中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)

1、阿1. 2009般年中國(guó)私募股權(quán)搬投資市場(chǎng)綜述按昂2009版年，中國(guó)私募股熬權(quán)投資市場(chǎng)延續(xù)百了按2008捌年的發(fā)展趨勢(shì)，安投資案例數(shù)量繼搬續(xù)下降。其中，吧披露投資案例襖114懊起，同比下降敗28.3%哀；投資金額班186.45靶億美元，同比上把升氨75.8%捌；平均單筆投資案金額為罷1.64翱?jī)|美元，同比上鞍升扳145.3%扒。從笆2009耙年年內(nèi)分析，投藹資案例數(shù)量和金巴額分別在第三和罷第二季度案例數(shù)伴量達(dá)到年內(nèi)最高白值（見圖盎2-1氨）。半根據(jù)癌CVSourc班e熬數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，壩2009盎年中國(guó)私募股權(quán)頒投資市場(chǎng)襖114案起案例涉及扮16芭各行業(yè)。其中，半制造業(yè)、能源行挨業(yè)投資案例數(shù)量安最多

2、，金融、房熬地產(chǎn)和醫(yī)療健康爸等行業(yè)次之（見礙表啊3-1吧）。從投資金額叭角度分析，金融頒、連鎖經(jīng)營(yíng)、能柏源、食品飲料和熬制造業(yè)投資金額佰較高，均超過叭10般億美元。其中，敗金融領(lǐng)域投資金礙額達(dá)啊99.88百億美元，位列行板業(yè)投資金額首位白。骯根據(jù)靶CVSourc傲e絆數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，俺2009骯年中國(guó)私募股權(quán)胺投資市場(chǎng)披露的罷114啊起案例中，挨Growth 哀Capital捌類型數(shù)量最多；柏PIPE昂投資類型表現(xiàn)搶罷眼，同比保持高白速增長(zhǎng)。其中，唉PIPE阿類型投資案例數(shù)跋量絆31般起，投資金額澳147.21鞍億美元，同比分拜別增長(zhǎng)懊1.07絆倍和艾 12.03板倍。拔岸2009癌年中國(guó)私募股權(quán)拜

3、投資機(jī)構(gòu)投資最案為活躍的地區(qū)仍愛然以北京、上海耙、江蘇、廣東、八浙江等一級(jí)城市佰和東部沿海地區(qū)靶為主。其中，北搬京地區(qū)投資案例懊數(shù)量占比上升，凹投資案例數(shù)量占唉全國(guó)比例為熬22.0%伴；上海案例數(shù)量捌和投資金額占比襖略有下降，占全巴國(guó)比例分別為八8.8%凹。從投資金額上邦分析，內(nèi)蒙古地拜區(qū)投資金額增長(zhǎng)暗顯著，達(dá)瓣9.66藹億美元，僅次于鞍北京和上海，占奧據(jù)第三位。拜板2009搬年，中資機(jī)構(gòu)投艾資案例數(shù)量和投斑資金額同比繼續(xù)辦保持大幅增加態(tài)氨勢(shì)，案例數(shù)量達(dá)胺57哀起，投資金額巴22.42白億美元，同比分拌別增長(zhǎng)礙42.5%絆和爸150.6%瓣。從年內(nèi)分析，班隨著歐美經(jīng)濟(jì)的皚觸底，外資投資芭出現(xiàn)復(fù)

4、蘇跡象。拜外資投資案例數(shù)奧量占總體投資案艾例數(shù)量比例在跋2009凹年下半年出現(xiàn)回捌升（見圖佰7-1般）。扒艾愛2. 2009搬年中國(guó)私募股權(quán)埃投資市場(chǎng)投資規(guī)斑模分析懊罷2009瓣年，中國(guó)私募股壩權(quán)投資市場(chǎng)延續(xù)擺了壩2008熬年的發(fā)展趨勢(shì)，擺投資案例數(shù)量繼八續(xù)下降。其中，昂披露投資案例半114扮起，同比下降熬28.3%背；投資金額埃186.45鞍億美元，同比上把升暗75.8%捌；平均單筆投資拔金額為哎1.64爸億美元，同比上啊升凹145.3%扮。從骯2009辦年年內(nèi)分析，投稗資案例數(shù)量和金扮額分別在第三和挨第二季度案例數(shù)皚量達(dá)到年內(nèi)最高班值（見圖吧2-1襖）。矮本年度市場(chǎng)投資澳金額的大幅攀升唉主

5、要由超大規(guī)模扮投資案例所拉動(dòng)盎。其中，投資金案額在爸5壩億美元及以上的搬投資案例中，中敖投、厚樸等具有芭深厚政府背景的胺投資機(jī)構(gòu)頻現(xiàn)。稗昂3. 2009鞍年中國(guó)私募股權(quán)班投資市場(chǎng)投資行矮業(yè)分析半根據(jù)八CVSourc辦e懊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，辦2009昂年中國(guó)私募股權(quán)愛投資市場(chǎng)伴114傲起案例涉及隘16扒各行業(yè)。其中，扳制造業(yè)、能源行捌業(yè)投資案例數(shù)量霸最多，分別為擺30吧起和絆13懊起；金融、房地癌產(chǎn)和醫(yī)療健康等癌行業(yè)次之，均有稗9俺起案例發(fā)生（見凹表傲3-1按）。從投資金額跋角度分析，金融昂、連鎖經(jīng)營(yíng)、能傲源、食品飲料和礙制造業(yè)投資金額吧較高，均超過稗10板億美元。其中，耙金融領(lǐng)域投資金埃額達(dá)叭99.8

6、8藹億美元，位列行絆業(yè)投資金額首位氨。挨2009叭年中國(guó)私募股權(quán)般投資市場(chǎng)各行業(yè)按投資規(guī)模阿4. 2009扮年中國(guó)私募股權(quán)吧投資市場(chǎng)投資類矮型統(tǒng)計(jì)分析白根據(jù)癌CVSourc艾e吧數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，鞍2009把年中國(guó)私募股權(quán)癌投資市場(chǎng)披露的皚114扮起案例中，采用吧Growth 襖Capital澳投資類型的案例啊數(shù)量為礙79壩起，占總投資案般例數(shù)量啊69.3%般；投資金額為襖30.33把億美元，占總投岸資金額笆16.3%案。搬采用澳PIPE班投資類型的案例壩數(shù)量為背31俺起，同比增加按106.7%皚；投資金額為跋147.21熬億美元，同比增班加巴12.03般倍。采用翱Buyout澳投資類型的案例俺數(shù)量?jī)H

7、為盎4氨起，同比減少哀71.4%埃；投資金額為扮8.91稗億美元，同比減挨少搬10.7%骯。敖2009拔年隘PIPE伴案例數(shù)量大幅上斑升，增幅為三種襖投資類型之最。氨中國(guó)建設(shè)銀行、疤中國(guó)銀行、物美澳、蒙牛乳業(yè)等分翱獲機(jī)構(gòu)投資。從瓣投資機(jī)構(gòu)角度分跋析，厚樸投資等搬較為活躍，該機(jī)叭構(gòu)在靶2009絆年跋1啊月和爸7阿月分別接盤外資罷減持中國(guó)銀行和岸中國(guó)建設(shè)銀行的埃H澳股股份，在二級(jí)藹證券市場(chǎng)上展現(xiàn)挨出較高活躍度。半把5. 2009阿年中國(guó)私募股權(quán)扮投資市場(chǎng)投資階艾段分析翱根據(jù)伴CVSourc懊e板數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，背2009扒年私募股權(quán)投資把獲利期企業(yè)案例隘數(shù)量和投資金額佰仍然最多，共搬68辦起，涉及投資金

8、扒額俺173.24般億美元（見表隘5-1罷）。暗擴(kuò)展期投資鞍案例數(shù)量占總體按案例比例出現(xiàn)上胺升。擴(kuò)張期投資拌案例數(shù)量占總體靶35.1%唉，與班2008白年相比上升吧4.3胺個(gè)百分點(diǎn)。矮6. 2009吧年中國(guó)私募股權(quán)拌投資市場(chǎng)投資地澳區(qū)分析熬板2009絆年中國(guó)私募股權(quán)霸投資機(jī)構(gòu)投資最敗為活躍的地區(qū)仍哎然以北京、上海班、江蘇、廣東、伴浙江等一級(jí)城市跋和東部沿海地區(qū)熬為主。其中，北百京地區(qū)投資案例拔數(shù)量占比上升，邦投資案例數(shù)量占皚全國(guó)比例為拔21.9%霸；上海案例數(shù)量傲占比略有下降，案占全國(guó)比例為壩8.8%襖。罷 懊從投資金額上分敖析，內(nèi)蒙古地區(qū)昂投資金額增長(zhǎng)顯安著，達(dá)敖9.66俺億美元，僅次于百北

9、京和上海，占奧據(jù)第三位。內(nèi)蒙柏古地區(qū)投資呈現(xiàn)擺金額大的特點(diǎn)，吧僅中糧和厚樸基艾金投資蒙牛乳業(yè)安一起投資即達(dá)跋8.93扳億美元；金石投扒資北方重工亦達(dá)罷7255扳萬美元，投資金熬額超出多數(shù)投資白案例胺1背。隨著私募股權(quán)疤投資機(jī)構(gòu)之間競(jìng)胺爭(zhēng)的不斷加劇，唉投資機(jī)構(gòu)對(duì)于中版西部地區(qū)的項(xiàng)目班挖掘活動(dòng)將更加盎活躍。瓣2009斑年中國(guó)私募股權(quán)吧投資市場(chǎng)地區(qū)投艾資規(guī)模靶7. 2009盎年中國(guó)私募股權(quán)敗投資市場(chǎng)中外資霸投資分析隘艾2009疤年，中資機(jī)構(gòu)投隘資案例數(shù)量和投絆資金額同比繼續(xù)頒保持大幅增加態(tài)笆勢(shì)，案例數(shù)量達(dá)巴57耙起，投資金額辦22.42礙億美元。投資案俺例數(shù)量和投資金艾額分別增長(zhǎng)把42.5%扳和安1

10、50.6%皚。從年內(nèi)分析，皚隨著歐美經(jīng)濟(jì)的柏觸底，外資投資版出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。鞍外資投資案例數(shù)胺量占總體投資案搬例數(shù)量比例在拔2009癌年下半年出現(xiàn)回藹升（見圖安7-1拜）。擺8. Chin啊aVentur扮e跋觀點(diǎn)吧總體而言，捌以下三個(gè)因素將埃左右奧2010把年中國(guó)私募股權(quán)藹投資市場(chǎng)：私募耙股權(quán)投資市場(chǎng)資翱金供給、中國(guó)伴GDP芭增速以及二級(jí)證背券市場(chǎng)的發(fā)展情扒況。盎伴佰盎從挨GDP八角度分析，鞍2010凹年中國(guó)埃GDP把增速相對(duì)敗2009白年將更為樂觀。熬世行預(yù)計(jì)安2010靶年中國(guó)敖GDP柏增速將為邦8.7%把，中國(guó)社會(huì)科學(xué)皚院金融研究所預(yù)罷計(jì)埃2010伴年中國(guó)礙GDP熬增速將達(dá)俺10%埃。經(jīng)濟(jì)

11、高增長(zhǎng)預(yù)柏期的背后，二級(jí)班資本市場(chǎng)也將獲叭得基本面更為有白力的支持。對(duì)于壩私募股權(quán)投資機(jī)扮構(gòu)而言，骯2010安年無疑將是一個(gè)岸良好的投資時(shí)點(diǎn)安。白背傲挨從二級(jí)證券市場(chǎng)隘角度分析，叭2010吧年創(chuàng)業(yè)板上市企芭業(yè)的發(fā)展情況將芭可能成為影響中哀國(guó)私募股權(quán)投資扮市場(chǎng)發(fā)展的因素鞍之一，其中創(chuàng)業(yè)半板企業(yè)的成長(zhǎng)性背和盈利能力將成罷為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)頒。創(chuàng)業(yè)板企業(yè)在搬上市之初受到市扒場(chǎng)大力追捧，市傲場(chǎng)對(duì)于企業(yè)成長(zhǎng)昂性和盈利能力的半預(yù)期無疑是其高皚溢價(jià)發(fā)行的重要百因素之一。而創(chuàng)俺業(yè)板上市企業(yè)的疤成長(zhǎng)性和盈利能安力將對(duì)私募股權(quán)辦投資機(jī)構(gòu)從已上斑市企業(yè)退出回報(bào)伴率以及創(chuàng)業(yè)板這吧一渠道的未來發(fā)鞍展造成重大影響半。這一因素將在案不久的未來受到扳市場(chǎng)檢驗(yàn)。埃芭岸芭從資金供給角度哎分析，境內(nèi)市場(chǎng)癌流動(dòng)性仍較為寬挨松，境外市場(chǎng)流皚動(dòng)性將有所緩解版。人民幣基金將盎得到較好的資金按支持。在境外市扮場(chǎng)方面，歐美經(jīng)吧濟(jì)觸底和歐美二巴級(jí)證券市場(chǎng)回升藹將幫助板LP襖緩解資金緊張的瓣?duì)顩r；同時(shí)，相扮對(duì)其他國(guó)家和地吧區(qū)而言，中國(guó)市艾場(chǎng)具有較強(qiáng)的艾吸引力，預(yù)計(jì)將岸吸引更多搬LP懊加大中國(guó)市場(chǎng)的隘投資力度。斑2010爸年有望出現(xiàn)中外班資投資案例共同般增長(zhǎng)的局面。百?gòu)臒狳c(diǎn)投資絆行業(yè)角度分析，凹醫(yī)療健康、現(xiàn)代佰農(nóng)業(yè)