企業(yè)在上市中遇到的問(wèn)題及對(duì)策建議

1、企業(yè)在上市中遇到的問(wèn)題及對(duì)策建議 / 7企業(yè)上市遇到的問(wèn)題及對(duì)策建議近年來(lái)， 企業(yè)上市的規(guī)模和質(zhì)量已經(jīng)成為衡量區(qū)域經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的重要標(biāo)志。隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的不斷完善和發(fā)展壯大，抓住歷史發(fā)展機(jī)遇， 推動(dòng)企業(yè)上市融資和管理升級(jí)， 加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式， 實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高起點(diǎn)、 跨越式發(fā)展， 已經(jīng)成為我區(qū)謀求新一輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要抓手。一、基本現(xiàn)狀當(dāng)前， 政府十分重視企業(yè)上市工作，企業(yè)上市工作取得了較明顯的成效。目前已擁有擬上市企業(yè) 家，分別為公司。 綜觀我區(qū)企業(yè)改制上市工作現(xiàn)狀， 主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)。上市氛圍日漸濃厚。 我區(qū)自開展上市工作以來(lái)， 通過(guò)新聞媒體宣傳、 中介機(jī)構(gòu)推介和召開上市報(bào)告會(huì)、 企業(yè)負(fù)責(zé)人

2、座談會(huì)等形式，并制定出臺(tái)了 區(qū)關(guān)于鼓勵(lì)加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干政策意見 ， 對(duì)企業(yè)上市過(guò)程中權(quán)證過(guò)戶、 土地費(fèi)用、上市成功后有關(guān)人員獎(jiǎng)勵(lì)等都作了明確規(guī)定。通過(guò)這些措施，激發(fā)了企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)直接融資、 規(guī)范管理的熱情， 全區(qū)上市氛圍日漸濃厚。上市后備資源不斷充實(shí)。 截止 年底， 全區(qū)擁有規(guī)模以上企業(yè) 家，銷售收入過(guò)億元企業(yè)達(dá) 家。尤其是“三十強(qiáng)工業(yè)企業(yè)”中，納稅過(guò)千萬(wàn)的有4 家，這些企業(yè)具有一定資產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)銷能力， 主業(yè)突出、 行業(yè)領(lǐng)先、 科技含量較高， 有持續(xù)增長(zhǎng)盈利能力， 把這些企業(yè)篩選列入培育視野，按照公司法 、 證券法和其他相關(guān)法律、法規(guī)的要求，大力規(guī)范經(jīng)營(yíng)運(yùn)作、內(nèi)部管理，通過(guò)努力是有條件實(shí)

3、現(xiàn)上市的。截止目前， 第一梯隊(duì)： 公司已進(jìn)入上市審核階段。 第二梯隊(duì)： 正在對(duì)年財(cái)務(wù)進(jìn)行審計(jì)， 股份公司名稱獲市工商局核準(zhǔn)，預(yù)計(jì) 月初召開股份公司創(chuàng)立大會(huì)。 公司已與券商簽署上市保薦協(xié)議， 正在著手上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。 第三梯隊(duì)： 等企業(yè)作為今后發(fā)起設(shè)立的重點(diǎn)企業(yè)，依據(jù)上市要求進(jìn)行培育。（三）推動(dòng)企業(yè)上市政策措施落實(shí)到位。 返還土地收益和土地成本問(wèn)題，已按照 0 號(hào) 、 8 號(hào) 、 會(huì)議紀(jì)要等有關(guān)精神，順利完成； 司土地、房產(chǎn)手續(xù)已辦理完畢，所需繳納費(fèi)用的區(qū)級(jí)收益已按政策執(zhí)行，市級(jí)部分待上市輔導(dǎo)正式報(bào)證監(jiān)局后，按 0 號(hào)文件執(zhí)行； 公司正在券商的協(xié)助下進(jìn)行財(cái)務(wù)調(diào)整，其上市過(guò)程中的有關(guān)土地問(wèn)題的

4、請(qǐng)示已上報(bào)市政府。（四） 擬上市、 改制企業(yè)運(yùn)行再上新水平。 我區(qū)擬上市企業(yè)改制上市過(guò)程中在券商的指導(dǎo)下，按照證券法要求，建立了完善法人治理機(jī)構(gòu)， 股東大會(huì)、 董事會(huì)、 監(jiān)事會(huì)充分發(fā)揮各自職能， 公司還積極引入戰(zhàn)略投資，優(yōu)化了股權(quán)結(jié)構(gòu)；經(jīng)過(guò)多年的努力，全區(qū)改制企業(yè)及非上市股份公司規(guī)范運(yùn)作水平已有很大提高。針對(duì)當(dāng)前資本市場(chǎng)的發(fā)展及對(duì)改制企業(yè)和非上市股份公司的要求， 結(jié)合新 公司法 ， 并下發(fā)了 改制企業(yè)監(jiān)督管理暫行辦法 、 市非上市公眾公司規(guī)范運(yùn)作管理辦法 ， 指導(dǎo)全區(qū)改制企業(yè)、 非上市股份公司規(guī)范運(yùn)作，以適應(yīng)國(guó)家加快多層次證券市場(chǎng)發(fā)展的要求， 培育更多的上市后備資源。二、存在問(wèn)題我 的企業(yè)改制

5、上市工作雖然取得了一定成績(jī)，但與等先進(jìn)地區(qū)還有很大差距。雖然已擁有一定數(shù)量的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，其資產(chǎn)規(guī)模、 科技含量、 盈利水平等也具備了較好的上市條件，但是， 目前仍存在著認(rèn)識(shí)不夠到位、 信息溝通渠道不暢、 企業(yè)治理機(jī)構(gòu)不完善、 土地房產(chǎn)證照不全等問(wèn)題， 成為影響企業(yè)上市的“軟肋”，主要表現(xiàn)在以下幾方面：（一）企業(yè)的認(rèn)識(shí)還不夠到位。一是對(duì)融資的認(rèn)識(shí)還不夠到位。相對(duì)于資本市場(chǎng)融資來(lái)說(shuō)，大多數(shù)企業(yè)更習(xí)慣于通過(guò)銀行等傳統(tǒng)渠道解決資金問(wèn)題。二是對(duì)上市的認(rèn)識(shí)還不夠到位。在部分企業(yè)的內(nèi)部管理中，家族制管理模式占主導(dǎo)地位，企業(yè)上市意味著要實(shí)行股份制改造，擔(dān)心股權(quán)多元化后失去對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。上市后公司經(jīng)營(yíng)透明、公開

6、，監(jiān)管嚴(yán)格，擔(dān)心企業(yè)和個(gè)人的既得利益受影響。同時(shí)，存在著“小富則安”的思想，重眼前利益，輕長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，對(duì)上市的愿望比較淡薄。三是大部分企業(yè)缺乏上市經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才，以致與中介機(jī)構(gòu)溝通過(guò)程中，不能及時(shí)準(zhǔn)確地準(zhǔn)備的提供符合相關(guān)要求的應(yīng)披露資料，影響上市時(shí)間和進(jìn)度。企業(yè)上市成本高且存有較大的不確定性。 財(cái)務(wù)規(guī)范成本較高。由于歷史原因，我區(qū)部分企業(yè)財(cái)務(wù)制度有待規(guī)范，同時(shí)由于政策傾斜享受的國(guó)家和地方有關(guān)優(yōu)惠政策， 企業(yè)需要對(duì)前三年的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)整處理，個(gè)別企業(yè)還需要補(bǔ)繳稅金、職工保險(xiǎn)等；預(yù)期成本較高。企業(yè)在上市過(guò)程中，要繳納土地使用證、 房產(chǎn)證、 車船使用證過(guò)戶等費(fèi)用， 過(guò)戶交易服務(wù)費(fèi)，支付評(píng)估、驗(yàn)資、審

7、計(jì)等成本費(fèi)及不可預(yù)測(cè)費(fèi)用，需要耗費(fèi)大量的資金， 而投入還不一定有回報(bào)。 此外， 嚴(yán)格的上市審核制度、 較長(zhǎng)的上市等待期及其他不確定性也加大了企業(yè)上市的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)上市推進(jìn)工作缺少手段。 缺少系統(tǒng)規(guī)劃， 目標(biāo)責(zé)任考核不到位。 由于企業(yè)上市規(guī)劃未能納入全區(qū)對(duì)各鎮(zhèn) （街道） 及有關(guān)部門的工作目標(biāo)考核， 形不成強(qiáng)有力的目標(biāo)考核責(zé)任制， 直接影響到工作實(shí)效； 工作方法創(chuàng)新不夠， 激勵(lì)政策落實(shí)難。在推進(jìn)股份有限公司、 有限公司上市過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，雖然政府領(lǐng)導(dǎo)明確表態(tài)完全按政策執(zhí)行，但具體操作起來(lái)有困難，尤其是在土地、房產(chǎn)權(quán)屬過(guò)戶，建設(shè)、規(guī)劃手續(xù)辦理的費(fèi)用免繳及先繳后返等方面，依然很難做到不打折扣。企業(yè)發(fā)展中運(yùn)作

8、不規(guī)范。 很多企業(yè)不能完全按 公司法 進(jìn)行運(yùn)作， 法人治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)， 公司運(yùn)作我行我素，股東大會(huì)、 董事會(huì)、 監(jiān)事會(huì)甚至成為裝飾品， 不能充分發(fā)揮各自的職能作用； 有的公司董事長(zhǎng)、 總經(jīng)理一人兼， 既是投資者又是管理者， 人才機(jī)制不能很好的適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求， 導(dǎo)致企業(yè)權(quán)利過(guò)于集中，決策不科學(xué)。三、對(duì)策建議現(xiàn)階段，我國(guó)多正在加速建設(shè)多層次資本市場(chǎng)，隨著天交所成立， 深交所創(chuàng)業(yè)板的即將推出， 資本市場(chǎng)發(fā)展的廣度與深度將得到進(jìn)一步拓展。 因此， 面對(duì)新的歷史機(jī)遇， 我們要立足 實(shí)際，通過(guò)政府引導(dǎo)、政策驅(qū)動(dòng)、大力培育、規(guī)范企業(yè)運(yùn)作等手段， 積極扶持更多擬上市企業(yè)早日實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)， 努力提升區(qū)域經(jīng)

9、濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn) 經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。（一）強(qiáng)化政府引導(dǎo)，落實(shí)工作責(zé)任制。一是借鑒先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。 積極把推動(dòng)企業(yè)上市工作列入重要議事日程， 建議借鑒紹興縣經(jīng)驗(yàn)，將上市工作列入對(duì)全各鎮(zhèn)（街道）和相關(guān)部門的考核目標(biāo)體系。實(shí)行黨政“一把手”負(fù)責(zé)制，并形成分管經(jīng)濟(jì)工作的領(lǐng)導(dǎo)具體抓， 擬上市企業(yè)由董事長(zhǎng)掛帥， 財(cái)務(wù)副總負(fù)責(zé)具體操作的三級(jí)聯(lián)動(dòng)網(wǎng)絡(luò)。 二是建立領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)系責(zé)任制。 建立各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)系責(zé)任制和重點(diǎn)企業(yè)專人督辦制， 幫助企業(yè)做好各項(xiàng)規(guī)范、 協(xié)調(diào)工作， 督查有關(guān)政策的落實(shí)和工作進(jìn)度， 幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)既定的上市目標(biāo)。 三是建立企業(yè)上市綠色通道。 對(duì)企業(yè)在改制、上市過(guò)程中涉及的各項(xiàng)審批

10、，按照“一企一議”原則，特事特辦，快速辦理，提高企業(yè)改制、輔導(dǎo)的工作效率。（二）構(gòu)建培育體系，大力扶持企業(yè)上市。一是完善企業(yè)上市扶持政策。 在堅(jiān)持現(xiàn)有上市扶持政策的基礎(chǔ)上， 進(jìn)一步加大政策扶持力度。 想方設(shè)法降低企業(yè)改制成本， 對(duì)企業(yè)在財(cái)務(wù)調(diào)整過(guò)程中的， 應(yīng)補(bǔ)繳的各種稅收實(shí)行扶持， 并對(duì)企業(yè)相關(guān)信息進(jìn)行保密。 二是建立上市企業(yè)梯度培育機(jī)制。 首先要深入調(diào)研， 每年對(duì)上市后備資源進(jìn)行調(diào)查摸底， 掌握全區(qū)上規(guī)模企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和股改上市意愿， 歸類分檔建立調(diào)整后備資源庫(kù)。 其次要建立梯隊(duì)， 分類指導(dǎo)。 重點(diǎn)是采取企業(yè)自愿和政府推介相結(jié)合的原則，篩選出 2 至 3 家擬上市企業(yè)，主動(dòng)關(guān)心、重點(diǎn)培植

11、，實(shí)行區(qū)級(jí)領(lǐng)導(dǎo)掛鉤聯(lián)系、有關(guān)部門下派指導(dǎo)，協(xié)調(diào)解決實(shí)際問(wèn)題， 加快上市進(jìn)程。 三是提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)鼓勵(lì)企業(yè)加大技術(shù)開發(fā)投入，不斷提高主業(yè)產(chǎn)品科技含量， 培植形成一批具有高成長(zhǎng)空間、 高科技含量、 高市場(chǎng)占有率的新產(chǎn)品， 完善其內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)制度， 提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，構(gòu)建持續(xù)發(fā)展平臺(tái)。規(guī)范企業(yè)運(yùn)營(yíng)， 積極引入創(chuàng)業(yè)投資。 一是深化改革，規(guī)范企業(yè)運(yùn)營(yíng)。 按照 公司法 和其他相關(guān)法律、 法規(guī)的要求，健全由股東會(huì)、 董事會(huì)、 監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理人構(gòu)成的緊密有序、 互相制約的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)， 建立健全激勵(lì)和約束機(jī)制， 提高公司治理水平，完善現(xiàn)代企業(yè)制度。二要積極引入創(chuàng)業(yè)投資。現(xiàn)今， 股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理是企業(yè)上市的重大障礙。 企業(yè)要把利用資本市場(chǎng)與加強(qiáng)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略管理結(jié)合起， 通過(guò)引入多元化的投資主體， 形成合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)。 尤其是對(duì)市場(chǎng)前景和成長(zhǎng)性好的中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資入股， 優(yōu)化企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)， 完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，為引導(dǎo)、培育企業(yè)上市奠定良好的基礎(chǔ)。加大政府監(jiān)管力度， 建立人才引入機(jī)制。 一是對(duì)企業(yè)的監(jiān)管部門要賦予較大權(quán)利。 對(duì)違反 公司法 運(yùn)作的企業(yè)作出如何監(jiān)管的規(guī)定， 由于監(jiān)管部門失職， 公司出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，對(duì)監(jiān)管部門如何處罰， 要有一個(gè)系統(tǒng)完善的監(jiān)管辦法， 同時(shí)要按照 區(qū)改制企業(yè)監(jiān)督管理暫行辦法，逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)改制企業(yè)和