市長在全市銀行間市場融資工作推進(jìn)會議上的講話

1、.PAGE ：.；在全市銀行間市場融資任務(wù)推進(jìn)會議上的講話2021年7月13日夏 芳 晨同志們：這次會議，既是債務(wù)融資任務(wù)的專項推進(jìn)會，也是業(yè)務(wù)培訓(xùn)會，主要目的是在新情勢下進(jìn)一步推進(jìn)我市直接債務(wù)融資業(yè)務(wù)開展，不斷拓寬企業(yè)融資渠道，更好地發(fā)揚(yáng)金融的引領(lǐng)支撐作用，推進(jìn)全市經(jīng)濟(jì)更好更快開展。剛剛，中債信譽(yù)增進(jìn)公司的任軍霞專家，就銀行間市場融資實(shí)務(wù)作了詳細(xì)引見，信息量大,含金量很高，使我們受害匪淺，大家一定要學(xué)習(xí)好、領(lǐng)會好、實(shí)際好。下面，我講幾點(diǎn)意見。一、要正確把握當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融情勢為遏制物價繼續(xù)快速上漲，處置好堅持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快開展和管理好通脹預(yù)期的關(guān)系，今年國家將穩(wěn)定物價總程度作為宏觀調(diào)控的首要義務(wù)，

2、實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策。一是從銀行信貸規(guī)?？础Ｈ嗣胥y行總行確定今年調(diào)控目的是，廣義貨幣供應(yīng)量M2增長16去年增長19.7，信貸增量按去年的80-90控制，估計在6萬億-7萬億元左右。今年以來，國家曾經(jīng)3次提高存貸款基準(zhǔn)利率共0.75個百分點(diǎn)，目前一年期存款利率為3.50，貸款利率為6.56；先后6次提高存款預(yù)備金率共3個百分點(diǎn)，目前到達(dá)21.5，全國累計凍結(jié)銀行資金超越2萬億。二是從銀行信貸管理看。人民銀行執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策并實(shí)施差別化存款預(yù)備金動態(tài)調(diào)整措施，銀監(jiān)會強(qiáng)化資本充足率、存貸比、杠桿率等主要監(jiān)管目的的要求，并出臺了“一個指引和三個方法，強(qiáng)調(diào)銀行信貸的全流程管理，更加注重前端風(fēng)險控制，更加

3、注重合同管理即“實(shí)貸實(shí)付，在一定程度上將對企業(yè)貸款人的管理提出更為嚴(yán)厲的要求，一部分管理程度比較低的企業(yè)更難得到貸款。三是從我市的實(shí)踐情況看。企業(yè)融資難度加大，融資本錢提高，部分企業(yè)特別是中小企業(yè)資金供求矛盾進(jìn)一步凸顯。今年6月末，全市銀行業(yè)各項貸款余額較年初添加245.8億元，同比少增39.7億元，資金供應(yīng)的情勢非常嚴(yán)峻。去年，銀行對大企業(yè)執(zhí)行利率普通是基準(zhǔn)利率，甚至下浮5-10%，而今年要上浮10%-20%，估計全年至少添加利息支出10億元左右。銀行可用資金的進(jìn)一步減少，使得中小企業(yè)“短、小、頻、急的信貸需求很難得到有效滿足。初步伐查，全市中小企業(yè)資金缺口在100億元以上。在當(dāng)前情勢下，如

4、何拓寬融資渠道、擴(kuò)展融資規(guī)模、滿足經(jīng)濟(jì)社會開展的合理資金需求，是擺在我們面前的一項緊迫義務(wù)。企業(yè)融資的主要渠道有銀行貸款、上市融資、發(fā)行債券和民間資本等。目前來看，在通脹壓力沒有根本緩解的情況下，本質(zhì)從緊的貨幣政策能夠不斷延續(xù)到下半年甚至明年，信貸情勢不容樂觀。同時，與傳統(tǒng)的靠銀行信貸融資方式相比，直接融資在社會融資總量中的比重正逐漸提升。2002年我國新增人民幣貸款以外融資是1614億元，僅為同期新增人民幣貸款的8.7%。而到了2021年，新增人民幣貸款以外融資就到達(dá)了6.33萬億元，為同期新增人民幣貸款的79.7%，9年增長近9倍。直接融資快速開展，是人民幣貸款以外融資快速增長的主要緣由之

5、一。而銀行間債券市場規(guī)模的擴(kuò)展，又是直接融資快速增長的重要推進(jìn)要素。到2021年末，我國銀行間債券市場融資規(guī)模到達(dá)2.2萬億元，占企業(yè)直接融資的70以上，；今年上半年，銀行間市場人民幣買賣累計成交91.76萬億元，日均同比多成交1456億元，同比增長24.0%，逐漸開展成為企業(yè)債務(wù)融資的主戰(zhàn)場、助推經(jīng)濟(jì)社會開展的重要力量。目前，國內(nèi)先進(jìn)地域都認(rèn)識到了銀行間市場的重要作用，在大力推進(jìn)擴(kuò)展信貸投放的同時，千方百計拓寬融資渠道，大力開展銀行間市場融資業(yè)務(wù)，提高直接融資比重。2005年以來，江蘇全省19家金融機(jī)構(gòu)累計主承銷各類債務(wù)融資工具1151億元。2021年提出了債務(wù)融資工具余額倍增方案，力爭年末

6、實(shí)現(xiàn)余額翻番，到達(dá)730億元；發(fā)行企業(yè)翻番，到達(dá)或超越60家。從我省看，自2005年銀行間市場融資業(yè)務(wù)啟動以來，我省累計有46家企業(yè)發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)154支，募集資金1545.2億元，金額居全國第四位；34家中小企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)，融資32.9億元，居全國首位。自2006年，晨鳴紙業(yè)發(fā)行20億元短期融資券以來，我市共有35家企業(yè)發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)、地方融資券28只，募集資金206.9億元；尤其是中小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行任務(wù)，我市走在了全國前列，2021年以來，先后勝利發(fā)行了壽光、諸城、市級共三單中小企業(yè)中期集合票據(jù)，23家中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)直接融資17.4億元。今年是“十二

7、五規(guī)劃的開局之年、“三區(qū)建立的關(guān)鍵之年，重要事項多、重點(diǎn)工程多、艱苦工程多，要堅持全市經(jīng)濟(jì)更好更快開展，社會融資總量必需求堅持適度規(guī)模。在銀根緊縮的情況下，當(dāng)前信貸資金出現(xiàn)的缺口從何彌補(bǔ)，如何破解中小企業(yè)融資難等矛盾，直接債務(wù)融資就是一種很好的思緒和方式。我市能不能搶抓機(jī)遇，大力推進(jìn)直接債務(wù)融資開展，努力彌補(bǔ)信貸資金收縮出現(xiàn)的缺口，是全市開展能否博得自動、博得優(yōu)勢，進(jìn)而博得競爭的關(guān)鍵所在。大家一定要把握好機(jī)遇，抓住有利條件，將我市銀行間市場融資任務(wù)推向深化。二、要充分認(rèn)識銀行間市場融資的重要意義眾所周知，銀行間市場是由同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、債券市場等組成的市場體系，融資產(chǎn)品具有額度靈敏、本錢

8、低、效率高等優(yōu)勢，特別是短期融資券、中期票據(jù)等銀行間市場融資產(chǎn)品，近年推出后，引起投資者的廣泛關(guān)注，成為企業(yè)拓寬融資渠道的重要手段。大力開展銀行間市場融資業(yè)務(wù)，對于有效擴(kuò)展社會融資規(guī)模、緩解企業(yè)融資難問題、加快多層次資本市場體系建立，都具有非常重要的推進(jìn)作用。一有利于更好的支持我市經(jīng)濟(jì)社會開展。直接融資是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會開展的新動力。從我市的情況看，2021年我市新增貸款497億元，直接融資額為103.4億元，直接融資占間接融資的20.4%，雖高于全國的12.8%，但直接融資市場的發(fā)育程度和開展程度仍明顯滯后于間接融資市場。在當(dāng)前國家實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策的大背景下，加快銀行間債務(wù)市場開展，對于優(yōu)化市場

9、資源配置，提高直接融資比重，完善多層次資本市場體系，分散過度集中的銀行風(fēng)險，具有非常重要的作用。且直接債務(wù)融資不占用銀行信貸規(guī)模，更多的企業(yè)經(jīng)過發(fā)行企業(yè)債券、短期融資券、中期票據(jù)等直接債務(wù)融資工具，在銀行信貸投放總量不變的情況下，意味著金融業(yè)對地方經(jīng)濟(jì)的支持力度更大，我市的開展也能獲得更多的資金支持；同時，大型企業(yè)進(jìn)展直接債務(wù)融資，可以弱化銀行“貸款壘大戶的景象，推進(jìn)銀行騰出更多信貸資金，加大對中小企業(yè)、民營企業(yè)的信貸支持力度，更好的效力于“轉(zhuǎn)方式、調(diào)構(gòu)造。二有利于加強(qiáng)企業(yè)競爭力。在利率、匯率和存款預(yù)備金率“三率齊升的影響下，我市部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資面臨著較大困難，資金鏈繃緊甚至有能夠出

10、現(xiàn)斷裂的風(fēng)險；銀行在利率方面議價才干提高，普遍上調(diào)20-30%以上，對中小企業(yè)貸款利率上浮40-50%左右，甚至上浮一倍，中小企業(yè)融資本錢明顯上升，消費(fèi)運(yùn)營的資金壓力繼續(xù)加大。在緩解企業(yè)融資難方面，銀行間市場可以大有作為。一是拓寬了融資渠道，補(bǔ)充了營運(yùn)資金。使企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營對貯藏資金、營運(yùn)資金的需求得到滿足，保證消費(fèi)運(yùn)營的順利進(jìn)展，提高產(chǎn)品的競爭力和市場份額，加強(qiáng)盈利才干。二是優(yōu)化融資構(gòu)造。傳統(tǒng)的企業(yè)短期融資主要經(jīng)過銀行貸款獲得，融資渠道單一，本錢高，風(fēng)險相對集中，發(fā)行融資券可以逐漸擺脫單純依托銀行貸款進(jìn)展融資的格局，優(yōu)化融資構(gòu)造。三是降低融資本錢。以2021年壽光市兩年期中小企業(yè)集合票據(jù)為例，

11、票面利率2.6，加上綜合擔(dān)保、評價、手續(xù)費(fèi)后綜合費(fèi)率為5左右，低于當(dāng)時2年期貸款基準(zhǔn)利率1個百分點(diǎn)左右。今年兩次加息后，債務(wù)融資利率上升幅度均低于貸款利率上升幅度，利用銀行間市場融資優(yōu)勢更為明顯。同時，分散化融資還可以提高企業(yè)和銀行在貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等方面的議價才干，節(jié)省財務(wù)費(fèi)用。四是調(diào)整企業(yè)財務(wù)構(gòu)造。發(fā)行債券后，公司的流動資產(chǎn)余額和占總資產(chǎn)的比重均有一定幅度的上升，流動比率、速動比率得到改善，資產(chǎn)的流動性明顯加強(qiáng)。五是有助于提升企業(yè)籠統(tǒng)，提高企業(yè)市場競爭才干。發(fā)行債券是企業(yè)經(jīng)過貨幣市場融資的重要一步，拓寬了融資渠道，推進(jìn)了企業(yè)運(yùn)營行為和融資行為的良性循環(huán)。企業(yè)經(jīng)過透明度較高的市場化方式融資，按

12、規(guī)定進(jìn)展信息披露，獲得專業(yè)評級機(jī)構(gòu)的信譽(yù)評級，提升了公司的市場競爭力。三有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)開展方式轉(zhuǎn)變。上半年，我市銀行業(yè)利潤到達(dá)了50.4億元，同比增盈20.2億元，但利潤的增長主要是依托貸款規(guī)模擴(kuò)張和議價才干的提高。在信貸規(guī)模趨緊的融資體制下，貸款規(guī)模擴(kuò)張會給銀行帶來盈利的添加，同時也會帶來資本補(bǔ)充的壓力。尤其是在利率市場化、利差逐漸減少的趨勢下，在國內(nèi)商業(yè)銀行面臨越來越強(qiáng)的資本約束的現(xiàn)實(shí)下，這種靠嚴(yán)重依賴?yán)詈唾Y產(chǎn)擴(kuò)張的盈利方式將難于繼續(xù)，因此，開展債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)，大力開辟中間業(yè)務(wù)收入，既是緩解經(jīng)濟(jì)開展資金供需矛盾的要求，也是銀行轉(zhuǎn)變開展方式的迫切需求。要以承銷債券為突破口，實(shí)現(xiàn)資

13、產(chǎn)多元化，減少對貸款利息收入的依賴，實(shí)現(xiàn)開展方式的轉(zhuǎn)變。四有利于帶動金融配套機(jī)構(gòu)快速開展。銀行間市場融資業(yè)務(wù)涉及面廣，不僅需求銀行承銷，還需求擔(dān)保公司提供擔(dān)保、評級機(jī)構(gòu)進(jìn)展信譽(yù)評級、會計師事務(wù)所進(jìn)展審計，律師事務(wù)所規(guī)范法律問題等等，有利于相關(guān)機(jī)構(gòu)拓展客戶資源，擴(kuò)展市場份額，提高市場影響力，無形中帶動了各類金融配套機(jī)構(gòu)的快速開展。三、不斷開創(chuàng)我市銀行間市場融資任務(wù)的新局面一是要一致思想認(rèn)識。當(dāng)前貨幣信貸政策基調(diào)短期內(nèi)難以改動，企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難的問題仍很突出。如何利用銀行間市場融資，有效滿足全市經(jīng)濟(jì)社會開展的資金需求，是擺在我們面前一項緊迫而艱苦的現(xiàn)實(shí)義務(wù)。各級各有關(guān)部門要真實(shí)提高對銀行間

14、市場融資任務(wù)重要性的認(rèn)識，將其擺到更為重要的位置，加快推進(jìn)這項任務(wù)的開展。二是要親密協(xié)作配合。市金融辦、人民銀行要會同發(fā)改、國資、商務(wù)、稅務(wù)等有關(guān)部門研討制定出臺詳細(xì)任務(wù)方案。各縣市區(qū)政府要高度注重區(qū)域集優(yōu)債務(wù)融資任務(wù)，將其作為當(dāng)前乃至今后一段時間的重點(diǎn)任務(wù)來抓，要有專門機(jī)構(gòu)，專人擔(dān)任本轄區(qū)債務(wù)融資任務(wù)的組織推進(jìn)及詳細(xì)實(shí)施。市直各有關(guān)部門間要有明確分工，充分發(fā)揚(yáng)各自優(yōu)勢開展任務(wù)，并加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，確保區(qū)域集優(yōu)債務(wù)融資任務(wù)順利開展。三是要真實(shí)防備風(fēng)險。要加強(qiáng)對發(fā)行企業(yè)的監(jiān)管，督促發(fā)行企業(yè)按時還本付息；要親密關(guān)注發(fā)債企業(yè)運(yùn)營情況、投資情況和市場變化情況，確保資金平安合理運(yùn)用；要嚴(yán)把產(chǎn)業(yè)政策關(guān)、市場準(zhǔn)入關(guān)，加強(qiáng)資料審核，確保把優(yōu)質(zhì)企業(yè)推向銀行間債券市場。各發(fā)債企業(yè)要堅持合法運(yùn)營、老實(shí)守信，自覺接受有關(guān)部門單位的監(jiān)視檢查，嚴(yán)厲按照要求披露信息，及時足額還本付息，維護(hù)良好的市場信譽(yù)。四是要加強(qiáng)宣傳培訓(xùn)。銀行間市場融資業(yè)務(wù)政策性和專業(yè)性較強(qiáng)，部分企業(yè)特別是中小企業(yè)對這項業(yè)務(wù)了解不夠充分，對有關(guān)政策研討不深、把握不準(zhǔn)，更談不上有效運(yùn)用銀行間市場融資業(yè)務(wù)加快開展。市金融辦、市人民銀行