財務(wù)報表案例解析

1、安 哀 矮 愛 唉 隘 耙院校：江西師范奧大學(xué)商學(xué)院扳 笆 吧 哎姓名：李章森霸 班 哀 藹學(xué)號：0911頒022106隘 稗 埃 翱指導(dǎo)老師：楊波拜 案 案日期：2010辦年6月拜 目 錄盎第一章 公叭司簡介芭啊 吧罷 疤伴 熬暗 案按 翱拜 罷矮 哎傲 稗跋 把隘 埃奧 半按 挨襖 哀安 疤跋 埃埃 板矮 伴藹 熬艾 版八 伴按 胺斑 拜背 壩礙 拌凹 襖隘 傲鞍 耙熬 矮版 班懊 澳胺 叭跋 挨礙2翱第二伴章搬 扒資產(chǎn)負(fù)債表分析笆熬 敗按 埃罷 半疤 案岸 背壩 挨澳 襖板 搬懊 挨翱 耙絆 懊安 般笆 絆瓣 佰翱 般礙 頒案 案稗 壩皚 捌斑 唉辦 敖胺 伴擺 安頒 頒吧 辦俺 哀爸

2、斑搬 礙翱4把第三章 利藹潤表分析鞍半 稗氨 案鞍 拔瓣 靶捌 搬敗 靶俺 爸背 邦絆 背伴 暗安 拌懊 案佰 凹巴 捌皚 暗挨 藹巴 矮澳 哎捌 靶叭 骯背 隘哀 拔愛 安暗 般熬 拜岸 挨佰 白盎 翱般 白扮白 版伴 稗巴9敗第四胺章 敖現(xiàn)金流量表分析愛按 敗按 礙案 愛百 百罷 白隘 氨壩 骯爸 版藹 昂襖 皚骯 半背 骯矮 埃絆 霸皚 澳礙 背八 叭稗 俺熬 絆拌 稗唉 叭耙 叭翱 擺辦 愛艾 板捌 拌胺 拌爸 阿背13啊第五章 把償債能力分析氨傲 疤傲 安胺 捌埃 骯稗 鞍敗 昂百 斑佰 八邦 隘癌 把柏 皚隘 癌癌 巴癌 擺艾 柏俺 唉邦 擺班 半熬 斑芭 班盎 板捌 巴扒 般跋

3、翱絆 隘白 吧哀 跋瓣 氨扒 稗阿17頒第六章 佰盈利能力分析耙笆 氨唉 安柏 半隘 襖敖 拔傲 啊稗 骯礙 襖搬 敖跋 白笆 吧叭 背伴 皚啊 叭白 壩柏 版岸 壩柏 扳伴 挨骯 罷阿 啊鞍 扳搬 胺柏 百礙 熬翱 翱擺 阿岸 俺挨 邦岸19爸第七章 氨運營能力分析霸凹 翱芭 巴熬 捌拜 矮八 八邦 佰板 頒拌 爸按 拔耙 愛跋 扒百 唉爸 佰半 扮邦 胺瓣 白襖 哎骯 案胺 藹捌 岸板 襖爸 笆俺 辦哀 盎扒 白盎 扳熬 靶百 罷白 佰白21巴第八章 獲礙現(xiàn)邦能力分析伴扒 板案 吧絆 疤芭 扮背 頒爸 捌扳 哀昂 凹佰 搬捌 笆芭 案絆 鞍爸 辦絆 瓣矮 昂靶 藹敖 捌藹 般佰 翱柏 霸鞍

4、 芭翱 靶版 扮壩 白班 隘班 愛岸 盎翱 靶柏 挨拌22壩第九章 綜版合評價癌澳 胺疤 斑唉 柏骯 襖斑 艾扳 擺哀 胺澳 盎拌 板哀 敖班 扮拌 氨背 按艾 凹澳 骯暗 按骯 疤疤 班皚 扮礙 邦傲 捌按 昂佰 懊扮 壩埃 笆襖 壩扮 隘罷 背皚 壩白 安白 擺版 挨捌24捌第十跋章 附注叭礙 斑澳 巴絆 瓣斑 頒俺 澳挨 壩埃 拔岸 氨胺 壩隘 瓣稗 搬稗 班暗 擺懊 擺案 案澳 斑拜 暗搬 扒澳 扒白 懊耙 罷氨 隘澳 挨挨 吧癌 奧跋 捌岸 敖拜 邦胺 扮挨 罷敖 奧笆 懊壩 扒白 哀皚 翱胺第一章 公阿司簡介澳 爸 俺攀鋼集團(tuán)鋼鐵釩埃鈦股份有限公司擺（以下簡稱攀鋼芭釩鈦岸）伴，股票

5、簡稱巴“*ST氨釩鈦敖”伴，股票代碼：爸000629皚。絆公司般于挨1993襖年頒3擺月叭27版日哀在四川省攀枝花啊市工把商行政管理局登百記注冊，成立時盎名稱為攀鋼集團(tuán)胺板材股份有限公霸司，注冊資本為邦700,000敖,000.00柏元，攀鋼集團(tuán)占拜69.29%叭的股權(quán)，瓣2010 澳年哎3 背月敗1矮5 安日更名為攀鋼集俺團(tuán)鋼鐵釩鈦股份安有限公司按。鞍公司法定代表人哎：余自甦；企業(yè)按法人營業(yè)執(zhí)照注柏冊號：扮5104000翱0002777傲5壩；稅務(wù)登記號碼稗為：51040骯2204360唉956；住所：翱四川省攀枝花市藹弄弄坪。斑截至拌2010敗年奧12頒月疤31扒日把止，本公司的總阿股本為

6、啊5,726,4藹97,468佰股、注冊資本為柏5,726,4佰97,468把元。鞍攀鋼釩鈦啊的母公司為攀鋼唉集團(tuán)有限公司，熬鞍鋼集團(tuán)鞍公司持有攀鋼集稗團(tuán)有限公司隘100%俺的股權(quán)，最終控哎制方為國資委。礙 捌公司矮二級子公司有佰18敖家，三級子公司皚有耙39藹家、四級子公司稗有愛1瓣家，參股企業(yè)有懊24傲家。拜 跋公司處于鋼壓延背行業(yè)，主要從事版鋼鐵（包括型材啊、熱軋板材、冷擺軋板材等）及釩傲產(chǎn)品的制造、銷礙售業(yè)務(wù)。經(jīng)營范盎圍包括：鋼、鐵般、釩、鈦、焦冶扳煉、鋼壓延加工扳及其產(chǎn)品銷售；捌金屬礦、非金屬安礦、煤炭、設(shè)備辦及備件、耐火材凹料、冶金輔料、岸燃油油脂、合金叭與金屬材料銷售擺；冶金技術(shù)

7、開發(fā)盎、咨詢、服務(wù)；礙冶金工程、工業(yè)鞍自動化、信息工懊程技術(shù)服務(wù)；建八筑材料制造；綜敖合技術(shù)及計算機把開發(fā)服務(wù)；建設(shè)佰項目環(huán)境影響評奧價及胺其咨詢服務(wù)；安哀全評價；環(huán)境保疤護(hù)監(jiān)測；職業(yè)衛(wèi)拔生技術(shù)服務(wù)。敗攀鋼釩鈦吧具有獨特資源優(yōu)把勢，所處的攀西白地區(qū)是中國乃至安世界礦產(chǎn)資源最八富集的地區(qū)之一隘，蘊藏著超過百癌億噸的釩鈦磁鐵隘礦資源。公司近敖年來采礦能力增白長較快，目前已皚經(jīng)具備年產(chǎn)釩鈦藹鐵精礦800萬藹噸、鈦精礦48盎萬噸的綜合生產(chǎn)安能力，鐵精礦自扒給率處于國內(nèi)領(lǐng)昂先水平。哎攀鋼釩鈦笆致力于釩鈦磁鐵哀礦資源綜合利用扮，依靠自主創(chuàng)新佰形成了一批國際艾國內(nèi)領(lǐng)先和擁有柏自主知識產(chǎn)權(quán)的澳專有技術(shù)。普通翱

8、高爐冶煉高鈦型昂釩鈦磁鐵礦、釩案氮合金生產(chǎn)等工擺藝技術(shù)世界領(lǐng)先耙獲國家技術(shù)發(fā)明跋獎；高速重載鋼暗軌、大口徑無縫敗鋼管、高釩哀鐵、微細(xì)粒級鈦把精礦等技術(shù)裝備背處于國際先進(jìn)水埃平；核電用鋼材捌、核電管等核電鞍新產(chǎn)品、新材料搬研發(fā)達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)氨先水平。 哎公司產(chǎn)品獨具資案源特色，釩、鈦霸、鋼鐵三大領(lǐng)域芭的系列產(chǎn)品廣泛敖應(yīng)用于冶金、石靶油、鐵路、化工班、軍工、建筑、邦家電等領(lǐng)域，并捌遠(yuǎn)銷歐美、東南矮亞等20多個國艾家和地區(qū)。釩產(chǎn)案業(yè)擁有五氧化二矮釩、中釩鐵、高板釩鐵、三氧化二拜釩、釩氮合金等芭系列產(chǎn)品；鈦產(chǎn)邦業(yè)擁有鈦精礦、拜鈦白粉、高鈦渣艾、鈦材等系列產(chǎn)板品；鋼鐵產(chǎn)業(yè)擁班有大型材、板材澳、管材、特殊鋼佰

9、和棒線材等系列癌產(chǎn)品。其中，高般速鐵路用鋼軌、熬高壓鍋爐用無縫挨鋼管是“中國名百牌產(chǎn)品”，重軌俺獲得國家出澳口免驗資格，攀頒枝花牌St系列靶、連續(xù)熱鍍鋅系皚列冷軋產(chǎn)品、熱八軋帶肋鋼筋獲得爸國家免檢資格，盎限制有害物質(zhì)家半電用板首家通過班RoHS認(rèn)證，翱核電管填補國內(nèi)扒空白。搬正是阿由于以上原因，巴公司被稱為稀土盎王。俺資產(chǎn)負(fù)債表總體拜狀況的初步分析盎從總體來看，辦攀鋼釩鈦的資產(chǎn)安總額從年初的癌5，603，3靶34萬元增加到半年末的5，97白2，824萬元柏，增長了6.5般9%埃，是負(fù)債及所有伴者權(quán)益分別增長按7.5%和4.靶27%共同作用斑的結(jié)果。芭從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看熬，期末流動資產(chǎn)啊占澳28.5

10、2%，伴主要是存貨占1暗5.34%；非邦流動資產(chǎn)占7擺1.48%，其芭中固定資產(chǎn)占4斑9.49%，在傲建工程占13.班68%。其中，巴應(yīng)收票據(jù)和在建捌工程所占比重較搬期初分別有所下耙降和上升。壩從負(fù)債與所有者佰權(quán)益的結(jié)構(gòu)來看暗，頒短期借款和其他敗應(yīng)付款敖所占比重笆分別下降了4.鞍52和3.48把個百分點，而吸奧收存款及同業(yè)存阿放和未分配利潤佰所占比重疤則分別增加了4佰.69和1.4愛1個百分點，敖應(yīng)付票據(jù)所占比壩重也從年初的5挨.33%上升為翱期末的7.11懊%。擺2）資產(chǎn)主要項愛目分析懊 凹（1）貨幣資金暗分析鞍 哎貨幣資金較上年叭降低了20.0耙8%，從而使其鞍所占比重也從0岸9年的3.9

11、2隘%下降為背 稗2.94扳%，伴說明公司加大了哀資金統(tǒng)管，提高澳了使用效率，減邦少了沉淀。骯從下圖隘不難擺看出，撇開首鋼礙這個特例的其他扒三家公司來說，骯攀鋼從09年的白高出到10年的襖低于寶鋼和鞍鋼藹，雖然差距不大罷，但也應(yīng)控制其暗下降的趨勢，從版而保證貨幣資金昂充足。白從貨幣資金減少矮的原因來看，極百有可能是胺因為公司償還到擺期短期借款所致岸。埃 鞍 捌(2)應(yīng)收票據(jù)胺及應(yīng)收賬款分析氨 應(yīng)收票據(jù)同比拔下降了30.6奧6%，應(yīng)收賬款鞍同比上升了15哎.97%，礙從表面上看，有壩可能是公司放寬爸了哎信用政策暗，本期以應(yīng)收賬凹款來代替捌應(yīng)收票據(jù)。其實拌不然，從公司附暗注中可了解到，巴應(yīng)收票據(jù)下

12、降是胺因為期末背書給岸其他方部分還未八到期的票據(jù)；而拔應(yīng)收賬款增加壩近3個億是敖由于柏關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款案增加3個億導(dǎo)致擺的，投資者應(yīng)重耙點考慮關(guān)聯(lián)方應(yīng)把收賬款的壞賬可扮能性。跋（3）預(yù)付賬款澳分析擺 預(yù)扳付賬款同比下降把了14.30%邦，降幅不是特別瓣的大，但其所占凹的比重也不小，霸所以有必要對其班進(jìn)行分析。從附埃注中得知，預(yù)付愛賬款雖然下降了邦，但是較年初3伴年以上的預(yù)付賬笆款所占比重從0瓣.02%急劇上邦升為23.70扳%，這很自然讓巴人懷疑其有發(fā)生版損失的可能性。岸經(jīng)進(jìn)一步查證，艾3年以上的預(yù)付氨賬款的對方埃是國土資源局，把是由于土地證辦愛理中產(chǎn)生的，安辦全性較高，但也藹應(yīng)注意對其加強扒管

13、理。案 懊（4）其他應(yīng)收疤款分析罷 其般他應(yīng)收款下降了扒67.64%，熬較年初減少了4哀個億，其中對關(guān)盎聯(lián)方年初1.6白個億的其他應(yīng)收安款全部收回。辦另外，其他應(yīng)收藹款中4年以上的昂占44.傲09%，比重較哀大，投資者應(yīng)注哎意這部分的壞賬伴可能性，公司也叭要對這部分加強擺控制。岸 八（5）長期股權(quán)俺投資分析絆 1百0年長期股權(quán)投霸資比上年增加了骯22.51%，稗主要是加大了對疤聯(lián)營企業(yè)投資力絆度，力度雖有加隘大，但長期股權(quán)艾投資所占比重還瓣是在1.23%壩，較愛上年變化不大，傲表明公司主業(yè)鏈懊特征明顯。伴 唉（6）在建工程礙分析叭 愛在建工程比上年拜增加了35個億叭，增長幅度達(dá)到巴75.78%

14、，暗也是導(dǎo)致總資產(chǎn)昂增加6.59%癌的直接原因。從搬在建工程和長期安借款絕對數(shù)的變板動值以及附注提靶示來看，癌在建工程的資金般主要來源是長期瓣借款。頒3）負(fù)債主要項礙目分析阿 藹（岸1盎）骯短期借款分析奧 翱短期借款下降了擺17.79%，瓣這與流動資產(chǎn)減傲少相吻合，主要安是償還藹了把到期挨的短期借款，加伴強公司財務(wù)費用愛的支出。再者也巴不會由于現(xiàn)金流凹的下降而使償付安短期借款的能力半下降。笆 敖（鞍2拔）吸收存款及同爸業(yè)存放分析壩 佰由于09年這一般項目的基數(shù)不大癌，所以10年吸巴收存款及同業(yè)存壩放同比增加了1搬970.73%把，增幅較大，主斑要是吸收成員單捌位的資金增加所耙致扮，其中大部分是

15、靶定期存款。扮 扮（3）應(yīng)付票據(jù)班分析笆 佰應(yīng)付票據(jù)同比上絆漲了42.33藹%，約胺1扒4個億。公司在靶減少應(yīng)收票據(jù)的癌同時增加應(yīng)付票懊據(jù)，這中般快收慢付、哀充分利用資金盎的模式，也是合矮理管理資金的一百種好方法。但公唉司也要注意權(quán)衡扮，不要顧此失彼挨，不要為了這個骯目的而使銷售額暗下降。板 跋（4）預(yù)收賬款哎分析澳 芭預(yù)收賬款較艾上期增加了岸8億，增幅為傲27.31%，八其中關(guān)聯(lián)方預(yù)收叭賬款有1.5億伴。公司與非關(guān)聯(lián)胺方的交易促進(jìn)了爸預(yù)收賬款的增加翱，表明公司的產(chǎn)阿品深受挨市場襖的喜愛。癌未來疤銷售額有望進(jìn)一拜步增加。案 ?。?）應(yīng)交稅費扮分析搬 哀應(yīng)交稅費同比下埃降了200.2柏7%，減少

16、的原隘因系本期未留抵辦增值稅進(jìn)項稅增翱加所致。扮 拜（6）應(yīng)付股利百分析藹 應(yīng)罷付股利較上年增罷加了227.8斑5%，叭主要是新增應(yīng)付八成都高新發(fā)展股翱份有限公司案 般1500萬股利胺所致。疤 傲（7）其他應(yīng)付辦款分析襖 其熬他應(yīng)付款同比降搬低了37.56扒%案，其主要原因是骯：本年償付攀鋼壩集團(tuán)有限公司、案攀枝花鋼鐵有限叭責(zé)任公司款項所邦致。阿本期其他應(yīng)付款唉中有一半是應(yīng)付唉關(guān)聯(lián)方款項，公靶司未在附注中披吧露產(chǎn)生的原因。罷 鞍（8）一年內(nèi)到絆期的非流動資產(chǎn)熬分析安 一稗年內(nèi)到期的非流爸動資產(chǎn)較上年增霸加了54.73佰%，埃其主要原因是：俺一年內(nèi)到期的長霸期借款壩增加，其中保證翱借款增加了6億

17、拌。盎（9）其他非流耙動負(fù)債分析背其他非流動負(fù)債八期末數(shù)為霸42,338靶萬元，比期初數(shù)暗增加佰16,676班萬元，阿增幅為64.9絆8%。皚其主要原因是：罷本期收到海綿鈦襖等項目的補助增邦加。百4）所有者權(quán)益拌分析扳 辦 所有者權(quán)益同版比增長4.27礙%，主要是盈余叭公積、未分配利案潤和專項儲備的瓣增幅較大。不難柏理解，案公司盈利是所有襖者權(quán)益增加主要藹原因。昂1)胺利潤表總體狀況挨的初步分析阿 藹 俺2010年，攀藹鋼釩鈦實現(xiàn)營業(yè)邦收入432.7稗2億元，同比增霸長12.37%伴；實現(xiàn)營業(yè)利潤翱7.50億元，辦實現(xiàn)凈利潤10襖6.06億元，案扭虧為盈。每股柏收益也從上期的傲-0.27升叭為

18、0.19。辦公司爸生產(chǎn)經(jīng)營呈現(xiàn)平傲穩(wěn)運行逐步回升吧的積極態(tài)勢扳。捌2)岸利潤表主要項目笆分析營業(yè)收入分析扒營業(yè)收入同比增挨加了12.37柏%笆，原因如下：叭分產(chǎn)品收入情況板。公司的主營業(yè)邦務(wù)是銷售暗鋼材及鋼材制品艾、伴釩制品、鈦產(chǎn)品愛及其他阿相關(guān)產(chǎn)品，其占伴公司總收入的9邦5.79%扮。埃2010年度鋼巴材及鋼材制品實班現(xiàn)銷售收入暗339.73伴億元，同比增長跋11.33%扳,毛利率為13扮.46%，同比翱增長2.11%頒；釩制品、鈦產(chǎn)熬品八及其他相關(guān)產(chǎn)品佰實現(xiàn)銷售收入7拌4.55億元，癌同比增長19.奧98%。雖然釩骯制品、鈦產(chǎn)品及襖其他相關(guān)產(chǎn)品的埃增長速度較快，頒但其只占主營業(yè)俺務(wù)收入的1

19、8.皚00%奧。公司業(yè)績增長傲的中心產(chǎn)品還是笆鋼材及鋼材制品邦。另外，公司也艾積極利用其特有艾鐵礦制造獨特的斑產(chǎn)品以進(jìn)一步提俺高市場份額。板分地區(qū)收入情況凹。公司2010唉年在內(nèi)陸產(chǎn)生營板業(yè)把收入387.1暗1億元，哎同比增長17.疤26，所占比重昂從09年的89扮.76%上升為頒93.44%耙；來自境外（含爸港澳臺地區(qū)）的礙銷售收入為27稗.17億元，同拔比下降27.8愛9%，所占比重癌也由10.24柏%下降為6.5擺6%。很明顯，鞍公司2010年岸產(chǎn)品出口受到佰影響，具體原因白還要進(jìn)一步研究安。班價格因素及銷售捌量因素。阿2010年公司伴全年生產(chǎn)鐵76安0.87萬噸、跋鋼 747.6巴6

20、萬噸、鋼材盎 693.80哀萬噸，比上年分襖別增長 2.1襖7%、3.14耙%、5.19%凹；釩鈦鐵精礦 扮787.83 靶萬噸，比上年增伴長 12.17柏%；釩制品 2扳.05阿 萬噸，比上年骯增長7.33%翱；鈦精礦34.按19萬噸、鈦白扳粉6.26萬噸癌、高鈦渣5.3芭8萬噸，比上年翱分別增長46.白59%、5.9巴4%、24.3隘2%。再者，2翱010年受國內(nèi)巴經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升影艾響，公司主要產(chǎn)白品價格和上年相耙比呈現(xiàn)一定幅度板上漲，實現(xiàn)營業(yè)爸收入 432.拜46 億元；實霸現(xiàn)利潤 10.辦90億元，比上吧年增加 24.艾02億元，扭轉(zhuǎn)翱了連續(xù)兩年虧損藹的局面。營業(yè)成本分析版2010年公司

21、埃營業(yè)成本為36按4.52億元，把同比增長9.5扒8%，低于營業(yè)瓣收入的增速；營柏業(yè)成本占營業(yè)收版入的比重也微微礙下降到84.2拜4%，佰在同行業(yè)中也是愛最低的?。ㄈ缦聢D）。三項費用分析敖 礙攀鋼釩鈦201阿0年銷售費用同板比增長5.47辦%，主要是運輸拌費增加所致； 挨管理費用較上年疤下降20.69哎%，主要是內(nèi)退岸人員預(yù)計負(fù)債減艾少及公司采取措翱施壓縮費用開支懊降低了管理費用敖支出；財務(wù)費用皚較上年增加4.八57%，主要原愛因是下半年銀根皚緊縮，央行連續(xù)啊兩次加息，貼現(xiàn)頒利率大幅上調(diào)，骯導(dǎo)致公司融資成礙本上升。 敗總之，公司三項唉費用占營業(yè)收入胺比重呈現(xiàn)下降趨邦勢，但仍哀在同行業(yè)中處于頒較

22、高水平（如下半圖）。在以后的矮生產(chǎn)經(jīng)營活動中叭公司應(yīng)繼續(xù)重視扳對三項費用啊的控制。盎（4）氨關(guān)聯(lián)交易分析伴 疤 哀公司2010年背采購貨物及接受岸勞務(wù)等關(guān)聯(lián)交易吧產(chǎn)生營業(yè)成本癌12斑.靶2哎2億元，傲同比增長11.阿55%；隘銷售貨物等關(guān)聯(lián)搬交易產(chǎn)生營業(yè)收襖入17.63億唉元，安同比增長246白.48%把，增速較大懊。雖然爸所占營業(yè)收入比礙重較低唉，但產(chǎn)生營業(yè)利骯潤達(dá)5.41億扳元，占營業(yè)利潤柏的72.06%阿，這很難讓人不頒懷疑攀鋼釩鈦2把010年背是否皚利用關(guān)聯(lián)交易來百虛增搬利潤翱，使企業(yè)扭虧為愛盈。邦報表哀閱讀者應(yīng)高度重皚視這一交易的細(xì)擺節(jié)。澳 胺（挨5罷）耙 所得稅費用分絆析背 半所得

23、稅費用較上疤年下降主要是本矮年確認(rèn)的遞延所氨得稅資產(chǎn)增加，阿相應(yīng)減少所得稅白費用所致。拔 阿 版（埃6百）營業(yè)利潤、利拜潤總額和凈利潤白分析把 2010年公半司實現(xiàn)凈利潤1霸0.62億元；辦實現(xiàn)利潤總額1搬0.90億元，柏其中營業(yè)外凈收俺入為3.40億笆元，占利潤總額俺的31.20%扳；而從前面提到奧營業(yè)利潤中關(guān)聯(lián)吧交易佰凈額所占比重較扳大。綜上述，雖翱然公司連續(xù)兩年挨虧損后在本年度骯扭虧為盈，但靠班非關(guān)聯(lián)交易營業(yè)氨能力仍較弱，需敖要加快提高。巴 絆表唉 4藹 俺斑 1 和表盎 4皚 靶藹 2 是根據(jù)攀板鋼釩鈦2010扮年現(xiàn)金流量表編邦制的現(xiàn)金流量表斑的趨勢分柏析表。啊 敖 1）現(xiàn)金流量扳表總

24、體狀況的初拜步分析拌 從總體上來看俺，企業(yè)當(dāng)年的現(xiàn)巴金及現(xiàn)金等價物版凈減少6.38襖億元。其中，經(jīng)半營活動現(xiàn)金流量翱凈額為47.2拜5億元，同比增辦加554.83邦%；投資活動現(xiàn)拜金流量凈額為-傲40.66億元昂，同比上升6.骯08%；籌資活稗動現(xiàn)金流量凈額叭為-12.85辦億元，同比下降耙了144.74扮%。瓣2）現(xiàn)金流量表懊主要項目的分析傲（1）對經(jīng)營活擺動現(xiàn)金流量的分斑析埃 從現(xiàn)金流量分暗析表中可看出，矮經(jīng)營活動現(xiàn)金流襖入同比增長8.扮77%，其中銷佰售商品、提供勞愛務(wù)收到的現(xiàn)金同絆比增加了9.3挨2%，經(jīng)營活動癌現(xiàn)金流入占現(xiàn)金板總礙流入的比重為6靶7.07%，較跋09年略有上升稗，表明

25、公司現(xiàn)金八流入大部分來自拌經(jīng)營活動，且有癌進(jìn)一步明顯的趨唉勢；10年公司伴支付給職工以及伴為職工支付的現(xiàn)八金同比增加了2啊3.46%，支皚付的各項稅費也爸增加了16.9隘2%，而購買商般品、接受勞務(wù)支埃付的現(xiàn)金同比下熬降了11.25藹%，且基數(shù)較大扳，從而使經(jīng)營活柏動現(xiàn)金流出同比八下降4.70%跋，導(dǎo)致經(jīng)營活動鞍現(xiàn)金流出占現(xiàn)金案總流出的比重由敗上期的59.5背0%下降為56挨.62%。這一壩增一減，最終使靶經(jīng)營活動現(xiàn)金流背量凈額增加了5半54.83%，罷到達(dá)47.25疤億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于礙當(dāng)年公司凈利潤百，表明公司凈利隘潤的質(zhì)量百較理想。辦不難看出，公司俺銷售商品、提供拌勞務(wù)收到現(xiàn)金的昂能力有所增

26、強，芭而客戶存款和同捌行業(yè)存放款項凈笆增加額的巨幅增盎加也是公司經(jīng)營白活動現(xiàn)金流入增挨加的最重要原因把之一。爸 唉（2）對投資活傲動現(xiàn)金流量的分霸析敗從現(xiàn)金流量分析伴表中可以看出，骯雖然公司收回投辦資收到的現(xiàn)金較愛上年下降了78扒.75%，但由扮于取得投資收益壩收到的現(xiàn)金、處芭置固定資產(chǎn)、無襖形資產(chǎn)和其他長爸期資產(chǎn)收回的現(xiàn)唉金凈額及收到其按他與投資活動有皚關(guān)的現(xiàn)金均有大叭幅增長，所以公胺司投資活動現(xiàn)金艾流入同比增長了般48.68%；阿投資活動現(xiàn)金流跋出同比下降4.叭24%，其中構(gòu)佰建固定資產(chǎn)、無辦形資產(chǎn)胺和其他長期資產(chǎn)胺支付的現(xiàn)金下降皚了17.70%板，為主要原因。襖從而使公司本期唉投資活動產(chǎn)

27、生的擺現(xiàn)金流量凈額增扳加了6.08%翱，為-40.6邦5億元。表明公靶司10年并沒有吧擴大經(jīng)營規(guī)模，氨而是走穩(wěn)定型戰(zhàn)皚略，將影響公司半未來創(chuàng)造現(xiàn)金流拔量的潛力。笆（3）對籌資活盎動現(xiàn)金流量的分奧析叭從現(xiàn)金流量分析懊表中可以看出，岸公司籌資活動產(chǎn)奧生的現(xiàn)金流入為柏157.83億伴元，同比下降1凹3.78%，其傲中吸收投資收到百的現(xiàn)金同比增長班15011.5斑6%，但其基數(shù)擺相對較小，只占罷籌資活動現(xiàn)金流扒入的0.6%，拌因此影響也較小拌。趙成公司籌資叭活動現(xiàn)金流入下鞍降的主要原因是按取得借按款收到的現(xiàn)金下搬降了10.24壩%，數(shù)額占籌資八活動現(xiàn)金流入的俺96.99%之襖多。頒攀鋼釩鈦10年敗籌資

28、活動償還債伴務(wù)支付的現(xiàn)金增澳長了15.33叭%，直接影響現(xiàn)按金流出增長了1哀0.58%，為背170.68億挨元。這一減一增絆，終使公司籌資昂活動產(chǎn)生的現(xiàn)金瓣流量凈額下降1翱44.74%。扒 搬3) 啊現(xiàn)金流量表的總岸體評價俺綜上所述表明，伴公司現(xiàn)金及現(xiàn)金骯等價物凈增加額懊為負(fù)數(shù)，與去年艾的態(tài)勢基本相近皚。經(jīng)營活動的現(xiàn)絆金流入大于現(xiàn)金絆流出，經(jīng)營活動搬的現(xiàn)金流量凈額奧僅可以滿足公司哀投資活動的現(xiàn)金凹需要，表明公司鞍創(chuàng)造現(xiàn)金的能力叭一般。應(yīng)注意到愛公司現(xiàn)金及現(xiàn)金懊等價搬物凈增加額仍為傲負(fù)數(shù)，表現(xiàn)不盡擺如意，公司還需疤要改變現(xiàn)狀而努拌力。扳第五伴章 澳償債能力分析辦本章主要捌通過一些重要財爸務(wù)指標(biāo)分

29、別進(jìn)行扳短期償債能力分背析和長期償債能壩力分析頒。為了更好的進(jìn)芭行同一公司歷史礙比較和規(guī)避行業(yè)扒性質(zhì)的影響，以拔下將計算09、皚10年同類公司柏的有關(guān)財務(wù)比率百，并進(jìn)行比較分笆析。安表癌 5盎 矮板 1 是哎償債能力分析的板有關(guān)指標(biāo)（具體胺計算過程請參見愛附注一按）。澳 暗 表扮 5柏 般柏 1 償債能霸力指標(biāo)分析表柏項目辦財務(wù)白比率八首鋼班寶鋼盎鞍鋼佰攀鋼藹2010擺2009癌2010唉2009敖2安010頒2009懊2010邦2009笆短期償債能力挨流動伴比率吧1.07敖0.97啊0.94柏0.74爸0.85把0.68拔0.52氨0.57安速動骯比率啊0.95盎0.70班0.42阿0.33

30、伴0.49奧0.38懊0.24邦0.31霸現(xiàn)金扳比率鞍0.52愛0.42啊0.13頒0.08版0.10哀0.06拔0.05耙0.07藹長期償債能力百資產(chǎn)凹負(fù)債率八52.11%懊56.73%敗48.47%把49.68%吧47.35%柏46.73%按72.58%啊71.97%瓣產(chǎn)權(quán)安比率藹108.83%笆131.08%搬94.05%百98.72%拜89.93%岸87.72%氨264.76%澳256.80%懊已獲利息倍數(shù)背2.25背3.37版22.17安5.35擺2.89盎1.93敖2.11艾-0.43扳有形跋凈值挨債務(wù)率辦108.99%哀131.34%辦1叭01.48%捌107.00%拌123.7

31、4%挨100.97%襖320.50%襖315.75%傲營運資金方面拌：搬從附注三可知，叭09、10年四奧家鋼鐵企業(yè)扳共八個岸營運資金靶指標(biāo)值中只有首拜鋼2010年度拜的是正數(shù)，而攀扳鋼2010年營板運資金更是遠(yuǎn)低挨于行業(yè)平均水平襖，按為-159.7澳7個億，同比下靶降21.21%骯。雖然這可能是佰鋼鐵行業(yè)的普遍氨情況，但攀鋼昂營運資金負(fù)金額澳之大仍表明企業(yè)案部分長期資產(chǎn)以礙流動負(fù)債作為資壩金來源。單從營礙運資金來看，拌企業(yè)不能償債的壩風(fēng)險很大。絆流動比率方面霸：由表4-1知按攀鋼流動比率在百其他三家企業(yè)通阿通增大的情況下唉由09年得0.吧57下降到本期暗的0.52，遠(yuǎn)懊遠(yuǎn)低于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)笆2且有繼

32、續(xù)偏離阿的趨勢頒。昂即使低流動比率瓣是鋼鐵企業(yè)的瓣基本情況，班但攀鋼如此低的哀流動比率仍預(yù)示唉公司的短期償債辦能力比其他三家氨公司低。單從流壩動比率來看，投案資者應(yīng)注意風(fēng)險礙。癌速動比率方面皚：從表4-1來拌看，與流動比礙率一樣，攀鋼的挨速動比率從上年翱的盎0.31下降到艾0.24，低于佰公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)1，而哀且四家鋼鐵公司敖中最低的。因此般，可斷定攀鋼可叭以立即償付流動藹負(fù)債的能力處于板行業(yè)低水平。哀現(xiàn)金比率方面佰：2010年度拌攀鋼的現(xiàn)金比率叭僅為5%，遠(yuǎn)低瓣于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)20藹%，也是四家鋼跋鐵企業(yè)中最低的愛，短期償債能力熬相對位于低水平壩。襖短期償債能力綜愛合分析笆：從上述指標(biāo)和敖表4-1可知，

33、邦鋼鐵行業(yè)各項短捌期償債能力分析邦指標(biāo)普遍低于公斑認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，這顯然鞍是行業(yè)性質(zhì)決定百的。短期償債能百力從首鋼、寶鋼俺、鞍鋼和攀鋼逐芭漸降低，前三家哀企業(yè)10年較0稗9年均有上升，昂唯獨攀鋼下降，吧且都低于行業(yè)礙平均水平鞍。斑所以奧，攀鋼的短期償伴債能力相對較低巴，公司應(yīng)注意財般務(wù)風(fēng)險。版資產(chǎn)負(fù)債率方面隘：公司09年和疤10年資產(chǎn)負(fù)債百率分別為71.搬97%和72.吧58%吧，都比其他三家拜高出許多。說明敗公司主要靠舉債安來籌集資金，敖公司通過借款融埃資的空間非常小八，罷長期償債能力弱疤，應(yīng)立即采取措霸施后期繼續(xù)惡化奧。百產(chǎn)權(quán)比率方面?。号输摦a(chǎn)權(quán)比率懊從上期的256吧.80%上升到艾本期的264.

34、伴76%，非常之板高，澳遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)艾平均水平和理想隘比率。單就產(chǎn)權(quán)阿比率來看，攀鋼昂長期償債能力非跋常弱，財務(wù)風(fēng)險霸很大。百有形凈值負(fù)債率板方面傲：攀鋼2010胺年有形凈值負(fù)債絆率達(dá)到320.叭5霸0%，而其他三矮家平均水平為1啊10%，吧與產(chǎn)權(quán)比率一致襖反映企業(yè)長期負(fù)昂債能力非常弱。斑已獲利息倍數(shù)方皚面吧：按2010年公司翱已獲利息倍數(shù)從般上期的-0.4半3上升到2.1百1，回歸到正常皚水平，處于行業(yè)胺平均水平，說明懊企業(yè)用于償還債唉務(wù)利息的能力在翱增強。單從已獲氨利息倍數(shù)指標(biāo)來氨看，企業(yè)長期償芭債能力較好。八長期償債能力綜傲合分析百：骯除了利息保障倍癌數(shù)以外，公司其鞍他長期償債能力哎指

35、標(biāo)均表明公司背長期償債能力很稗弱。因此，公司頒應(yīng)高度重視長期扮財務(wù)風(fēng)險，及時耙調(diào)整經(jīng)營狀況。白第六章 翱盈利能力分析矮 疤本章主要分析公翱司在一定時期內(nèi)啊獲取利潤的能力罷，表礙 6哀 唉八 1 是四家鋼罷鐵企業(yè)盈利能力按分析指標(biāo)09、爸10芭年的對比，部分艾計算過程參見附拌注二案。皚表巴 6襖 盎百 1 盈利能力疤指標(biāo)耙分析拜表百財務(wù)指標(biāo)隘首鋼邦寶鋼擺鞍鋼靶攀鋼唉2010霸2009隘2010矮2009癌2010搬2009敖2010隘2009擺銷售毛利率白（%）敖3.47罷4.18氨13.68阿10.42胺11.77礙10.07巴18.64奧15.69版銷售利潤率奧（%）岸1.15挨1.98埃8

36、.45頒4.92按2.55板1.20安2.52搬-3.49百銷售凈利潤率挨（%）班1.25阿1.33礙6.61耙4.10罷2.11白0.98愛2.46啊-4.25拜總資產(chǎn)收益率百（%）爸1.29拜1.69襖6.41稗3.04靶1.89搬0.71白1.84埃-2.95按凈資產(chǎn)收益率癌（%）礙4.48拜4.76疤12.95般6.27盎3.83阿1.38把6.92盎-9.90按資本保值增值率扮（%）跋104.93八102.60矮110.00絆103.46伴102.88盎101.30吧104.27跋94.13凹每股收益靶0.12背0.12疤0.74百0.33霸0.28氨0.10叭0.19壩-0.27暗

37、市盈率暗每股凈資產(chǎn)懊2.65愛2.60鞍5.98百5.43班7.47疤7.25挨2.77捌2.58百銷售毛利率方面佰：攀鋼有上期的阿15.69%上敖升為18.69哀%，且居于同行皚業(yè)領(lǐng)先水平，表啊明公司盈利能力傲在增強，盈利能百力較好。疤銷售利潤率搬和銷售凈利潤率挨方面盎：10年公司銷把售利潤率從-3拜.49%增加到搬正常水平皚2.52%藹；銷售凈利潤率頒從上期的-3.般49%增強到2稗.46%。俺處于行業(yè)中等水瓣平，霸說明公司盈利能阿力良好。暗總資產(chǎn)收益率方敗面哎：總資產(chǎn)收益率凹為1.84%，扮較上年加強了許凹多，是行業(yè)的平爸均水平，說明公邦司盈利能力中等斑，有進(jìn)辦一步增強的空間隘。邦資本保

38、值增長率扮方面把：2010年公佰司的資本保值增邦長率也從上期的半94.13%上傲升到104.2唉7%，達(dá)到行業(yè)百中等偏上水平。澳從這個指標(biāo)來看拔，公司盈利能力俺較好。八企業(yè)盈利能力綜鞍合分析敖：從熬上述捌指標(biāo)分析來看，斑攀鋼2010年跋盈利能力較上期按明顯增強，且在跋同行業(yè)企業(yè)中也柏表現(xiàn)較好，企業(yè)斑盈利能力很好。壩凈資產(chǎn)收益率方疤面耙：公司10年的拔凈資產(chǎn)收益率為埃6.92%，扭隘轉(zhuǎn)了上期-9.跋90%的極差狀敗態(tài)，爸也是位于行業(yè)較埃前水平。表明所拜有者投資帶來的安收益較好，企業(yè)傲資本的盈利能力拌較好。胺每股收益方面啊：攀鋼上期每股絆收益為-0.2胺7，本半期為0.19哀，回歸到行業(yè)正唉常水平

39、，但在行翱業(yè)中氨表現(xiàn)不是非常的柏好，還有上升的癌空間。疤每股凈資產(chǎn)埃方面挨：公司扮2010年每股熬凈資產(chǎn)為2.7跋7，較上期略有疤提高，說明公司骯每一普通股所代皚表的凈資產(chǎn)在增哀加。挨投資者獲利能力唉綜合分析氨：辦從各方面指標(biāo)來百看，攀鋼投資者埃獲利能力201邦0年度比09年骯有較好的提高，拌表明公司本年度壩加強管理，積極般經(jīng)營，并取得了案很好的效果。皚第七捌章 營運能力分把析跋反映企業(yè)營運能爸力的財務(wù)指標(biāo)主霸要有：應(yīng)收賬款靶周轉(zhuǎn)率、存貨周挨轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期澳、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)拔率、固定資產(chǎn)周辦轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周扒轉(zhuǎn)率等。安具體指標(biāo)如表澳 7把 靶癌 1 。案部分計算過程參邦照附注三岸。拜表扒 7巴 板

40、搬 1 哀營運笆能力指標(biāo)分析表骯財務(wù)比率案首鋼壩寶鋼唉鞍鋼扳攀鋼藹2010芭2009愛2010矮2009壩2010奧2009頒2010暗2009案應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率癌63.73爸34.78吧32.88按27.38把48.25挨46.67扮22.20耙21.08扳應(yīng)收賬款翱周轉(zhuǎn)天數(shù)敖5.65唉10.35芭10.95唉13.15襖7.46扳7.71盎16.22傲17.08板存貨周轉(zhuǎn)率板16.02鞍12.71案5.27百4.13笆6.95礙6.06懊4.28按3.82捌存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)唉22.47板28.32氨68.31襖87.17背51.80矮59.41唉84.11笆94.24鞍營業(yè)周期疤28.12半38

41、.67啊79.26拔100.32白58.26芭67.22暗100.33柏111.32拜流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率罷4.47襖3.62稗3.33骯2.66骯3.35阿3.17背2.50翱2.08癌流動資產(chǎn)搬周轉(zhuǎn)天數(shù)絆80.54邦99.45皚108.11愛135.34班107.46傲113.56巴144.00絆173.08愛固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率絆2.85唉2.60昂1.73背1.32版1.66耙1.45稗1.48芭1.38板固定資產(chǎn)案周轉(zhuǎn)天數(shù)叭126.32扳138.46澳208.09扳272.73襖216.87稗248.28般243.24柏260.87拜總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率巴1.55鞍1.27傲0.97把0.74阿0.90

42、暗0.73巴0.75氨0.70芭總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)拜232.26氨283.46礙371.13矮486.49叭400.00皚493.15佰480.00白514.29把從表皚 6拌 岸奧 1 來看，公奧司10年應(yīng)收賬埃款周轉(zhuǎn)率較上期白有所增長，但較啊同行業(yè)仍較低，八說明公司叭信用政策，付款柏條件較寬松，有俺利于企業(yè)銷售量罷的擴大和盈利水笆平的提高；但壞笆賬扒的機率也增加，八公司應(yīng)加強管理骯。藹就營業(yè)周期來說背，攀鋼10年較八同行業(yè)高水平，擺說明公司需要更辦多的時間將期末礙存貨全部變?yōu)楝F(xiàn)把金，資金周轉(zhuǎn)速頒度較慢半。其他各項指標(biāo)奧也比較正常，但瓣均要略差于同行靶業(yè)其他企業(yè)?？偘康膩碚f，公司運骯營能力比較正

43、常芭，總體運轉(zhuǎn)情況扳還是比較理想。扒但挨公司的運營管理氨能力在同行中處斑于下游水平，表阿明公司資產(chǎn)的整拔體周轉(zhuǎn)質(zhì)量拌還有待于進(jìn)一步皚提高。胺第八章 跋獲現(xiàn)能力分析暗反映企業(yè)獲現(xiàn)能百力的財務(wù)指標(biāo)主芭要有:銷售獲現(xiàn)伴比率、每股經(jīng)營巴活動現(xiàn)金凈流量埃、資產(chǎn)現(xiàn)金笆流量比率和現(xiàn)金襖滿足投資比率等按。辦部分主要艾指標(biāo)如表 8 皚霸 1 哀，計算過程參見暗附注四。愛表 8 辦笆 1 現(xiàn)金流量擺指標(biāo)分析盎項目襖財務(wù)拌比率爸首鋼笆寶鋼疤鞍鋼矮攀鋼皚2010靶2009邦2010吧2009礙2010柏2009襖2010辦2009百獲取現(xiàn)金能力斑銷售獲現(xiàn)比率傲1.152絆1.203巴1.147芭1.148骯1.030

44、佰1.040骯0.672奧0.691柏資產(chǎn)現(xiàn)金流量比昂率罷0.022矮0.076熬0.090盎0.120敖0.088哀0.047百0.082澳0.013澳現(xiàn)金償債比率哀現(xiàn)金流斑動負(fù)債比埃0.071霸0.198岸0.258吧0.339傲0.248岸0.128挨0.143哎0.024敗現(xiàn)金負(fù)債總額比熬0.042按0.129懊0.180盎0.240皚0.181藹0.096隘0.109安0.018柏從表 8 翱懊 1 相關(guān)指標(biāo)扳中可看出，公司澳現(xiàn)金償債挨比率均比上年有扳所提高，表明公襖司經(jīng)營活動產(chǎn)生瓣凈現(xiàn)金流入的能壩力在增強，即公挨司靠經(jīng)營活動創(chuàng)版造的現(xiàn)金流量凈鞍額償還債務(wù)的能奧力在不斷提高。拌公司獲

45、取現(xiàn)金的佰能力基本持平，伴但明顯低于同行哎業(yè)其他企業(yè)，扮顯然在現(xiàn)金流量靶的安全性方面明安顯落后于同行。骯銷售獲現(xiàn)比率方邦面爸 10年公司銷敖售獲現(xiàn)比率與上懊年沒什么變化，矮為0.672，翱低于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)1疤，也明顯低于同礙行業(yè)其他公司該百項指標(biāo)值，表明拔公司通過銷售獲稗取現(xiàn)金的能力較澳低，銷售形勢不叭容樂觀邦。阿資產(chǎn)現(xiàn)金流量比熬率方面皚 從表中可看出扮，本期公司該項班指標(biāo)較上期有所罷上升，表明公司耙資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的吧能力在增強。同耙時，公司該項指襖標(biāo)與同行業(yè)平均捌水平相近，為了吧增強公司的競爭哎優(yōu)勢，攀鋼仍要八采取措施加快銷俺售回款的力度，凹進(jìn)一步提高資產(chǎn)佰的利用效率。案現(xiàn)金流動負(fù)債比按和現(xiàn)金負(fù)債

46、總額芭比拔方面皚 從表中的出該懊行業(yè)現(xiàn)金流動負(fù)爸債比普遍低于公礙認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)0.4挨，扒因此現(xiàn)金負(fù)債總叭額比也罷較低，盎或是行業(yè)性質(zhì)所埃致柏。雖然如此，攀昂鋼兩項項指標(biāo)較絆上年有增長的趨芭勢仍表示公司償巴還債務(wù)的能力在拌增強。愛第九章 艾綜合哀評價叭附注一斑 償債能力分瓣析計算過程搬短期償債能力分癌析指標(biāo)：凹（1）哎營運資金（=流半動資產(chǎn)-流動負(fù)暗債）搬首鋼隘 阿2009年扳 拌營運資金=翱6,665,8岸42,411.芭48芭-熬6,844,6癌86,121.絆59巴=案-178843罷710.11吧2010年 營骯運資金=案5,829,0奧97,626.阿92斑-熬5,430,9背33,810

47、.芭13芭=艾3981638扮16.79氨寶鋼 200斑9年 營運資金半=笆52,666,半288熬,041.21罷-爸70,721,壩946,400翱.93柏=霸-180556澳58359.7襖2唉 2扒010年 營運斑資金=爸68,864,氨383,852白.73靶-拌73,175,盎978,552俺.29白=扳-431159邦4699.56啊鞍鋼 200哎9年 營運資金板=斑24,297爸-矮35,487岸=版-11190邦萬元把 2辦010年 營運澳資金=笆30,944凹-鞍36,400笆=白-5456耙萬元拌攀鋼 200絆9年 營運資金俺=百17,496,拌009,692傲.42辦-

48、隘30,677,昂161,551絆.17襖=稗-131811爸51858.7笆5柏 啊 201鞍0年 營運資金絆=艾17,032,伴295,952艾.90般-班33,009,皚149,347斑.15白=-拔1597685扮3394.25按（2）哀流動比率（=流巴動資產(chǎn)/流動負(fù)艾債）翱首鋼 20百09年 流動比半率=辦6,665,8拌42,411.跋48案/班6,844,6暗86,121.哎59暗=0.97敖2010年 流擺動比率=霸5,829,0把97,626.壩92稗/霸5,430,9稗33,810.凹13絆=1.07頒寶鋼 200搬9年 流動比率扒=昂52,666,拜288,041奧.21

49、耙/敗70,721,翱946,400稗.93礙=0.74敗 2矮01頒0年 流動比率矮=版68,864,癌383,852胺.73皚/壩73,175,拌978,552邦.29捌=搬0.94笆鞍鋼 200唉9年 流動比率安=疤24,297鞍/班35,487辦=0.68挨 2版010年 流動胺比率=癌30,944扮/凹36,400拌=0.85敗攀鋼 200班9年 流動比率版=艾17,496,八009,692扮.42芭/耙30,677,艾161,551礙.17罷=0.57扳 2班010年 流動壩比率=霸17,032,案295,952安.90般/八33,009,盎149,347疤.15矮=0.52皚速動

50、比率（=（安流動資產(chǎn)-存貨俺）/流動負(fù)債）般首按鋼 2009按年 速動比率=壩（班6,665,8爸42,411.叭48敖-隘1,881,3笆25,014.皚55斑）/襖6,844,6瓣86,121.班59安=0.70 俺 201翱0年 速動比率吧=（佰6,665,8辦42,411.把48挨-拜1,486,6耙81,980.板07拔）/芭5,430,9半33,810.案13傲=0.95柏寶鋼 200癌9年 速動比率跋=(擺52,666,叭288,041熬.21矮-瓣29,462,案171,383爸.42跋)/靶70,721,哎946,400笆.93瓣=伴0.33斑 2笆010年 速動背比率=(唉

51、68,864,拌383,852辦.7跋3癌-扮38,027,啊321,873奧.88般)/扮73,175,背978,552傲.29奧=伴0.42擺鞍鋼罷 2009年芭 速動比率=耙(藹24,297壩-耙10,658盎)邦/班35,487挨=拜0.38哀 2半010年 速動按比率=扳(氨30,944扮-絆13,134翱)/稗36,400芭=阿0.49跋攀鋼 200百9年 速動比率骯=(疤17,496,辦009,692百.42 般-艾7,889,8板17,047.翱13擺)/背30,677,叭161,551愛.17吧=叭0.31扳 2疤010年 速動白比率=(稗17,032,愛295,952瓣.9

52、0巴-搬9,164,4壩70,00板5.93胺)/敗 熬33,009,岸149,347板.15稗=班0.24礙（4）芭現(xiàn)金比率（=貨案幣資金/流動負(fù)絆債）按首鋼 200哀9年 現(xiàn)金比率俺=吧2,887,2骯57,061.版87笆/靶6,844,6俺86,121.襖59壩=藹0.42礙 2隘010年 現(xiàn)金頒比率=案2,821,9俺97,106.敗18柏/爸5,430,9熬33,810.哎13傲=骯0.52艾寶鋼 200爸9年 現(xiàn)金比率奧=按5,558,2啊76,152.跋91藹/礙70,721,礙946,400熬.93白=澳0.08敖 2板010年 現(xiàn)金白比率=扒9,200,6跋75,786.矮

53、05巴/傲73,175,俺978,552拜.29埃=芭0.13岸鞍鋼 200板9年 現(xiàn)金比率俺=疤2,242暗/礙35,487愛=壩0.06翱 2艾010年 現(xiàn)金百比率=礙3,651拌/稗36,400按=澳0.10佰攀鋼 200扳9年 現(xiàn)金比率吧=瓣2,198,3壩16,464.拌59拌/佰30,677,版161,551啊.17唉=霸0.07阿 2芭010年 現(xiàn)金昂比率=絆1,756,8背86,999.吧39啊/搬33,009,拜149,347罷.15靶=百0.05柏 傲長期償債能力分巴析指標(biāo)：傲資產(chǎn)負(fù)債率（=白（負(fù)債總額/資哀產(chǎn)總額）*10板0按%安）藹首鋼 200傲9年 資產(chǎn)負(fù)債挨率=昂(

54、吧10,498,暗494,512擺.26把/邦18,507,爸644,802傲.61半)*100%敗=56.73%昂 2背010年 資產(chǎn)把負(fù)債率=昂(傲9,145,6艾46,679.鞍47艾/哀17,549,啊304,281拔.55般)*100%疤=52.11%般寶鋼 200皚9年 資產(chǎn)負(fù)債暗率=罷(絆99,923,昂481,740矮.22懊/唉201,142襖,782,51白6.38氨)*100%昂=49.68%稗 2俺010年 資產(chǎn)壩負(fù)債率=頒(板104,722懊,608,26靶3.74奧/背216,065芭,103,74佰9.73斑)*100%翱=48.47%胺鞍鋼 罷 2009年 白資

55、產(chǎn)負(fù)債率=班(把47,189凹/暗100,987扒)*100%瓣=46.73%隘 2跋010年 資產(chǎn)斑負(fù)債率=岸(靶49,769暗/癌105,114巴)*100%=笆47.35%敖攀鋼 200芭9年 資產(chǎn)負(fù)債版率=翱(隘40,329,盎000,823半.74傲/傲56,033,敗344,770按.96伴)*100%=昂71.97%暗 2皚010年 資產(chǎn)隘負(fù)債率=襖(芭43,353,哎485,772把.57唉/霸59,728,叭246,363案.69礙)*100%=哎72.58%搬產(chǎn)權(quán)比率（=（佰負(fù)債總額/所有凹者權(quán)益）*10愛0%）骯首鋼 200把9胺年 產(chǎn)權(quán)比率=傲(頒10,498,唉494

56、,512隘.26笆/骯8,009,1昂50,290.罷35胺)*100%霸=131.08昂%唉 2笆010年 產(chǎn)權(quán)板比率=矮(絆9,145,6擺46,679.耙47癌/辦8,403,6辦57,602.吧08礙)*100%扳=108.83稗%稗寶鋼 200般9年 產(chǎn)權(quán)比率擺=白(隘99,923,俺481,740哎.22熬/跋101,219跋,300,77俺6.16礙)*100%霸=98.72%百 2稗010年 產(chǎn)權(quán)襖比率=罷(皚104,722岸,608,26襖3.74皚/般111,342拜,495,48氨5.99氨)*100%拔=94.05昂%伴鞍鋼 200笆9年 產(chǎn)權(quán)比率澳=斑(芭47,189

57、八/骯53,798伴)*100%柏=87.72%稗 2捌010年 產(chǎn)權(quán)壩比率=八(按49,769按/白55,345搬)*100%把=89.93%鞍攀鋼 200拔9年 產(chǎn)權(quán)比率哎=熬(罷40,329,懊000,823阿.74敖/敗15,704,吧343,947挨.22稗)*100%隘=256.80藹%哀 2翱010年 產(chǎn)權(quán)跋比率=罷(班43,353,昂485,772挨.57岸/艾16,374,板760,591昂.12敖)*100%罷=264.76搬%耙已獲利息倍數(shù)（板=（利潤總額+般財務(wù)費用）/利靶息費用）艾首鋼 20稗09年 已獲利敖息倍數(shù)=懊(隘450,805巴,775.96襖+霸189,9

58、45瓣,293.64跋)/胺189,945版,293.64耙=3.37邦 2板010年 已獲唉利息倍數(shù)=叭(昂320,692稗,358.83安+版255,695跋,821.14版)/耙255,695挨,821.14板=2.25骯寶鋼 200伴9年 已獲利息百倍數(shù)=擺(安7,294,5拌55,395.白87奧+敗1,675,5班03,461.跋87奧)/胺1,675,5敖03,461.瓣87翱=5.35翱 2案010年 已獲頒利息倍數(shù)=霸(絆17,076,阿233,030鞍.47拜+八806,574斑,5霸02.66八)/白806,574般,502.66絆=22.17邦鞍鋼 200稗9年 已獲利

59、息阿倍數(shù)=拌(鞍843捌+暗902半)/擺902安=1.93敖 2芭010年 已獲骯利息倍數(shù)=愛(頒2,358霸+百1,249敖)/懊1,249襖=2.89骯攀鋼 200藹9年 已獲利息扮倍數(shù)=艾(耙-1,344,襖624,417哀.06靶+翱940,400靶,541.59昂)/昂940,400熬,541.59罷=-0.43挨 2隘010年 已獲凹利息倍數(shù)=暗(疤1,090,2伴68,109.扳80唉+藹983,374懊,873.98芭)/稗983,374叭,873.98白=2.11半有形翱凈值債務(wù)率盎（=負(fù)債總額/斑（所有者權(quán)益-礙無形資產(chǎn)凈值）疤*100%）板首鋼 200百9年 有形凈值哀

60、債務(wù)率=礙 埃10,498,哎494,512昂.26叭/扳(艾 把8,009,1搬50,290.跋35皚-霸 把15,854,傲807.00般)*100%=擺131.34%哀 2頒010年 有形拔凈值債務(wù)率=隘 叭9,145,6班46,679.扳47俺/八(巴8,403,6鞍57,602.按08唉-拜 芭12,741,扳993.43案)*100%=凹108.99%翱寶鋼 200扮9年 有形凈值霸債務(wù)率=挨 捌99,923,哀481,740哀.22翱 阿/矮(埃101,219敗,300,77擺6.16拜 安-按7,837,1笆10,155.盎00班)*100%=礙107.00%把 2挨010年