《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》計(jì)算綜合題及答案

1、09年10月18日下午的財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)算題答案五、計(jì)算分析題(本大題共 5小題，每小題5分，共25分)計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)。38.某公司2006、2007年的相關(guān)財(cái)務(wù)資料見(jiàn)下表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2006年度2007年度流動(dòng)負(fù)債150190長(zhǎng)期負(fù)債350410資產(chǎn)總額11001300利息支出凈額1216此外，該公司2007年的市盈率為20,每股市價(jià)為30元，銷(xiāo)售成本為 630萬(wàn)元，銷(xiāo)售毛利率為30%假設(shè)全部為賒銷(xiāo)，無(wú)銷(xiāo)售退回折扣與折讓?zhuān)景l(fā)行在外的普通股股數(shù)為50萬(wàn)股,無(wú)優(yōu)先股，當(dāng)年的所得稅為36萬(wàn)元。不考慮其他因素。要求：計(jì)算2007年的普通股基本每股收益、銷(xiāo)售凈利率、長(zhǎng)期資金收益率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

2、率。答疑編號(hào)31020208【參考答案】(1)市盈率=每股市價(jià)/每股收益所以：每股收益=每股市價(jià)+市盈率= 30+20=1.5元(2)毛利率=銷(xiāo)售毛利/銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售毛利=銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售成本所以：毛利率=(銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售成本)/銷(xiāo)售收入=1銷(xiāo)售成本/銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入=銷(xiāo)售成本+ (1-毛利率)= 630+ ( 1-30%) = 900 萬(wàn)元凈利潤(rùn)=每股收益X股數(shù)=1.5 X50=75萬(wàn)元所以：銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn) /銷(xiāo)售收入X 100%=75/900 X 100%=8.33%(3)長(zhǎng)期資金收益率=息稅前利潤(rùn)/平均長(zhǎng)期資金其中：息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用=凈利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用= 75+36+1

3、6 = 127 萬(wàn)元平均長(zhǎng)期資金=【(期初長(zhǎng)期負(fù)債十期初股東權(quán)益)+ (期末長(zhǎng)期負(fù)債+期末股東權(quán)益)】/2其中：股東權(quán)益=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額期初股東權(quán)益=1100- ( 150+350) = 600萬(wàn)元期末股東權(quán)益=1300- ( 190+410) = 700萬(wàn)元平均長(zhǎng)期資金=【(350+600) + (410+700)】- 2= 1030萬(wàn)元長(zhǎng)期資金收益率=息稅前利潤(rùn)/平均長(zhǎng)期資金= 127/1030 X 100%=12.33%(4)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均總資產(chǎn)其中平均總資產(chǎn)=(1100+1300) +2= 1200萬(wàn)元總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=900+ 1200= 0.75【解析】本題主要考核第

4、7章盈利能力分析指標(biāo)的計(jì)算。39.已知某公司2007年會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)資料如下：資料金額單位：萬(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)800010000負(fù)債45006000所有者權(quán)益35004000利潤(rùn)表項(xiàng)目上年數(shù)本年數(shù)營(yíng)業(yè)收入(略)20000凈利潤(rùn)(略)500要求：(1)計(jì)算杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的下列指標(biāo)(凡計(jì)算指標(biāo)涉及資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目數(shù)據(jù)的，均按平均數(shù)計(jì)算)：凈資產(chǎn)收益率；總資產(chǎn)凈利率(保留小數(shù)點(diǎn)后三位百分?jǐn)?shù))；銷(xiāo)售凈利率；總資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(保留三位小數(shù))；權(quán)益乘數(shù)(2)用文字列出凈資產(chǎn)收益率與上述其他各項(xiàng)指標(biāo)之間的關(guān)系式，并用本題數(shù)據(jù)加以驗(yàn)證。答疑編號(hào)31020209【參考答案】(1)凈資產(chǎn)收益率 =

5、爭(zhēng)利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)x 100%= 500/ (3500+4000) +2 X 100% =13.33% 總資產(chǎn)凈利率 =凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)X 100%= 500/ (8000+10000) +2 X100%=5.556% 銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入X 100%= 500/20000 X 100 %=2.5% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均總資產(chǎn)=20000/ (8000+10000) +2=2.222 (次)權(quán)益乘數(shù)=平均總資產(chǎn)/平均凈資產(chǎn)=( 10000+8000) +2/ ( 4000+3500) +2=2.4(2)凈資產(chǎn)收益率 =總資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)=5.556%X 2.4 =13.3

6、3%凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)=2.5%X 2.222 X 2.4=13.33%【解析】本題考核第10章財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)中的杜邦財(cái)務(wù)分析40.某公司2006年度簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益貨幣資金50應(yīng)付賬款100應(yīng)收賬款長(zhǎng)期負(fù)債存貨實(shí)收資本100固定資產(chǎn)凈值留存收益100資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益合 計(jì)0.5其他有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：（ 1）長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之比：（ 2）銷(xiāo)售毛利率：10%（ 3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計(jì)算）：9 次平均收現(xiàn)期 （應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算， 一年按 360 天計(jì)算， 銷(xiāo)售收入全部為賒銷(xiāo)收入） ： 18天（ 5）總資產(chǎn)

7、周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算）：2.5 次要求：利用上述資料，填充該公司資產(chǎn)負(fù)債表的空白部分，并列示所填數(shù)據(jù)的計(jì)算過(guò)程。 答疑編號(hào) 31020210【參考答案】.本題中：所有者權(quán)益=實(shí)收資本+留存收益=100+100 = 200萬(wàn)元.長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之比=0.5長(zhǎng)期負(fù)債=所有者權(quán)益X 0.5 =200X 0.5 =100萬(wàn)元.負(fù)債總額=應(yīng)付賬款+長(zhǎng)期負(fù)債=100+100 = 200萬(wàn)元資產(chǎn)總額=負(fù)債總額+所有者權(quán)益總額=200+200 = 400萬(wàn)元.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/資產(chǎn)總額=2.5:銷(xiāo)售收入=2.5 X資產(chǎn)總額=2.5 X400=1000萬(wàn)元平均收現(xiàn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天X

8、應(yīng)收賬款期末余額/銷(xiāo)售收入1000萬(wàn)元=18天應(yīng)收賬款期末余額=1000X 18+360=50萬(wàn)元.銷(xiāo)售毛利率=（銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售成本）/銷(xiāo)售收入=10%.銷(xiāo)售成本=1000-1000X 10%R 900 萬(wàn)元存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計(jì)算）=銷(xiāo)售成本 900萬(wàn)元/年末存貨余額=9次:年末存貨余額=900+ 9= 100萬(wàn)元固定資產(chǎn)凈值=資產(chǎn)總額貨幣資金應(yīng)收賬款存貨=400-50-50-100 =200萬(wàn)元綜上：表中空白項(xiàng)目分別為：應(yīng)收賬款=50萬(wàn)元；存貨=100萬(wàn)元；固定資產(chǎn)=200萬(wàn)元資產(chǎn)總額=負(fù)債及所有者權(quán)益總額=400萬(wàn)元長(zhǎng)期負(fù)債=100萬(wàn)元；【解析】本題考核的 6 章?tīng)I(yíng)運(yùn)能力分析這種題目關(guān)

9、鍵要確定先從哪里入手，根據(jù)題目中的報(bào)表資料可以確定出所有者權(quán)益的金額，而財(cái)務(wù)指標(biāo)中有長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之比， 因此就可以以此為突破口， 計(jì)算長(zhǎng)期負(fù)債， 進(jìn) 而計(jì)算負(fù)債總額。41. 某企業(yè)當(dāng)年的銷(xiāo)售收入為 1680 萬(wàn)元， 全部為賒銷(xiāo)收入。 銷(xiāo)貨成本為 800 萬(wàn)元， 平均流動(dòng)資產(chǎn)占平均總資產(chǎn)的比重為30%，由應(yīng)收賬款和存貨兩部分構(gòu)成，期末存貨240 萬(wàn)元，存貨周轉(zhuǎn)率為 4 次，當(dāng)年負(fù)債平均余額為 800 萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比重為40%，假設(shè)全部由應(yīng)付賬款構(gòu)成。權(quán)益乘數(shù)為 2 ，假設(shè)無(wú)銷(xiāo)售退回、折讓與折扣，一年按360 天計(jì)算。要求：1）計(jì)算應(yīng)收賬款、存貨平均余額以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)運(yùn)

10、資本周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn) 率；2）計(jì)算營(yíng)業(yè)周期及現(xiàn)金周期（保留整數(shù)天） 答疑編號(hào) 31020211【參考答案】1）存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)貨成本800萬(wàn)元/存貨平均余額=4次存貨平均余額=800+ 4= 200萬(wàn)元權(quán)益乘數(shù)=平均總資產(chǎn)/平均所有者權(quán)益=平均總資產(chǎn)/ （平均總資產(chǎn)-平均總負(fù)債）=平均總資產(chǎn)/ （平均總資產(chǎn)800）=2:平均總資產(chǎn)=1600萬(wàn)元.流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為30%平均流動(dòng)資產(chǎn)=1600X30%r 480萬(wàn)元.流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款 +存貨應(yīng)收賬款平均余額=平均流動(dòng)資產(chǎn)-存貨平均余額=480-200 = 280 萬(wàn)元.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額= 1680-280=

11、 6 次流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比重為40%平均流動(dòng)負(fù)債=800X 40%=320萬(wàn)元平均營(yíng)運(yùn)資本=平均流動(dòng)資產(chǎn)平均流動(dòng)負(fù)債=480-320 = 160萬(wàn)元.營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/平均營(yíng)運(yùn)資本=1680/160 = 10.5 次.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=賒購(gòu)凈額/應(yīng)付賬款平均余額其中：賒購(gòu)凈額=本期存貨增加凈額=銷(xiāo)貨成本+期末存貨-期初存貨=800+240 （2X存貨平均余額 200期末存貨 240）=800+ 240 160= 880 萬(wàn)元應(yīng)付賬款平均余額=流動(dòng)負(fù)債平均余額=320萬(wàn)元應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=880/320 =2.75次（2）營(yíng)業(yè)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

12、次數(shù)+360天+存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)= 360+ 6+360+4=150 天現(xiàn)金周期=營(yíng)業(yè)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=150天360天+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=150 天360 天+2.75=19天【解析】本題考核的6章?tīng)I(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)的計(jì)算42.某制造企業(yè)2007年6月30日資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下：資產(chǎn)負(fù)債表單位：元資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額流動(dòng)資產(chǎn)201 970流動(dòng)負(fù)債97 925其中：速動(dòng)資產(chǎn)68 700長(zhǎng)期負(fù)債80 000固定資產(chǎn)凈值237 000負(fù)債合計(jì)177 925無(wú)形資產(chǎn)138 955所有者權(quán)益400 000總計(jì)577 925總計(jì)577 925假定行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重平均值為30%;

13、要求：對(duì)該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行垂直分析(通過(guò)共同比報(bào)表分析)，并對(duì)其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及負(fù)債結(jié)構(gòu)作出評(píng)價(jià)。答疑編號(hào) 31020212參考答案：共同比資產(chǎn)負(fù)債表單位：元資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額流動(dòng)資產(chǎn)34.95%流動(dòng)負(fù)債16.94%其中：速動(dòng)資產(chǎn)11.89%長(zhǎng)期負(fù)債13.84%固定資產(chǎn)凈值41.01%負(fù)債合計(jì)30.79%無(wú)形資產(chǎn)24.04%所有者權(quán)益69.21%總計(jì)100%總計(jì)100%分析:(1)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)該制造企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比值是34.95%,超過(guò)行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的平均值，說(shuō)明與同行業(yè)平均水平相比，本企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)比重過(guò)大，其中速動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重是11.89%,說(shuō)明存貨等非速動(dòng)資產(chǎn)占

14、總資產(chǎn)的比重為23.06% ,所以流動(dòng)資產(chǎn)比重較大主要是由于存貨等非速動(dòng)資產(chǎn)較多。應(yīng)進(jìn)一步查明企業(yè)是否存在銷(xiāo)售不暢，存貨積壓以及信用條件偏緊的情況。(2)債務(wù)結(jié)構(gòu)：該制造企業(yè)負(fù)債率為30.79%,根據(jù)經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)，制造業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率通常介于40%-60%間，說(shuō)明該企業(yè)負(fù)債率偏低，雖然償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，但相應(yīng)的企業(yè)也不會(huì)獲得更高財(cái)務(wù)杠 桿收益，所以收益也會(huì)比較低。另外該企業(yè)流動(dòng)負(fù)債在總負(fù)債中所占比重較大，說(shuō)明該企業(yè)短期償債壓力較大?！窘馕觥靠己说?2章資產(chǎn)負(fù)債表解讀中的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析六、綜合分析題(本大題共1小題，共15分)計(jì)算結(jié)果除特別要求的以外其余保留兩位小數(shù)。43.已知：MT公司2

15、005年初所有者權(quán)益總額為 1500萬(wàn)元，該年的資本保值增值率為 125% (該年度沒(méi)有出現(xiàn)引起所有者權(quán)益變化的客觀因素)。2008年年初負(fù)債總額為 4000萬(wàn)元，產(chǎn)權(quán)比率為2/3 ,該年的資本積累率為 150%,年末資產(chǎn)負(fù)債率為 0.25 ,負(fù)債的年均利率為 10%全年 固定成本總額為 975萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為1005萬(wàn)元，適用的企業(yè)所得稅稅率為 33%要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算MT公司的下列指標(biāo)：2005年年末的所有者權(quán)益總額。答疑編號(hào) 31020213參考答案：本題中：由于：資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益所以：期末所有者權(quán)益=1500X 125%=1875 (萬(wàn)元)2008年年

16、初的所有者權(quán)益總額。答疑編號(hào)31020214參考答案：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益所以：所有者權(quán)益=負(fù)債+產(chǎn)權(quán)比率4000+2/3=6000萬(wàn)元2008 年年初的資產(chǎn)負(fù)債率。 答疑編號(hào) 31020215參考答案：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)X 100%= 4000+ ( 4000+6000) X 100%=40%2008 年年末的所有者權(quán)益總額和負(fù)債總額。 答疑編號(hào) 31020216參考答案：由于：資本保值增值率=1+資本積累率所以：資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益=1+150%2008年末所有者權(quán)益=6000X ( 1+150%) = 15000萬(wàn)元由于資產(chǎn)負(fù)債率=0.25 ,所以股權(quán)

17、比率=0.75資產(chǎn)總額=期末所有者權(quán)益/股權(quán)比率=15000+ 0.75 = 20000萬(wàn)元2008年年末負(fù)債=20000-15000 = 5000萬(wàn)元2008 年年末的產(chǎn)權(quán)比率。 答疑編號(hào) 31020217參考答案：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債 /所有者權(quán)益=5000+ 15000X 100%= 33.33%2008 年的所有者權(quán)益平均余額和負(fù)債平均余額。 答疑編號(hào) 31020218參考答案：所有者權(quán)益平均余額=(6000+15000 ) +2= 10500萬(wàn)元負(fù)債平均余額=(4000+5000 ) +2= 4500萬(wàn)元2008 年的息稅前利潤(rùn)。 答疑編號(hào) 31020219參考答案：息稅前利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用= 1005+ ( 1-33%) +4500X 10%=195