康師傅控股公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、.：.；黑龍江東方學(xué)院課程教學(xué)成果康師傅控股公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告組 長(zhǎng) 杜雪飛 小組成員 張春蕾 陳雯燁 孫琳琳 杜雪飛 專(zhuān) 業(yè) 財(cái)務(wù)管理財(cái)管方向 班 級(jí) 2021級(jí)1班 指點(diǎn)教師 王 蘭 學(xué) 期 20212021第二學(xué)期 黑龍江東方學(xué)院財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)課程教學(xué)成果- II-康師傅公司簡(jiǎn)介HYPERLINK baike.baidu/view/79757.htm康師傅控股于一九九六年二月在HYPERLINK baike.baidu/view/726941.htm香港結(jié)合買(mǎi)賣(mài)所上巿。本公司的大股東頂新(開(kāi)曼島)控股和三洋食品株式會(huì)社分別持有本公司33.1889%的股份。于二零零六年十二月三十一日，公司市值

2、為54.5億美圓?，F(xiàn)時(shí)公司已被納入HYPERLINK baike.baidu/view/3565.htm英國(guó)富時(shí)指數(shù)中亞太區(qū)(除HYPERLINK baike.baidu/view/1554.htm日本外)的成份股?？祹煾悼毓捎邢轍YPERLINK baike.baidu/view/9988.htm公司“本公司及其附屬公司“本集團(tuán)主要在中國(guó)從事消費(fèi)和銷(xiāo)售方便面、飲品及糕餅。本集團(tuán)于1992年開(kāi)場(chǎng)消費(fèi)方便面，并從1996年擴(kuò)展業(yè)務(wù)至糕餅及飲品；康師傅作為中國(guó)食品行業(yè)的指點(diǎn)企業(yè)，目前本集團(tuán)的三大品項(xiàng)產(chǎn)品，皆已在中國(guó)食品市場(chǎng)占有顯著的市場(chǎng)位置。據(jù)ACNielsen2021年12月的零售市場(chǎng)研討報(bào)告，

3、調(diào)查結(jié)果顯示在這期間本集團(tuán)在方便面、即飲茶及包裝水銷(xiāo)售額的市場(chǎng)占有率分別為54.6%、48.4%和19.6%，同時(shí)穩(wěn)居市場(chǎng)指點(diǎn)位置；稀釋果汁及夾心餅干分別以14.2%及25.5%居同類(lèi)產(chǎn)品第二位。本集團(tuán)大部分產(chǎn)品均運(yùn)用“康師傅品牌銷(xiāo)售，并置信“康師傅是中國(guó)最為消費(fèi)者熟習(xí)的品牌之一。 本集團(tuán)透過(guò)自有遍及全國(guó)的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)分銷(xiāo)旗下產(chǎn)品，截至2021年12月底本集團(tuán)擁有493個(gè)營(yíng)業(yè)所及79個(gè)倉(cāng)庫(kù)以效力5,798家經(jīng)銷(xiāo)商及72,955家直營(yíng)零售商。本集團(tuán)置信此廣博的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，是構(gòu)本錢(qián)集團(tuán)產(chǎn)品處于市場(chǎng)指點(diǎn)位置的主要緣由，亦促使本集團(tuán)的新產(chǎn)品更勝利而有效地登陸市場(chǎng)。 本集團(tuán)今后的開(kāi)展仍將資源專(zhuān)注于食品流通事業(yè)

4、，繼續(xù)強(qiáng)化物流與銷(xiāo)售系統(tǒng)，以期建立“全球最大中式方便食品及飲品集團(tuán)。 本集團(tuán)于1996年2月在香港結(jié)合買(mǎi)賣(mài)所上市。本公司的兩大股東頂新開(kāi)曼島控股和三洋食品株式會(huì)社分別持有本公司33.2%的股份。于2021年12月31日，本公司之市值為.5億美圓。現(xiàn)時(shí)本公司已被納入英國(guó)富時(shí)指數(shù)中亞太區(qū)除日本外的成份股及摩根士丹利資本國(guó)際(MSCI)香港成份股指數(shù)。 2021年，本集團(tuán)延續(xù)第二年入選福布斯亞洲50家最正確上市公司，同時(shí)延續(xù)第七年登上臺(tái)灣十大國(guó)際品牌前五名，康師傅品牌價(jià)值已到達(dá)9.16億美圓。另外“康師傅還獲得中國(guó)商標(biāo)協(xié)會(huì)與中國(guó)消費(fèi)者報(bào)評(píng)選的“消費(fèi)者最喜歡的綠色商標(biāo)、中國(guó)營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)袖年會(huì)評(píng)選的“標(biāo)桿企業(yè)

5、，以及評(píng)選的“中國(guó)100快公司。此外，于年底康師傅還獲“60年最具影響力60品牌和“人民社會(huì)責(zé)任獎(jiǎng)兩項(xiàng)榮譽(yù)。這些榮譽(yù)除了一定本集團(tuán)的整體營(yíng)運(yùn)外，同時(shí)鞭策我們繼續(xù)努力，帶給消費(fèi)者更安心、美味且實(shí)惠的產(chǎn)品。 2021年9月1日，由康師傅主要股東頂新國(guó)際集團(tuán)援建的兩所位于四川的希望小學(xué)都江堰頂新新建小學(xué)和綿竹頂新富新第二小學(xué)正式運(yùn)用。2021年10月，頂新國(guó)際集團(tuán)、康師傅偕同日本HYPERLINK baike.baidu/view/44082.htm早稻田大學(xué)宣布共同投入25億日元約合2,640萬(wàn)美圓，以高額獎(jiǎng)學(xué)金、于五年內(nèi)安排425個(gè)名額資助HYPERLINK baike.baidu/view/6

6、1891.htm中國(guó)優(yōu)秀學(xué)生到世界名校進(jìn)修，為中國(guó)社會(huì)培育國(guó)際化的高端人才。目 錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc326898 康師傅公司簡(jiǎn)介 -第1章 戰(zhàn)略分析1.1 現(xiàn)有企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)程度分析1.1.1 從行業(yè)增長(zhǎng)速度來(lái)看，目前市場(chǎng)的方便面知名品牌照舊是一致，白象，日清，華龍，增長(zhǎng)還不是很快，一次康師傅的競(jìng)爭(zhēng)還是比較低的。1.1.2 從行業(yè)的集中程度來(lái)看，市場(chǎng)的方便面主要還是康師傅方便面，各大超市的貨柜占有量康師傅方便面最多，因此康師傅方便面競(jìng)爭(zhēng)比較低。1.1.3康師傅與其他方便面相比，差別比較大，由于他的口味很多先后推出了江南風(fēng)味，經(jīng)典原味，此外他還有從較為

7、低檔的方便面產(chǎn)品如福滿多這類(lèi)產(chǎn)品適宜收入不多的顧客。由此可見(jiàn)其競(jìng)爭(zhēng)低。1.1.4康師傅方便面的退出本錢(qián)高，在廣告方面他投入了大量的資金并且還在研發(fā)更多的口味因此競(jìng)爭(zhēng)猛烈。 結(jié)論：康師傅的競(jìng)爭(zhēng)程度比較低，盈利程度高1.2 新參與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)要挾分析1.1.1 規(guī)模經(jīng)濟(jì)高1.1.2 先入企業(yè)先制定行業(yè)規(guī)那么1.1.3 銷(xiāo)售網(wǎng)與關(guān)系網(wǎng)強(qiáng)大1.1.4 法律食品平安注重程度提高，法律限制相應(yīng)提高 結(jié)論：新參與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)康師傅要挾小1.3 替代產(chǎn)品或效力要挾分析經(jīng)統(tǒng)計(jì)，目前方便面市場(chǎng)依然占據(jù)方便食品的半壁江山，在超市中油炸方便面與非油炸方便面占到方便食品的60%到70%，雜糧方便食品、方便粉絲占有率在15%左

8、右，保鮮濕面、生鮮面、冷凍面系列占到20%左右。結(jié)論：由此可見(jiàn)康師傅方便面被替代要挾小市場(chǎng)上充斥著太多這方面的糕點(diǎn)產(chǎn) 品康師傅糕點(diǎn)缺乏獨(dú)特性，被替代的能夠性極大。1.4 企業(yè)與供應(yīng)商議價(jià)才干分析康師傅不僅需求高檔的面粉，也同時(shí)需求一致質(zhì)量、一致口味的面粉，以確保做出面向全國(guó)的一致質(zhì)量和口味的產(chǎn)品。更為重要的是，上述食品企業(yè)都是全國(guó)性規(guī)劃，而國(guó)內(nèi)面粉加工企業(yè)多為區(qū)域品牌，物流運(yùn)輸方面的短板使其難以供應(yīng)全國(guó)，也就難以成為康師傅等品牌的供應(yīng)商康師傅采購(gòu)茶葉有一套獨(dú)特的檢驗(yàn)方法，在15家消費(fèi)茶葉的工廠中分別有單獨(dú)設(shè)置的感官人員，他們會(huì)用一致的茶壺、一致溫度的水，經(jīng)過(guò)一致沖泡的時(shí)間，來(lái)鑒定茶葉的好壞?！?/p>

9、我們對(duì)茶葉的湯色、味道都有嚴(yán)厲的規(guī)范，不過(guò)由于品茶難免有客觀性，因此康師傅對(duì)感官人員進(jìn)展了嚴(yán)厲的培訓(xùn)和考試，只需合格的人員才干上崗，并且我們對(duì)茶葉的泡法制定了一系列的評(píng)定規(guī)范。楊乾輝向記者解釋。三聚氰胺事件將中國(guó)的食品平安推向了風(fēng)口浪尖，也成為了懸在食品企業(yè)頭上的“達(dá)摩克利斯之劍。 結(jié)論：供應(yīng)商數(shù)量少，供應(yīng)商位置重要，單個(gè)供應(yīng)商供應(yīng)量大，康師傅與企業(yè)議價(jià)才干比較低。1.5 企業(yè)與客戶議價(jià)才干分析3月14日，細(xì)心的消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)，在家樂(lè)福超市斷貨已久的康師傅經(jīng)典袋面系列以每袋上漲了0 .3元的新價(jià)錢(qián)重新回到了家樂(lè)福的貨架上。至此，一場(chǎng)歷時(shí)數(shù)月的零售商與供應(yīng)商的角力，暫告一段落。目前，康師傅其他品類(lèi)方

10、便面依然維持原價(jià)，而引發(fā)此輪漲價(jià)風(fēng)波的康師傅經(jīng)典袋面系列在家樂(lè)福的售價(jià)由原來(lái)的2元/袋上調(diào)為2 .3元/袋。 政府和國(guó)家政策及當(dāng)前情勢(shì)：物價(jià)指數(shù)提高，原資料價(jià)漲，本錢(qián)提高，在國(guó)內(nèi)食品價(jià)錢(qián)居高不下的關(guān)口。在國(guó)家發(fā)改委打招呼暫緩漲價(jià)之后，為了緩解面粉加工企業(yè)暫不漲價(jià)所帶來(lái)的本錢(qián)壓力，國(guó)家曾經(jīng)向五得利集團(tuán)、中糧集團(tuán)、古船等企業(yè)兩次定向廉價(jià)拍賣(mài)國(guó)儲(chǔ)糧。上述企業(yè)獲得國(guó)家政策補(bǔ)貼糧后，終端面粉需求企業(yè)價(jià)錢(qián)上漲暫時(shí)得到抑制。不過(guò)，上述獲得補(bǔ)貼的面粉，難以滿足康師傅、達(dá)能、卡夫等食品巨頭的規(guī)范要求，方便面、餅干等依然面臨漲價(jià)壓力。所以，假設(shè)大企業(yè)紛紛漲價(jià)，將會(huì)帶動(dòng)新一輪食品大漲價(jià)，因此，面粉降價(jià)未惠康師傅，而

11、國(guó)家發(fā)改委出面約談康師傅，要求其暫緩漲價(jià)。 結(jié)論:客戶對(duì)價(jià)錢(qián)敏感程度不大，替代品差別大并且替代品的價(jià)錢(qián),比康師傅的價(jià)錢(qián)還高。相對(duì)議價(jià)才干較高，供大于求，企業(yè)與客戶的議價(jià)才干還是較為高的。1.6 小結(jié)康師傅的競(jìng)爭(zhēng)程度比較低，盈利程度高，新參與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)康師傅要挾小，被替代要挾小市場(chǎng)上充斥著太多這方面的糕點(diǎn)產(chǎn)品康師傅糕點(diǎn)缺乏獨(dú)特性，被替代的能夠性極大，供應(yīng)商數(shù)量少，供應(yīng)商位置重要，單個(gè)供應(yīng)商供應(yīng)量大，康師傅與企業(yè)議價(jià)才干比較低，客戶對(duì)價(jià)錢(qián)敏感程度不大,替代品差別大并且替代品的價(jià)錢(qián),比康師傅的價(jià)錢(qián)還高，相對(duì)議價(jià)才干較高，供大于求，企業(yè)與客戶的議價(jià)才干還是較為高的。第2章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析1.1 資產(chǎn)負(fù)債

12、表分析1.1.1 資產(chǎn)負(fù)債表程度分析1從資產(chǎn)角度分析表2-1 程度分析表 單位：美圓工程變動(dòng)額 變動(dòng)率變動(dòng)額變動(dòng)率對(duì)總資產(chǎn)的影響流動(dòng)資產(chǎn)662.94964.70%411.4140.15%19.45%12.07%固定資產(chǎn)706.29831.86%1813.23481.80%20.73%53.21%長(zhǎng)期股權(quán)投資47.35972.53%39.12259.91%1.39%1.15%無(wú)形資產(chǎn)5.2215.16%75.42374.58%1.97%4.03%總計(jì)1483.71943.54%2401.08170.46%43.54%70.46%數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)康師傅資產(chǎn)負(fù)債表分析結(jié)論：康師傅控股公司總資產(chǎn)繼續(xù)增長(zhǎng)

13、，闡明該公司資產(chǎn)規(guī)模有一定幅度的增長(zhǎng);固定資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度不斷在上升，是非流動(dòng)資產(chǎn)中對(duì)總資產(chǎn)變動(dòng)影響最大的工程。假設(shè)企業(yè)未添加固定資產(chǎn)，受折舊影響，固定資產(chǎn)凈額應(yīng)減少，然而固定資產(chǎn)凈額卻添加了。從上述數(shù)據(jù)可以判別出本公司在近兩年內(nèi)購(gòu)進(jìn)或新建了一批設(shè)備，從而擴(kuò)展了消費(fèi)才干;流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)總資產(chǎn)的影響增大，主要是由于流動(dòng)資產(chǎn)中現(xiàn)金和銀行存款凈額減少；由于固定資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)展總資產(chǎn)度降低主要是由于這兩項(xiàng)，其他工程雖有影響，但影響較小，可以忽略。2從籌資或權(quán)益角度進(jìn)展分析評(píng)價(jià) 表2-2 負(fù)債變動(dòng)分析表 單位：美圓 工程變動(dòng)情況對(duì)總資產(chǎn)的影響變動(dòng)額變動(dòng)率變動(dòng)額變動(dòng)率流動(dòng)負(fù)債1120.01185.63%919.954

14、70.34%32.87%27.00%長(zhǎng)期負(fù)債503.868264.26%103.64254.36%14.79%3.04%股東權(quán)益0.0170.06%00.00%0.00%未分配利潤(rùn)637.08444.41%358.61425.00%18.70%10.52%數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)康師傅資產(chǎn)負(fù)債表分析結(jié)論：流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債逐年增長(zhǎng)，使得權(quán)益大幅度添加，該公司的巨額的流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)公司的償債才干的影響值得關(guān)注，而股東權(quán)益10年較09年增長(zhǎng)了0元,11年相對(duì)于持平,變動(dòng)幅度不是很大，流動(dòng)負(fù)債和未分配利潤(rùn)和長(zhǎng)期負(fù)債的大幅度添加，是呵斥企業(yè)權(quán)益總額添加的主要緣由。3資產(chǎn)變動(dòng)合理性的分析評(píng)價(jià) 比較資產(chǎn)變動(dòng)率

15、與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率、凈利潤(rùn)變動(dòng)率、運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)率之間的關(guān)系，判別資產(chǎn)利用效率高低。表2-3 資產(chǎn)變動(dòng)合理性分析表 單位：美圓工程變動(dòng)情況變動(dòng)率變動(dòng)率資產(chǎn) 43.54% 70.46%主營(yíng)收入 31.50% 54.82%凈利潤(rùn) 22.39% -0.16%運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 25.92% -48.48%數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)中國(guó)康師傅控股公司財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算得來(lái)分析結(jié)論：2021年總資產(chǎn)的變動(dòng)率為43.54%，而主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的變動(dòng)率31.50%和凈利潤(rùn)的變動(dòng)率22.39%均小于資產(chǎn)變動(dòng)率，運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)率25.92%比資產(chǎn)變動(dòng)率低，因此可判別企業(yè)資產(chǎn)雖有添加但效率卻不高，即資產(chǎn)變動(dòng)不是很合理

16、。2021年總資產(chǎn)的變動(dòng)率70.46%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的變動(dòng)率54.82%低于于資產(chǎn)變動(dòng)率，以凈利潤(rùn)、運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)率分別為-0.16%、-48.48%遠(yuǎn)低于資產(chǎn)變動(dòng)率，而且為負(fù)，可知企業(yè)資產(chǎn)效率并不真高，資產(chǎn)添加不合理。由上述分析企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)的利用效率，使之合理。然而11年國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好，應(yīng)著重思索.4資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)緣由的分析評(píng)價(jià)表表2-4 資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)緣由分析表 單位：美圓 資產(chǎn)2021年2021年權(quán)益2021年2021年流動(dòng)資產(chǎn)1024.621687.57負(fù)債1945.053070.15固定資產(chǎn)2922.942216.64盈余公積8.8334.54股本1346.427.93

17、少數(shù)股東權(quán)益446.42547.93資本公積金27.9327.93未分配利潤(rùn)79.46310.86資產(chǎn)總計(jì)3407.694891.41權(quán)益總計(jì)3407.694891.41數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)康師傅資產(chǎn)負(fù)債表分析結(jié)論：09-10年度主要導(dǎo)致資產(chǎn)添加的是由負(fù)債，未分配利潤(rùn)和盈余公積的添加共同引起的，其根本緣由是企業(yè)當(dāng)年盈利，從而經(jīng)過(guò)提取盈余公積擴(kuò)展企業(yè)運(yùn)營(yíng)規(guī)模，這種變化，是企業(yè)客觀努力的結(jié)果，應(yīng)給予良好評(píng)價(jià)。表2-5 資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)緣由分析表 單位：美圓資產(chǎn)2021年2021年權(quán)益2021年2021年流動(dòng)資產(chǎn)1687.571436.03負(fù)債3070.153709.03固定資產(chǎn)2922.944029.87股

18、本1447.931486.53盈余公積34.5458.53少數(shù)股東權(quán)益547.93586.52資本公積金27.9327.95未分配利潤(rùn)310.86526.74資產(chǎn)總計(jì)4891.415808.77權(quán)益總計(jì)4891.415808.77數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)康師傅資產(chǎn)負(fù)債表分析結(jié)論：本年度資產(chǎn)添加主要是由盈余公積、負(fù)債和未分配利潤(rùn)的添加共同引起的。其增長(zhǎng)幅度大于09-10年度增長(zhǎng)額，其根本緣由是企業(yè)當(dāng)年盈利，從而經(jīng)過(guò)提取盈余公積擴(kuò)展企業(yè)運(yùn)營(yíng)規(guī)模，闡明企業(yè)當(dāng)年運(yùn)營(yíng)卓有效果。1.1.2 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析1資產(chǎn)構(gòu)造分析 流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)造數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)康師傅控股資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算得來(lái)A靜態(tài)分析：根據(jù)該公司的資

19、產(chǎn)構(gòu)造，流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)才干弱，可以以為該公司資產(chǎn)流動(dòng)性弱，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)大。B動(dòng)態(tài)分析：結(jié)合各工程的構(gòu)造變動(dòng)看，幅度變動(dòng)不是很大，闡明構(gòu)造相對(duì)比較穩(wěn)定。 運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)與非運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)構(gòu)造表2-7 運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)與非運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)構(gòu)造分析工程工程占比(%)變動(dòng)情況(%)20212021202111-0910-09運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)貨幣資金10.16%18.02%14.99%-4.83%3.03% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=chje t _blank 存貨凈額5.38%6.33%6.2

20、5%-0.87%0.09% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=gdzcje t _blank 固定資產(chǎn)凈額69.38%59.76%65.05%4.33%-5.29% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=wxzc t _blank 無(wú)形資產(chǎn)0.00%0.00%0.20%-0.20%-0.20%運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)84.92

21、%84.11%86.49%-1.57%-2.38%非運(yùn)營(yíng)性資產(chǎn) HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=yspj t _blank 應(yīng)收票據(jù)10.61%10.98%8.20%2.41%2.78% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=yszk t _blank 應(yīng)收賬款2.67%2.61%3.39%-0.72%-0.78

22、% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=cqtzje t _blank 長(zhǎng)期投資凈額1.80%2.30%1.92%-0.12%0.39%非運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)15.08%15.89%13.51%1.57%2.38%資產(chǎn)總計(jì)100.00%100.00%100.00%0.000.00數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)康師傅資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算得來(lái)分析結(jié)論：根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表程度分析得知本企業(yè)2021、2021、2021年資產(chǎn)總額年年在添加，可粗略判別企業(yè)消費(fèi)規(guī)模擴(kuò)展，運(yùn)營(yíng)才干能夠會(huì)有所提高,闡明

23、企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)造相對(duì)合理。雖然11年運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)的比重較09年有所下降，下降幅度為1.57%。但并不影響運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)對(duì)總資產(chǎn)的比重。綜上可知企業(yè)的產(chǎn)規(guī)模確實(shí)擴(kuò)展，企業(yè)的實(shí)踐消費(fèi)才干確實(shí)強(qiáng)。固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)結(jié) 圖2-8 固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)造數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)康師傅控股資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算得來(lái)2資本構(gòu)造分析負(fù)債期限構(gòu)造圖2-9 負(fù)債期限構(gòu)造分析表數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)康師傅資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算得來(lái)分析結(jié)論： 該公司運(yùn)用負(fù)債資金以短期資金為主，因此，該公司承當(dāng)著較大的償債壓力，和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由于長(zhǎng)期負(fù)債所占比重較低，這樣同時(shí)也降低了公司的負(fù)債本錢(qián)。流動(dòng)負(fù)債變動(dòng)幅度大，由于長(zhǎng)期借款的減少，闡明負(fù)債構(gòu)造相對(duì)比較不穩(wěn)定。 負(fù)債方式構(gòu)造

24、表2-10 負(fù)債方式構(gòu)造分析表工程工程占比變動(dòng)情況銀行信譽(yù)長(zhǎng)期借款0.00%5.77%6.01%5.77%6.01%短期借款0.00%14.88%11.21%14.88%11.21%小 計(jì)0.00%20.65%17.23%20.65%17.23%商業(yè)信譽(yù)應(yīng)付票據(jù)39.20%22.38%24.04%-16.82%-15.15%應(yīng)付賬款26.26%35.30%31.99%9.04%5.73%小 計(jì)65.46%57.69%56.03%-7.78%-9.43%應(yīng)交款項(xiàng)應(yīng)交稅費(fèi)18.73%3.81%3.79%-14.91%-14.94%小 計(jì)18.73%3.81%3.79%-14.91%-14.94%其

25、他負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債15.81%17.85%22.95%2.03%7.14%負(fù)債合計(jì)100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)康師傅資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算得來(lái)分析結(jié)論： 銀行信譽(yù)和商業(yè)信譽(yù)依然是該公司負(fù)債籌資的最主要來(lái)源。因此該公司資金本錢(qián)較低， 另外，我們留意到，商業(yè)信譽(yù)為該公司的主要資金來(lái)源，比重高達(dá)56.03%。 負(fù)債本錢(qián)構(gòu)造分析結(jié)論： 2021、2021、2021年企業(yè)流動(dòng)負(fù)債比重(分別為65.46%、72.57%、67.25%)均大于非流動(dòng)負(fù)債比重分別為34.54%、27.43%、32.75%,非流動(dòng)負(fù)債比重低.，負(fù)債本錢(qián)較低。 EQ oac(,4) 股東權(quán)益

26、構(gòu)造 表2-11 股東權(quán)益構(gòu)造分析表工程工程占比變動(dòng)情況 HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=gb t _parent 股本92.05%79.50%70.80%-12.55%-21.26% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=zbgjj t _parent 資本公積金1.91%1.53%1.33%-0.38%-0.

27、58%投入資本小計(jì)93.96%81.04%72.13%-12.93%-21.84% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=yygjj t _parent 盈余公積金0.60%1.90%2.79%1.29%2.18% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=wfplr t _parent 未分配利潤(rùn)5.43%17.07%2

28、5.09%11.64%19.65%內(nèi)部構(gòu)成小計(jì)6.04%18.96%27.87%12.93%21.84% HYPERLINK money.finance.sina/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=600694&type=gdqyhj t _parent 股東權(quán)益合計(jì)100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)康師傅資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算得來(lái)分析結(jié)論： 該公司09-11年三年投入資本工程占比分別為93.96%，81.04%，72.13%，內(nèi)部構(gòu)成小計(jì)分別為6.04%，18.96%，27.87%。內(nèi)部構(gòu)成是該公

29、司股東權(quán)益的最主要的來(lái)源。由于盈余公積的添加，導(dǎo)致投入資本比重下降，而內(nèi)部構(gòu)成權(quán)益資金的比重上升。資產(chǎn)構(gòu)造與資本構(gòu)造順應(yīng)程度分析表 表2-12 資產(chǎn)構(gòu)造與資本構(gòu)造順應(yīng)程度分析表 工程工程占比變動(dòng)情況流動(dòng)資產(chǎn)比重30.07%34.50%24.72%4.43%-5.35%流動(dòng)負(fù)債比重38.38%45.55%41.80%7.17%3.42%非流動(dòng)資產(chǎn)比重69.93%65.50%75.28%-4.43%5.35%長(zhǎng)期資金比重61.62%54.45%58.20%-7.17%-3.42%數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)康師傅資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算得來(lái) 分析結(jié)論：由表可知流動(dòng)資產(chǎn)比重均小于流動(dòng)負(fù)債比重，因此該企業(yè)的資產(chǎn)資本構(gòu)造為風(fēng)險(xiǎn)

30、構(gòu)造,流動(dòng)負(fù)債不僅用于滿足流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求，而且還用于滿足部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需求。 = 1 * GB3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大必然給企業(yè)帶來(lái)繁重的償債壓力，從而要求企業(yè)極大地提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。 相對(duì)于其他構(gòu)造方式，其負(fù)債本錢(qián)最低。 企業(yè)存在“黑字破產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這一構(gòu)造方式只適用于處在開(kāi)展壯大時(shí)期的企業(yè)，而 且只能在短期內(nèi)采用。1.2 利潤(rùn)表分析1.2.1 利潤(rùn)表程度分析表2-13 利潤(rùn)表程度分析表 單位：百萬(wàn)元工程202120212021變動(dòng)情況變動(dòng)額變動(dòng)率變動(dòng)額變動(dòng)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入7866.586681.485081.111,600.3731.50%2,785.4754.82%主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)7617.

31、726311.034660.391,650.6535.42%2,957.3363.46%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)248.86370.45420.73-50.28-11.95%-171.86-40.85%營(yíng)業(yè)外收入414376.32204.38171.9484.13%209.73102.62%利潤(rùn)總額662.976746.77625.11121.6719.46%37.876.06%凈利潤(rùn)499.7612.57500.5112.0822.39%-0.79 -0.16%數(shù)據(jù)來(lái)源：康師傅利潤(rùn)表程度分析表分析結(jié)論：1.凈利潤(rùn)分析凈利潤(rùn)是指企業(yè)一切者最終獲得的財(cái)務(wù)成果，或可供企業(yè)一切者分配或運(yùn)用的財(cái)務(wù)成果。本公司11年凈

32、利潤(rùn)為499.7萬(wàn)元，10年為612.57萬(wàn)元，09為500.5，11年比09年凈利潤(rùn)變動(dòng)比率為-0.16%，增幅不明顯，10年比09年變動(dòng)比率為22.39%，增幅相對(duì)明顯。2.利潤(rùn)總額分析利潤(rùn)總額是反映企業(yè)全部財(cái)務(wù)成果的目的，它不僅反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，而且反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)外支出情況。11年利潤(rùn)總額比09年添加了37.87百萬(wàn)元，主要是由于營(yíng)業(yè)外收入11年比09年添加了209.73百萬(wàn)元，添加率為102.62%，同樣，10年比09年利潤(rùn)總額添加121.67百萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外收入10年也比09年添加171.94百萬(wàn)元，添加率84.13%，利潤(rùn)的添加，不是由于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的添加而添加，而是由于營(yíng)業(yè)外收入

33、的添加，因此，不利于公司開(kāi)展主營(yíng)業(yè)務(wù)，不利長(zhǎng)久開(kāi)展，不能給予好評(píng)。 3.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析如表可知,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)逐年下降，雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)收入每年都有所增長(zhǎng)，但幅度不大，而營(yíng)業(yè)本錢(qián)也再逐年增長(zhǎng)，增長(zhǎng)幅度較大，如10年較09年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入只增長(zhǎng)了31.50%，而本錢(qián)那么增長(zhǎng)了35.42%，11年較09年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)了54.82%，而本錢(qián)卻增長(zhǎng)了63.46%，最終導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)的逐年下降的主要緣由是本錢(qián)的添加。1.2.2 利潤(rùn)表垂直分析表2-14 利潤(rùn)表垂直分析表工程工程比重變動(dòng)情況202120212021主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%營(yíng)業(yè)本錢(qián)96.84%94.46

34、%91.72%5.12%2.74%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3.16%5.54%8.28%-5.12%-2.74%利潤(rùn)總額8.43%11.18%12.30%-3.87%-1.13%凈利潤(rùn)6.35%9.17%9.85%-3.50%-0.68%數(shù)據(jù)來(lái)源：康師傅利潤(rùn)表垂直分析表分析結(jié)論：如表：11年?duì)I業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的3.16%，10年占5.54%，09年占8.28%，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重下降是由于營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅度添加導(dǎo)致的；利潤(rùn)總額逐漸下降，從09年的12.30%到10年11.18%到11年8.43%，主要是由于11年投資收益明顯下降導(dǎo)致的；凈利潤(rùn)的比重也是不斷下降，09年比重為9.85%下降到10年

35、9.17%下降到11年6.35%，所得稅逐年添加，少數(shù)股東權(quán)益卻沒(méi)有明顯上升致使凈利潤(rùn)下降?？梢?jiàn)，從企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成情況來(lái)看，盈利才干逐漸下降。各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果構(gòu)造下降的緣由，從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)造下降看，主要是營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用上升所致。但是利潤(rùn)總額構(gòu)造下降的主要緣由，除受營(yíng)業(yè)利潤(rùn)影響外，主要還在于投資收益比重下降。另外，所得稅、少數(shù)股東權(quán)益的變動(dòng)，對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)構(gòu)造都帶來(lái)一定的不利影響。不能給與好評(píng)。1.3 現(xiàn)金流量表分析1.3.1 現(xiàn)金流量表普通分析主要工程數(shù)據(jù)表工程202120212021銷(xiāo)貨、供勞收到的現(xiàn)金27,394,118,51035,659,917,64047,086

36、,533,990運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流入小計(jì)28,405,757,420.40,230,264,85051,171,142,460購(gòu)貨接勞務(wù)支付的現(xiàn)金17,022,905,47020,778,842,57030,915,887,470運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流出小計(jì)26,349,290,44034,784,543,85048,212,226,080運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額2,056,466,9805,445,721,0002,958,916,380收回投資所收到的現(xiàn)金14,408,5300127,200,000投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)259,073,030158,073,270611,429,480購(gòu)建固無(wú)長(zhǎng)資產(chǎn)付現(xiàn)1,123,

37、105,3803,937,180,3703,852,517,570投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,371,708,5804,370,349,0405,326,383,880投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額-1,112,635,550-4,212,275,770-4,714,954,400借款所收到的現(xiàn)金2,664,237,0003,000,754,54012,119,842,920籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)5,931,2803,052,740,26016,424,216,850歸還債務(wù)所支付的現(xiàn)金4,484,863,3502,418,071,2808,984,386,780籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)5,187,456,310

38、2,867,652,1109,903,874,120籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額743,681,970185,088,1506,520,342,730現(xiàn)及現(xiàn)金等價(jià)凈添加額1,687,513,4001,418,533,3804,764,304,710數(shù)據(jù)來(lái)源：康師傅現(xiàn)金流量表程度分析表分析結(jié)論：1.該公司現(xiàn)金流量2021、2021、2021年年末比年初分別添加1,687,513,400.00，1,418,533,380.00，4,764,304,710.00元，其中，運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量分別為2,056,466,980.00，5,445,721,000.00，2,958,916,380.00元，投資

39、活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金凈流量分別為-1,112,635,550.00，-4,212,275,770.00，-4,714,954,400.00元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量分別為743,681,970.00，185,088,150.00，6,520,342,730.00元。2.該公司2021、2021、2021年運(yùn)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量產(chǎn)生的主要緣由是銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金分別為元，購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付現(xiàn)金27,394,118, 35,659,917,640.00，47,086,533,990.00，2006、2007、2021年運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中的凈現(xiàn)金流量均大于0，闡明企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量自我順應(yīng)才干較強(qiáng)

40、，經(jīng)過(guò)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)收取的現(xiàn)金不僅可以滿足運(yùn)營(yíng)本身的需求，而且剩余部分還可以用于再投資或償債。3.2021、2021、2021年投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量可看出企業(yè)擴(kuò)展消費(fèi)規(guī)模，盈利才干添加，投資范圍添加，資金充沛。4. 2021,2021,2021年凈流量均大于0，闡明企業(yè)吸收資本步伐加快，同時(shí)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)流出明顯，闡明吸收資本的資金部分的補(bǔ)充了運(yùn)營(yíng)資金上的缺口。現(xiàn)金流量表程度分析表 報(bào)告期增減額增減率增減額銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收現(xiàn)8,265,799,130.023.18%19,692,415,480.運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)11,824,507,430.29.39%22,765,385,040.購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)

41、3,755,937,100.18.08%13,892,982,000.運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)8,435,253,410.24.25%21,862,935,640.運(yùn)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量3,389,254,020.62.24%902,449,400.00收回投資所收現(xiàn)112,791,470.00投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)-100,999,760.00-63.89%352,356,450.00購(gòu)建固定無(wú)形和長(zhǎng)期2,814,074,990.071.47%2,729,412,190.0投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小2,998,640,460.68.61%3,954,675,300.0投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量-3,099,640,2

42、20.73.59%-3,602,318,850.借款所收到的現(xiàn)金-3,214,915,560.-6184.23%1,037,472,650.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)-2,878,398,020.-94.29%10,493,078,570.歸還債務(wù)所支現(xiàn)-2,066,792,070.-85.47%4,499,523,430.0籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)-2,319,804,200.-80.90%4,716,417,810.0數(shù)據(jù)來(lái)源：康師傅現(xiàn)金流量表程度分析表分析結(jié)論：1.運(yùn)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量10年比09年增長(zhǎng)了8,265,799,130.00 元，增長(zhǎng)率為23.18%，11年比10年添加了19,692,4

43、15,480.00 元，增長(zhǎng)率為41.82%，運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量與流出量10年比09年分別增長(zhǎng)29.39%、24.25%，11年比10年分別增長(zhǎng)44.49%,45.35%,增長(zhǎng)額分別為22,765,385,040.00 , 21,862,935,640.00 元。運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流入量主要是由于銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)遭到的現(xiàn)金10年比09年添加了8,265,799,130.00 元，增長(zhǎng)率為23.18%，11年比10年添加19,692,415,480.00 元，增長(zhǎng)率41.82%；現(xiàn)金流出量的添加主要是受購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金10年比09年添加3,755,937,100.00 元，增長(zhǎng)率為1

44、8.08%，11年比10年添加了13,892,982,000.00 元，增長(zhǎng)率為44.94%的影響。另外，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金、支付的各項(xiàng)稅費(fèi)、支付其他與運(yùn)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金亦有不同程度的添加。2.投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量10年比09年減少了100,999,760.00 元，主要是由于處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回增長(zhǎng)緣由。11年比10年添加352,356,450.00 元，主要是由于購(gòu)建固定無(wú)形和長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金有較大減少的緣由。3.籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量10年比09年減少2,878,398,020.00 元，降低率為94.29%，主要是歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金較上年有所添加。11年比1

45、0年添加10,493,078,570.00 元，添加率為63.89%，主要是添加了借款收到的現(xiàn)金的緣由。1.3.2 現(xiàn)金流量表程度分析現(xiàn)金流量表程度分析表報(bào)告期增減額增減率增減額銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收現(xiàn)8,265,799,13023.18%19,692,415,480運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)11,824,507,4329.39%22,765,385,040購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)3,755,937,10018.08%13,892,982,000運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)8,435,253,41024.25%21,862,935,640運(yùn)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量3,389,254,02062.24%902,449,400收

46、回投資所收現(xiàn)112,791,470投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)-100,999,760.-63.89%352,356,450購(gòu)建固定無(wú)形和長(zhǎng)期2,814,074,99071.47%2,729,412,190投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小2,998,640,46068.61%3,954,675,300投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量-3,099,640,2273.59%-3,602,318,850借款所收到的現(xiàn)金-3,214,915,56-6184.23%1,037,472,650籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)-2,878,398,02-94.29%10,493,078,570歸還債務(wù)所支現(xiàn)-2,066,792,07-85.47%4,49

47、9,523,430籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)-2,319,804,20-80.90%4,716,417,810籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量-558,593,82-301.80%5,776,660,760現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物-268,980,020.-18.96%3,076,791,310 數(shù)據(jù)來(lái)源：康師傅現(xiàn)金流量表程度分析表分析結(jié)論：1.運(yùn)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量10年比09年增長(zhǎng)了8,265,799,130.00 元，增長(zhǎng)率為23.18%，11年比10年添加了19,692,415,480.00 元，增長(zhǎng)率為41.82%，運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量與流出量10年比09年分別增長(zhǎng)29.39%、24.25%，11年比10年分別增長(zhǎng)4

48、4.49%,45.35%,增長(zhǎng)額分別為22,765,385,040.00 , 21,862,935,640.00 元。運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流入量主要是由于銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)遭到的現(xiàn)金10年比09年添加了8,265,799,130.00 元，增長(zhǎng)率為23.18%，11年比10年添加19,692,415,480.00 元，增長(zhǎng)率41.82%；現(xiàn)金流出量的添加主要是受購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金10年比09年添加3,755,937,100.00 元，增長(zhǎng)率為18.08%，11年比10年添加了13,892,982,000.00 元，增長(zhǎng)率為44.94%的影響。另外，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金、支付的各

49、項(xiàng)稅費(fèi)、支付其他與運(yùn)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金亦有不同程度的添加。2.投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量10年比09年減少了100,999,760.00 元，主要是由于處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回增長(zhǎng)緣由。11年比10年添加352,356,450.00 元，主要是由于購(gòu)建固定無(wú)形和長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金有較大減少的緣由。3.籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量10年比09年減少2,878,398,020.00 元，降低率為94.29%，主要是歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金較上年有所添加。11年比10年添加10,493,078,570.00 元，添加率為63.89%，主要是添加了借款收到的現(xiàn)金的緣由1.3.3 現(xiàn)金流量表垂直分析1.流入構(gòu)造分

50、析1總流入構(gòu)造分析現(xiàn)金流入量主要工程分析 單位：元 工程202120212021流入構(gòu)造比銷(xiāo)貨、供勞收到的現(xiàn)金273941185103565991764047086533990收的銷(xiāo)項(xiàng)稅和退回的稅款44446735015071280102745097100收的除增值稅以外其他稅56717156030632192001339510收的其他與運(yùn)營(yíng)有關(guān)現(xiàn)金284057574204023026485051171142460運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)17022905470207788425703091588747082.11%收回投資所收到的現(xiàn)金14408530-127200000獲得投資收益所收的現(xiàn)金469

51、82120108056380396865770處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收現(xiàn)凈額386314501769584034472210處置固定無(wú)形和長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金1590509303232105051312470收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-1579030投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2590730301580732706114294800.75%吸收投資收到的現(xiàn)金3266901280519857204304373930獲得借款收到的現(xiàn)金2664237000300075454012119842920收其他與籌資有關(guān)的現(xiàn)金-籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)5931280305274026016424216850歸還債務(wù)

52、支付的現(xiàn)金448486335024180712808984386780分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金702592960449580830919487340籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)51874563102867652110990387412017.14%籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~7436819701850881506520342730現(xiàn)金流入額345959687304344107838068206788790100.00%數(shù)據(jù)來(lái)源：康師傅現(xiàn)金流量表垂直分析表分析結(jié)論：康師傅09、10、11年現(xiàn)金流入量分別為34595968730、43441078380、68206788790元，其中運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的流入量、

53、投資活動(dòng)的流入量、籌資活動(dòng)的流入量所占比重分別為82.11%、92.61%、75.02%；0.75%、0.36%、0.90%；17.14%、7.03%、24.08%?？梢?jiàn)企業(yè)的現(xiàn)金流入量主要是運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的，運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中收回投資收到的現(xiàn)金，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量中獲得借款收到的現(xiàn)金分別占各類(lèi)現(xiàn)金流入量的絕大部分比重。2內(nèi)部流入構(gòu)造分析 現(xiàn)金流入量?jī)?nèi)部構(gòu)造表 單位：百萬(wàn)元 工程202120212021內(nèi)部構(gòu)造內(nèi)部構(gòu)造內(nèi)部結(jié)銷(xiāo)貨、供勞務(wù)27394118510356599176404708653399096.44%88.64%92.02%其他

54、與運(yùn)營(yíng)567171560306321920013395102.00%7.61%2.62%運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流入284057574204023026485051171142460100.00%100.00%100.00%收回投資所收到的現(xiàn)金14408530-1272000005.56%20.80%處置固定無(wú)形和長(zhǎng)期資產(chǎn)159050930323210505131247061.39%20.45%8.39%收到的其他與投資活動(dòng)有-15790300.26%投資現(xiàn)金流入259073030158073270611429480100.00%100.00%100.00%吸收投資收到的現(xiàn)金32669012805198572

55、0430437393055.08%1.70%26.21%借款所收的現(xiàn)266423700030007545401211984292044.92%98.30%73.79%籌資現(xiàn)金流入5931280305274026016424216850100.00%100.00%100.00%數(shù)據(jù)來(lái)源：康師傅現(xiàn)金流量表垂直分析表分析結(jié)論：運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入內(nèi)部構(gòu)造分析運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中，2021、2021、2021年銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別占96.44%、88.64%、92.02%，其他占3.56%、11.36%、7.98%。闡明銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金占運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入很大比重。投資活動(dòng)現(xiàn)金流入內(nèi)

56、部構(gòu)造分析投資活動(dòng)中，2021、2021、2021年收回投資收到的現(xiàn)金分別占5.56%、0%、20.8%，處置固定無(wú)形和長(zhǎng)期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金分別占61.39%、20.45%、8.39%占比越來(lái)越小，比較好。其他分別占14.91%、11.19%、5.64%，比重減少，比較好?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流入內(nèi)部構(gòu)造分析籌資活動(dòng)中，2021、2021、2021年吸收到的現(xiàn)金占55.08%、1.70%、26.21%，占越來(lái)越小。借款分別占44.92%、98.30%,73.79%，為籌資的主要方式。2.流出構(gòu)造分析1總流出構(gòu)造分析現(xiàn)金流出量主要工程分析單位：百萬(wàn)元工程202120212021流出構(gòu)造購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)支付

57、的現(xiàn)金103041215871544176運(yùn)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金000支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金204142225527773支付的增值稅款000支付的所得稅款000支付的除增值稅所得稅以外的稅費(fèi)000支付的各項(xiàng)稅費(fèi)7849899650104856支付的其他與運(yùn)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金140621500516589運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)11494611279261170111155.90%購(gòu)建固定無(wú)形和長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金77375110638108575權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金000債務(wù)性投資所支付的現(xiàn)金000投資所支付的現(xiàn)金376115813089支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金000投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小

58、計(jì)1040231230601045.06%歸還債務(wù)所支付的現(xiàn)金8028727887931125333發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金000分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金000償付利息所支付的現(xiàn)金000融資租賃所支付的現(xiàn)金000減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金000支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金000籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)802872824411116256839.04%現(xiàn)金流出額205635622267322977383100.00%數(shù)據(jù)來(lái)源：康師傅現(xiàn)金流量表垂直分析表分析結(jié)論：康師傅09、10、11年現(xiàn)金流出量分別為2056356、2226732、2977383百萬(wàn)元，其中運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的流出量 、投資活動(dòng)的流出量、籌

59、資活動(dòng)的流出量所占比重分別為55.90%、57.45%、57.13%；5.06%、5.53%、3.28%；39.04%、37.02%、39.05%?？梢?jiàn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)比重最大，籌資活動(dòng)次之。運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量中購(gòu)買(mǎi)商品、提供勞務(wù)支付的現(xiàn)金比重分別為89.64%、88.77%、90.77%，比重最大。投資活動(dòng)中現(xiàn)金流出量主要用于購(gòu)建固定無(wú)形和長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于歸還債務(wù)。2內(nèi)部流出構(gòu)造分析現(xiàn)金流入量?jī)?nèi)部構(gòu)造表單位：百萬(wàn)元工程202120212021內(nèi)部構(gòu)造內(nèi)部結(jié)內(nèi)部結(jié)購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)支現(xiàn)10304121587154417689.64%88.77%90.77%支付給職工以及為

60、職工支2041422255277731.78%1.74%1.63%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)78498996501048566.83%7.79%6.16%其他與運(yùn)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)1406215005165891.22%1.17%0.98%運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)114946112792611701111100.00%100.00%100.00%購(gòu)建固定無(wú)形和長(zhǎng)期資7737511063810857574.38%89.91%95.49%投資所支付的現(xiàn)金3761158130893.62%1.28%2.72%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)104023123060104100.00%100.00%100.00%歸還債務(wù)所支付的現(xiàn)金