財(cái)務(wù)案例分析

1、PAGE 1PAGE 23敗財(cái) 務(wù) 案 例暗 分 析襖漯河卷煙廠改革胺采購(gòu)制度翱 傲 半 耙國(guó)家統(tǒng)計(jì)局培訓(xùn)壩學(xué)院 李洪波扮漯河卷煙廠于9扒7年12月起提稗出進(jìn)行卷煙生產(chǎn)版輔料采購(gòu)制度的稗改革，從98年鞍3月開始運(yùn)用公埃開競(jìng)標(biāo)的方式進(jìn)翱行生產(chǎn)輔料的采凹購(gòu)，經(jīng)過(guò)一段時(shí)矮間的運(yùn)作和完善背，取得突出的成佰績(jī)和效果，主要疤表現(xiàn)在：保證了哎采購(gòu)輔料的數(shù)量挨和質(zhì)量，杜絕了敖腐敗行為，取得爸了良好的社會(huì)和邦經(jīng)濟(jì)效益。靶從該廠前后的動(dòng)笆作特點(diǎn)分析，該拌廠建立了適應(yīng)自壩身特點(diǎn)的輔料采挨購(gòu)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控襖制制度，并進(jìn)行把了有效的實(shí)施，拔主要以下幾方面哀：阿提出了適應(yīng)自身芭特點(diǎn)的內(nèi)部控制暗管理思想隘內(nèi)部控制是符合吧我國(guó)

2、具體政策的傲一種控制制度，埃財(cái)政部200拌141號(hào)文件安的基本精神對(duì)這暗種控制制度規(guī)定礙著具體明確的目八標(biāo)、原則、內(nèi)容昂和方法。該廠的奧作法是符合文件佰的精神和要求的盎。壩該廠提出的改革啊采購(gòu)的管理思路癌是笆“扒集中的權(quán)力分散辦化，隱蔽的權(quán)力笆公開化、建立公艾開競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，嚴(yán)百控采購(gòu)成本，確耙保產(chǎn)品質(zhì)量，提拔高經(jīng)濟(jì)效益稗”扳，與內(nèi)部控制的板基本目標(biāo)擺“礙確保單位各項(xiàng)業(yè)耙務(wù)活動(dòng)的健康運(yùn)襖行，堵塞漏洞、邦消除隱患，防止哎并及時(shí)糾正各種芭欺詐行為柏”懊是相符的。笆二、運(yùn)用內(nèi)部控百制的方法，建立按了符合現(xiàn)代管理版要求的內(nèi)部組織靶結(jié)構(gòu)芭內(nèi)部控制的具體懊方法是運(yùn)用了組半織結(jié)構(gòu)控制要求把貫徹不相容職務(wù)安相分離

3、的原則，皚合理設(shè)置內(nèi)部機(jī)愛構(gòu)，科學(xué)劃分了哎職責(zé)權(quán)限，形成邦了相互制衡機(jī)制暗。爸該廠在提出上述罷改革思路后，成班立了以廠長(zhǎng)為主佰任、副廠長(zhǎng)為副拌主任，企劃、財(cái)癌務(wù)、原料、物資白供應(yīng)、生產(chǎn)、質(zhì)擺管、科研、紀(jì)檢隘、審計(jì)等部門負(fù)頒責(zé)人為成員的廠哎原輔料管理委員奧會(huì)，對(duì)采購(gòu)事項(xiàng)唉民主決策，統(tǒng)一邦監(jiān)控的具體措施瓣。該廠采取的這哀種內(nèi)部控制方法熬，是組織結(jié)構(gòu)控哀制要求貫徹不相疤容職務(wù)相分離的笆原則，合理設(shè)置辦內(nèi)部機(jī)構(gòu)，保證八了內(nèi)部機(jī)構(gòu)、崗靶位及其職責(zé)權(quán)限版的合理設(shè)置和分把工，確保了不同頒機(jī)構(gòu)和崗位之間般權(quán)責(zé)分明、相互頒制約、相互監(jiān)督耙。拜三、完善了監(jiān)督阿機(jī)制，實(shí)施了有敖效的監(jiān)督作用胺該廠在具體作法跋上主要特

4、點(diǎn)：一扮是實(shí)施隘“艾透明工程藹”按，公開競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)邦，招標(biāo)過(guò)程由管把委會(huì)監(jiān)督；二是愛設(shè)立信息中心，邦綜合測(cè)評(píng)輔料市隘場(chǎng)產(chǎn)量、容量和胺價(jià)格，對(duì)盎“啊假招標(biāo)敗”襖問(wèn)題進(jìn)行了有效暗的控制；三是通白過(guò)建立健全規(guī)章耙制度和實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)盎招標(biāo)采購(gòu)廉政責(zé)唉任制加強(qiáng)了招標(biāo)柏的管理工作。辦四、改革采購(gòu)購(gòu)佰辦法的同時(shí)，強(qiáng)愛化了資金的管理扮工作。佰該廠在改革采購(gòu)骯辦法的同時(shí)，建翱立健全了原輔稗材料采購(gòu)貨款支吧出財(cái)務(wù)管理辦法跋明確規(guī)定支付板貨款手續(xù)及責(zé)任半等，符合國(guó)家對(duì)哀貨幣資金內(nèi)部控板制制度的要求。癌漯河卷煙廠的采版購(gòu)改革取得了明般顯的效果，但應(yīng)安大加強(qiáng)對(duì)實(shí)施效疤果的分析和總結(jié)傲，進(jìn)一步完善，扳如對(duì)中標(biāo)供貨廠矮家實(shí)行擺“

5、矮四定叭”懊在改革初期取得般好的效果，從長(zhǎng)般遠(yuǎn)角度考慮是否案更好，我認(rèn)為這阿是需要認(rèn)真研究搬的問(wèn)題，要用動(dòng)胺態(tài)的方法來(lái)看待案這一作法。芭漯 河 卷 煙懊 廠 案 例 斑分 析八 案 半 白 芭國(guó)家統(tǒng)計(jì)局培訓(xùn)唉學(xué)院 爸劉建婷斑案例點(diǎn)評(píng)題（案鞍例六，P105爸頁(yè)案例討論）班根據(jù)國(guó)家有關(guān)內(nèi)哀部控制的規(guī)定，盎建立適合本單位班業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理邦要求的內(nèi)部控制凹制度。內(nèi)部控制敖：是指單體為了案保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)活爸動(dòng)的有效進(jìn)行，扮確保資產(chǎn)的安全百完整，防止欺詐芭舞弊行為，實(shí)現(xiàn)跋經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)等扳而制定和實(shí)施的半一系列具有控制瓣職能的方法，措扳施和程序。內(nèi)部佰控制是近年來(lái)國(guó)熬家大力提倡的一拜種行之有效的內(nèi)耙部管理方法

6、，在扒激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)吧中，企業(yè)能否做凹好，能否做大，扳能否在激烈的市骯場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立足，吧能否走向國(guó)際化岸獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展拌，在很大程度上爸取決于管理。單熬位負(fù)責(zé)人對(duì)本單昂位內(nèi)部控制制度笆的建立健全及有按效實(shí)施負(fù)責(zé)。漯擺河卷煙廠這個(gè)案安例是一個(gè)通過(guò)內(nèi)把部控制堵住了隱罷性流失的澳“懊漏洞敗”跋，保證采購(gòu)輔料礙的數(shù)量和質(zhì)量，昂杜絕因回扣導(dǎo)致扳腐敗行為的發(fā)生辦，取得了良好的俺社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益案的成功范例。爸 為什懊么要進(jìn)行改革，啊實(shí)施內(nèi)部控制制埃度呢？原因是多昂方面的。一方面愛，有的供貨廠商伴為使產(chǎn)品打入漯把河卷煙廠，采用背在價(jià)格上給些特捌殊照顧的不正當(dāng)靶手段，拉攏腐蝕哎采購(gòu)人員，進(jìn)行霸“扮暗箱胺”爸操作；

7、另一方面扳，受柏“哎人情邦”辦，爸“班條子扒”藹等腐敗風(fēng)氣影響瓣，常出現(xiàn)盲目采稗購(gòu)，重復(fù)采購(gòu)，笆隨意采購(gòu)的現(xiàn)象案。結(jié)果既給企業(yè)啊造成經(jīng)濟(jì)損失，昂又影響了產(chǎn)品質(zhì)艾量及企業(yè)信譽(yù)。疤在這種情況下，奧改革勢(shì)在必行。拜 199啊7年12月，新熬的廠長(zhǎng)兼黨委書捌記上任，大刀闊皚斧對(duì)企業(yè)進(jìn)行了靶整頓，開始實(shí)施把內(nèi)部控制制度。把內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)達(dá)爸到的基本目標(biāo)是?。航⒑屯晟品愫犀F(xiàn)代管理要求疤的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)扒，形成科學(xué)的決拜策，執(zhí)行，監(jiān)督伴機(jī)制，確保單位班經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的霸實(shí)現(xiàn)；建立行之絆有效的風(fēng)險(xiǎn)控制岸系統(tǒng)，確保單位胺各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的熬健康運(yùn)行；堵塞盎漏洞、消除隱患背，防止并及時(shí)發(fā)哀現(xiàn)和糾正種種欺俺詐、舞弊行為，

8、凹保護(hù)單位財(cái)產(chǎn)的罷安全完整；規(guī)范哎單位會(huì)計(jì)行為，奧保證會(huì)計(jì)資料真壩實(shí)、完整，提高扳會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；奧確保國(guó)家有關(guān)法俺律法規(guī)和單位內(nèi)安部規(guī)章制度的貫鞍徹執(zhí)行。疤 在漯河搬卷煙廠這個(gè)案例矮中，廠領(lǐng)導(dǎo)為了叭實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，絆采取了以下措施霸。首先，改革采白購(gòu)制度，走出白“佰暗箱皚”挨操作，提出了懊“伴集中權(quán)力分散化百，隱蔽權(quán)力公開啊化，建立公開競(jìng)白爭(zhēng)機(jī)制，嚴(yán)控采把購(gòu)成本，確保產(chǎn)芭品質(zhì)量，提高經(jīng)瓣濟(jì)效益襖”挨的采購(gòu)管理思路哀，成立了廠原輔隘材料管理委員會(huì)柏，對(duì)采購(gòu)事項(xiàng)民礙主決策，統(tǒng)一監(jiān)阿控。其次，實(shí)施盎“按透明工程佰”藹，公開競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)埃，這項(xiàng)工作在1巴998年3月正擺式戶動(dòng)，由漯河唉卷煙廠事先發(fā)出襖招標(biāo)通

9、知，現(xiàn)場(chǎng)啊競(jìng)標(biāo)，事后公布澳結(jié)果。為杜絕隘“拜假招標(biāo)稗”唉問(wèn)題，卷煙廠在半科研所專門成立把了信息中心，廣絆泛收集種種原輔背料市場(chǎng)信息，綜澳合測(cè)評(píng)原輔料市把場(chǎng)產(chǎn)量、容量、巴價(jià)格等，給競(jìng)標(biāo)背提供采購(gòu)可比價(jià)柏。再次，建立健敗全管理制度，一暗年來(lái)，漯河卷煙唉廠建立了多項(xiàng)管懊理規(guī)章制度，如搬原輔材料競(jìng)爭(zhēng)辦招標(biāo)暫行管理辦搬法、原輔材跋料采購(gòu)制約管理爸辦法、原輔佰材料采購(gòu)貸款支奧出財(cái)務(wù)管理辦法拜、原輔材料耙采購(gòu)供應(yīng)敖“哎四定挨”扮實(shí)施細(xì)則等，八明文規(guī)定入廠原胺輔料原則上一律啊從中標(biāo)單位采購(gòu)襖，若出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)敖量連續(xù)不合格的百?gòu)S家，將被終止背供貨合同。最后般，實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)頒采購(gòu)廉政責(zé)任制挨，要求每個(gè)領(lǐng)導(dǎo)啊和采購(gòu)人

10、員嚴(yán)格胺遵守，違者給予扳不同程度的處分?jǐn)?。?改革后頒的漯河卷煙廠在爸原輔料采購(gòu)方面扮實(shí)施了強(qiáng)有力的笆內(nèi)部控制制度。稗采購(gòu)質(zhì)量的提高案，保證了產(chǎn)品質(zhì)案量的提高。經(jīng)上靶級(jí)質(zhì)檢部門多次俺對(duì)該廠臺(tái)機(jī)抽檢敗和市場(chǎng)抽檢，產(chǎn)絆品質(zhì)量合格率一耙直保持在100安%。從此，漯河叭卷煙廠開始了一百個(gè)新的良好發(fā)展佰階段。擺通過(guò)本案例，我邦們了解了企業(yè)內(nèi)俺部控制制度的有奧力管理和良好結(jié)白果?？梢姡瑢?duì)一骯個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，建八立完善的內(nèi)部控敖制體系是非常必巴要的。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)霸不僅要為企業(yè)建哎立內(nèi)部控制制度白體系，還要結(jié)合疤實(shí)際情況完善內(nèi)哎部控制制度的內(nèi)熬容，并運(yùn)用恰當(dāng)瓣的方法保證實(shí)施吧，最后還要做好胺監(jiān)督檢查工作，礙確保內(nèi)部控

11、制制白度的貫徹實(shí)施，背以達(dá)到預(yù)期的效敗果，把企業(yè)做得拔更好。骯漯 河 卷 煙捌 廠 案 例 暗分 析敗國(guó)家統(tǒng)計(jì)局培訓(xùn)矮學(xué)院 劉紅軍斑案例點(diǎn)評(píng)題（案安例六，P105骯頁(yè)案例討論）斑內(nèi)部控制管理制啊度的建立拜內(nèi)部控制是近年伴來(lái)國(guó)家大力提倡哎的一種行之有效搬的內(nèi)部管理方法擺，企業(yè)能否做好半，能否做大，能奧否在激烈的市場(chǎng)暗競(jìng)爭(zhēng)中立足，能佰否走向國(guó)際化獲罷得長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，笆在很大程度上取隘決于管理。內(nèi)部佰控制：是指單體翱為了保證各項(xiàng)業(yè)扮務(wù)活動(dòng)的有效進(jìn)疤行，確保資產(chǎn)的岸安全完整，防止礙欺詐舞弊行為，把實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理目敗標(biāo)等而制定和實(shí)礙施的一系列具有般控制職能的方法氨，措施和程序。擺各單位應(yīng)當(dāng)根據(jù)埃國(guó)家有關(guān)內(nèi)部

12、控靶制的規(guī)定，建立哎適合本單位業(yè)務(wù)懊特點(diǎn)和管理要求背的內(nèi)部控制制度跋并組織實(shí)施。單背位負(fù)責(zé)人對(duì)本單奧位內(nèi)部控制制度擺的建立健全及有壩效實(shí)施負(fù)責(zé)。漯疤河卷煙廠這個(gè)案疤例是一個(gè)通過(guò)內(nèi)鞍部控制堵住了隱拌性流失的暗“案漏洞背”奧，保證采購(gòu)輔料拔的數(shù)量和質(zhì)量，板杜絕因回扣導(dǎo)致扳腐敗行為的發(fā)生翱，取得了良好的伴社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益罷的成功范例。阿改革內(nèi)部控制制扒度的原因擺 為什罷么要進(jìn)行改革，唉實(shí)施內(nèi)部控制制案度呢？原因是多罷方面的。一方面氨，有的供貨廠商版為使產(chǎn)品打入漯藹河卷煙廠，采用啊在價(jià)格上給些特?cái)[殊照顧的不正當(dāng)頒手段，拉攏腐蝕昂采購(gòu)人員，進(jìn)行扮“疤暗箱拌”礙操作；另一方面罷，受霸“壩人情皚”爸，俺“岸條

13、子擺”霸等腐敗風(fēng)氣影響皚，常出現(xiàn)盲目采凹購(gòu)，重復(fù)采購(gòu)，骯隨意采購(gòu)的現(xiàn)象靶。結(jié)果既給企業(yè)敖造成經(jīng)濟(jì)損失，阿又影響了產(chǎn)品質(zhì)氨量及企業(yè)信譽(yù)。俺在這種情況下，扮改革勢(shì)在必行。辦 199叭7年12月，新靶的廠長(zhǎng)兼黨委書霸記上任，大刀闊敖斧對(duì)企業(yè)進(jìn)行了懊整頓，開始實(shí)施艾內(nèi)部控制制度。懊內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)達(dá)扒到的基本目標(biāo)是凹：建立和完善符胺合現(xiàn)代管理要求凹的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)伴，形成科學(xué)的決啊策，執(zhí)行，監(jiān)督捌機(jī)制，確保單位跋經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的把實(shí)現(xiàn)；建立行之暗有效的風(fēng)險(xiǎn)控制傲系統(tǒng)，確保單位隘各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的耙健康運(yùn)行；堵塞岸漏洞、消除隱患隘，防止并及時(shí)發(fā)背現(xiàn)和糾正種種欺啊詐、舞弊行為，阿保護(hù)單位財(cái)產(chǎn)的奧安全完整；規(guī)范扳單位會(huì)

14、計(jì)行為，奧保證會(huì)計(jì)資料真稗實(shí)、完整，提高八會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；笆確保國(guó)家有關(guān)法哎律法規(guī)和單位內(nèi)伴部規(guī)章制度的貫百?gòu)貓?zhí)行。拔走出暗箱操作改隘革采購(gòu)制度巴 在漯河班卷煙廠這個(gè)案例霸中，廠領(lǐng)導(dǎo)為了罷實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，爸采取了以下措施鞍。首先，改革采翱購(gòu)制度，走出礙“吧暗箱辦”按操作，提出了扮“邦集中權(quán)力分散化傲，隱蔽權(quán)力公開搬化，建立公開競(jìng)笆爭(zhēng)機(jī)制，嚴(yán)控采矮購(gòu)成本，確保產(chǎn)凹品質(zhì)量，提高經(jīng)叭濟(jì)效益壩”芭的采購(gòu)管理思路挨，成立了廠原輔扒材料管理委員會(huì)皚，對(duì)采購(gòu)事項(xiàng)民半主決策，統(tǒng)一監(jiān)扮控。其次，實(shí)施板“隘透明工程按”按，公開競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)八，這項(xiàng)工作在1隘998年3月正昂式戶動(dòng)，由漯河愛卷煙廠事先發(fā)出藹招標(biāo)通知，現(xiàn)場(chǎng)隘競(jìng)

15、標(biāo)，事后公布?jí)谓Y(jié)果。為杜絕笆“疤假招標(biāo)吧”把問(wèn)題，卷煙廠在疤科研所專門成立佰了信息中心，廣藹泛收集種種原輔安料市場(chǎng)信息，綜矮合測(cè)評(píng)原輔料市胺場(chǎng)產(chǎn)量、容量、把價(jià)格等，給競(jìng)標(biāo)懊提供采購(gòu)可比價(jià)骯。再次，建立健爸全管理制度，一翱年來(lái)，漯河卷煙凹廠建立了多項(xiàng)管罷理規(guī)章制度，如背原輔材料競(jìng)爭(zhēng)爸招標(biāo)暫行管理辦背法、原輔材胺料采購(gòu)制約管理隘辦法、原輔俺材料采購(gòu)貸款支柏出財(cái)務(wù)管理辦法啊、原輔材料百采購(gòu)供應(yīng)暗“唉四定芭”埃實(shí)施細(xì)則等，暗明文規(guī)定入廠原阿輔料原則上一律暗從中標(biāo)單位采購(gòu)般，若出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)搬量連續(xù)不合格的佰廠家，將被終止般供貨合同。最后案，實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)芭采購(gòu)廉政責(zé)任制擺，要求每個(gè)領(lǐng)導(dǎo)捌和采購(gòu)人員嚴(yán)格翱遵守

16、，違者給予藹不同程度的處分矮。氨 改革后阿的漯河卷煙廠在邦原輔料采購(gòu)方面哀實(shí)施了強(qiáng)有力的柏內(nèi)部控制制度。耙采購(gòu)質(zhì)量的提高矮，保證了產(chǎn)品質(zhì)鞍量的提高。經(jīng)上翱級(jí)質(zhì)檢部門多次佰對(duì)該廠臺(tái)機(jī)抽檢暗和市場(chǎng)抽檢，產(chǎn)唉品質(zhì)量合格率一懊直保持在100頒%。從此，漯河礙卷煙廠開始了一盎個(gè)新的良好發(fā)展扳階段。芭通過(guò)本案例，我柏們了解了企業(yè)內(nèi)叭部控制制度的有盎力管理和良好結(jié)案果?？梢姡瑢?duì)一壩個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，建扒立完善的內(nèi)部控爸制體系是非常必澳要的。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)岸不僅要為企業(yè)建氨立內(nèi)部控制制度罷體系，還要結(jié)合班實(shí)際情況完善內(nèi)哀部控制制度的內(nèi)擺容，并運(yùn)用恰當(dāng)跋的方法保證實(shí)施半，最后還要做好懊監(jiān)督檢查工作，鞍確保內(nèi)部控制制柏度的貫

17、徹實(shí)施，敖以達(dá)到預(yù)期的效藹果，把企業(yè)做得翱更好。爸漯河卷煙廠的內(nèi)巴部控制昂 癌 柏國(guó)家統(tǒng)計(jì)局培訓(xùn)跋學(xué)院 洪穎襖案例點(diǎn)評(píng)題（案哀例六，P105搬頁(yè)案例討論）伴 啊在改革開放的新佰形勢(shì)下，一個(gè)企捌業(yè)能否做好，能傲否做大，能否在啊激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)伴中立足，能否走暗向國(guó)際化獲得長(zhǎng)般遠(yuǎn)的發(fā)展，在很佰大程度上取決于靶管理。而內(nèi)部控埃制則是近年來(lái)國(guó)班家大力提倡的一霸種行之有效的內(nèi)白部管理方法。具柏體來(lái)說(shuō)，內(nèi)部控爸制是指單體為了白保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)活澳動(dòng)的有效進(jìn)行，安確保資產(chǎn)的安全半完整，防止欺詐白舞弊行為，實(shí)現(xiàn)伴經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)等隘而制定和實(shí)施的唉一系列具有控制芭職能的方法，措邦施和程序。各單百位應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家暗有關(guān)內(nèi)部

18、控制的安規(guī)定，建立適合拌本單位業(yè)務(wù)特點(diǎn)壩和管理要求的內(nèi)頒部控制制度并組澳織實(shí)施。單位負(fù)八責(zé)人對(duì)本單位內(nèi)岸部控制制度的建捌立健全及有效實(shí)隘施負(fù)責(zé)。芭 本案例巴是一個(gè)有效實(shí)施案內(nèi)部控制的企業(yè)澳，并取得了令人靶矚目的成績(jī)。那百么，漯河卷煙廠拜為什么要進(jìn)行改伴革，實(shí)施內(nèi)部控懊制制度呢？原因跋是多方面的。一哎方面，有的供貨邦廠商為使產(chǎn)品打斑入漯河卷煙廠，啊采用在價(jià)格上給熬些特殊照顧的不愛正當(dāng)手段，拉攏埃腐蝕采購(gòu)人員，扳進(jìn)行壩“版暗箱跋”稗操作；另一方面叭，受柏“耙人情跋”熬，奧“稗條子傲”靶等腐敗風(fēng)氣影響皚，常出現(xiàn)盲目采捌購(gòu)，重復(fù)采購(gòu)，背隨意采購(gòu)的現(xiàn)象俺。結(jié)果既給企業(yè)藹造成經(jīng)濟(jì)損失，襖又影響了產(chǎn)品質(zhì)啊量

19、及企業(yè)信譽(yù)。耙在這種情況下，俺改革勢(shì)在必行。扮 199骯7年12月，新半的廠長(zhǎng)兼黨委書傲記上任，大刀闊隘斧對(duì)企業(yè)進(jìn)行了背整頓，開始實(shí)施罷內(nèi)部控制制度。霸內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)達(dá)頒到的基本目標(biāo)是絆：建立和完善符啊合現(xiàn)代管理要求挨的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)叭，形成科學(xué)的決鞍策，執(zhí)行，監(jiān)督俺機(jī)制，確保單位佰經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的安實(shí)現(xiàn)；建立行之邦有效的風(fēng)險(xiǎn)控制斑系統(tǒng)，確保單位跋各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的埃健康運(yùn)行；堵塞傲漏洞、消除隱患辦，防止并及時(shí)發(fā)絆現(xiàn)和糾正種種欺柏詐、舞弊行為，翱保護(hù)單位財(cái)產(chǎn)的昂安全完整；規(guī)范版單位會(huì)計(jì)行為，傲保證會(huì)計(jì)資料真辦實(shí)、完整，提高鞍會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；奧確保國(guó)家有關(guān)法柏律法規(guī)和單位內(nèi)愛部規(guī)章制度的貫柏徹執(zhí)行。敗 在本

20、案敗例中，漯河卷煙埃廠的領(lǐng)導(dǎo)為了實(shí)辦現(xiàn)這些目標(biāo)，采拜取了以下措施。稗首先，改革采購(gòu)矮制度，走出唉“哎暗箱昂”傲操作，提出了芭“襖集中權(quán)力分散化邦，隱蔽權(quán)力公開般化，建立公開競(jìng)跋爭(zhēng)機(jī)制，嚴(yán)控采唉購(gòu)成本，確保產(chǎn)襖品質(zhì)量，提高經(jīng)矮濟(jì)效益伴”氨的采購(gòu)管理思路癌，成立了廠原輔靶材料管理委員會(huì)邦，對(duì)采購(gòu)事項(xiàng)民胺主決策，統(tǒng)一監(jiān)阿控。其次，實(shí)施翱“哀透明工程癌”凹，公開競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)百，這項(xiàng)工作在1隘998年3月正疤式戶動(dòng)，由漯河瓣卷煙廠事先發(fā)出凹招標(biāo)通知，現(xiàn)場(chǎng)扒競(jìng)標(biāo)，事后公布翱結(jié)果。為杜絕白“拌假招標(biāo)擺”皚問(wèn)題，卷煙廠在拜科研所專門成立阿了信息中心，廣艾泛收集種種原輔襖料市場(chǎng)信息，綜霸合測(cè)評(píng)原輔料市盎場(chǎng)產(chǎn)量、容量

21、、笆價(jià)格等，給競(jìng)標(biāo)壩提供采購(gòu)可比價(jià)埃。再次，建立健胺全管理制度，一鞍年來(lái)，漯河卷煙盎廠建立了多項(xiàng)管氨理規(guī)章制度，如敗原輔材料競(jìng)爭(zhēng)癌招標(biāo)暫行管理辦俺法、原輔材奧料采購(gòu)制約管理霸辦法、原輔爸材料采購(gòu)貸款支叭出財(cái)務(wù)管理辦法俺、原輔材料扳采購(gòu)供應(yīng)唉“捌四定班”藹實(shí)施細(xì)則等，擺明文規(guī)定入廠原吧輔料原則上一律扒從中標(biāo)單位采購(gòu)把，若出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)凹量連續(xù)不合格的靶廠家，將被終止芭供貨合同。最后矮，實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)絆采購(gòu)廉政責(zé)任制氨，要求每個(gè)領(lǐng)導(dǎo)扳和采購(gòu)人員嚴(yán)格襖遵守，違者給予瓣不同程度的處分柏。暗 以上這把些措施表明，改半革后的漯河卷煙挨廠在原輔料采購(gòu)案方面實(shí)施了強(qiáng)有翱力的內(nèi)部控制制稗度。結(jié)果是，堵哀住了隱性流失的

22、八“敖漏洞壩”班，既保證了采購(gòu)耙輔料的數(shù)量和質(zhì)吧量，又杜絕了因靶回扣導(dǎo)致腐敗行隘為發(fā)生，取得了疤良好的社會(huì)和經(jīng)拌濟(jì)效益。而采購(gòu)疤質(zhì)量的提高，保傲證了產(chǎn)品質(zhì)量的熬提高。經(jīng)上級(jí)質(zhì)骯檢部門多次對(duì)該矮廠臺(tái)機(jī)抽檢和市巴場(chǎng)抽檢，產(chǎn)品質(zhì)瓣量合格率一直保半持在100%。扒從此，漯河卷煙艾廠開始了一個(gè)新罷的良好發(fā)展階段扳。安通過(guò)本案例，我盎們了解了企業(yè)內(nèi)暗部控制制度的有隘力管理和良好結(jié)辦果?？梢姡瑢?duì)一吧個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，建艾立完善的內(nèi)部控稗制體系是非常必背要的。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)哀不僅要為企業(yè)建哀立內(nèi)部控制制度般體系，還要結(jié)合岸實(shí)際情況完善內(nèi)罷部控制制度的內(nèi)矮容，并運(yùn)用恰當(dāng)伴的方法保證實(shí)施邦，最后還要做好按監(jiān)督檢查工作，翱確保

23、內(nèi)部控制制凹度的貫徹實(shí)施，般以達(dá)到預(yù)期的效辦果，把企業(yè)做得昂更好。翱漯河卷煙廠的內(nèi)癌部控制敖國(guó)家統(tǒng)計(jì)局培訓(xùn)拔學(xué)院 萬(wàn) 胺愉版案例點(diǎn)評(píng)題（案壩例六，P105皚頁(yè)案例討論）爸當(dāng)前我國(guó)部分企皚業(yè)會(huì)計(jì)造假行為辦嚴(yán)重、財(cái)務(wù)報(bào)告佰嚴(yán)重失真、企業(yè)擺違法違規(guī)現(xiàn)象愈邦演愈烈的狀況，背 如何建立健全奧我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控背制、提高企業(yè)內(nèi)八部控制的效率和艾效果成為亟待研把究的課題。 斑 背 澳內(nèi)部控制是指單笆體為了保證各項(xiàng)敖業(yè)務(wù)活動(dòng)的有效艾進(jìn)行，確保資產(chǎn)叭的安全完整，防靶止欺詐舞弊行為把，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理瓣目標(biāo)等而制定和礙實(shí)施的一系列具巴有控制職能的方柏法、措施和程序芭。本案例是一個(gè)哎有效實(shí)施內(nèi)部控哎制的企業(yè)，并取笆得了令人

24、矚目的把成績(jī)。氨漯河柏卷煙廠以往的生熬產(chǎn)輔料采購(gòu)，由啊分管領(lǐng)導(dǎo)和物資稗供應(yīng)部門與供貨背方一對(duì)一談判，暗缺乏透明度。尤哎其是隨著卷煙生靶產(chǎn)輔料買方市場(chǎng)辦的逐漸形成，出佰現(xiàn)了一些難以制唉約的問(wèn)題。一方唉面，有的供貨廠皚商為使產(chǎn)品打入把漯河卷煙廠，采凹用在價(jià)格上給些扒特殊照顧的不正扒當(dāng)手段，拉攏腐拔蝕采購(gòu)人員，進(jìn)拔行般“板暗箱佰”哀操作；另一方面般，受罷“巴人情阿”凹，跋“哀條子笆”埃等腐敗風(fēng)氣影響埃，常出現(xiàn)盲目采骯購(gòu)，重復(fù)采購(gòu)，罷隨意采購(gòu)的現(xiàn)象稗。結(jié)果既給企業(yè)扒造成經(jīng)濟(jì)損失，搬又影響了產(chǎn)品質(zhì)耙量及企業(yè)信譽(yù)邦1997年12隘月，新的廠長(zhǎng)兼巴黨委書記上任，笆大刀闊斧對(duì)企業(yè)岸進(jìn)行了整頓，開絆始實(shí)施內(nèi)部控

25、制奧制度。艾內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)達(dá)昂到的基本目標(biāo)是板：佰俺建立和完善符合壩現(xiàn)代管理要求的愛內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，瓣形成科學(xué)的決策辦，執(zhí)行，監(jiān)督機(jī)案制，確保單位經(jīng)把營(yíng)管理目標(biāo)的實(shí)傲現(xiàn)；罷挨建立行之有效的百風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，扳確保單位各項(xiàng)業(yè)版務(wù)活動(dòng)的健康運(yùn)拔行；拜胺堵塞漏洞、消除邦隱患，防止并及藹時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正種稗種欺詐、舞弊行辦為，保護(hù)單位財(cái)辦產(chǎn)的安全完整；氨挨規(guī)范單位會(huì)計(jì)行奧為，保證會(huì)計(jì)資背料真實(shí)、完整，昂提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)哎量；皚暗確保國(guó)家有關(guān)法哀律法規(guī)和單位內(nèi)背部規(guī)章制度的貫壩徹執(zhí)行。芭在本案例中，漯背河卷煙廠的領(lǐng)導(dǎo)罷為了實(shí)現(xiàn)這些目半標(biāo)，采取了以下啊措施。首先，澳改革采購(gòu)制度，瓣走出礙“班暗箱吧”絆操作，皚提出了以

26、下采購(gòu)瓣管理思路：“集中的權(quán)力分散化，隱蔽的權(quán)力公開化、建立公開競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，嚴(yán)控采購(gòu)成本，確保產(chǎn)品質(zhì)量，提高經(jīng)濟(jì)效益”成立了廠原輔材料管理委員會(huì)，對(duì)采購(gòu)事項(xiàng)民主決策，統(tǒng)一監(jiān)控。愛以上舉措符合內(nèi)把部控制基本原則案：辦奧內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)涵岸蓋單位內(nèi)部的各盎項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、各疤個(gè)部門和崗位，搬并針對(duì)靶業(yè)務(wù)處理過(guò)程中半的關(guān)鍵控制點(diǎn)爸，將內(nèi)部控制落翱實(shí)到?jīng)Q策、執(zhí)行稗、監(jiān)督、反饋等扳各個(gè)環(huán)節(jié)。奧壩內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)符靶合國(guó)家有關(guān)法律扒法規(guī)和本單位的芭實(shí)際情況，全體礙員工必須遵照?qǐng)?zhí)白行 ，埃任何部門和個(gè)人安都不得擁有超越邦內(nèi)部控制的權(quán)力傲暗內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)保唉證單位內(nèi)部機(jī)構(gòu)熬、崗位及其職責(zé)敗權(quán)限的合理設(shè)置扒和分工，堅(jiān)持不頒相容

27、職務(wù)相互分傲離，辦確保不同機(jī)構(gòu)和瓣崗位之間權(quán)責(zé)分骯明、相互制約、懊相互監(jiān)督；胺安內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)正扮確處理成本與效跋益的關(guān)系，保證傲以合理的控制成扒本達(dá)到最佳的控啊制效果公開進(jìn)行招標(biāo)阿其次，邦實(shí)施背“擺透明工程搬”半，公開競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)版，拌由漯河卷佰煙廠事先發(fā)出招拔標(biāo)通知，現(xiàn)場(chǎng)競(jìng)礙標(biāo)，事后公布結(jié)扒果。對(duì)可能存在啊的壩“把假招標(biāo)傲”藹問(wèn)題暗，班推進(jìn)邦“按透明工程阿”按，在科研所專門爸設(shè)立信息中心，半廣泛收集種種原哀輔料市場(chǎng)信息，隘綜合測(cè)評(píng)原輔料爸市場(chǎng)產(chǎn)量、容量辦、價(jià)格等，給競(jìng)皚標(biāo)提供采購(gòu)可比阿價(jià)。吧 傲 瓣 矮 皚 版監(jiān)督 凹 芭 伴 八 敖 矮綜合測(cè)評(píng)廠原輔料管理委員會(huì)廠長(zhǎng)、副廠長(zhǎng)企化、財(cái)務(wù)、原料、物

28、資供應(yīng)、生產(chǎn)、質(zhì)管、科研所紀(jì)檢、審計(jì)部門科研所信息中心收集各種輔料市場(chǎng)信息設(shè)立胺骯業(yè)務(wù)的全部處理班過(guò)程或過(guò)程中的頒重要環(huán)節(jié)，不是安由一個(gè)部門單獨(dú)胺完成，而是由兩啊個(gè)或兩個(gè)以上的耙部門在相互協(xié)調(diào)柏、相互制約的基罷礎(chǔ)上完成。岸爸對(duì)每一個(gè)部門的氨責(zé)任與權(quán)利應(yīng)予岸以明確規(guī)定，既按要防止權(quán)利重疊斑，也要避免出現(xiàn)挨權(quán)力真空，使每敖一項(xiàng)業(yè)務(wù)處理的懊各個(gè)環(huán)節(jié)都有相啊應(yīng)的機(jī)構(gòu)和具體矮人員負(fù)責(zé)？啊再次柏，吧建立健全管理制胺度，壩一年來(lái)，漯河卷柏?zé)煆S建立了多項(xiàng)隘管理規(guī)章制度，矮如原輔材料競(jìng)吧爭(zhēng)招標(biāo)暫行管理八辦法、原輔瓣材料采購(gòu)制約管暗理辦法、原氨輔材料采購(gòu)貸款唉支出財(cái)務(wù)管理辦澳法、原輔材哎料采購(gòu)供應(yīng)靶“罷四定隘”白

29、實(shí)施細(xì)則等，版明文規(guī)定入廠原敗輔料原則上一律藹從中標(biāo)單位采購(gòu)胺，若出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)巴量連續(xù)不合格的骯廠家，將被終止背供貨合同。罷最后，板實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)采奧購(gòu)廉政責(zé)任制罷，哀要求每個(gè)領(lǐng)導(dǎo)和氨采購(gòu)人員嚴(yán)格遵藹守，違者給予不扒同程度的處分。般胺塑造企業(yè)文化，背推動(dòng)內(nèi)部控制的辦順利實(shí)施笆。把控制與被控制是矮一種固有的矛盾癌，要想使被控制邦者自覺(jué)地遵從控芭制者的意志，單愛靠硬性的制度指擺令難免使被控制哎者產(chǎn)生抵觸情緒翱。百柏通過(guò)塑造企業(yè)文巴化，形成的具有拜本企業(yè)特征的基埃本信念、價(jià)值觀拔念、道德規(guī)范、唉規(guī)章制度、生活艾方式、人文環(huán)境挨以及與此相適應(yīng)敖的思維方式。使氨之具有導(dǎo)向功能氨、約束功能、凝搬聚功能、激勵(lì)功

30、襖能、融合功能、跋輻射功能，因而壩它有助于解決團(tuán)半體目標(biāo)與個(gè)人目跋標(biāo)的矛盾、控制絆者與被控制者的巴矛盾，推動(dòng)內(nèi)部翱控制的順利實(shí)施敗。同時(shí)，它還能奧彌補(bǔ)內(nèi)部控制的稗漏洞和不足。假岸如員工對(duì)企業(yè)有爸很強(qiáng)的責(zé)任感、胺向心力，即使在哀內(nèi)部控制要素與疤結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)得并不柏健全的情況下，擺也仍然會(huì)產(chǎn)生良昂好的內(nèi)部控制效笆果。埃 版漯河卷煙廠在原傲輔料采購(gòu)方面實(shí)骯施了強(qiáng)有力的內(nèi)跋部控制制度。結(jié)阿果是可喜的，堵礙住了隱性流失的八“靶漏洞百”佰，既保證了采購(gòu)辦輔料的數(shù)量和質(zhì)稗量，又杜絕了因百回扣導(dǎo)致腐敗行翱為發(fā)生，取得了稗良好的社會(huì)和經(jīng)板濟(jì)效益。而采購(gòu)辦質(zhì)量的提高，保凹證了產(chǎn)品質(zhì)量的扮提高。產(chǎn)品質(zhì)量跋合格率一直保持

31、霸在100%。暗通過(guò)本案例，我奧們了解了企業(yè)內(nèi)皚部控制制度的有阿力管理和良好結(jié)班果。可見，對(duì)一拜個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，建邦立完善的內(nèi)部控按制體系是非常必哀要的。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)絆不僅要為企業(yè)建佰立內(nèi)部控制制度埃體系，還要結(jié)合擺實(shí)際情況完善內(nèi)安部控制制度的內(nèi)吧容，并運(yùn)用恰當(dāng)壩的方法保證實(shí)施百，最后還要做好阿監(jiān)督檢查工作，襖確保內(nèi)部控制制罷度的貫徹實(shí)施，熬以達(dá)到預(yù)期的效藹果，把企業(yè)做得昂更好。案例三的答案疤（一）什么是企昂業(yè)債券及債券的耙分類擺企業(yè)債券通常又岸稱公司債券，是唉企業(yè)依照法定程罷序發(fā)行，約定在拜一定期限內(nèi)還本芭付息的債券。企案業(yè)債券代表發(fā)債絆企業(yè)和投資者之稗間的一種債權(quán)債岸務(wù)關(guān)系。債券持耙有人是企業(yè)的債

32、扳權(quán)人，不是所有胺者，無(wú)權(quán)參與或按干涉企業(yè)經(jīng)營(yíng)管隘理，但債券持有啊人有權(quán)按期收回傲本息，可以自由笆轉(zhuǎn)讓。笆由于企業(yè)主要以艾本身的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)埃作為還本付息的凹保證，因此企業(yè)挨債券風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)案本身的經(jīng)營(yíng)狀況爸直接相關(guān)。如果岸企業(yè)發(fā)行債券后案，經(jīng)營(yíng)狀況不好柏，連續(xù)出現(xiàn)虧損藹，可能無(wú)力支付鞍投資者本息，投懊資者面臨著受損絆失的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)昂債券相對(duì)國(guó)債來(lái)壩說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)是比較大骯的。所以企業(yè)發(fā)扒行債券時(shí)，一般頒要對(duì)發(fā)債企業(yè)進(jìn)盎行嚴(yán)格的資格審敗查或要求發(fā)行企頒業(yè)有財(cái)產(chǎn)抵押，拌以保護(hù)投資者利瓣益。另一方面，板在一定限度內(nèi)，靶證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)疤與收益正相關(guān)關(guān)靶系，高風(fēng)險(xiǎn)伴隨稗高收益。企業(yè)債哀券由于具有較大巴風(fēng)險(xiǎn)，他們的利

33、板率通常也高于國(guó)白債和地方政府債阿券。半企業(yè)債券分類：昂（扮1芭）按照期限分為岸，短期債券（一藹年以內(nèi)），中期跋債券（一年以上把五年以下），長(zhǎng)扮期債券（五年以愛上）。本債券屬岸于長(zhǎng)期債券，債啊券期限為跋7把年。（啊2俺）按照是否記名捌分為，記名企業(yè)絆債券和不記名企班業(yè)債券。本債券擺屬于實(shí)名制記賬耙式債券。（拜3耙）按照債券有無(wú)搬擔(dān)保分為，信用皚債券和擔(dān)保債券白。信用債券僅憑澳籌資人的信用發(fā)傲行是沒(méi)有擔(dān)保的安債券，如：國(guó)債疤、政府債券、金艾融債券等。擔(dān)保拔債券是指有抵押疤、質(zhì)押、保證等案方式發(fā)行的債券笆，其中，抵押債斑券是指以不動(dòng)產(chǎn)巴和企業(yè)資信作為鞍擔(dān)保所發(fā)行的債澳券；質(zhì)押債券是傲指以其有價(jià)證券

34、吧作擔(dān)保品所發(fā)行昂的債券；保證債暗券是指有第三者般擔(dān)保償還本息的扒債券。擔(dān)保企業(yè)鞍債券發(fā)行效率要啊比無(wú)擔(dān)保企業(yè)債翱券高。本債券屬拜于擔(dān)保式債券，澳由國(guó)家開發(fā)銀行暗提供無(wú)條件不可唉撤銷連帶責(zé)任保拔證。信用等級(jí)為把AAA斑，屬于金邊債券芭。表明該集團(tuán)發(fā)藹行的債券償還能芭力強(qiáng)。（霸4擺）按債券是否提八前贖回分為：可癌提前贖回債券和半不可提前贖回債艾券。如果企業(yè)在啊債券到期前有權(quán)拜定期或隨時(shí)購(gòu)回氨全部或部分債券靶，這就是可提前背贖回企業(yè)債券。拜不然就是到期贖白回。（擺5挨）按債券票面利熬率是否變動(dòng)分為凹，固定利率債券奧、浮動(dòng)利率債券安、累進(jìn)利率債券?。壳拔覈?guó)不大岸使用）。固定利敗率債券指在償還傲期內(nèi)

35、利率固定不邦變的債券；浮動(dòng)吧利率債券指票面愛利率隨市場(chǎng)利率柏定期變動(dòng)的債券艾；累進(jìn)利率債券盎指隨著債券期限敗的增加，利率累拌進(jìn)的債券。本債吧券屬于固定利率巴債券，利率為按4.12%伴。（叭6斑）按發(fā)行是否給頒予投資者選擇權(quán)佰分為，有選擇權(quán)扒的債券和不附有跋選擇權(quán)的債券。拜如：可轉(zhuǎn)換債券半；（奧7敖）按發(fā)行發(fā)式分胺，公募債券和私把募債券。公募債辦券治安法定手續(xù)安經(jīng)證券主管部門伴批準(zhǔn)公開向社會(huì)敖投資者發(fā)行的債白券，私募債券指絆以特定的少數(shù)投爸資者為隊(duì)向發(fā)行柏的債券，發(fā)行手拔續(xù)簡(jiǎn)單，一般不安能公開上市交易昂。本債券屬于公絆募債券。上市前白可協(xié)議轉(zhuǎn)讓，上壩市后可自由買賣靶。哎（二）企業(yè)為什扒么選擇發(fā)行

36、債券拌企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)斑過(guò)程中，可能會(huì)昂由于種種原因需擺要使用大量資金捌，如擴(kuò)大企業(yè)業(yè)把務(wù)規(guī)模，籌建新斑項(xiàng)目，兼并收購(gòu)白其他企業(yè)，以及扒彌補(bǔ)虧損等。在氨企業(yè)自由資金不爸能完全滿足其資皚金需求時(shí)，便需昂要向外部籌資。瓣通常，企業(yè)對(duì)外凹籌資的渠道有三安個(gè)：發(fā)行股票、柏發(fā)行債券、向銀瓣行等金融機(jī)構(gòu)貸背款。挨由于股票經(jīng)常是班溢價(jià)發(fā)行，股票爸籌資的實(shí)際成本艾較低，而且籌集扳的資金不用償還骯，沒(méi)有債務(wù)負(fù)擔(dān)伴。但股票發(fā)行手壩續(xù)復(fù)雜，前期準(zhǔn)奧備時(shí)間長(zhǎng)要經(jīng)過(guò)盎輔導(dǎo)期，還要公扳布公司財(cái)務(wù)狀況靶，受到的制約較霸多。此外，增發(fā)絆股票還導(dǎo)致股權(quán)骯稀釋，影響到現(xiàn)八有股東利益和對(duì)百公司控制權(quán)。拌向銀行等金融機(jī)敗構(gòu)借款通常較為

37、芭麻煩。企業(yè)在取扮得銀行貸款的活靶動(dòng)中，各種融資笆條款包括融資方把式的選擇、融資挨數(shù)量的多少、期絆限的長(zhǎng)短、利率白的高低，都要與笆銀行進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間稗的談判，最終由埃銀行對(duì)企業(yè)借款八申請(qǐng)審核后決定拔，主動(dòng)權(quán)基本上擺掌握在銀行手里斑。目前，我國(guó)商吧業(yè)銀行不良資產(chǎn)班比重過(guò)高，已成伴為金融體制越壘襖越高的風(fēng)險(xiǎn)。在絆此情況下，銀行靶普遍惜貸如金，伴不肯輕易放貸，岸以免壞帳。由此爸引起企業(yè)貸不到霸錢，銀行的錢無(wú)啊處投，增加了國(guó)拜家財(cái)政壓力。岸發(fā)行債券籌資成稗本低，方便靈活扒，資金使用期限瓣較長(zhǎng)，資金使用斑自由，而且購(gòu)買絆債券的投資者無(wú)邦權(quán)干涉企業(yè)的經(jīng)扮營(yíng)決策，現(xiàn)有股昂東對(duì)所有權(quán)不變班。債券融資不會(huì)襖削弱公司

38、現(xiàn)有股暗東的相對(duì)平衡權(quán)拜力結(jié)構(gòu)。如果投敖資回報(bào)率高于債柏券利率，由于債白券融資的成本是敖相對(duì)固定利息，佰是公司以更多地唉利用外部債務(wù)資般金來(lái)擴(kuò)大公司規(guī)澳模，則可增加公熬司每股收益和凈哀資產(chǎn)收益率，提矮高股東的收益，翱即產(chǎn)生百唉杠桿效應(yīng)癌艾。而且債券融資熬還可以為發(fā)行債斑券企業(yè)起到避稅拜的功效。因?yàn)閭蝗⒃诙惽傲邪柚В{(diào)整企業(yè)所耙得稅。在市場(chǎng)利搬息向上攀升時(shí)期埃，由于債券利率白固定可以減少企暗業(yè)籌資成本。但背債券融資有固定百期限支付利息和耙本金，會(huì)增加企澳業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用和財(cái)俺務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。債券籌矮資受到公司資本骯結(jié)構(gòu)的限制，也絆會(huì)影響企業(yè)的再懊籌資能力。債券班融資還要受國(guó)家藹頒布基準(zhǔn)利率和疤市場(chǎng)利率走

39、勢(shì)的罷影響。百對(duì)中廣核集團(tuán)發(fā)愛行公司債券目的板進(jìn)行分析。發(fā)行瓣企業(yè)債券主要是奧考慮到降低企業(yè)扮籌資成本的需要皚，減少利息支出案，從而降低工程壩造價(jià)和上網(wǎng)電價(jià)芭，提高發(fā)電的競(jìng)瓣?duì)幜?。嶺澳核電皚站項(xiàng)目建設(shè)資金矮90%按通過(guò)國(guó)際出口信挨貸、商業(yè)信貸和背人民幣貸款解決敖，其中人民幣貸唉款的利息是艾6.21%岸。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)藹運(yùn)行在低利率時(shí)凹期，貸款利率進(jìn)昂一步下調(diào)的空間笆和壓力均不大，瓣但隨著積極的財(cái)板政政策與適度貨愛幣政策的實(shí)施，唉對(duì)艾GDP背增長(zhǎng)的對(duì)動(dòng)力將伴加大，適度通貨按膨脹也將會(huì)產(chǎn)生熬，利率的上調(diào)的柏走勢(shì)不能排除，絆所以集團(tuán)公司發(fā)隘行企業(yè)債券，主板要考慮到嶺澳核矮電站籌資成本鎖傲定在一個(gè)相對(duì)較

40、疤低的水平。傲(凹三笆)邦債券籌資規(guī)模決啊策分析胺企業(yè)不論采取何藹種債券籌資形式耙，首先發(fā)行公司艾應(yīng)對(duì)債券籌資的霸數(shù)量做出科學(xué)判背斷和規(guī)劃。由于懊資金的短缺性和胺資金的成本、風(fēng)絆險(xiǎn)性，必然要求頒債券籌資規(guī)模即凹合理又經(jīng)濟(jì)。因芭為，如果債券籌昂資規(guī)模小，籌集岸資金不足，必然巴達(dá)不到債券籌資百目的，影響企業(yè)艾正常經(jīng)營(yíng)和項(xiàng)目版進(jìn)展；而債券籌拜資規(guī)模過(guò)大，是盎資金閑置并浪費(fèi)傲，不僅增加公司背的利息支出，又罷加重債務(wù)負(fù)擔(dān)，艾也必然會(huì)影響資把金使用效果。所岸以要求債券籌資挨規(guī)模既合理又經(jīng)癌濟(jì)。確定發(fā)行債百券的合理數(shù)量是按較為復(fù)雜的問(wèn)題霸。笆首先要以企業(yè)合斑理的資金占用量凹和投資項(xiàng)目的資辦金需要量為前提擺，

41、為此應(yīng)該對(duì)企耙業(yè)的擴(kuò)斑大再生產(chǎn)進(jìn)行規(guī)百劃，對(duì)投資項(xiàng)目八進(jìn)行可行性研究笆。中國(guó)廣東核電芭集團(tuán)有限責(zé)任公把司是中國(guó)廣東核哎電集團(tuán)的核心企爸業(yè)，是國(guó)務(wù)院批懊準(zhǔn)組建的大型企胺業(yè)集團(tuán)，具有先斑進(jìn)水平的核電工哎程，是國(guó)家支持版的有巨大經(jīng)濟(jì)、鞍社會(huì)、環(huán)境效益百的工程。發(fā)起人懊中廣核集團(tuán)啊 2000埃年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良背好，其主營(yíng)業(yè)務(wù)愛收入、利潤(rùn)總額皚、凈利潤(rùn)均呈穩(wěn)捌定增長(zhǎng)之勢(shì)。發(fā)癌行債券募集的資壩金投資項(xiàng)目，首叭期建設(shè)投入運(yùn)行般的核電機(jī)組，會(huì)霸給中廣核集團(tuán)帶哎來(lái)良好的經(jīng)濟(jì)效埃益。扒本次發(fā)行債券籌白資用于歸還發(fā)行翱人為嶺澳核電站皚項(xiàng)目籌措的由國(guó)絆家開發(fā)銀行提供翱的人民幣搭橋貸挨款以及嶺澳核電背站項(xiàng)目建設(shè)，該凹項(xiàng)目

42、是建設(shè)中第皚二座商用核電站吧，建設(shè)規(guī)模為四疤臺(tái)百萬(wàn)千瓦級(jí)核扮能發(fā)電機(jī)組，首頒期建設(shè)兩臺(tái)，工奧程總投資為拔40.25爸億美元。把4藹億元為自由資本罷，其余扳36.25凹億原有國(guó)家開發(fā)班銀行籌措。該項(xiàng)板目在大亞灣核電安站的基礎(chǔ)上實(shí)施頒了一系列重大技把術(shù)改造，進(jìn)一步罷提高了嶺澳核電安站的安全性和可八靠性。在大亞灣隘核電站成功運(yùn)行敖的基礎(chǔ)上，嶺澳笆核電站全力推進(jìn)搬按國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)靶產(chǎn)化和自主化。骯其次要對(duì)項(xiàng)目組按建單位的資信及俺財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分哎析。嶺澳核電站挨的組建單位是中皚國(guó)廣東核電集團(tuán)稗有限公司。是經(jīng)阿國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)實(shí)行芭計(jì)劃單列的國(guó)有癌大型企業(yè)集團(tuán)公邦司。截止白2000靶年版12哀月底，集團(tuán)總資拜產(chǎn)為

43、班512.9澳億元，凈資產(chǎn)額鞍為捌118.9頒億元，并以每年藹約扒20藹億元的速度增長(zhǎng)版。俺2000把年度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)安收入隘70.6皚億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)頒26.7絆億元，凈利潤(rùn)伴18.9敗億元?？梢?，發(fā)熬起人中廣核集團(tuán)艾 2000板年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良拌好，其主營(yíng)業(yè)務(wù)凹收入、利潤(rùn)總額半、凈利潤(rùn)均呈穩(wěn)安定增長(zhǎng)之勢(shì)。發(fā)昂行債券募集的資耙金投資項(xiàng)目，首傲期建設(shè)投入運(yùn)行拔的核電機(jī)組，會(huì)氨給中廣核集團(tuán)帶暗來(lái)良好的經(jīng)濟(jì)效八益，本期總額為叭2 5拌億元的債券相對(duì)搬而言只是較小的罷數(shù)目，因此到期芭本息的償付有足凹?jí)虻谋Ｕ稀０χ袕V核集團(tuán)以長(zhǎng)皚期負(fù)債為主，固癌定資產(chǎn)中在建工扮程占絕對(duì)比例，佰公司目前總體處敗于在建設(shè)期。從芭

44、公司的資本結(jié)構(gòu)吧來(lái)看，國(guó)有大型瓣企業(yè)資本實(shí)力雄芭厚，自有資本充昂足資金有穩(wěn)定的阿增長(zhǎng)來(lái)源，尤其瓣是逐漸有核電機(jī)岸組投產(chǎn)，預(yù)計(jì)現(xiàn)百金流將有較大的擺提高。本期債券搬到扒2008懊兌付有足夠的償佰付保證。百2000挨年底，在國(guó)家經(jīng)藹貿(mào)委對(duì)搬100俺家國(guó)有大中型企扮業(yè)的排名中，公扳司的總資產(chǎn)排鞍18吧名，利稅排澳16礙名。該集團(tuán)控股耙大亞灣核電站和敗全資擁有嶺澳核背電站。該集團(tuán)資安信等級(jí)是艾AAA扒。唉再次要對(duì)該項(xiàng)目扒資金來(lái)源、獲利氨能力和償債能力跋進(jìn)行分析。（搬1隘）嶺澳核電站項(xiàng)矮目投資總額為辦40.25艾億美元。其中凹4阿億美元資本由中巴國(guó)廣東核電集團(tuán)辦有限公司用大亞隘灣核電站的收益吧滾動(dòng)收入來(lái)提

45、供熬，其余跋36.25辦億美元由國(guó)家開班發(fā)銀行負(fù)責(zé)籌措哎。（哀2耙）大亞灣核電站敖是我國(guó)第一座大埃型商用核電站，胺擁有兩臺(tái)功率為伴984皚兆瓦壓水堆核電瓣機(jī)組，設(shè)計(jì)壽命版為昂40昂年。電站氨70%暗的電量輸往香港扒，辦30%版的電量供應(yīng)廣東拜。從疤1994邦年開始運(yùn)行到扒2001背年巴10安月，廣東大亞灣扳核電站累計(jì)上網(wǎng)笆電量背963哎億千瓦時(shí)。敗2000板年符合因子和能哎力因子分別達(dá)到礙85.05%奧和靶87.04%爸，上網(wǎng)電量達(dá)拔140.63捌億千瓦時(shí)，創(chuàng)電頒站商業(yè)運(yùn)行以來(lái)巴追高水平。大亞八灣核電站子投入暗商業(yè)運(yùn)行以來(lái)，挨銷售收入和出口埃創(chuàng)匯穩(wěn)步增加。岸2000埃年實(shí)現(xiàn)銷售收入柏8.47凹億美元，出口創(chuàng)柏匯白5.9巴億美元。實(shí)現(xiàn)稅扒后利潤(rùn)扳23.6傲億人民幣，上繳扳稅款巴2.1皚億人民背幣。以大亞灣核案電站項(xiàng)目作為后拔盾償債能力有