財(cái)務(wù)報(bào)告分析-陳梅

1、.：.；2007年度綜合財(cái)務(wù)分析報(bào)告報(bào)告目錄摘要：公司整體財(cái)務(wù)情況一、資產(chǎn)負(fù)債情況分析1、資產(chǎn)變動(dòng)與構(gòu)造分析2、流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)與構(gòu)造分析3、應(yīng)收款項(xiàng)變動(dòng)分析4、存貨變動(dòng)分析5、固定資產(chǎn)變動(dòng)與構(gòu)造分析6、資本構(gòu)造變動(dòng)與構(gòu)造分析7、流動(dòng)負(fù)債變動(dòng)與構(gòu)造分析8、長期資本變動(dòng)與構(gòu)造分析二、利潤情況分析三、財(cái)務(wù)效益情況分析四、資產(chǎn)運(yùn)營情況分析五、償債才干情況分析六、開展才干情況分析七、杜邦財(cái)務(wù)綜合分析財(cái)務(wù)分析報(bào)告摘要：公司整體財(cái)務(wù)情況 2007年12月，莆田公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入為12500000元；營業(yè)利潤為2785000元；凈利潤為2379010元；資產(chǎn)總計(jì)8093645元，其中：貨幣資金為820745元

2、，應(yīng)收賬款為598200元，存貨為2574700元；負(fù)債合計(jì)為2705744元，股東權(quán)益合計(jì)為5000000元。一、資產(chǎn)擔(dān)任情況分析1、資產(chǎn)變動(dòng)與構(gòu)造分析 2007年12月，莆田公司資產(chǎn)總額為8093645元，比上期的8401400元，減少3.66%。在資產(chǎn)構(gòu)成中，流動(dòng)資產(chǎn)占比：51.21%，流動(dòng)資產(chǎn)占比比較高，它的盈利才干和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的運(yùn)營情況起影響比較大;長期投資占比：3.09%，固定資產(chǎn)占比：27.56%，無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)占比：18.14%；而上期上述目的分別為56.55%，2.98%，13.09%，27.38%. 闡明本期比上期資產(chǎn)減少了。但資產(chǎn)減少既能夠是負(fù)債減少的緣由,也能夠

3、是一切者權(quán)益減少的緣由。這里是負(fù)債減少了。2、流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)與構(gòu)造分析流動(dòng)資產(chǎn)總額為4144645元，比上期的4751400元，減少12.77%。在流動(dòng)總產(chǎn)構(gòu)造中，貨幣性資產(chǎn)占比為19.8%，應(yīng)收票據(jù)占比1.11%，應(yīng)收賬款占比為14.43%，存貨占比為62.12%，待攤費(fèi)用占比為0.00%，其它資產(chǎn)占比為2.41%；而上期上述目的分析分別為：29.60%，5.18%，6.29%，54.30%，2.10%，2.42%。 縱觀流動(dòng)資產(chǎn)變化可以看出：應(yīng)收賬款和存貨增長幅度較大,闡明公司目前運(yùn)營壓力確實(shí)較大。3、應(yīng)收款項(xiàng)變動(dòng)分析 在應(yīng)收款項(xiàng)工程分析中，可以看出應(yīng)收賬款為598200元，占比85.07%

4、，預(yù)付賬款為100000元，占比14.22%，其它應(yīng)收款為5000，占比為0.71%；而上期上述目的分別為299100元，74.02%；100000元，24.75%；5000元，1.23%。 從各項(xiàng)較上期相比較而言，應(yīng)收賬款大幅添加，其他兩項(xiàng)沒變。有能夠存在上級(jí)單位占用款問題或調(diào)理利潤問題。4、存貨變動(dòng)分析在存貨搭配分析中，可以看出存貨為2574700元，主營業(yè)務(wù)本錢為7500000元，而上期上述目的分別為2580000元，6200000元從單項(xiàng)較上期相比較而言，存貨和主營業(yè)務(wù)本錢添加。5、固定資產(chǎn)變動(dòng)與構(gòu)造分析固定資產(chǎn)原價(jià)為2401000元，累計(jì)折舊170000元，固定資產(chǎn)凈值2231000

5、元，在建工程728000元，而上期上述目的分別為1500000元，400000元，1100000元，1500000元。 從單項(xiàng)較上期相比較而言：固定資產(chǎn)凈值添加，在建工程減少。固定資產(chǎn)添加主要是本期在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)及新購各類設(shè)備所致，闡明該公司的消費(fèi)才干有所添加。6、資本構(gòu)造變動(dòng)與構(gòu)造分析 負(fù)債總額為2705744元，一切者權(quán)益為5387901元，在資金來源構(gòu)成中，流動(dòng)負(fù)債占比19.1%，長期負(fù)債占比14.33%，一切者權(quán)益占比66.57%。而上期上述目的分別為：31.56%，7.14%，61.3%。從單項(xiàng)較上期相比較而言：流動(dòng)負(fù)債減少，長期負(fù)債添加，一切者權(quán)益添加。闡明公司長期融資活動(dòng)添

6、加，整體資金方式比較穩(wěn)定。7、流動(dòng)負(fù)債變動(dòng)與構(gòu)造分析流動(dòng)負(fù)債比重是指流動(dòng)負(fù)債與負(fù)債總額之比。本期流動(dòng)負(fù)債比重為57.13%，上期是81.55%。一個(gè)公司流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重越大，闡明公司對(duì)短期資金的依賴性強(qiáng)，公司歸還債務(wù)的壓力就大，要想改動(dòng)這種情況，獨(dú)一的方法就是加快資金周轉(zhuǎn)速度。評(píng)價(jià)一個(gè)公司流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重能否合理，主要看公司能否存在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還要思索公司資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和流動(dòng)性。假設(shè)公司目前不存在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司就可以盡能夠多地利用流動(dòng)負(fù)債；假設(shè)公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快且流動(dòng)性強(qiáng)，公司也可以有較多的流動(dòng)負(fù)債。該公司2007年末負(fù)債歸還的壓力比2006年末小。8、長期資本變動(dòng)與構(gòu)

7、造分析 本期長期負(fù)債為1160000元，股本5000000元，盈余公積185686元，未分配利潤202215元。上期600000元，5000000元，150000元，0元。長期負(fù)債的利率高、期限長。實(shí)收資本是股東實(shí)踐投入公司的投資額，他是公司籌集的原始資金，實(shí)收資本是公司根本的長期資金來源。盈余公積是公司從稅后利潤中提取的公積金，目的是開展和風(fēng)險(xiǎn)防備，是公司凈利潤的轉(zhuǎn)化方式。除此之外，公司的未分配利潤同樣是公司資金來源的組成部分，在參與下一年度利潤分配之前，同樣可以作為資金的一部分運(yùn)用。本期長期負(fù)債，盈余公積，未分配利潤添加長期債務(wù)比率受實(shí)踐利率程度的影響較大，雖然資本構(gòu)造與上述各影響要素有較

8、強(qiáng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，但關(guān)聯(lián)方向在不同公司間具有較大差別;資本構(gòu)造越合理的公司，其資產(chǎn)負(fù)債率程度受公司規(guī)模、盈利才干、生長性、資產(chǎn)構(gòu)造、利率程度等要素的影響越大，受經(jīng)濟(jì)增長率影響越小。二、利潤情況分析程度分析2007年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12500000元，營業(yè)利潤2785000元，凈利潤為2379010元。比上期增長了25%，43.93%，44.93%。1、凈利潤或稅后利潤分析2007年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤2379010元，比上年增長737510元，增長率為44.93%。2、利潤總額分析2007年公司利潤總額增長了953000元,增長率為38.9%3、營業(yè)利潤分析2007年公司營業(yè)利潤添加850000元，減

9、少43.93%。4、主營業(yè)務(wù)利潤分析主營業(yè)務(wù)利潤添加1195000元，增長率為31.57%。主營業(yè)務(wù)收入添加了2500000元，增長率為25%，主營業(yè)務(wù)本錢增長了1300000元，增長率20.97%。垂直分析1、2007年莆田公司營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為22.28%，比上年的19.35%添加了2.93個(gè)百分點(diǎn)。盈利才干有所上升。2、利潤總額占營業(yè)收入的比重由上年的24.5%上升到今年的27.22%，有2.72個(gè)百分點(diǎn)的升幅。3、凈利潤占營業(yè)收入的比重為19.03%，比2006年的16.42%，上升了2.61個(gè)百分點(diǎn)。總結(jié)：從公司利潤構(gòu)成的總體情況來看，營業(yè)收入的較大幅度上升，使公司盈利才干加

10、強(qiáng)。總的來說，2007年全年公司實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)、較快的開展。莆田公司仍堅(jiān)持了穩(wěn)健的開展勢(shì)頭，值得投資。三、財(cái)務(wù)效益情況分析凈資產(chǎn)收益率=凈利潤平均凈資產(chǎn)100% 平均凈資產(chǎn)=年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)2 凈資產(chǎn)=一切者權(quán)益股東權(quán)益=資產(chǎn)-負(fù)債 普通情況下，凈資產(chǎn)收益率越高越好。2007年凈資產(chǎn)收益率2379010/5268950.5=45.15%該公司凈資產(chǎn)收益率較高主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)收入凈額100% 主營業(yè)務(wù)利潤率越高，主營業(yè)務(wù)開展?jié)摿υ酱?，獲利程度越高。2007年主營業(yè)務(wù)利潤率為39.84%，上年是37.85，主營業(yè)務(wù)利潤率上升闡明該公司主營業(yè)務(wù)開展?jié)摿υ酱螅@利程度越高。本錢費(fèi)

11、用利潤率=利潤總額本錢費(fèi)用總額100% 本錢費(fèi)用總額=營業(yè)本錢營業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+資產(chǎn)減值損失 普通情況下，本錢費(fèi)用利潤率越高，本錢費(fèi)用控制越好，獲利才干越強(qiáng)。2007年本錢費(fèi)用利潤率35.03%，上年是30.38%，該公司本錢費(fèi)用利潤率上升，闡明本錢費(fèi)用控制越好，獲利才干越強(qiáng)。四、資產(chǎn)運(yùn)營情況分析2007年：1、存貨周轉(zhuǎn)率， 銷售本錢 / 平均存貨 2.912、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率， 銷售收入 / 平均流動(dòng)資產(chǎn)余額 2.813、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率， 銷售收入 / 平均固定資產(chǎn)凈額 7.514、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率， 銷售收入 / 平均資產(chǎn)總額2.71存貨周轉(zhuǎn)率反映了公司銷售效率和存貨

12、運(yùn)用效率。該公司存貨周轉(zhuǎn)率越高，闡明公司存貨周轉(zhuǎn)得越快，公司的銷售才干越強(qiáng)。營運(yùn)資金占用在存貨上的金額也會(huì)越少。該公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率目的越高，闡明公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對(duì)節(jié)約，相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的添加，在一定程度上加強(qiáng)了公司的盈利才干固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，闡明利用率越高，管理程度越好。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是調(diào)查公司資產(chǎn)運(yùn)營效率的一項(xiàng)重要目的，表達(dá)了公司運(yùn)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了公司全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。五、償債才干情況分析短期償債才干分析： 1、營運(yùn)資金，流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 259

13、8901營運(yùn)資金為正值，闡明公司有才干用流動(dòng)資產(chǎn)歸還全部短期債務(wù)。2、流動(dòng)比率，流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債 2.683、速動(dòng)比率，流動(dòng)資產(chǎn)-存貨 / 流動(dòng)負(fù)債 1.02流動(dòng)比率、速動(dòng)比率都是衡量企業(yè)歸還短期負(fù)債才干的目的，但是由于存貨變現(xiàn)才干在流動(dòng)資產(chǎn)中最差，而且能夠本錢與市場價(jià)值偏向較大，所以把它減掉計(jì)算出的速動(dòng)比率壓服力更強(qiáng)。通常流動(dòng)比率的閱歷值為2:1是大部分公司比較適宜的，它闡明企業(yè)財(cái)務(wù)情況穩(wěn)定可靠。該公司流動(dòng)比率大于2，公司對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)與收益的態(tài)度屬于保守型。速動(dòng)比率1:1較為適宜，該公司速動(dòng)比率接近1，所以是不錯(cuò)的。長期償債才干分析： 1、資產(chǎn)負(fù)債率，負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額 2007年33

14、.43%，2006年38.7%莆田公司的資產(chǎn)擔(dān)任率呈下降趨勢(shì)，闡明公司的長期償債才干逐漸加強(qiáng)。2、股東權(quán)益比例，股東權(quán)益總額 / 資產(chǎn)總額 股東權(quán)益總額是指公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分，也稱為凈資產(chǎn)。66.57%3、權(quán)益乘數(shù)，資產(chǎn)總額 / 股東權(quán)益總額 1.50權(quán)益乘數(shù)較大，闡明企業(yè)負(fù)債較多，普通會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿率較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，在企業(yè)管理中就必需尋求一個(gè)最優(yōu)資本構(gòu)造，以獲取適當(dāng)?shù)?EPSCEPS，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。再如在借入資本本錢率小于企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬單時(shí)，借入資金首先會(huì)產(chǎn)生避稅效應(yīng)債務(wù)利息稅前扣除，提高 EPSCEPS，同時(shí)杠桿擴(kuò)展，使企業(yè)價(jià)值隨債務(wù)添加而添加。但杠桿擴(kuò)展也

15、使企業(yè)的破產(chǎn)能夠性上升，而破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)又會(huì)使企業(yè)價(jià)值下降等等。 權(quán)益乘數(shù)，代表公司一切可供運(yùn)用的總資產(chǎn)是業(yè)主權(quán)益的幾倍。權(quán)益乘數(shù)越大，代表公司向外融資的財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)也越大，公司將承當(dāng)較大的風(fēng)險(xiǎn)。但是，假設(shè)公司營運(yùn)情況剛益處于向上趨勢(shì)中，較高的權(quán)益乘數(shù)反而可以發(fā)明更高的公司獲利，透過提高公司的股東權(quán)益報(bào)酬率，對(duì)公司的股票價(jià)值產(chǎn)生正面鼓勵(lì)效果。4、負(fù)債股權(quán)比例，負(fù)債總額 / 股東權(quán)益總額 0.5負(fù)債務(wù)益總額，反映被審單位 HYPERLINK wiki.mbalib/wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E7%BB%93%E6%9E%84 o 財(cái)務(wù)構(gòu)造 財(cái)務(wù)構(gòu)造的強(qiáng)弱，以及 HYPERLINK

16、 wiki.mbalib/wiki/%E5%80%BA%E6%9D%83%E4%BA%BA o 債務(wù)人 債務(wù)人的資本遭到一切者權(quán)益的保證程度。負(fù)債務(wù)益比率高，闡明被審單位總資本中負(fù)債資本高，因此對(duì)負(fù)債資本的保證程度較弱；負(fù)債務(wù)益比率低，那么闡明被審單位本身的財(cái)務(wù)虛力較強(qiáng)，因此對(duì)負(fù)債資本的保證程度較高。 5、有形凈值債務(wù)率，負(fù)債總額 / 股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈額2007年0.562006年為0.71有形凈值債務(wù)率主要是用于衡量公司的風(fēng)險(xiǎn)程度和對(duì)債務(wù)的歸還才干。這個(gè)目的越大，闡明風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，那么越小。同理，該目的越小，闡明公司長期償債才干越強(qiáng)，反之，那么越弱。有形凈值債務(wù)率呈下降趨勢(shì)，闡明公司長

17、期償債才干越強(qiáng)六、開展才干情況分析1、營業(yè)利潤增長率，本年?duì)I業(yè)利潤增長額 / 上年?duì)I業(yè)利潤 43.93%2、總資產(chǎn)增長率，本期總資產(chǎn)增長額 / 年初資產(chǎn)總額 -3.66%3、固定資產(chǎn)成新率，平均固定資產(chǎn)凈值 / 平均固定資產(chǎn)原值0.85營業(yè)利潤增長率是評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)營開展和盈利才干情況的綜合目的。該目的越高，闡明營業(yè)利潤較去年添加得越多。該公司2007年的營業(yè)利潤增長率是43.93%，營業(yè)利潤增長的多?？傎Y產(chǎn)增長率越高，闡明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)運(yùn)營規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。但在分析時(shí)，需求關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù) HYPERLINK baike.baidu/view/1332458.

18、htm t _blank 開展才干，防止盲目擴(kuò)張。該公司總資產(chǎn)增長率為負(fù)值，闡明資產(chǎn)減少。企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。固定資產(chǎn)成新率反映了企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)的新舊程度，表達(dá)了企業(yè)固定資產(chǎn)更新的快慢和繼續(xù)開展的才干。該目的高， 闡明企業(yè)固定資產(chǎn)比較新， 對(duì)擴(kuò)展再消費(fèi)的預(yù)備比較充足， 開展的能夠性比較大。運(yùn)用該目的分析固定資產(chǎn)新舊程度時(shí)， 應(yīng)剔除企業(yè)應(yīng)提未提折舊對(duì)房屋、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)真實(shí)情況的影響該公司該目的高，闡明固定資產(chǎn)較新。七、杜邦財(cái)務(wù)綜合分析2007年2006年總收入1331500010700000總本錢109359909058500凈利潤23790101641500營業(yè)收入1250000010000000銷售凈利率19.03%16.42%總資產(chǎn)凈利率29.38%19.54%流動(dòng)資產(chǎn)41446454751400非流動(dòng)資產(chǎn)39490003650000營業(yè)收入1250000010000000平均資產(chǎn)總額80936458401400總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.5441.19權(quán)益乘數(shù)