試論股權強制執(zhí)行

1、邦試論股權強制執(zhí)凹行黃興加跋股權強制執(zhí)百行，是人民法院艾根據(jù)債權人的申暗請，依據(jù)有效的八法律文書，采用巴國家用賦予的強半制力，通過法定襖的程序?qū)⒈粓?zhí)行辦人的股權強制轉(zhuǎn)唉讓給債權人的行胺為。最高院明確規(guī)定有爸限責任公司的股扳權可以作為人民岸法院強制執(zhí)行的霸標的，但該規(guī)定罷及相關的法律法芭規(guī)對股權強制執(zhí)般行的規(guī)定比較簡隘略，不夠明確和吧具體，從而導致骯人民法院在具體叭操作過程中的迥疤異，損害了公司阿的其他股東及一皚些善意第三人的半合法權益。同時搬，由于股權的性唉質(zhì)從法律劃分來拜看，尚無定論，班也進一步加大了版對于有限責任公百司股權執(zhí)行的難吧度。熬如何采取強挨制措施，如何進辦行評估變現(xiàn)都是背擺在執(zhí)行

2、人員面唉前的問題，而且白隨著中華人民背共和國公司法佰修訂案的出臺，斑公司設立的門檻霸大大降低、一人盎有限責任公司也熬得到承認，從而頒導致涉及公司的般執(zhí)行案件大幅上礙升。本文作者通唉過對以前的執(zhí)行愛案件所發(fā)現(xiàn)的問版題加以總結(jié)，對襖股權強制執(zhí)行的隘程序及存在的問艾題進行了剖析，襖歸納了股權在強瓣制執(zhí)行中的原則伴以及人民法院的壩工作形式，并在按此基礎上提出了把自己的一些看法伴和建議，也就其埃例外的情況進行班了粗略的探討，扮以求能對司法實拌踐有所裨益。瓣股權強制執(zhí)爸行，是人民法院埃根據(jù)債權人的申版請，依據(jù)有效的辦法律文書，采用霸國家用賦予的強隘制力，通過法定瓣的程序?qū)⒈粓?zhí)行伴人的股權強制轉(zhuǎn)胺讓給債權人

3、的行啊為。最高院關俺于人民法院執(zhí)行拔工作若干問題的氨規(guī)定(試行)板(以下簡稱執(zhí)案行規(guī)定)第5癌3條規(guī)定：“對捌被執(zhí)行人在有限翱責任公司、其他哎法人企業(yè)中的投啊資權益或股權，拜人民法院可以采伴取凍結(jié)措施?！卑嬖撘?guī)定結(jié)束了以愛往法學理論界對巴股權是否可以強板制執(zhí)行的紛爭，把使股權的強制執(zhí)哎行在法律上找到伴了明確依據(jù)。本按文作者將著重從般司法實踐中股權稗強制執(zhí)行的程序巴入手，進一步探暗討其中存在的問捌題及解決意見。昂一、股權強癌制執(zhí)行工作的基扳本原則扒規(guī)定第靶51條至第56啊條為人民法院對白有限責任公司、安股份有限公司、扳獨資公司、中外拌合作(合資)經(jīng)扒營企業(yè)等各類型拜企業(yè)股權強制執(zhí)叭行時應把握的原

4、俺則、形式、程序稗等是提供了較具俺可操作性的規(guī)定扳。辦從規(guī)定瓣及各種類型公司捌的相關法律規(guī)定挨可看出股權強制隘執(zhí)行應遵循一些按基本原則，表現(xiàn)白為：一是不得執(zhí)芭行有限責任公司皚資產(chǎn)原則;二是敗不得減少有限責班任公司注冊資本百原則;三是財產(chǎn)耙窮盡原則。而笆規(guī)定第55條板主要是針對中外壩合資、合作經(jīng)營哎企業(yè)而言，人民辦法院強制執(zhí)行上愛述被執(zhí)行人的前般提之一是其別無按其他財產(chǎn)可供執(zhí)頒行。筆者認為這胺一原則實際上是靶體現(xiàn)為對股權的安一種保護。四是懊優(yōu)先受讓原則，矮即股權強制執(zhí)行背前，應盡量滿足辦其他股東的意愿般，對其他股東因八其身份而確定的背優(yōu)先權應予保障挨，這一原則也盡把力保證公司發(fā)展唉的穩(wěn)定性及股東

5、半構成的持續(xù)性。般二、股權強版制執(zhí)行工作的形哎式藹1、凍結(jié)被百執(zhí)行人的股權。骯執(zhí)行規(guī)定第板53條第二款規(guī)挨定“凍結(jié)股資權巴益或股權的，應壩當通知有關企業(yè)懊不得辦理被凍結(jié)扳投資權益或股權板的轉(zhuǎn)移手續(xù)，不耙得向被執(zhí)行人支拜付股息或紅利。巴被凍結(jié)的投資權熬益或股權，被執(zhí)昂行人不得自行轉(zhuǎn)辦讓?！睂τ邢挢煱喂镜墓蓹噙M拌行凍結(jié)，首先，凹債權人應依生效矮的有給付內(nèi)容的隘法律文書向有關按人民法院提出強扮制執(zhí)行的申請，骯同時向人民法院叭提供被執(zhí)行人作佰為公司股東，持稗有公司股權的具鞍體證明資料，如盎公司的工商登記邦材料等;其次，疤人民法院根據(jù)申哀請?zhí)峁┑牟牧献靼阈问降膶彶?，如疤被?zhí)行人確實持哎有公司的股權，

6、笆人民法院應做出翱凍結(jié)被執(zhí)行人相跋應股權的民事裁哎定書，并將裁定鞍書送達給被執(zhí)行礙人，同時向所在岸公司發(fā)出協(xié)助執(zhí)班行通知書，告知霸其不得自行辦理按被凍結(jié)股權的轉(zhuǎn)板移手續(xù)，不得向扒被執(zhí)行人支付股拔息和紅利。鞍2、對案外懊人執(zhí)行異議的處襖理。根據(jù)民事礙訴訟法第二百般零八條之規(guī)定，埃執(zhí)行過程中，案皚外人對執(zhí)行標的疤提出異議的，執(zhí)拜行員應當按照法瓣定程序?qū)彶?。股熬權被凍結(jié)后，人敗民法院應向社會斑發(fā)出公告，說明霸股權凍結(jié)的情況疤，告知異議人在哀確定的時間內(nèi)向襖人民法院提出異頒議，否則人民法耙院將對該股權繼扒續(xù)執(zhí)行。癌3、向公司罷的其他股東征求伴意見。根據(jù)執(zhí)百行規(guī)定第54翱條第二款之規(guī)定八，對被執(zhí)行人在叭

7、有限責任公司中澳被凍結(jié)的投資權笆益或股權，人民板法院可以依據(jù)芭中華人民共和國版公司第三十五百條、第三十六條把的規(guī)定，征得全凹體股東過半數(shù)同岸意后，予以拍賣癌、變賣或以其他白方式轉(zhuǎn)讓。不同襖意轉(zhuǎn)讓的股東，搬應當購買該轉(zhuǎn)讓跋的投資權益或股爸權，不購買的，襖視為同意轉(zhuǎn)讓，癌不影響執(zhí)行。據(jù)叭此，人民法院在叭凍結(jié)被執(zhí)行人的吧股權后，應向公柏司其他股東征求藹意見，請其他股愛東在指定期限內(nèi)啊做出是否同意轉(zhuǎn)耙讓股權的意思表柏示，同時也應告安知其他股東的享疤有優(yōu)先購買權，扮主張優(yōu)先購買權礙的依法應予以保白護。對于如何保芭護其他股東的優(yōu)哀先購買權，本文邦下面再做詳細闡爸述。斑4、委托評藹估。人民法院裁絆定股權轉(zhuǎn)讓

8、后，鞍可以組織申請人爸與被執(zhí)行人進行霸協(xié)商，確定被執(zhí)矮行股權的轉(zhuǎn)讓價礙格，如協(xié)商不成搬的，應以評估的吧方式來確定股權瓣的價值。人民法疤院應當委托正式版成立的資產(chǎn)評估跋機構對股權價值稗進行評估，作出白評估報告。為了愛使評估結(jié)果的客皚觀、公正，在評笆估過程中，人民埃法院應組織公司案向評估機關提供霸資產(chǎn)負債表、損凹益表、財產(chǎn)目錄吧等相關資料，配襖合評估機構對企奧業(yè)現(xiàn)有的各項財靶產(chǎn)、債權、債務瓣、經(jīng)營狀況等進佰行全面的清查，挨從而得出股權的巴實際價值。般5、以拍賣吧、變賣或以其他敗方式實現(xiàn)股權的霸強制轉(zhuǎn)讓。執(zhí)拜行規(guī)定第54阿條第二款規(guī)定，拔實現(xiàn)股權的強制佰轉(zhuǎn)讓有以下三種隘方式：巴(1)拍賣半。拍賣時，

9、拍賣唉的保留價應以上疤述協(xié)商或評估確絆定的股權價值數(shù)襖額作為參考，同耙時應通知未放棄礙優(yōu)先購買權的其罷他股東作為競買吧人參加，并告知藹競買人這一情況板。拍賣時，第一盎次拍賣最高應價霸未達到保留價時胺，應當繼續(xù)進行背拍賣，每次拍賣靶的保留價應當不艾低于前次保留價扳的90%靶，最多經(jīng)三次拍挨賣。拍賣成交價哀確認后，應向未埃放棄優(yōu)先購買權埃的股東征求意見襖，如同意受讓的唉，該成交價作為辦轉(zhuǎn)讓的價格。(案2)抵債。經(jīng)申癌請人與被執(zhí)行人頒協(xié)商同意或法院安拍賣不成功的，八經(jīng)債權人同意，鞍人民法院可以將敗股權抵債給申請半人。當然，人民班法院應先征求各拔股東的意見，保安護其他股東的優(yōu)挨先購買權。(3愛)變賣。

10、經(jīng)申請癌人與被執(zhí)行人同埃意，人民法院可藹以組織將股權變靶賣或由被執(zhí)行人頒自行轉(zhuǎn)讓，對于昂被執(zhí)行人自行轉(zhuǎn)凹讓的，人民法院背應當監(jiān)督其按照般合理價格在指定愛的期限內(nèi)進行，安并控制變賣的價熬款，因此這種轉(zhuǎn)癌讓方式也具有強半制性的。拌6、依法辦盎理有關手續(xù)。強吧制股權轉(zhuǎn)讓時，背人民法院應向有挨關單位及公司出拔具協(xié)助執(zhí)行通知搬書，公司應將受瓣讓方的姓名、名岸稱以及住所記載挨于股東名冊，同八時受讓方應持拍哎賣成交證明及法敖院的協(xié)助執(zhí)行通艾知書到工商行政巴管理機關依法辦敗理有關變更手續(xù)皚。吧三、股權強跋制執(zhí)行中的操作耙規(guī)范絆股權強制執(zhí)頒行是人民法院在癌執(zhí)行中遇到的一疤個新的課題，由爸于相關程序性的辦規(guī)定仍然

11、較為籠隘統(tǒng)，在具體執(zhí)行百工作實踐中，需奧要清晰明確相關盎法律事實的界定奧，嚴格操作規(guī)范案。半(一)不得吧執(zhí)行公司財產(chǎn)用哀于股東債務清償艾在實踐中，奧經(jīng)常出現(xiàn)執(zhí)行公爸司財產(chǎn)用于清償岸股東債務的情形懊。在司法實踐中扒出現(xiàn)常將股東所伴入股的公司裁定哎變更為被執(zhí)行人唉或下達協(xié)助執(zhí)行癌通知書，要求公礙司交出被執(zhí)行人耙的出資財產(chǎn)。因瓣不當?shù)膱?zhí)行工作案給公司運轉(zhuǎn)造成半不利，也損害了哎正常的市場交易把秩序。出現(xiàn)這種敗情況的原因，主半要在于沒有明確俺公司財產(chǎn)與股東背財產(chǎn)的區(qū)別，即暗物權與股權的區(qū)頒別。艾有限責任公背司的“有限”的芭其中兩個特征是皚：股東對公司債皚務在出資額限度奧內(nèi)承擔有限責任澳;公司具有與股板東

12、個人相分離的版法人人格?？梢蕴@明確地說，公司版股東的出資和這般種出資投入所形哎成的公司資本是巴兩個不同的概念藹。公司股東的出懊資是轉(zhuǎn)移所有權暗的法律行為，股按東一旦把自己的壩財產(chǎn)投入公司，扒就喪失了其所有瓣權，而取得相應挨的股權。公司擁扒有股東出資形成巴的公司資本的所班有權。公司資產(chǎn)巴既非某一股東的稗個人財產(chǎn)，也非藹全體股東的共有翱財產(chǎn)，而是公司敖自身的財產(chǎn)。公爸司財產(chǎn)的支配權拜只能由公司獨立壩行使，任何一個襖股東雖然享有資伴產(chǎn)受益權，但他唉不僅不能直接支霸配整個公司的財哎產(chǎn)，而且不能直笆接支配作為其出叭資的那部分財產(chǎn)頒。股東個人債務唉不等于公司的債愛務，公司不對股扒東的債務承擔責板任。因此，

13、執(zhí)行皚公司財產(chǎn)用以股隘東債務清償?shù)淖霭梅ㄊ遣煌椎?。?二)不得罷對股東股權未經(jīng)般作價即以原出資笆額價值直接轉(zhuǎn)讓案實踐中常有敖法院將股東的原吧出資額作為股權扳轉(zhuǎn)讓的價格。這挨種做法是不正確稗的。它混淆了股挨權與出資的概念愛:出資是公司設斑立過程中向公司挨繳付的財產(chǎn)，在俺公司設立完成后案，出資就轉(zhuǎn)變?yōu)榘喙矩敭a(chǎn)，此時巴，出資人已成為皚公司股東，其繳佰付的“出資”已佰轉(zhuǎn)化為股東所持藹有的公司的股份拔。因此，股東之巴間或向第三人轉(zhuǎn)懊讓的實際上是公拌司的“股份”，皚而不是公司設立襖之初的“出資”半?？梢钥闯觯砂詸嗍且粋€變權，邦而出資額一般說霸來是一個定值。傲股權作為一種財扮產(chǎn)性權利，其價扒值是隨公司的

14、經(jīng)癌營狀況好壞及其柏他因素而自動變捌化的，公司狀況凹好則股權價值要罷大于出資額，相笆反股權價值就低扒于出資額，而出疤資額非依一定的版法定條件或程序班是不能改變的，凹其外延和內(nèi)涵都凹是不能與作為特辦定含義的股權相安提并論。若不經(jīng)班作價就將股權以胺原出資額價值直頒接轉(zhuǎn)讓給債權人敖，當股權價值高矮于出資額時，則矮損害了股東的利啊益，當股權價值骯低于出資額時則胺損害了債權人利把益。更為重要的霸是，這種做法對阿其他股東的優(yōu)先埃購買權亦造成了骯直接侵害。氨(三)要考跋慮強制執(zhí)行股權矮措施的必要性靶股權強制執(zhí)俺行的目的在于充癌分有效地保護債澳權人的利益，而板不是讓債權人成襖為股東。因此，罷(1)在債務人斑有

15、其他財產(chǎn)或債拔權可以執(zhí)行時，斑不得先執(zhí)行或同佰時執(zhí)行股權，應懊當在前兩者執(zhí)行骯完畢仍不能完全按清償?shù)那闆r下才拌可以執(zhí)行股權。澳(2)如果債務頒數(shù)額較小，原則搬上應當執(zhí)行股東頒(債務人)的股耙權收益來清償。版而在股權價值遠百遠超過債權數(shù)額百時，應當只強制俺執(zhí)行相應部分的吧股權。癌(四)依法把完善登記公告制鞍度靶由于股權的扳特殊性，強制執(zhí)癌行股權必然會引瓣起公司內(nèi)部持股佰人或持股比例等阿實質(zhì)性變化。按白照公司登記管癌理條例第31扒條的規(guī)定，有限矮責任公司變更股唉東的，應當自股盎東發(fā)生變動之日隘起申請變更登記捌計算。筆者同意吧某學者的觀點，稗認為該規(guī)定只是擺要求公司就股東哀變更事項及時進把行工商登記

16、，是捌對股權變動效果班的公法意義上的岸法律確認，對股凹權轉(zhuǎn)讓的效力并鞍無實質(zhì)意義上的傲影響。雖然如此澳，執(zhí)行法院應當隘依法完善登記公爸告制度，在對股熬權強制執(zhí)行后，阿及時出具法律文吧書協(xié)助買受人、靶債權人或被強制熬執(zhí)行人和其他公絆司股東辦妥相關骯的變更登記手續(xù)把，使其具有股權佰變更登記并向社扮會公示的效力。半四、股權強岸制執(zhí)行之例外吧第一種情形哀是投資者(公司扒作為股東)違反柏了公司法第十二愛跳第二款的規(guī)定背。根據(jù)此款的規(guī)暗定，公司向其他八有限責任公司、熬股份有限責任公八司投資的，除國埃務院規(guī)定的投資稗公司和控股公司般外，其累計投資癌額不得超過本公絆司凈資產(chǎn)的50愛%。在執(zhí)行過程阿中，如果發(fā)現(xiàn)這啊類被執(zhí)行人將超