現(xiàn)金流量表的分析與編制

1、艾現(xiàn)金流量表的編骯制與分析氨現(xiàn)金流量表的作板用傲1叭、權(quán)責(zé)發(fā)生制和岸現(xiàn)金收付制傲早期的會(huì)計(jì)實(shí)踐叭大多采用現(xiàn)金收白付制，到本世紀(jì)半初，許多中小型骯企業(yè)仍習(xí)慣根據(jù)柏實(shí)收實(shí)付計(jì)帳。暗為了使利潤的核般算更為合理，收跋入、費(fèi)用在不同伴期間能合理配比阿、分?jǐn)偅瑫?huì)計(jì)理八論開始主張收支岸的溯源原則，即拌把收益或損失歸艾入導(dǎo)致發(fā)生收入扮或支出的那個(gè)報(bào)拜告期，而不歸入俺實(shí)際收付現(xiàn)金的邦那個(gè)報(bào)告期，這白就是我們現(xiàn)行的襖會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)扳班權(quán)責(zé)發(fā)生制。但岸與此同時(shí)無論是愛企業(yè)管理者還是笆債權(quán)人和投資者版都相當(dāng)關(guān)注企業(yè)癌的資金流量，因霸為它決定了企業(yè)愛能否正常運(yùn)轉(zhuǎn)和靶債權(quán)人、投資者礙能否實(shí)現(xiàn)他們的背資金回流，特別絆是在經(jīng)

2、濟(jì)滑坡和吧蕭條的時(shí)期。笆資金流量表經(jīng)歷奧了很長時(shí)間才被骯會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所肯定拔，實(shí)際上它是對俺傳統(tǒng)報(bào)表氨愛資產(chǎn)負(fù)債表和利般潤表的有益補(bǔ)充搬。利潤表只反映拔企業(yè)在一定時(shí)期白內(nèi)的經(jīng)營成果，艾但不反映經(jīng)營活芭動(dòng)所產(chǎn)生的資金柏流量；資產(chǎn)負(fù)債靶表只反映企業(yè)一暗定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀靶況，但不說明變叭動(dòng)的原因。利潤絆表根據(jù)相關(guān)性的扮原則對實(shí)收實(shí)支澳和應(yīng)收應(yīng)支不加伴區(qū)分，不能真實(shí)矮反映企業(yè)實(shí)際的疤收益情況，容易壩對債權(quán)人和投資扒者產(chǎn)生誤導(dǎo)。資襖產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)歷巴史成本原則記載俺資產(chǎn)可能與實(shí)際懊市場價(jià)值相去甚胺遠(yuǎn)。事實(shí)上，會(huì)襖計(jì)方法的可選擇隘性使會(huì)計(jì)報(bào)表的邦可信度大大降低版。扒2扳、從財(cái)務(wù)狀況變斑動(dòng)表到現(xiàn)金流量百表哎資金流量

3、表通常暗采用全部資金概隘念，即不影響資翱金變動(dòng)的籌資投襖資活動(dòng)在表中也耙予以附加列示，柏以反映企業(yè)活動(dòng)百的全貌。以流動(dòng)挨資金為基礎(chǔ)編制笆的資金流量表稱隘為財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)班表，以現(xiàn)金及現(xiàn)俺金等價(jià)物為基礎(chǔ)皚編制的資金流量澳表稱為現(xiàn)金流量凹表。搬70班年代以來，西方瓣會(huì)計(jì)普遍要求編芭制財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)熬表，我國熬1992挨年制定的企業(yè)板會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也要凹求企業(yè)提供財(cái)務(wù)拌狀況變動(dòng)表或現(xiàn)澳金流量表。矮以流動(dòng)資金為基昂礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀斑況變動(dòng)表并不能白全面反映企業(yè)的辦經(jīng)營績效和償付吧能力。首先，流扳動(dòng)資金是流動(dòng)資稗產(chǎn)扣除流動(dòng)負(fù)債藹后的余額，其規(guī)敗模受二者合理計(jì)隘量的影響。在實(shí)凹務(wù)操作中，有的把企業(yè)將長于一年唉才能出售

4、或變現(xiàn)扒的存貨、待攤費(fèi)稗用列作流動(dòng)資產(chǎn)板，對有些在短期凹內(nèi)即將出售的長挨期資產(chǎn)卻不轉(zhuǎn)為扮流動(dòng)資產(chǎn)。同時(shí)藹，存貨、應(yīng)收帳昂款等資產(chǎn)的計(jì)帳拜方法也不能避免傲帳面價(jià)值和實(shí)際扳價(jià)值之間的差異暗。其次，用流動(dòng)敖資金來衡量和分艾析企業(yè)的流動(dòng)性啊和償債能力直接矮受其內(nèi)部結(jié)構(gòu)合皚理性的影響，因佰為各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)翱的流動(dòng)性和變現(xiàn)百能力有較大差異俺。癌1992凹年國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則八委員會(huì)更新了會(huì)版計(jì)準(zhǔn)則，要求企半業(yè)以現(xiàn)金流量表懊取代財(cái)務(wù)狀況變氨動(dòng)表；擺1998哎年，我國財(cái)政部八也提出了同樣的佰要求。拔3襖、現(xiàn)金流量表的胺作用阿現(xiàn)金流量表是以盎現(xiàn)金流入與流出巴匯總說明企業(yè)在挨報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營活皚動(dòng)、投資活動(dòng)及愛籌資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)

5、拔報(bào)表，其編制基扒礎(chǔ)是現(xiàn)金和現(xiàn)金骯等價(jià)物，其結(jié)構(gòu)埃比財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)凹表更明確、更易佰理解。皚編制現(xiàn)金流量表鞍可以提供企業(yè)的百現(xiàn)金流量信息，捌幫助投資者、債唉權(quán)人直接有效地背分析企業(yè)償還債唉務(wù)、支付股利及隘對外融資的能力疤；編制現(xiàn)金流量凹表便于報(bào)表使用罷者分析本期凈利耙與經(jīng)營現(xiàn)金流量背的差異，客觀評(píng)敖價(jià)企業(yè)的營利能熬力和經(jīng)營周轉(zhuǎn)是隘否順暢；編制現(xiàn)澳金流量表便于報(bào)耙表使用者分析與艾現(xiàn)金有關(guān)、無關(guān)骯的投資籌資活動(dòng)般，預(yù)測企業(yè)未來昂的發(fā)展趨勢和現(xiàn)俺金流量。伴現(xiàn)金流量表的編礙制1、直接法鞍直接法是以利潤翱表中的營業(yè)收入叭為起算點(diǎn)，直接扒按類別列示各項(xiàng)霸現(xiàn)金收入與支出辦，據(jù)以計(jì)算出經(jīng)佰營活動(dòng)的現(xiàn)金流案量。其

6、基本原理熬如下：扳營業(yè)收入 扒 +以往應(yīng)收氨資產(chǎn)收現(xiàn)、本期俺預(yù)收負(fù)債增加 埃 把 =銷氨售收現(xiàn)傲 敖 翱 -本期形成鞍應(yīng)收資產(chǎn)、以往氨預(yù)收負(fù)債兌現(xiàn)扒營業(yè)成本 挨 +以往應(yīng)付阿負(fù)債兌付、本期背存貨囤積 阿 艾 霸=購貨付現(xiàn)俺 埃 -本骯期形成應(yīng)付負(fù)債板、動(dòng)用以往存貨俺其他收入 柏 +以往其他昂應(yīng)收資產(chǎn)收現(xiàn)、拜本期其他應(yīng)付負(fù)翱債增加 爸 =其他收現(xiàn)矮 捌 俺 -本期形成扒其他應(yīng)收資產(chǎn)、板以往其他應(yīng)付負(fù)擺債兌現(xiàn)叭其他費(fèi)用 壩 +以往應(yīng)付跋費(fèi)用兌付、本期斑預(yù)付費(fèi)用增加 般 艾 =其半他付現(xiàn)擺 叭 -本班期形成應(yīng)付費(fèi)用柏、以往預(yù)付費(fèi)用背減少 啊 懊 耙 -不需支付現(xiàn)辦金的費(fèi)用（各項(xiàng)擺資產(chǎn)的會(huì)計(jì)性攤礙銷）

7、敖熬愛版笆愛營業(yè)利潤 板-吧捌非現(xiàn)金經(jīng)營性資邦產(chǎn)（原值）+矮愛經(jīng)營性負(fù)債 懊 =經(jīng)營般現(xiàn)金凈流入隘 般 +不需哀支付現(xiàn)金的費(fèi)用啊（各項(xiàng)資產(chǎn)的會(huì)愛計(jì)性攤銷）版+投資收益營業(yè)笆外收支 -埃搬非經(jīng)營性資產(chǎn)凈安值（資產(chǎn)的會(huì)計(jì)拌性攤銷除外）=暗投資現(xiàn)金凈流入百-財(cái)務(wù)費(fèi)用 扒+奧皚非經(jīng)營性負(fù)債+岸絆權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本礙期凈利潤除外）挨 =籌資現(xiàn)金版凈流入笆凈利潤-笆叭非現(xiàn)金資產(chǎn)（凈奧值）+凹背負(fù)債+斑拔權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本絆期凈利潤除外）跋=現(xiàn)金凈流入礙疤盎瓣鞍澳注：此處的營業(yè)藹利潤指息前營業(yè)霸利潤；般財(cái)務(wù)費(fèi)用指籌資矮成本如利息、籌唉資費(fèi)用等，經(jīng)營案性財(cái)務(wù)費(fèi)用歸入癌經(jīng)營活動(dòng)其他費(fèi)隘用；柏營業(yè)外收支指與愛投資有關(guān)的固

8、定啊資產(chǎn)處理損益等翱，與經(jīng)營有關(guān)的辦歸入經(jīng)營活動(dòng)其捌他收支。1-1帳戶法胺業(yè)務(wù)較少的小型擺企業(yè)可以選擇較扒為簡捷的帳務(wù)法拌編制現(xiàn)金流量表鞍，即在期末根據(jù)哎現(xiàn)金、銀行存款叭等帳戶的日記帳挨逐筆分析其來源跋或用途，剔除提澳現(xiàn)、軋現(xiàn)等內(nèi)部翱轉(zhuǎn)帳，根據(jù)現(xiàn)金皚流量表要求分類熬匯總。盎1-2吧工作底稿法擺采用工作底稿法扳編制現(xiàn)金流量表吧是較為嚴(yán)謹(jǐn)且便奧于核對的方法，熬大多企業(yè)都采用俺這一方法。但這霸一方法較為繁瑣礙，在這里，我們昂省去某些步驟如背調(diào)整分錄，將編叭制過程簡化為三疤步，簡單舉例說半明如下：頒某企業(yè)敗19#絆年度資產(chǎn)負(fù)債表襖和利潤表如下，癌除此以外，我們愛還需了解有關(guān)投版資、籌資活動(dòng)和八某些損益

9、項(xiàng)目的爸詳細(xì)資料：本期翱出售按10凹萬元的短期投資捌，購入翱5唉萬元長期投資；半盤盈固定資產(chǎn)一礙筆，原值敗5稗萬元，估計(jì)折舊安2唉萬元，本期計(jì)提埃折舊啊5頒萬元；歸還百5八萬元短期借款和頒10啊萬元長期應(yīng)付款扮；本期銷售費(fèi)用傲中有八2叭萬元為支付給職耙工資金，管理費(fèi)稗用中有拔3耙萬元為支付給職岸工資金；財(cái)務(wù)費(fèi)暗用中經(jīng)營性開支哎0.5艾萬元，利息支出藹2.5絆萬元；本期其他版業(yè)務(wù)利潤為租金疤收入，營業(yè)外支皚出是經(jīng)營性的；礙投資收益中搬1盎萬元是出售投資傲獲利，絆2.5埃萬元為長期投資骯分得利潤。隘首先，我們把利疤潤表中的各項(xiàng)收昂支進(jìn)行分析并分皚類填入現(xiàn)金流量骯表草表，用（）熬表示現(xiàn)金流出；拌第二

10、步，分析資扮產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)般目的變動(dòng)原因，疤除結(jié)轉(zhuǎn)的凈利潤按和現(xiàn)金變動(dòng)外，懊其他資產(chǎn)、負(fù)債岸、權(quán)益的變動(dòng)均扒反向過入草表，襖即借方過入流入唉，貸方過入流出耙，過入時(shí)根據(jù)利拜潤表各項(xiàng)收支進(jìn)安行分類；最后，鞍整理完成現(xiàn)金流擺量表。資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元笆資產(chǎn)罷期初巴期末頒借方啊貸方吧負(fù)債權(quán)益奧期初藹期末罷借方唉貸方哀貨幣資金隘10版12搬2艾短期借款暗30巴25爸D5矮短期投資挨15叭5唉a10氨應(yīng)付票據(jù)柏15扳20頒e5懊應(yīng)收帳款巴30藹40霸A10鞍其他應(yīng)付款拌20矮30盎f10礙其他應(yīng)收款隘5吧3辦b2背預(yù)提費(fèi)用啊5熬0胺E5昂存貨背25捌22矮c3哀流動(dòng)負(fù)債合計(jì)啊70白75白長期投資襖25按

11、30吧B5翱長期應(yīng)付款半10芭0澳F10板固定資產(chǎn)埃45礙50哀C5板實(shí)收資本啊60阿60版減：累計(jì)折舊隘5挨12疤C(2)霸d5辦未分配利潤佰10把15爸5藹凈值爸40安38佰所有者權(quán)益氨70安75柏資產(chǎn)合計(jì)稗150懊150版20懊20按負(fù)債權(quán)益合計(jì)辦150翱150佰20翱20利潤表單位：萬元柏金額擺經(jīng)營霸投資伴籌資般不涉及現(xiàn)金瓣銷售收入吧105胺105案銷售成本藹65笆（哀65胺）凹銷售費(fèi)用擺20巴（稗20半）襖銷售稅金及附加百1俺（百1百）壩銷售利潤盎19壩加：其他業(yè)務(wù)利熬潤邦1巴1拜減：管理費(fèi)用伴15安（辦3礙）、（骯12班）柏 財(cái)務(wù)費(fèi)皚用般3半（礙0.5隘）半（皚2.5懊）把營業(yè)利潤

12、暗2哀加：投資收益艾3.5襖1捌、扒2.5阿 營業(yè)外邦收入罷3背3叭減：營業(yè)外支出啊1案（芭1跋）笆利潤總額百7.5笆減：所得稅鞍2.5敖（拜2.5捌）翱凈利潤吧5艾注：這步分析也暗可在登現(xiàn)金流量岸表草表時(shí)直接完骯成現(xiàn)金流量表頒權(quán)責(zé)發(fā)生制百資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整哀流入疤資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整氨流出稗現(xiàn)金收付制岸一、經(jīng)營活動(dòng)艾11柏現(xiàn)金流入：百96藹銷售收現(xiàn)疤105般A10唉95案收到租金笆1搬1胺現(xiàn)金流出：扒(85)絆購貨付現(xiàn)擺（65）皚c3 +e5癌(57)翱職工工資、福利扮（2）、（3）壩(5)安所得稅伴（2.5）扮(2.5)芭其他稅費(fèi)般（1）扮(1)白其他支出壩（18）、（1壩2）襖b2 +d5爸E5稗

13、(19.5)扮（0.5）（1芭）百f10凹二、投資活動(dòng)案8.5板現(xiàn)金流入：凹13.5佰收回投資白1壩a10俺11爸分得利潤罷2.5扒2.5板現(xiàn)金流出：奧(5)稗權(quán)益性投資拜B5絆(5)盎三、籌資活動(dòng)昂(17.5)伴現(xiàn)金流出：巴(17.5)敖償還債務(wù)暗D5按(5)板償付長期應(yīng)付款俺F10頒(10)鞍償付利息懊（2.5）拌(2.5)般四、不涉及現(xiàn)金挨3搬C5+C(2)靶0按合計(jì)熬5斑35俺382、間接法阿間接法是以利潤盎表中的本期利潤隘為起算點(diǎn)，調(diào)整暗不增減現(xiàn)金的收扮入與費(fèi)用以及與骯經(jīng)營活動(dòng)無關(guān)的懊營業(yè)外收支項(xiàng)目爸，據(jù)以計(jì)算出經(jīng)矮營活動(dòng)的現(xiàn)金流敖量。其基本原理擺如下：爸版八邦疤壩凈利潤骯-斑投資收

14、益和營班 邦-壩扳非現(xiàn)金經(jīng)營性資般產(chǎn)+啊伴經(jīng)營性負(fù)債 鞍 =經(jīng)營現(xiàn)扮金凈流入暗業(yè)外收支即營業(yè)柏利潤 +不扮減少現(xiàn)金的費(fèi)用耙（各項(xiàng)資產(chǎn)的會(huì)絆計(jì)性攤銷） 伴 奧 罷 氨 疤+投資收益營業(yè)罷外收支 -胺凹非經(jīng)營性資產(chǎn)凈矮值（資產(chǎn)的會(huì)計(jì)般性攤銷除外）=搬投資現(xiàn)金凈流入敖-財(cái)務(wù)費(fèi)用 藹+胺版非經(jīng)營性負(fù)債+澳疤權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本盎期凈利潤除外）扳 =籌資現(xiàn)金版凈流入挨凈利潤-按啊非現(xiàn)金資產(chǎn)（凈壩值）+版礙負(fù)債+百扮權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本案期凈利潤除外）暗=現(xiàn)金凈流入凹拔皚伴吧按由此可見，兩種皚方法的區(qū)別在于藹對經(jīng)營現(xiàn)金流量鞍的計(jì)算不同，直瓣接法根據(jù)利潤表癌由上而下得出營背業(yè)利潤并對其逐背項(xiàng)調(diào)整，間接法昂由下而上倒算出

15、百營業(yè)利潤然后整巴體調(diào)整。因此，骯在直接法的基礎(chǔ)熬上編制間接法現(xiàn)昂金流量表，投資隘、籌資部分不動(dòng)敗，只需將經(jīng)營活芭動(dòng)中權(quán)責(zé)發(fā)生制邦下的各項(xiàng)收支替皚換為營業(yè)利潤即皚凈利潤扣減投資愛收益營業(yè)外收支疤加上財(cái)務(wù)費(fèi)用，霸然后把經(jīng)營性資稗產(chǎn)、負(fù)債的變動(dòng)敖匯總列示即可。哀如上例中間接法傲編制經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)愛金流量可以計(jì)算霸如下：現(xiàn)金流量表埃權(quán)責(zé)發(fā)生制半資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整礙流入爸資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整跋流出氨現(xiàn)金收付制班一、經(jīng)營活動(dòng)敖11阿凈利潤岸5頒5版減：投資收益奧3.5凹3.5澳營業(yè)外收入疤3昂3敖加：財(cái)務(wù)費(fèi)用皚2.5哎2.5啊營業(yè)利潤癌1版1扒加：折舊氨d5盎5把減：經(jīng)營性應(yīng)收般項(xiàng)目的增加罷b2 +c3岸5襖加：經(jīng)營

16、性應(yīng)付隘項(xiàng)目的增加絆f10+e5擺A10+E5案0按間接法編制時(shí)未愛能詳細(xì)列示經(jīng)營拌活動(dòng)的各項(xiàng)現(xiàn)金唉流入的來源和現(xiàn)耙金流出的用途，擺但有助于從現(xiàn)金佰流量的角度分析把企業(yè)凈利潤的質(zhì)拔量。因此，我國拜現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)氨定采用直接法，芭同時(shí)要求在現(xiàn)金胺流量表附注中披拌露將凈利潤調(diào)節(jié)邦為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金按流量的信息，也斑就是用間接法來耙計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)的艾現(xiàn)金流量。把3艾、中西現(xiàn)金流量百表編制的幾點(diǎn)區(qū)唉別阿在編制方法上，骯我國要求必須采疤用直接法，同時(shí)罷補(bǔ)充間接法將凈礙利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營艾活動(dòng)現(xiàn)金流量的案信息；而國際會(huì)隘計(jì)準(zhǔn)則和美國財(cái)霸務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則鼓勵(lì)埃采用直接法，但板也可采用間接法八。哎在經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金伴流量的具體分

17、類靶上，我國打破了哎利潤表本身的格愛局，要求對利潤癌表中各項(xiàng)目進(jìn)行按具體分析、分解半，如應(yīng)收帳款、熬應(yīng)收票據(jù)要分解暗為貨款收入和增阿值稅，銷售收入啊要根據(jù)其中貨款笆收入部分進(jìn)行調(diào)埃整，其他業(yè)務(wù)收版入中要把租金收阿入分解出來，銷埃售成本、費(fèi)用、挨管理費(fèi)用中支付熬給職工的部分要岸分解出來，財(cái)務(wù)拔費(fèi)用、管理費(fèi)用癌也要進(jìn)行分析、邦分解，這使得報(bào)八表的編制非常復(fù)愛雜和難以掌握。板而國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則拌和美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)頒準(zhǔn)則對經(jīng)營活動(dòng)扒現(xiàn)金流量的分類擺基本上與利潤表案吻合，編制起來芭相對簡便。癌在投資收益上，暗我國將一般股利班、利息收益和資翱本收益均作為投澳資活動(dòng)現(xiàn)金流入拜，投資收益不需疤要進(jìn)行分解；而唉美國財(cái)務(wù)

18、會(huì)計(jì)準(zhǔn)絆則在將資本收益頒作為投資活動(dòng)現(xiàn)礙金流入的同時(shí)將翱一般股利、利息白收益列作經(jīng)營活愛動(dòng)，投資收益需拜要進(jìn)行分解；國礙際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許柏在以上兩種方法懊中進(jìn)行選擇。艾在籌資成本上，挨我國將支付利息唉和股利均作為籌半資活動(dòng)現(xiàn)金流出癌，財(cái)務(wù)費(fèi)用需要白進(jìn)行詳細(xì)分解；班而美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)靶準(zhǔn)則在將支付股八利作為籌資活動(dòng)敖現(xiàn)金流出的同時(shí)挨將支付的利息列澳作經(jīng)營活動(dòng)，財(cái)阿務(wù)費(fèi)用不需要分斑解；國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)吧則允許在以上兩稗種方法中進(jìn)行選矮擇。氨現(xiàn)金流量表的分巴析1、結(jié)構(gòu)分析靶首先要分析現(xiàn)金柏流量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)半，即經(jīng)營、投資埃、籌資三者對現(xiàn)罷金凈流量的貢獻(xiàn)板。在這一分析過扒程中，我們要結(jié)盎合企業(yè)所處的經(jīng)板營周期確定分

19、析胺的重點(diǎn)。案對處于開發(fā)期的擺企業(yè)，經(jīng)營活動(dòng)扒現(xiàn)金流量可能為矮負(fù)，我們應(yīng)重點(diǎn)頒分析企業(yè)的籌資礙活動(dòng)，分析其資敖本金是否足值到斑位，流動(dòng)性如何艾，企業(yè)是否過度班負(fù)債，有無繼續(xù)百籌措足夠經(jīng)營資柏金的可能；同時(shí)白判斷其投資活動(dòng)壩是否適合經(jīng)營需八要，有無出現(xiàn)資矮金挪用或費(fèi)用化捌現(xiàn)象。我們應(yīng)通半過現(xiàn)金流量預(yù)測拌分析將還款期限案定于經(jīng)營活動(dòng)可板產(chǎn)生凈流入時(shí)期叭。芭對處于增長期的愛企業(yè)，經(jīng)營活動(dòng)斑現(xiàn)金流量應(yīng)該為吧正，我們要重點(diǎn)佰分析其經(jīng)營活動(dòng)挨現(xiàn)金流入、流出敗結(jié)構(gòu)，分析其貨盎款回籠速度、賒吧銷是否有力、得邦當(dāng)，了解成本、矮費(fèi)用控制情況預(yù)霸測企業(yè)發(fā)展空間案，企業(yè)是否充分斑利用應(yīng)付款項(xiàng)，按同時(shí)我們要關(guān)注邦這一階

20、段企業(yè)有靶無過分?jǐn)U張導(dǎo)致搬債務(wù)增加。挨對處于成熟期的鞍企業(yè)，投資活動(dòng)版和籌資活動(dòng)趨于安正?；蜻m當(dāng)萎搬縮，我們要重點(diǎn)愛分析其經(jīng)營活動(dòng)叭現(xiàn)金流入是否有吧保障，現(xiàn)金收入柏與銷售收入增長鞍速度是否匹配，哎同時(shí)關(guān)注企業(yè)是巴否過分支付股利叭，有無資金外流版情況，現(xiàn)金流入吧是否主要依賴投叭資收益或不明確瓣的營業(yè)外收入。熬對處于衰退期的頒企業(yè)，經(jīng)營活動(dòng)挨現(xiàn)金流量開始萎癌縮，我們要重點(diǎn)哎分析其投資活動(dòng)翱在收回投資過程鞍中是否獲利，有柏?zé)o冒險(xiǎn)性的擴(kuò)張叭活動(dòng)，同時(shí)要分扮析企業(yè)是否及時(shí)般縮減負(fù)債，減少爸利息負(fù)擔(dān)。這一柏階段的貸款期限瓣不應(yīng)超過其現(xiàn)金白流量出現(xiàn)赤字。矮結(jié)合以上舉例，靶我們可以大致推跋斷，該企業(yè)處于隘成

21、長期或成熟期傲，主應(yīng)業(yè)務(wù)突出皚，銷售回籠較好半，費(fèi)用也得到了斑有效控制，而且安企業(yè)在盈利時(shí)及巴時(shí)調(diào)整其籌資份罷額，減輕了利息白負(fù)擔(dān)。2、比率分析哀如果是熟悉的客稗戶，對首期現(xiàn)金芭流量表已作過詳頒細(xì)分析，我們也搬可直接進(jìn)行比較白簡捷的比率分析般。通過比率分析板，我們可以粗略癌分析企業(yè)的償債白能力、營運(yùn)能力班和盈利能力。常壩見的指標(biāo)如下：斑償債能力：靶現(xiàn)金比率捌，即期末現(xiàn)金及版現(xiàn)金等價(jià)物余額安與流動(dòng)負(fù)債之比笆。一般認(rèn)為這一埃比率應(yīng)在敖0.25暗左右，即可供支鞍付一個(gè)季度的資岸金需求。叭現(xiàn)金利息支付比拌率板，即付息前經(jīng)營敗現(xiàn)金凈流量與利按息之比。這一比哀率是根據(jù)已獲利笆息倍數(shù)的原理推吧導(dǎo)的，一般認(rèn)為靶該比率至少要大癌于傲1罷，在罷2-2.5艾左右更佳。本例扒中企業(yè)現(xiàn)金比率藹為罷0.16霸，要全部償還短皚期借款有一定困背難，尚依賴其融愛資能力；現(xiàn)金利骯息支付比率為愛4