金融學(xué)專業(yè)學(xué)科發(fā)展定位的幾種選擇

1、金融學(xué)專業(yè)學(xué)科發(fā)展定位的幾種選擇1問題的提出新中國的金融學(xué)科發(fā)展已經(jīng)走過了半個多世紀(jì)的歷程。在50年代初金融學(xué)科奠定其發(fā)展基礎(chǔ)的時期，有三 個因素起了十分重要的作用：一是馬克思主義經(jīng)典作家關(guān)于貨幣、信用和銀行在社會主義社會中的地位和 作用的有關(guān)論述；二是前蘇聯(lián)業(yè)已存在的金融學(xué)科發(fā)展模式；三是新中國成立前金融學(xué)科在“西學(xué)東漸” 基礎(chǔ)上的發(fā)展與實踐。在這三個因素中，前兩個因素起了決定性的作用。在社會主義改造基本完成和高度 集中的計劃經(jīng)濟體制形成之后，金融在經(jīng)濟中的作用受到極大限制，金融學(xué)科發(fā)展長期處于停滯狀態(tài)，以 至“金融”這個詞也很少使用。改革開放以來，中國的情況發(fā)生了翻天覆地的變化。隨著經(jīng)濟體

2、制的轉(zhuǎn)軌，中國的金融業(yè)在實踐中得到了 極大發(fā)展，同時，西方金融理論被大量引入，金融學(xué)科發(fā)展也進(jìn)入了前所未有的繁榮階段。但就總體而言， 目前的金融學(xué)科仍處于一個吸收、借鑒、融合、建設(shè)的過程之中，或者說尚未形成一個較為完善的學(xué)科體 系，其中最為突出的表現(xiàn)就是關(guān)于中國金融學(xué)科的發(fā)展定位、學(xué)科邊界、課程體系設(shè)計等問題在金融教育 界仍存在諸多不同認(rèn)識。在西方發(fā)達(dá)國家，金融學(xué)科已經(jīng)形成了較為完整的體系，但在不同大學(xué)和大學(xué)中的不同學(xué)院存在著很大的 差異。90年代中期以后，隨著在國外學(xué)成回國的學(xué)者不斷增加，國外不同大學(xué)或?qū)W院金融學(xué)科發(fā)展的不同 模式也分別被介紹到國內(nèi)，各種主張與國內(nèi)學(xué)者不同的理解和思考結(jié)合在一

3、起，引起了一場關(guān)于中國金融 學(xué)科發(fā)展方向定位問題的大討論。應(yīng)該說，這場討論的意義是重大的，因為學(xué)科定位問題關(guān)系到學(xué)科建設(shè) 與發(fā)展的基本方向，對于金融學(xué)科教育教學(xué)內(nèi)容改革、教學(xué)方法與手段改革、教學(xué)改革目標(biāo)的確定等具有 指導(dǎo)性作用。只有明確界定了金融學(xué)科的研究范圍、涵蓋的學(xué)科內(nèi)容體系，才能給學(xué)科建設(shè)明確發(fā)展與改 革的方向，才能指導(dǎo)中國金融學(xué)科教育教學(xué)改革的推進(jìn)。鑒于學(xué)科定位問題在學(xué)科建設(shè)過程中的特殊重要性以及對這一問題紛爭不斷的狀況，本部分將在回顧中國 金融學(xué)科定位歷史沿革的基礎(chǔ)上，通過對金融學(xué)科定位爭論中各種觀點的分析，對金融學(xué)科發(fā)展定位提出 一些新的思考。2金融學(xué)學(xué)科定位的歷史沿革在中國，金融

4、學(xué)科的形成與演變經(jīng)歷了一個較長且曲折發(fā)展的歷史時期，在金融學(xué)的學(xué)科定位問題上也經(jīng) 歷了一個漸進(jìn)的、逐步深化的認(rèn)識過程。新中國成立前，雖然“金融學(xué)”的學(xué)科概念并未確立，但與貨幣、信用、銀行有關(guān)的理論與實踐已經(jīng)隨著 現(xiàn)代銀行的進(jìn)入或設(shè)立傳入了中國，成為舊中國高等商科教育的一個重要組成部分。2當(dāng)然，此時的貨幣 銀行學(xué)僅僅是作為西方經(jīng)濟學(xué)的一個分支。由于當(dāng)時中國的資本主義經(jīng)濟處于很低的發(fā)展階段，金融體系 非常落后，且當(dāng)時商科教育的目標(biāo)主要是“培養(yǎng)懂經(jīng)營、善管理、會管理的從事企業(yè)商務(wù)活動的人才，尤 其要培養(yǎng)富有創(chuàng)造精神的、具有決斷力及組織能力的企業(yè)家” 3，因而當(dāng)時與貨幣、銀行相關(guān)的教學(xué)與科 研較為注重

5、銀行運作技術(shù)的實際運用，基礎(chǔ)理論教育較為薄弱。新中國誕生初期，由于當(dāng)時面臨嚴(yán)重的通貨膨脹局面，金融問題受到高度重視，1950年中國金融學(xué)會的成 立便是一個重要標(biāo)志。但這時對金融的重視主要是與關(guān)注物價結(jié)合在一起的，政府部門和中國金融學(xué)會研 究的重點是通過整頓金融來控制物價。之后，隨著計劃經(jīng)濟體制的確立，金融方面的教學(xué)與研究便全盤照 搬前蘇聯(lián)。1958年提出“解放思想”時期，金融理論界與教育界曾經(jīng)結(jié)合中國實際進(jìn)行了一些探討，但這 種狀況并沒有持續(xù)多久。在文化大革命極“左”思潮的影響下，金融理論問題的研究被設(shè)置了種種禁區(qū)， 導(dǎo)致當(dāng)時中國整個金融理論研究與教學(xué)陷于停滯狀態(tài)。總體上看，在建國后至改革開放

6、之前的30年間，在該領(lǐng)域研究的重點集中在貨幣、信用和銀行等問題上。 對貨幣問題的研究主要集中在兩個方面：一是貨幣的基本理論，包括貨幣的起源、性質(zhì)、職能、作用等； 二是關(guān)于貨幣流通的問題，包括貨幣流通規(guī)律、貨幣流通計劃、貨幣流通與商品總量之間的比例關(guān)系（如 著名的1： 8公式）等。對信用問題的研究主要集中在信用的本質(zhì)、信用的形式（如信用集中于銀行的必要 性等）、利息與平均利潤率、信用總量等問題。對銀行的研究主要集中在銀行的起源、職能和作用、銀行信 貸計劃與管理、銀行會計與結(jié)算、銀行信貸與財政綜合平衡等。由于新中國成立后至改革開放之前，我國主要實行的是高度集中的計劃經(jīng)濟體制，金融問題的研究受到很

7、大局限，特別是金融市場在資源配置中的作用與市場運作機制、貨幣供求、貨幣政策與宏觀調(diào)控、金融的 產(chǎn)業(yè)化特征、金融中介機構(gòu)與企業(yè)金融、金融風(fēng)險與管理等問題都未能納入研究對象的范疇。同時，基于 對資本主義金融學(xué)與社會主義金融學(xué)之間存在質(zhì)的差異的認(rèn)識，使得我國金融教學(xué)與科研對西方的貨幣金 融理論產(chǎn)生了很強的排斥或批判心理，影響了我國金融理論與實踐的發(fā)展。改革開放對我國的金融理論與實踐產(chǎn)生了巨大影響，尤其是1992年我國明確提出建立社會主義市場經(jīng)濟體 制以來，中國金融業(yè)的發(fā)展極快，進(jìn)而促進(jìn)了理論研究的繁榮。金融理論的學(xué)術(shù)研究及各級金融學(xué)會日趨 活躍，國外新的金融理論與思想大量引入國內(nèi)，涌現(xiàn)出一大批旨在描

8、述、解釋中國金融實踐的理論成果。 從金融教學(xué)實踐看，各院校的教學(xué)內(nèi)容也逐漸擴展，金融學(xué)以一個新興學(xué)科的身份在整個高等教育學(xué)科體 系中確立了相對獨立的地位。與其他任何學(xué)科一樣，自金融學(xué)在中國高等教育體系中獲得獨立地位之后，學(xué)科定位問題又被重新提出來。 絕大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，金融學(xué)科是經(jīng)濟學(xué)的一個分支。但存在著金融學(xué)應(yīng)定位于應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)還是理論經(jīng)濟學(xué) 的爭論。認(rèn)為應(yīng)該定位于應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)的觀點是，金融學(xué)是建立在經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)上用于解決金融領(lǐng)域運作與決 策的理論指導(dǎo)體系，貨幣與信用理論的應(yīng)用、商業(yè)銀行的經(jīng)營管理、證券行業(yè)一系列相關(guān)業(yè)務(wù)運作、保險 業(yè)經(jīng)營、中央銀行的貨幣政策操作等各種金融領(lǐng)域的實際問題都應(yīng)該是金融學(xué)

9、研究的重點。但也有專家認(rèn) 為，金融學(xué)不應(yīng)只是應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)科，對貨幣信用的形式、本質(zhì)、職能、作用的理論研究，從宏觀經(jīng)濟的角 度研究金融業(yè)自身的建設(shè)與發(fā)展以及對金融與經(jīng)濟的關(guān)系等諸多領(lǐng)域的研究是不能歸入應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)的，它 更多地具有理論經(jīng)濟學(xué)的性質(zhì)。還有學(xué)者認(rèn)為，金融學(xué)的宏觀分析內(nèi)容應(yīng)該直接進(jìn)入經(jīng)濟學(xué)，而微觀分析 的內(nèi)容應(yīng)該進(jìn)入管理學(xué)。1997年，國務(wù)院學(xué)位委員會修訂研究生專業(yè)目錄，將原有目錄中的“貨幣銀行學(xué)” 專業(yè)和“國際金融”專業(yè)合并為“金融學(xué)”（含保險學(xué)），在綜合各種意見的基礎(chǔ)上，列在了經(jīng)濟學(xué)門類“應(yīng) 用經(jīng)濟學(xué)” 一級學(xué)科之下，成為“應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)”下的二級學(xué)科。1998年，本科專業(yè)目錄也進(jìn)行了相應(yīng)

10、的調(diào) 整。近幾年的金融學(xué)科發(fā)展，便是在這種基本定位下進(jìn)行的。3當(dāng)前學(xué)術(shù)界關(guān)于金融學(xué)學(xué)科定位的討論專業(yè)目錄的調(diào)整并沒有結(jié)束金融學(xué)界關(guān)于金融學(xué)學(xué)科定位的爭論。隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的基本確立 和中國更深度地融入國際社會，中國金融學(xué)科發(fā)展是否應(yīng)該完全與國際接軌就成為討論的一個中心問題。 具體來說，目前爭論的焦點有三個：其一是金融學(xué)究竟是歸屬于經(jīng)濟學(xué)還是管理學(xué)？這是前幾年討論延續(xù) 下來的問題；其二是金融學(xué)的發(fā)展方向應(yīng)該更注重宏觀金融分析還是更注重微觀市場操作？這是近幾年討 論的核心問題；其三是金融和金融學(xué)究竟應(yīng)該研究什么？這是看似簡單但并未真正解決的問題。3.1爭論的焦點分析1 .金融學(xué)是屬于經(jīng)濟學(xué)

11、還是管理學(xué)多數(shù)專家的觀點是，金融學(xué)應(yīng)當(dāng)歸屬于經(jīng)濟學(xué)。在現(xiàn)代經(jīng)濟中，金融是經(jīng)濟的核心，在現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)中，金 融學(xué)的地位越來越突出，而且隨著金融學(xué)的深入發(fā)展，金融學(xué)與經(jīng)濟學(xué)之間的界限正趨于模糊。從經(jīng)濟學(xué) 的發(fā)展歷程看，金融學(xué)理論的發(fā)展一直起了重要的推動作用，特別是20世紀(jì)50年代之后，金融學(xué)理論研 究成果成為現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)主流派的主要內(nèi)容。如我國金融學(xué)界的權(quán)威學(xué)者趙海寬教授認(rèn)為，金融學(xué)是建立在 經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)上的具有極強理論經(jīng)濟學(xué)色彩的應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)科，理論性和應(yīng)用性都很強，但都是經(jīng)濟學(xué)科的范 疇，不應(yīng)歸于管理學(xué)，潘金生教授等許多學(xué)者均持有這一觀點。宋逢明教授則從經(jīng)濟學(xué)更多地接近人文學(xué) 科和管理學(xué)更多地接近理工

12、學(xué)科來分析金融學(xué)的學(xué)科屬性。他認(rèn)為，金融學(xué)的地位取決于貨幣的特殊性， 而這種特殊性決定了貨幣體系在整個經(jīng)濟體系中的獨特地位。他特別強調(diào)金融學(xué)應(yīng)屬于更接近人文社會科 學(xué)的大經(jīng)濟學(xué)，即金融學(xué)本質(zhì)上是文科的，它的思辨方式是文科的，數(shù)理只是工具。金融系統(tǒng)最大的復(fù)雜 性就在于它是一個有人參與的系統(tǒng)，鑒于金融商品固有的“流動性、風(fēng)險性與收益性”的“三性”以及人 類特有的收益、風(fēng)險偏好差異特征，由人參與交易的金融體系必然帶有一種高度復(fù)雜性，因此金融學(xué)不僅 在內(nèi)容上屬于文科，而且其研究方法論本質(zhì)上也屬于文科。宋教授認(rèn)為，數(shù)理工具對金融學(xué)的發(fā)展與建設(shè) 是重要的，但它們是工具而不是學(xué)科的本質(zhì)。而且在數(shù)理工具當(dāng)中對

13、金融最有用的是統(tǒng)計學(xué)，并不是一些 非常復(fù)雜、奧妙的數(shù)學(xué)理論。我國國內(nèi)的一些數(shù)學(xué)家現(xiàn)在向金融學(xué)靠攏的時候，其所用的數(shù)學(xué)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超 過了國際上一流的金融學(xué)家所用的數(shù)學(xué)，如微分拓?fù)?、非線性分析、混沌、耗散結(jié)構(gòu)、人工神經(jīng)元網(wǎng)絡(luò)等 等。他認(rèn)為這樣一種現(xiàn)象偏離了金融學(xué)的主流。隨著經(jīng)濟全球化趨勢的加強，金融學(xué)正在與經(jīng)濟學(xué)融為一體，因此，金融學(xué)的發(fā)展方向無疑仍應(yīng)屬于經(jīng)濟 學(xué)科，不應(yīng)向管理學(xué)方向發(fā)展。由于這種觀點是主流看法，因此被稱為主流學(xué)派。還有些學(xué)者不但堅持金融學(xué)屬于大經(jīng)濟學(xué)科，而且認(rèn)為金融學(xué)地位應(yīng)該與理論經(jīng)濟學(xué)和應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)并列， 成為獨立的一級學(xué)科。李茂生教授認(rèn)為，我國著名科學(xué)家錢學(xué)森院士在1986年提出

14、的建立獨立的金融經(jīng)濟 學(xué)主張值得重視。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，金融學(xué)或金融經(jīng)濟學(xué)應(yīng)該是獨立存在的一門大學(xué)科，它本身應(yīng) 當(dāng)有一個獨立的塔型學(xué)科體系，在金融經(jīng)濟學(xué)之下存在二、三、四級學(xué)科，金融學(xué)或金融經(jīng)濟學(xué)在塔的頂 端，底下有貨幣學(xué)、專業(yè)金融學(xué)、部門金融學(xué)、金融市場學(xué)、金融工程學(xué)、金融史以及保險學(xué)等等，且隨 著金融深化、金融創(chuàng)新，金融衍生商品或工具的發(fā)展，金融學(xué)科的細(xì)分還可以不斷繼續(xù)下去。在李茂生教 授看來，金融學(xué)是實踐性很強的學(xué)科，雖然我們叫它“學(xué)”，但僅有“學(xué)”不行，還必須有“術(shù)”，應(yīng)該是 “學(xué)”與“術(shù)”的統(tǒng)一。正是在這個意義上，他并不贊同那種將金融學(xué)歸屬于理論經(jīng)濟學(xué)或應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)的 觀點。也有一

15、些學(xué)者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)將金融學(xué)歸入管理學(xué)。他們認(rèn)為社會對金融人才的需求主要是管理類人才，經(jīng)濟全 球化和金融國際化需要金融從業(yè)人員必須具備具體的金融業(yè)務(wù)操作能力和管理能力，相應(yīng)地金融學(xué)本身應(yīng) 該屬于管理學(xué)的范疇。持這種觀點的學(xué)者人數(shù)不是很多，但也有很大影響。還有一些學(xué)者認(rèn)為金融學(xué)同時具有經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)的性質(zhì)。如張禮卿教授認(rèn)為，從學(xué)科發(fā)展的起源看，“經(jīng) 濟學(xué)”源于哲學(xué)或者說屬于哲學(xué)范疇，它的根本任務(wù)在于對經(jīng)濟現(xiàn)象做出盡可能準(zhǔn)確的合理解釋；而“管 理學(xué)”則源于藝術(shù)或者屬于藝術(shù)范疇。它的根本任務(wù)在于說明決策主體應(yīng)當(dāng)如何面對客觀經(jīng)濟環(huán)境進(jìn)行最 合理的選擇，以便最成功地實現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)。因此，對于金融活動的研究與相應(yīng)

16、的教學(xué)安排，是應(yīng)該并且可 以同時出現(xiàn)在“經(jīng)濟學(xué)科”和“管理學(xué)科”中的。關(guān)鍵問題是，在這兩個學(xué)科之下建立起來的研究與教學(xué) 安排必須符合所屬學(xué)科的根本任務(wù)，必須體現(xiàn)出有別于對方的自身特征。大致說來，在“經(jīng)濟學(xué)科”之下， 研究和教學(xué)的對象可以主要包括作為宏觀經(jīng)濟理論之重要組成部分的貨幣經(jīng)濟理論，以及近年來迅速發(fā)展 起來的金融市場理論。在“管理學(xué)科”之下，研究和教學(xué)的對象主要是公司財務(wù)學(xué)、投資學(xué)、資本市場運 作和其他相關(guān)的管理學(xué)理論和實務(wù)。因此，可以考慮在“經(jīng)濟學(xué)科”下面設(shè)立次級學(xué)科“金融經(jīng)濟學(xué)”4， 而同時在“管理學(xué)科”下面設(shè)立次級學(xué)科“金融管理學(xué)。當(dāng)然，在為根據(jù)這兩個次級學(xué)科所建立的專業(yè)設(shè) 計課程

17、體系的時候，應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)“相互交叉，各有側(cè)重”的原則。不論“金融經(jīng)濟學(xué)”專業(yè)還是“金融管理 學(xué)”專業(yè)，諸如宏觀經(jīng)濟學(xué)、微觀經(jīng)濟學(xué)、計量經(jīng)濟學(xué)、貨幣金融學(xué)、管理學(xué)、投資學(xué)、公司財務(wù)學(xué)等課 程是都應(yīng)當(dāng)作為共同的必修課程，這就是所謂“相互交叉”。而在“各有側(cè)重”方面，“金融經(jīng)濟學(xué)”專業(yè) 應(yīng)當(dāng)側(cè)重增加制度經(jīng)濟學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)、發(fā)展經(jīng)濟學(xué)、經(jīng)濟學(xué)說史甚至經(jīng)濟哲學(xué)等經(jīng)濟學(xué)課程；而“金融 管理學(xué)”則應(yīng)當(dāng)側(cè)重市場營銷學(xué)、公司組織結(jié)構(gòu)學(xué)、會計學(xué)等管理學(xué)類課程。2.金融學(xué)的發(fā)展方向應(yīng)該更注重宏觀金融分析還是更注重微觀市場操作對這個問題的爭論事實上與第一個問題緊密相連。在西方國家經(jīng)濟學(xué)院模式中，金融學(xué)教學(xué)與研究強調(diào)宏 觀

18、金融分析，而商學(xué)院模式中則注重微觀市場操作。從中國現(xiàn)實來看，這個方面的討論近幾年來特別熱烈。 主張金融學(xué)應(yīng)該側(cè)重于宏觀分析的觀點認(rèn)為，高等教育應(yīng)以學(xué)術(shù)研究為主，以傳播知識和傳承文明為主， 高層次人才主要是體現(xiàn)在對客觀規(guī)律的認(rèn)識能力和對宏觀問題的把握能力上。經(jīng)濟全球化、金融國際化和 科學(xué)技術(shù)的發(fā)展使經(jīng)濟、金融問題變得極為復(fù)雜，要認(rèn)識和駕馭復(fù)雜的金融和經(jīng)濟問題，特別需要具有綜 合知識和分析能力的高層次人才。而要培養(yǎng)這樣的人才，就必須經(jīng)過系統(tǒng)的理論訓(xùn)練。同時，要使畢業(yè)生 真正具有持續(xù)的競爭能力、創(chuàng)新能力和成為國際性人才，沒有深厚的理論功底和正確的宏觀思維是不可能 的。因此，金融學(xué)的發(fā)展應(yīng)該更加注重宏

19、觀層面，微觀金融業(yè)務(wù)應(yīng)主要在畢業(yè)后的實踐中或在職業(yè)培訓(xùn)中 來掌握。主張金融學(xué)應(yīng)該側(cè)重于微觀市場操作的觀點認(rèn)為，金融學(xué)的應(yīng)用性很強，金融學(xué)的教學(xué)與研究必須更緊密 地結(jié)合市場實際運作。吳曉求教授認(rèn)為，經(jīng)濟學(xué)和金融學(xué)的核心思想是資源配置問題。由于資源配置越來 越金融化，資源的配置越來越通過金融的手段和工具來完成，這就決定了金融學(xué)的教學(xué)與研究必須加強市 場操作方面的內(nèi)容。他認(rèn)為，隨著資本市場的不斷發(fā)展、壯大，金融內(nèi)部的結(jié)構(gòu)、軸心、核心、平臺正在 發(fā)生從傳統(tǒng)金融向現(xiàn)代金融的轉(zhuǎn)移，貨幣市場很重要但不是最重要的，它只是提供一種流動性，是一個滑 輪，而最重要的是資本市場。資本市場是發(fā)動機，貨幣市場是一個調(diào)解法

20、碼，它不構(gòu)成新的經(jīng)濟運行平臺， 而資本市場正在成為新經(jīng)濟時代經(jīng)濟運行的新平臺。3.金融和金融學(xué)究竟應(yīng)該研究什么對金融學(xué)科發(fā)展取向是宏觀還是微觀的爭論，落實到金融學(xué)科的研究對象上，便引出一個更為根本性的問 題，即金融這一范疇究竟涵蓋什么和金融學(xué)應(yīng)該研究什么的問題。這是關(guān)于學(xué)科定位爭論第三個方面所關(guān) 注的重點。從實踐來看，金融學(xué)科定位中這一方面的探討主要是圍繞著“金融”這一經(jīng)濟范疇所覆蓋的范圍口徑而展 開的。這意味著出于對“金融”口徑理解上的差異，“金融學(xué)”研究的對象便存在范圍的爭論。關(guān)于金融的內(nèi)涵和金融學(xué)科的定位問題，我國金融學(xué)科的奠基人黃達(dá)教授有著精深、獨到的研究一一他曾 數(shù)次闡釋“金融”一詞

21、的涵義，深入、全面、科學(xué)地探討了金融學(xué)科的定位問題。5黃達(dá)教授的研究是從中文“金融”一詞的詞義開始，即他研究了這個詞的本義、日常經(jīng)濟生活中使用“金 融”一詞的口徑、英文“Finance” 一詞的用法，中文“金融”與英文“Finance”的對比、翻譯的難度等。 在此基礎(chǔ)上，黃達(dá)教授對金融學(xué)學(xué)科體系及金融學(xué)科發(fā)展中如何界定“金融學(xué)”這個范疇、應(yīng)該使用寬口 徑還是窄口徑、如何把握金融理論中的宏觀分析與微觀分析的關(guān)系等問題進(jìn)行了精辟的分析，得出了令人 信服的結(jié)論。據(jù)此，他對金融學(xué)科建設(shè)提出了系統(tǒng)的構(gòu)想。這些成果反映在他的專著金融：詞義、學(xué)科、 形勢、方法及其他（中國金融出版社2001年版）一書中。黃達(dá)

22、教授認(rèn)為，中國目前使用的“金融”一詞，同時存在“寬”和“窄”兩個口徑，我國日常經(jīng)濟生活中 使用的“金融”為寬口徑，這個寬口徑是自然形成的，邊界雖然不是十分清楚，但人們的認(rèn)識大致相同。 具體涵蓋的范圍包括：與物價有緊密聯(lián)系的貨幣流通、銀行與非銀行金融機構(gòu)體系、短期資金拆借市場、 資本市場、保險系統(tǒng)、以及“國際金融”等領(lǐng)域。6窄口徑是近年提出的，主要來源于國外，具體“是 指有價證券及其衍生物市場，即資本市場”。按新帕爾格雷夫經(jīng)濟學(xué)大辭典的定義是：“金融學(xué)最主要 的研究對象是資本市場的運行機制以及資本資產(chǎn)的供給和價格確定?！秉S達(dá)教授認(rèn)為，在西方“Finance” 一詞的使用上，也大致存在3種不同的口

23、徑：一種是國內(nèi)引進(jìn)的窄口徑； 另一種是中口徑，與我們的寬口徑大致相當(dāng)；再一種是更為寬泛的口徑，還包括國家財政、企業(yè)財務(wù)、個 人貨幣收支等。在黃達(dá)教授看來，西方的寬口徑對我們來說是過于寬泛了些，我們一直沒有把國家財政、企業(yè)財務(wù)、個人 收支包括在“金融”范圍之內(nèi)，目前擴展的迫切性、必要性也還沒有那么突出。如果采用“窄口徑”主要 進(jìn)行以資本市場為核心的金融微觀層面分析，而把宏觀金融層面納入宏觀經(jīng)濟學(xué)，可能會導(dǎo)致金融學(xué)研究 的削弱，因為宏觀經(jīng)濟學(xué)很難全面覆蓋金融的宏觀分析，而對金融中介機構(gòu)的分析也會被忽略。因此，采 用中國的寬口徑（西方的中口徑）更合理一些。3.2爭論的背景分析上述有關(guān)中國金融學(xué)科定位

24、問題的爭論反映了金融學(xué)研究對象的復(fù)雜性，也反映了國內(nèi)學(xué)者對中國金融學(xué) 科建設(shè)的關(guān)注。每一種觀點都有其產(chǎn)生的現(xiàn)實背景，都有其合理性。在學(xué)科定位上出現(xiàn)的爭論是與國內(nèi)改 革以來金融業(yè)的巨大變革和國外金融學(xué)科發(fā)展模式的重大變化密切相關(guān)的。爭論的國內(nèi)背景：中國金融實踐的巨大變革從學(xué)科建設(shè)的實踐來看，一方面，理論與實踐的發(fā)展與變革為學(xué)科的完善與深化提供了豐富的素材，是完 善學(xué)科的基礎(chǔ)；另一方面，學(xué)科體系設(shè)置既基于理論與實踐，又對理論與實踐產(chǎn)生指導(dǎo)作用。改革以來， 尤其是90年代以來，金融理論與實踐的迅猛發(fā)展，不僅使中國金融學(xué)科教學(xué)研究的對象、內(nèi)容、方法較以 往都有了很大的變化，而且對學(xué)科定位產(chǎn)生了重大影響

25、。改革開放以來，我國金融業(yè)及金融體系發(fā)生了巨大變化。從20世紀(jì)70年代末80年代初四大專業(yè)銀行的恢 復(fù)或設(shè)立，“二級銀行”體制的正式建立，到80年代中后期及90年代新興商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)的興 起，政策性銀行的分設(shè)，我國已經(jīng)建立起以中央銀行為核心，以國有商業(yè)銀行為主體，多種金融機構(gòu)并存 的多元化的金融機構(gòu)組織體系。尤為重要的是，我國的資本市場自90年代以來獲得了飛速發(fā)展，以其獨特 的功能推動著中國長期以來的傳統(tǒng)金融體系逐漸向現(xiàn)代金融體系轉(zhuǎn)化。截至2003年6月底，我國境內(nèi)上市 公司總數(shù)（A、B股）達(dá)到1250家，上市公司總股本6110.27億股、市價總值41629.53億元、流通市值13

26、454.38億元。這一市場規(guī)模表明以股票市場為核心的資本市場已經(jīng)成為中國金融業(yè)的重要組成部分，已經(jīng) 開始成為中國經(jīng)濟發(fā)展的重要推動者。與此同時，我國金融業(yè)的對外開放步伐逐漸加快，2001年加入世界 貿(mào)易組織更使我國金融業(yè)完全融入了金融全球化的浪潮中。在中國金融實踐的不斷變革中，中國金融學(xué)的研究對象以及教學(xué)內(nèi)容客觀上需要做出較大的調(diào)整，才能適 應(yīng)實踐發(fā)展的要求并和國際接軌。而這一點體現(xiàn)在學(xué)科建設(shè)上時，直接體現(xiàn)為學(xué)科的定位調(diào)整問題。中國 金融實踐的巨大變革意味著對管理型和應(yīng)用型金融人才需求的快速增長，也正是在此情況下，一些學(xué)者， 尤其是具有理工科背景的學(xué)者提出金融專業(yè)的教育和教學(xué)，應(yīng)當(dāng)更多的關(guān)注管

27、理型和應(yīng)用型人才的培養(yǎng)， 認(rèn)為只有這樣才能順應(yīng)市場化改革和對外開放深入發(fā)展的客觀要求。爭論的國際背景：國外金融學(xué)科發(fā)展的模式選擇中國金融學(xué)術(shù)界關(guān)于金融學(xué)學(xué)科定位問題爭論另一個不容忽視的背景，就是國外大學(xué)在金融學(xué)科建設(shè)過程 中客觀存在的兩種不同模式給中國帶來的影響。就目前情況看，國外著名大學(xué)的金融學(xué)科存在兩種不同的發(fā)展思路：一是特別關(guān)注理論問題或宏觀問題， 其中貨幣金融理論正在成為經(jīng)濟學(xué)理論中越來越重要的部分，有些學(xué)者甚至判斷經(jīng)濟學(xué)遲早要被金融學(xué)所 取代，因此，金融學(xué)在國外著名大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院中的地位迅速上升，貨幣經(jīng)濟學(xué)、金融經(jīng)濟學(xué)、國際金融經(jīng) 濟學(xué)等作為新的重要課程來開設(shè)，金融學(xué)正在與經(jīng)濟學(xué)融為一

28、體，這便是“經(jīng)濟學(xué)院模式”二是關(guān)注金融 領(lǐng)域的實踐問題或微觀問題，尤其是關(guān)注金融市場上的各類金融活動。因此，在這一發(fā)展模式中，金融學(xué) 正在成為管理學(xué)中的重要組成部分，尤其是與公司管理相結(jié)合，資本市場、投資學(xué)、公司財務(wù)、金融工程、 期權(quán)期貨等課程成為管理學(xué)中的重要課程，這主要體現(xiàn)在國外著名大學(xué)的商學(xué)院中，被稱為“商學(xué)院模式”。 雖然在國外金融學(xué)的學(xué)科建設(shè)實踐中，兩種模式發(fā)展都很快，但就規(guī)模和影響而言，似乎后者更大一些。（1）“經(jīng)濟學(xué)院模式”下金融學(xué)課程設(shè)置基本架構(gòu)西方國家“經(jīng)濟學(xué)院”模式下金融學(xué)科課程設(shè)置的基本架構(gòu)可用下面的框圖來描繪。國際金融金融市場學(xué) 經(jīng)濟計量學(xué) 貨幣經(jīng)濟學(xué) 貨幣金融學(xué) 宏觀

29、經(jīng)濟學(xué) 商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)（或金融中介學(xué)） 微觀銀行學(xué)從上述框圖及其相互結(jié)構(gòu)來看，西方經(jīng)濟學(xué)院的金融學(xué)科體系是以“貨幣經(jīng)濟學(xué)”與“貨幣金融學(xué)”兩門 課程為基本構(gòu)成的，其中貨幣經(jīng)濟學(xué)是專業(yè)理論基礎(chǔ)，而貨幣金融學(xué)則著眼于實務(wù)，如金融機構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債 業(yè)務(wù)的具體形式、貨幣政策制定與實施等等。宏觀經(jīng)濟學(xué)是貨幣經(jīng)濟學(xué)的理論基礎(chǔ)，而經(jīng)濟計量學(xué)則提供 了分析工具與分析方法。貨幣經(jīng)濟學(xué)向國際延伸時，形成了國際金融理論。金融市場學(xué)則是貨幣金融學(xué)中 關(guān)于金融市場部分的深化，旨在介紹、解釋證券的特性與特征，尤其是影響各類證券定價的經(jīng)濟因素。金 融機構(gòu)學(xué)或叫金融中介學(xué)，則依據(jù)金融學(xué)的基本原理和采用各種技術(shù)方法來討論銀

30、行和非銀行金融機構(gòu)的 經(jīng)營管理問題。（2）“商學(xué)院模式”下金融學(xué)科課程設(shè)置的基本架構(gòu)西方國家“商學(xué)院模式”下金融學(xué)科課程設(shè)置的基本架構(gòu)可用下面的框圖來描繪7?？鐕矩攧?wù)管理國際金融市場金融經(jīng)濟學(xué)公司財務(wù)資本市場（投資學(xué)）商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)金融工程從上述框圖及其相互結(jié)構(gòu)關(guān)系可以看出，西方商學(xué)院模式下的金融學(xué)科體系是以公司財務(wù)和資本市場作為 基本的組成部分，金融經(jīng)濟學(xué)是專業(yè)理論基礎(chǔ)，金融工程則提供技術(shù)方法。金融機構(gòu)或金融中介學(xué)依據(jù)金 融學(xué)的基本原理和采用各種技術(shù)方法來討論銀行和非銀行金融機構(gòu)的經(jīng)營管理問題，延伸到國際業(yè)務(wù)則是 跨國公司財務(wù)管理和國際金融市場。經(jīng)濟學(xué)（包括微觀經(jīng)濟學(xué)、宏觀經(jīng)濟學(xué)

31、和國際經(jīng)濟學(xué)）是金融學(xué)的理論 基礎(chǔ)，大量的金融前沿研究依托于經(jīng)濟學(xué)理論發(fā)展的支持。此外，數(shù)學(xué)和應(yīng)用統(tǒng)計學(xué)是金融研究的方法基 礎(chǔ)（尤其是后者更為重要），而計算機信息技術(shù)的訓(xùn)練對于現(xiàn)代金融人才的培養(yǎng)也是必不可少的。（3）簡單評價與反思國外著名大學(xué)金融學(xué)科的兩種模式，是由發(fā)達(dá)國家近幾十年來金融的快速發(fā)展決定的。正如我們在探討金 融學(xué)科發(fā)展歷史中談及的那樣，在發(fā)達(dá)國家，雖然金融理論與實踐的發(fā)展都具有極悠久的歷史，但在20世 紀(jì)70年代之前，國外著名大學(xué)的金融學(xué)科一般比較注重學(xué)術(shù)發(fā)展，金融業(yè)務(wù)類課程不多，或者說真正學(xué)科 體系意義上的現(xiàn)代金融學(xué)科內(nèi)涵與邊界都很不明確，主要是作為經(jīng)濟學(xué)的一個分支存在的，許多

32、大學(xué)甚至 沒有專設(shè)“金融學(xué)”或類似專業(yè)。顯然，這一期間“經(jīng)濟學(xué)院”模式就構(gòu)成了當(dāng)時的主流趨勢。20世紀(jì)70年代之后，隨著學(xué)術(shù)研究與經(jīng)濟、社會現(xiàn)實的距離日益拉近，加之金融與科技的結(jié)合使各類基 于市場的金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，許多大學(xué)中的金融學(xué)科也開始向關(guān)注金融現(xiàn)實轉(zhuǎn)變。鑒于金融實務(wù)操作的技 術(shù)性越來越強，它本身成為一個復(fù)雜的研究客體，所以對此領(lǐng)域的專門研究開始獨立出來，發(fā)展很快并逐 步呈現(xiàn)出將成為主流的趨勢。問題是，在經(jīng)歷了30年的發(fā)展之后，未來將會如何？目前尚難預(yù)料，但在可 以預(yù)見的時期內(nèi)，兩種模式并存，商學(xué)院模式發(fā)展更快的趨勢將會持續(xù)下去。4關(guān)于金融學(xué)學(xué)科定位的現(xiàn)實思考在評析了學(xué)術(shù)界關(guān)于金融學(xué)科定

33、位問題的爭論意見之后，中國的金融學(xué)科究竟應(yīng)如何定位？是選擇“經(jīng)濟 學(xué)院模式”，還是“商學(xué)院模式”？如果兼顧的話，宏觀和微觀如何統(tǒng)一？本科與研究生階段是否應(yīng)分層次 定位？如何根據(jù)我國實際情況體現(xiàn)自己的特色？等等，都是需要認(rèn)真研究的問題。4.1關(guān)于“金融學(xué)”的三對概念在討論中國金融學(xué)科定位問題之前，有必要分析一下當(dāng)前學(xué)術(shù)界時常提及，但卻語焉不詳?shù)娜龑﹃P(guān)于金融 學(xué)的概念：宏觀金融與微觀金融、傳統(tǒng)金融與現(xiàn)代金融以及理論金融與應(yīng)用金融的內(nèi)涵。宏觀金融與微觀金融宏觀金融與微觀金融的劃分是就金融學(xué)的研究與教學(xué)范圍而言的，即在現(xiàn)代金融學(xué)科中，按照研究與教學(xué) 范圍的差異大致分為宏觀層面與微觀層面兩大部分。其中：

34、宏觀層面大體包括：貨幣需求與貨幣供給，貨幣市場均衡與產(chǎn)品市場均衡，利率與匯率的形成，通貨膨脹 與通貨緊縮，金融危機，國際資本流動與國際金融震蕩，名義經(jīng)濟與實體經(jīng)濟，貨幣政策及其與財政政策 的協(xié)調(diào)，國際金融的制度安排與國際宏觀經(jīng)濟政策的協(xié)調(diào)，等等。微觀層面大體包括：金融市場角度，主要內(nèi)容有金融工具與金融創(chuàng)新、資產(chǎn)定價、風(fēng)險管理、公司財務(wù) 等等；金融中介機構(gòu)角度，主要內(nèi)容有商業(yè)銀行、投資銀行、基金、保險等，既包括這些金融機構(gòu)的經(jīng) 營管理、產(chǎn)品服務(wù)、風(fēng)險管理，也從理論上探討其職能與形態(tài)的演進(jìn)趨勢。簡言之，宏觀層面的金融研究與教學(xué)內(nèi)容就是所謂的“宏觀金融”，而微觀層面的內(nèi)容就屬于“微觀金融” 的范圍。

35、這里需要強調(diào)的一點就是，單就學(xué)科劃分角度而言，上述這種分類如果參照美國JEL(Journal of Economic Literature)的經(jīng)濟學(xué)分類標(biāo)準(zhǔn)(該標(biāo)準(zhǔn)目前似乎被大多數(shù)國家接受)，宏觀層面近似于E項目下 的“宏觀經(jīng)濟學(xué)與貨幣經(jīng)濟學(xué)”(Macroeconomics and Monetary Economics)，而微觀部分近似于G項目下 的“金融經(jīng)濟學(xué)”(Financial Economics)o 8傳統(tǒng)金融與現(xiàn)代金融關(guān)于學(xué)科層面上的“傳統(tǒng)金融”與“現(xiàn)代金融”兩個概念，西方與國內(nèi)的理解既存在一定相似性，也存在 較大的差異性。第二次世界大戰(zhàn)前，金融學(xué)完全是經(jīng)濟學(xué)的一個分支。當(dāng)時的金融學(xué)

36、主要關(guān)注貨幣、銀行以及貨幣政策， 主要以定性的思維推理和語言描述為主，很少有模型或數(shù)理分析的內(nèi)容，供求均衡分析是最為常見的研究 手段。由于在這一時期，經(jīng)濟理論界研究的重點依然是一般均衡，較少有其他經(jīng)濟理論問世，金融學(xué)中的 很多理論分析都具有極悠久的歷史，有些甚至可以追溯到一些古典經(jīng)濟學(xué)家。而20世紀(jì)50年代之后，隨 著1952年馬克維茨的投資組合理論和1958年莫迪格里亞尼與米勒關(guān)于資本結(jié)構(gòu)的MM理論的問世，在數(shù) 理工具開始引入金融研究的同時，金融學(xué)也形成了較為獨特的研究方法一一無套利均衡分析方法，研究對 象也較此前有了較大的改變，開始關(guān)注資本市場，尤其是證券資產(chǎn)的定價與風(fēng)險問題，因此，這一時

37、期的 金融學(xué)與以前相比的確發(fā)生了較大的變化。此后，一方面是隨著信息經(jīng)濟學(xué)、委托-代理理論、不完全合約 理論、博弈論等經(jīng)濟理論的不斷出現(xiàn)及其廣泛應(yīng)用，另一方面是金融創(chuàng)新的日新月異，無論是金融學(xué)的研 究視角、理論基礎(chǔ)，還是研究對象、關(guān)注重點都有了根本的變化。正是在對金融學(xué)的這樣一種發(fā)展趨勢認(rèn) 識的基礎(chǔ)之上，一些西方學(xué)者逐漸產(chǎn)生了傳統(tǒng)金融與現(xiàn)代金融之分，即用傳統(tǒng)金融來描述二戰(zhàn)之前的金融 學(xué)，而把20世紀(jì)50年代之后的金融學(xué)界定為現(xiàn)代金融。顯然，這種區(qū)分的標(biāo)準(zhǔn)既涉及研究對象、研究方 法的不同，也有理論基礎(chǔ)上的根本差異，因此有相當(dāng)?shù)暮侠沓煞帧鴥?nèi)學(xué)者對的傳統(tǒng)金融與現(xiàn)代金融的劃分和使用有二種情況：一是在談

38、到西方金融發(fā)展時，基本上是指上 述意義的區(qū)分；另一種是在談中國金融學(xué)科建設(shè)時，主要是指已經(jīng)形成的和正在或?qū)⒁l(fā)展的學(xué)科內(nèi)容。 如西南財大的何澤榮教授認(rèn)為，“傳統(tǒng)的金融學(xué)科是指過去已經(jīng)形成的、比較定型的金融課程體系；新興金 融學(xué)科是指適應(yīng)金融在經(jīng)濟全球化背景下的金融課程體系從各學(xué)科之間的關(guān)系看，傳統(tǒng)的金融學(xué)科是 金融教學(xué)改革的基礎(chǔ)，新興金融學(xué)科和交叉金融學(xué)科是金融教學(xué)改革的方向?！?9這兩種關(guān)于金融學(xué)科劃 分的方法也有一定的合理性和方便性。理論金融與應(yīng)用金融把金融學(xué)劃分為理論金融與應(yīng)用金融兩個組成部分是國內(nèi)在討論學(xué)科定位時形成的特有說法，在西方學(xué)界 似乎沒有這樣一種劃分。如果金融學(xué)能夠分為理論金

39、融與應(yīng)用金融兩個組成的話，那么就其界限而言，較為粗略的一條分界線可以 劃在能否直接應(yīng)用于實踐之間，比如金融學(xué)中對貨幣信用的形式、本質(zhì)、職能、作用的理論研究，從宏觀 經(jīng)濟的角度研究金融業(yè)自身的建設(shè)與發(fā)展，對金融與經(jīng)濟的關(guān)系的研究等諸多領(lǐng)域，抽象程度較高，也無 法直接應(yīng)用于實踐，就應(yīng)該劃入“理論金融”的范疇；而公司財務(wù)、金融工程、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理、風(fēng) 險管理等領(lǐng)域的研究帶有較強的實踐性，可歸屬于“應(yīng)用金融”的范疇。4.2關(guān)于金融學(xué)科定位的幾種選擇從上述有關(guān)金融學(xué)科定位的觀點介紹、背景分析及概念闡釋中可以看出，金融學(xué)科發(fā)展定位問題并不是一 個簡單的表述問題，而是包涵有十分復(fù)雜的內(nèi)容。僅從對“Fin

40、ance” 一詞的理解存在很大差異來看，確定 一個統(tǒng)一的定位就很困難。前已談到，國外對“ Finance ”的使用也有不同的口徑，例如新帕爾格雷夫經(jīng) 濟學(xué)大辭典解釋是：“金融學(xué)最主要的研究對象是金融市場的運行機制，以及資本資產(chǎn)的供給和定價”。1 0具體到教學(xué)與研究部門，例如商學(xué)院，“Finance”大致就是這種口徑(盡管如此，在大多數(shù)美國商學(xué)院的課 程設(shè)置中，商業(yè)銀行經(jīng)營管理、或金融機構(gòu)經(jīng)營管理也還頗有一席之地）；但是，在一些普通詞典或百科全 書中，對“Finance”的解釋是:monetary affairs, management of money，等，舉凡與“Money”有關(guān)的事 都可以

41、稱之為“Finance”。美國學(xué)者在演講寫作時，提到Finance，內(nèi)容常涉及銀行保險；美國1999年通過 的著名的金融服務(wù)現(xiàn)代化法（Financial Services Modernization Act），規(guī)范的范圍包括商業(yè)銀行、證券 公司、保險公司等等中介機構(gòu)。國內(nèi)對這一詞理解的差異，在很大程度上是由語言的不同，或者說是翻譯 的困難造成的。雖然在影響學(xué)科定位的許多重要問題上，大家的看法并不一致，但這種討論無疑是深化了我們的認(rèn)識，而 這種認(rèn)識的深化對于推進(jìn)金融學(xué)科的建設(shè)和發(fā)展具有重要的意義。總之，關(guān)于金融學(xué)科的定位問題，課題組認(rèn)為沒有必要全國各個學(xué)校都整齊劃一。應(yīng)該鼓勵各個大學(xué)根據(jù) 各自的優(yōu)勢去辦出自己的特色，即使是國家支持的重點學(xué)科，各個大學(xué)之間也應(yīng)該有所區(qū)別。事實上，國 外著名大學(xué)的金融學(xué)科也不是整齊劃一的，有的在經(jīng)