滲透率展望 圖 ：G將顯著提升車聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的處理與挖掘能力，賦能復(fù)雜應(yīng)用場景 圖 ：智能網(wǎng)聯(lián)車不同應(yīng)用的帶寬和延遲需求 圖 ：中國消費(fèi)者對汽車智能網(wǎng)聯(lián)的認(rèn)可程度高，對個人數(shù)據(jù)泄露敏感度低 圖 ：電動汽車、智能互聯(lián)汽車、自動駕駛發(fā)展，中國有望領(lǐng)先全球 圖 ：國內(nèi)用戶對車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用付費(fèi)意愿強(qiáng)烈 圖 ：隨著自動駕駛級別

5、提升，駕駛員專注力需求降低，為豐富娛樂場景打開空間 圖 ：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展行動計(jì)劃（-3年）中工業(yè)大數(shù)據(jù)中心建設(shè)計(jì)劃 圖 ：中國工業(yè)大數(shù)據(jù)市場規(guī)模（億元） 圖 ：全球數(shù)據(jù)中心內(nèi)部流量快速增長（月） 圖 ：云數(shù)據(jù)中心的工作量Wkd）將從6年的%上升至1年的%（百萬美元） 圖 ：9年WS的超大型數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器交換機(jī)光模塊用量是6年的0倍7倍5倍 0圖 ：1年谷歌的數(shù)據(jù)中心內(nèi)部流量是1年的5倍 圖 ：流量產(chǎn)業(yè)鏈成長性溯源分析 表 ：Ge云游戲分辨率與流量 表 ：自動駕駛車輛不同傳感器流量消耗及整體OU測算 表 ：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)受政策驅(qū)動高速發(fā)展 復(fù)盤3/4G時(shí)代：應(yīng)用由“輕”至“重，帶動OU爆發(fā)G時(shí)

6、期：社交性用普及移動爆發(fā)式長3G時(shí)期社交性應(yīng)用推動移動用戶快速增長：3G時(shí)期，、微信、微博、頭條等社性應(yīng)用陸續(xù)推出帶動移動用戶滲透率快速提升2008-03年移動用戶數(shù)從64億長至123億，接近翻倍，R達(dá)到13.%。圖 ：G時(shí)部交性用出時(shí)點(diǎn)圖 ：G時(shí)移動戶迎爆式增長數(shù)從6.4億增長至 12.3億，接近翻8642資料來源：公司官網(wǎng)，搜狐網(wǎng)，6氪，工信部，資料來源：工信部，G時(shí)期：大流量用崛起，OU迎爆發(fā)4G時(shí)期短視頻行業(yè)迎來爆發(fā)3G時(shí)代末期，伴隨智能手機(jī)和WFi 的普及率提升，中國短視頻行業(yè)逐步萌芽自更大帶寬的4G網(wǎng)絡(luò)開始普及后便實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展并且誕生了抖音、快手等數(shù)億用戶量級的平臺，在移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)

7、代建立起強(qiáng)大的影響力。2013- 204年中國短視頻用戶規(guī)模較小2015-218年中國短視頻戶規(guī)迎來爆發(fā)式增長， R達(dá)到78.56%。圖 中國視頻場規(guī)（億）圖 ：G時(shí)短視用戶發(fā)增長（人）500050005000500000607080900E中國短視頻市場規(guī)模（億元）同比增0%2.82.8.9.866%4%2%0%0%0%0%0%822.71.2.3.8.8.6654321003 04 05 06 07 08 09 國內(nèi)短視頻用戶規(guī)模（億人）2%0%0%0%0%0%資料來源：ii，資料來源：ii，4G 時(shí)期中重度手游快速崛起：伴隨國內(nèi)4G 網(wǎng)絡(luò)的普及，大帶寬、高速度給中重度機(jī)游戲的增長帶來契機(jī)

8、。205 年之后中國手游市場規(guī)?？焖贁U(kuò)大，占比從2015 年的 39.2%提至208年的6.以重度手游代表作“王者榮耀為例上線以來從最初不足100萬人，快攀升至超1億人（217年7。圖 ：3年國游市規(guī)模細(xì)結(jié)構(gòu)圖 王者耀A萬人）2000%0%0%0%0%0%0%0%0%0%05 06 07 08 09 00E 01E 02E 03EC客戶端游戲C網(wǎng)頁游戲移動游戲000800060004000200000811080908070805080308010711070907070705070307010611060906070605060306010511資料來源：艾瑞咨詢，資料來源：Qstole，U

9、增長邁入快車道網(wǎng)絡(luò)和應(yīng)用形“強(qiáng)協(xié)同發(fā)展4G初期的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)為短視頻和重度手游的爆發(fā)打下基礎(chǔ)，2015 年以來U 增長邁入快車道，2015-018 年4 年的同比增速分別為94%、9、128%和68%。流量的爆進(jìn)一步驅(qū)動運(yùn)營商和互聯(lián)網(wǎng)廠商進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容進(jìn)而形“網(wǎng)絡(luò)鋪設(shè)應(yīng)用崛起流量爆發(fā)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容的良循環(huán)。圖 國內(nèi)度移接入量及比增速圖 國內(nèi)動用年度OU同比增速音 168%正式上線10.35者榮耀上線94% 95%年月快手轉(zhuǎn)128%7.824.64 69%35% 42%47%1.730.03 0.06 0.07 0.10 0.14 0.20 0.3910%0.7632%180%,00,00,00,00,00

10、000000000%1459090001020304050607080900億）5%0%5%0%0%8642009000102030405201607080900戶均移動數(shù)據(jù)使用量（G/戶/月）同比增160%140%120%100%80%60%40%20%資料來源：工信部，資料來源：工信部，展望&F5G時(shí)代：從重度應(yīng)用驅(qū)動，到萬互聯(lián)破局從 5G三大特性判斷流量爆發(fā)的節(jié)奏：短期延續(xù) 4G思維，長期以來垂直行業(yè)新應(yīng)用局最初的155G標(biāo)準(zhǔn)主針對增強(qiáng)移動寬帶場（eBB因而可以預(yù)判 5G早期流量商業(yè)模式將延續(xù) 4G的思維在 2C端培育大流量的重度應(yīng)用。而65G標(biāo)準(zhǔn)于 2020年7月凍結(jié)將強(qiáng)化低延高可靠服

11、（uLL支援各類垂直產(chǎn)業(yè)應(yīng)（工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等。17 版本預(yù)計(jì)于2022 年6 月凍結(jié)目標(biāo)是大連接低功耗的海量機(jī)器類通（eC長期而言 5G 將是定制化智能化和場景化的高度滲透與融合持續(xù)爆發(fā)將依靠垂直行業(yè)的新應(yīng)用崛起，以“萬物互聯(lián)”之勢破局。圖 ：G到G技變革在行各業(yè)所體現(xiàn)圖 Ii：G時(shí)代量的續(xù)爆發(fā)來自個領(lǐng)域資料來源：資料來源：ni公司官網(wǎng)，圖 ：G和FG時(shí)垂直新應(yīng)用向投熱度資料來源全球光通信產(chǎn)業(yè)白皮書，S&Ptl Q，rcbse，安永分析，“雙千兆時(shí)代來臨F5G部署正當(dāng)時(shí)201年3月工發(fā)“雙千兆網(wǎng)絡(luò)協(xié)同發(fā)展行動計(jì)劃（2021-023 年，計(jì)劃到2023 年底，實(shí)現(xiàn)千兆光纖網(wǎng)絡(luò)具備覆蓋4億戶家

12、庭的能力10-PN及以上端口規(guī)模超過100萬千兆寬帶用戶突破3000萬戶截至221年5月寬帶接入方面百兆用戶滲透率已經(jīng)達(dá)到91.%千兆用戶129萬戶占比達(dá)24在本年凈增的用戶數(shù)中占比已達(dá) 6.8據(jù)華為全球產(chǎn)業(yè)聯(lián)（IV205白皮書測到 205年千兆家庭寬帶的普及率將達(dá)到 30伴隨千兆帶寬的普及，P流量增長有望進(jìn)一步提速。圖 ：至1年5，百用戶滲率已達(dá)到.%圖 ：內(nèi)千用戶量及比.0.5.0.5.0.5.0.5.0.5.0年年年年百兆用戶（億）百兆用戶占比0%.5.5.13.832.85.50%0%0%0%0%0%0%0%,00,00,00000000000年年年月）.%.%.%.%.%.%資料來源

13、W，資料來源：工信部，從5G三大特性看應(yīng)用場景5G以全光網(wǎng)絡(luò)為目標(biāo)以10PNW-Fi6200/40G、下一代N等為代表技術(shù)2019年2月歐洲電信標(biāo)準(zhǔn)會進(jìn)一步定義F5G的三大 特征增強(qiáng)型固定寬（eFBB全光纖連（FF和保證可靠體（E下行速 率高達(dá)對稱10bs時(shí)延降低到微秒級聯(lián)接數(shù)提升100 以上結(jié)合5G和F5G的 特點(diǎn)，F(xiàn)5G在高帶寬、低時(shí)延、低抖動、抗干擾性與高可靠性的表現(xiàn)優(yōu)于 5，如智能 電網(wǎng)場景對抗強(qiáng)電磁干擾；礦山的地下5G 信號較弱且較易發(fā)生爆炸，應(yīng)用F5G 更適 合。超清視頻、AR/V、直播智慧、智慧物流等場景下，F(xiàn)5G和5G則形成互補(bǔ)。圖 ：FG主場景潛力和F5/G合場景資料來源全球

14、光通信產(chǎn)業(yè)白皮書，安永分析，C端：新一“度”應(yīng)或處發(fā)前夜高清視頻：大屏回歸趨勢日盛，高清將成主流高清視頻時(shí)代數(shù)據(jù)存儲和網(wǎng)絡(luò)帶寬需求翻倍增長高清超高清圖像的分辨率分別為 3840160 和768043，即常說的4K 和8。由于/8K 分辨率的畫面信息量更多，因此同樣長度的視頻，需要占用更多的存儲空間，對網(wǎng)絡(luò)帶寬提出更高的要求以JVCSueriiin攝像視頻采集8K視頻為例僅僅為1分鐘長度的K格式的視頻就需占用194B存儲空。圖 ：清視技術(shù)代下網(wǎng)絡(luò)帶要求著提升資料來源全球光通信產(chǎn)業(yè)白皮書，安永分析，5G 和 F5G 加持下“大屏回歸”趨勢日盛，4/8K 滲透率進(jìn)一步提升：在5G 技術(shù)的影響下傳統(tǒng)媒

15、體的采編存?zhèn)鞑サ葮I(yè)務(wù)環(huán)節(jié)效率提高本身的內(nèi)容儲備資源和內(nèi)容生產(chǎn)能力將得到更大程度的推升2019年全球電4K滲透率突破50%K產(chǎn)業(yè)鏈體系基本完善，8K 也進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段，在5G 和F5（千兆光網(wǎng)）的支持下，視頻卡頓等問題得到有效解決I智能算法的優(yōu)化也使得TT廣告營銷更精準(zhǔn)地觸達(dá)客戶提升消費(fèi)轉(zhuǎn)化率。圖 ：G技普為OT大行業(yè)發(fā)帶來利資料來源：3K，TT 大屏日活不斷增長，廣告流量份額持續(xù)提升：據(jù)奧維娛數(shù)據(jù)截至2020 年12月IPV+OTT激活終端的聯(lián)合規(guī)模已經(jīng)突破6億臺日聯(lián)合規(guī)模突破2.5億新冠疫情期間中國大屏互聯(lián)網(wǎng)月均日活終端較疫情前增長178%疫情后略有下滑仍較疫情前增長1.2%。2172019

16、年智能電視和IPV占中國互聯(lián)網(wǎng)廣告流量份額持續(xù)提升，2019年占比已到4.6%。圖 ：國大互聯(lián)日活規(guī)模趨（萬）圖 ：屏端據(jù)中互聯(lián)告流量額持提升疫情期間月 疫情期間月均日活較疫 疫情期間月 疫情期間月均日活較疫 均日活較疫情前17.8% 情前.%.%.%.%.%2000000000000000901090209030904090509060907090809090910091109120001000200030004000500060%0%0%0%0%0%0%070809移動端占比I資料來源：3K，資料來源：3K，2022年高清及超高清視頻流量占比或接近 23據(jù)scoVNI預(yù)測到202年全球IP

17、流量或達(dá)到396/月0172022年R達(dá)到26區(qū)分布來看202年亞太地區(qū)IP流量占比將達(dá)到42017-022年R達(dá)到2%結(jié)構(gòu)上IP視頻流量將占到82%高清及超高清視有望快速普及流量占比或接近2/3頭部廠商如愛奇藝、騰訊視頻等利用5G網(wǎng)絡(luò)的高傳輸效率先后創(chuàng)生出的新沉浸式互動內(nèi)容形態(tài)。圖 ：球IP流區(qū)分及速圖 ：球IP流量模與頻量（B月）4.60%.%.%.%.%.%拉丁美洲% CAGR） 中東和非洲% 4.60%.%.%.%.%.%北美% CAR）亞太% CAGR）450400350300250200150100500207E208E209E200E201E202E標(biāo)清視頻流量量超高清視頻流量資

18、料來源iscoVNIGlolIPfcocst, 0722，資料來源iscoVNIGlolIPfcocst,0722，VAR“大流量”應(yīng)用翹楚，軟硬共振下前景向好VR 視頻的帶寬需求或?yàn)槠胀ㄒ曨l的 34倍或“大流量應(yīng)用翹楚據(jù)iab測算數(shù)據(jù)相較于普通視頻VR 視頻流暢播放所需最小帶寬是平均碼率的3倍任意拖動頻在1秒內(nèi)加載完成的需帶寬為平均碼率的近4倍24K 分辨率的R視頻所需求的帶寬分別達(dá)到 25.8bs和6.1bps實(shí)際流量消層面據(jù)華為VR 大數(shù)據(jù)報(bào)告，R 版oogle Earh 耗流量是普通版的15 倍，逼真的R G場景游歷消耗流量是普通實(shí)景地圖近70圖 1不分率R視所的特對寬求倍加）圖 ：G

19、ethVR普通D實(shí)景地流量耗對比資料來源26年VR大數(shù)據(jù)報(bào)告，華為a，資料來源26年VR大數(shù)據(jù)報(bào)告，華為a，巨頭參與 VR/R賽道，看好應(yīng)用前景：214年Faebok以30億美元購clus公司此后迅速吸引資本投向R行業(yè)行業(yè)發(fā)展迅速26年“三劍客on、 C 與culus 發(fā)布的第一消費(fèi)級R 上市，將資本市場熱情推向高潮。2018 年之后，行業(yè)逐步進(jìn)入理性發(fā)展期。蘋果計(jì)劃最早于 222 年推出 R 頭戴設(shè)備，同時(shí)，公司 R眼鏡也已處于早期開發(fā)階段。谷歌 V1微軟V1上市nl谷歌 V1微軟V1上市nlVAT市華為VR蘋果入場？2012201420162018201920202021以后culu30億

20、美元收購HTC與VIVE展期，部分廠產(chǎn)品下架商定制機(jī)上市臉書發(fā)布項(xiàng)目資料來源：公司官網(wǎng)，信通院，OFeek，早期成長曲線或與游戲機(jī)趨同形態(tài)與應(yīng)用助力 VR/“破圈就目前的主要應(yīng)用場景以及R內(nèi)容來看R產(chǎn)品依舊定位“游戲機(jī)未來的成長曲線或與游戲機(jī)相似，穩(wěn)態(tài)出貨預(yù)計(jì)在3-5 千萬臺若未來能夠跳出游戲機(jī)的定位，進(jìn)一步豐富娛樂、社交教育、直播等應(yīng)用，其定位或?qū)⑾蚱桨咫娔X轉(zhuǎn)變，未來成長曲線有望突破億級出貨量圖 ：同電終端品近出貨中（單：百臺）游戲機(jī)平板電腦電腦手機(jī)資料來源：sttist，C，技術(shù)與內(nèi)容的共振未來 5年內(nèi)或看到 VR/R產(chǎn)業(yè)爆發(fā)終端產(chǎn)品迭代及滲透率不斷提升近期ues2產(chǎn)品的續(xù)暢銷2021年R

21、行業(yè)全出貨有望超越千萬級正式開啟高速增長階段。根據(jù)IDC 數(shù)據(jù)，2020 年全球VR/AR 產(chǎn)品出貨量有望達(dá)到706萬臺，同比增長超過2%，而2024年VR/AR產(chǎn)品出貨量望超過700萬臺。優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的不斷豐富，吸引更多用戶：根據(jù)Stem官方數(shù)據(jù)2020年R游戲銷量相較于209年增長3%R游時(shí)間比上年增加了30%021年3月Stem上R設(shè)備月活用戶已達(dá)到近300萬呈指數(shù)級增長。圖 ：4年VAR出貨量AGR達(dá)到.%圖 Stm上VR設(shè)備月戶指數(shù)增長AG=AG=.%,0,0,0,00資料來源：C，資料來源：Rotvr，云游戲：5G打通技路徑，靜待內(nèi)容爆發(fā)5G 大帶寬低時(shí)延特性有望推動云游戲落地?；?

22、G 云處理技術(shù)，所有手機(jī)均可操作云游戲使游戲終端設(shè)備的價(jià)格大幅下降消費(fèi)者也不需要付費(fèi)把游戲下載到終端云服務(wù)器負(fù)責(zé)游戲渲染內(nèi)容通過5G傳輸至終端終端需具備解碼能力大量計(jì)算在云端進(jìn)行，處理結(jié)果存儲到N 進(jìn)行效果下發(fā)，并通過5G 網(wǎng)絡(luò)傳輸最大限度降大量圖像數(shù)據(jù)傳輸造成的時(shí)延技術(shù)路徑打通后云游戲平臺環(huán)節(jié)將打破傳統(tǒng)游戲產(chǎn)鏈的商業(yè)模式。圖 ：G 游戲構(gòu)圖資料來源20中國G經(jīng)濟(jì)報(bào)告，中國信通院，云游戲有望打造流量爆“新風(fēng)口根據(jù)谷歌Staia 公的云游戲服務(wù)詳情在 4G環(huán)境下其最低游戲版本每小時(shí)的流量耗費(fèi)高達(dá) 4.5B帶寬占用達(dá) 10bps伴隨5G網(wǎng)絡(luò)鋪設(shè)完畢，4K畫質(zhì)的云游戲帶寬占用或提升至 5Mp，流量耗

23、費(fèi)達(dá)約 16/h，高于傳統(tǒng)在終端運(yùn)行的游戲，云游戲有望打造流量爆發(fā)“新風(fēng)口。表 1：oole云游戲分辨率流量游戲分辨率需求帶寬流量耗費(fèi)小時(shí)Ps.GBPsGBKs.GB資料來源：谷歌 Staa云游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書（219，得益于優(yōu)質(zhì)內(nèi)容和云技術(shù)支持美國云游戲市場發(fā)展領(lǐng)先全球根據(jù)oo游戲產(chǎn)業(yè)研究統(tǒng)計(jì)美國2017-019云游戲的滲透率分別達(dá)到約5%10%18%邁入高增長期美國云游戲市場發(fā)展領(lǐng)先全球或主要由于1技術(shù)領(lǐng)先美國獨(dú)角獸科技公司大型互聯(lián)網(wǎng)廠商掌握最前沿的云計(jì)算基礎(chǔ)助力游戲上云2優(yōu)質(zhì)內(nèi)容豐富美國擁眾多大型游戲廠家和網(wǎng)絡(luò)公司持續(xù)輸出3A級優(yōu)質(zhì)內(nèi)容潛在市場空間大美國世界最大的游戲市場，云游戲的推出對

24、游戲產(chǎn)業(yè)的升級帶來巨大經(jīng)濟(jì)效益。圖 ：國云戲市規(guī)模（億人幣）圖 ：游戲業(yè)生：云平臺、容提商5 5 CAGR=%00500050005000000E05E資料來源全球光通信產(chǎn)業(yè)白皮書，安永分析，資料來源：neo，全球范圍內(nèi)來看云游戲是大勢所趨國內(nèi)市場靜待內(nèi)容爆發(fā)2020 年以來5G 商落地加速國內(nèi)和國外科技巨頭云服務(wù)供應(yīng)商游戲公司等都加快了云游戲布局使得云游戲平臺接連落地存量游戲開“云化進(jìn)程海外谷歌微軟等巨頭正式推出云游戲平臺國內(nèi)騰訊網(wǎng)易華為等科技巨頭也開始測試云游戲平臺對比海外國內(nèi)云游戲平臺成熟度、品質(zhì)較弱，內(nèi)容端亦有不足，3A 戲數(shù)量不足。圖 ：內(nèi)外游戲品發(fā)程資料來源公司官網(wǎng)人民網(wǎng)網(wǎng)易騰訊新

25、浪游戲大觀Eggi-tcivsinmeskvi,從“重娛樂”的韓國看5G流量增長潛力韓國泛娛樂產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，IT 基礎(chǔ)強(qiáng)，為 2C 大流量應(yīng)用孵化的最佳土壤。受經(jīng)濟(jì)危機(jī)響韓國于198年正式提文化立國的戰(zhàn)略口號將文化產(chǎn)業(yè)作為21世紀(jì)發(fā)展國國家經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)來培育此后娛樂產(chǎn)業(yè)穩(wěn)居國家五大經(jīng)濟(jì)支柱之首成為眾所周知的全民偶像國家，其韓流文化幾乎席卷全球。2019 年，韓國產(chǎn)業(yè)出口額突破 100 億美元。同時(shí)韓國ICT 基礎(chǔ)強(qiáng)，政府高度重視IT 基建對經(jīng)濟(jì)的拉動，為全球首個商用5G的國家。綜合來看，韓國是2C大流量應(yīng)用孵化最佳土壤。圖 ：9年韓國業(yè)出額破0億元圖 ：國三娛樂團(tuán)S、YPYG營收億韓）.6

26、.1.1.0.7.68642020140506070809韓國文娛產(chǎn)業(yè)出口額（十億美元）同比增0%5%0%5%0%5%0%5%0%00000000000000002 03 04 05 06 07 08 09 00SM EnttainntJYP EnttainmntYG Enttainnt資料來源：韓國文化部，資料來源：Bmbr，從韓國市場看 5G大帶寬的屬性逐步得到驗(yàn)證：韓國為全最早商用5G的國家，從線流量的應(yīng)用結(jié)構(gòu)來看目前較4G時(shí)期未有大的變化但5G套餐的流量彈性依舊巨大 20211 韓國5G 不限量套餐及普通套餐用戶的流量彈性是同類型4G 套餐的1.4 倍及3.2 倍左右；整體來看，G 戶

27、平均的流量彈性是4G 用的28 倍，5G 大帶寬的屬性逐步得到驗(yàn)證。圖 ：國無流量應(yīng)用構(gòu)圖 ：國運(yùn)商套單客量彈性0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%01Q100Q400Q3001Q100Q400Q300Q200Q109Q409309Q209Q108Q408Q308208Q107Q407Q307Q207Q106Q406Q306Q206Q105Q405Q305Q205Q15.54.53.52.51.50.675.211.9.8.31.7.7.5.6.6.232.2.2.3.35242723292125209Q2 09Q3 09Q4 00Q1 2020Q2 00Q3 00Q4 01Q1G 不限量

28、套餐G 普通套餐G 合計(jì)平均資料來源：韓國科學(xué)技術(shù)通訊部，資料來源：韓國科學(xué)技術(shù)通訊部，5G商用以來韓國無線用戶 U增長提速：219年4月用5G以來，韓國無線用戶 U 增長明顯提速。2020 年受疫情影響，韓國移動通信使用減少，相應(yīng)地U 增長有所放緩從月份數(shù)據(jù)上來看漲跌互現(xiàn)對比之下2021年前 4個月來看韓國 5G用戶 U均值在 25戶月，我們預(yù)計(jì)同期國內(nèi) 5G用戶 U大約在 15戶月，伴隨 5G應(yīng)用爆發(fā)及用戶滲透率的提升，國內(nèi) U仍有顯著上升空間。86420194 2020月商用5G 影響，移動通以來DU 信使用減少提升顯著200%0%0%0%0%0%0%圖 ：86420194 2020月商

29、用5G 影響，移動通以來DU 信使用減少提升顯著200%0%0%0%0%0%0%大約比國內(nèi)高大約大約00101000900050001090909050901080908050801070907050701060906050601050905050501韓國無線用戶（G/戶/月）同比增0國內(nèi)用戶DOU（GB戶月）韓國用戶DOU（GB戶月）資料來源W，資料來源W，工信部，B端：萬互聯(lián)釀“新云流加速向部集中車聯(lián)網(wǎng)：5G時(shí)代“終端”崛起，應(yīng)用開發(fā)空間大智能汽車屬于 5G時(shí)“新終端從全球保有量和使時(shí)長的角度看智能汽車望成為繼智能手機(jī)后下一個智能硬件大平臺智能汽車的新興玩家蘋果特斯拉來等國內(nèi)外廠商更多的

30、以軟件定義汽車將智能汽車作為龐大“移動智能終端伴著全球 5G網(wǎng)絡(luò)以及 V2X 基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善智能汽車的用戶體驗(yàn)將更為優(yōu)化動智能汽車的滲透率快速提升，據(jù)德勤分析預(yù)測，至2024年智能網(wǎng)聯(lián)汽車的滲透率超過80%。圖 ：國智手機(jī)業(yè)發(fā)段圖 ：國智網(wǎng)聯(lián)車新透率展望資料來源：工信部，DC，德勤分析，資料來源：工信部，汽車之家，德勤分析，圖 ：G將著提車聯(lián)大據(jù)的處與挖能力賦能雜用場景資料來源：華為GV，德勤分析，高級別自動駕駛對網(wǎng)絡(luò)提出更大要求：5G 下的車聯(lián)網(wǎng)與眾通信的大區(qū)分是啟動始終在線并且體現(xiàn)出多點(diǎn)對多點(diǎn)的信息通信模式要求通過更加穩(wěn)定帶寬大頻高延時(shí)小的通信質(zhì)量據(jù)SA數(shù)據(jù)自動駕駛的相關(guān)應(yīng)用對帶寬的要求

31、或在 1M- 100十倍甚至百倍于其他車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用4G網(wǎng)絡(luò)可以應(yīng)對分輔駕駛應(yīng)用而高級別自動駕駛需要 5G大帶寬和低時(shí)延網(wǎng)絡(luò)的支持。圖 ：能網(wǎng)車不應(yīng)用寬和延需求資料來源：GSA，攝像頭等傳感設(shè)備流量消耗較大未來高級別自動駕駛單車 U潛力巨大拆分來看，攝像頭是所有傳感器設(shè)備中對帶寬的要求是最高前視的倒車后視360環(huán)視攝像頭合計(jì)在6個以上基上都使用100萬像素以上的像其次是激光雷達(dá)一個64線的車規(guī)級激光雷達(dá)，每秒掃描輸出的點(diǎn)云數(shù)超過10萬個，每個點(diǎn)云數(shù)據(jù)量 8-12bt流量消耗或達(dá)1-2/s伴隨自動駕駛方案逐步成熟攝像頭和激光雷達(dá)或進(jìn)一步升級，自動駕駛車輛單車 U或達(dá)到 1TB車月級別。自動駕駛傳感器

32、數(shù)單傳感器秒數(shù)據(jù)量合計(jì)每小數(shù)據(jù)流量假設(shè)駕駛長估算 O（G自動駕駛傳感器數(shù)單傳感器秒數(shù)據(jù)量合計(jì)每小數(shù)據(jù)流量假設(shè)駕駛長估算 O（G/級別量（個）（MB/）（G/）（小時(shí)年）車月）毫米波達(dá) 4.1.24激光雷4線，t/1.2.1攝像頭W 素） 6.3.30合計(jì).5毫米波達(dá) 6.1.25激光雷（8線，1.5.2攝像頭W 素） .0.2合計(jì).5傳感器類型低級別點(diǎn)云）高級別t/云）資料來源：lsh mrySmmt07R-as 導(dǎo)航型激光雷達(dá)，電工之家，從四個維度看中國汽車智能化進(jìn)程有望領(lǐng)先全球1汽車電動化自015年中國新能源車銷量占全球市場比例連續(xù)5 年超過5%；2自動駕駛，德勤預(yù)測到200 年中國在運(yùn)營

33、自動駕駛車輛達(dá)到300萬輛位居世界第一共享出行滴滴是全球最大出行服務(wù)平臺使用者達(dá)5.5億4消費(fèi)者意識據(jù)德勤調(diào)研據(jù)76%的中國受訪者贊同車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展將為駕乘帶來更多的便利，高于其他發(fā)達(dá)國家。圖 ：國消者對車智聯(lián)的認(rèn)程度，對人數(shù)泄敏圖 ：動汽、智互聯(lián)、自動駛發(fā)，中有望先球感度低 資料來源20德勤全球汽車消費(fèi)者調(diào)研報(bào)告，資料來源S中國汽車協(xié)會中國汽車流通協(xié)會德勤分析國內(nèi)用戶對車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用付費(fèi)意愿強(qiáng)烈車內(nèi)娛樂和生活服務(wù)場景有望不斷豐富相對手機(jī)P 占用的碎片化時(shí)間用戶在車內(nèi)的時(shí)間更加完整，商業(yè)價(jià)值顯著。在自動駕駛往高級別的發(fā)展過程中駕駛員的專注力需求降低車內(nèi)娛樂和生活服務(wù)場景不斷豐富根2020德勤全球汽車

34、消者調(diào)研報(bào)告90%以上的中國消費(fèi)者表示愿意為車聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)付費(fèi)，其中25-3的消費(fèi)者的支付意愿超過500元。圖 ：內(nèi)用對車網(wǎng)應(yīng)費(fèi)意愿烈圖 ：著自駕駛別提駕駛員注力求降，為富樂 場景打空間車輛自我診斷及 駕駛員座艙傳感 優(yōu)化交通流的傳 與其他車輛及路 自動停車?yán)U費(fèi) 與互聯(lián)網(wǎng)連接并預(yù)約保養(yǎng)服務(wù)的 題術(shù)功能并提高安全性社交功能0%0%0%0%0%0%0%0%0%我不會多付費(fèi)最高元超過元資料來源20德勤全球汽車消費(fèi)者調(diào)研報(bào)告，資料來源：HS akt，表 工業(yè)聯(lián)網(wǎng)政策動高發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：5G核應(yīng)用場景，海量終端引爆工業(yè)大數(shù)據(jù)政策引導(dǎo)下，5+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)或?yàn)樾乱惠啴a(chǎn)業(yè)競爭的制高點(diǎn)：工信部部長苗圩曾指出， “

35、5G真正的應(yīng)用場景80%用在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是5G最期待的領(lǐng)域5+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)可以助力工廠內(nèi)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)IT和T完全融合工廠外網(wǎng)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)系統(tǒng)企業(yè)專網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)的融合5G對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)賦能所帶來的價(jià)值體現(xiàn)在三個方面1提升工業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)2提升產(chǎn)品品工藝效率實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程控及精準(zhǔn)控制大幅降低勞動力成本。在相關(guān)政策的引導(dǎo)下，5G賦能下的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的滲透率有望快速提升。時(shí)間時(shí)間部門會議政策（文）關(guān)鍵內(nèi)容8年6工業(yè)互專項(xiàng)工工業(yè)聯(lián)網(wǎng)展行計(jì)0年計(jì)劃到0年底初步建成互聯(lián)網(wǎng)礎(chǔ)設(shè)和產(chǎn)體系8年2月國務(wù)院中央經(jīng)工作議加強(qiáng)人智能工業(yè)聯(lián)網(wǎng)物網(wǎng)等新基礎(chǔ)施建設(shè)提到 2年，造 5個產(chǎn)業(yè)共服務(wù)平，遴選 0個重點(diǎn)行，形成至9年2月工信部中共中0年2月治局0年底工信部 全國人1年3月議G工業(yè)聯(lián)網(wǎng)2程推進(jìn)案再次調(diào)G工業(yè)聯(lián)網(wǎng)工業(yè)聯(lián)網(wǎng)新發(fā)行計(jì)劃（3年）政府作報(bào)少 0大典型工業(yè)用場景培形成G與工互聯(lián)融合加互促進(jìn)、倍發(fā)展創(chuàng)新勢會議強(qiáng)，要極擴(kuò)有效求發(fā)揮好效投關(guān)鍵用，大投資項(xiàng)開工力，推生物藥、療備、G絡(luò)、業(yè)互網(wǎng)等發(fā)展確立了來三我國業(yè)互網(wǎng)展目標(biāo)著力決