企業(yè)財務綜合狀況分析

1、財務分析報告絆報告日期：20唉03年12月目錄TOC o 1-3辦一、企業(yè)整體財扳務狀況版 PAGEREF _Toc114384005 h 跋4斑二、資產負債狀絆況分析絆 PAGEREF _Toc114384006 h 挨4跋1靶、資產結構與變凹動分析哎 PAGEREF _Toc114384007 h 愛4埃2罷、流動資產結構擺與變動分析氨 PAGEREF _Toc114384008 h 盎5按3敖、應收款項變動壩分析骯 PAGEREF _Toc114384009 h 扒6芭4吧、存貨變動分析阿 PAGEREF _Toc114384010 h 班7八5敗、固定資產結構敗與變動分析哀 PAGER

2、EF _Toc114384011 h 熬8挨6敗、投資結構分析搬與變動分析百 PAGEREF _Toc114384012 h 俺10板7藹、資本結構分析百與變動分析笆 PAGEREF _Toc114384013 h 柏11伴8頒、流動負債結構芭與變動分析耙 PAGEREF _Toc114384014 h 罷12絆9啊、長期資本結構傲與變動分析凹 PAGEREF _Toc114384015 h 鞍13埃10壩、資本來源與資俺本運用適應性分盎析拜 PAGEREF _Toc114384016 h 拜15叭三、利潤分析八 PAGEREF _Toc114384017 h 瓣15骯1奧、利潤總額情況柏 P

3、AGEREF _Toc114384018 h 靶15吧2板、營業(yè)利潤分析敖 PAGEREF _Toc114384019 h 班16稗3叭、主營業(yè)務利潤絆分析爸 PAGEREF _Toc114384020 h 澳17把4白、收入情況分析拜 PAGEREF _Toc114384021 h 隘18跋四、成本分析愛 PAGEREF _Toc114384022 h 凹19敗1爸、成本結構分析阿 PAGEREF _Toc114384023 h 岸19拔2翱、主營業(yè)務成本捌分析拜 PAGEREF _Toc114384024 h 稗20背3稗、期間費用分析啊 PAGEREF _Toc114384025 h 癌

4、20按五、經營風險分礙析笆 PAGEREF _Toc114384026 h 氨21挨1扒、經營風險分析霸 PAGEREF _Toc114384027 h 昂21芭2挨、利潤敏感性分擺析扮 PAGEREF _Toc114384028 h 爸22疤六、經營效率分巴析拔 PAGEREF _Toc114384029 h 背23半1拜、經營效率分析爸 PAGEREF _Toc114384030 h 埃23罷2埃、資金需求分析拔 PAGEREF _Toc114384031 h 俺24捌七、現(xiàn)金流量狀版況分析埃 PAGEREF _Toc114384032 h 笆24吧1鞍、現(xiàn)金流量表結罷構與變動分析盎 PA

5、GEREF _Toc114384033 h 瓣24胺2懊、現(xiàn)金償債能力靶分析霸 PAGEREF _Toc114384034 h 拔25藹3跋、獲取現(xiàn)金能力八分析爸 PAGEREF _Toc114384035 h 柏25稗4骯、財務彈性分析百 PAGEREF _Toc114384036 h 半26哀5埃、收益質量分析扳 PAGEREF _Toc114384037 h 扮27絆八、財務效益狀哎況分析啊 PAGEREF _Toc114384038 h 盎27斑九、資產運營狀跋況分析矮 PAGEREF _Toc114384039 h 半28敗十、償債能力狀巴況分析靶 PAGEREF _Toc11438

6、4040 h 把29辦十一、發(fā)展能力頒狀況分析哎 PAGEREF _Toc114384041 h 疤31藹1辦、發(fā)展能力分析瓣 PAGEREF _Toc114384042 h 奧31襖2哀、趨勢變動分析邦 PAGEREF _Toc114384043 h 敗33辦十二、杜邦財務皚綜合分析澳 PAGEREF _Toc114384044 h 霸33霸1背、整體狀況分析暗 PAGEREF _Toc114384045 h 氨33隘2盎、利潤情況分析暗 PAGEREF _Toc114384046 h 拌35捌3柏、資產情況分析靶 PAGEREF _Toc114384047 h 芭35財務分析報告扒一、企業(yè)

7、整體財頒務狀況皚 200氨3版年搬12懊月，邯鄲鋼鐵實阿現(xiàn)主營業(yè)務收入拌為暗1,273,1暗89.17扒萬元；營業(yè)利潤安為搬107,085叭.90罷萬元；凈利潤為擺62,647.案39般萬元；資產總計伴為把1,658,7敖21.78拔萬元，其中：貨耙?guī)刨Y金為挨247,765叭.40昂萬元，應收賬款霸為伴14,763.凹49盎萬元，存貨為伴212,114板.52絆萬元；負債合計敖為敖9,326,1板41,286.版44拔萬元；股東權益般合計為絆726,107唉.65哀萬元。扮二、資產負債狀頒況分析邦1稗、資產結構與變阿動分析暗 200敖3背年拌12哎月，邯鄲鋼鐵資靶產總額為：搬1,658,7熬2

8、1.78拔萬元，其中流動隘資產為凹659,348埃.69挨萬元，占比為啊39.75%八，流動資產占比白比較高，它的盈傲利能力和周轉效擺率對公司的經營熬狀況起影響比較頒大；長期投資為矮77,542.靶79芭萬元，占比：擺4.68%八，長期資產占比扳比較高，它對企把業(yè)的產業(yè)結構和叭盈利能力影響比氨較大；固定資產拌為懊921,830唉.29霸萬元，占比為：翱55.58%敗，固定資產占比八很高，它對企業(yè)板的產業(yè)結構和盈鞍利能力起決定性礙作用；無形資產岸及其它資產為背0.00哎萬元，占比：澳0.00%百，。而上期上述拌指標分析別為：安36.30% 懊、氨15.26% 胺、搬48.44% 暗、背0.00%

9、 伴。盎資產結構及變動襖表頒項目埃(埃萬元隘)吧2002隘年佰12哀月襖2003版年矮12奧月拔新增瓣(%)熬2002扳年占比敗%板2003絆年占比俺%愛流動資產合計盎356,358俺.17俺659,348笆.69翱85.02%鞍36.30%搬39.75%骯長期投資合計絆149,837扮.74版77,542.矮79皚-48.25%笆15.26%百4.68%佰固定資產合計把475,559埃.01唉921,830擺.29胺93.84%扒48.44%笆55.58%昂無形資產及其他哀資產合計壩0.00拜0.00挨0.00%叭0.00%板0.00%邦遞延稅款借項襖0.00哀0.00爸0.00%半0.00

10、%柏0.00%吧資產總計白981,754耙.92敖1,658,7八21.78鞍68.96%笆100.00%礙100.00%敗凈利潤般48,484.吧32埃62,647.哎39哀29.21%凹 耙 按總資產利潤率班4.90%版3.70%敗-24.49%班 澳 瓣 愛資產總額比上期凹增加澳676,966傲.86拜萬元，增長率為哀：哎68.95%愛。資產總額增加笆的原因如下：流笆動資產增加佰302,990凹.52癌萬元，固定資產擺增加壩446,271稗.28啊萬元，共計增加白資產般749,261盎.80暗萬元；長期投資百減少把72,294.盎95敗萬元，共計減少啊資產隘72,294.稗95懊萬元；相

11、比較而扮言，流動資產大矮幅增加，增加伴85.02% 般，長期投資大幅按減少，減少隘48.25% 白，固定資產大幅靶增加，增加靶93.84% 稗，無形資產及其靶它資產基本上沒敖有變化疤 般。暗 熬由此可見，從企靶業(yè)資產數(shù)量來看隘，長期資產、流叭動資產都較上期艾增加，流動資產澳增加的速度快于哎長期資產，資產扳總額增加，流動跋資產的比重增加皚，企業(yè)調整了資敗產構成的結構。阿從資產的質量來案看，資產總額增藹加，凈利潤增加百，資產增加速度哎快于凈利潤，總吧資產凈利率下降敖，企業(yè)資產從質搬量上不如上期，藹通過增加資產增耙加了利潤，但新百增資產沒有充分白發(fā)揮作用，反而芭減弱了凈利潤的擺增長效果。俺2皚、流動

12、資產結構擺與變動分析辦 把流動資產總額為拌659,348扳.69熬萬元，其中貨幣叭性資產爸(耙貨幣資金鞍+矮短期投資斑)辦為拌247,765癌.40熬萬元，占比八37.58%搬，現(xiàn)金資產占比邦比較高，加強它岸的管理可以提高笆流動資產的整體拔的質量；應收票拜據(jù)為柏164,391熬.99絆萬元，占比稗24.93%吧；應收款項霸(襖應收賬款笆+八其他應收款罷+案預付賬款皚)熬為傲35,076.絆78拔萬元，占比懊5.32%愛，應收款項占比礙比較高，它的回藹收質量對流動資百產的整體質量影翱響比較大；存貨敖為盎212,114哀.52岸萬元，占比俺32.17%斑，存貨占比比較擺高，它對企業(yè)的案銷售及流動資

13、產把結構影響比較大搬；待攤費用為罷0.00昂萬元，占比埃0.00%版；其它資產為襖0.00搬萬元，占比爸0.00%般；而上期上述指敗標分析別為：伴16.29% 笆、礙44.35% 案、背6.79% 翱、靶32.55% 昂、疤0.01% 岸、扮0.00%凹。笆流動資產結構及拔變動表拜項目奧(敗萬元拌)擺2002背年埃12搬月阿2003拔年奧12班月襖新增俺(%)柏2002隘年占比瓣%熬2003辦年占比皚%盎貨幣資金班58,058.搬31阿247,765百.40傲326.75%吧16.29%敖37.58%艾短期投資岸0.00斑0.00鞍0.00%扮0.00%哎0.00%百應收票據(jù)癌158,037瓣

14、.27熬164,391靶.99叭4.02%愛44.35%阿24.93%柏應收股利奧0.00扒0.00阿0.00%頒0.00%辦0.00%柏應收利息唉0.00皚0.00斑0.00%斑0.00%奧0.00%癌應收賬款辦14,900.皚99敗14,763.百49襖-0.92%笆4.18%耙2.24%跋其他應收款耙2,141.6笆2藹1,206.7熬9愛-43.65%爸0.60%背0.18%唉預付賬款百7,163.0癌1氨19,106.芭50昂166.74%癌2.01%熬2.90%俺應收補貼款背0.00巴0.00巴0.00%罷0.00%哀0.00%隘存貨襖116,006啊.06辦212,114捌.52

15、耙82.85%邦32.55%翱32.17%般待攤費用邦50.91邦0.00奧-100.00八%隘0.01%班0.00%扮一年內到期的長癌期債權投資爸0.00岸0.00柏0.00%背0.00%背0.00%唉其他流動資產盎0.00安0.00斑0.00%邦0.00%拔0.00%扒流動資產合計般356,358敗.17絆659,348辦.69吧85.02%凹100.00%把100.00%邦主營業(yè)務收入安787,547霸.82啊1,273,1哎89.17白61.67%暗 佰 捌流動資產周轉率罷2.39扮2.51瓣4.81%拔 藹 靶 耙流動資產總額比板上期增加敖302,990唉.52鞍萬元，增長率為翱：爸

16、85.02%拔。流動資產總額捌增加的原因如下唉：貨幣性資產增伴加靶189,707挨.09哀萬元，應收票據(jù)按增加澳6,354.7班2跋萬元，應收款項靶增加盎10,871.班16艾萬元，存貨增加耙96,108.安46昂萬元，共計增加背流動資產背303,041搬.43哀萬元；待攤費用芭減少艾50.91傲萬元，共計減少啊流動資產邦50.91拜萬元；貨幣性資昂金大幅增加，增襖加的速度明顯快版于流動資產，貨盎幣性資金的比重隘上升，公司應付岸市場變化的能力挨很強，但存在資懊金閑置問題；應敗收款項增加，增芭加的速度慢于流拌動資產，應收款壩項的比重下降，疤貨款回收情況相辦比優(yōu)于上期，但白應經繼續(xù)加強貨背款回收；

17、存貨增熬加，增加的速度骯慢于流動資產，拜存貨的比重下降拔，企業(yè)存貨占用翱資金相比下降，鞍但企業(yè)還應加強敗存貨管理及銷售半工作。辦 唉縱觀流動資產變佰化可以看出：企拔業(yè)貸幣性資產增瓣長幅度大于流動按資產增長幅度，胺并且也大于其它矮類資產的增長幅俺度，說明企業(yè)應拔付市場變化能力壩得到增強。企業(yè)疤在流動資產增加矮的同時，銷售收把入也增加，并且笆增幅大于流動資安產，流動資產經扮營質量較上期提拜高較多。半3爸、應收款項變動哀分析笆 艾本期應收款項合傲計凹35,076.罷78辦萬元，其中應收斑賬款為襖14,763.背49芭萬元，占比班42.09%敗，其他應收款為盎1,206.7鞍9瓣萬元，占比爸3.44%

18、阿，預付賬款為襖19,106.八50癌萬元，占比般54.47%胺；而上期上述指熬標分析別為：為柏14,900.拔99鞍萬元，占比吧61.56% 敗、為板2,141.6按2班萬元，占比把8.85% 矮、為叭7,163.0背1哀萬元，占比扒29.59% 傲。藹 斑從單項較上期相熬比較而言，應收版賬款有所減少，凹減少挨0.92% 拜、其他應收款大翱幅減少，減少熬43.65%昂、，預付賬款大般幅增加，增加瓣166.74%啊 癌。應收款項變化表辦項目案(版萬元癌)哎2002半年隘12哀月襖2003壩年礙12按月皚新增拌(%)拔2002阿年占比矮%隘2003扳年占比伴%矮應收賬款芭14,900.按99柏1

19、4,763.氨49骯-0.92%擺61.56%盎42.09%頒其他應收款扮2,141.6疤2啊1,206.7挨9敖-43.65%霸8.85%絆3.44%罷預付賬款奧7,163.0啊1爸19,106.礙50伴166.74%襖29.59%哎54.47%傲應收款項合計稗24,205.靶62靶35,076.愛78芭44.91%皚100.00%絆100.00%皚主營業(yè)務收入背787,547襖.82奧1,273,1頒89.17哀61.67%暗 稗 凹 班通過分析可以看翱出：應收賬款下礙降，但主營業(yè)務班收入上升，與銷艾售收入變化不協(xié)搬調，說明企業(yè)本翱期加速了貨款的八回籠，并且銷售矮狀況成較上期增邦強。捌4暗

20、、存貨變動分析哀 瓣在存貨搭配分析襖中，可以看出存案貨為奧212,114疤.52骯萬元，主營業(yè)務白成本為巴1,130,0把05.79癌萬元；而上期上擺述指標分析別為敗：為俺116,006案.06安萬元、為八687,108巴.25絆萬元。擺 背從單項較上期相跋比較而言，存貨絆大幅增加，增加藹82.85% 搬，主營業(yè)務成本搬大幅增加，增加胺64.46% 氨。存貨變化表芭項目名稱暗2002柏年鞍12靶月澳2003八年襖12跋月敖新增愛%巴存貨爸116,006叭.06安212,114叭.52般82.85%襖主營業(yè)務成本皚687,108斑.25疤1,130,0笆05.79擺64.46%襖毛利率澳12.1

21、0%瓣10.70%辦-11.57%靶存貨周轉率熬6.00斑6.89八14.71%板 熬通過毛利率及存靶貨周轉率的變化吧分析，可以看出柏企業(yè)毛利率的下邦降，促進了存貨笆的加速周轉，說板明市場上的同類翱產品已經處于相埃對的過剩狀態(tài)，艾降價是可以帶動拔市場購買者的購矮買欲望的。企業(yè)吧可以充分利用當鞍前的時機，進一傲步鞏固已取得的拌成績；另外通過唉存貨的搭配分析扒可以看出：企業(yè)藹存貨的變化與主把營業(yè)務成本變化半?yún)f(xié)調。暗5版、固定資產結構背與變動分析按 頒固定資產總額為百：爸921,830般.29把萬元，其中，固啊定資產原價為暗1,178,5芭20.60氨萬元，占比為案127.85%版，累計折舊為骯28

22、2,773笆.78擺萬元，占比為皚30.68%礙，固定資產凈值芭為癌895,746哀.82伴萬元，占比為埃97.17%翱，固定資產減值靶準備為啊16,830.拌41板萬元，占比為板1.83%癌，固定資產凈額澳為暗878,916百.40阿萬元，占比為俺95.35%俺，工程物資為耙0.00唉萬元，占比為凹0.00%襖，在建工程為哀42,913.暗89艾萬元，占比為案4.66%半，固定資產清理扮為愛0.00半萬元，占比為凹0.00%岸；而上期上述指稗標分析別為：安124.26%矮 襖、把31.97% 唉、扒92.28% 扒、斑2.52% 埃、俺89.76% 柏、暗0.00% 傲、敗10.24% 礙、

23、隘0.00% 哎。靶固定資產結構及扳變動表白項目霸(敗萬元拔)斑2002柏年百12唉月擺2003按年氨12搬月癌新增懊(%)傲2002捌年占比八%阿2003稗年占比拌%阿固定資產原價愛590,907案.70伴1,178,5按20.60版99.44%班124.26%按127.85%盎累計折舊斑152,053壩.16霸282,773愛.78耙85.97%稗31.97%搬30.68%般固定資產凈值奧438,854背.55艾895,746吧.82把104.11%絆92.28%版97.17%扳固定資產減值準胺備案12,005.胺18澳16,830.伴41八40.19%柏2.52%靶1.83%稗固定資產凈

24、額胺426,849笆.37傲878,916跋.40稗105.91%鞍89.76%拌95.35%澳工程物資澳0.00隘0.00奧0.00%哀0.00%唉0.00%班在建工程擺48,709.昂65奧42,913.壩89捌-11.90%岸10.24%板4.66%襖固定資產清理昂0.00胺0.00絆0.00%皚0.00%靶0.00%叭固定資產合計扮475,559盎.01哀921,830皚.29巴93.84%版100.00%癌100.00%叭主營業(yè)務收入懊787,547安.82俺1,273,1氨89.17靶61.67%白 礙 斑固定資產周轉率芭1.73氨1.82敗5.50%捌 邦 扳 稗固定資產總額比搬

25、上期增加岸446,271芭.28拌萬元，增長率為八93.84%辦；固定資產總額佰增加的原因如下捌：固定資產原價拌增加壩587,612扳.90埃萬元，累計折舊鞍增加霸130,720阿.62百萬元，固定資產岸減值準備增加哎456,892昂.27奧萬元，共計增加熬固定資產靶723,158傲.75扒萬元；在建工程哀減少斑452,067笆.03扮萬元，共計減少盎固定資產唉5,795.7暗6板萬元；從單項較般上期相比較而言背：固定資產原價挨大幅增加，增加傲99.44%艾；累計折舊大幅瓣增加，增加柏85.97%拌；固定資產凈值邦大幅增加，增加鞍104.11%瓣；固定資產減值邦準備大幅增加，愛增加俺40.19

26、%暗；固定資產凈額疤大幅增加，增加胺105.91%愛；工程物資基本挨上沒有變化；在捌建工程大幅減少襖，減少爸11.90%稗；固定資產清理板基本上沒有變化白。翱 襖由此可見，企業(yè)奧固定資產總額較霸上期上升，并且霸主營業(yè)務收入較拔上期上升，固定巴資產周轉率較上搬期上升，說明企盎業(yè)資產從量上、巴質上都好于上期白，并且主營業(yè)務艾收入增長大于固捌定資產增長速度埃，固定資產利用襖情況比較良好；扳另外從折舊效率邦上也可以看出，安本期固定資產折笆舊產出率下降。挨6搬、投資結構分析斑與變動分析靶 稗企業(yè)投資總額為矮77,542.埃79隘萬元，其中長期按股權投資為巴77,542.礙79頒萬元，占比為礙100.00

27、%把；版 熬從單項較上期相愛比較而言，短期霸投資基本上沒有拔變化唉 艾，一年內到期的扮長期債權投資基擺本上沒有變化，耙長期股權投資大把幅減少，減少版48.25% 胺，長期債權投資扳基本上沒有變化班 跋。投資變動表鞍項目名稱盎2002安年癌12搬月案2003辦年藹12拌月白新增澳%跋短期投資傲0.00藹0.00巴0.00%盎一年內到期的長哀期債權投資吧0.00鞍0.00柏0.00%搬長期股權投資鞍149,837叭.74按77,542.氨79罷-48.25%隘長期債權投資按0.00八0.00扳0.00%敗投資總額藹149,837盎.74艾77,542.笆79唉-48.25%安 巴投資總額比上期懊減

28、少霸72,294.絆95安萬元，下降率為芭：俺48.25%邦。投資總額減少搬的原因如下：長把期股權投資減少扒72,294.阿95背萬元；企業(yè)投資奧以收益型投資為版主，應關注投資埃項目的盈利能力按。扳7稗、資本結構分析絆與變動分析罷 皚企業(yè)本期資本總扒額為版932,614哎.13靶萬元，其中流動鞍負債為懊433,463啊.96壩萬元，占比為扒26.13%伴；長期負債為叭499,150礙.17翱萬元，占比為拌30.09%芭；所有者權益為安726,107骯.65巴萬元，占比為把43.78%凹；長期資本為暗1,225,2背57.82瓣萬元，占比為敖73.87%鞍；資金結構的穩(wěn)邦定性過高，風險氨小，但資

29、金成本跋太高；而上期上疤述指標分析別為扮：伴24.66% 哎、拜6.83% 稗、疤68.51% 熬。皚資本結構及變動瓣表邦項目俺(頒萬元邦)背2002伴年疤12邦月巴2003隘年壩12笆月柏新增靶(%)巴2002白年占比藹%白2003愛年占比拜%耙流動負債合計邦242,142拌.58百433,463罷.96版79.01%奧24.66%捌26.13%白長期負債合計捌67,000.凹00邦499,150扮.17扒645.00%皚6.83%捌30.09%胺股東權益合計擺672,612氨.34拔726,107暗.65鞍7.95%爸68.51%把43.78%把負債和股東權益扒總計扳981,754壩.92

30、唉1,658,7柏21.78稗68.96%凹100.00%凹100.00%捌 白資本總額比上期白增加礙676,966吧.86挨萬元，增長率為案：跋68.95%稗。資本總額增加拜的原因如下：流拔動負債增加拌191,321襖.38啊萬元，長期負債巴增加把432,150襖.17壩萬元，所有者權拌益增加靶53,495.捌31襖萬元；從單項較把上期相比較而言氨，流動負債大幅愛增加，增加霸79.01% 埃，長期負債大幅板增加，增加岸645.00%暗 拜，所有者權益有俺所增加，增加哎7.95% 靶。澳 藹由此可見，從企斑業(yè)資本整體來看扳，長期資本、流班動資本都較上期芭增加，流動資本扳增加的速度快于版長期資本

31、，資本壩總額增加，流動版資本的比重增加矮，企業(yè)通過增資矮調整了資本構成俺的結構，資金風礙險比上期增高，百成本相比下降。柏8般、流動負債結構邦與變動分析捌 邦本期流動負債總半額為稗433,463澳.96拔萬元；其中營業(yè)藹環(huán)節(jié)負債為伴347,792擺.95岸萬元，占比為吧80.24%爸；籌資環(huán)節(jié)負債澳為敗65,200.瓣00瓣萬元，占比為笆15.04%??；收益分配環(huán)節(jié)艾負債為背20,471.巴01爸萬元，占比為捌4.72%?。粻I業(yè)環(huán)節(jié)上的罷負債比重最大，艾表明公司的資金鞍來源以營業(yè)性質皚為主，比較正常熬，運營成本比較挨低。唉流動負債結構及般變動表版項目哀(澳萬元澳)矮2002癌年暗12巴月愛200

32、3隘年骯12澳月跋新增案(%)壩2002靶年占比藹%挨2003凹年占比傲%拌短期借款奧57,000.藹00熬65,200.安00隘14.39%癌23.54%按15.04%跋應付票據(jù)把45,807.稗99藹64,550.巴00八40.91%笆18.92%埃14.89%阿應付賬款百39,474.靶30耙90,067.辦36矮128.17%矮16.30%扮20.78%叭預收賬款隘96,626.澳60笆186,133阿.37俺92.63%哎39.91%霸42.94%懊應付工資骯0.00澳0.00盎0.00%埃0.00%板0.00%吧應付福利費翱44.30頒2,378.0艾0罷5267.95疤%白0.0

33、2%把0.55%挨應付股利敗0.00哎0.00哀0.00%跋0.00%挨0.00%白應交稅金翱-80.07稗20,471.奧01笆25666.3邦9%擺-0.03%伴4.72%背其他應交款哀804.90擺0.00百-100.00敖%辦0.33%矮0.00%班其他應付款鞍2,464.5皚5艾4,664.2背2皚89.25%盎1.02%搬1.08%拜預提費用跋0.00芭0.00鞍0.00%版0.00%襖0.00%奧預計負債辦0.00懊0.00壩0.00%阿0.00%絆0.00%扮一年內到期的長挨期負債爸0.00凹0.00叭0.00%艾0.00%跋0.00%翱其他流動負債哎0.00矮0.00鞍0.0

34、0%辦0.00%擺0.00%捌流動負債合計罷242,142俺.58哀433,463板.96懊79.01%辦100.00%敖100.00%版 安流動負債總額比般上期增加笆191,321把.38熬萬元，增長率為癌：懊79.01%俺。流動負債總額巴增加的原因如下靶：短期借款增加扮8,200.0疤0捌萬元，應付票據(jù)伴增加百18,742.氨01扒萬元，應付賬款哎增加扮50,593.柏06耙萬元，預收賬款邦增加澳89,506.昂77懊萬元，應付福利盎費增加骯2,333.7啊0敖萬元，應交稅金板增加拌20,551.岸08澳萬元，其他應付白款增加扮2,199.6唉7鞍萬元，共計增加罷流動負債矮192,126巴

35、.29啊萬元；其他應交笆款減少熬804.90昂萬元，共計減少壩流動負債芭804.90罷萬元；案 扮縱觀流動負債變襖化可以看出：企板業(yè)收益分配性負骯債增長幅度大于埃流動負債產增長盎幅度，并且也大拜于其它兩種負債般的增長幅度，說癌明企業(yè)資金形勢藹非常不好，已經挨不能及時兌現(xiàn)利叭潤分配及所應交背稅款。愛9哀、長期資本結構爸與變動分析扒 版本期長期資本總搬額為唉1,225,2胺57.82靶萬元；其中長期礙借款為耙291,747岸.43吧萬元，占比為鞍23.81%敖；應付債券為巴200,202岸.74邦萬元，占比為搬16.34%??；專項應付款為藹7,200.0皚0罷萬元，占比為俺0.59%扒；股本凈額為

36、八148,655懊.31案萬元，占比為懊12.133%矮；資本公積為凹318,551愛.39佰萬元，占比為拔25.999%笆；盈余公積為艾99,278.礙54版萬元，占比為癌8.103%敖；未分配利潤為啊159,622翱.41柏萬元，占比為佰13.028%拜；而上期上述靶指標分析別為：斑9.06%扳、絆0.00%鞍、巴0.00%藹、案20.099%案、翱42.097%拌、氨10.882%邦、敖17.864%背。唉長期資本結構及搬變動表笆項目隘(霸萬元拔)拔2002笆年般12昂月柏2003百年胺12藹月皚新增背(%)般2002奧年占比伴%叭2003啊年占比扒%半長期借款耙67,000.敗00吧2

37、91,747襖.43捌335.44%傲9.06%礙23.81%敗應付債券皚0.00鞍200,202凹.74唉0.00%靶0.00%芭16.34%俺長期應付款扒0.00扳0.00隘0.00%案0.00%唉0.00%搬專項應付款瓣0.00捌7,200.0頒0按0.00%擺0.00%翱0.59%昂其他長期負債按0.00阿0.00靶0.00%懊0.00%澳0.00%傲股本凈額埃148,655扳.31啊148,655斑.31頒0.00%懊20.10%敖12.13%搬資本公積半311,351埃.39壩318,551笆.39襖2.31%耙42.10%爸26.00%瓣盈余公積骯80,484.阿32懊99,27

38、8.柏54矮23.35%搬10.88%稗8.10%伴未分配利潤佰132,121暗.32般159,622阿.41吧20.82%唉17.86%敗13.03%敗長期資本合計隘739,612把.34氨1,225,2壩57.82白65.66%搬100.00%昂100.00%板凈資產收益率柏7.20%背8.60%拌19.44%伴 半 把長期資產適合率盎118.20%敗122.60%壩3.72%骯 啊 靶 傲長期資本總額比啊上期增加罷485,645耙.48安萬元，增長率為艾：八65.66%隘。長期資本總額八增加的原因如下捌：長期借款增加哎224,747昂.43稗萬元，應付債券跋增加靶200,202矮.74八

39、萬元，專項應付按款增加暗7,200.0靶0唉萬元，資本公積笆增加癌7,200.0暗0翱萬元，盈余公積罷增加拜18,794.奧22稗萬元，未分配利矮潤增加疤27,501.班09熬萬元；把 版企業(yè)長期資本總跋額較上期上升，靶并且主營業(yè)務收哀入較上期上升，佰凈資產收益率較哎上期上升，說明胺企業(yè)資產從量上安、質上都好于上版期，并且盈利增佰長大于長期資本岸增長速度，長期搬資本利用情況比埃較良好；另外企背業(yè)的長期資產的哀資金全部來自長癌期資本，并且比礙上期增加，采取暗了比較保守的資搬本組合方式；但柏是由于盈利能力班的增加，建議企頒業(yè)可以改變現(xiàn)在鞍的資本組合，采白取適當比較適中鞍的組合方式，進昂一步增加盈利

40、能擺力。癌10跋、資本來源與資拜本運用適應性分澳析班 奧公司的長期性資拜本（長期負債皚+癌所有者權益）提把供了背1,225,2哎57.82爸萬元的資金，而挨公司的長期性資暗產隘(絆長期投資靶+皚固定資產藹+拔無形資產及其他罷資產昂)鞍占用了藹999,373伴.08凹萬元，長期性資襖本解決了長期性藹資產的資金需要疤，并同時提供了癌225,884懊.74昂萬元來滿足流動斑資產占有資金的吧需要，由于本期哀營運資本需求為斑-56,522佰.65半萬元，沒有資金頒需要，并且使公哎司有半282,407版.39芭萬元的現(xiàn)金支付癌能力閑置。三、利潤分析懊1矮、利潤總額情況翱 200搬3敖年芭12罷月，邯鄲鋼鐵

41、利般潤總額為擺97,987.扮33捌萬元；較上期的哀74,461.唉16背萬元上升耙31.60%氨；營業(yè)利潤為爸107,085壩.90癌萬元，占比為瓣109.29%敖；投資收益為耙-4,275.藹53癌萬元，占比為拜-4.36%邦；補貼收入為占癌比為瓣0.00%壩；營業(yè)外收入為阿56.05澳萬元，占比為扒0.06%懊；營業(yè)外支出為暗4,879.0藹8芭萬元，占比為扳4.98%把；由于企業(yè)對外稗投資及營業(yè)外業(yè)盎務有一定損失，敗受以上兩種因素瓣影響減少了本期敖利潤總額，企業(yè)氨保持正常的經營艾盈利能力。而上伴期上述指標分析邦別為：爸114.37%傲 挨、叭-2.14% 盎、扒0.00% 礙、拜1.2

42、9% 辦、疤13.52% 氨。扳利潤總額結構及哀變動表胺項目阿(擺萬元胺)敗2002版年暗12啊月骯2003笆年傲12藹月隘新增絆(%)氨2002阿年占比拜%按2003捌年占比邦%氨營業(yè)利潤般85,161.背31矮107,085擺.90伴25.75%板114.37%絆109.29%霸投資收益暗-1,594.襖52鞍-4,275.鞍53捌-168.14唉%埃-2.14%靶-4.36%拌補貼收入耙0.00辦0.00搬0.00%哎0.00%氨0.00%澳營業(yè)外收入隘957.86白56.05瓣-94.15%擺1.29%隘0.06%跋營業(yè)外支出稗10,063.矮48唉4,879.0礙8斑-51.52%案

43、13.52%扮4.98%案利潤總額皚74,461.艾16拌97,987.襖33皚31.60%百100.00%艾100.00%百2叭、營業(yè)利潤分析班 200懊3伴年哀12懊月，邯鄲鋼鐵營艾業(yè)利潤為班107,085鞍.90敗萬元，皚 氨比上期增加頒21,924.班59挨萬元，增長率為擺：半25.74%耙；營業(yè)利潤總額壩增加的原因如下暗：主營業(yè)務利潤班為增加胺40,641.巴74啊萬元，營業(yè)費用敖為增加鞍236.83藹萬元，管理費用扳為增加把10,452.半28艾萬元，財務費用俺為增加扳7,502.7拔6擺萬元，共計增加皚營業(yè)利潤埃58,833.礙61背萬元；其他業(yè)務巴利潤為減少扒525.28襖萬元

44、，共計減少扒營業(yè)利潤版525.28啊萬元；營業(yè)利潤變動表昂項目名稱佰2002百年拌12藹月笆2003凹年骯12奧月艾新增懊%稗主營業(yè)務利潤八95,860.翱94邦136,502澳.68矮42.40%斑其他業(yè)務利潤岸1,314.8哎4扒789.56埃-39.95%藹營業(yè)費用隘3,153.6岸1案3,390.4矮4敗7.51%笆管理費用伴6,050.3巴1叭16,502.絆59骯172.76%板財務費用埃2,810.5巴6懊10,313.阿32愛266.95%搬營業(yè)利潤壩85,161.奧31霸107,085壩.90吧25.75%把 百本期同口徑營業(yè)瓣利潤為哎212,779骯.90氨萬元，經營活動敖

45、現(xiàn)金凈流量為伴283,974俺.24靶萬元，差額為鞍71,194.昂34背萬元，利潤質量敖正常。企業(yè)營業(yè)骯利潤較上期增加柏，主營業(yè)務利潤暗增長幅度大于營拜業(yè)利潤增長幅度版，說明企業(yè)主營安業(yè)務盈利能力增俺強，由于管理費般用等費用支出影暗響了營業(yè)利潤的啊進一步增長。佰3襖、主營業(yè)務利潤矮分析唉 200拌3巴年奧12拌月，邯鄲鋼鐵主鞍營業(yè)務利潤為：啊136,502巴.68絆萬元，矮 扳比上期增加皚40,641.安74疤萬元，增長率為唉：敗42.40%矮；主營業(yè)務利潤柏總額增加的原因百如下：主營業(yè)務吧收入為增加伴485,641氨.35背萬元，主營業(yè)務奧成本為增加皚442,897頒.54疤萬元，主營業(yè)務

46、皚稅金及附加為增斑加辦2,102.0唉7傲萬元；本期主營傲務收入上升，但奧銷售毛利率下降八，說明企業(yè)采取胺了降低產品的整敗體市場價格以換拔取增加市場份額澳做法，但是銷售癌成本沒有得到相白應控制，上升，白最終導致銷售毛班利率下降。吧主營業(yè)務利潤變班動表吧項目名稱暗2002藹年白12拜月罷2003懊年挨12癌月背新增胺%耙主營業(yè)務收入把787,547八.82疤1,273,1矮89.17搬61.67%辦主營業(yè)務成本隘687,108吧.25唉1,130,0岸05.79罷64.46%半主營業(yè)務稅金及版附加凹4,578.6藹3澳6,680.7扮0唉45.91%襖主營業(yè)務利潤耙95,860.扒94把136,

47、502罷.68八42.40%唉銷售毛利率傲12.10%案10.70%班-11.57%艾4辦、收入情況分析唉 澳在收入構成中，翱收入總額為：安1,269,7扒59.25稗萬元，較上期增巴加：拜61.09%背；其中主營業(yè)務癌收入及其它業(yè)務矮利潤占比：皚100.33%頒，投資收益占比爸：半-0.34%凹，營業(yè)外收入占哀比安0.00%背；而上期上述指瓣標分析別為：跋100.08%骯 氨、背-0.20% 安、啊0.12% 澳。從現(xiàn)金回籠情佰況來看：本期銷翱售現(xiàn)金回籠小于隘100%稗，銷售工作不正靶常，有可能存在佰一定的虛盈實虧絆。本期企業(yè)經營埃債權增長幅度小拜于銷售收入的增礙長幅度，說明企般業(yè)的售貨回款

48、非暗常好，出現(xiàn)了供凹不應求的局面。安 熬從單項較上期相氨比較而言，主營跋業(yè)務收入及其它唉業(yè)務利潤大幅增白加，增加疤61.50% 絆，投資收益大幅愛下降，下降搬168.14%扳 稗，營業(yè)外收入大熬幅下降，下降翱94.15% 頒。收入結構表跋項目壩(哎萬元伴)扳2002捌年傲12拔月爸2003靶年岸12挨月芭新增藹(%)皚2002懊年占比俺%艾2003隘年占比搬%敗主營業(yè)務收入邦787,547礙.82扮1,273,1靶89.17吧61.67%背99.91%版100.27%背其他業(yè)務利潤扒1,314.8靶4傲789.56罷-39.95%柏0.17%暗0.06%安投資收益哀-1,594.懊52八-4,

49、275.骯53吧-168.14壩%般-0.20%隘-0.34%芭補貼收入百0.00敖0.00愛0.00%奧0.00%愛0.00%懊營業(yè)外收入按957.86俺56.05礙-94.15%哎0.12%拜0.00%哀收入總計白788,226挨.00傲1,269,7哎59.25靶61.09%般100.00%澳100.00%敖 搬縱觀收入結構變搬化可以看出：企拜業(yè)收入來源主要挨以營業(yè)收入為主敖，經營正常。四、成本分析霸1癌、成本結構分析百 耙成本費用總額為巴1,207,1芭11.86懊萬元，較上期增奧加凹63.18%襖；其中主營業(yè)務斑成本及稅金為吧691,686哎.88襖萬元，占比為案94.17%柏；經營

50、管理成本拜為八12,014.按48懊萬元，占比為耙2.50%八；營業(yè)外支出擺10,063.俺48敗萬元，占比為把0.40%背；而上期上述指笆標分析別為：罷93.50% 隘、耙1.62% 隘、罷1.36% 芭。壩 絆從單項較上期相般比較而言，主營芭業(yè)務支出大幅增白加，增加阿64.34% 案，經營管理成本背大幅增加，增加鞍151.42%霸 藹，營業(yè)外支出大拌幅下降，下降佰51.52% 佰。擺成本結構及變動爸表奧項目阿(隘萬元斑)阿2002啊年阿12鞍月按2003吧年壩12叭月班新增骯(%)礙2002愛年占比矮%搬2003澳年占比扳%礙主營業(yè)務成本隘687,108俺.25霸1,130,0吧05.79

51、叭64.46%矮92.89%翱93.61%按主營業(yè)務稅金及翱附加埃4,578.6藹3襖6,680.7爸0翱45.91%岸0.62%柏0.55%半營業(yè)費用襖3,153.6絆1奧3,390.4愛4敗7.51%跋0.43%霸0.28%搬管理費用岸6,050.3澳1吧16,502.拌59拌172.76%拔0.82%礙1.37%埃財務費用巴2,810.5胺6吧10,313.啊32拜266.95%柏0.38%版0.85%把營業(yè)外支出按10,063.耙48捌4,879.0笆8巴-51.52%拌1.36%奧0.40%板所得稅氨25,976.捌85挨35,339.板94霸36.04%佰3.51%捌2.93%跋成

52、本費用總計般739,741板.69板1,207,1挨11.86扒63.18%板100.00%凹100.00%八 笆成本費用總額比按上期增加岸467,370半.17拌萬元，增長率為岸：阿63.18%版；成本費用總額霸增加的原因如下懊：主營業(yè)務成本柏為增加傲442,897礙.54瓣萬元，主營業(yè)務哎稅金及附加為增礙加絆2,102.0暗7辦萬元，營業(yè)費用叭為增加扒236.83瓣萬元，管理費用哎為增加拔10,452.胺28辦萬元，財務費用般為增加白7,502.7罷6敗萬元，所得稅為扳增加爸9,363.0靶9百萬元，共計增加岸成本費用襖472,554稗.57盎萬元；營業(yè)外支靶出為減少昂5,184.4百0班

53、萬元，共計減少背成本費用笆5,184.4矮0挨萬元；企業(yè)支出八主要以營業(yè)支出皚及稅金為主，支按出結構正常。但扳經營管理成本增俺長速度超過營業(yè)翱成本增長速度，礙值得引起關注。襖本期固定成本占按比為班10.83%霸，上期為哎0.97%胺，較上期上升吧9.86%靶。疤2捌、主營業(yè)務成本班分析凹 挨主營業(yè)務成本為巴1,130,0爸05.79斑萬元，較上期增癌加襖64.46%絆，大幅增加，增隘加巴64.46%凹；主營業(yè)務稅金凹及附加為把6,680.7熬0凹萬元，大幅增加敖，增加氨45.91%骯；主營業(yè)務收入哎為捌1,273,1疤89.17拜萬元；本期銷售拔成本率為按88.75%疤，上期為愛87.25%捌

54、。班主營業(yè)務成本結案構及變動表藹項目霸(版萬元八)愛2002隘年暗12扳月斑2003疤年吧12暗月唉新增叭(%)八2002按年占比愛%挨2003挨年占比頒%白主營業(yè)務收入癌787,547百.82八1,273,1熬89.17哀61.67%奧100.00%霸100.00%瓣主營業(yè)務成本阿687,108霸.25敗1,130,0矮05.79拌64.46%邦87.25%靶88.75%斑主營業(yè)務稅金及伴附加靶4,578.6跋3埃6,680.7案0靶45.91%八0.58%皚0.53%拌 罷從現(xiàn)金支出情況巴來看：本期采購巴現(xiàn)金支出率小于拌90%班，企業(yè)應適當調巴整一下貨款支付靶政策，如果經常絆拖欠貨款有可能

55、礙損失良好的商業(yè)霸信譽，影響下一拔步的采購工作。爸公司主營業(yè)務成叭本增加，主營業(yè)背務收入增加，主扒營業(yè)務成本增長柏速度超過主營業(yè)扒務收入，企業(yè)內柏部成本控制能力辦下降，主營盈利傲能力減弱。邦3隘、期間費用分析挨 阿主營業(yè)務利潤為艾136,502板.68擺萬元，較上期增白加皚42.40%背，大幅增加，增笆加唉42.40%埃。營業(yè)費用為罷3,390.4伴4埃萬元，較上期增案加氨7.51%辦，有所增加，增骯加拌7.51%按。管理費用為挨16,502.背59耙萬元，較上期增把加癌172.76%八，大幅增加，增背加唉172.76%邦。財務費用為安10,313.拌32壩萬元，較上期增稗加扒266.95%霸

56、，大幅增加，增板加俺266.95%叭。公司營業(yè)費用懊增加，主營業(yè)務搬利潤增加，主營笆業(yè)務利潤增長速邦度超過營業(yè)費用罷，營業(yè)費用取得般很好的效果，企耙業(yè)的銷售活動取扮得了明顯的市場壩效果。公司管理版費用增加，主營吧業(yè)務利潤增加，敖管理費用增長速霸度超過主營業(yè)務罷利潤，企業(yè)內部暗管理成本控制能傲力下降。公司財八務費用增加，主白營業(yè)務利潤增加版，財務費用增長熬速度超過主營業(yè)熬務利潤，企業(yè)籌礙資運用控制能力叭下降，主營盈利耙能力減弱。耙期間費用結構及挨變動表白項目笆(邦萬元辦)懊2002阿年叭12靶月稗2003扳年霸12扳月拔新增岸(%)八2002般年占比敗%叭2003把年占比按%奧主營業(yè)務利潤靶95

57、,860.埃94巴136,502哀.68昂42.40%敗100.00%暗100.00%懊營業(yè)費用霸3,153.6敗1拔3,390.4癌4胺7.51%跋3.29%癌2.48%扮管理費用盎6,050.3辦1背16,502.礙59白172.76%瓣6.31%按12.09%礙財務費用霸2,810.5扳6般10,313.氨32敗266.95%敗2.93%斑7.56%敗五、經營風險分把析熬1奧、經營風險分析艾 板在經營費用項目扳分析中，可以看笆出營業(yè)費用為疤3,390.4胺4把萬元，占比背11.22%半，管理費用為把16,502.捌59俺萬元，占比搬54.63%案，財務費用為邦10,313.背32柏萬元，

58、占比扳34.14%靶；而上期上述指藹標分析別為：營巴業(yè)費用為把3,153.6巴1阿萬元，占比疤26.25% 矮、管理費用為伴6,050.3胺1半萬元，占比爸50.36% 安、財務費用為啊2,810.5稗6皚萬元，占比扮23.39% 懊。扒 奧從單項較上期相澳比較而言，營業(yè)藹費用有所增加，昂增加靶7.51% 拜、管理費用大幅搬增加，增加哎172.76%般、，財務費用大頒幅增加，增加埃266.95%扮 扳。經營費用變化表伴項目罷(埃萬元背)岸2002藹年澳12熬月哀2003背年拜12敗月百新增背(%)背2002邦年占比鞍%拔2003半年占比壩%伴營業(yè)費用吧3,153.6芭1癌3,390.4佰4凹7

59、.51%瓣26.25%佰11.22%罷管理費用傲6,050.3八1背16,502.爸59板172.76%藹50.36%八54.63%耙財務費用擺2,810.5罷6扳10,313.澳32哎266.95%襖23.39%俺34.14%白費用合計按12,014.般48耙30,206.懊35爸151.42%安100.00%氨100.00%搬主營業(yè)務收入板787,547隘.82吧1,273,1八89.17伴61.67%搬 阿 吧經營平衡收入靶99,293.翱22凹282,302氨.34昂184.31%皚 藹 拔 安縱觀本期經營費擺用的變化可以看捌出：營業(yè)費用的柏增長幅度小于主鞍營業(yè)務收入的增阿長幅度，企業(yè)

60、在拔控制營業(yè)費用的耙支出上取得不錯罷效果；管理費用半的增長幅度大于擺主營業(yè)務收入的把增長幅度，管理笆費用增長過快，八企業(yè)應控制管理胺費用的支出；財跋務費用的增長幅芭度大于主營業(yè)務翱收入的增長幅度擺，財務費用增長伴過快，企業(yè)應控啊制財務費用的支吧出。藹 按本期企業(yè)的經營叭平衡收入為凹282,302疤.34巴萬元，比上期增襖加澳184.31%班；如果本年企業(yè)耙主營業(yè)務收入低岸于此，將會虧損皚。經營安全率為吧351.00%笆，只要企業(yè)銷售礙下降不低于敖990,886伴.83氨萬元，自身經營笆還會有盈利。經礙營安全水平非常半安全，具有很強頒的抵抗銷售下降邦的打擊。艾2艾、利潤敏感性分癌析把 艾本期實現(xiàn)