上交所債券適當(dāng)性制度(3篇)

1、第PAGE17頁共NUMPAGES17頁上交所債券適當(dāng)性制度附件_證券交易所債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法(_年修訂)第一章總則第一條為保護(hù)投資者合法權(quán)益，引導(dǎo)投資者理性參與債券市場，促進(jìn)債券市場健康穩(wěn)定發(fā)展，根據(jù)國家相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及_證券交易所(以下簡稱本所)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。第二條本辦法所稱債券市場投資者適當(dāng)性管理，是指對不同特征和風(fēng)險(xiǎn)水平的公司債券、企業(yè)債券、資產(chǎn)支持證券等(以下統(tǒng)稱債券)的發(fā)行認(rèn)購、上市交易及掛牌轉(zhuǎn)讓做出分類，并區(qū)別不同產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，引導(dǎo)其參與相應(yīng)類型債券認(rèn)購、交易及轉(zhuǎn)讓的制度安排。第三條從事債券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的本所會員、債券承銷機(jī)構(gòu)和其他證

2、券經(jīng)營機(jī)構(gòu)(以下統(tǒng)稱證券經(jīng)營機(jī)構(gòu))應(yīng)當(dāng)了解和評估客戶的風(fēng)險(xiǎn)識別與承受能力，建立以分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者參與相應(yīng)類型的債券認(rèn)購、交易及轉(zhuǎn)讓(以下簡稱交易)，切實(shí)履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)。第四條投資者參與本所債券市場，應(yīng)當(dāng)全面評估自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)識別能力、風(fēng)險(xiǎn)控制與承受能力，進(jìn)行獨(dú)立的投資判斷，知悉并自行承擔(dān)債券市場投資風(fēng)險(xiǎn)。第二章投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)1第五條債券市場投資者按照產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，分為合格投資者和公眾投資者。第六條合格投資者應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一)經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)

3、銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。(二)上述機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案的私募基金。(三)社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機(jī)構(gòu)投資者(qfii)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(rqfii)。(四)同時(shí)符合下列條件的法人或者其他_：1.最近_年末凈資產(chǎn)不低于_萬元；2.最近_年末金融資產(chǎn)不低于_萬元；_具有_年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。(五)

4、同時(shí)符合下列條件的個(gè)人：1.申請資格認(rèn)定前_個(gè)交易日名下金融資產(chǎn)日均不低于_萬元，或者最近_年個(gè)人年均收入不低于_萬元；_具有_年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有_年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第(一)項(xiàng)規(guī)定的合格投資者的高級管理人員、2獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊會計(jì)師和律師。(六)中國證監(jiān)會和本所認(rèn)可的其他投資者。前款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。第七條合格投資者之外的投資者為公眾投資者。第八條合格投資者可以認(rèn)購及交易在本所上市交易或者掛

5、牌轉(zhuǎn)讓的全部債券，但下列債券僅限合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購及交易：(一)債券信用評級在aaa以下(不含aaa)的公司債券、企業(yè)債券(不包括公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券)；(二)非公開發(fā)行的公司債券、企業(yè)債券；(三)資產(chǎn)支持證券；(四)本所認(rèn)可的其他僅限合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購及交易的債券。本所提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)的暫停上市債券僅限合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者買入。發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過_%的股東認(rèn)購及交易該發(fā)行人發(fā)行的公司債券，資產(chǎn)支持證券原始權(quán)益人及其關(guān)聯(lián)方認(rèn)購及交易相應(yīng)的資產(chǎn)支持證券，不受本辦法第六條規(guī)定的合格投資者條件的限制。承銷機(jī)構(gòu)可參與其承銷的債券的認(rèn)購及交易。第九條公

6、眾投資者可以認(rèn)購及交易在本所上市的下列債券：(一)國債；3(二)地_府債券；(三)政策性銀行金融債券；(四)公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券；(五)符合公司債券發(fā)行與交易管理辦法和本所公司債券上市規(guī)則規(guī)定條件，面向公眾投資者公開發(fā)行的公司債券；(六)本所認(rèn)可的其他債券品種。第十條因繼承、贈與、企業(yè)分立等非交易行為，公眾投資者獲得僅限合格投資者參與認(rèn)購及交易的債券或者合格投資者中的個(gè)人投資者獲得僅限機(jī)構(gòu)投資者參與認(rèn)購及交易的債券的，可以選擇持有到期或者賣出債券，不得另行買入。第十一條在本所上市交易或者掛牌轉(zhuǎn)讓的債券，發(fā)生下列情形之一的，發(fā)行人、受托管理人或具有同等職責(zé)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)布公告提示投資風(fēng)險(xiǎn)，

7、自該情形披露之日起，僅本辦法規(guī)定的合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者可以買入該債券：(一)公司債券、企業(yè)債券信用評級下調(diào)至aaa級以下(不含aaa)；(二)發(fā)行人最近一個(gè)會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示為虧損或經(jīng)更正的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示為虧損；(三)發(fā)行人發(fā)生債務(wù)違約、延遲支付本息，或者其他可能對債券還本付息產(chǎn)生重大影響的事件；(四)發(fā)行人發(fā)生嚴(yán)重違_律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或者合同約定的行為，或者被證券監(jiān)督管理部門立案調(diào)查，嚴(yán)重影響其償債能力；(五)本所認(rèn)定的其他情形。4發(fā)行人、受托管理人或具有同等職責(zé)的機(jī)構(gòu)未按前款要求發(fā)布公告的，本所可根據(jù)實(shí)際情況，調(diào)整債券的投資者適當(dāng)性管理要求并對外公告。第十二條合格投資者可

8、以參與本所國債預(yù)發(fā)行交易，合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者可以參與債券質(zhì)押式回購的融資交易、債券質(zhì)押式協(xié)議回購的融資交易和融券交易。合格投資者及公眾投資者可以參與本所債券質(zhì)押式回購的融券交易。第三章投資者適當(dāng)性管理第十三條發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依照證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法、本辦法及相關(guān)行業(yè)協(xié)會自律規(guī)則規(guī)定，采取有效措施，確保債券投資者符合本所投資者適當(dāng)性管理規(guī)定，并確認(rèn)債券投資者具有債券投資的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和承受能力。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)評估債券投資者風(fēng)險(xiǎn)識別和承受能力并告知不適合購買相關(guān)債券后，債券投資者仍要求購買的，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步了解其投資的資金來源，投資損失后的損失計(jì)提、核銷等承擔(dān)損

9、失方式，告知相關(guān)債券特別的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，就該債券風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力進(jìn)行特別的書面風(fēng)險(xiǎn)警示，也可以暫緩向其銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)，給予其更多的考慮時(shí)間，或者增加回訪頻次等。第十四條證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立債券市場投資者適當(dāng)性管理檔案，記載客戶開戶時(shí)間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力等信息，并妥善保管相關(guān)資料。第十五條證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立債券市場投資者適當(dāng)性管5理制度，采取多種方式和途徑開展投資者教育，幫助投資者熟悉本所債券市場的產(chǎn)品及相關(guān)規(guī)則，提示參與債券認(rèn)購、交易可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)與公眾投資者發(fā)生糾紛的，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)提供相關(guān)資料，證明其已向投資者履行相應(yīng)義務(wù)。第十六條證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)相

10、關(guān)規(guī)定和債券品種的風(fēng)險(xiǎn)特征、投資者風(fēng)險(xiǎn)識別能力和承受能力等實(shí)際情況制定債券市場投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書，風(fēng)險(xiǎn)揭示書應(yīng)由投資者本人簽署或蓋章。直接持有或者租用本所交易單元的合格投資者無須簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，可以直接參與債券的認(rèn)購及交易。第十七條申請人符合合格投資者條件的，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)填寫合格投資者資格確認(rèn)表，并于為申請人開通合格投資者相關(guān)認(rèn)購及交易權(quán)限的當(dāng)日，通過本所固定收益品種業(yè)務(wù)專區(qū)提交合格投資者賬戶_。第十八條證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)動態(tài)跟蹤和持續(xù)了解合格投資者條件，至少每兩年對投資者進(jìn)行一次后續(xù)資格評估，根據(jù)評估情況更新合格投資者_(dá)，并于當(dāng)日通過本所網(wǎng)站提交更新的合格投資者賬戶_。第十九條可參與債券交易

11、的投資者范圍根據(jù)本所公司債券上市規(guī)則等相關(guān)規(guī)定和本辦法第十一條規(guī)定進(jìn)行調(diào)整的，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在調(diào)整事項(xiàng)披露日及時(shí)調(diào)整投資者參與該債券交易的權(quán)限，履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)。第二十條證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本所相關(guān)規(guī)則對客戶的債券認(rèn)購及交易活動進(jìn)行督導(dǎo)，發(fā)現(xiàn)存在異常行為和涉嫌違法違規(guī)6行為的，應(yīng)當(dāng)采取有效手段及時(shí)制止，并及時(shí)向本所報(bào)告。第二十一條本所可以對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的投資者適當(dāng)性管理制度及向本所報(bào)備的合格投資者_(dá)進(jìn)行檢查。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合本所的檢查，如實(shí)提供相關(guān)資料。本所發(fā)現(xiàn)有不符合合格投資者條件的，可以要求證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)調(diào)整合格投資者_(dá)。第二十二條投資者應(yīng)當(dāng)配合證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的投資者適當(dāng)性管理工

12、作，如實(shí)提供有效證明資料，不得采用提供虛假材料等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性管理要求。投資者所提供的信息發(fā)生重要變化、可能影響其分類的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。投資者不按照規(guī)定提供相關(guān)信息，提供信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知其后果，并拒絕向其銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)。投資者不得以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承擔(dān)認(rèn)購和交易債券的履約責(zé)任。第二十三條發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)違反投資者適當(dāng)性管理要求的，本所可以根據(jù)相關(guān)規(guī)定實(shí)施自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分。第四章附則第二十四條本所可以根據(jù)市場發(fā)展情況，調(diào)整合格投資者和公眾投資者參與認(rèn)購及交易的債券產(chǎn)品范圍。法律、

13、行政法規(guī)、規(guī)章及本所對投資者適當(dāng)性另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第二十五條本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。第二十六條本辦法自_年_月_日起實(shí)施。上交所債券適當(dāng)性制度（二）附件_證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)投資者適當(dāng)性管理指引第一章總則第一條為了規(guī)范_證券交易所(以下簡稱“本所”)股票期權(quán)(以下簡稱“期權(quán)”)試點(diǎn)的投資者適當(dāng)性管理，引導(dǎo)投資者理性參與期權(quán)交易，促進(jìn)期權(quán)市場規(guī)范有序發(fā)展，根據(jù)_證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則(以下簡稱“期權(quán)交易規(guī)則”)及其他相關(guān)規(guī)定，制定本指引。第二條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)期權(quán)交易規(guī)則的有關(guān)規(guī)定以及本指引的要求，建立期權(quán)投資者適當(dāng)性管理的操作指引和相關(guān)工作制度，并通過多種形式和渠道向客戶告知

14、期權(quán)投資者適當(dāng)性管理的具體要求。期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)委托從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)協(xié)助辦理開戶手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)與該證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)建立業(yè)務(wù)對接規(guī)則，落實(shí)投資者適當(dāng)性管理制度的相關(guān)要求。第三條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行期權(quán)投資者適當(dāng)性管理制度，全面介紹期權(quán)產(chǎn)品特征，充分揭示期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)確評估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不得接受不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)的1客戶從事期權(quán)交易。投資者適當(dāng)性評估及交易權(quán)限分級管理等事宜應(yīng)當(dāng)由期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)總部進(jìn)行審核。第四條投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)適當(dāng)性管理制度的要求及自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎決定是否參與期權(quán)交易。投資者應(yīng)當(dāng)遵循風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)原則，審慎決策，自愿參與期權(quán)交易并依法獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不得以

15、不符合適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由，拒絕承擔(dān)期權(quán)交易結(jié)果與履約責(zé)任。第五條本所對期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)落實(shí)投資者適當(dāng)性管理制度的情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合，如實(shí)提供客戶開戶材料、資金賬戶情況等資料，不得隱瞞、拒絕。第六條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)、投資者違反本指引規(guī)定的，本所可以依據(jù)期權(quán)交易規(guī)則及其他業(yè)務(wù)規(guī)則，對其采取相應(yīng)的監(jiān)管措施或?qū)嵤┘o(jì)律處分，并計(jì)入誠信記錄。第二章投資者適當(dāng)性管理第一節(jié)投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)第七條個(gè)人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一)申請開戶時(shí)托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融入的證券和資金)，合計(jì)不低于人民幣_萬元；(二)指定交易在證券公司_個(gè)月以

16、上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷；或者在期貨公司開戶_個(gè)月以2上并具有金融期貨交易經(jīng)歷；(三)具備期權(quán)基礎(chǔ)知識，通過本所認(rèn)可的相關(guān)測試；(四)具有本所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷；(五)具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；(六)無嚴(yán)重不良誠信記錄和法律、法規(guī)、規(guī)章及本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；(七)本所規(guī)定的其他條件。個(gè)人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)通過期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)_的期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評估(以下簡稱“綜合評估”)。第八條普通機(jī)構(gòu)投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一)申請開戶時(shí)托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融入的證券和資金)，合計(jì)

17、不低于人民幣_萬元；(二)凈資產(chǎn)不低于人民幣_萬元；(三)相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備期權(quán)基礎(chǔ)知識，通過本所認(rèn)可的相關(guān)測試；(四)相關(guān)業(yè)務(wù)人員具有本所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷；(五)無嚴(yán)重不良誠信記錄和法律、法規(guī)、規(guī)章及本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；(六)本所規(guī)定的其他條件。第九條除法律、法規(guī)、規(guī)章以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定外，下3列專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者參與期權(quán)交易，不對其進(jìn)行綜合評估：(一)商業(yè)銀行、期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等專業(yè)機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)；(二)證券投資基金、社?；稹B(yǎng)老基金、企業(yè)年金、信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行及保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，以及由第一項(xiàng)

18、所列專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任管理人的其他基金或者委托投資資產(chǎn)；(三)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本所規(guī)定的其他專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。第二節(jié)綜合評估基本要求第十條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定期權(quán)投資者綜合評估的實(shí)施辦法，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者參與期權(quán)交易。期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)將投資者適當(dāng)性管理的操作指引和相關(guān)工作制度，報(bào)本所備案。第十一條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對投資者是否符合本指引規(guī)定的參與期權(quán)交易的條件進(jìn)行核查。第十二條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對個(gè)人投資者的基本情況、投資經(jīng)歷、金融類資產(chǎn)狀況、期權(quán)基礎(chǔ)知識、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和誠信狀況等方面進(jìn)行綜合評估。投資者應(yīng)當(dāng)如實(shí)提供有關(guān)綜合評估的證明材料，并保證證明材料的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。第十三條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過評估問

19、卷等方式，對客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行專項(xiàng)評估。_期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶明確告知評估結(jié)果，提示其審慎參與期權(quán)交易，并對提示情況進(jìn)行記錄、留存。第十四條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求客戶進(jìn)行現(xiàn)場開戶，試點(diǎn)期間不得采取見證開戶、網(wǎng)上開戶及其他開戶方式。第十五條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將客戶提供的證明文件及相關(guān)材料的原件或者復(fù)印件、投資者的知識測試成績單和綜合評估表、風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估材料以及風(fēng)險(xiǎn)揭示書等資料，作為開戶資料予以保存。第三節(jié)期權(quán)投資者知識測試第十六條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本指引要求開展期權(quán)投資者知識測試(以下簡稱“知識測試”)，測試成績用于投資者交易權(quán)限級別的核定和期權(quán)基礎(chǔ)知識的得分評估。第十七條投資者本人參加

20、并通過相應(yīng)等級的知識測試的，可以按照本指引第三章的規(guī)定以及期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同的約定，向期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請相應(yīng)等級的交易權(quán)限。普通機(jī)構(gòu)投資者指定的相關(guān)業(yè)務(wù)人員，應(yīng)當(dāng)參加本所認(rèn)可的相關(guān)知識測試。第十八條個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)逐級參加知識測試，未通過前一等級考試的，不得參加后一等級的考試。第十九條知識測試應(yīng)當(dāng)在期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)營業(yè)場所內(nèi)進(jìn)行。測試完畢后，期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為投資者打印成績單并蓋章。投資者本人和普通機(jī)構(gòu)投資者指定的相關(guān)業(yè)務(wù)人員，應(yīng)當(dāng)在5成績單上簽字。期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)客戶開發(fā)人員不得兼任知識測試_人員。第二十條知識測試成績長期有效，并可用于在其他期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請開戶。第三章投資者分級管理第二十一條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)

21、根據(jù)本指引的規(guī)定，對個(gè)人投資者參與期權(quán)交易的權(quán)限進(jìn)行分級管理。期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同中載明個(gè)人投資者分級管理的具體標(biāo)準(zhǔn)、程序和要求，并就分級管理事宜向個(gè)人投資者進(jìn)行充分說明。第二十二條個(gè)人投資者申請的交易權(quán)限級別分為一級、二級、三級交易權(quán)限。第二十三條具有一級交易權(quán)限的個(gè)人投資者，可以進(jìn)行下列期權(quán)交易：(一)在持有期權(quán)合約標(biāo)的時(shí)，進(jìn)行相應(yīng)數(shù)量的備兌開倉；(二)在持有期權(quán)合約標(biāo)的時(shí)，進(jìn)行相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)沽期權(quán)買入開倉；(三)對所持有的合約進(jìn)行平倉或者行權(quán)。第二十四條具有二級交易權(quán)限的個(gè)人投資者，可以進(jìn)行下列期權(quán)交易：(一)一級交易權(quán)限對應(yīng)的交易；(二)買入開倉。6第二十五條具有三級交易權(quán)限的

22、個(gè)人投資者，以及普通機(jī)構(gòu)投資者、專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，可以進(jìn)行下列期權(quán)交易：(一)二級交易權(quán)限對應(yīng)的交易；(二)保證金賣出開倉。第二十六條個(gè)人投資者申請各級別交易權(quán)限，應(yīng)當(dāng)在相應(yīng)的知識測試中達(dá)到規(guī)定的合格分?jǐn)?shù)，并具備相應(yīng)的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷。第二十七條個(gè)人投資者的知識測試成績、期權(quán)模擬交易經(jīng)歷以及金融類資產(chǎn)狀況發(fā)生變化，滿足較高交易權(quán)限對應(yīng)的資格要求的，可以向期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請調(diào)高其交易權(quán)限。出現(xiàn)前款規(guī)定情形的，期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照本指引的規(guī)定，對申請進(jìn)行審核；申請符合本指引規(guī)定以及期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同約定的，可以對其交易權(quán)限進(jìn)行調(diào)整。第二十八條個(gè)人投資者可以向期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請調(diào)低其交易權(quán)限，期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)

23、當(dāng)根據(jù)其要求調(diào)至相應(yīng)級別。第二十九條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過電話、_、網(wǎng)絡(luò)、營業(yè)部現(xiàn)場交流等方式，動態(tài)跟蹤投資者開立衍生品合約賬戶時(shí)提供的基本信息，持續(xù)了解投資者的基本情況、財(cái)務(wù)狀況以及期權(quán)交易參與情況等信息。投資者提供的基本信息發(fā)生變化的，應(yīng)及時(shí)告知期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)。期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)客戶提供的聯(lián)絡(luò)方式等重要信息發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解并更新。7第三十條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)對客戶情況的動態(tài)跟蹤和持續(xù)了解，至少每兩年對所有已開戶的客戶的交易情況、誠信記錄、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等進(jìn)行一次全面評估，判斷其是否符合適當(dāng)性管理以及交易權(quán)限分級管理的相關(guān)要求。評估結(jié)果應(yīng)當(dāng)予以記錄留存。第三十一條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)客戶的實(shí)際

24、情況已經(jīng)不符合其交易權(quán)限對應(yīng)的資格要求的，或者出現(xiàn)期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同中約定的調(diào)低交易權(quán)限的情形的，可以自行調(diào)低客戶交易權(quán)限。第三十二條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)調(diào)整客戶交易權(quán)限的，應(yīng)當(dāng)就調(diào)整后可能增加的投資風(fēng)險(xiǎn)或者可能喪失的交易權(quán)限對客戶進(jìn)行提示，并對相關(guān)告知和提示材料予以記錄留存。期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)自行調(diào)低客戶交易權(quán)限的，還應(yīng)當(dāng)至少提前三個(gè)交易日通過紙面或者電子形式告知客戶并予以記錄留存。第三十三條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)調(diào)整客戶交易權(quán)限級別的，客戶應(yīng)當(dāng)按照調(diào)整后的交易權(quán)限進(jìn)行期權(quán)交易。第三十四條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶交易權(quán)限的分級結(jié)果，采取適當(dāng)方式對客戶的期權(quán)交易委托指令進(jìn)行前端控制，對不符合交易權(quán)限的交易委托予以拒絕。第三

25、十五條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)參考投資者適當(dāng)性評估結(jié)果，對享有不同交易權(quán)限的客戶制定相應(yīng)的服務(wù)方案和管理流程，在期權(quán)投資咨詢、資產(chǎn)管理、投資者教育等方面提供有針對性的服務(wù)，引導(dǎo)客戶理性投資。8第三十六條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)為客戶核定或者調(diào)整交易權(quán)限分級結(jié)果后，應(yīng)當(dāng)按照本所要求的時(shí)間和格式，將客戶的_及分級結(jié)果提交本所。第四章投資者教育第三十七條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立期權(quán)投資者教育工作制度，設(shè)置期權(quán)投資者教育專崗，加強(qiáng)對客戶期權(quán)知識的培訓(xùn)和指導(dǎo)，并根據(jù)客戶的不同需求和特點(diǎn)，對期權(quán)投資者教育工作的形式和內(nèi)容作出具體安排。第三十八條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在公司_及營業(yè)部現(xiàn)場，開設(shè)期權(quán)投資者教育專欄，并持續(xù)利用柜臺交易系統(tǒng)、

26、_、短信等有效方式，全面介紹期權(quán)知識，宣傳期權(quán)法律、法規(guī)、規(guī)章與業(yè)務(wù)規(guī)則，充分揭示期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)。第三十九條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在公司_建立與本所投資者教育網(wǎng)站期權(quán)投教專區(qū)的鏈接，并根據(jù)需要或本所要求，及時(shí)向客戶發(fā)布本所提供的有關(guān)期權(quán)投資者教育的相關(guān)資料。第四十條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將本所發(fā)布的與期權(quán)相關(guān)的市場通知、風(fēng)險(xiǎn)提示、停復(fù)牌公告等重要信息，通過公司_、柜臺交易系統(tǒng)等有效方式及時(shí)向客戶發(fā)布。第五章附則第四十一條期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)根據(jù)本指引的規(guī)定對相關(guān)記錄進(jìn)行留存的，相關(guān)記錄保存期限不得少于_年。第四十二條本指引由本所負(fù)責(zé)解釋。9第四十三條本指引自發(fā)布之日起施行。上交所債券適當(dāng)性制度（三）投資者適當(dāng)性管理制度第一條為規(guī)范公司投資者適當(dāng)性管理工作，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)_證券法、私募基金管理暫行條例和私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法及其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。第二條公司向投資者提供的產(chǎn)品或相關(guān)服務(wù)，適用本辦法、本公司其他業(yè)務(wù)規(guī)則及相關(guān)行業(yè)自律_有關(guān)投資者適當(dāng)性管理的規(guī)定。本公司可按照本辦法的規(guī)