華聯(lián)控股2021年上半年財務(wù)分析詳細(xì)報告

1、華聯(lián)控股2021年上半年財務(wù)分析詳細(xì)報告目錄 TOC o 1-5 h z -V資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析3.資產(chǎn)構(gòu)成基本情況3.流動資產(chǎn)構(gòu)成特點4.資產(chǎn)的增減變化4.資產(chǎn)的增減變化原因5.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評價6.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況7二、負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析7.負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況8.流動負(fù)債構(gòu)成情況8.負(fù)債的增減變化情況10.負(fù)債的增減變化原因10.權(quán)益的增減變化情況11.權(quán)益的增減變化原因12三、實現(xiàn)利潤分析12.利潤總額12.營業(yè)利潤13.投資收益14.營業(yè)外利潤14.經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力14.結(jié)論15四、本錢費用分析15.本錢構(gòu)成情況15.總本錢變化情況及原因分析16.營業(yè)本錢控制情況16.銷售費用變化

2、及合理性評價17.管理費用變化及合理性評價17.財務(wù)費用變化情況18五、現(xiàn)金流量分析19.現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析19.現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析20.現(xiàn)金流動的穩(wěn)定性21.現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性21.現(xiàn)金流量的變化情況21.現(xiàn)金流量的充足性評價22.現(xiàn)金盈利情況分析22.現(xiàn)金流動的有效性評價23.自由現(xiàn)金流分析23六、償債能力分析23.支付能力及還債期23.流動比率23.速動比率24.短期償債能力變化情況25.短期付息能力25.長期付息能力26應(yīng)付賬款變化圖（萬元）700006000050000400003000020000100002017年上半年.負(fù)債的增減變化情況2021年上半年負(fù)債總額為465,101. 9

3、5萬元，與2020年上半年的 672,948. 7萬元相比有較大幅度下降，下降30. 89虬2021年上半年企 業(yè)負(fù)債規(guī)模有較大幅度的減少，負(fù)債壓力有較大幅度的下降。負(fù)債主要工程變動情況表（萬元）工程名稱2020年上半年2021年上半年數(shù)值差值增長率魏）數(shù)值差值增長率（%）總負(fù)債672,948.7113,854.920. 36465,101.95-207846. 75-30. 89流動負(fù)債465.687. 7958,097.714. 25291,258.3-174429.49-37. 46應(yīng)付賬款13,831.81-12345. 53-47. 1637,063. 9923,232. 18167

4、. 96其他流動負(fù)債00-7,117. 867,117. 86-預(yù)收款項0-114230.59-100. 004,869.084,869. 08-一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債3,2003,2003.68048015應(yīng)付職工薪酬120.4-228. 16-65. 46335.6215.21178. 74非流動負(fù)債207,260.9155,757.236.8173,843. 65-33417. 26-16. 12遞延所得稅負(fù)債2,490. 022.490. 020-2490. 02-100. 00長期借款200.72053,24036. 1169,840-30880. 00-15. 38.負(fù)債的增減變化

5、原因以下工程的變動使負(fù)債總額增加：應(yīng)付賬款增加23,232. 18萬元, 其他流動負(fù)債增加7,117. 86萬元，預(yù)收款項增加4,869. 08萬元，一年 內(nèi)到期的非流動負(fù)債增加480萬元，應(yīng)付職工薪酬增加215. 21萬元， 共計增加35,914. 33萬元；以下工程的變動使負(fù)債總額減少：長期應(yīng)付 款減少47.24萬元，遞延所得稅負(fù)債減少2,490. 02萬元，應(yīng)交稅費減 少11,562. 89萬元，應(yīng)付股利減少25,226. 88萬元，長期借款減少 30,880萬元，其他應(yīng)付款減少220,671. 54萬元，共計減少290,878. 56 萬元。各項科目變化引起負(fù)債總額減少207,846.

6、 75萬元。.權(quán)益的增減變化情況2021年上半年所有者權(quán)益為565,852. 97萬元，與2020年上半年 的568,188. 79萬元相比變化不大，變化幅度為0. 41%o未分配利潤變化圖（萬元）所有者權(quán)益變動表（萬元）工程名稱2019年上半年2020年上半年數(shù)值增長率（給2021年上半年數(shù)值增長率（%）數(shù)值增長率（%）所有者權(quán)益合計525,438.416. 85568,188. 798. 14565,852. 97-0.41實收資本148,393.430148,393.4-148,393.4-資本公積23,194. 11-1.0123,194. 11-23,194. 11-盈余公積43,2

7、91.6422. 6350,177. 2215.9150,399. 870. 44未分配利潤244,041.96-2.4257,916.45. 69248,101.74-3.81.權(quán)益的增減變化原因以下工程的變動使所有者權(quán)益增加：少數(shù)股東權(quán)益增加7,256. 19 萬元，盈余公積增加222.64萬元，共計增加7,478.84萬元；以下工程 的變動使所有者權(quán)益減少：未分配利潤減少9,814. 66萬元，共計減少 9,814. 66萬元。各項科目變化引起所有者權(quán)益減少2,335. 82萬元。三、實現(xiàn)利潤分析.利潤總額2021年上半年利潤總額為23,416.04萬元，與2020年上半年的 84,41

8、4. 98萬元相比有較大幅度下降，下降72. 26%。利潤總額主要來自 于內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，企業(yè)盈利基礎(chǔ)比擬可靠。實現(xiàn)利潤變化圖（萬元）.營業(yè)利潤2021年上半年營業(yè)利潤為23,282.31萬元，與2020年上半年的 84,774. 89萬元相比有較大幅度下降，下降72.54%。以下工程的變動使 營業(yè)利潤增加：投資收益增加908. 52萬元，營業(yè)本錢減少45,783. 96 萬元，營業(yè)稅金及附加減少34,055. 89萬元，銷售費用減少1,035.58 萬元，財務(wù)費用減少369. 43萬元，管理費用減少5. 56萬元，共計增加.投資收益2021年上半年投資收益為2,019. 73萬元，與2020年

9、上半年的 1,111. 21萬元相比有較大增長，增長81. 76%。.營業(yè)外利潤2020年上半年營業(yè)外利潤虧損359. 92萬元，2021年上半年扭虧為 盈，盈利13利74萬元。.經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力從營業(yè)收入和本錢的變化情況來看，2021年上半年的營業(yè)收入為 66,397. 65萬元，比2020年上半年的210,175. 16萬元下降68. 41%,營 業(yè)本錢為23,371. 51萬元，比2020年上半年的69,155. 47萬元下降 66. 20%,營業(yè)收入和營業(yè)本錢同時下降，但營業(yè)收入下降幅度大于營業(yè) 本錢，說明企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力下降。實現(xiàn)利潤增減變化表（萬元）工程名稱2019年上半年2

10、020年上半年2021年上半年數(shù)值增長率冊）數(shù)值增長率設(shè)）數(shù)值增長率（酚營業(yè)收入165,576.917. 62210,175. 1626. 9466,397. 65-68.41利潤總額67,535. 5724. 7484,414.9824. 9923,416. 04-72. 26營業(yè)利潤66.606. 0823. 0684,774.8927. 2823,282.31-72. 54投資收益255. 23-85. 451,111. 21335. 382,019. 7381.76營業(yè)外利潤929. 496,100. 75-359. 92-138. 72133. 74137. 16.結(jié)論在營業(yè)收入大幅

11、度下降的同時經(jīng)營利潤也大幅度下降，企業(yè)經(jīng)營業(yè) 務(wù)開展得很不理想。四、本錢費用分析.本錢構(gòu)成情況華聯(lián)控股2021年上半年本錢費用總額為45,228. 67萬元，其中： 營業(yè)本錢為23,371.51萬元,占本錢總額的51. 67%；銷售費用為 3,818.87萬元，占本錢總額的8. 44%；管理費用為3,515. 58萬元，占 本錢總額的7. 77%；財務(wù)費用為-620.09萬元,占本錢總額的T. 37%； 營業(yè)稅金及附加為15,142. 8萬元，占本錢總額的33. 48%。本錢構(gòu)成圖B消售費用財夯費用三北本錢管理費用營兌金及附加本錢構(gòu)成表（占本錢費用總額的比例）（萬元）2019年上半年2020年

12、上半年2021年上半年工程名稱數(shù)值百分比（酚數(shù)值百分比魏）數(shù)值百分比（酚本錢費用總額99,191.61100.00126,479.09100.0045,228.67100.00營業(yè)本錢40,882. 9541.2269,155. 4754. 6823,371.5151.67營業(yè)稅金及附加49,025. 5549. 4349,198.738. 9015,142.833. 48銷售費用5,708. 15. 754,854.453. 843,818. 878. 44管理費用3,840. 173.873,521. 132. 783,515. 587. 77財務(wù)費用-265. 16-0.27-250.

13、67-0. 20-620. 09-1.37研發(fā)費用0-00-總本錢變化情況及原因分析華聯(lián)控股2021年上半年本錢費用總額為45,228. 67萬元，與2020 年上半年的126,479. 09萬元相比有較大幅度下降，下降64.24虬 以下 工程的變動使總本錢減少：管理費用減少5.56萬元，財務(wù)費用減少 369. 43萬元，銷售費用減少1,035. 58萬元，營業(yè)稅金及附加減少 34,055. 89萬元，營業(yè)本錢減少45,783.96萬元，共計減少81,250. 42 萬元。本錢構(gòu)成變動情況表（占營業(yè)收入的比例）（萬元）工程名稱2019年上半年2020年上半年2021年上半年數(shù)值百分比（%）數(shù)值

14、百分比魏）數(shù)值百分比0）營業(yè)收入165,576.9100. 00210,175. 16100. 0066,397. 65100. 00營業(yè)本錢40,882. 9524.6969,155.4732. 9023,371.5135. 20營業(yè)稅金及附加49,025. 5529.6149,198.723. 1115,142.822.81銷售費用5,708. 13.454.854. 452.313,818. 875. 75管理費用3,840. 172. 323,521. 131.683,515. 585. 29財務(wù)費用-265. 16-0. 16-250. 67-0. 12-620. 09-0. 93研

15、發(fā)費用0-0-0-.營業(yè)本錢控制情況2021年上半年營業(yè)本錢為23,371.51萬元，與2020年上半年的69,155. 47萬元相比有較大幅度下降,下降66. 2%o營業(yè)本錢變化圖（萬元）.銷售費用變化及合理性評價2021年上半年銷售費用為3,818.87萬元，與2020年上半年的 4,854. 45萬元相比有較大幅度下降，下降21. 33%。從銷售費用占銷售 收入比例變化情況來看，2021年上半年銷售費用大幅度下降的同時營 業(yè)收入也有較大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，經(jīng)營業(yè)務(wù)開展 得不太理想。.管理費用變化及合理性評價2021年上半年管理費用為3,515. 58萬元，與2020年上半

16、年的 3,521. 13萬元相比變化不大，變化幅度為0.16%。2021年上半年管理 費用占營業(yè)收入的比例為5. 29%,與2020年上半年的1.68%相比有較大 幅度的提高，提高3. 62個百分點。在營業(yè)收入大幅度下降的情況下， 管理費用沒有得到有效控制，致使經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利水平大幅度下降。要 嚴(yán)密關(guān)注管理費用支出的合理性，努力提高其使用效率。.財務(wù)費用變化情況本期財務(wù)費用為-620. 09萬元。財務(wù)費用變化圖（萬元）財務(wù)費用變化圖（萬元）8002018年上半年2020年上半年2021年上半年2019年上半年-8002017年上半年五、現(xiàn)金流量分析1 ,現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析2021年上半年現(xiàn)金流入

17、為147,430.91萬元，與2020年上半年的 317,847. 63萬元相比有較大幅度下降，下降53. 62%。企業(yè)通過銷售商 品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金為103755. 92萬元，它是企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流入 的最主要來源，約占企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的70.38%。但是，由于企 業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動現(xiàn)金流出大于經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，因此經(jīng)營業(yè)務(wù)自身不 能實現(xiàn)現(xiàn)金收支平衡，經(jīng)營活動出現(xiàn)了 25969. 19萬元的資金缺口，在 當(dāng)期的現(xiàn)金流入中，企業(yè)通過收回投資、變賣資產(chǎn)等大的結(jié)構(gòu)性調(diào)整活 動所取得的現(xiàn)金也占不小比重，占企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的21. 03%o 說明企業(yè)正在進(jìn)行投資結(jié)構(gòu)調(diào)整。但企業(yè)的投資活動和經(jīng)營活

18、動均存在 資金缺口，均需要籌資活動提供資金?，F(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)圖口經(jīng)箜舌動投資話動爸賁話動現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表(萬元)工程名稱2019年上半年2020年上半年2021年上半年數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比照)數(shù)值百分比(%)現(xiàn)金流入總額380,071. 16100. 00317,847. 63100. 00147,430.91100. 00銷售商品、梃供勞務(wù)收到的現(xiàn)金191,507. 0550. 39129,194.8840. 65103,755. 9270. 38收回投資所收到的現(xiàn)金112,20029. 52171,80054.0531,00021.03 TOC o 1-5 h z 7.負(fù)債經(jīng)營可行性26七

19、、盈利能力分析26.盈利能力基本情況26.內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)和對外長期投資的盈利能力27.對外投資的盈利能力27.內(nèi)外部資產(chǎn)盈利能力比擬27.凈資產(chǎn)收益率27.凈資產(chǎn)收益率變化原因28.總資產(chǎn)報酬率28.總資產(chǎn)報酬率變化原因28.本錢費用利潤率變化情況29.本錢費用利潤率變化原因29八、營運能力分析29.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)29.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因30.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況30.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因31.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況31.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因32.現(xiàn)金周期32.營業(yè)周期32.營業(yè)周期結(jié)論33.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)33.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因33.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)34.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化

20、原因34.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)35.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因35九、開展能力分析35.營業(yè)收入增長率35.凈利潤增長率35.資本增長性35.可動用資金總額36.挖潛開展能力36十、經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析36.投融資活動的協(xié)調(diào)情況36.營運資本變化情況36.經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力37.營運資金需求的變化38.現(xiàn)金支付情況38.整體協(xié)調(diào)情況39十一、經(jīng)營風(fēng)險分析39.經(jīng)營風(fēng)險39.財務(wù)風(fēng)險39吸收投資收到的現(xiàn)金0-00-取得借款收到的現(xiàn)金67,48017. 7510,0003. 154.8003. 26取得投資收益所收到的現(xiàn)金1,394.580. 371,166.50.372,057. 441.40其它7,

21、489. 521.975,686.251.795,817. 563. 95.現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析2021年上半年現(xiàn)金流出為236,665.42萬元，與2020年上半年的 310,890. 33萬元相比有較大幅度下降，下降23. 87%。最大的現(xiàn)金流出 工程為支付的各項稅費，占現(xiàn)金流出總額的41. 70%?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)圖H經(jīng)營活動 口投費活動 口等費活動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表(萬元)工程名稱2019年上半年2020年上半年2021年上半年數(shù)值百分比 (%)數(shù)值百分比 (%)數(shù)值百分比 (%)現(xiàn)金流出總額412,184.710000310.890. 33100. 00100. 00購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

22、48,058. 35116622,084.197. 1019,097.88. 07支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金7,170. 851746,771.62. 182. 90支付的各項稅費74,627. 99181142,687.0413. 7398,685.741.70購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資 產(chǎn)所支付的現(xiàn)金482. 6701229. 690.0120. 180.01投資所支付的現(xiàn)金126,9003079224.90072. 3463.00026. 62歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金74,4801807032.00013. 52分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn) 金73,263. 8217776,

23、481.932. 086,102.572. 58其它7,201.021.75 7,935.882.55 4.60.現(xiàn)金流動的穩(wěn)定性2021年上半年，營業(yè)收到的現(xiàn)金有較大幅度減少，經(jīng)營活動現(xiàn)金 流入的穩(wěn)定性明顯下降。2021年上半年，工資性支出有所增加，企業(yè) 現(xiàn)金流出的剛性增加。2021年上半年，現(xiàn)金流入工程從大到小依次是: 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；收回投資收到的現(xiàn)金；收到其他與經(jīng) 營活動有關(guān)的現(xiàn)金；取得借款收到的現(xiàn)金。現(xiàn)金流出工程從大到小依次 是：支付的各項稅費；投資支付的現(xiàn)金；歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金；購買商 品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金?，F(xiàn)金流入流出比照表流入工程數(shù)值（萬元）流出工程數(shù)值（萬元）

24、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金103,755. 92支付的各項稅費98,685.7收回投資收到的現(xiàn)金31,000投資支付的現(xiàn)金63,000收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金5.817. 46歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金32,000取得借款收到的現(xiàn)金4,800購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金19,097.8取得投資收益收到的現(xiàn)金2,057.44支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金10,894.32.現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性2021年上半年華聯(lián)控股投資活動需要資金29962. 75萬元；經(jīng)營活 動需要資金25969. 19萬元。企業(yè)經(jīng)營活動和投資活動均需要投入資金。 2021年上半年華聯(lián)控股籌資活動需要凈支付資金33302. 57萬

25、元，致使 當(dāng)期企業(yè)現(xiàn)金大量流出。總體來看，當(dāng)期經(jīng)營、投資、融資活動使企業(yè) 的現(xiàn)金凈流量減少。.現(xiàn)金流量的變化情況2021年上半年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為負(fù)89,234. 68萬元， 與2020年上半年的6,957.31萬元相比，2021年上半年出現(xiàn)現(xiàn)金凈虧 空，虧空89,234. 68萬元。2021年上半年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)25,969. 19 萬元，與2020年上半年的55,402. 42萬元相比，2021年上半年出現(xiàn)現(xiàn) 金凈虧空，虧空25,969. 19萬元。2021年上半年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)29,962.75 萬元，與2020年上半年負(fù)51,963. 19萬元相

26、比投資有較大幅度減少， 減少 42. 34%o2021年上半年籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)33,302.57 萬元，與2020年上半年的3,518.07萬元相比，2021年上半年籌資活 動減少現(xiàn)金36,820. 64萬元。.現(xiàn)金流量的充足性評價企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動缺乏創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，需要依靠投資活動或融資 活動來彌補其經(jīng)營活動的現(xiàn)金虧空，經(jīng)營現(xiàn)金是不充足的。從近三年情 況來看，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額不能滿足購建固定資產(chǎn)、無 形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金、存貨投資與分配股利、利潤或償 付利息所支付的現(xiàn)金的需要，這些支出的滿足還需要依靠外部融資解決。現(xiàn)金償債能力指標(biāo)注釋:工程名稱2019

27、年上半年2020年上半年2021年上半年現(xiàn)金流動負(fù)債比(%)-7.881.49-30. 64經(jīng)營償債能力0. 110. 08-0. 06現(xiàn)金流動資產(chǎn)比(%)-3. 750.7-11.49經(jīng)營還債期2. 383. 68-6. 68債務(wù)歸還率巡)50.5018. 441.現(xiàn)金流動負(fù)債比=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額/流動負(fù)債合計2.經(jīng)營償債能力=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/負(fù)債總額3.現(xiàn)金流動資產(chǎn)比=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額/流動資產(chǎn)合計4.經(jīng)營還債期=帶息負(fù)債/經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5.債務(wù)歸還率=歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金/帶息負(fù)債.現(xiàn)金盈利情況分析從現(xiàn)金的盈利情況來看，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額占營

28、業(yè)收入 的-39.11%。說明企業(yè)經(jīng)營活動缺乏創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，需要輸血維持。 2021年上半年銷售現(xiàn)金收益率為-39. 11乳2020年上半年為26.36%。2021年上半年資產(chǎn)現(xiàn)金報酬率為-17. 31%, 2020年上半年為1. 12%。從 變化情況來看，企業(yè)2021年上半年總資產(chǎn)凈現(xiàn)率有較大幅度的下降?，F(xiàn)金盈利能力指標(biāo)注釋：工程名稱2019年上半年2020年上半年2021年上半年銷售現(xiàn)金收益率（酚37.4126. 36-39. 11資產(chǎn)現(xiàn)金報酬率（%）-5. 921. 12-17.31收益凈現(xiàn)率巡）124.0588. 03-148. 92資本現(xiàn)金收益率（舟）-12. 222.45-31.

29、541.銷售現(xiàn)金收益率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/營業(yè)收入2.資產(chǎn)現(xiàn)金報酬率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額/資產(chǎn)總計3.收益凈現(xiàn)率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤4.資本現(xiàn)金收益率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額/所有者權(quán)益.現(xiàn)金流動的有效性評價從經(jīng)營活動現(xiàn)金流入情況來看，華聯(lián)控股2021年上半年銷售活動 回收現(xiàn)金的能力很強，銷售含金量很高。2021年上半年銷售收現(xiàn)率為 156. 26%,與2020年上半年的61. 47%相比有較大幅度的提高，提高 94.79個百分點。從變化情況來看，企業(yè)2021年上半年的現(xiàn)金回收能 力明顯提高。.自由現(xiàn)金流量分析通過企業(yè)的經(jīng)營努力，2021年上半年創(chuàng)造的自由現(xiàn)金

30、流量為 17438. 38萬元。2021年上半年經(jīng)營活動使企業(yè)可支配的自由現(xiàn)金流量 為負(fù)25969. 19萬元。當(dāng)期經(jīng)營活動使企業(yè)可支配的現(xiàn)金降低，企業(yè)現(xiàn) 金管理效率下降。六、償債能力分析.支付能力及還債期從支付能力來看，華聯(lián)控股2021年上半年是有現(xiàn)金支付能力的， 其現(xiàn)金支付能力為446,482. 19萬元。.流動比率2021年上半年流動比率為2.67,與2020年上半年的2. 14相比有 較大增長，增長了 0.53。2021年上半年流動比率比2020年上半年提高 的主要原因是：2021年上半年流動資產(chǎn)為776,403.48萬元，與2020 年上半年的996,041. 09萬元相比有較大幅度

31、下降，下降22.05%。2021 年上半年流動負(fù)債為291,258. 3萬元，與2020年上半年的465,687. 79 萬元相比有較大幅度下降，下降37. 46%。流動資產(chǎn)下降速度慢于流動 負(fù)債的下降速度，致使流動比率提高。用當(dāng)期流動資產(chǎn)歸還流動負(fù)債， 沒有困難，流動比率比擬合理。流動比率變動圖0.0|2017年上半年2018年上半年2019年上半年2020年上半年2021年上半年.速動比率2021年上半年速動比率為1.58,與2020年上半年的1.53相比略 有增長。2021年上半年速動比率比2020年上半年提高的主要原因是： 2021年上半年速動資產(chǎn)為461,112. 74萬元，與202

32、0年上半年的 714,180. 24萬元相比有較大幅度下降，下降35.43%。2021年上半年流 動負(fù)債為291,258. 3萬元，與2020年上半年的465,687. 79萬元相比有 較大幅度下降，下降37. 46機速動資產(chǎn)下降速度慢于流動負(fù)債的下降 速度，致使速動比率提高。速動資產(chǎn)充足，速動比率合理。速動比率變動圖1.800 r2017年上半年2018年上半年2019年上半年2020年上半年2021年上半年.短期償債能力變化情況企業(yè)短期償債能力下降，主要是由經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度放 慢、經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力下降引起的。.短期付息能力從短期來看，企業(yè)擁有支付利息的能力。資產(chǎn)負(fù)債率變化圖

33、()201002017年上半年2018年上半年2019年上半年2020年上半年2021年上半年償債能力指標(biāo)表工程名稱2019年上半年2020年上半年2021年上半年流動比率2. 12. 142. 67速動比率1.271.531.58利息保障倍數(shù)-253. 7-335. 76-36. 76資產(chǎn)負(fù)債率(%)51.5554. 2245. 11.長期付息能力本期財務(wù)費用為負(fù)，無法進(jìn)行長期付息能力判斷。.負(fù)債經(jīng)營可行性企業(yè)財務(wù)費用小于0或缺乏利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險 判斷。七、盈利能力分析.盈利能力基本情況華聯(lián)控股2021年上半年的營業(yè)利潤率為35.06%,總資產(chǎn)報酬率為 4.31%,凈資產(chǎn)收

34、益率為6.07%,本錢費用利潤率為51. 77虬 企業(yè)實際 投入到企業(yè)自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為824,248. 32萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益 率為5.65%,而對外投資的收益率為5. 16%。4342 41 814140.2338373635342017年上半年2018年上半年2019年上半年40.342020年上半年2021年上半年盈利能力指標(biāo)表(給營業(yè)利潤率變動圖()工程名稱2019年上半年2020年上半年2021年上半年營業(yè)毛利率45.743. 6941.99營業(yè)利潤率40. 2340. 3435. 06本錢費用利澗率68. 0966. 7451.77總資產(chǎn)報酬率12. 3813. 564. 3

35、1凈資產(chǎn)收益率18. 6822. 156. 07.內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)和對外長期投資的盈利能力華聯(lián)控股2021年上半年經(jīng)營資產(chǎn)的收益率為5. 65%,與2020年上 半年的16. 45%相比有較大幅度的降低，降低10. 8個百分點。2021年上 半年對外長期投資業(yè)務(wù)的盈利能力為5. 16%,與2020年上半年的2. 99% 相比有所提高，提高2. 17個百分點。.對外投資的盈利能力盡管投資收益有較大幅度的增長，但對外投資總額也增幅較大，相 對來看，對外投資業(yè)務(wù)的盈利能力并沒有提高。.內(nèi)外部資產(chǎn)盈利能力比擬從企業(yè)內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況來看，外部投資的收益率小于內(nèi)部資 產(chǎn)收益率，但二者的收益水平均大于企業(yè)負(fù)

36、債資金本錢，說明企業(yè)的盈 利能力是可以接受的。但相對來看，對外投資的盈利水平偏低。.凈資產(chǎn)收益率2021年上半年凈資產(chǎn)收益率為6. 07%,與2020年上半年的22. 15% 相比有較大幅度的降低，降低16. 08個百分點。60凈資產(chǎn)收益率變動圖()0 f2017年上半年2018年上半年2019年上半年2020年上半年2021年上半年.凈資產(chǎn)收益率變化原因2021年上半年凈資產(chǎn)收益率比2020年上半年下降的主要原因是： 2021年上半年凈利潤為17,438. 38萬元，與2020年上半年的 62,936. 53萬元相比有較大幅度下降，下降72. 29%。2021年上半年平 均所有者權(quán)益為574

37、,199. 02萬元，與2020年上半年的568,188. 79萬 元相比有所增長，增長1.06虬凈利潤下降，但平均所有者權(quán)益增長， 致使凈資產(chǎn)收益率下降。.總資產(chǎn)報酬率2021年上半年總資產(chǎn)報酬率為4. 31%,與2020年上半年的13. 56% 相比有較大幅度的降低，降低9. 25個百分點。.總資產(chǎn)報酬率變化原因2021年上半年總資產(chǎn)報酬率比2020年上半年下降的主要原因是： 2021年上半年息稅前收益為22,795. 95萬元，與2020年上半年的 84,164.31萬元相比有較大幅度下降，下降72. 91%。2021年上半年平 均總資產(chǎn)為1,057,701. 15萬元，與2020年上半

38、年的1,241,137.49萬 元相比有較大幅度下降，下降14. 78機息稅前收益下降速度快于平均 總資產(chǎn)的下降速度，致使總資產(chǎn)報酬率下降。.本錢費用利潤率變化情況從本錢費用投入的經(jīng)濟(jì)效益來看，2021年上半年本錢費用利潤率 為51. 77%,與2020年上半年的66.74%相比有較大幅度的降低,降低 14.97個百分點。2021年上半年期間費用投入的經(jīng)濟(jì)效益為348. 75%, 與2020年上半年的1,038.96%相比有較大幅度的降低，降低690. 22個 百分點。.本錢費用利潤率變化原因2021年上半年本錢費用投入經(jīng)濟(jì)效益比2020年上半年下降的主要 原因是：2021年上半年實現(xiàn)利潤為2

39、3,416. 04萬元，與2020年上半年 的84,414. 98萬元相比有較大幅度下降，下降72. 26%。2021年上半年 本錢費用總額為45,228. 67萬元，與2020年上半年的126,479. 09萬元 相比有較大幅度下降，下降64.24機實現(xiàn)利潤下降速度快于本錢費用 總額的下降速度，致使本錢費用投入經(jīng)濟(jì)效益下降。八、營運能力分析1.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)華聯(lián)控股2021年上半年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為2444. 42天,2020年上半 年為733. 64天，2021年上半年比2020年上半年延長1710. 78天。一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析1.資產(chǎn)構(gòu)成基本情況華聯(lián)控股2021年上半年資產(chǎn)總額為1,030,95

40、4. 92萬元，其中流動 資產(chǎn)為776,403. 48萬元，主要以貨幣資金、存貨、交易性金融資產(chǎn)為 主，分別占流動資產(chǎn)的41. 02%、40. 61%和16. 49%。非流動資產(chǎn)為 254,551. 43萬元，主要以遞延所得稅資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn) 為主,分別占非流動資產(chǎn)的34. 19%、30. 86%和28. 73%。資產(chǎn)構(gòu)成圖國固定費戶交易性金融莫產(chǎn)口存貨遞延斫得稅資產(chǎn)其他貨幣黃金投資性房地產(chǎn)資產(chǎn)構(gòu)成表(萬元)工程名稱2019年上半年2020年上半年2021年上半年數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比(%)數(shù)值百分比作)總資產(chǎn)1,084,532.21100. 001,241,137. 4910

41、0. 001,030,954.92100. 00流動資產(chǎn)855,521.9578. 88996,011.0980. 25776,403. 4875.31貨幣資金429,411. 1339. 59551,288. 2544.42318,482.1930. 89存貨338,561.0631.22281,860. 8422.71315,290. 7530. 58交易性金融資產(chǎn)0-135,00010. 88128,00012.42非流動資產(chǎn)229,010. 2621. 12245,096.419. 75254,551.4324.69遞延所得稅資產(chǎn)61,622. 745. 6879,660. 036.4

42、287,035.918.44固定資產(chǎn)82,660. 667. 6280,630. 096. 5078,559. 947.62投資性房地產(chǎn)70,099. 16.4669,873.475. 6373,141.467. 09存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化圖存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化圖30000 f2017年上半年2018年上半年2019年上半年2020年上半年2021年上半年.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2021年上半年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2020年上半年延長的主要原因是： 2021年上半年平均存貨為317,387. 05萬元，與2020年上半年的 281,860. 84萬元相比有較大增長，增長12. 60%。2021年上半年營業(yè)成 本

43、為23,371.51萬元，與2020年上半年的69,155. 47萬元相比有較大 幅度下降，下降66. 20%。平均存貨增長，但營業(yè)本錢下降，致使存貨 周轉(zhuǎn)天數(shù)延長。企業(yè)存貨水平提高，資金占用增加，產(chǎn)供銷體系的營運 效率下降。.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況華聯(lián)控股2021年上半年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為3. 26天,2020年上 半年為17. 30天，2021年上半年比2020年上半年縮短14. 03天。20應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變動圖2017年上半年2018年上半年2019年上半年2020年上半年2021年上半年.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2021年上半年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2020年上半年縮短的主要原因 是：

44、2021年上半年平均應(yīng)收賬款為1,203. 12萬元，與2020年上半年 的20,195. 27萬元相比有較大幅度下降，下降94.04%。2021年上半年 營業(yè)收入為66,397. 65萬元，與2020年上半年的210,175. 16萬元相比 有較大幅度下降，下降68. 41%。平均應(yīng)收賬款下降速度快于營業(yè)收入 的下降速度，致使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度加 快。.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況華聯(lián)控股2021年上半年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為298. 78天，2020年 上半年為36. 00天，2021年上半年比2020年上半年延長262. 78天。350應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變動圖.應(yīng)付賬款周

45、轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2021年上半年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2020年上半年延長的主要原因 是：2021年上半年應(yīng)付賬款為38,793. 79萬元，與2020年上半年的 13,831.81萬元相比成倍增長，增長1.8倍。2021年上半年營業(yè)本錢為 23,371.51萬元，與2020年上半年的69,155. 47萬元相比有較大幅度 下降，下降66.20虬應(yīng)付賬款增長，但營業(yè)本錢下降，致使應(yīng)付賬款 周轉(zhuǎn)天數(shù)延長。.現(xiàn)金周期華聯(lián)控股2021年上半年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為2148. 90天,2020年上半 年為714.93天，2021年上半年比2020年上半年延長1433. 97天。.營業(yè)周期華聯(lián)控股2021年上半年營業(yè)

46、周期為2447. 68天，2020年上半年為 750. 93天，2021年上半年比2020年上半年延長1696. 74天。營業(yè)周期變化圖30005002017年上半年2018年上半年2019年上半年2020年上半年2021年上半年營運能力指標(biāo)表工程名稱2019年上半年2020年上半年2021年上半年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)1,479. 95733. 642,444.42應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)3. 2617.33. 26應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)133. 0636298. 78菅業(yè)周期1,483.21750. 932,447. 68.營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者占用資金數(shù)量及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān) 系來看，企業(yè)經(jīng)營活

47、動的資金占用成倍增加，營運能力成倍下降。.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)華聯(lián)控股2021年上半年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為2181. 48天,2020年 上半年為853. 04天，2021年上半年比2020年上半年延長1328.45天。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2021年上半年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2020年上半年延長的主要原因 是：2021年上半年流動資產(chǎn)為804,696. 51萬元，與2020年上半年的 996,041. 09萬元相比有較大幅度下降，下降19. 21%。2021年上半年營 業(yè)收入為66,397. 65萬元，與2020年上半年的210,175. 16萬元相比有 較大幅度下降，下降68. 41%。流動資產(chǎn)

48、下降速度慢于營業(yè)收入的下降 速度，致使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)延長。.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)華聯(lián)控股2021年上半年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為0. 13次，比2020年上 半年周轉(zhuǎn)速度放慢，周轉(zhuǎn)天數(shù)從1062. 95天延長到2867. 36天。企業(yè)在 收縮戰(zhàn)線的同時使?fàn)I業(yè)收入有較大幅度的下降，致使企業(yè)總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn) 速度有較大幅度的下降?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化圖3500資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表工程名稱2019年上半年2020年上半年2021年上半年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)1,181.61,062. 952,867. 36固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)90. 3369. 05214.34流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)935. 86853. 042,181.48現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)1

49、.350. 15714. 932,148.9.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2021年上半年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2020年上半年延長的主要原因是: 2021年上半年平均總資產(chǎn)為1,057,701. 15萬元，與2020年上半年的 1,241,137. 49萬元相比有較大幅度下降，下降14.78%。2021年上半年 營業(yè)收入為66,397.65萬元，與2020年上半年的210,175. 16萬元相比 有較大幅度下降，下降68.41%。平均總資產(chǎn)下降速度慢于營業(yè)收入的 下降速度，致使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)延長。.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)華聯(lián)控股2021年上半年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為214. 34天,2020年 上半年為69. 0

50、5天，2021年上半年比2020年上半年延長145. 28天。.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2021年上半年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2020年上半年延長的主要原因 是：2021年上半年平均固定資產(chǎn)凈額為79,063. 5萬元，與2020年上 半年的80,630.09萬元相比有所下降，下降1.9496。2021年上半年營業(yè) 收入為66,397. 65萬元，與2020年上半年的210,175. 16萬元相比有較 大幅度下降，下降68.41%。平均固定資產(chǎn)凈額下降速度慢于營業(yè)收入 的下降速度，致使固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)延長。九、開展能力分析.營業(yè)收入增長率華聯(lián)控股2021年上半年營業(yè)收入為66,397. 65萬元，

51、比2020年上 半年有較大幅度的下降，下降68. 41%。而2020年上半年企業(yè)營業(yè)收入 比2019年上半年增長26. 94機 從這三期情況看，企業(yè)營業(yè)收入并不穩(wěn) 定。.凈利潤增長率華聯(lián)控股2021年上半年凈利潤為17,438. 38萬元，比2020年上半 年有較大幅度的下降，下降72. 29沆 而2020年上半年企業(yè)凈利潤比 2019年上半年增長26. 04%。從這三期情況看，企業(yè)凈利潤并不穩(wěn)定。.資本增長性華聯(lián)控股2021年上半年所有者權(quán)益為565,852. 97萬元，與2020 年上半年相比變化不大。而2020年上半年企業(yè)所有者權(quán)益增長8.14%。 說明2021年上半年企業(yè)所有者權(quán)益出現(xiàn)

52、增長乏力勢頭。.可動用資金總額2021年上半年企業(yè)新創(chuàng)造的可動用資金總額為17,438. 38萬元。 說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資開展的資金如果不超 過這一數(shù)額，那么不會給企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)活動帶來不利影響，反之，如果企 業(yè)的新增投資規(guī)模超過這一數(shù)額，那么在沒有其他外部資金來源的情況下, 必然占用經(jīng)營業(yè)務(wù)活動資金，引起營運資本的減少，將會引起經(jīng)營活動 的資金緊張。.挖潛開展能力在加速企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度方面，如果使企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度 提高0. 05次，那么流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)由2,181.48天縮短為1,674. 22天, 由此而節(jié)約資金187,116. 68萬元，可用于企業(yè)今后開展。

53、十、經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析1 .投融資活動的協(xié)調(diào)情況從長期投資和融資情況來看，企業(yè)長期投融資活動能為企業(yè)提供 485,145. 19萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調(diào)的。營運資本增減變化表(萬元)工程名稱2019年上半年2020年上半年2021年上半年數(shù)值增長率(曲數(shù)值增長率(%)數(shù)值增長率(%)營運資本447,931.860. 5218.4485.145. 19-8. 52所有者權(quán)益525,438.416. 85568,188.798. 14565,852.97-0.41非流動負(fù)債151,503. 71-11.26207,260.9136.8173,843. 65-16. 12固定資產(chǎn)82,660.

54、66-5. 5980,630.09-2. 4678,559.94-2. 57長期投資73,235.44-15. 5171,333. 781.578,301.855. 342.營運資本變化情況2021年上半年營運資本為485,145. 19萬元，與2020年上半年的530,353. 3萬元相比有所下降，下降8.52%。營運資本情況變動圖（萬元）600000500000500000447931 862019年上半年.經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)情況來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，需 要企業(yè)提供38,663萬元的流動資金。而企業(yè)投融資活動保證了企業(yè)經(jīng) 營活動的資金需求，經(jīng)營業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)

55、的。經(jīng)營性資產(chǎn)增減變化表（萬元）工程名稱2019年上半年2020年上半年2021年上半年數(shù)值增長率（盼數(shù)值增長率（酚數(shù)值增長率魏）存貨338,561.06-25.01281,860. 84-16. 75315,290. 7511.86應(yīng)收賬款3,247. 63-10. 3220,195. 27521.85695. 65-96. 56其他應(yīng)收款1,315.91-66. 24689.41-47. 615,973. 76766.5預(yù)付賬款3,088. 95144.63,249. 395. 19210.81-93. 51其他經(jīng)營性資產(chǎn)79,897. 28-12. 333,757. 92-95.37,7

56、50. 33106. 24合計426,110. 82-22. 72309,752. 84-27. 31329,921.296.51經(jīng)營性負(fù)債增減變化表（萬元）工程名稱2019年上半年2020年上半年2021年上半年數(shù)值增長李偉）數(shù)值增長率（給數(shù)值增長率魄）應(yīng)付賬款26,177. 34-50. 3413,831.81-47. 1637,063. 99167. 96其他應(yīng)付款244,788.845. 23326,46233. 36105,790.46-67. 59預(yù)收貨款114,230. 5912. 290-1004,869. 08應(yīng)付職工薪酬348. 56-3. 45120.4-65. 4633

57、5.6178. 74應(yīng)付股利86. 46-59,443. 8268,653. 134,216. 94-42.44應(yīng)交稅,金21,958. 3416. 2329,348. 2533. 6517,785. 36-39.4其他經(jīng)營性負(fù)債0-36,481.5-91,196. 85149. 98合計407,590. 0919. 06465.687. 7914.25291,258.3-37. 46.營運資金需求的變化2020年上半年營運資金需求為負(fù)155,934. 95萬元，2021年上半年 營運資金需求38,663萬元。經(jīng)營活動由創(chuàng)造營運資金轉(zhuǎn)化為需要營運 資金。經(jīng)營環(huán)節(jié)的資金占用上升，而營業(yè)收入下降，

58、經(jīng)營活動管理效率 下降，經(jīng)營形勢趨于惡化。.現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)需要38,663萬元的營 運資金，而企業(yè)的營運資本數(shù)額為485,145. 19萬元，營運資本能夠滿 足企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)對資金的需求，企業(yè)擁有支付能力，當(dāng)期現(xiàn)金支付能力 為 446,482. 19 萬元。.整體協(xié)調(diào)情況兩期比擬來看，企業(yè)經(jīng)營活動由不需要資金變?yōu)樾枰?8,663萬元 的資金，但企業(yè)長期融資活動提供的營運資本能夠滿足企業(yè)經(jīng)營活動的 資金需求，企業(yè)資金供求情況仍然是協(xié)調(diào)的。經(jīng)營活動資金占用的增加 并沒有帶來營業(yè)收入的增加，要注意分析資金占用增加的合理性。十一、經(jīng)營風(fēng)險分析.經(jīng)營風(fēng)險華聯(lián)控股2021

59、年上半年盈虧平衡點的營業(yè)收入為15,988.67萬元, 表示當(dāng)企業(yè)該期營業(yè)收入超過這一數(shù)值時企業(yè)會有盈利，低于這一數(shù)值 時企業(yè)會虧損。營業(yè)平安水平為75.92%,表示企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營業(yè)務(wù)收入 下降只要不超過50,408. 98萬元，企業(yè)仍然會有盈利。從營業(yè)平安水平 來看，企業(yè)承受銷售下降打擊的能力較強，經(jīng)營業(yè)務(wù)的平安水平較高。.財務(wù)風(fēng)險企業(yè)財務(wù)費用小于0或缺乏利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險 判斷。經(jīng)營風(fēng)險指標(biāo)表.流動資產(chǎn)構(gòu)成特點企業(yè)持有的貨幣性資產(chǎn)數(shù)額較大，約占流動資產(chǎn)的57. 5設(shè)，說明 企業(yè)的支付能力和應(yīng)變能力較強。但應(yīng)當(dāng)關(guān)注貨幣性資產(chǎn)的投向。企業(yè) 營業(yè)環(huán)節(jié)占用的資金數(shù)額較大，約占企業(yè)流動

60、資產(chǎn)的40. 64%,說明市 場銷售情況的變化會對企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量和價值帶來較大影響，要密切關(guān) 注企業(yè)產(chǎn)品的銷售前景和增值能力。流動資產(chǎn)構(gòu)成圖其他說動費產(chǎn)交易性金融莫產(chǎn)口存貨箕他應(yīng)收款其他貨幣資金流動資產(chǎn)構(gòu)成表（萬元）工程名稱2019年上半年2020年上半年2021年上半年數(shù)值百分比比）數(shù)值百分比促）數(shù)值百分比此）流動資產(chǎn)855,521.95100. 00996,041. 09100. 00776,403. 48100. 00貨幣資金429,411. 1350. 19551,288. 2555. 35318,482. 1941.02存貨338,561.0639. 57281,860. 8428.