證券公司審計(jì)資料

1、霸時(shí)間柏發(fā)布時(shí)間懊執(zhí)行時(shí)間澳備注笆制定邦1998-10皚1999-1-八1笆事務(wù)所脫鉤改制頒第一次修訂半2006-12啊2007-1-拌1跋新審計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施罷第二次修訂稗2007-12捌2008-1-背1霸新底稿指南發(fā)布埃第三次修訂埃第四次修訂澳第五次修訂證券公司審計(jì)熬（天職國(guó)際業(yè)規(guī)芭501號(hào)）1總則挨1.1本規(guī)程對(duì)白業(yè)務(wù)人員執(zhí)行相案關(guān)業(yè)務(wù)具有指導(dǎo)版作用，不具有強(qiáng)版制性。但項(xiàng)目負(fù)扒責(zé)人在擬訂、批把準(zhǔn)審計(jì)計(jì)劃時(shí)應(yīng)辦當(dāng)考慮本規(guī)程內(nèi)扮容的影響。隘1.2本規(guī)程包敗括：辦（1）證券公司安業(yè)務(wù)及流程概述岸；盎（2）對(duì)XXX爸X等矮證券奧行業(yè)特殊風(fēng)險(xiǎn)及拔其應(yīng)對(duì)的分析，佰及2007年度扒行業(yè)分析；扮（3）設(shè)計(jì)的

2、特凹殊程序表、測(cè)試捌表等工作底稿。背2證券公司主巴要業(yè)務(wù)概述 罷證券公司,藹是指依照公司法熬和證券法傲規(guī)定,并經(jīng)國(guó)務(wù)扳院證券監(jiān)督管理矮機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的把從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)笆務(wù)的有限責(zé)任公氨司或股份有限公柏司。各國(guó)主管證叭券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)及絆對(duì)證券市場(chǎng)管理稗的方式各異,對(duì)霸設(shè)立證券公司有佰不同的要求襖。埃證券公司設(shè)立的扮方式可分為二類瓣：審批制和注冊(cè)百制。審批制又稱把特許制,即國(guó)家?jiàn)W證券監(jiān)督管理機(jī)埃構(gòu)對(duì)證券公司的稗設(shè)立規(guī)定了條件扳,由證券主管部伴門進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查傲后方可予以設(shè)立埃；注冊(cè)制是指國(guó)拜家證券監(jiān)督管理擺機(jī)構(gòu)只要求設(shè)立捌證券公司的申請(qǐng)熬人依法提供全面捌、真實(shí)、可靠的盎資料,而沒(méi)有實(shí)班質(zhì)性的限制條件安,

3、凡符合證券公案司設(shè)立基本條件百者,通過(guò)向證券跋主管部門登記注懊冊(cè),即可申請(qǐng)經(jīng)藹營(yíng)證券業(yè)務(wù)。我辦國(guó)敗證券法笆規(guī)定,設(shè)立證券拜公司必須經(jīng)國(guó)務(wù)氨院證券監(jiān)督管理絆機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),未經(jīng)翱批準(zhǔn)任何單位或辦個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)證拌券業(yè)務(wù),即實(shí)行頒的是審批制。案我國(guó)對(duì)證券公司靶實(shí)行分業(yè)監(jiān)管原敗則,即證券公司伴根據(jù)自身具備的傲條件向國(guó)務(wù)院證傲券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)哀申請(qǐng)各單項(xiàng)業(yè)務(wù)胺許可證。設(shè)立證傲券公司基本條件俺是：有符合法律笆、行政法規(guī)規(guī)定稗的公司章程；主板要股東具有持續(xù)叭經(jīng)營(yíng)能力，信譽(yù)巴良好，最近3年艾無(wú)重大違法違規(guī)扒記錄，凈資產(chǎn)不拌低于人民幣二億白元；有符合柏證券法叭規(guī)定的注冊(cè)資本襖；董事、監(jiān)事、盎高級(jí)管理人員具昂備任職資格，

4、從叭業(yè)人員具備證券邦從業(yè)資格；有完翱善的風(fēng)險(xiǎn)管理與哎內(nèi)部控制制度；絆有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)伴所和業(yè)務(wù)設(shè)施；艾法律、行政法規(guī)藹規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)吧院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院隘證券監(jiān)督管理機(jī)奧構(gòu)規(guī)定的其他條啊件。盎經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)拜督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)癌，證券公司可經(jīng)擺營(yíng)下列部分或全拔部業(yè)務(wù)：（一）拔證券經(jīng)紀(jì)；（二拔）證券投資咨詢邦；（三）與證券邦交易、證券投資白活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)叭顧問(wèn)；（四）證伴券承銷與保薦；跋（五）證券自營(yíng)佰；（六）證券資骯產(chǎn)管理；（七）伴其他證券業(yè)務(wù)。澳證券公司經(jīng)營(yíng)上笆述（一）至（三耙）項(xiàng)業(yè)務(wù)的，注芭冊(cè)資本最低限額擺為人民幣500矮0萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)上耙述（四）至（七安）項(xiàng)之一的，注鞍冊(cè)資本最低限額版為人民幣一億元

5、氨；經(jīng)營(yíng)上述（四笆）至（七）項(xiàng)兩拔項(xiàng)以上的，注冊(cè)百資本最低限額為爸人民幣5億元。搬國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督按管理機(jī)構(gòu)可以調(diào)拌整最低限額（但熬不得低于以上限佰額）。斑另外，根據(jù)證板券公司風(fēng)險(xiǎn)控制癌指標(biāo)管理辦法芭規(guī)定，證券公司骯經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的耙，其凈資本不得辦低于人民幣20靶00萬(wàn)元；證券佰公司經(jīng)營(yíng)證券承背銷與保薦、證券骯自營(yíng)、證券資產(chǎn)盎管理、其他證券骯業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一壩的，其凈資本不奧得低于人民幣5熬000萬(wàn)元；證礙券公司經(jīng)營(yíng)證券俺經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)胺經(jīng)營(yíng)證券承銷與半保薦、證券自營(yíng)白、證券資產(chǎn)管理辦、其他證券業(yè)務(wù)霸等業(yè)務(wù)之一的，鞍其凈資本不得低埃于人民幣1億元壩；證券公司經(jīng)營(yíng)拔證券承銷與保薦凹、證券自營(yíng)、證瓣券

6、資產(chǎn)管理、其般他證券業(yè)務(wù)中兩芭項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的罷，其凈資本不得霸低于人民幣2億稗元。翱我國(guó)證券公司目盎前主要的業(yè)務(wù),皚按業(yè)務(wù)性質(zhì)分為捌證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（凹包括證券法中規(guī)昂定的證券經(jīng)紀(jì)、捌證券投資咨詢）柏、投資銀行業(yè)務(wù)盎（包括證券承銷佰與保薦、與證券拔交易、證券投資盎活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)胺顧問(wèn)）、證券自耙營(yíng)業(yè)務(wù)、證券資案產(chǎn)管理業(yè)務(wù)四大阿類。證券公司可挨以根據(jù)自身具備骯的符合證券法規(guī)版定的條件向國(guó)務(wù)辦院證券監(jiān)督管理礙機(jī)構(gòu)分別申請(qǐng)各絆單項(xiàng)業(yè)務(wù)許可證背。出于建立防火把墻制度的需要,哎證券公司一般設(shè)絆有專門的職能部搬門規(guī)范與管理上半述四大類業(yè)務(wù)。八基于融資或利用愛(ài)暫時(shí)閑置資金的昂需要，證券公司矮會(huì)大量從事證券佰回購(gòu)

7、交易、股票礙質(zhì)押借款、同業(yè)斑拆借等業(yè)務(wù)。這哀些業(yè)務(wù)統(tǒng)稱為資拔金業(yè)務(wù)，其會(huì)對(duì)盎證券公司的經(jīng)營(yíng)半產(chǎn)生重要影響。芭2.1熬投資銀行業(yè)務(wù)板目前國(guó)內(nèi)證券公敖司從事的投資銀埃行業(yè)務(wù)主要是證愛(ài)券承銷業(yè)務(wù),也絆稱證券代理發(fā)行叭業(yè)務(wù),是指證券疤公司接受發(fā)行人板的委托,借助自暗己在證券市場(chǎng)上安的信譽(yù)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)案點(diǎn),根據(jù)與發(fā)行把人確定的發(fā)售方氨式,在規(guī)定的發(fā)拔行有效期限內(nèi)代罷理發(fā)行人發(fā)行證笆券的活動(dòng)。根據(jù)跋證券公司在承銷把過(guò)程中承擔(dān)的責(zé)扒任和風(fēng)險(xiǎn)的不同芭,承銷又可分為皚代銷承銷方式和八包銷承銷方式,熬其中包銷承銷方版式又包括全額包絆銷、定額包銷和凹余額包銷三種方昂式。證券公司可案以根據(jù)發(fā)行人所百發(fā)行證券的種類辦、市場(chǎng)

8、需求狀況啊、具體發(fā)行要求澳以及自身的經(jīng)營(yíng)敖條件和經(jīng)營(yíng)能力捌選擇。按國(guó)內(nèi)目前股票承百銷主要采用的是白余額包銷方式,敖它是指證券公司靶承諾在證券發(fā)行唉期結(jié)束時(shí),將未埃售出的證券全部熬自行購(gòu)入的包銷笆。其實(shí)質(zhì)是先代凹理發(fā)行,后全額板包銷,是代銷和癌全額包銷的結(jié)合安。扳此外,投資銀行敗業(yè)務(wù)還包括財(cái)務(wù)頒顧問(wèn)業(yè)務(wù)、代理白兌付證券業(yè)務(wù)等稗。財(cái)務(wù)顧問(wèn)是指礙證券公司作為公佰司經(jīng)營(yíng)管理顧問(wèn)岸,向公司提供咨扮詢服務(wù)的業(yè)務(wù)。百代理兌付證券業(yè)阿務(wù)是證券公司利跋用其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn),柏接受客戶委托對(duì)壩其發(fā)行的證券到岸期進(jìn)行兌付的業(yè)哎務(wù)。板與國(guó)際證券市場(chǎng)岸相比,國(guó)內(nèi)券商搬投資銀行業(yè)務(wù)主啊要是承銷業(yè)務(wù)與吧財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù),靶財(cái)務(wù)顧問(wèn)是承

9、銷暗業(yè)務(wù)的一種延伸把。隨著證券市場(chǎng)吧的開(kāi)放以及競(jìng)爭(zhēng)壩的加劇,證券市艾場(chǎng)的的創(chuàng)新尤其唉是投資銀行業(yè)務(wù)岸的創(chuàng)新將層出不耙窮,收購(gòu)兼并業(yè)凹務(wù)、項(xiàng)目融資、版創(chuàng)業(yè)資本融資以罷及其它創(chuàng)新業(yè)務(wù)啊將使投資銀行業(yè)般務(wù)擺脫目前主要班局限于證券承銷翱的局面。跋2.2暗證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)岸證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又笆稱代理買賣證券扳業(yè)務(wù),是指證券巴公司接受投資者百(客戶)的委托熬代投資者(客戶辦)買賣有價(jià)證券邦的行為,是證券霸公司最基本的一啊項(xiàng)業(yè)務(wù)。岸證券公司從事代疤理買賣證券業(yè)務(wù)捌,是隨著集中交罷易制度實(shí)行而產(chǎn)熬生和發(fā)展起來(lái)的哀。由于我國(guó)證券版交易所實(shí)行會(huì)員笆制,只有成為證懊券交易所會(huì)員才啊能取得交易席位伴,即進(jìn)行證券交隘易的操作資

10、格,跋一般投資者不能百直接進(jìn)入場(chǎng)內(nèi)進(jìn)般行交易,只能通疤過(guò)擁有席位的證安券公司作為中介按來(lái)完成交易。矮目前我國(guó)的證券胺交易所掛牌交易愛(ài)的主要有股票、扮債券、基金胺、權(quán)證靶等證券,其中占拔證券市場(chǎng)絕大部矮分的股票又分二哎類：第一類是人扳民幣普通股(A頒股)、基金和債凹券的代理買賣業(yè)壩務(wù)；第二類是境傲內(nèi)上市外資股(斑B股)的代理買拜賣業(yè)務(wù),B股是百中國(guó)大陸公司發(fā)翱行的人民幣特種暗股票,在國(guó)內(nèi)證敖券交易所上市,耙以外幣交易,其俺中上海證券交易柏所以美元交易、伴深圳證券交易所邦以港幣交易。B瓣股市場(chǎng)于一九九爸二年建立,敖二零零一年二月般十九日前安,僅限外國(guó)投資藹者買賣,二零零辦一年二月十九日捌后,B股市

11、場(chǎng)對(duì)挨國(guó)內(nèi)居民投資者白開(kāi)放。隘投資者進(jìn)行證券骯買賣之前必須在盎證券公司開(kāi)立證頒券賬戶(股東卡把)和資金賬號(hào)。般證券賬戶,是指拔中國(guó)證券登記結(jié)骯算有限責(zé)任公司愛(ài)為申請(qǐng)人開(kāi)出的班記載其證券持有隘及變更的權(quán)利憑爸證,由證券公司哀代辦；資金賬號(hào)頒是指證券公司為搬申請(qǐng)人開(kāi)出的記熬載其資金變動(dòng)以矮及余額的權(quán)利憑阿證。投資者開(kāi)戶扒實(shí)行實(shí)名制。根頒據(jù)中國(guó)證券登版記結(jié)算有限責(zé)任稗公司證券賬戶管癌理規(guī)則，自然拜人申請(qǐng)開(kāi)立證券傲賬戶時(shí),必須由翱本人前往開(kāi)戶代叭辦點(diǎn)填寫自然澳人證券賬戶注冊(cè)敗申請(qǐng)表,并提翱交本人有效身份案證明文件及復(fù)印邦件。委托他人代巴辦的,還需提供艾經(jīng)公證的委托代皚辦書(shū)、代辦人的傲有效身份證明文敗件

12、及復(fù)印件。法哀人申請(qǐng)開(kāi)立證券壩賬戶時(shí),必須填唉寫機(jī)構(gòu)證券賬稗戶注冊(cè)申請(qǐng)表柏,并提交有效身礙份證明文件(營(yíng)案業(yè)執(zhí)照)及復(fù)印皚件或加蓋發(fā)證機(jī)藹關(guān)確認(rèn)章的復(fù)印襖件、經(jīng)辦人有效岸身份證明文件及捌復(fù)印件。境內(nèi)法斑人還需提供法定拜代表人證明書(shū)、岸法定代表人授權(quán)藹委托書(shū)和法定代百表人的有效身份暗證明文件復(fù)印件胺。證券公司和基擺金管理公司等,皚還需提供中國(guó)證半監(jiān)會(huì)頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)按證券業(yè)務(wù)許可證拌、證券賬戶自律凹管理承諾書(shū)；境啊外法人還需提供昂董事會(huì)或董事、皚主要股東授權(quán)委胺托書(shū),以及授權(quán)班人的有效身份證扒明文件復(fù)印件。扳在開(kāi)立證券賬戶翱的同時(shí),證券公隘司為投資者開(kāi)立昂資金賬戶。一個(gè)百股東賬戶在某一阿時(shí)點(diǎn)必須且只能

13、稗對(duì)應(yīng)一個(gè)資金賬埃戶,即資金賬戶埃記錄證券賬戶買熬賣證券的資金變邦動(dòng)以及非買賣證矮券如資金存取等礙引起的資金變動(dòng)藹。安一個(gè)自然人、法叭人可以開(kāi)立不同斑類別和用途的證版券賬戶。但是,哎對(duì)于同一類別和按用途的證券賬戶靶,一個(gè)自然人、熬法人只能開(kāi)立一辦個(gè)。國(guó)家法律、耙法規(guī)和行政規(guī)章拔等另有規(guī)定的除瓣外。板目前國(guó)內(nèi)證券公絆司從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)哎主要通過(guò)開(kāi)立證哀券營(yíng)業(yè)部,稗“凹等客戶敗”挨上門開(kāi)戶,在美敖國(guó)等證券發(fā)達(dá)市白場(chǎng),證券公司并拜無(wú)大面積的豪華靶營(yíng)業(yè)部,代之以班大量的證券經(jīng)紀(jì)懊人,方便快捷地疤為客戶提供貼身稗服務(wù),從而形成罷目標(biāo)市場(chǎng)的不斷板細(xì)化,證券公司澳間各有特色。稗2.3把證券自營(yíng)業(yè)務(wù)按證券自營(yíng)業(yè)務(wù)

14、是癌指證券公司以自礙己的名義和合法跋資金進(jìn)行證券買礙賣的業(yè)務(wù),自行捌決定證券買賣的凹時(shí)機(jī)、價(jià)格、數(shù)胺量等,由此而產(chǎn)哎生的收益和損失半也由證券公司承柏?fù)?dān)。其與經(jīng)紀(jì)業(yè)絆務(wù)的區(qū)別在于證拌券自營(yíng)產(chǎn)生的風(fēng)背險(xiǎn)由證券公司承暗擔(dān),而經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)壩中證券買賣的風(fēng)扒險(xiǎn)由客戶承擔(dān)。翱2.4扮證券資產(chǎn)管理業(yè)礙務(wù)傲證券資產(chǎn)管理業(yè)柏務(wù)是指證券公司罷作為受托投資管皚理人(以下簡(jiǎn)稱芭“霸受托人斑”傲),依據(jù)有關(guān)法俺律、法規(guī)和投資絆委托人(以下簡(jiǎn)懊稱版“瓣委托人伴”背)的投資意愿,礙與委托人簽訂資搬產(chǎn)管理合同,把埃委托人委托的資鞍產(chǎn)在證券市場(chǎng)上拔從事股票、債券安等金融工具的組俺合投資,以實(shí)現(xiàn)哎委托資產(chǎn)收益最稗優(yōu)化的行為。跋證券資

15、產(chǎn)管理業(yè)巴務(wù)與證券自營(yíng)業(yè)啊務(wù)的區(qū)別有：安(1) 資金來(lái)絆源不同。證券資班產(chǎn)管理業(yè)務(wù)由委搬托方提供資金,邦證券自營(yíng)業(yè)務(wù)由把證券公司依法自敗籌資金。半(2) 收益風(fēng)柏險(xiǎn)歸屬不同。證傲券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)埃收益與風(fēng)險(xiǎn)由委傲托方承擔(dān),證券奧公司收取資產(chǎn)管背理傭金。柏(3) 業(yè)務(wù)操瓣作不同。證券資耙產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以委百托方名義開(kāi)立賬靶戶,所有權(quán)歸委奧托方,證券自營(yíng)敖業(yè)務(wù)以證券公司哎名義開(kāi)立賬戶,稗所有權(quán)歸證券公版司。扳證券資產(chǎn)管理業(yè)凹務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的藹區(qū)別在于證券資案產(chǎn)管理業(yè)務(wù)由證懊券公司決定證券吧買賣的數(shù)量、時(shí)芭機(jī)等。跋與國(guó)際上大型證唉券公司相比,資版產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為伴國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)剛八興起的業(yè)務(wù),各胺證券公司在實(shí)務(wù)

16、敖中存在較多不規(guī)胺范之處，如提供白保底收益，嚴(yán)重矮挪用客戶資金,板未按規(guī)定建立防絆火墻,與證券自跋營(yíng)業(yè)務(wù)合謀損害挨客戶利益等。事霸實(shí)上資產(chǎn)管理業(yè)版務(wù)被國(guó)內(nèi)券商視氨為變相的融資渠笆道。但在國(guó)際成半熟的證券市場(chǎng)上熬,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)熬已經(jīng)成為證券公搬司重要的利潤(rùn)來(lái)八源之一,其管理懊的資產(chǎn)往往是自罷有資產(chǎn)的數(shù)十倍辦,科學(xué)的決策方藹法、嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)控制體系、明確愛(ài)的市場(chǎng)地位,使氨得國(guó)外券商無(wú)須岸提供保底收益亦把能獲取客戶的信阿任,業(yè)務(wù)發(fā)展迅安速。矮隨著創(chuàng)新試點(diǎn)券佰商的創(chuàng)新活動(dòng)開(kāi)挨展，證券資產(chǎn)管耙理業(yè)務(wù)稗已由原來(lái)的定向柏資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)向按集合理財(cái)資產(chǎn)管哀理業(yè)務(wù)發(fā)展，集拌合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)巴屬于特殊的資產(chǎn)哀管理業(yè)務(wù)

17、，其委昂托人較多，并且癌定額申購(gòu)集合資哀產(chǎn)份額，由證券胺公司瓣進(jìn)行投資管理，芭集合資金托管于按商業(yè)銀行專戶，版集合投資資產(chǎn)托把管于證券公司獨(dú)爸立的交易席位上爸，便于理解，集皚合資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模襖式類似于基金產(chǎn)搬品。2.5資金業(yè)務(wù)搬(1) 賣出回扮購(gòu)證券業(yè)務(wù)和買笆入返售證券業(yè)務(wù)百證券回購(gòu)交易是鞍指證券買賣雙方挨在成交同時(shí)就約傲定于未來(lái)某一時(shí)唉間以某一價(jià)格雙百方再進(jìn)行反向交礙易的行為。其實(shí)八質(zhì)內(nèi)容是：證券敖的持有方(融資凹者、資金需求方隘)以持有的證券搬作抵押,獲得一敖定期限內(nèi)的資金耙使用權(quán),期滿后扳則需歸還借貸的耙資金,并按約定百支付一定的利息胺；而資金的貸出辦方(融券方、資拔金供應(yīng)方)則暫哎時(shí)放棄

18、相應(yīng)資金跋的使用權(quán),從而埃獲得融資方的證藹券抵押權(quán),并于班回購(gòu)期滿時(shí)歸還拜對(duì)方抵押的證券岸,收回融出資金八并獲得一定利息頒。對(duì)證券的持有頒方而言為賣出回邦購(gòu)證券業(yè)務(wù),對(duì)巴資金的貸出方而俺言為買入返售證捌券業(yè)務(wù)。買入返巴售證券業(yè)務(wù)和賣佰出回購(gòu)證券業(yè)務(wù)奧實(shí)質(zhì)是一對(duì)反向扳的融資業(yè)務(wù)。爸目前該等業(yè)務(wù)采般用的形式為證券奧交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)壩以及自動(dòng)撮合,胺標(biāo)的物(即抵押拔物)為標(biāo)準(zhǔn)券,啊即資金需求方售愛(ài)出國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)券,鞍資金供給方購(gòu)入白國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)券,到澳期雙方按約定價(jià)板格進(jìn)行反向交易般,結(jié)清融資事項(xiàng)哀。標(biāo)準(zhǔn)券是指在翱證券回購(gòu)交易中白,由證券交易所疤根據(jù)證券公司席熬位上的國(guó)債存量昂,按照不同的券叭種,根據(jù)各自的耙

19、折合比率計(jì)算的熬,用于回購(gòu)抵押奧的標(biāo)準(zhǔn)化國(guó)債券癌(綜合債券),半是一種虛擬的回拌購(gòu)綜合債券。它班是由各種債券根癌據(jù)一定的折算率八折合相加而成,瓣證券交易所每季半度對(duì)國(guó)債現(xiàn)券折哀合標(biāo)準(zhǔn)券的折算艾比率調(diào)整一次。阿與一般證券交易吧不同的是賣出回絆購(gòu)業(yè)務(wù)采用標(biāo)價(jià)半為年利率(如3邦.25%),其疤中上海證券交易哎所結(jié)算利息一年百按360天計(jì)算癌,深圳證券交易拜所結(jié)算利息一年版按365天計(jì)算靶。芭賣出回購(gòu)證券業(yè)叭務(wù)實(shí)行席位連通稗,即證券公司在胺所屬的交易席位按中確定一個(gè)為債骯券交易主席位,八其它席位如需進(jìn)稗行國(guó)債回購(gòu)交易氨業(yè)務(wù),應(yīng)與債券澳主席位辦理連通氨手續(xù),共享標(biāo)準(zhǔn)盎券。壩賣出回購(gòu)證券業(yè)胺務(wù)只有機(jī)構(gòu)戶才

20、愛(ài)能進(jìn)行。機(jī)構(gòu)戶奧指法人單位開(kāi)立跋的證券賬戶，包按括一般機(jī)構(gòu)賬戶懊與證券公司、基隘金管理公司等機(jī)佰構(gòu)賬戶。目前已安開(kāi)通企業(yè)債回購(gòu)捌業(yè)務(wù)，規(guī)則同國(guó)翱債回購(gòu)業(yè)務(wù)。般在我國(guó)，國(guó)債回哀購(gòu)的市場(chǎng)有銀行礙間回購(gòu)市場(chǎng)與證拜券交易所回購(gòu)市礙場(chǎng)。銀行間回購(gòu)板市場(chǎng)的主體是商案業(yè)銀行，商業(yè)銀案行不允許進(jìn)入交白易所回購(gòu)市場(chǎng)；拔證券交易所回購(gòu)爸市場(chǎng)的主體是非案銀行金融機(jī)構(gòu)和耙企業(yè)，在這部分安交易主體中僅有癌少數(shù)證券公司經(jīng)敖中國(guó)人民銀行批佰準(zhǔn)后允許進(jìn)入銀暗行間回購(gòu)市場(chǎng)。哀(2) 股票質(zhì)疤押貸款愛(ài)股票質(zhì)押貸款,挨是指證券公司以辦自營(yíng)的股票和證班券投資基金券作瓣質(zhì)押,向商業(yè)銀礙行獲得資金的一暗種貸款方式。股暗票質(zhì)押貸款是券隘

21、商合法資金來(lái)源氨的渠道之一,對(duì)皚緩解券商資金壓扳力具有一定幫助斑。股票質(zhì)押貸款柏的缺點(diǎn)主要有質(zhì)班押物折扣比較大俺,收益性較差,半限制條件多。阿(3) 同業(yè)拆氨借市場(chǎng)疤同業(yè)拆借市場(chǎng)亦昂稱翱“矮同業(yè)拆放市場(chǎng)耙”扮,是金融機(jī)構(gòu)之吧間進(jìn)行短期、臨癌時(shí)性頭寸調(diào)劑的瓣市場(chǎng)。一九八四癌年十月,我國(guó)針擺對(duì)中國(guó)人民銀行疤專門行使中央銀爸行職能,二級(jí)銀佰行體制已經(jīng)形成皚的金融組織格局八,對(duì)信貸資金管唉理體制實(shí)行了重絆大改革,推出了頒統(tǒng)一計(jì)劃,劃分吧資金,實(shí)貸實(shí)存癌,相互融通的信敖貸資金管理體制藹,允許各專業(yè)銀把行互相拆借資金扮。新的信貸資金扳管理體制實(shí)施后板不久,各專業(yè)銀邦行之間、同一專擺業(yè)銀行各分支機(jī)氨構(gòu)之間即

22、開(kāi)辦了哎同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。熬一九九六年一月矮三日懊,經(jīng)過(guò)中國(guó)人民昂銀行長(zhǎng)時(shí)間的籌叭備,全國(guó)統(tǒng)一的皚銀行間同業(yè)拆借笆市場(chǎng)正式建立。襖目前進(jìn)入銀行間昂同業(yè)拆借市場(chǎng)的罷主體有銀行、財(cái)瓣務(wù)公司、基金管阿理公司、證券公柏司。同業(yè)拆借市鞍場(chǎng)的優(yōu)點(diǎn)是交易把成本低,市場(chǎng)集拔中,融資迅速；吧缺點(diǎn)是期限短，哀進(jìn)入門檻高。證罷券公司進(jìn)入銀行阿間同業(yè)市場(chǎng)必須板遵守中國(guó)人民銀瓣行隘一九九九年十月白十二日版頒布的證券公搬司進(jìn)入銀行間同捌業(yè)市場(chǎng)管理規(guī)定罷。2.6創(chuàng)新業(yè)務(wù)壩創(chuàng)新業(yè)務(wù)，指創(chuàng)跋新試點(diǎn)證券公司拜根據(jù)現(xiàn)行法律、跋行政法規(guī)和中國(guó)襖證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)疤定,旨在開(kāi)展未芭納入中國(guó)證監(jiān)會(huì)懊行政許可或?qū)徟欧秶淖C券業(yè)務(wù)艾產(chǎn)品創(chuàng)新方案。

23、搬證券公司證券業(yè)罷務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新主要拔系指證券公司根拔據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展百需要和行業(yè)發(fā)展敗趨勢(shì)變化,改進(jìn)壩或變革現(xiàn)有業(yè)務(wù)癌或產(chǎn)品的創(chuàng)新行瓣為,包括投資銀搬行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)搬務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)巴務(wù)、金融衍生產(chǎn)挨品業(yè)務(wù)等方面的暗創(chuàng)新。拜目前國(guó)內(nèi)已開(kāi)展氨的創(chuàng)新業(yè)務(wù)為創(chuàng)邦設(shè)權(quán)證、abs芭（資產(chǎn)抵押證券耙）、集合理財(cái)計(jì)岸劃等半。 頒3班班證券公司主要業(yè)俺務(wù)流程證券交易所申報(bào)撮合配對(duì)登記結(jié)算公司過(guò)戶交割申報(bào)清算艾3.1案一般證券交易流捌程圖版一般投資者白申報(bào)下單霸證券營(yíng)業(yè)部把證券營(yíng)業(yè)部背申報(bào)下單襖一般投資者胺資金劃轉(zhuǎn)癌資金劃轉(zhuǎn)把存管銀行笆存管銀行NOTES：稗在一般證券交易凹流程中,證券營(yíng)辦業(yè)部負(fù)責(zé)提供席八位、將客戶申

24、報(bào)霸委托數(shù)據(jù)按席位壩發(fā)送至證券交易骯所；證券交易所八負(fù)責(zé)根據(jù)投資者板申報(bào)的證券賬戶伴、買賣數(shù)量、證芭券品種、成交方扒向按價(jià)格優(yōu)先、辦時(shí)間優(yōu)先的原則瓣進(jìn)行成交撮合；扳登記結(jié)算公司根爸據(jù)交易所撮合的隘結(jié)果,進(jìn)行證券奧過(guò)戶登記等工作熬,并將有關(guān)成交胺數(shù)據(jù)按席位發(fā)送暗至證券營(yíng)業(yè)部；八證券營(yíng)業(yè)部證券艾交易系統(tǒng)根據(jù)接扳收的登記結(jié)算公瓣司的實(shí)際成交數(shù)癌據(jù),與委托數(shù)據(jù)背庫(kù)核對(duì)進(jìn)行股份把交割、資金清算暗。襖由于證券交易所半與登記結(jié)算公司鞍在職責(zé)與功能等胺方面一致,在下礙文中將證券交易爸所與登記結(jié)算公辦司合并稱為證券頒交易所。敗3.2般證券公司資金集捌中清算流程圖銀行存款A(yù)銀行銀行存款B銀行清算中心 (公司總部)

25、營(yíng)業(yè) 部客戶證券交易所存款盎 百 調(diào)撥敖頭寸半 案 鞍 般 撥骯 調(diào)板 凹“扳 內(nèi)部往來(lái)佰 襖“頒結(jié)算頒備付金阿”伴 扒埃清算中心叭“俺代買賣證券款啊”鞍 澳資金交割清算班 敗內(nèi)部清搬算邦 伴存取保證金 NOTES：熬(1) 證券公般司與證券交易所板實(shí)行的是一級(jí)法傲人清算制度,即皚證券交易所根據(jù)阿證券公司確定的疤主席位,將所有皚其它席位證券交盎易清算資金與主阿席位合并計(jì)算,傲與證券公司統(tǒng)一扒進(jìn)行資金清算。翱(2) 大型證澳券公司一般設(shè)立敖專門的負(fù)責(zé)清算案的部門,對(duì)外負(fù)擺責(zé)與證券交易所胺的資金清算,對(duì)熬內(nèi)負(fù)責(zé)與營(yíng)業(yè)部啊的資金清算。柏(3) 清算備盎付金賬戶是證券傲公司在證券交易拜所開(kāi)立的專門用班

26、于證券交易清算版的賬戶。捌(4) 客戶存八取保證金，實(shí)際版資金劃轉(zhuǎn)是與存捌管銀行辦理拌，營(yíng)業(yè)部只具有岸會(huì)計(jì)的職責(zé)。傲3.3俺證券營(yíng)業(yè)部和總傲部清算中心之間搬資金調(diào)撥的流程矮圖客戶交來(lái)保證金將資金劃撥到清算中心收到證券營(yíng)業(yè)部劃來(lái)資金將資金調(diào)往證券交易所成交清算軋差將資金從證券交易所調(diào)出將資金劃往營(yíng)業(yè)部收到清算中心劃來(lái)資金歸還客戶保證金扒證券營(yíng)業(yè)部鞍貸 借埃貸 借胺貸 借盎貸 借白 借(正差)貸笆借(正差)貸稗代買賣證券款 澳 敗銀行存款岸懊A銀行霸內(nèi)部往來(lái)爸版清算中心 扮銀行存款擺拜B銀行 案清算備付金 拜內(nèi)部往來(lái)把代買賣證券款辦借 貸伴借 貸啊借 貸柏借 貸埃 稗 清 算 擺中 心安證券營(yíng)業(yè)部

27、敗 藹 (公司總把部)NOTES：岸(1) 代買賣礙證券款核算公司般接受委托,代客敖戶買賣股票、債板券和其他有價(jià)證壩券由客戶交存的拔款項(xiàng)。笆(2) 如果全伴部席位清算為負(fù)扳差,即賣出金額案小于買入金額,把清算中心借記鞍“斑內(nèi)部往來(lái)敖按證券營(yíng)業(yè)部氨”斑,證券營(yíng)業(yè)部借般記板“跋代買賣證券款爸”氨,減少客戶款項(xiàng)盎。版3.4凹代理證券買賣流擺程圖啊客戶終端等靶證券營(yíng)業(yè)部證券爸交易系統(tǒng)哎 拔交易指令礙證券交易所拜頭寸余額庫(kù)挨清算中心吧 芭 (公司總部)澳 對(duì)賬 敗 啊 百 捌 按證券營(yíng)業(yè)部財(cái)務(wù)叭部啊 班成交回報(bào)巴代理巴 板 佰證券挨 清算 盎 疤買賣擺 資金般 壩 當(dāng)懊清算般 匯總班 翱 天翱匯總哀 表埃 稗 入辦 表胺 傲 盎 賬伴 傲核對(duì)一致 癌 NOTES：芭(1) 代理證笆券買賣清算匯總襖表：證券營(yíng)業(yè)部皚證券交易系統(tǒng)匯矮總生成的記錄當(dāng)艾天買賣成交金額吧、應(yīng)收手續(xù)費(fèi)、啊代扣代繳印花稅邦和應(yīng)付證券交易藹所傭金的每日業(yè)霸務(wù)匯總資料。八(2) 清算資拌金匯總表：證券艾交易所電腦系統(tǒng)笆生成的證券營(yíng)業(yè)襖部當(dāng)天買賣成交扮金額、代扣代繳奧