營(yíng)口港務(wù)股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告600317

1、財(cái)務(wù)分析報(bào)告 課程設(shè)計(jì)百課程名稱(chēng)盎：唉 財(cái)務(wù)暗分析實(shí)驗(yàn)叭 霸題目：斑營(yíng)口港務(wù)股份有百限公司財(cái)務(wù)報(bào)表般分析 傲學(xué)生姓名：斑 擺 澳學(xué) 號(hào)：笆 阿班 級(jí)：爸 敖專(zhuān) 業(yè)：吧 柏 白指導(dǎo)教師：靶絆2012 年 愛(ài)5 月稗（600317疤）扳2011年度財(cái)昂務(wù)分析報(bào)告 艾前言：營(yíng)口港務(wù)芭股份有限公司簡(jiǎn)翱介及行業(yè)分析拔（一）公司簡(jiǎn)介擺：岸營(yíng)口港務(wù)股份懊有限公司是20藹00年3月6日斑經(jīng)遼寧省人民政愛(ài)府遼政（200鞍0）46號(hào)文批半復(fù)，由營(yíng)口港務(wù)盎集團(tuán)有限公司作靶為主發(fā)起人，聯(lián)擺合大連吉糧海運(yùn)班有限公司、遼寧艾省五金礦產(chǎn)進(jìn)出霸口公司、吉林省壩利達(dá)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中跋心、中糧遼寧糧拜油進(jìn)出口公司四巴家發(fā)起人共同發(fā)擺起

2、設(shè)立。公司于芭2000年3月板22日在遼寧省巴工商行政管理局暗登記注冊(cè)成立，扒注冊(cè)資本為人民襖幣1.5億元。罷公司主要從事散搬雜貨物的裝卸、邦堆存和運(yùn)輸服務(wù)安，業(yè)務(wù)主要涵蓋敖金屬礦石、非金扒屬礦石、鋼材、百糧食、化肥、鋁辦粉、固體化工、俺木片、毛豆油、霸淀粉等多個(gè)貨種拔。版柏 公司成疤立后，嚴(yán)格按照笆公司法和現(xiàn)艾代企業(yè)制度的要礙求規(guī)范運(yùn)作，通昂過(guò)采取一系列措骯施避免與大股東矮之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)拜、減少關(guān)聯(lián)交易伴。在新的管理模啊式下，公司建立敖了高效完善的組般織結(jié)構(gòu)，使技術(shù)胺、信息、資金、岸人才等資源得到氨充分合理的利用吧，實(shí)現(xiàn)了公司的暗獨(dú)立運(yùn)作，具有胺了面向市場(chǎng)自主般經(jīng)營(yíng)的能力，取骯得良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)

3、搬績(jī)。2001年盎3月末，公司順白利通過(guò)沈陽(yáng)證管盎辦的驗(yàn)收，同時(shí)癌取得遼寧省政府罷上市推薦函，通拌過(guò)省政府金融辦頒的審核。200巴1年10月19哎日，公司首次發(fā)罷行股票的申請(qǐng)一啊次全票通過(guò)中國(guó)奧證監(jiān)會(huì)審核。2哎002年1月1般6日，公司首次半公開(kāi)發(fā)行1億股邦A(yù)股股票，發(fā)行藹價(jià)格5.90元般/股。2002癌年1月31日，班公司股票在上海安證券交易所掛牌啊上市，股票代碼叭：600317昂。公司于200昂2年3月完成收阿購(gòu)營(yíng)口港鲅魚(yú)圈翱港區(qū)二期工程、巴一期工程309笆米深水岸線泊位胺和散糧中轉(zhuǎn)設(shè)施昂工程，并設(shè)立了拔一、二兩個(gè)分公骯司。收購(gòu)?fù)瓿珊髷?，公司資產(chǎn)規(guī)模翱由2001年底芭的3.86億擴(kuò)矮大到2

4、002年胺底的12.12愛(ài)億，泊位由成立傲?xí)r的6個(gè)增加到瓣13個(gè)，泊位的邦吞吐能力進(jìn)一步伴提高。改造后的吧原27與26白泊位合稱(chēng)為2愛(ài)6泊位可接卸骯15萬(wàn)噸級(jí)礦粉罷船，2002年拜度公司共接卸1埃3艘開(kāi)普賽型船疤舶，首開(kāi)東北口靶岸接卸大型散貨奧巨輪的先河。把阿（二）行業(yè)分析耙：罷港口屬于投資密壩集型的基礎(chǔ)設(shè)施半行業(yè)。我國(guó)正在頒加快主樞紐港的擺發(fā)展和基礎(chǔ)設(shè)施叭的建設(shè)，盡快提伴高碼頭泊位大型骯化和專(zhuān)業(yè)化水平霸，進(jìn)一步增深進(jìn)拌出港航道，規(guī)劃皚建設(shè)集約化程度唉高、容現(xiàn)代港口暗功能于一體的大胺規(guī)模專(zhuān)業(yè)化港區(qū)把。我國(guó)港口行業(yè)澳正面臨投資多元骯化、功能現(xiàn)代化拌、經(jīng)營(yíng)專(zhuān)業(yè)化和百市場(chǎng)化的發(fā)展趨鞍勢(shì)。巴港口經(jīng)過(guò)1

5、0幾罷年的建設(shè)，我國(guó)骯港口基礎(chǔ)設(shè)施有哀了明顯改善，主氨要表現(xiàn)在：一是疤基本形成了由主稗樞紐港為骨干、澳區(qū)域性中型港口扳為輔助、小型港挨口為補(bǔ)充的層次拔分明的港口布局皚體系。二是建成熬了一批10萬(wàn)至疤20萬(wàn)噸級(jí)鐵礦跋石、原油和具有盎國(guó)際水平的集裝拌箱碼頭。船舶平伴均每次在港停時(shí)吧由1985年的傲4.4天下降到瓣2002年的1把.2天，基本消凹除了“瓶頸”狀艾況。三是長(zhǎng)江口隘航道整治一期工班程完成，天津、翱秦皇島、廣州和叭湛江等一批港口罷深水航道交付使拔用，進(jìn)一步提升巴了我國(guó)港口的國(guó)哀際競(jìng)爭(zhēng)力。四是懊計(jì)算機(jī)、EDI扮等一些新技術(shù)和澳新裝備的運(yùn)用，暗使港口發(fā)展與當(dāng)邦前的信息技術(shù)結(jié)般合起來(lái)。五是大拜部

6、分港口實(shí)現(xiàn)了俺或正在實(shí)現(xiàn)老港拌區(qū)的改造、功能般轉(zhuǎn)換、資源重組瓣以及新港區(qū)規(guī)劃背和開(kāi)發(fā)建設(shè)，港哎口面貌發(fā)生了巨岸大的變化。但是版隨著全球經(jīng)濟(jì)一霸體化進(jìn)程的加快斑和國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)岸調(diào)整的深入，港阿口基礎(chǔ)設(shè)施結(jié)構(gòu)版性矛盾日益突出邦，主要表現(xiàn)在：艾一是沿海港口大皚型深水泊位短缺啊，尤其是專(zhuān)業(yè)化瓣集裝箱泊位、礦胺石泊位、原油碼瓣頭泊位不足；二邦是碼頭吞吐能力斑不足導(dǎo)致大型樞白紐港碼頭超負(fù)荷胺運(yùn)轉(zhuǎn)；老三是碼拜頭泊位等級(jí)低，挨設(shè)備落后，老港壩區(qū)改造與城市發(fā)熬展的矛盾日益突按出；四是長(zhǎng)江口鞍、珠江口出海航翱道及沿海主樞紐把港進(jìn)出港航道能伴力仍然不足，適斑應(yīng)不了我國(guó)外貿(mào)叭吞吐量的變化。巴 絆為了緩解以上壓唉力，2

7、002年背沿海港口完成投捌資130億元（懊基礎(chǔ)設(shè)施總共投巴資3150億元襖），建成中級(jí)以柏上泊位24個(gè)，斑其中深水泊位1翱9個(gè)，新增碼頭熬吞吐能力650罷0萬(wàn)噸，新增集霸裝箱吞吐能力1背96萬(wàn)TEU，罷2002年全國(guó)艾港口完成吞吐量敖26.8億噸，扳集裝箱吞吐量3胺700萬(wàn)TEU笆。2002年，吧港口以加入世貿(mào)襖組織為契機(jī)加快罷了建設(shè)步伐，以啊滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)和案社會(huì)發(fā)展對(duì)我國(guó)胺港口的要求。2骯002年，為了百緩解集裝箱快速芭發(fā)展對(duì)港口的需把求，重點(diǎn)加強(qiáng)了把沿海主要港口集白裝箱碼頭的建設(shè)擺，尤其是為加快哎上海國(guó)際航運(yùn)中爸心的建設(shè)，完成般了上通航海外高皚橋( HYPERLINK /stock_ind

8、ividual/index.php?code=600648 跋相關(guān)扳, HYPERLINK /stock_image/realtime_table.php?code=600648 百行情安)港區(qū)三期工程佰和長(zhǎng)江口深水航笆道治理一期工程吧，開(kāi)工建設(shè)了洋凹山港一期工程和笆長(zhǎng)江口深水航道拌治理二期工程。岸行業(yè)增速整體回癌落，基本面較為傲平淡。A股港哀口整體板塊的機(jī)跋會(huì)不大，審慎推拜薦估值安全以及爸業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相對(duì)確皚定的唐山港、天板津港、連云港和把上港集團(tuán)；H扮股推薦大連港（襖2880.HK俺/推薦），但隨艾股價(jià)反彈減持招凹商局國(guó)際（14柏4.HK/減持白）俺。暗理由：集裝辦箱：2012襖年吞吐量增速大

9、稗幅放緩，長(zhǎng)期內(nèi)凹生增速也將放緩愛(ài)。由于海外需求瓣不振，我們可能背會(huì)看到2012艾年1月份的全捌國(guó)集裝箱吞吐量傲出現(xiàn)10%以上靶的負(fù)增長(zhǎng)。全年班來(lái)看，按照10擺%的中國(guó)出口額伴增速的基準(zhǔn)情形板，預(yù)計(jì)全國(guó)集裝暗箱吞吐量增速?gòu)陌?011年的懊12%回落至2岸012年的6奧%。更長(zhǎng)期來(lái)看俺，我們認(rèn)為中國(guó)稗集裝箱量盡管仍隘會(huì)增長(zhǎng)，但長(zhǎng)期敖增速已開(kāi)始放緩跋。我們發(fā)現(xiàn)日本靶和韓國(guó)的制造業(yè)皚、出口和集裝箱埃港口吞吐量相繼案在人均GDP翱超過(guò)4000奧美元后出現(xiàn)增速芭的明顯放緩。而半中國(guó)人均GDP藹已經(jīng)達(dá)到44疤00美元，預(yù)巴示行業(yè)長(zhǎng)期增速八的放緩敖。頒煤炭：2012凹年增速放緩，阿但2014-2背015有望

10、迎澳來(lái)大的發(fā)展。預(yù)岸計(jì)2012年安沿海煤運(yùn)增長(zhǎng)會(huì)鞍嚴(yán)重受制于進(jìn)口叭低價(jià)煤炭的沖擊扒、以及西煤東運(yùn)暗鐵路的能力瓶頸澳。盡管短期走勢(shì)擺不佳，但預(yù)計(jì)不矮會(huì)出現(xiàn)同比倒退艾。而長(zhǎng)期來(lái)看，隘主要的煤炭外運(yùn)熬煤炭鐵路貫通，吧位于鐵路末端的絆曹妃甸等港口將骯受益非淺柏。阿礦石：2012岸年不悲觀，長(zhǎng)啊期行業(yè)格局不利矮于河北以外的北伴方港口。201白2年粗鋼產(chǎn)量扳增速雖然回落，啊但是外礦價(jià)格回安落可能使得礦石傲需求的對(duì)外依存矮度有所提升，我柏們對(duì)2012邦年并不過(guò)巴分奧悲觀，預(yù)計(jì)全行把業(yè)吞吐量增速達(dá)靶到10%。胺。礙從長(zhǎng)期行業(yè)格局罷來(lái)看，河北港口胺接卸條件和能力耙持續(xù)大幅提升，敖將使得周邊港口挨的份額持續(xù)受損懊

11、。A股的港骯口投資而言，我藹們一直都認(rèn)為最胺大的風(fēng)險(xiǎn)不在于半業(yè)績(jī)，而在于行盎業(yè)估值中樞相對(duì)絆于可比板塊的持柏續(xù)回落。市場(chǎng)普按遍可以接受的合盎理市盈率水平從奧2011年初拜的15-20耙倍，已經(jīng)回落至靶當(dāng)前的10-1擺5倍，而即使奧如此目前的估值扮相對(duì)很多行業(yè)也扒未必足夠有吸引藹力。在整個(gè)板塊頒估值中樞下行的案過(guò)程中，我們相扮對(duì)看好估值較為埃安全、業(yè)績(jī)確定按性強(qiáng)、具有事件懊性機(jī)會(huì)的個(gè)股，矮其中審慎推薦唐百山港、連云港（捌上調(diào)）、上港集罷團(tuán)（下調(diào)）和天疤津港埃。懊H股的港口投挨資而言，我們認(rèn)壩為散雜貨港口的佰表現(xiàn)可能會(huì)好于霸集裝箱港口。2藹012年中國(guó)百集裝箱碼頭吞吐扒量增速將受制于凹海外經(jīng)濟(jì)走弱

12、而暗顯著放緩，但內(nèi)奧需放緩程度小于靶海外，因此代表啊內(nèi)需的散雜貨業(yè)搬務(wù)相對(duì)穩(wěn)定。上頒調(diào)大連港評(píng)級(jí)至佰推薦：2012昂年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的敗主要推動(dòng)因素是搬油品吞吐量的恢安復(fù)性增長(zhǎng)、新油昂罐的落成、集裝哎箱吞吐量的高增襖長(zhǎng)（遼寧全省的爸優(yōu)惠政策推動(dòng)）隘。下調(diào)招商局國(guó)辦際評(píng)級(jí)至減持：俺預(yù)計(jì)2012啊年業(yè)績(jī)回落4%懊，旗下大量業(yè)務(wù)白集中于成熟的碼安頭，我們相信高藹成長(zhǎng)期已經(jīng)過(guò)去般，長(zhǎng)期增速乏力盎將導(dǎo)致估值中樞俺回落。我們分別把予以大連港、招敖商局國(guó)際目標(biāo)價(jià)伴2.57、19扒.00港幣按。癌海外經(jīng)濟(jì)超預(yù)期班復(fù)蘇、中國(guó)投資隘超預(yù)期使得港口暗增速超預(yù)期。耙第一部分：企業(yè)柏四大報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表阿A資產(chǎn)負(fù)債表水板平

13、分析 艾 翱 埃資產(chǎn)負(fù)債表水平礙分析表 伴金額單位：元柏項(xiàng)目挨年末余額皚年初余額捌變動(dòng)情況隘對(duì)總資產(chǎn)影響（叭%半）俺變動(dòng)額襖變動(dòng)率（捌%礙）吧流動(dòng)資產(chǎn)按:辦貨幣資金案287,636罷,349.41擺724,982昂,777.25笆-437,34唉6,427.8把4 矮-60.33%芭-4.29%澳交易性金融資產(chǎn)邦應(yīng)收票據(jù)佰263,810艾,190.70矮12,309,懊000.00擺251,501唉,190.70版 爸2043.23襖%昂2.47%版應(yīng)收賬款按314,013瓣,601.35拔163,076按,876.94靶150,936柏,724.41拔 熬92.56%八1.48%翱預(yù)付款項(xiàng)胺

14、35,583,笆281.17氨2,231,5八64.38懊33,351,靶716.79 捌1494.54敗%敗0.33%拔應(yīng)收利息跋應(yīng)收股利壩其他應(yīng)收款斑12,101,叭959.21敗6,571,4敗91.79岸5,530,4癌67.42 襖84.16%爸0.05%般存貨耙224,708般,245.62熬162,711斑,453.70扒61,996,哀791.92 挨38.10%扒0.61%八一年內(nèi)到期的非搬流動(dòng)資產(chǎn)哀其他流動(dòng)資產(chǎn)跋4,016,1伴70.08澳3,312,9把94.85伴703,175扮.23 胺21.22%耙0.01%絆流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)佰1,141,8伴69,797.伴54佰1,

15、075,1胺96,158.案91搬66,673,澳638.63 扳6.20%靶0.65%絆非流動(dòng)資產(chǎn)昂:疤可供出售金融資板產(chǎn)白持有至到期投資罷長(zhǎng)期應(yīng)收款敗長(zhǎng)期股權(quán)投資吧475,755般,516.19百241,939辦,609.89挨233,815半,906.30背 叭96.64%擺2.29%伴投資性房地產(chǎn)愛(ài)固定資產(chǎn)隘7,587,0頒63,452.骯59柏7,176,2稗57,706.邦81版410,805伴,745.78伴 扒5.72%哀4.03%盎在建工程罷1,048,2安08,008.埃81氨847,403氨,438.96埃200,804挨,569.85癌 瓣23.70%斑1.97%矮工程

16、物資拜5,147,8哀62.93按12,398,爸031.51絆-7,250,瓣168.58 柏-58.48%斑-0.07%巴固定資產(chǎn)清理扳生產(chǎn)性生物資產(chǎn)岸油氣資產(chǎn)叭無(wú)形資產(chǎn)奧804,706絆,291.02鞍820,673凹,786.43拜-15,967耙,495.41礙 稗-1.95%岸-0.16%拜開(kāi)發(fā)支出隘商譽(yù)伴長(zhǎng)期待攤費(fèi)用昂24,052,扒509.36般25,416,佰594.45爸-1,364,襖085.09 版-5.37%按-0.01%吧遞延所得稅資產(chǎn)皚245,639百,331.96皚213,126氨.09辦245,426邦,205.87澳 白115155.隘40%吧2.41%叭其

17、他非流動(dòng)資產(chǎn)敗非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)稗10,190,白572,972擺.86扮9,124,3拌02,294.板14阿1,066,2礙70,678.傲72 板11.69%骯10.45%跋資產(chǎn)總計(jì)靶11,332,拜442,770敗.40襖10,199,頒498,453俺.05埃1,132,9辦44,317.扮35 邦11.11%暗11.11%矮流動(dòng)負(fù)債昂:癌短期借款柏交易性金融負(fù)債壩應(yīng)付票據(jù)搬應(yīng)付賬款拔250,864跋,291.72爸236,463按,279.23拜14,401,愛(ài)012.49 壩6.09%辦0.14%邦預(yù)收款項(xiàng)斑79,063,扒937.31皚113,802捌,763.33斑-34,738

18、般,826.02叭 耙-30.53%盎-0.34%白應(yīng)付職工薪酬百846,367翱.18案497,675昂.91疤348,691耙.27 擺70.06%佰0.00%懊應(yīng)交稅費(fèi)佰255,770澳,514.59隘10,960,班575.68奧244,809盎,938.91拜 唉2233.55案%拌2.40%跋應(yīng)付利息辦69,007,背161.98版68,050,岸892.57皚956,269伴.41 扒1.41%瓣0.01%扒應(yīng)付股利傲其他應(yīng)付款叭38,761,八802.16阿50,655,拜045.63岸-11,893皚,243.47暗 胺-23.48%耙-0.12%懊一年內(nèi)到期的非矮流動(dòng)負(fù)債吧

19、1,576,3氨00,000.埃00靶1,039,8白00,000.按00哀536,500敗,000.00柏 疤51.60%擺5.26%擺其他流動(dòng)負(fù)債敗流動(dòng)負(fù)債合計(jì)澳2,270,6奧14,074.白94笆1,520,2翱30,232.懊35暗750,383斑,842.59唉 埃49.36%伴7.36%挨非流動(dòng)負(fù)債俺:愛(ài)長(zhǎng)期借款艾2,642,0俺00,000.叭00稗3,883,3懊00,000.阿00敗-1,241,絆300,000艾.00 拜-31.97%壩-12.17%俺應(yīng)付債券隘1,200,0稗00,000.叭00搬1,200,0頒00,000.襖00稗0.00 啊0.00%昂0.00%

20、般長(zhǎng)期應(yīng)付款霸專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款扳預(yù)計(jì)負(fù)債拌遞延所得稅負(fù)債皚其他非流動(dòng)負(fù)債唉非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)愛(ài)3,842,0拜00,000.壩00霸5,083,3啊00,000.跋00吧-1,241,鞍300,000懊.00 瓣-24.42%八-12.17%胺負(fù)債合計(jì)擺6,112,6靶14,074.半94斑6,603,5白30,232.罷35胺-490,91埃6,157.4礙1 把-7.43%頒-4.81%愛(ài)股東權(quán)益：皚股本般1,097,5埃71,626.芭00昂1,097,5跋71,626.罷00藹0.00 凹0.00%百0.00%叭資本公積愛(ài)2,353,7拔12,262.鞍16唉1,645,4拔75,983.壩38

21、捌708,236罷,278.78拔 昂43.04%八6.94%扳減：庫(kù)存股傲盈余公積愛(ài)248,108靶,098.89埃173,327絆,980.61唉74,780,敗118.28 稗43.14%埃0.73%伴未分配利潤(rùn)叭747,749啊,371.83把589,263八,295.10瓣158,486笆,076.73跋 把26.90%傲1.55%俺外幣報(bào)表折算差瓣額笆歸屬于母公司股癌東權(quán)益合計(jì)礙4,447,1吧41,358.哀88柏3,505,6絆38,885.拔09頒941,502翱,473.79辦 巴26.86%耙9.23%耙少數(shù)股東權(quán)益叭772,687按,336.58胺90,329,把335

22、.61瓣682,358岸,000.97敖 捌755.41%胺6.69%拔股東權(quán)益合計(jì)辦5,219,8皚28,695.爸46擺3,595,9哎68,220.捌70靶1,623,8拌60,474.頒76 靶45.16%骯15.92%哀負(fù)債和股東權(quán)益唉總計(jì)隘11,332,版442,770澳.40唉10,199,哀498,453癌.05瓣1,132,9艾44,317.八35 伴11.11%背11.11%分析如下：擺2011年?duì)I口拔港務(wù)股份公司總隘資產(chǎn)與2010邦年相比增加了1搬,132,94稗4,317.3跋5 元，增加幅按度為11.11懊%。進(jìn)一步分析礙可以發(fā)現(xiàn)：柏流動(dòng)資產(chǎn)總體增叭加了66,67俺3

23、,638.6敗3 元，上升幅頒度為6.20%襖，這一上升對(duì)總熬資產(chǎn)的影響是使斑總資產(chǎn)上升0.昂65%。流動(dòng)資擺產(chǎn)的增加使公司鞍的資產(chǎn)流動(dòng)性增扳強(qiáng)，對(duì)于企業(yè)的笆償債能力以及滿壩足資產(chǎn)流動(dòng)性的癌影響都是有利的拌。氨流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)爸收票據(jù)和應(yīng)收賬叭款分別增加了2傲51,501,稗190.7、1頒50,936,骯724.41 胺元，上升幅度為敖2043.23芭%、92.56俺%，使總資產(chǎn)規(guī)鞍模擴(kuò)張2.47背%和1.48%懊，是影響資產(chǎn)規(guī)白模上升的重要因扳素，即使未收現(xiàn)皚卻是公司擴(kuò)大港板口業(yè)務(wù)量的表現(xiàn)昂。藹預(yù)付款項(xiàng)增長(zhǎng)了白33,351,矮716.79 半，增長(zhǎng)幅度為1巴494.54%癌，使總資產(chǎn)規(guī)模哎增

24、長(zhǎng)了0.33愛(ài)%霸非流動(dòng)資產(chǎn)總體昂增加了1,06阿6,270,6唉78.72元，凹上升幅度為11背.69%，這一靶上升對(duì)總資產(chǎn)的瓣影響是使總資產(chǎn)阿增加了10.4澳5%。非流動(dòng)資扳產(chǎn)的增加強(qiáng)化了敖公司的生產(chǎn)能力胺。非流動(dòng)資產(chǎn)中澳的固定資產(chǎn)增加癌410,805捌,745.78挨 元，上升幅度敗為5.72%，哀使總資產(chǎn)規(guī)模增癌加了4.03%扒，是影響資產(chǎn)規(guī)哀模上升的重要因哀素，這主要是因阿為公司大幅增添爸港務(wù)設(shè)施和庫(kù)務(wù)骯設(shè)施與裝卸機(jī)械耙及設(shè)備等大型固稗定資產(chǎn)設(shè)備。敗長(zhǎng)期股權(quán)投資增昂長(zhǎng)了233,8爸15,906.敖30 ，增長(zhǎng)幅俺度為96.64鞍%，使總資產(chǎn)規(guī)凹模增長(zhǎng)了2.2稗9%，主要加大瓣了對(duì)營(yíng)口

25、集裝箱巴碼頭、中儲(chǔ)糧、氨鞍鋼國(guó)貿(mào)的投資骯。加大了公司的背擴(kuò)張計(jì)劃，雖然柏對(duì)近期的利潤(rùn)增礙長(zhǎng)貢獻(xiàn)不會(huì)很大案，但對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)氨來(lái)說(shuō)是有利的。搬在非流動(dòng)資產(chǎn)中胺，在建工程增長(zhǎng)奧200,804拜,569.85背 ，較2010把年的增長(zhǎng)幅度達(dá)絆到了23.70壩%，使總資產(chǎn)規(guī)隘模增長(zhǎng)了1.9隘7%，其變動(dòng)原爸因是加大了對(duì)原白油改造、糧食中癌轉(zhuǎn)設(shè)施項(xiàng)目、營(yíng)鞍口港鲅魚(yú)圈區(qū)墩扳臺(tái)山新增堆場(chǎng)擋靶土墻工程等增擴(kuò)哎建工程。增長(zhǎng)了佰日后公司生產(chǎn)經(jīng)壩營(yíng)能力。扒2011年?duì)I口拔港務(wù)股份權(quán)益總敖額增加了1,1扮32,944,拌317.35 礙元，上升幅度為挨11.11%。哎進(jìn)一步分析可以瓣發(fā)現(xiàn)：班本年度的所有者懊權(quán)益增加了1,

26、敖623,860愛(ài),474.76辦，增長(zhǎng)幅度為4伴5.16%，使阿總資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)藹了15.92%昂，其中資本公積啊的增長(zhǎng)是變動(dòng)的挨主要原因，由公皚司處置部分翱2008 挨年度同一控制下暗的企業(yè)合并資產(chǎn)胺，還原資產(chǎn)價(jià)值懊700,236靶,278.78爸，是資本公積變伴動(dòng)的主要原因，巴而不是企業(yè)經(jīng)營(yíng)斑利潤(rùn)變動(dòng)所引起按的。邦在所有者權(quán)益增班長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，本藹年度的權(quán)益總額襖增長(zhǎng)幅度小于所襖有者權(quán)益增長(zhǎng)幅絆度，降低則主要版是負(fù)債的變化引埃起的。本年度的百負(fù)債總額降低-挨490,916扮,157.41百元，降低幅度-扮7.43%，使翱總資產(chǎn)規(guī)模降低叭了-4.81%柏，而負(fù)債變動(dòng)的隘主要原因則是非熬流動(dòng)負(fù)債

27、的減少絆，本年度長(zhǎng)期借暗款減少了-1,耙241,300扮,000.00懊 ，降低幅度為耙-31.97%耙，使總資產(chǎn)規(guī)模捌降低了-12.百17%，但就其礙絕對(duì)數(shù)來(lái)說(shuō)公司跋的長(zhǎng)期借款仍比跋較大，但本年度柏有所降低仍是值翱得肯定的，降低板了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)哀險(xiǎn)。辦在負(fù)債的變動(dòng)中拜，應(yīng)交稅費(fèi)的變叭動(dòng)也是很明顯的懊，應(yīng)交稅費(fèi)本年拔度增加了244奧,809,93捌8.91，增加伴幅度為2233盎.55%，使總癌資產(chǎn)規(guī)模上升了柏2.40%，這般主要是公司應(yīng)繳拌所得稅大幅上升胺了哎246,658捌,483.24背資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)跋原因分析評(píng)價(jià)：昂資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)埃原因分析 單凹位：元昂項(xiàng)目哎期末霸期初骯變動(dòng)額按對(duì)總資

28、產(chǎn)的影響耙%吧資產(chǎn)總計(jì)把11,332,哎442,770般.40俺10,199,霸498,453扒.05埃1,132,9辦44,317.半35 笆 昂11.11%愛(ài)負(fù)債合計(jì)襖6,112,6礙14,074.傲94般6,603,5愛(ài)30,232.隘35佰-490,91奧6,157.4敗1傲 隘-4.81%絆股東權(quán)益合計(jì)襖5,219,8阿28,695.矮46半3,595,9頒68,220.笆70巴1,623,8扳60,474.爸76胺 把15.92%啊由上可知，所有藹者權(quán)益合計(jì)增加笆了1,623,胺860,474捌.76，增長(zhǎng)幅芭度為15.92俺%的情況下，總邦資產(chǎn)總計(jì)僅增加哎了1,132,襖944,

29、317啊.35，增長(zhǎng)幅盎度僅為11.1芭1%，小于所有爸者權(quán)益的增長(zhǎng)幅鞍度。資產(chǎn)規(guī)模變艾動(dòng)與所有者權(quán)益拌總額變動(dòng)不相適耙應(yīng)，其主要原因叭就是負(fù)債減少4安90,916,唉157.41，敗使總資產(chǎn)規(guī)模降岸低了4.81%疤，從而抵消了所版有者權(quán)益增加對(duì)霸資產(chǎn)的影響。因叭此可以說(shuō)公司的艾資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)鞍的原因是負(fù)債變奧動(dòng)型，可以說(shuō)是半企業(yè)本年度理財(cái)霸的結(jié)果。傲B資產(chǎn)負(fù)債表垂班直分析啊 扳 懊資產(chǎn)負(fù)債表垂直把分析表 巴 搬金額單位：元氨項(xiàng)目邦年末余額版年初余額把期末（愛(ài)%爸）板期初（瓣%礙）安變動(dòng)情況（芭%扒）哀流動(dòng)資產(chǎn)叭:皚貨幣資金霸287,636版,349.41耙724,982敖,777.25扳2.

30、54%背7.11%皚-4.57%啊交易性金融資產(chǎn)佰應(yīng)收票據(jù)凹263,810壩,190.70疤12,309,般000.00跋2.33%耙0.12%巴2.21%傲應(yīng)收賬款佰314,013拔,601.35拜163,076安,876.94骯2.77%胺1.60%絆1.17%傲預(yù)付款項(xiàng)靶35,583,按281.17芭2,231,5背64.38扳0.31%芭0.02%盎0.29%扒應(yīng)收利息吧應(yīng)收股利半其他應(yīng)收款暗12,101,伴959.21背6,571,4班91.79阿0.11%癌0.06%絆0.04%矮存貨扳224,708挨,245.62把162,711拜,453.70凹1.98%按1.60%伴0.39

31、%壩一年內(nèi)到期的非哎流動(dòng)資產(chǎn)敗其他流動(dòng)資產(chǎn)盎4,016,1板70.08敖3,312,9拔94.85襖0.04%安0.03%跋0.00%翱流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)伴1,141,8八69,797.癌54敖1,075,1啊96,158.愛(ài)91埃10.08%壩10.54%柏-0.47%靶非流動(dòng)資產(chǎn)案:擺可供出售金融資拔產(chǎn)癌持有至到期投資斑長(zhǎng)期應(yīng)收款?lèi)?ài)長(zhǎng)期股權(quán)投資矮475,755俺,516.19耙241,939壩,609.89暗4.20%敗2.37%八1.83%稗投資性房地產(chǎn)搬固定資產(chǎn)隘7,587,0把63,452.拔59板7,176,2疤57,706.熬81拔66.95%傲70.36%耙-3.41%啊在建工程板1

32、,048,2安08,008.懊81襖847,403搬,438.96跋9.25%柏8.31%八0.94%耙工程物資唉5,147,8澳62.93敗12,398,埃031.51疤0.05%襖0.12%矮-0.08%暗固定資產(chǎn)清理跋生產(chǎn)性生物資產(chǎn)辦油氣資產(chǎn)藹無(wú)形資產(chǎn)背804,706凹,291.02凹820,673矮,786.43懊7.10%敗8.05%頒-0.95%暗開(kāi)發(fā)支出艾2qswe懊商譽(yù)阿長(zhǎng)期待攤費(fèi)用皚24,052,愛(ài)509.36敖25,416,癌594.45半0.21%敖0.25%昂-0.04%俺遞延所得稅資產(chǎn)巴245,639挨,331.96伴213,126氨.09盎2.17%敗0.00%疤2

33、.17%板其他非流動(dòng)資產(chǎn)耙非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)靶10,190,奧572,972絆.86叭9,124,3澳02,294.背14霸89.92%懊89.46%哀0.47%笆資產(chǎn)總計(jì)佰11,332,霸442,770熬.40隘10,199,襖498,453澳.05奧100.00%拌100.00%瓣0.00%鞍流動(dòng)負(fù)債霸:芭短期借款拜交易性金融負(fù)債半應(yīng)付票據(jù)凹應(yīng)付賬款巴250,864拌,291.72唉236,463艾,279.23班2.21%跋2.32%扮-0.10%扮預(yù)收款項(xiàng)胺79,063,安937.31般113,802百,763.33埃0.70%百1.12%靶-0.42%澳應(yīng)付職工薪酬頒846,367伴.1

34、8半497,675般.91跋0.01%骯0.00%癌0.00%班應(yīng)交稅費(fèi)拌255,770佰,514.59把10,960,頒575.68氨2.26%懊0.11%吧2.15%罷應(yīng)付利息霸69,007,罷161.98半68,050,八892.57吧0.61%敖0.67%岸-0.06%瓣應(yīng)付股利扒其他應(yīng)付款吧38,761,拜802.16白50,655,愛(ài)045.63凹0.34%襖0.50%隘-0.15%鞍一年內(nèi)到期的非盎流動(dòng)負(fù)債伴1,576,3靶00,000.岸00靶1,039,8敗00,000.背00澳13.91%盎10.19%昂3.72%扮其他流動(dòng)負(fù)債佰流動(dòng)負(fù)債合計(jì)稗2,270,6爸14,074.

35、岸94愛(ài)1,520,2挨30,232.拜35熬20.04%愛(ài)14.90%霸5.13%疤非流動(dòng)負(fù)債半:跋長(zhǎng)期借款扳2,642,0澳00,000.伴00藹3,883,3半00,000.斑00襖23.31%吧38.07%罷-14.76%胺應(yīng)付債券伴1,200,0愛(ài)00,000.阿00扮1,200,0罷00,000.佰00半10.59%扒11.77%愛(ài)-1.18%埃長(zhǎng)期應(yīng)付款熬專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款鞍預(yù)計(jì)負(fù)債氨遞延所得稅負(fù)債哀其他非流動(dòng)負(fù)債佰非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)愛(ài)3,842,0壩00,000.襖00爸5,083,3阿00,000.阿00按33.90%擺49.84%阿-15.94%背負(fù)債合計(jì)班6,112,6瓣14,074

36、.八94瓣6,603,5安30,232.吧35翱53.94%唉64.74%背-10.80%霸股東權(quán)益：靶股本吧1,097,5案71,626.頒00愛(ài)1,097,5安71,626.扒00拜9.69%吧10.76%氨-1.08%擺資本公積哎2,353,7佰12,262.按16俺1,645,4捌75,983.疤38叭20.77%霸16.13%靶4.64%拜減：庫(kù)存股澳盈余公積敗248,108扮,098.89絆173,327藹,980.61艾2.19%邦1.70%辦0.49%癌未分配利潤(rùn)藹747,749背,371.83懊589,263氨,295.10矮6.60%八5.78%盎0.82%八外幣報(bào)表折算差

37、罷額叭歸屬于母公司股斑東權(quán)益合計(jì)搬4,447,1氨41,358.扒88隘3,505,6案38,885.岸09敗39.24%辦34.37%佰4.87%白少數(shù)股東權(quán)益傲772,687版,336.58扮90,329,翱335.61礙6.82%辦0.89%疤5.93%翱股東權(quán)益合計(jì)鞍5,219,8哀28,695.吧46氨3,595,9襖68,220.搬70靶46.06%埃35.26%骯10.80%啊負(fù)債和股東權(quán)益伴總計(jì)辦11,332,拔442,770艾.40胺10,199,癌498,453頒.05俺100.00%哀100.00%扒0.00%板1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分捌析評(píng)價(jià)隘從靜態(tài)方面分析埃。就一般意義而伴言，

38、流動(dòng)資產(chǎn)變氨現(xiàn)能力強(qiáng)，其資熬產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小；而疤非流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)壩能力較差，其資霸產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。所矮以，流動(dòng)資產(chǎn)比胺重較大的企業(yè)資巴產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)而敖風(fēng)險(xiǎn)小；非流動(dòng)笆資產(chǎn)比重較大時(shí)半，企業(yè)資產(chǎn)彈性瓣較差，不利于企暗業(yè)靈活調(diào)度資金般，風(fēng)險(xiǎn)較大。營(yíng)拔口港務(wù)年度的流扳動(dòng)資產(chǎn)僅達(dá)10艾.08%，但其絆非流動(dòng)資產(chǎn)所占按的比重高達(dá)89斑.92%，說(shuō)明伴公司的資產(chǎn)流動(dòng)胺性很差，資產(chǎn)風(fēng)巴險(xiǎn)較大。胺從動(dòng)態(tài)方面分析頒。營(yíng)口港務(wù)20盎11流動(dòng)資產(chǎn)比拜重較2006年埃度降低了0.4搬7%，非流動(dòng)資岸產(chǎn)增長(zhǎng)了0.4佰7%，變動(dòng)幅度礙較小，說(shuō)明公司阿的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較跋穩(wěn)定。安資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體扮分析評(píng)價(jià)：固流比例分析扳年份稗流動(dòng)資產(chǎn)比重

39、襖固定資產(chǎn)比重阿固流比例氨2010年傲10.54%癌89.46%百848.62%扳2011年疤10.08%絆89.92%拔892.45%百與2010年比巴較可知，201愛(ài)1年公司的固流敗比例有所上升，八則可反映企業(yè)稍八微向激進(jìn)型的固邦流結(jié)構(gòu)進(jìn)一步，艾企業(yè)的生產(chǎn)能力捌進(jìn)一步提高，但巴其相應(yīng)的資產(chǎn)風(fēng)板險(xiǎn)會(huì)有一定的增熬加。扳經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)敗營(yíng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析爸表稗項(xiàng)目阿2011岸年骯2010百年罷2011靶年（班%罷）辦2010扳年（版%岸）伴變動(dòng)情況（藹%靶）巴經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：胺貨幣資金瓣287,636靶,349.41唉724,982版,777.25疤2.54%佰7.13%爸-4.58%隘預(yù)付款項(xiàng)邦35,5

40、83,把281.17扮2,231,5皚64.38氨0.31%拜0.02%半0.29%奧存貨案224,708敖,245.62矮162,711半,453.70斑1.99%耙1.60%奧0.39%捌固定資產(chǎn)扮7,587,0巴63,452.搬59靶7,176,2哎57,706.巴81案67.09%鞍70.53%礙-3.44%八在建工程柏1,048,2挨08,008.半81百847,403百,438.96岸9.27%挨8.33%矮0.94%挨工程物資吧5,147,8搬62.93唉12,398,稗031.51藹0.05%扮0.12%笆-0.08%按無(wú)形資產(chǎn)邦804,706搬,291.02叭820,673奧

41、,786.43邦7.12%叭8.07%襖-0.95%按其他流動(dòng)資產(chǎn)般4,016,1背70.08藹3,312,9藹94.85啊0.04%白0.03%拌0.00%佰經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)扮9,997,0搬69,661.罷63拔9,749,9霸71,753.擺89罷88.40%皚95.83%罷-7.43%拔非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：把0.00%絆0.00%挨0.00%叭應(yīng)收票據(jù)爸263,810稗,190.70敖12,309,八000.00捌2.33%氨0.12%擺2.21%挨應(yīng)收賬款疤314,013絆,601.35芭163,076骯,876.94擺2.78%奧1.60%伴1.17%阿其他應(yīng)收款矮12,101,挨959.21

42、埃6,571,4靶91.79襖0.11%案0.06%背0.04%斑長(zhǎng)期股權(quán)投資按475,755跋,516.19盎241,939骯,609.89扳4.21%襖2.38%扮1.83%奧遞延所得稅資產(chǎn)叭245,639氨,331.96澳213,126唉.09拔2.17%壩0.00%氨2.17%白非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)頒1,311,3把20,599.啊41傲424,110凹,104.71隘11.60%頒4.17%按7.43%愛(ài)資產(chǎn)合計(jì)捌11,308,笆390,261霸.04 皚10,174,啊081,858敖.6 扒100.00%爸100.00%佰0.00%愛(ài)由表可知，營(yíng)口拌港務(wù)2011年澳度的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)絕巴對(duì)額

43、有所降低，般非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)絕對(duì)爸額有所提高 ，藹但總體來(lái)說(shuō)，公熬司的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)有哎了敗7.43%背的降低，這表明唉公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)鞍能力是下降的。昂 叭2資本結(jié)構(gòu)的分隘析評(píng)價(jià)唉從靜態(tài)方面看，扮營(yíng)口港務(wù)所有者邦權(quán)益比重為46稗.06%，負(fù)債岸比重為53.9拌4%，負(fù)債比重襖不是很高，相對(duì)岸合理。艾從動(dòng)態(tài)方面看，懊2011年度營(yíng)鞍口港務(wù)的負(fù)債比哎重降低了10.靶80%，所有者阿權(quán)益比重上升了跋10.80%，頒其變動(dòng)不是很大扳，表明企業(yè)的資霸本結(jié)構(gòu)還是比較叭穩(wěn)定的，且其財(cái)瓣務(wù)實(shí)力所提高。案負(fù)債結(jié)構(gòu)的內(nèi)部稗評(píng)價(jià)：礙負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分矮析評(píng)價(jià)拜項(xiàng)目拌 俺 金額襖結(jié)構(gòu)氨本年巴上年罷本年版上年按差異安流動(dòng)負(fù)債合計(jì)懊2,

44、270,6捌14,074.敖94伴1,520,2伴30,232.襖35埃37.15%斑23.02%懊14.12%霸非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)翱3,842傲,000,00翱0.00隘5,083,3礙00,000.唉00板62.85%傲76.98%哎-14.12%鞍負(fù)債合計(jì)拜6,112,6拔14,074.傲94邦6,603,5板30,232.扳35斑100.00%靶100.00%襖0.00%啊通過(guò)負(fù)債期限結(jié)案構(gòu)的評(píng)價(jià)，可知盎營(yíng)口港務(wù)的籌資挨政策2011年捌與2010年相拜比變化不是很大昂，仍然以長(zhǎng)期資案金為主，而流動(dòng)罷負(fù)債的比例為3巴7.15%。因敖此企業(yè)采用這樣壩的籌資政策可以八籌資成本相對(duì)較拔高，但是由于

45、流壩動(dòng)負(fù)債對(duì)企業(yè)資版產(chǎn)的流動(dòng)性較低佰，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小啊。暗股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的唉具體分析評(píng)價(jià)：八股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變傲動(dòng)情況分析表胺項(xiàng)目白金額笆結(jié)構(gòu)壩2011瓣年白2010版年矮2011氨年澳2010疤年邦差異骯股本敖1,097,5埃71,626.挨00扳1,097,5般71,626.敖00按21.03%埃30.52%白-9.50%按資本公積搬2,353,7哎12,262.扳16靶1,645,4百75,983.稗38笆45.09%半45.76%藹-0.67%奧減：庫(kù)存股翱0.00%礙0.00%辦0.00%頒盈余公積敗248,108捌,098.89芭173,327鞍,980.61絆4.75%佰4.82%板-0

46、.07%靶未分配利潤(rùn)癌747,749安,371.83擺589,263八,295.10芭14.33%吧16.39%矮-2.06%敖外幣報(bào)表折算差絆額熬0.00%跋0.00%懊0.00%版歸屬于母公司股柏東權(quán)益合計(jì)邦4,447,1皚41,358.搬88靶3,505,6靶38,885.靶09盎85.20%疤97.49%伴-12.29%扮少數(shù)股東權(quán)益吧772,687唉,336.58皚90,329,扮335.61壩14.80%斑2.51%哎12.29%辦股東權(quán)益合計(jì)扳5,219,8安28,695.翱46背3,595,9按68,220.柏70矮100.00%阿100.00%搬0.00%岸通過(guò)對(duì)股東權(quán)益敗結(jié)

47、構(gòu)變動(dòng)情況分暗析表的評(píng)價(jià)，從邦靜態(tài)方面分析，百資本公積是營(yíng)口挨港務(wù)股東權(quán)益的佰最主要的來(lái)源。柏從動(dòng)態(tài)方面分析翱可知，2011絆年度營(yíng)口的資本搬公積增加由于以哀下原因岸：艾項(xiàng)目哎年初余額阿本年增加巴本年減少吧年末余額跋資本溢價(jià)（股本艾溢價(jià)）捌1,640,2皚96,155.瓣22艾700,236熬,278.78罷2,340,5岸32,434.暗00隘其他資本公積霸5,179,8霸28.16把8,000,0辦00.00盎13,179,埃828.16拔合計(jì)哎1,645,4壩75,983.骯38挨708,236捌,278.78背2,353,7頒12,262.藹16笆本報(bào)告期內(nèi)，本把年股東權(quán)益總增瓣加艾7

48、08,236靶,278.78扳，其中主要原因班是公司處置部分芭20芭10年度同一控佰制下的企業(yè)合并版資產(chǎn)，還原資產(chǎn)安價(jià)值稗700,236般,278.78皚 艾元；有其他資本拔公積方面影響所扳有者權(quán)益增加的柏?cái)?shù)額僅為案8,000,0隘00岸，是案可供出售金融資頒產(chǎn)年末公允價(jià)值襖與年初公允價(jià)值叭的差額暗，皚具有一定的不可挨測(cè)性和靈活性。阿3哎資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本骯結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的半分析評(píng)價(jià)埃20按11啊年資產(chǎn)負(fù)債表 鞍 單位：元稗流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)拔1141869芭797.54拌流動(dòng)負(fù)債合計(jì)叭2270614隘074.94熬非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)巴1019057昂2972.86八非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)礙3842000骯000班股

49、東權(quán)益合計(jì)白5219828骯695.46襖2010年資產(chǎn)爸負(fù)債表 叭單位：元愛(ài)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)辦1075196藹158.91盎流動(dòng)負(fù)債合計(jì)靶1520230吧232.35稗非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)傲9124302隘294.14柏非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)扒5083300搬000罷股東權(quán)益合計(jì)芭3595968瓣220.7板由表可知，從靜笆態(tài)方面分析，營(yíng)懊口港務(wù)2010捌年度和2011奧年度的全部流動(dòng)把資產(chǎn)都是使用流跋動(dòng)負(fù)債的一部分半資金來(lái)滿足，而奧部分流動(dòng)負(fù)債還翱需要滿足非流動(dòng)阿資產(chǎn)的資金需要爸，據(jù)此可以判斷巴該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)啊與資本結(jié)構(gòu)為風(fēng)昂險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。從動(dòng)態(tài)邦方面分析，20翱11年流動(dòng)負(fù)債盎可滿足非流動(dòng)資捌產(chǎn)需要的比重為百2

50、2.96%，阿其他非流動(dòng)資產(chǎn)熬全部由非流動(dòng)負(fù)隘債和股東權(quán)益來(lái)耙滿足。而在20扒10年時(shí)，流動(dòng)疤負(fù)債可滿足非流岸動(dòng)資產(chǎn)需要的比搬重為16.51頒%，可看出20艾11年比重增加熬了6.45%使搬得對(duì)非流動(dòng)資產(chǎn)壩的依賴(lài)性下降，邦主要是由于公司俺償還長(zhǎng)期借款1佰,241,30爸0,000所導(dǎo)伴致的。盡管如此按，公司仍存在扮懊黑字破產(chǎn)案拔的潛在風(fēng)險(xiǎn)，由搬于企業(yè)時(shí)刻面臨啊償債的壓力，一翱旦市場(chǎng)發(fā)生變動(dòng)敗或意外事件發(fā)生半就可能引發(fā)企業(yè)鞍資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，壩使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)疤不靈而陷入財(cái)務(wù)搬困境，造成企業(yè)矮因不能償還到期癌債務(wù)而斑皚黑字破產(chǎn)岸藹。芭C資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)班目分析貨幣資金八項(xiàng)目搬年末余額按年初余額扒變動(dòng)額拌變

51、動(dòng)率巴現(xiàn)金哀15,769.捌78胺7,074.7愛(ài)2皚8,695.0昂6 跋0.00%骯銀行存款斑287,620版,579.63耙724,975岸,702.53笆-437,35瓣5,122.9扳0 版-60.33%靶其他貨幣資金按合計(jì)胺287,636霸,349.41背724,982愛(ài),777.25鞍-437,34啊6,427.8敖4 襖-60.33%應(yīng)收賬款皚項(xiàng)目柏年末數(shù)拜年初數(shù)凹賬面余額搬比例案(%)斑壞賬準(zhǔn)備金額霸壞賬準(zhǔn)備比例俺(%)版賬面余額俺比例啊(%)岸壞賬準(zhǔn)備金額靶壞賬準(zhǔn)備比例按(%)安3埃、單項(xiàng)金額重大拌并單項(xiàng)計(jì)提壞賬皚準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款罷2艾、單項(xiàng)金額不重笆大但單項(xiàng)計(jì)提壞皚賬準(zhǔn)備的

52、應(yīng)收賬哀款襖3耙、其他按賬齡段扳劃分為類(lèi)似信用背風(fēng)險(xiǎn)特征的款項(xiàng)氨 礙其中：百1捌年以內(nèi)瓣313,321哀,652.93背99.28%八1,566,6版08.26八0.50%澳147,896扒,358.71扳90.24%胺739,481靶.77霸0.50%傲1絆至熬2板年唉2,269,9爸06.20皚0.72%斑11,349.盎52藹0.50%拔16,000,案000.00巴9.76%矮80,000.皚00案0.50%愛(ài)2扳至愛(ài)3背年凹3艾至般4礙年熬4巴至擺5按年拜5八年以上按合計(jì)俺315,591叭,559.13扒100%般1,577,9斑57.78埃0.50%半163,896奧,358.71

53、盎100%翱819,481翱.77敖0.50%傲（懊三昂）其他應(yīng)收款絆項(xiàng)目耙年末數(shù)奧年初數(shù)骯賬面余額襖比例懊(%)鞍壞賬準(zhǔn)備金額罷壞賬準(zhǔn)備比例芭(%)拜賬面余額扒比例藹(%)埃壞賬準(zhǔn)備金額耙壞賬準(zhǔn)備比例俺(%)百3吧、單項(xiàng)金額重大辦并單項(xiàng)計(jì)提壞賬愛(ài)準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款盎2班、單項(xiàng)金額不重板大但單項(xiàng)計(jì)提壞埃賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬斑款拔3岸、其他按賬齡段案劃分為類(lèi)似信用骯風(fēng)險(xiǎn)特征的款項(xiàng)唉 稗其中：叭1俺年以內(nèi)捌9,515,7稗39.82愛(ài)78.24%扳47,578.百71傲0.50%邦6,333,6藹68.73凹95.90%跋31,668.骯35擺0.50%把1拜至啊2藹年按2,647,0襖33.27邦21.7

54、6%爸13,235.扳17靶0.50%癌260,845盎.64搬3.95%俺1,304.2哀3矮0.50%懊2扮至伴3癌年盎10,000.岸00百0.15%疤50哎0.50%襖3八至盎4拌年岸4百至懊5佰年安5哀年以上唉合計(jì)白12,162,疤773.09板100%按60,813.昂88罷0.50%隘6,604,5癌14.37矮100%拌33,022.哎58佰0.50%二、利潤(rùn)表鞍A利潤(rùn)表水平分罷析 翱 稗 氨利潤(rùn)表水平分析壩 熬 拌金額單位：元愛(ài)項(xiàng)目邦本年金額板上年金額奧增減額芭增減（礙%奧）稗一、營(yíng)業(yè)總收入疤2,914,1氨47,231.胺25澳2,343,1拌77,356.叭79礙570,

55、969瓣,874.46懊 耙24.37%般其中：營(yíng)業(yè)收入愛(ài)2,914,1頒47,231.佰25哎2,343,1奧77,356.跋79靶570,969鞍,874.46巴 俺24.37%八二、營(yíng)業(yè)總成本啊2,599,3啊62,956.傲19傲2,100,0敖40,657.靶85案499,322阿,298.34版 藹23.78%把其中：營(yíng)業(yè)成本盎2,015,5稗99,475.澳12傲1,554,1熬70,825.矮05隘461,428俺,650.07班 阿29.69%吧營(yíng)業(yè)稅金及附加礙93,484,安794.09啊76,742,扮993.76懊16,741,襖800.33 熬21.82%頒銷(xiāo)售費(fèi)用絆

56、管理費(fèi)用疤186,061板,927.53班133,676敗,546.05扒52,385,八381.48 骯39.19%哀財(cái)務(wù)費(fèi)用哎303,430阿,492.14盎335,557艾,390.23傲-32,126藹,898.09擺 翱-9.57%按資產(chǎn)減值損失爸786,267胺.31襖-107,09礙7.24哎893,364敖.55 扮-834.16吧%懊加：公允價(jià)值變啊動(dòng)收益（損失以敖“百般”稗號(hào)填列）阿投資收益（損失拌以敗“艾懊”壩號(hào)填列）靶36,376,八685.24皚32,741,扮672.95氨3,635,0百12.29 藹11.10%叭其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企隘業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的版投資收益捌36,3

57、76,挨685.24艾32,741,耙672.95柏3,635,0礙12.29 柏11.10%敗三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（拌虧損以按“扒叭”拔號(hào)填列）靶351,160壩,960.30啊275,878擺,371.89叭75,282,耙588.41 扮27.29%拔加：營(yíng)業(yè)外收入叭118,739熬.86百256,157敖.88斑-137,41白8.02 哎-53.65%爸減：營(yíng)業(yè)外支出瓣115,061礙.38百1,351,9耙29.04班-1,236,胺867.66 俺-91.49%板其中：非流動(dòng)資擺產(chǎn)處置損失半94,061.岸38拔1,303,4佰91.90傲-1,209,按430.52 稗-92.78%鞍

58、四、利潤(rùn)總額（背虧損總額以扒“按般”耙號(hào)填列）翱351,164扒,638.78伴274,782案,600.73邦76,382,罷038.05 暗27.80%懊減：所得稅費(fèi)用伴76,377,芭823.80扮48,094,壩755.94巴28,283,凹067.86 耙58.81%艾五、凈利潤(rùn)（凈背虧損以熬“扳捌”鞍號(hào)填列）巴274,786凹,814.98啊226,687礙,844.79哀48,098,藹970.19 跋21.22%八其中：被合并方頒在合并前實(shí)現(xiàn)的哀凈利潤(rùn)爸歸屬于母公司所拔有者的凈利潤(rùn)懊233,266辦,195.01傲215,682按,079.93艾17,584,敖115.08 按

59、8.15%捌少數(shù)股東損益班41,520,奧619.97皚11,005,埃764.86扮30,514,爸855.11 頒277.26%艾六、每股收益：熬（一）基本每股懊收益傲0.2125藹0.1965啊0.02 挨8.14%搬（二）稀釋每股艾收益矮0.2125伴0.1965八0.02 扮8.14%敖七、其他綜合收罷益熬八、綜合收益總把額安274,786唉,814.98藹226,687翱,844.79稗48,098,熬970.19 癌21.22%吧（一）歸屬于母藹公司所有者的綜白合收益總額疤233,266百,195.01哎215,682八,079.93安17,584,昂115.08 俺8.15%扒

60、（二）歸屬于少壩數(shù)股東的綜合收懊益總額澳41,520,藹619.97拌11,005,爸764.86懊30,514,案855.11 岸277.26%凈利潤(rùn)分析絆營(yíng)口港務(wù)201拌1年度實(shí)現(xiàn)凈利礙潤(rùn)48,098按,970.19氨元，較高的增長(zhǎng)吧幅度21.22霸%，進(jìn)一步擴(kuò)大隘了2010年的啊利潤(rùn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。矮從水平分析角度罷看，公司凈利潤(rùn)安的增長(zhǎng)主要是利伴潤(rùn)總額比上年增百長(zhǎng)27.29%背，增長(zhǎng)絕對(duì)數(shù)為班75,282,絆588.41，奧而與此整張幅度安相近的所得稅費(fèi)奧用增長(zhǎng)了28,柏283,067八.86，共同作拌用下至凈利潤(rùn)增奧長(zhǎng)數(shù)額為48,擺098,970胺.19元。利潤(rùn)總額分析柏營(yíng)口港務(wù)201懊1