電信投資項目的可行性研究及技術創(chuàng)新

1、第十三章電信投資項目的投資項目決策13.1 項目可行性研究的基本理論1.可行性研究的涵義 可行性研究（Feasibility Study）是一種包括機會研究、初步可行性研究和可行性研究三個階段的系統(tǒng)投資決策分析研究方法，是項目投資決策前對擬建項目的所有方面（包括工程技術、經(jīng)濟、財務、生產(chǎn)、銷售、環(huán)境、法律等）進行全面的、綜合的調(diào)查研究，對備選方案從技術的先進性、生產(chǎn)的可行性、建設的可能性、經(jīng)濟的合理性等進行比較評價，從中選出最佳方案的研究方法。 2.可行性研究的階段劃分 西方國家推行可行性研究較早，20世紀60年代后發(fā)展成為投資決策前的一項必做的工作。根據(jù)可行性研究深度的不同，把可行性研究分為

2、機會研究、初步可行性研究和可行性研究。（1）機會研究。 （2）初步可行性研究。 （3）可行性研究。 3. 可行性研究的作用 可行性研究是投資項目建設前期研究工作的關鍵環(huán)節(jié)，從宏觀上可以控制投資的規(guī)模和方向，改進項目管理；微觀上可以減少投資決策失誤，提高投資效果。其具體作用有：（1）作為投資項目決策的依據(jù)。投資主體決定是否興建該項目，主要依據(jù)可行性研究提出的研究結(jié)論。（2）作為投資項目設計的依據(jù)。項目設計要嚴格按照批準的可行性研究報告的內(nèi)容進行，不得任意修改。（3）作為向銀行貸款的依據(jù)。銀行通過審查可行性研究報告，判斷項目的盈利能力和償還能力，覺得貸款還是不貸款。（4）作為向當?shù)赝恋?、環(huán)保、消防

3、等主管部門申請開工建設手續(xù)的依據(jù)。（5）作為項目實施的依據(jù)。項目被列入年度投資計劃之后，項目實施計劃、施工材料、設備采購計劃都要參照可行性研究報告提出的方案進行。（6）作為項目評估的依據(jù)。（7）作為科學實驗和設備制造的依據(jù)。（8）作為項目建成后，企業(yè)組織管理、機構設置、職工培訓等工作的依據(jù)。4.可行性研究的內(nèi)容 項目可行性研究的目的主要解決四個問題：意識項目建設的必要性；二是研究項目的技術方案及其可行性；三是研究項目生產(chǎn)建設的條件；四是進行財務和經(jīng)濟評價，解決項目建設的經(jīng)濟合理性。為解決上述問題，可行性研究主要研究下列問題：1）市場研究與需求分析。2）產(chǎn)品方案與建設規(guī)模。3）建廠條件與廠址選擇

4、。4）工藝技術方案設計與分析。5）項目的環(huán)境保護與勞動安全。6）項目實施進度安排。7）投資估算與資金籌措。8）財務效益和國民經(jīng)濟效益評估等。5.可行性研究的工作程序 國際上典型的可行性研究工作程序分為六個步驟。在整個過程中，項目所有者應與可行性研究的承辦單位（設計機構或咨詢機構）密切合作。（1）開始階段。承辦單位要詳細討論可行性研究的范圍，明確業(yè)主的目標。（2）進行實地調(diào)查研究和技術經(jīng)濟研究。 （3）綜合評價、優(yōu)選階段。將項目各方面的情況，綜合研究設計出幾種可供選擇的方案，然后對備選方案進行詳細的討論、比較。 （4）對選取的方案作更詳細更具體的編制，制定具體的范圍，估算投資、經(jīng)營成本和收益，做

5、出項目的財務分析和經(jīng)濟評價。（5）可行性研究報告的編制內(nèi)容。對于可行性研究報告的編制內(nèi)容，國家有一般的規(guī)定，如工業(yè)項目（新建項目）的、技術改造項目的、技術引進和設備進口項目的、利用外資項目的、新技術新產(chǎn)品開發(fā)性項目的等。 （6）編制資金籌措計劃。項目的資金籌措在比較方案時已經(jīng)作過研究，但隨著實施期限和條件的改變，也會導致資金的改變，這些都可以隨財務分析作相應的調(diào)整。6.可行性研究應遵循的原則 承擔可行性研究的單位必須是具備法人資格的咨詢單位或設計單位，同時，它還應具備下列三個條件：1）必須經(jīng)過國家有關部門的資質(zhì)審定，取得承擔可行性研究的資格。2）有承擔對可行性研究報告質(zhì)量問題負責的能力。3）如

6、果有多個單位共同完成一項可行性研究，必須有一個總負責單位?？尚行匝芯恐袘裱脑瓌t：科學性原則。要求按客觀規(guī)律辦事，這是可行性研究必須遵循的基本原則?？陀^性原則。要堅持從實際出發(fā)、實事求是的原則?？尚行匝芯恳鶕?jù)項目的要求和具體條件進行分析和論證，以得出可行或不可行的結(jié)論。因此，建設所需的條件必須是客觀存在的，而不是主觀臆造的。公正性原則?？尚行匝芯抗ぷ髦幸懦鞣N干擾，尊重事實，不弄虛作假，這樣才能使可行性研究工作正確、公正，為項目投資決策提供可靠的依據(jù)。 7.可行性研究報告的編制（1）編制可行性研究報告的依據(jù)。1）國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的長期規(guī)劃，部門、行業(yè)、地區(qū)的發(fā)展規(guī)劃與計劃，國家的進口貿(mào)

7、易政策和關稅法規(guī)政策，國家、地方經(jīng)濟建設的方針、政策（產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、技術政策、金融政策、信貸政策、財稅制度），以及地方的法規(guī)。2）經(jīng)批準的項目建議書和項目建議書批準后簽訂的意向性協(xié)議。3）國家批準的資源報告，區(qū)域國土開發(fā)整治規(guī)劃、建廠地區(qū)的規(guī)劃（如城市建設規(guī)劃、生產(chǎn)力布局、交通道路網(wǎng)的規(guī)劃等）。4）擬建廠址的自然、經(jīng)濟、文化、社會等的基礎資料。5）有關投資項目的工程技術規(guī)范、標準、定額等資料。6）國家正式公布的編制可行性研究報告的內(nèi)容、編制程序、評價方法和參數(shù)等。（2）編制可行性研究報告的要求。為了保證可行性研究報告的科學性、客觀性和公正性，防止錯誤和虛假，可行性研究報告應滿足下列要求：

8、1）從客觀數(shù)據(jù)出發(fā)，通過科學分析，得出可行或不可行的結(jié)論，不能限定可行的結(jié)論，為可行去編造數(shù)據(jù)。2）可行性研究報告的內(nèi)容深度要達到國家規(guī)定的標準，基本內(nèi)容要完整。為此，調(diào)查研究要貫徹始終；要掌握切實可靠的資料，保證資料的全面性、客觀性；要堅持按可行性研究的程序進行研究；要按國家規(guī)定的格式、內(nèi)容進行實事求是的編寫；要堅持多方案比較，擇優(yōu)選?。灰獔猿脂F(xiàn)有論據(jù)，后下結(jié)論。3）為保證可行性研究的質(zhì)量，承辦單位要配齊相關領域的專業(yè)人才，要由足夠的時間保證，不能走形式；不能草率行事；要嚴格執(zhí)行簽訂的合同，并按合同的要求簽訂驗收可行性研究的工作和報告。13.2項目的財務評價13.2.1財務評價概述 1.財務

9、評價的概念 投資項目的財務評價是根據(jù)國家現(xiàn)行的財稅制度和價格體系，分析、及時項目直接發(fā)生的財務效益和費用，編制財務報表，計算評價指標，考察項目的盈利能力、清償能力以及外匯平衡能力，從而據(jù)以判別項目在財務上的可行性。2.財務評價的特點 1）評價目標。評價目標是追求項目投資給企業(yè)（或投資主體）帶來的財務收益（利潤）最大化。 2）評價角度。是站在項目投資主體或項目系統(tǒng)自身角度進行的經(jīng)濟評價。 3）費用與效益的識別。財務評價中的費用是指由于項目的實施給投資主體帶來的直接費用支出；財務評價中的效益是指由于項目實施給投資主體帶來的直接收益。 4）價格。費用與效益的計算均采用市場價格。 5）主要參數(shù)。利率、

10、匯率、稅收及折舊等均按國家現(xiàn)行財稅制度規(guī)定執(zhí)行。 3.財務評價的費用與效益識別 費用與效益評價的基礎是項目經(jīng)濟評價的目標。費用和效益都是相對于評價目標而言的，是以評價目標來定義的。效益就是對評價目標的貢獻；費用則是對評價目標的反貢獻，是負效益。在項目經(jīng)濟評價中，費用與效益處于追求目標下的對立統(tǒng)一。沒有費用，就沒有效益。為了與國民經(jīng)濟評價中的費用與效益相區(qū)別，習慣上把財務評價中的費用統(tǒng)稱為支出，把效益統(tǒng)稱為收益。支出是指企業(yè)（實施者或投資主體）或投資項目自身為系統(tǒng)邊界，由于投資項目實施發(fā)生的貨幣支付（即由企業(yè)內(nèi)流向企業(yè)外的貨幣），也稱直接費用或現(xiàn)金流出。收益是指以企業(yè)或投資項目系統(tǒng)自身為系統(tǒng)邊界

11、，由于投資項目實施而帶來的貨幣收入（即由企業(yè)外流向企業(yè)內(nèi)的貨幣），也稱為直接收益或現(xiàn)金流入。 （1）投資項目或技術方案的財務收益（現(xiàn)金流入）。1）銷售收入。包括提供服務的收入。2）資產(chǎn)回收。指壽命期未回收的固定資產(chǎn)余值和流動資金。 3）補貼。指國家或有關部門為鼓勵和扶持某些項目的開發(fā)或技術方案的實施而給予的補貼。在價格、稅收、匯率上的優(yōu)惠已體現(xiàn)在收入的增加或支出的減少上，不再另計。（2）投資項目或技術方案的財務費用（現(xiàn)金流出）。1）投資。包括固定資產(chǎn)投資（含無形及其他資產(chǎn)投資）和流動資金投資。2）經(jīng)營成本。即總成本費用中需要以現(xiàn)金支付的部分。3）稅金。包括銷售稅金及附加稅和所得稅。如果進行項目

12、自有資金投資效益評價，支出中還應包括借款本息償還，其投資支出也僅指自有資金支出。對于新建項目或新實施的技術方案，財務評價的費用（支出）與效益（收益）可直接識別和計算。對于更新改造項目或技術方案，如果難以直接識別和計算財務收益和支出，應采用“有無對比法”識別和計算。4.財務評價的程序 項目或技術方案財務評價一般要依次經(jīng)過以下四步：1）財務收益和支出的識別。2）財務收益和支出的測算。3）財務評價報表的編制。4）財務評價指標體系的計算與分析評價。5.財務評價的內(nèi)容與評價指標體系 投資項目或技術方案的財務評價包括項目的盈利能力分析、清償能力分析、外匯平衡分析和不確定性分析等內(nèi)容。 項目的盈利能力分析主

13、要是考察項目投資的盈利水平。 財務分析評價的內(nèi)容與評價指標體系如圖6-1所示。 全部投資盈利能力分析自有資金盈利能力分析總投資盈利分析自有資金財務凈現(xiàn)值自有資金內(nèi)部收益率投資利稅率投資利潤率固定資產(chǎn)投資借款償還期資產(chǎn)負債率流動比率速動比率外匯余缺情況盈虧平衡分析敏感性分析概率分析不確定性分析外匯平衡能力分析清償能力分析盈利能力分析財務評價內(nèi)容與評價指標體系13.2.2財務評價基礎數(shù)據(jù)測算1.財務評價的基礎數(shù)據(jù) 作為投資項目或技術方案的財務評價，首先要收集、整理和測算財務評價的基礎數(shù)據(jù)。財務評價的基礎數(shù)據(jù)資料主要包括以下幾個方面：1）產(chǎn)品品種及生產(chǎn)規(guī)模。2）投資估算額、分年投資計劃及資金來源（包

14、括借款利率、外匯利率、借款償還條件等）。3）項目的計算期（包括建設期、投資期和達產(chǎn)期）。4）產(chǎn)品售價、銷售收入、銷售稅金及附加的預測值。5）成本費用分項估算值。6）利潤分配方案及償還借款資金來源。7）基準收益率、基準投資回收期等財務評價參數(shù)。8）其他財務評價基礎資料。2.投資估算 從體現(xiàn)項目投資規(guī)模的角度，投資估算由固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)兩部分組成。固定資產(chǎn)由下列費用項目構成：建筑安裝工程費用、設備工器具購置費用、工程建設其他費用、預備費、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和建設期貸款利息。4.項目計算期的確定 為全面評價投資項目或技術方案的經(jīng)濟效益，計算有關動態(tài)評價指標，需要合理地確定項目或方案的計算期。項

15、目計算期包括建設期和生產(chǎn)期。建設期是指項目建設過程所耗用的時間長度，可從項目設計開始算起到建成投產(chǎn)或交付使用為止，也可以從正式破土動工算起。前者包括研究設計期、施工期和試運轉(zhuǎn)期；后者不包括設計期。建設期是安排建設計劃、簽訂合同、籌集資金、組織施工、檢查工程進度、進行生產(chǎn)準備的依據(jù)。為了使項目盡早發(fā)揮效益，應最大限度地縮短建設期。5.收入、成本和銷售稅金的測算 收入是指項目或技術方案在生產(chǎn)期取得的銷售（營業(yè)）收入，按照產(chǎn)品銷售量與銷售單位的成績計算。為計算現(xiàn)金流量，一般假定銷售量等于生產(chǎn)量，銷售收入等于全部銷售匯款現(xiàn)金收入。產(chǎn)品銷售價格一般采用預期出場價格，并按是否含增值稅可分為含稅價格和不含稅

16、價格兩種。財務評價無論采用何種價格，都要考慮未來可能發(fā)生的變化，并與相關成本費用的計算口徑保持一致。 成本費用的測算是項目財務評價基礎數(shù)據(jù)測算的主要內(nèi)容之一。它包括生產(chǎn)成本、總成本費用、經(jīng)營成本、可變成本與固定成本的測算。成本費用中的折舊費和攤銷費按國家規(guī)定年限和方法計算。無形資產(chǎn)按法律或合同規(guī)定的年限平均攤銷，法律或合同沒有規(guī)定的按不少于10年攤銷；其他資產(chǎn)（開辦費）按不少于5年的期限平均攤銷。銷售稅金及附加包括增值稅、營業(yè)稅、消費稅、資源稅、城市維護建設稅、教育費附加及防洪費等。在項目財務現(xiàn)金流量分析中，如果產(chǎn)品的銷售和外購貨物（原材料、燃料動力等）的進價均采用不含稅價格，則增值稅不應計入

17、項目現(xiàn)金流出中，因為銷售收入（現(xiàn)金流入）中不含增值稅金；如果產(chǎn)品銷售和外購貨物的進價均采用含稅價格，則增值稅稅金應作為現(xiàn)金流入式估算項目應繳納的增值稅額應繳納的增值稅稅額=（產(chǎn)品含稅銷售收入-外購含稅價值總額）增值稅稅率（1增值稅稅率）產(chǎn)品增值稅稅率目前一般為17%，所以上式中的最后一項取值約為14.53%。計算項目應繳納的增值稅是，用含稅銷售（營業(yè)）收入與含稅外購貨物價值總額的差額乘以14.53%即可。6.利潤分配與借款還本付息測算 項目的銷售（營業(yè)）收入扣除總成本費用和銷售稅金及附加后，即為利潤總額。利潤總額按照國家規(guī)定作相應調(diào)整后，依法計算和繳納所得稅。稅后利潤作為可供分配的利潤，應在盈

18、余公積金、應付利潤、未分配利潤三者之間分配。其中，盈余公積金按規(guī)定提取，一般為稅后利潤的10%；應付利潤是指向出資者（股東）分配的利潤；未分配利潤是稅后利潤與盈余公積金和應付利潤的差額，可用于償還借款本金。固定資產(chǎn)借款本金可用于折舊費、攤銷費、未分配利潤以及其他還款資金償還、這里的 借款本金是指項目建設期未固定資產(chǎn)投資借款本金（建設期支付利息時）或本息累計額（建設期未付利息時）。國內(nèi)借款一般按項目最大償還能力計算還本付息，以便計算固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款償還期。國內(nèi)借款按已經(jīng)明確或預計可能的借款償還條件計算。固定資產(chǎn)投資借款在生產(chǎn)期各年應付利息計入財務費用，并通過產(chǎn)品銷售收回后償還。生產(chǎn)期還款均按

19、年末償還考慮，每年應計利息按下式計算生產(chǎn)期每年應計利息=年初借款本息累計年利率借款償還方式用等額償還本息和等額成本、利息照付兩種方式。等額償還本息中，每年應付利息等于年初本金累計與年利率的乘積；每年償還的本金數(shù)額等于總額減輕當年支付的利息。等額還本、利息照付方式每年應償還的本金等于建設期末固定資產(chǎn)投資借款本息累計除以還款年限；每年應支付利息的計算與等額還本付息方式相同。為反映項目各年還本付息情況，財務評價要編制固定資產(chǎn)投資借款還本付息計算表。流動資金借款利息按全年計算，并計入財務費用，其借款本金用計算期未收回的流動資金償還。若提前還款，按年末償還處理。項目財務評價除了要對上述幾個方面的基礎數(shù)據(jù)

20、進行測算外，還要對財務評價基本參數(shù)如基準收益率、基準投資回收期等進行選取。13.2.3現(xiàn)金流量表的編制現(xiàn)金流量表能夠直接、清楚地反映出項目在整個計算期內(nèi)各年的現(xiàn)金流量情況的一種表格，利用它可以進行項目的現(xiàn)金流量分析，計算各項評價指標，從而對項目進行財務評價。按照投資計算基礎不同，現(xiàn)金流量分為項目現(xiàn)金流量表、項目資本金現(xiàn)金流量表和投資者現(xiàn)金流量表。本書主要研究項目現(xiàn)金流量表。1.項目現(xiàn)金流量表 項目現(xiàn)金流量表是站在項目全部投資（包括自有資金和借入資金）的角度，對項目各年的現(xiàn)金流量所進行的系統(tǒng)的表格反映?，F(xiàn)金流入項目 現(xiàn)金流入由產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入、回收固定資產(chǎn)余值和回收流動資金等三個項目組成。

21、（1）產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入。這是指項目建成后對外銷售產(chǎn)品或提供勞務所取得的收入。在技術經(jīng)濟中，一般假定生產(chǎn)出來的產(chǎn)品全部售出，也即產(chǎn)量等于銷量，此時產(chǎn)品銷售收入的計算式為銷售收入=銷售量單價=產(chǎn)量單價在投產(chǎn)期，因此尚未達到設計生產(chǎn)能力，故銷售收入的計算式為銷售收入=設計產(chǎn)量生產(chǎn)負荷單價（2）回收固定資產(chǎn)余值。回收固定資產(chǎn)余值發(fā)生在項目計算期的最后一年，其數(shù)額根據(jù)實際情況可有兩種方法確定。3.現(xiàn)金流出項目 現(xiàn)金流出項目包括以下幾個內(nèi)容：（1）固定資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)投資包括設備工器具購置費、建筑安裝工程費、工程建設其他費用、預備費、投資方向調(diào)節(jié)稅等內(nèi)容，但不包括建設期利息。（2）流動資金投資。流動

22、資金投資額來自于投資計劃與資金籌措表中的有關項目，在編制現(xiàn)金流量表時要注意的是流動資金投入的年份，一般情況下流動資金自項目投產(chǎn)起分年度按計劃投入。（3）經(jīng)營成本。經(jīng)營成本是指總成本費用中扣除折舊、攤銷、維簡和利息以后的余額，其計算式為經(jīng)營成本是指總成本費用-折舊費-攤銷費-維簡費-利息支出（4）銷售稅金及附加。按有關規(guī)定計算。在技術經(jīng)濟計算中式給出一個合并稅率，此時計稅依據(jù)是產(chǎn)品的銷售收入。(5)所得稅。所得稅的計算是按照公式“所得稅=應納稅所得額所得稅稅率”進行的。在技術經(jīng)濟計算中，為簡便起見，一般對應納稅所得額的確定進行簡化。在不考慮利潤調(diào)整及分配的情況下，應納稅所得額即等于當年實現(xiàn)的利潤

23、，也即應納稅所得額=利潤-產(chǎn)品銷售收入-（總成本費用+銷售稅金及附加）4.現(xiàn)金流量表的計算 現(xiàn)金流量表的計算分為靜態(tài)和動態(tài)兩部分。 （1）靜態(tài)部分的計算一般是根據(jù)現(xiàn)金流量表，在表上直接進行的。1）凈現(xiàn)金流量。項目各年的凈現(xiàn)金流量等于當年的現(xiàn)金流入減去當年的現(xiàn)金流出，即凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出在項目建設期凈現(xiàn)金流量一般是負的，在生產(chǎn)經(jīng)營期為正數(shù)。2）累計凈現(xiàn)金流量。項目累計凈現(xiàn)金流量等于各年凈現(xiàn)金流量相加。（2）動態(tài)部分的計算首先要編制現(xiàn)金流量表的延長表，其形式如表6-3所示。13.2.4 財務評價報表的編制及評價指標1.財務評價報表 為了便于對投資項目或技術方案進行財務評價，需要編制一套

24、必要的財務報表。財務評價報表包括基本報表和輔助報表兩大類。財務評價基本報表是用來計算財務評價指標，分析項目盈利能力、清償能力和外匯平衡能力，并作出財務評價理論所用的報表。財務評價基本報表主要包括現(xiàn)金流量表、損益表、資金來源與運用表、資產(chǎn)負債表和財務外匯平衡表。財務評價的輔助報表是用來對財務評價的基礎數(shù)據(jù)進行測算，為基本報表提供數(shù)據(jù)，并作為輔助性分析所用的報表。財務評價輔助報表主要包括固定資產(chǎn)投資估算表、流動資金估算表、投資計劃與資金籌措表、主要產(chǎn)出物和投入物使用 價格依據(jù)表、單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表、固定資產(chǎn)折舊估算表、無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表、總成本費用估算表、產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入和銷售稅金及

25、附加估算表、固定資產(chǎn)投資借款還本付息計算表以及其他輔助報表。2.財務損益表的編制及評價指標計算 財務損益表主要反映項目在計算期內(nèi)各年的利潤總額、所得稅及稅后利潤分配情況。根據(jù)損益表和總投資估算數(shù)據(jù)可計算投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤等評價指標，并與行業(yè)平均水平或投資主體要求達到的水平比較，以判斷項目或技術方案單位投資的盈利能力。 3.現(xiàn)金流量表的編制及評價指標的計算 為了評價投資項目或技術方案的財務盈利能力，需要編制財務現(xiàn)金流量表。財務現(xiàn)金流量表包括全部投資現(xiàn)金流量表和自有資金現(xiàn)金流量表兩個基本報表。 全部投資現(xiàn)金流量由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流量（稅后）、累計凈現(xiàn)金流量、所得稅前凈現(xiàn)金

26、流量、所得稅前累計凈現(xiàn)金流量六部分組成。現(xiàn)金流入為產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動資金三項之和。其中，產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入各年數(shù)據(jù)取自產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入和銷售稅金及附加估算表；固定資產(chǎn)余值和流動資金均在計算期最后一年回收，固定資產(chǎn)余值數(shù)據(jù)取折舊估算表中固定資產(chǎn)期末凈現(xiàn)值合計，流動資金回收額為項目全部流動資金?，F(xiàn)金流出由固定資產(chǎn)（含投資方向調(diào)節(jié)稅）、流動資金投資、經(jīng)營成本、銷售稅金及附加、所得稅等項組成。其中，投資數(shù)據(jù)取自投資計劃與資金籌措表；經(jīng)營成本取自總成本費用估算表；銷售稅金及附加取自產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入和銷售稅金及附加估算表；所得稅取自損益表。凈現(xiàn)金流量是各年現(xiàn)金流入合

27、計與對應年份現(xiàn)金流出合計之差。累計凈現(xiàn)金流量為本年及以前各年凈現(xiàn)金流量之和。所得稅前凈現(xiàn)金流量為稅后凈現(xiàn)金流量與所得稅兩項之和。根據(jù)全部投資現(xiàn)金流量表可計算并分析稅前稅后的全部投資財務內(nèi)部收益率（FIRR）、財務凈現(xiàn)值（FNPV）和投資回收期等評價指標，考察項目全部投資的盈利能力。自有資金現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流量三部分組成。自有資金現(xiàn)金流入各項數(shù)據(jù)與全部投資現(xiàn)金流量表相同。自有資金現(xiàn)金流出由自有資金、借款本金償還、借款利息支付、經(jīng)營成本及稅金等項組成。其中，自有資金各年數(shù)據(jù)取自投資計劃與資金籌措表；借款本金償還（在計算期末）；借款利息支付為生產(chǎn)期固定資產(chǎn)投資借款利息和流動資金

28、借款利息之和，取自總成本費用估算表；經(jīng)營成本和稅金支出與全部投資現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)相同。根據(jù)自有資金現(xiàn)金流量表殼計算并分析自有資金財務內(nèi)部收益率和財務凈現(xiàn)值等評價指標，考察項目自有資金的盈利能力。4.資金來源與運營表的編制及評價指標計算 資金來源于運用表是反映項目在計算期內(nèi)各年資金盈余或短缺情況的報表。該表主要用于分析項目的資金平衡能力和清償能力，并為編制資產(chǎn)負債表提供依據(jù)。資金來源與運用表由資金來源、資金運用、盈余資金和積累盈余資金四部分組成。資金來源包括利潤總額、折舊費、攤銷費、長期借款、流動資金借款、其他短期借款、自有資金、回收固定資產(chǎn)余值和回收流動資金。其中，長期借款應包括在建設期內(nèi)未償還

29、的利息。資金運用包括固定資產(chǎn)投資（含投資方向調(diào)節(jié)稅）、建設期借款利息、流動資金、所得稅、應付利潤、長期借款本金償還、流動資金借款本金償還和其他短期借款本金償還。其中，固定資產(chǎn)投資和流動資金投資是指各年增加的部分。以上各項數(shù)據(jù)均來自相關的財務報表。根據(jù)資金來源與運用表及借款還本付息計算表可計算固定資產(chǎn)國內(nèi)借款償還期（簡稱借款償還期）。固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款償還期是指國家財政規(guī)定及項目具體財務條件下，以項目投產(chǎn)后可用于還款的自己能償還固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款本金和建設期利息（不包括擬用自有資金支付的建設期利息）所需的時間。其計算式為借款償還期=借款償還后開始出現(xiàn)盈余的年份-開始借款年份+（當年償還借款額

30、當年可用于還款的資金額）借款償還期滿足貸款機構要求的期限時，及認為項目具有清償能力。5.資產(chǎn)負債表的編制及評價指標計算 資產(chǎn)負債表是反映建設項目或技術方案在計算期內(nèi)各年末資產(chǎn)、負債和所有者權益增減變化情況的報表。該表主要用來考察項目資產(chǎn)、負債和所有者權益的結(jié)構合理性和清償能力。資產(chǎn)負債表由資產(chǎn)、負債和所有者權益三部分組成，并且符合資產(chǎn)=負債+所有者權益這一等式。其中，資產(chǎn)包括流動資產(chǎn)、在建工程、固定資產(chǎn)凈值、無形及遞延資產(chǎn)凈值；負債包括流動負債和長期借款余額；所有者權益包括資本金（新建項目設立時企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金）、資本公積金（投資者繳付的出資額超出資本金的差額以及外界對項目

31、的捐贈款等）、累積盈余公積金和累積未分配利潤。各項數(shù)據(jù)的取值和測算方法如下：流動資產(chǎn)中的應收賬款、存貨、現(xiàn)金三項數(shù)據(jù)來自流動資金估算表；累積盈余資金來自資金來源與運用表，但應用在計算期最后一年扣除其中包括的回收固定資產(chǎn)余值即自有流動資金。 在建工程只在建設期內(nèi)存在，生產(chǎn)期將轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)、無形及遞延資產(chǎn)。其數(shù)據(jù)是指投資計劃與資金籌措表(或資金來源與運用表)中建設期內(nèi)固定資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和建設期借款利息三項之和的年累計值。 固定資產(chǎn)凈值、無形及遞延資產(chǎn)凈值分別取自折舊估算表和攤銷估算表。 流動負債及短期負債，包括應付賬款、流動資金借款和其他短期借款的余額。應付賬款來自流動資金估算表

32、；流動資金借款來自投資計劃與資金籌措表(或資金來源與運用表)中投產(chǎn)期相應借款額的逐年累計數(shù)(達產(chǎn)期數(shù)額不變)；其他短期借款余額與長期借款余額計算方法相同。長期借款余額在建設期是指長期借款(含建設期借款利息)逐年累計數(shù)，在生產(chǎn)期是指年初余額減去當年還本數(shù)的差額，可由借款還本付息計算表或資金來源與運用表相關數(shù)據(jù)求得。 所有者權益中的資本金和資本公積金在建設期是指逐年累計數(shù)，生產(chǎn)期是指全部資本金或資本公積金數(shù)額；累計盈余公積金和累計未分配利潤取自權益表。 根據(jù)資產(chǎn)負債表可計算資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等評價指標，分析項目的資金結(jié)構和清償能力。資金負債率是反映項目各年所面臨的財務風險程度及償債能力

33、的指標，等于各年的負債總額與資產(chǎn)總額之比；流動比率是反映項目各年償付流動負債能力的指標，等于各年的流動資產(chǎn)總額與流動負債總額之比；速動比率是反映項目各年快速償付流動負債能力的指標，等于各年的流動資產(chǎn)總額和存貨與流動負債總額之比。6.外匯平衡表的編制與分析 外匯平衡表是反映項目各年外匯余缺程度的報表，主要由外匯來源、外匯運用和外匯余缺額三部分組成。外匯來源包括項目產(chǎn)品銷售外匯收入、外匯借款和其他外匯收入；外匯運用主要是進行投資、進口原料及零部件、支付技術轉(zhuǎn)讓費和償還外匯本息等；外匯余缺額直接反映了項目計算期內(nèi)外匯平衡程度。外匯不能平衡的項目，應根據(jù)外匯余缺程度提出具體解決方案。 進行投資項目或技

34、術方案的財務評價，應通過財務報表的編制和指標的計算與分析，對項目的財務可行性進行綜合判斷，給出明確的評價結(jié)論。13.3項目的國民經(jīng)濟評價 投資項目或技術方案的國民經(jīng)濟評價又稱費用與效益分析，它與投資項目或技術方案的財務評價，共同組成投資項目或技術方案的經(jīng)濟評價。投資項目或技術方案的國民經(jīng)濟評價目的在于把有限的資源用于最需要的投資項目上，使全社會可用于投資的有限資源能得以合理配置和有效利用，使國民經(jīng)濟能持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。13.3.1國民經(jīng)濟評價的概述 1.國民經(jīng)濟評價的概念 國民經(jīng)濟評價是按照資源合理配置的原則，從國家整體角度考察技術方案的效益與費用，用影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現(xiàn)率等經(jīng)

35、濟參數(shù)，分析計算技術方案對國民經(jīng)濟的凈貢獻，從而評價技術方案的經(jīng)濟合理性 2國民經(jīng)濟評價的對象 宏觀經(jīng)濟效果的好壞是投資決策的土要依據(jù)。國民經(jīng)濟評價是技術方案經(jīng)濟評價的重要組成部分和關鍵。因此，從原則上，所有項目一般均應進行國民經(jīng)濟評價，并以國民經(jīng)濟評價的結(jié)論作為主要決策依據(jù)。但是，國民經(jīng)濟評價是一項較財務評價復雜得多的分析評價工作，根據(jù)目前我國的實際條件及可能，一般只要求對某些在國民經(jīng)濟中有重大作用和影響的項目進行國民經(jīng)濟評價，如涉及國民經(jīng)濟若干部門的重大工業(yè)項目和重大技術改造項目，嚴重影響國計民生的重大項目，有關較稀缺資源開發(fā)利用的項目，產(chǎn)品及原材料價格明顯失真的項目，以及審批機關要求進行

36、國民經(jīng)濟評價的進出口、技術引進、中外合資經(jīng)營項目等。3.國民經(jīng)濟評價的作用 (1)國民經(jīng)濟評價是宏觀上合理配置資源的需要。(2)國民經(jīng)濟評價是真實反映項目對國民經(jīng)濟凈貢獻的需要。 (3)國民經(jīng)濟評價是投資決策科學化的需要。 4國民經(jīng)濟評價與財務評價的區(qū)別 國民經(jīng)濟評價和財務評價是項目經(jīng)濟評價的兩個層次，它們之間既有相同的或相似的一面，又合本質(zhì)的區(qū)別。下面用兩個例子說明兩者之間的相同點、不同點以及對項目決策的影響。(1)兩者的共同點 1)評價的目的類同。國民經(jīng)濟評價和財務評價的目的都是為了尋求最有利的投資方案，都是對技術方案的盈利性進行分析評價。 2)評價的基礎相同。國民經(jīng)濟評價和財務評價都是在

37、完成投資項目的產(chǎn)品市場分析、方案構造、投資估算、資金籌措、營業(yè)收入、經(jīng)營成本及項目使用期內(nèi)現(xiàn)金流量分析基礎上進行的。 3)基本分析方法和主要評價指標類同。國民經(jīng)濟評價和財務評價都是以現(xiàn)金流量分析(國民經(jīng)濟中也稱為費用效益分析)為主要分析方法，通過編制基本報表計算內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等主要評價指標。(2)兩者的區(qū)別 1)評價的角度不同。財務評價是從企業(yè)財務角度(貨幣收支)對項目進行分析，考察項目的微觀財務盈利能力；而國民經(jīng)濟評價則是從國民經(jīng)濟宏觀角度對項目進行分析，考察項目的經(jīng)濟合理性。 2)費用、效益的含義及劃分范圍不同。財務評價根據(jù)項目的直接財務收支計算項目的費用和收益；國民經(jīng)濟評價則根據(jù)項目

38、實際耗費的有用資源及向社會提供的有用產(chǎn)品(或服務)來考察項目的費用和效益。有些在財務評價中視為費用或收益的財務收支，如稅金、國內(nèi)借款利息和補貼等，在國民經(jīng)濟評價中不視為費用或效益；財務評價中不考慮項目的間接費用和間接收益，如項目對環(huán)境的破壞或改善等，在國民經(jīng)濟評價中則視為費用和效益。 3)費用、效益的計算價格不同。財務評價采用實際的市場價格計算項目的費用和收益；國民經(jīng)濟評價則采用能夠反映資源真實經(jīng)濟價值的影子價格來計量項目的費用和效益。 4)評價的判據(jù)不同。財務評價的主要判據(jù)是行業(yè)基準收益率或設定的折現(xiàn)率，國民經(jīng)濟評價的主要判據(jù)則是社會折現(xiàn)率。(3)兩者對項目決策的影響。由于財務評價和國民經(jīng)濟

39、評價的區(qū)別，能出現(xiàn)同一項目的財務評價結(jié)論與國民經(jīng)濟評價結(jié)論不致的情況。 1)財務評價和國民經(jīng)濟評價結(jié)論均可行，項目子以通過。 2)財務評價和國民經(jīng)濟評價結(jié)論均不可行，項目應予否定。3)財務評價結(jié)論可行，國民經(jīng)濟評價結(jié)論均不可行，項目一般應予以否定。4）財務評價結(jié)論不可行，國民經(jīng)濟評價結(jié)論可行，項目一般應予以推薦。此時可建議采取某些財務優(yōu)惠措施，使項目具有財務上的生存能力。5.國民經(jīng)濟評價的內(nèi)容與程序（1）國民經(jīng)濟效益與費用的識別（2）影子價格的確定（3）基礎數(shù)據(jù)的調(diào)整（4）編制報表（5）國民經(jīng)濟效益分析（6）進行不確定性分析（7）作出評價結(jié)論與建議13.3.2國民經(jīng)濟評價效應與費用的識別 1.

40、識別效益和費用的基本原則 (1)系統(tǒng)的邊界 (2)追蹤的對象。 2.項目的直接費用和直接效益 項目的直接效益和費用是項目對國民經(jīng)濟所作出的直接正、負貢獻，其識別與計量比較容易。(1)項目的直接效益項目的直接效益是由于項目向國民經(jīng)濟大系統(tǒng)提供產(chǎn)品或勞務而對國民經(jīng)濟所作出的直接貢獻。直接效益的確定一般可分為兩種情況： 1)若項目產(chǎn)出物用以增加國內(nèi)市場的供給量，其效益就是這部分增加量所滿足的國內(nèi)需求的價值，等于對這部分增加供給量的消費者支付意愿。 2)若項目產(chǎn)出物未導致國內(nèi)市場供給量的相應增加，如項目產(chǎn)出物用于出口，其效益為所得外匯的經(jīng)濟價值；如項目產(chǎn)出物用于替代出口，其效益等于所節(jié)約外匯的經(jīng)濟價值

41、；如項目產(chǎn)出物用于替代國內(nèi)原生產(chǎn)企業(yè)的部分或全部產(chǎn)品，其效益為原生產(chǎn)企業(yè)減產(chǎn)或停產(chǎn)向社會所釋放的資源，其價值等于對這部分資源的支付意愿。(2)項目的直接費用項目的直接費用是指因項目建設和生產(chǎn)耗費的直接投入而使國民經(jīng)濟為項目所付出的代價。直接費用的確定一般也為兩種情況： 1)若項目的投入物來自國內(nèi)生產(chǎn)量的增加，其費用就是增加國內(nèi)生產(chǎn)所消耗資源的經(jīng)濟價值。 2)若項目的投入物的國內(nèi)生產(chǎn)量保持不變，若項目的投入物來自進口，其費用等于所花費外匯的經(jīng)濟價值；若項目的投入物來自出口減少，其費用等于所減少外匯收入的經(jīng)濟價值；若項目的投入物來自對其他項目供應量的減少，其費用為其他項目因此而減少的效益，等于其他

42、項目對這部分投入物的支付意愿。 3外部效果 任何工程都將是國民經(jīng)濟整體的一個組成都分，它與其他的經(jīng)濟實體有著千絲萬縷的關系。要把一個投資項目孤立出來進行研究和考察是極其困難的事。如果價格用得合理、產(chǎn)出與投入估計得準確，那么有可能把投資項目與其他經(jīng)濟實體的經(jīng)濟聯(lián)系作出較好的描述，在很多情況下，投資項目的產(chǎn)出或投入并未全部地計人投資項目的收益或支出中去，通常把這類效益或費用統(tǒng)稱為外部效果。顯然，作為項目的國民經(jīng)濟效益或社會評價應包括這一部分。 4直接支付轉(zhuǎn)移 項目財務評價中某些財務費用和財務收入，并未伴有資源的相應投入和產(chǎn)出，不影響社會最終產(chǎn)品的增減，因而不反映國民收入的變化。它們只表現(xiàn)為資源的支

43、配權利從項目轉(zhuǎn)移到社會其他實體，或者從社會其他實體轉(zhuǎn)移給項目。這種轉(zhuǎn)移，只是貨幣在項目和社會其他實體之間的轉(zhuǎn)移，并不同時發(fā)生社會資源的相應變動。項目與社會實體之間的這種并不伴隨有資源變動的純粹貨幣性質(zhì)的轉(zhuǎn)移，稱為項目的直接轉(zhuǎn)移支付。在國民經(jīng)濟評價中，有四種常見的直接轉(zhuǎn)移交付，它們是稅金、補貼、國內(nèi)貸款和其債務償還(還本付息)。 (1)稅金 （2）補貼(3)國內(nèi)貸款及其還本付息(4)國內(nèi)貸款及其還本付息5無形效果 費用效益分析中最為困難的是那些帶有難以用貨幣進行度量的效益和費用的估價問題。例如城市的犯罪率、安全和國防以及很多有關人身舒適的內(nèi)容，如噪聲、空氣污染和綠化等等。由于這些東西不會在市場上

44、出現(xiàn)，也不會有市場價格，但不能不認為這些內(nèi)容確實是社會效果的一個重要方面。 13.3.3國民經(jīng)濟評價的指標體系 國民經(jīng)濟評價指標分為兩大類：一是經(jīng)濟效果(益)指標；二是社會效果(益)指標。其中，經(jīng)濟效益指標是主要定量計算的指標，而社會效果(益)指標主要說明無形效果。 1.經(jīng)濟效益指標 2社會效益指標 13.4技術創(chuàng)新的含義與類型13.4.1技術創(chuàng)新的含義 1熊彼特的“創(chuàng)新”定義 2傅家驥等人的技術創(chuàng)新定義 3從可持續(xù)發(fā)展角度對創(chuàng)新(生態(tài)創(chuàng)新)的重新定義 13.4.2技術創(chuàng)新與相關概念的比較 1技術創(chuàng)新與發(fā)明的區(qū)別和聯(lián)系 2技術創(chuàng)新與研究開發(fā)的區(qū)別和聯(lián)系 3.技術創(chuàng)新與技術進步的區(qū)別和聯(lián)系 4技

45、術創(chuàng)新與其他創(chuàng)新概念的區(qū)別 13.4.3技術創(chuàng)新的類型 最早對創(chuàng)新進行分類的當然也是熊彼特，他將創(chuàng)新理論大致歸納為三類，即技術創(chuàng)新、市場創(chuàng)新和組織創(chuàng)新。在實際的企業(yè)技術創(chuàng)新行為中，按照不同的分類標準，技術創(chuàng)新的分類亦不同。 1.按技術創(chuàng)新的對象分類 根據(jù)技術創(chuàng)新中創(chuàng)新對象的不同，技術創(chuàng)新可分為產(chǎn)品創(chuàng)新和過程創(chuàng)新。（1）產(chǎn)品創(chuàng)新產(chǎn)品創(chuàng)新是指企業(yè)通過創(chuàng)新獲得并在市場上首次實現(xiàn)新產(chǎn)品商業(yè)化的過程。包括新設想產(chǎn)生、研發(fā)、設計與研制、商業(yè)化生嚴、營銷服務和擴散這樣的一個多環(huán)節(jié)的有序活動。（2）過程創(chuàng)新過程創(chuàng)新是指產(chǎn)品的生產(chǎn)技術的變革，它包括新工藝、新設備和新的組織管理方式。從廣義的角度來界定過程創(chuàng)新，共

46、包括三個層面：一是對生產(chǎn)裝備及工藝的改進和更新；二是對生產(chǎn)過程的重組，這是更高一個層次的過程創(chuàng)新活動，是新的生產(chǎn)技術的運用，是對提高生產(chǎn)：效率所作的根本性的創(chuàng)新活動；三是最高層次的過程創(chuàng)新活動，既有對生產(chǎn)裝備的創(chuàng)新，又包括對整個生產(chǎn)過程的重組，這層面的過程創(chuàng)新代表著企業(yè)生產(chǎn)方式的革命。2按技術創(chuàng)新的程度分類 根據(jù)技術創(chuàng)新過程技術變化強度和技術創(chuàng)新程度的不同，技術創(chuàng)新可分為漸進性創(chuàng)新和根本性創(chuàng)新。（1）漸進性創(chuàng)新漸進性創(chuàng)新，又稱改進性創(chuàng)新，是指對現(xiàn)有技術進行局部性改進而引起的漸進的、連續(xù)的創(chuàng)新。這些創(chuàng)新常常出自直接從事生產(chǎn)的工程師、工人、用戶。（2）根本性創(chuàng)新根本性創(chuàng)新，或稱重大創(chuàng)新，是指在技術

47、上有重大突破的技術創(chuàng)新。如數(shù)字式高清晰度彩色電視機就是電視機領域的一項根本性創(chuàng)新。根本性創(chuàng)新的特點有：一是技術突破的內(nèi)生性，即成功的開發(fā)是對技術的飛躍。二是技術與市場開發(fā)的率先性。率先性是根本性創(chuàng)新所追求的目標，新技術成果具有獨占性。三是知識和能力支持的內(nèi)生性。知識和能力支持是根本性創(chuàng)新成功的內(nèi)在基礎和必要條件。另外，根本性創(chuàng)新常常會伴隨著一系列漸進性的產(chǎn)品創(chuàng)新和過程創(chuàng)新，并在一段時間內(nèi)會引起產(chǎn)業(yè)結(jié)構的變化。3按技術創(chuàng)新的來源分類 根據(jù)企業(yè)技術創(chuàng)新來源可以把技術創(chuàng)新分為自主創(chuàng)新、模仿創(chuàng)新和合作創(chuàng)新三類。 (1)自主創(chuàng)新自主創(chuàng)新是指創(chuàng)新主體以自身的研究開發(fā)為基礎，實現(xiàn)科技成果的商業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化和國

48、際化，獲取商業(yè)利益的創(chuàng)新活動，又稱內(nèi)源創(chuàng)新，包括企業(yè)各種內(nèi)容和層次的創(chuàng)新。(2)模仿創(chuàng)新模仿創(chuàng)新是指創(chuàng)新主體通過學習模仿自主創(chuàng)新者的方法，引進、購買或破譯自主創(chuàng)新者的核心技術和技術秘密，并以其為技術進行改進的做法。模仿創(chuàng)新是各國企業(yè)普遍采用的創(chuàng)新行為，日本是模仿創(chuàng)新最成功的典范，松下公司、三洋電機等都依靠模仿創(chuàng)新取得了巨大成功。綜觀世界各國，當今市場領袖大多并非原來的自主創(chuàng)新者，而更多的恰恰是模仿創(chuàng)新者。(3)合作創(chuàng)新合作創(chuàng)新是指企業(yè)與科研機構、高等院校之間或企業(yè)間聯(lián)合開展創(chuàng)新的做法，使自主創(chuàng)新與模仿相結(jié)合的創(chuàng)新活動。其優(yōu)點在于：縮短企業(yè)創(chuàng)新時間，增強企業(yè)競爭地位；有助于企業(yè)打破行業(yè)壁壘，以較

49、低的成本進入新行業(yè)；有助于企業(yè)參與分攤創(chuàng)新成本和分散創(chuàng)新風險。 4其他分類方法 按創(chuàng)新的效益來分，創(chuàng)新可帶來生產(chǎn)要素的節(jié)約，相應有三種創(chuàng)新：資本節(jié)約型技術創(chuàng)新、勞動節(jié)約型技術創(chuàng)新、中性技術創(chuàng)新。按照產(chǎn)品定價與邊際成本間的關系，創(chuàng)新可分為激烈創(chuàng)新與非激烈創(chuàng)新。如果創(chuàng)新企業(yè)的壟斷價格低于其他企業(yè)的邊際成本，則創(chuàng)新是劇烈的（Sang-Seung Yi,1999）。對比分析技術創(chuàng)新的幾種分類方式，也可以看到不同的分類標準有不同的分類結(jié)果。值得注意的是，這些分類方法仍是簡單而不完整的，例如，產(chǎn)品創(chuàng)新與過程創(chuàng)新在實際中很難劃分清楚，這不僅是因為產(chǎn)品創(chuàng)新與過程創(chuàng)新在實際中常相伴出現(xiàn)，而且也因為某些創(chuàng)新發(fā)生在

50、不同的部門可劃分為不同的創(chuàng)新，如設備(作為技術的載體)在制造部門的改進屬于產(chǎn)品創(chuàng)新，而在用戶(將設備作為生產(chǎn)工具)使用中的改進則屬過程創(chuàng)新。在激進創(chuàng)新與循序創(chuàng)新之間的“連續(xù)”與否的標準及不連續(xù)的“測度”如何刻畫等都是實際應用中遇到的問題。13.5電信企業(yè)技術創(chuàng)新的動力模型13.5.1技術創(chuàng)新的過程 從技術角度講，狹義的技術創(chuàng)新與技術擴散構成廣義的技術創(chuàng)新，狹義的技術創(chuàng)新又可進一步細分為基礎研究、應用研究、產(chǎn)品開發(fā)、制造與銷售等環(huán)節(jié)，其中前三個環(huán)節(jié)簡記作RD。 對技術創(chuàng)新各環(huán)節(jié)之間關系的研究是技術創(chuàng)新過程研究的一個重點，先后出現(xiàn)了四種不同的學術觀點，分別對應著線性模型(1inear models

51、)、交互式模型(interactive stages)、以企業(yè)為中心的模型(firmcentered models)和國家創(chuàng)新體系理論(national system of innovation theory)。 線性模型又包括兩類，一類是技術推動的線性模型，即從基礎研究開始到制造與銷售的正向過程，這一類模型是在熊彼特的思想觀點基礎上發(fā)展起來的；另類是需求引導或市場拉動模型，其特征與前一類相反，這是由Schmookler(1966)提出的。交互式模型(即鏈式模型)是在線性模型基礎上，考慮各環(huán)節(jié)之間的相互作用與反饋而發(fā)展起來的，但是隨著理論學者不斷地將可能的因素加入模型中時。這種模型變得越來越復

52、雜，通常只能用圖示的方法說明內(nèi)在環(huán)節(jié)之間的關系。與此同時，人們開始了以企業(yè)活動為中心的創(chuàng)新研究。20世紀80年代“企業(yè)”被認為是技術創(chuàng)新的基本參與者，同時也成為政府政策關注的焦點。這種焦點轉(zhuǎn)移的主要原因是日本把企業(yè)培育為“民族斗士”(national champions)的示范作用和關于商業(yè)對基礎研究的作用的信念的下降。最初的模型聚焦于企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)；，然后擴展到與外部團體的相互作用，并把與市場的相互作用看作是創(chuàng)造性的特殊動力。企業(yè)為中心的模型將研究局限于企業(yè)及其直接環(huán)境，這顯然是不全面的，應該將其放在政府與商業(yè)的大環(huán)境中，并考慮文化等因素(Uttcrback，1986；Forrest，199

53、1)。從20世紀80年代后期人們開始研究包括企業(yè)、工業(yè)在內(nèi)的區(qū)域創(chuàng)新體系和國家創(chuàng)新體系。 國家創(chuàng)新體系被定義為“在國家內(nèi)部，促進創(chuàng)新的一系列政策及他們之間的聯(lián)系”(Hall，1994)。國家創(chuàng)新體系著眼于國家政策與措施對企業(yè)技術創(chuàng)新的推動作用。技術政策是為了影響國家和工業(yè)的創(chuàng)新性，能通過影響開發(fā)、商業(yè)化或采用新技術而設計與實施的政策(Mowery，1995)。當前，國家創(chuàng)新體系理論一般傾向于集中在國家的RD結(jié)構(包括私人與公共RD部門的性能)、管理和勞動力環(huán)境、政府的最佳角色、國家的基礎結(jié)構、金融框架與國內(nèi)市場、文化對商業(yè)活動的影響等方面(Rhonda Roberts，1998)。國家創(chuàng)新體系

54、中的兩個主要活動是國家創(chuàng)新體系的實力與弱點的評估，和國家創(chuàng)新體系中的問題診斷與處理。從90年代初開始，創(chuàng)新管理的研究致力于創(chuàng)新過程的建模和應用構建的模型提供政策建議。近年來還有一個討論的熱點，那就是經(jīng)濟全球化對國家創(chuàng)新體系的影響。Freeman(1995)指出，在創(chuàng)新中企業(yè)極大地依賴于其國家創(chuàng)新體系，全球化使國家創(chuàng)新體系的政策變得更重要而不是不重要。Archibugi and Michie(1997)，McKelvey(1993)，Niosi and Bellon(1994)等人也持有類似的觀點。對技術創(chuàng)新過程的認識由簡單到全面，這與對技術創(chuàng)新影響因素的多元化研究是一致的，同時也會加深我們對技

55、術創(chuàng)新動力結(jié)構的認識。13.5.2技術創(chuàng)新的動力機制1創(chuàng)新的動力結(jié)構：一無論、多無論、軌道論(1)一元論：又分為純正的技術推動說(TechnologyPush)和純正的需求拉動說(needspull)。這里的需求是指廣義的需求，包括市場需求、政府或軍事需求、企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需求以及社會需求等。(2)二元論：認為技術創(chuàng)新可以是技術發(fā)展推動的，也可以是廣義需求拉動的。成功的技術創(chuàng)新往往是二者共同作用的結(jié)果，既反映需求的特征，又包括RD活動所帶來新技術知識提供的機會。這一觀點是由英國伯明翰大學的羅納德阿曼和朱利安。庫珀，美國卡內(nèi)基理工學院和耶魯大學教授曼斯菲爾德、羅森堡等人提出的。 (3)三元論：技術推

56、動、需求拉動和政府行為。即在二元論的基礎上加上了政府行為，這里的政府行為指政府的規(guī)劃和組織行為，以及政策和法律行為。 (4)四元論：技術推動、需求拉動、政府行為和企業(yè)家創(chuàng)新偏好。這觀點是由英國肯尼迪、馮威札克、費爾普斯等人提出的(傅家驥等人，1992)，他們認為技術推動奠基創(chuàng)新生產(chǎn)化的可能，而求拉動構成創(chuàng)新企業(yè)化的條件，政府啟動為創(chuàng)新提供適宜的政策與管理環(huán)境，企業(yè)家創(chuàng)新偏好使創(chuàng)新者的內(nèi)在潛能得以發(fā)揮。此外，熊彼特(Joseph A Sehmpter,1934)也把企業(yè)家看作是通過推出新產(chǎn)品、采用新的生產(chǎn)方法、開拓新市場、尋找和掌握新的原材料及能源、實行企業(yè)的新組織來確立新的更有利“組合”的主體

57、。(5)五元論：技術推動，需求拉動，政府行為，企業(yè)家創(chuàng)新偏好，社會、技術、經(jīng)濟系統(tǒng)的自組織作用。所謂自組織作用是指某些系統(tǒng)內(nèi)在的有著使系統(tǒng)本身由一種狀態(tài)轉(zhuǎn)移到另一種狀態(tài)的能力。(6)技術軌道推進淪：英國經(jīng)濟學家多斯認為根本性創(chuàng)新會帶來某種新的觀念，這種觀念一旦模式化，就成了技術典范；某種技術典范如果在較長時間內(nèi)發(fā)揮作用，產(chǎn)生影響。就相對固化為技術軌道；旦形成某條技術軌道，在這條技術軌道上就會有持續(xù)的創(chuàng)新涌現(xiàn)。這就是技術軌道推進論。技術軌道推進論的核心在于，但有某項根本性創(chuàng)新出現(xiàn)，形成技術軌道，某類技術就會沿著它本身開辟的軌道，自發(fā)地啟動并完成多項漸進型創(chuàng)新，并為新的根本性創(chuàng)新積累能量。如此循環(huán)

58、往復，則創(chuàng)新層出不窮。 2創(chuàng)新動力的作用時序：順序、平行作用論(1)順序作用論：英國的V沃爾什和多希等人認為(National Science Foundation of U.S.A.1983),無論是需求拉動。還是技術推動，都沒有系統(tǒng)地占據(jù)技術創(chuàng)新動力的主導地位。一般來說，在某類技術發(fā)展的早期階段，技術推動重要些；相應在技術的成熟階段，需求拉動的重要性就要上升。（2）平行作用論（傅家驥等人，1992）：在同一時點上，往往多種力量同時并行作用于同一創(chuàng)新過程。這是因為，若無技術推動提供技術上的可能性，需求所滋生的任何拉動都是徒勞的；若無需求拉動提供潛在的盈利機會，企業(yè)家絕不會去開發(fā)新產(chǎn)品、改進工

59、藝，也無須去和其他企業(yè)家進行競爭；若無“技術推動”沉淀創(chuàng)新的技術基礎，形成技術軌道，需求拉動提供創(chuàng)新價值的實現(xiàn)條件，政府既無可能、也沒必要去耗費社會資源，啟動某一特定的創(chuàng)新過程。政府啟動往往是萬事俱備，只欠東風之時。但也有政府從頭做起的創(chuàng)新過程。因此，只存在創(chuàng)新的某一階段那種動力為主的問題，而不存在誰前誰后之嫌。3.創(chuàng)新動力的權重結(jié)構：需求拉動首位權重說 英國的施穆克勒認為（National Science Foundation of U.S.A.1983），在推動創(chuàng)新的動力體系中，需求拉動是首位的，最為重要的。若無市場需求，任何創(chuàng)新都是無利可圖的，創(chuàng)新者也無法從創(chuàng)新中得到期望的利潤。但他并不

60、認為需求是技術創(chuàng)新得以啟動、持續(xù)、活躍的唯一源泉，他也承認和強調(diào)技術推動的強有力作用。4.技術創(chuàng)新動力機制的作用機理（1）技術推動的作用機理：技術推動創(chuàng)新是通過多種途徑完成的。一是新技術思路誘導；二是技術預期（包括技術壽命周期預期、技術經(jīng)濟效益預期）；三是技術軌道；四是輸入推動。技術創(chuàng)新的實現(xiàn)，可能采用下面幾種形式：一是單一技術的商業(yè)化；二是技術組合的商業(yè)化；三是技術交叉的商業(yè)化（主要發(fā)生在新舊技術體系之間）；四是技術系統(tǒng)局部變革的商業(yè)化。（2）需求拉動的作用機理：在現(xiàn)代化工業(yè)社會中，技術知識的物化和商品化是滿足人類需求的基本手段，這是需求可以拉動創(chuàng)新的根本原因。工業(yè)社會一個重要的趨勢是社會的