透過首屆消博會看海南離島免稅業(yè)未來增長幾何

1、首屆消博會有哪些亮點(diǎn)？隨著我國中等收入群體規(guī)模逐漸壯大（超 4 億人）及人均 GDP 再創(chuàng)新高（突破 1 萬美元），居民的需求從生理、安全等基本層次向情感歸屬、受人尊重、自我實(shí)現(xiàn)等更高階的層次升級，具體可表現(xiàn)為其對高品質(zhì)美好生活的追求。為了滿足國民消費(fèi)需求的持續(xù)升級（質(zhì)）以及深度挖掘消費(fèi)潛力（量），首屆定位全球中高端消費(fèi)品的博覽會在海南成功舉辦。消博會將有效銜接國內(nèi)外精品供需，助力暢通國內(nèi)大循環(huán)及國內(nèi)國際雙循環(huán)。展區(qū)規(guī)模大-亞太地區(qū)最大的消費(fèi)精品展，集聚高端優(yōu)質(zhì)品牌展區(qū)方面，首屆消博會展覽總面積 8 萬平方米，其中，國際展區(qū)達(dá) 6 萬平方米，分為時尚生活、珠寶鉆石、高端食品保健品、旅居生活和服

2、務(wù)消費(fèi)五大專業(yè)展區(qū)；國內(nèi)展區(qū)為 2 萬平方米，為各省市自治區(qū)展區(qū)。展商方面，消博會共計(jì)參展 1505 家企業(yè)及 2628 個消費(fèi)精品品牌。其中，國際企業(yè) 648家，參展品牌 1365 個，來自 69 個國別和地區(qū)，LVMH 集團(tuán)、開云集團(tuán)、歷峰集團(tuán)三大奢侈品企業(yè)均攜旗下品牌參展。唯一主賓國瑞士匯集 26 家瑞士企業(yè)的 34 個品牌，涵蓋國際知名企業(yè)及小而精的高端品牌。據(jù)官方初步統(tǒng)計(jì)，超 80參展企業(yè)參加第二屆消博會的意向明確。圖 1：首屆消博會展區(qū)布局資料來源：海南日報(bào)、整理 流量獲取廣-參展觀眾覆蓋廣泛，展外“引流”效果顯著消博會場內(nèi)，各類采購商和專業(yè)觀眾數(shù)量超過 3 萬人，進(jìn)場觀眾超過 2

3、4 萬人次，其中社會公眾共 5 萬人。商務(wù)部 100 多家重點(diǎn)聯(lián)系零售企業(yè)到會采購，各地方交易團(tuán)、相關(guān)商協(xié)會、境內(nèi)外免稅經(jīng)營企業(yè)、大型實(shí)體零售和頭部電商企業(yè)均參與其中。電商主播代表薇婭帶消費(fèi)者“云”逛消博會，直播間觀看人數(shù)達(dá)到 1600 多萬，總引導(dǎo)成交額 6800 萬元。消博會場外，海南省客流與離島免稅額得到顯著增長。官方數(shù)據(jù)顯示，5 月 5 至 9 日，海南省購物中心客流比上月同期、上年同期、2019 年同期分別增長 21.1、27.6、5。5月 6 至 9 日，離島免稅銷售額、購買人數(shù)分別同比增長 309、219，體現(xiàn)出消博會“引流”效果顯著，從而帶動旅游業(yè)等其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，助力海南省打

4、造為國際消費(fèi)旅游中心。商品代際新-國際新品首秀，國內(nèi)特色老字號煥生機(jī)消博會將成為消費(fèi)品領(lǐng)域的重要風(fēng)向標(biāo)，共舉行 93 場新品首發(fā)、首展、首秀活動，發(fā)布新品超 550 個。其中，國際品牌舉辦 83 場新品發(fā)布，涵蓋美妝用品、食品酒飲、珠寶鉆石、游艇汽車等幾十個品類，如費(fèi)伯奇全球首發(fā)展出 18K 黃金純手工打造、重達(dá) 10 公斤的 “盛世百年”彩蛋，愛丁頓集團(tuán)首發(fā)展示 78 年份的麥卡倫耀紅威士忌，資生堂旗下品牌 THE GINZA 和 BAUM 首次在日本海外市場進(jìn)行銷售，科大訊飛雙屏翻譯機(jī)全球首發(fā)。國內(nèi) 10個省區(qū)市也舉辦本地精品發(fā)布活動，“老字號”在傳承中創(chuàng)新。國貨精品既體現(xiàn)國潮新風(fēng)，呈現(xiàn)品

5、牌背后的年輕時尚；又展示傳統(tǒng)精細(xì)工藝，提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。品牌與平臺積極擁抱新業(yè)態(tài)、新模式。各品牌綜合運(yùn)用多種數(shù)字化手段突破時間與空間限制，構(gòu)建展區(qū)、短視頻及直播為一體的“線上+線下”場景。此外，國內(nèi)知名跨境電商平臺作為專業(yè)采購商，積極引進(jìn)境外品牌。銜接效率高-戰(zhàn)略協(xié)議簽署，有效銜接國內(nèi)外消費(fèi)精品供需為期 4 天的消博會將在長時間內(nèi)發(fā)揮作用。展會期間，參展企業(yè)接待大量國內(nèi)外各類采購商和專業(yè)觀眾，并達(dá)成一系列合作意向，推動展品變商品的進(jìn)程；各省市代表團(tuán)借助消博會平臺開展招商推介會，同來自國內(nèi)外的消費(fèi)品行業(yè)企業(yè)深度交流，為后續(xù)進(jìn)一步合作提供基礎(chǔ)，推動展商變投資商的進(jìn)程。國內(nèi)免稅運(yùn)營商與多家消費(fèi)品品牌商、

6、第三方服務(wù)商在供應(yīng)鏈布局、營銷及物流建設(shè)上簽署戰(zhàn)略協(xié)議，進(jìn)一步優(yōu)化精品供給，推動免稅品品牌、品種、價格與國際“三同步”。此外，中歐時尚快線平臺框架協(xié)議簽訂，把產(chǎn)品從意大利、瑞士產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)直飛海南免稅消費(fèi)專柜的時間縮短至 36 小時，意味著消費(fèi)者在海南可以與歐洲時尚最前沿同步。表 1：消博會期間免稅運(yùn)營商主要戰(zhàn)略合作情況免稅運(yùn)營商戰(zhàn)略合作情況戴爾頂級游戲品牌 Alienware 外星人將入駐三亞國際免稅城，這是該免稅城第一家電子數(shù)碼類專中免中服免稅賣店與奢侈品巨頭歷峰集團(tuán)簽署合作備忘錄引進(jìn)歐萊雅集團(tuán) 13 個子品牌與此次參展企業(yè)簽訂的年度商品采購額將超 50 億元，僅中服三亞一家的年度采購額達(dá)

7、30 億深免與旅游零售商 DFS 集團(tuán)簽署戰(zhàn)略協(xié)議，以加強(qiáng)在海南的合作，為將來進(jìn)一步的互惠互利機(jī)遇鋪路與亞洲最大的線上線下精品服務(wù)平臺寺庫集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作，建立起高奢品牌供應(yīng)鏈珠免海旅投海發(fā)控與加拿大營養(yǎng)膳食保健行業(yè)的王牌品牌偉博天然等三家企業(yè)簽訂合作備忘錄，攜手開拓國際健康產(chǎn)品市場三亞海旅免稅城與法國婕珞芙集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，標(biāo)志著法國婕珞芙集團(tuán)海南首家免稅店正式進(jìn)駐三亞海旅免稅城?？厝蚓访舛悢y手世界免稅行業(yè)巨頭 DUFRY 舉行了“GDF&DUFRY 全球會員發(fā)布會”，與DUFRY 全球會員系統(tǒng)的全面對接與菜鳥網(wǎng)絡(luò)科技有限公司宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作并完成簽約，菜鳥將為全球精品提供全鏈路物流

8、服務(wù)資料來源：海南日報(bào)、公司官方公眾號、整理 探索交流深-高峰論壇探索消費(fèi)趨勢，打造海南形象首屆消博會官方主題論壇-全球消費(fèi)創(chuàng)新暨免稅與旅游零售大會成功舉辦，圍繞“新消費(fèi)、新平臺、新機(jī)遇”，深度探索如何利用海南自貿(mào)港和消博會，為全球消費(fèi)創(chuàng)新、免稅及旅游零售行業(yè)發(fā)展、促進(jìn)境外消費(fèi)回流和國內(nèi)消費(fèi)升級創(chuàng)造新機(jī)遇。論壇上，畢馬威聯(lián)合穆迪戴維特共同發(fā)布全球旅游零售白皮書，白皮書指出全球旅游免稅零售業(yè)受疫情沖擊嚴(yán)重，海南免稅業(yè)受益于政策的及時助力，在消費(fèi)者與商業(yè)共贏的方向?qū)崿F(xiàn)階段性勝利，未來兩年內(nèi)有望成為全球最大的旅游免稅零售市場。消博會免稅 VS 離島免稅消博會允許部分進(jìn)口消費(fèi)精品現(xiàn)場銷售，展期內(nèi)一定數(shù)

9、量、一定金額的境外展品可享受免稅進(jìn)口和銷售。消博會免稅與離島免稅在適應(yīng)人群、購買額度、提貨方式上均存在差異，二者將共同壯大海南免稅業(yè)態(tài)規(guī)模，構(gòu)建多元化的免稅經(jīng)營環(huán)境。表 2：消博會享受稅收優(yōu)惠政策的進(jìn)口展品清單序號展品類別每個展商享受稅收優(yōu)惠政策的數(shù)量或金額上限家具50 件服裝及衣著附件30 件皮革制品、毛皮制品、人造毛皮制品30 件旅行用品、手提包及類似容器30 件光學(xué)、照相、電影儀器及設(shè)備10 件，且單件價格不得超過 1 萬美元天然或養(yǎng)殖珍珠、寶石或半寶石、貴金屬、包貴6金屬及其制品5 件，且單件價格不得超過 1 萬美元手表、懷表及其他表5 件，且單件價格不得超過 1 萬美元除上述類別外的

10、其他展品2 萬美元資料來源：國家稅務(wù)總局、整理 表 3：消博會免稅與離島免稅區(qū)別區(qū)別離島免稅消博會免稅購買人群不同離島人員進(jìn)入展會人員額度不同10 萬元/年大多按件數(shù)規(guī)定提貨方式不同機(jī)場提貨；郵寄送達(dá)；返島提貨（針對島內(nèi)居民）即購即提資料來源：國新辦、整理 全球回顧：2020 年全球旅游免稅零售業(yè)受沖擊嚴(yán)重，短期內(nèi)恢復(fù)緩慢據(jù) generation research 預(yù)測，2020 年全球免稅與旅游零售銷售額為 350.08 億美元，同比下降 59.4，低于 2011 年水平。全球旅游免稅零售的客流量主要由國際游客貢獻(xiàn)，全球旅游零售白皮書顯示，2020 年受疫情影響，國際游客數(shù)量同比下降 74。

11、截止 2021 年 2 月，全球 32的地區(qū)完全關(guān)閉邊境，僅 2的區(qū)域解除旅行限制。根據(jù) Generation Research預(yù)測，全球免稅及旅游零售行業(yè)要到 2024 年才能恢復(fù)到 2019 年的水平。分月來看，2020 年 2 月、3 月的全球免稅銷售額出現(xiàn)大幅下降，4、5、6 月下降至 90-100， 7 月后有所復(fù)蘇，下半年單月同比下降仍超 60。圖 2：全球免稅和旅游零售銷售額及同比圖 3：2020 年全球免稅和旅游零售業(yè)月度銷售同比1000900800700600500 全球免稅和旅游零售銷售（億美元） 同比59.4%350.8460558-2.8%6206006389.9%10

12、.2%2.4% 699.56356.3%7.5%786.118%86412.4%21.3%-40200-20205202001 202002 202003 202004 202005 202006 202007 202008 202009 202010 202011 202012-5-10-20-60-60-70-70 -70-70-70-80-80 -80-100 -100 -1000-20-40 下限 上限40030020010002011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020E-40-60-80-60-80-100-120資料來源：ge

13、neration research，整理 資料來源：全球旅游零售白皮書，整理 圖 4：截止 2021 年 2 月各區(qū)域旅行限制情況1553282265641220238392123234324134全球非洲美洲亞太地區(qū)歐洲中東23542301020 30 40完全關(guān)閉邊境 部分關(guān)閉邊境50 60T測試中/隔離70 80新冠旅行限制解除90 100資料來源：全球旅游零售白皮書，整理 分地區(qū)來看，亞太地區(qū)市場份額占比超 60，2020 年降幅低于全球整體水平。2020 年亞太/歐洲/美洲/中東/非洲地區(qū)免稅額分別占比 61.2/20.1/12.4/5.7/0.6，較 2019年+7.6pct/-4

14、.4pct/-1.2pct/-1.6pct/-0.4pct。疫情之前，亞太地區(qū)旅游零售額呈現(xiàn)快速增長趨勢， 2019 年同比增長 19.4；疫情期間，亞太地區(qū)旅游零售額同比下降 53.7，降幅低于全球整體水平。圖 5：全球旅游零售市場各地區(qū)市場份額圖 6：2019 和 2020 年全球旅游零售市場各地區(qū)銷售額及同比 亞太地區(qū) 歐洲地區(qū) 美洲地區(qū) 中東地區(qū) 非洲地區(qū)61.2%6053.6%49.4%50403026.5%24.5%20.1%2015.0%13.6%12.4%108.1%7.3%5.7%01%1.0%0.6%70 2019年各地區(qū)免稅和旅游零售銷售（億美元） 2020年各地區(qū)免稅和

15、旅游零售銷售（億美元） 2019年同比 2020年同比463.719.4%8.8%1.8%-0.6%-1.1%214.7211.7117.370.462.943.5%19.8-68.5%8.82.5-71.4%-62.9%-66.7%-53.7500.040450.020400.0350.00300.0250.0-20200.0150.0100.050.00.0亞太地區(qū)歐洲地區(qū)美洲地區(qū)中東地區(qū)非洲地區(qū)-40-60-80201820192020E資料來源：全球旅游零售白皮書，整理 資料來源：全球旅游零售白皮書，整理 分品類來看，香化市場份額占比超 40，增速高于其它品類。全球免稅零售品類主要包括

16、香水和化妝品/葡萄酒和白酒/時尚與配飾/煙草制品/手表、珠寶和書畫/電子產(chǎn)品/禮品及其他/糖果和食品，2019 年份額分別占比 43.7/14.8/13.3/8.6/7.4/6.5/5.8，較 2018 年+3.8pct/-0.7pct/-0.5pct/-1.3pct/-0.3pct/-0.3pct/-0.7pct，銷售額同比+20.6/+5/+6/-4.8/+5.5/+4.7/-1.4。分渠道來看，機(jī)場免稅店份額占比超 50，其他商店和渠道增長迅速。2019 年機(jī)場免稅店/其他商店和渠道/飛機(jī)/游輪的市場份額分別占比 50.9/43.6/3/2.4，較 2018 年-1.9pct/+2.6p

17、ct/-0.4pct/-0.3pct，銷售額同比+0.6/+16.9/-1.6/-3.2。圖 7：全球旅游零售市場各品類市場份額圖 8：2019 全球旅游零售市場各品類銷售額及同比 2019市場份額 2018市場份額043.75039.8505014.813.3515.58.6013.77.46.55.810.057.76.86.50手表、珠寶和書畫 時尚與配飾葡萄酒和白酒電子產(chǎn)品、禮品及其他香水和化妝品50糖果和食品煙草制品1001502002503003504004銷售額（億美元）同 255比增4速204315321021510050-5-10資料來源：全球旅游零售白皮書，整理 資料來源：

18、全球旅游零售白皮書，整理 圖 9：2019 年全球旅游零售市場各渠道市場份額圖 10：2019 年全球旅游零售市場各渠道銷售額及同比機(jī)場免稅店 其他商店和渠道 飛機(jī) 郵輪3.00%2.40%500450 2019銷售額（億美元） 同比21.16-3.20-1.6025.89316.90377.291440.0926.0020.0040015.0035030010.0043.60%50.90%2502005.001501000.00500機(jī)場免稅店其他商店和渠道飛機(jī)郵輪-5.00資料來源：全球旅游零售白皮書，整理 資料來源：全球旅游零售白皮書，整理 中免躍居全球免稅與旅游零售市場龍頭。2020

19、年，全球免稅與旅游零售競爭格局出現(xiàn)較大變動，受益于海南地區(qū)的逆勢增長與線上線下全面布局，中國中免實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入億元，同比增長 8.24，歸母凈利潤實(shí)現(xiàn) 61.4 億元，同比增長 32.57，由第四位增長至第一位，成為全球收入最高的旅游零售運(yùn)營商。表 4：全球免稅和旅游零售商排名2020（億歐元）2019（億歐元）2018（億歐元）中國中免 66.03Dufry81.38Dufry76.87樂天 48.20樂天76.65樂天60.93Dufry 23.70新羅70.49新羅54.77DFS 22.00中國中免60.65中國中免43.94新羅 21.10拉加代爾45.00拉加代爾42.00資料來源

20、：Moodie Davitt Report，整理 復(fù)盤 2020：海南離島免稅實(shí)現(xiàn)逆勢增長，占全球份額大幅提升海南離島免稅保持較高增速，疫情期間逆勢增長，政策優(yōu)化供給與刺激需求雙向激勵，或助力其發(fā)展為全球最大免稅市場。2012 年-2019 年海南離島免稅購物金額年均復(fù)合增長率為 28.68，明顯高于全球 6.45的水平。2020 年海南離島免稅額為 274.79 億元，同比增長 103.67，占全球免稅銷售額比重大幅提升至 12.18，上年該值僅為 2.42。2021 年Q1 延續(xù)高增長，離島免稅額達(dá)到 136 億元，同比增長 356.7，環(huán)比增長 19.51，較 2019年 Q1 增長 2

21、18.2。2021 年五一期間，海南離島免稅銷售金額實(shí)現(xiàn) 9.93 億元，同比增長 248。海南省政府工作報(bào)告提出，2020 年海南免稅銷售將力爭突破 600 億元，同比增長118.35。離島免稅額的增長主要受益于客單價的提升，2020 年海南離島免稅購物人次、客單價分別為 448 萬人次、6129 元/人，同比增長 19.19、70.88。2020 年人均購買件數(shù)、貨單價分別為 7.61 件、805.78 元，同比增加 2.77 件、64.43 元。2021 年 Q1 海南離島免稅購物人次、客單價分別為 179 萬人次、7598 元/人，同比增長 177.4、64.62；人均購買件數(shù)、貨單價

22、為 9.92 件、766.20 元，同比增加 3.48 件、48.64 元。與全球最大的免稅市場韓國對比，2019 年韓國旅游免稅零售市場為213 億美元（約1370億元），占比全球 24.65。大規(guī)模代購在韓國免稅產(chǎn)業(yè)中扮演重要作用，30的外國顧客貢獻(xiàn) 95的銷售額。2020 年免稅店銷售額約為 132.7 億美元（約 853 億元），同比下降 37.7；客流量為 1066.9 萬人，同比下降 77.98。2021 年初，韓國免稅市場繼續(xù)下滑（1 月和 2月合計(jì)下降 13.3）。表 5：2020 年至今海南離島免稅主要政策文件執(zhí)行日期文件名稱內(nèi)容2020/6/1海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案放寬

23、離島免稅購物額度至每年每人 10 萬元，擴(kuò)大免稅商品種類。離島免稅購物政策變更適用范圍：年滿 16 周歲、乘飛機(jī)、火車、輪船離島（不包括離境）旅客（包括島內(nèi)居民）品類種數(shù)：45 種分品類數(shù)量：化妝品30；手機(jī)4 件；酒類（啤酒、紅酒、2020/7/12021/2/2關(guān)于海南離島旅客免稅購物政策的公告關(guān)于增加海南離島旅客免稅購物提貨方式的公告清酒、洋酒及發(fā)酵飲料）合計(jì)不超過 1500 毫升；其他不限次數(shù)：不限金額：免稅購物累計(jì)金額人民幣 10 萬元（/人/年），取消單件商品 8000 元限額選購付款方式：離島旅客在店內(nèi)或經(jīng)批準(zhǔn)的網(wǎng)上銷售窗口購買免稅商品新增島外居民郵寄送達(dá)和島內(nèi)居民返島提取提貨方

24、式資料來源：中國政府網(wǎng)，整理 圖 11：海南離島免稅購物金額及同比圖 12：海南離島免稅購物件數(shù)及同比300.00250.00200.00離島旅客免稅購物金額(億元)同比274.79356.7%134.92136.00143.4%97.4780.0555.3860.71103.7%43.1732.9223.639.7139.3%31.2% 28.3%31.8% 21.8%38.4%9.6%4003503002504000.003500.003000.002500.00離島旅客免稅購物件數(shù)(萬件)同比3410.25350327.7%300250200150.00100.0020015010020

25、00.001500.001000.00129.2%649.14532.45740.601050.011325.261819.941775.0087.4%15010050.000.0050500.0000.00153.29351.41 437.1524.4% 21.8%21.9%14.1%41.8%26.2%5037.3%02011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021Q12011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021Q1資料來源：?？诤ｊP(guān)，整理 資料來源：?？诤ｊP(guān)，整理

26、圖 13：海南離島免稅購物人數(shù)及同比圖 14：海南離島免稅購物人數(shù)及同比離島旅客免稅購物實(shí)際人次(萬人次)同比客單價（元/人）同比500.00450.00400.00350.00300.00250.00200.00150.00200448.37 177.4%376.19117.6%278.59233.40163.95 173.13179.00138.97105.99 111.6934.8%35.0%48.7024.4%18.0%19.4%19.2%5.4%5.6%180160140120100806080007000600050004000300011.85%2229199332.20%294

27、7 31073378 3507 3430 34998.73%358770.88%612975988064.62%604020100.0050.000.00200040201000005.41%3.82%-2.20%2.02%2.51%0-202011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021Q12011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021Q1資料來源：?？诤ｊP(guān)，整理 資料來源：?？诤ｊP(guān)，整理 分階段看，2020 年至今，海南離島免稅主要分為三個階段：（1）20Q1 受挫下降

28、：疫情籠罩下，人們出行受限與相關(guān)可選消費(fèi)品需求受到抑制使得離島免稅金額出現(xiàn)大幅下降；（2）20Q2 復(fù)蘇爬升：疫情控制取得階段性成果，部分地區(qū)恢復(fù)人員流動；（3）20Q3-21Q1繁榮增長：政策在品類、額度、數(shù)量上大幅放開，使得前期被抑制的需求得以釋放并且潛在消費(fèi)得到激發(fā)，離島免稅購物熱情大幅提升。具體表現(xiàn)為，20Q1/20Q2/20Q3/20Q4/21Q1離 島 免 稅 購 物 金 額 分 別 為 29.78/45.16/86.06/136 億 元 ， 同 比-30.3/+91/+227.5/+169.2/+356.7；從各季度占比上看，疫情前 Q1 占比通常超 30， 2020 年 Q1

29、離島免稅金額占比降至 10.84。分月度看，海南離島免稅市場 2、3 月受影響較為嚴(yán)重，離島免稅購物金額、購物件數(shù)、購物人次分別同比-78.7/-12.4、-72.1/-13.7、-82.3/-51.1。7 月 1 日新政效果顯著，7、8、9 月份離島免稅購物金額均同比增長超 200，2021 年 1/2/3 月較 2019 年同期分別增長 238.5124.8364.5。圖 15：2020 年各季度海南離島免稅購物金額及同比圖 16：2020 年各季度海南離島免稅購物金額占比離島旅客免稅購物金額(億元)同比2020年2019年2018年45160.00140.00120.00100.0080

30、.0060.0040.0020.000.002020Q12020Q22020Q32020Q42021Q1400356.7%136.00113.80227.5%86.06169.2%91.0%45.1629.78-30.3%350300250200150100500-504034.30%3531.67%302520151010.84%531.32%19.92%19.88%17.52%19.47%16.43%41.41%31.33%25.89%0Q1Q2Q3Q4資料來源：?？诤ｊP(guān)，整理 資料來源：?？诤ｊP(guān)，整理 圖 17：2020 年各月度海南離島免稅購物金額及同比圖 18：2020 年各月度海南

31、離島免稅購物金額及同比離島旅客免稅購物金額(億元)同比離島旅客免稅購物件數(shù)(萬件)同比50.0040.0030.0020.0010.00300227.9%238.5%42.58217.2%184.6% 37.15180.5%34.07133.8%30.95 30.23149.6%24.8781.1%64.7%39.0%15.5216.5513.81 14.799.954.31 -12.4%-78.7%250200150100500-50700.00198.9%161.6%577.88171.6%146.0%517.21135.8%122.5%101.8%77.9%352.4443.8%50.2

32、%324.61 322.17287.67207.05212.23 218.03-13.7% 182.96140.6967.30-72.1%600.00500.00400.00300.00200.00100.00250200150100500-500.00-1000.00-100資料來源：?？诤ｊP(guān)，整理 資料來源：?？诤ｊP(guān)，整理 圖 19：2020 年各月度海南離島免稅購物人次及同比圖 20：2020 年各月度海南離島免稅客單價及同比離島旅客免稅購物實(shí)際人次(萬人次)同比客單價（元/人）同比70.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000 8000.00201076.9%

33、64.4754.1% 55.3%56.5651.2%35.0%49.2362.0%57.8%5029.1%44.83 45.8339.4914.5%38.3732.560-13.5% 29.4422.5516.56-58.48-51.1%-82.3%-1112.7%6904.346482.5816008.31 6123.5790.3%6921.016596.516567.54 6604.261104.3%91.3% 88.2%5083.2279.2%5024.50 5084.9573.1%77.8%83930.7658.2%654.1%420.6%27.6%07000.0000 6000.00

34、05000.00 4000.0003000.0000 2000.0001000.000.0000 0.00資料來源：?？诤ｊP(guān)，整理 資料來源：?？诤ｊP(guān)，整理離島免稅購物人次主要受制于旅游客流，而旅游收入在一定程度上能夠反映旅客的消費(fèi)能力。疫情前海南旅游收入保持快速增長，2010-2019CAGR 為 15.69。受疫情影響，2020年旅游收入下降 17，達(dá) 872.86 億元。分月度來看，2020 年海南旅游自 2 月份同比下降87.7后，開始逐月復(fù)蘇，8 月同比實(shí)現(xiàn)首次 6.5的正增長，并持續(xù)加速。受新政利好及疫情好轉(zhuǎn)，三亞旅游收入 7 月環(huán)比增長 94.02，同比實(shí)現(xiàn)當(dāng)年首次正增長 5.7

35、。機(jī)場方面，2020 年?？诿捞m機(jī)場旅客吞吐量實(shí)現(xiàn) 1649 萬人次，同比下降 31.9，三亞鳳凰機(jī)場旅客吞吐量為 1541 萬人次，同比下降 23.6。分月度看，海南該兩大國際機(jī)場旅客吞吐量在當(dāng)年7 月均環(huán)比改善明顯。圖 21：2020 年月度海南旅游收入及同比圖 22：2020 年月度三亞旅游收入及同比海南旅游收入（億元）同比三亞旅游收入（億元）同比149.4921.5%19.1%19.7%12.5%134.22 136.956.5%-9.8%-22.7%-27.1%80.68 80.1-36.4%65.8163.22-53.0%47.0741.52-69.7% 31.95-87.7% 2

36、6.8814.451601401201008060402040200-20-40-60-8010023.5% 20.6%14.6%5.7%10.1% 5.0%77.3367.3262.58-37.5%-34.7%47.07-55.8%43.873739.29-75.5%-90.0%20.2514.84-98.6% 5.450.948.88060402040200-20-40-60-80-1000-100 0-120資料來源：海南省旅游局，wind，整理 資料來源：三亞市統(tǒng)計(jì)局，wind，整理 圖 23：2020 年?？诿捞m國際機(jī)場月度旅客吞吐量及同比圖 24：2020 年三亞鳳凰國際機(jī)場月度旅

37、客吞吐量及同比 ?？诿捞m國際機(jī)場旅客吞吐量（萬人次） 同比 三亞鳳凰國際機(jī)場吞吐量（萬人次） 同比-5.6%222.04-4.2% -4.2% -5.6% -6.0%-16.6%203.57192.75-28.0%178.83166.71 164.51-40.3%-46.3%138.62-58.0%101.2994.06-69.9% 77.6470.19-84.6%38.81250.00200.00150.000-20-40250.004016.1%2198.16196.334.1%6.6%0.3%178.74-3.5%-9.2% 162.37-21.7% 137.96166.840.1%01

38、58.83-34.9%105.89-90.56-55.4%-73.2% 66.92-87.7% 52.1126.57-0200.00150.0020100.0050.00-60-8040100.006050.00800.00-1000.00100資料來源：中國民用航空局，wind，整理 資料來源：中國民用航空局，wind，整理 展望未來：需求旺盛、供給持續(xù)優(yōu)化、政策支持三重因素共促離島免稅規(guī)模確定性快速擴(kuò)張需求端，境外消費(fèi)回流和國民消費(fèi)升級，伴隨政策在免稅品類、額度、數(shù)量方面的持續(xù)升級，提升海南離島免稅業(yè)的發(fā)展空間。疫前境外消費(fèi)規(guī)模巨大，為消費(fèi)回流至境內(nèi)免稅店提供基礎(chǔ)。據(jù) UNWTO，2019 年我國出境旅游支出占全球出境游消費(fèi)額比重達(dá) 49。世界免稅協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2019 年國人消費(fèi)全球 40的免稅品，同時期境內(nèi)免稅市場份額低于 10。一方面，出境旅游消費(fèi)的大規(guī)?；亓髟诙唐趦?nèi)是必然趨勢。在國際疫情態(tài)勢嚴(yán)峻的背景下，全球范圍內(nèi)人員流動的恢復(fù)仍存在較大不確定性。而國內(nèi)旅游市場正處于強(qiáng)勢復(fù)蘇階段，國家控制零星疫情的能力為民眾出行注入更多信心。另一方