中國(guó)南方航空公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、 中國(guó)南方航空股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析作者：Betsy1、公司簡(jiǎn)介中國(guó)南方航空股份有限公司，總部設(shè)在廣州，以藍(lán)色垂直尾翼鑲紅色木棉花為公司標(biāo)志，是中國(guó)運(yùn)輸飛機(jī)最多、航線網(wǎng)絡(luò)最發(fā)達(dá)、年客運(yùn)量最大的航空公司，擁有新疆、北方等16家分公司和廈門航空等6家控股航空子公司，在珠海設(shè)有南航通航，在杭州、青島等地設(shè)有22個(gè)國(guó)內(nèi)營(yíng)業(yè)部，在新加坡、紐約等地設(shè)有68個(gè)國(guó)外辦事處。南航以打造“陽(yáng)光南航”為使命，以“顧客至上、尊重人才、追求卓越、持續(xù)創(chuàng)新、愛(ài)心回報(bào)”為文化理念，以“成為顧客首選、員工喜愛(ài)的航空公司”為愿景，致力于建設(shè)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流航空運(yùn)輸企業(yè)。截至2017年底，南航運(yùn)營(yíng)包括波音787、777

2、、737系列，空客A380、A330、A320系列等型號(hào)客貨運(yùn)輸飛機(jī)超過(guò)750架，是全球首批運(yùn)營(yíng)空客A380的航空公司。2017年，南航旅客運(yùn)輸量超過(guò)1.26億人次，連續(xù)39年居中國(guó)各航空公司之首。機(jī)隊(duì)規(guī)模居亞洲第一、世界第三。南航安全飛行紀(jì)錄卓越，保持著中國(guó)航空公司最好的安全紀(jì)錄，安全紀(jì)錄和安全管理水平處于國(guó)際領(lǐng)先地位。2018年6月，南航榮獲中國(guó)民航飛行安全最高獎(jiǎng)“飛行安全鉆石二星獎(jiǎng)”，是中國(guó)國(guó)內(nèi)安全星級(jí)最高的航空公司。目前，南航每天有2000多個(gè)航班飛至全球40多個(gè)國(guó)家和地區(qū)、224個(gè)目的地，提供座位數(shù)30萬(wàn)個(gè)。通過(guò)與天合聯(lián)盟成員密切合作，航線網(wǎng)絡(luò)延伸到全球1062個(gè)目的地，連接177個(gè)

3、國(guó)家和地區(qū)。近年來(lái)，南航持續(xù)新開和加密航班網(wǎng)絡(luò)，強(qiáng)化中轉(zhuǎn)功能，利用第六航權(quán)，全力打造“廣州之路(CantonRoute)國(guó)際航空樞紐，廣州國(guó)際和地區(qū)通航點(diǎn)超過(guò)50個(gè)，形成了以歐洲、大洋洲兩個(gè)扇形為核心，以東南亞、南亞、東亞為腹地，全面輻射北美、中東、非洲的航線網(wǎng)絡(luò)布局，已成為中國(guó)大陸至大洋洲、東南亞的第一門戶樞紐。2、縱向分析能力分析長(zhǎng)期償債能力分析表2-1長(zhǎng)期償債能力比率TOC o 1-5 h z年份20182017201620152014資產(chǎn)負(fù)債率（）68.3071.5372.7173.3876.66產(chǎn)權(quán)比率（%）119.09121.61126.13158.19217.17股東權(quán)益比率（）

4、31.7028.4727.2926.6223.34分析：資產(chǎn)負(fù)債率反映了債權(quán)人對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的貢獻(xiàn)水平，也體現(xiàn)著企業(yè)債券人利益的保障程度，該值國(guó)際上一般認(rèn)為合理的標(biāo)準(zhǔn)是50%。但是由于高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的行業(yè)特點(diǎn)，幾乎所有航空公司的資產(chǎn)負(fù)債率-般保持在70%-80%之間?？梢钥闯?，從2014年到2018年，南航的資產(chǎn)負(fù)債率都保持在行業(yè)的正常水平之間，而且趨于穩(wěn)定，分別為68.30、71.53、72.71、73.38、76.66，說(shuō)明南航的長(zhǎng)期償債能力在行業(yè)內(nèi)較好，而且趨于穩(wěn)定。同時(shí)，2018年南航的利息周轉(zhuǎn)倍數(shù)為5.62,高于一般的標(biāo)準(zhǔn)3，更加驗(yàn)證了南航的長(zhǎng)期償債能力比較好。短期償債能力分析表2-2短期償

5、債能力比率年份20182017201620152014流動(dòng)比率0.290.260.200.220.51速動(dòng)比率0.270.230.180.200.48現(xiàn)金比率(%)8.7310.427.158.3133.85分析：流動(dòng)比率表示一定量的流動(dòng)負(fù)債有多少相應(yīng)的流動(dòng)資產(chǎn)作為償還保障,反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值,更能反映企業(yè)的短期償債能力。一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率在2左右較好，下線是不能低于1。速動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)值（參考值）為1，但是從近五年可以看出，南航的流動(dòng)比率與速動(dòng)比率明顯的低于標(biāo)準(zhǔn)值，這是由航空業(yè)的的特殊性導(dǎo)致的。就航空業(yè)而言，2018

6、年的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的平均值分別為0.45和0.38，均高于南航，說(shuō)明南航的短期償債能力在同行業(yè)中相對(duì)較低。但南航的現(xiàn)金流量比率為8.73，遠(yuǎn)高于同行業(yè)的平均水平，說(shuō)明南航用現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力較同行業(yè)平均水平好。運(yùn)營(yíng)能力分析表2-3營(yíng)運(yùn)能力比率年份20182017201620152014總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（）0.620.610.590.590.61應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)7.028.028.788.558.17存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)4.655.175.976.446.26分析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期的銷售收入凈額與平均資產(chǎn)總額之比,它是衡量資產(chǎn)投資規(guī)模與銷售水平之間配比情況的指標(biāo)。2014年至2016年，南

7、方航空公司總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率從0.61下降到0.59，說(shuō)明南方航空公司在這幾年?duì)I業(yè)利潤(rùn)低，銷售收入及盈利水平持續(xù)下降。2017年南方航空公司公司總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率開始回升，到2018年增長(zhǎng)至0.62，表明南方航空公司利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率提高，資產(chǎn)有效使用程度提高。圖2-4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)表示在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)，應(yīng)收賬款從發(fā)生到收回周轉(zhuǎn)一次的平均天數(shù)（平均收款期），應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好。從2014年到2016年，周轉(zhuǎn)天數(shù)持續(xù)上升，說(shuō)明南方航空公司周轉(zhuǎn)能力下降。2017年開始應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)開始下降，2018年達(dá)到周轉(zhuǎn)天數(shù)最低，說(shuō)明在2018年南方航空公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度加

8、快，資金被外單位占用的時(shí)間變短，管理工作的效率變高。分析：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)指企業(yè)從取得存貨開始，至消耗、銷售為止所經(jīng)歷的天數(shù)。周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說(shuō)明存貨變現(xiàn)的速度越快。存貨占用資金時(shí)間越短，存貨管理工作的效率越高。從圖中看來(lái)，南方航空公司近幾年的周轉(zhuǎn)天數(shù)整體上是呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，也就是說(shuō)該公司存貨變現(xiàn)能力在逐漸提高，也從側(cè)面體現(xiàn)出效率的提升。盈利能力分析表2-4盈利能力比率年份20182017201620152014凈資產(chǎn)收益率（）4.5911.9211.719.884.99總資產(chǎn)凈利率（）1.493.263.052.651.36主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（%）10.2612.2215.8417.7711.98分析

9、：(1)凈資產(chǎn)收益率也反映企業(yè)凈資產(chǎn)的盈利能力，由圖可知，前三年呈上升趨勢(shì)，而近幾年下降趨勢(shì)較為明顯,2018年度下降幅度最大,所以說(shuō)南航的凈資產(chǎn)盈利能力并不太好，有待提高。總資產(chǎn)收益率反映的是企業(yè)全部資產(chǎn)的盈利能力,這一比率越高,說(shuō)明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，但是南航2018年這一比率開始下降，說(shuō)明其總資產(chǎn)的盈利能力在下降,但降幅較小。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是指企業(yè)一定時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額的比率。它表明企業(yè)每單位主營(yíng)業(yè)務(wù)收入能帶來(lái)多少主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，反映了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的主要指標(biāo)。由圖可知，在這一方面南方航空公司近幾年下降趨勢(shì)較為明顯，獲利能力較低。2.2杜邦分析帽

10、母如JR東的罪爭(zhēng)利豐艙剎解EX細(xì)利息員擔(dān)歸屬母廟JE東5.35STT.OES5B.35Sj：jlj.i.j345.ffll.00jj機(jī)益籟3/T8-丫:fr訃71rr才.:三時(shí)；-.1n：-L-L営業(yè)總收血他牖Em巴卷/虹眄5*VQD.叩萬(wàn)1Gfl.tttl.00.J5圖2-62018年杜邦分析圖亍資產(chǎn)收毘卒12.T5K枳益彙融*Zfl婭豈利軻卒H考感Si前因靈X考慮刑息鳳擔(dān)耳js：ir.-沂79.CSt776TXTB.2-1,fii締利月M3.TOCO萬(wàn)EJII凈利閏利il邑砸1,懊.4DO.CO萬(wàn)關(guān)玄moflflHyigDD.cc萬(wàn)+fiiiS收扎EBI盡T鴉WO.00萬(wàn)379,3WDQH

11、bl&IJKi.m萬(wàn)圖2-72017年杜邦分析圖杜邦分析法中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率（ROE）=資產(chǎn)凈利率（凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)）X權(quán)益乘數(shù)（總資產(chǎn)/總權(quán)益資本）而:資產(chǎn)凈利率（凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)）二銷售凈利率（凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)總收入）X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（營(yíng)業(yè)總收入/總資產(chǎn)）即:凈資產(chǎn)收益率（ROE）=銷售凈利率（NPM）X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（AU,資產(chǎn)利用率）X權(quán)益乘數(shù)（EM）分析：（1）權(quán)益凈利率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析系統(tǒng)的核心。（2）資產(chǎn)凈利率是影響權(quán)益凈利率的最重要的指標(biāo)，具有很強(qiáng)的綜合性，而資產(chǎn)凈利率又取決于銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。

12、對(duì)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，需要對(duì)影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的各因素進(jìn)行分析，以判明影響公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的主要問(wèn)題在哪里。銷售凈利率反映銷售收入的收益水平。擴(kuò)大銷售收入，降低成本費(fèi)用是提高企業(yè)銷售利潤(rùn)率的根本途徑，而擴(kuò)大銷售，同時(shí)也是提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的必要條件和途徑。通過(guò)對(duì)比2018年和2017年數(shù)據(jù)，南方航空公司資產(chǎn)凈利率由12.75%降至5.21%，利潤(rùn)大幅下降，說(shuō)明該公司本年度盈利能力顯著下降，成本費(fèi)用逐漸升高。（3）權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負(fù)債程度，反映了公司利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的程度。資產(chǎn)負(fù)債率高，權(quán)益乘數(shù)就大，這說(shuō)明公司負(fù)債程度高，公司會(huì)有較多的杠桿利益，但風(fēng)險(xiǎn)也高;反之，資產(chǎn)負(fù)債率低，權(quán)益乘數(shù)就小，這說(shuō)明公司

13、負(fù)債程度低，公司會(huì)有較少的杠桿利益，但相應(yīng)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也低。通過(guò)對(duì)比2018年和2017年數(shù)據(jù)，南方航空公司權(quán)益乘數(shù)由4.28降至3.78，說(shuō)明該公司負(fù)債程度降低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小，但獲利能力也在降低。而公司2018年度的所有者權(quán)益報(bào)酬率較之2017年度有較大幅度的提升。這說(shuō)明公司所有者投入資本的獲利能力大幅提升，更進(jìn)一步地說(shuō)，可能是公司籌資、投資和資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)等各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率提高了。3、橫向分析表3-1對(duì)比分析表比率（%）股東權(quán)益比率流動(dòng)比率總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率南方航空31.700.291.490.62圖3-1對(duì)比分析圖分析：（1）在長(zhǎng)期償債能力方面對(duì)股東權(quán)益比率進(jìn)行比較，股東權(quán)益比率（又稱

14、自有資本比率或凈資產(chǎn)比率）是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率，該比率反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。股東權(quán)益比率應(yīng)當(dāng)適中。如果權(quán)益比率過(guò)小，表明企業(yè)過(guò)度負(fù)債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力；而權(quán)益比率過(guò)大，意味著企業(yè)沒(méi)有積極地利用財(cái)務(wù)杠桿作用來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。從圖中可以看出南方航空公司的股東權(quán)益比率是低于春秋航空公司的，說(shuō)明南方航空公司在2018年已經(jīng)有了過(guò)度的負(fù)債，抵御外部沖擊的能力較小。（2）在短期負(fù)債方面對(duì)流動(dòng)比率進(jìn)行比較，一般說(shuō)來(lái)，這個(gè)比率越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力亦越強(qiáng)；反之則弱。一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)在2：1以上。流動(dòng)比率2：1，表示流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的兩倍，即使流動(dòng)資產(chǎn)

15、有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動(dòng)負(fù)債得到償還。所以說(shuō)在流動(dòng)比率方面，春秋航空公司已經(jīng)做得很好了，而南方航空公司則是流動(dòng)比率過(guò)低，短期償債能力弱。（3）在盈利能力方面對(duì)總資產(chǎn)凈利率進(jìn)行比較，該指標(biāo)反映的是公司運(yùn)用全部資產(chǎn)所獲得利潤(rùn)的水平，即公司每占用1元的資產(chǎn)平均能獲得多少元的利潤(rùn)。該指標(biāo)越高，表明公司投入產(chǎn)出水平越高，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)越有效，成本費(fèi)用的控制水平越高。體現(xiàn)出企業(yè)管理水平的高低。從圖中可以看出，春秋航空公司的總資產(chǎn)凈利率明顯高于南方航空公司，南方航空公司應(yīng)繼續(xù)注重提高銷售利潤(rùn)率，加速資金周轉(zhuǎn)。（4）在營(yíng)運(yùn)能力方面對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行比較，一般情況下，該數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速

16、度越快。銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。在這項(xiàng)指標(biāo)中可以看出春秋航空公司和南方航空公司的企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度基本持平，屬于同行業(yè)中較穩(wěn)定的狀態(tài)。4、總結(jié)由資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，南航公司的資產(chǎn)總體質(zhì)量較好，能夠在維持公司的正常周轉(zhuǎn)下，有部分盈利。首先，從資產(chǎn)方面分析，資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性較高。貨幣資金所占比例上升，說(shuō)明公司應(yīng)付市場(chǎng)變化的能力增強(qiáng);固定資產(chǎn)比例上升，說(shuō)明其可以滿足不斷上漲的營(yíng)業(yè)收入需要;再加上非流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的顯著提高?？梢酝茢喑?，從資產(chǎn)分布來(lái)看，南航公司與同行業(yè)其他航空公司相比，資產(chǎn)處于較合理水平。其次，從負(fù)債和所有者權(quán)益兩方面分析，流動(dòng)負(fù)債水平偏低，占比較少，說(shuō)明公司的資金來(lái)源持

17、續(xù)穩(wěn)定，短期償債能力較強(qiáng)。對(duì)比同行業(yè)其他公司，負(fù)債占比低于東航10%左右，與國(guó)航幾乎處于同一水平，在此比較之下，可以發(fā)現(xiàn)，南航的負(fù)債占比大致處于一個(gè)較為合理的水平（見圖2-1長(zhǎng)期償債能力折線圖）。另一方面，負(fù)債和所有者權(quán)益都在增長(zhǎng)，所有者權(quán)益的增長(zhǎng)速度小于負(fù)債增長(zhǎng)，償債壓力較大。綜上所述，南方航空保持了健康和持續(xù)發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了公司近年來(lái)的跨越式發(fā)展。通過(guò)綜合實(shí)力和影響力的進(jìn)-步擴(kuò)大,確立并保持了公司的優(yōu)勢(shì)。公司目前是國(guó)內(nèi)運(yùn)輸飛機(jī)最多、航線網(wǎng)絡(luò)最密集、年客運(yùn)量最大的航空公司。在財(cái)務(wù)方面，公司的財(cái)務(wù)處理穩(wěn)健，業(yè)績(jī)基礎(chǔ)扎實(shí)，報(bào)表風(fēng)格嚴(yán)謹(jǐn)穩(wěn)健。但是我們還需注意一下幾個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)影響公司的發(fā)

18、展業(yè)績(jī):1、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。民航運(yùn)輸業(yè)的景氣程度與國(guó)內(nèi)和國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r密切相關(guān)。民航運(yùn)輸業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度的影響較大，宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度直接影響到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開展、居民可支配收入和進(jìn)出口貿(mào)易額的增減,進(jìn)而影響航空客運(yùn)和航空貨運(yùn)的需求。政府所制定的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，如信貸、利率、匯率、財(cái)政支出等也會(huì)影響航空公司的經(jīng)營(yíng)。2、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。隨著國(guó)內(nèi)民航運(yùn)輸業(yè)市場(chǎng)的逐步開放，三大航空公司、外國(guó)航空公司以及中小航空公司在規(guī)模、航班、價(jià)格、服務(wù)等方面競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)模式和管理水平提出了較大挑戰(zhàn)。在港澳臺(tái)及國(guó)際航線方面，本公司面臨眾多實(shí)力雄厚的外國(guó)航空公司的競(jìng)爭(zhēng)。外國(guó)航空公司在經(jīng)營(yíng)管理和客戶資源

19、等方面具有一定優(yōu)勢(shì),這對(duì)本公司的市場(chǎng)份額及盈利能力帶來(lái)-定的不利影響。3、其他運(yùn)輸方式的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。航空運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸、公路運(yùn)輸在中短途運(yùn)輸方面存在一定的可替代性。隨著動(dòng)車組的推廣、全國(guó)性高速鐵路網(wǎng)的建設(shè)以及城市間高速公路網(wǎng)絡(luò)的完善，成本相對(duì)低廉的鐵路運(yùn)輸、公路運(yùn)輸?shù)母?jìng)爭(zhēng)和替代對(duì)本公司航空運(yùn)輸業(yè)務(wù)的發(fā)展形成了一定的競(jìng)爭(zhēng)壓力。4、安全風(fēng)險(xiǎn)。飛行安全是航空公司正常運(yùn)營(yíng)的前提和基礎(chǔ)。惡劣天氣、機(jī)械故障、人為錯(cuò)誤、飛機(jī)缺陷以及其他不可抗力事件都可能對(duì)飛行安全造成影響。本公司機(jī)隊(duì)規(guī)模大，異地運(yùn)行、過(guò)夜運(yùn)行、國(guó)際運(yùn)行較多，安全運(yùn)行面臨著一定的考驗(yàn)。一旦發(fā)生飛行安全意外事故,將對(duì)公司正常的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)及聲譽(yù)帶來(lái)不

20、利影響。5、航油價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。航油成本是航空公司最主要的成本支出。國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)以及國(guó)家發(fā)改委對(duì)國(guó)內(nèi)航油價(jià)格的調(diào)整,都會(huì)對(duì)公司的盈利造成較大的影響。雖然本公司已采用各種節(jié)油措施控制單位燃油成本，降低航油消耗量，但如果未來(lái)航油價(jià)格繼續(xù)上升,或國(guó)際油價(jià)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)钥赡苁艿捷^大影響。6、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。由于本公司的所有租賃債務(wù)及大部分的貸款均以外市結(jié)算（主要是美元，其次是日元），并且公司經(jīng)營(yíng)中外幣支出一般高于外幣收入故此人民幣對(duì)外幣的貶值或升值都會(huì)對(duì)本公司的業(yè)績(jī)構(gòu)成較大影響。附表1資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬(wàn)元報(bào)表日期2018/12/31流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金730,800.00交易性金融資產(chǎn)44

21、,000.00衍生金融資產(chǎn)-應(yīng)收票據(jù)200應(yīng)收賬款292,700.00預(yù)付款項(xiàng)369,500.00應(yīng)收利息100應(yīng)收股利300其他應(yīng)收款233,900.00買入返售金融資產(chǎn)-存貨169,900.00劃分為持有待售的資產(chǎn)22,400.00一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損益-其他流動(dòng)資產(chǎn)543,900.00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,407,200.00非流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期應(yīng)收款-長(zhǎng)期股權(quán)投資599,200.00投資性房地產(chǎn)49,900.00固定資產(chǎn)凈額17,003,900.00在建工程-工程物資-固定資產(chǎn)清理-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-公益性生物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無(wú)形資產(chǎn)334,900.00開發(fā)支出-商譽(yù)-長(zhǎng)期待攤費(fèi)

22、用73,200.00遞延所得稅資產(chǎn)157,400.00其他非流動(dòng)資產(chǎn)66,500.00非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)22,258,300.00資產(chǎn)總計(jì)24,665,500.00流動(dòng)負(fù)債短期借款2,073,900.00應(yīng)付票據(jù)-應(yīng)付賬款-預(yù)收款項(xiàng)-應(yīng)付職工薪酬321,400.00應(yīng)父稅費(fèi)55,400.00應(yīng)付利息77,100.00應(yīng)付股利200其他應(yīng)付款644,800.00一年內(nèi)的遞延收益-應(yīng)付短期債券-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債2,355,700.00其他流動(dòng)負(fù)債400,000.00流動(dòng)負(fù)債合計(jì)8,368,700.00非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款942,200.00應(yīng)付債券625,400.00長(zhǎng)期應(yīng)付款-長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬2

23、00預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債-遞延所得稅負(fù)債66,800.00長(zhǎng)期遞延收益90,600.00其他非流動(dòng)負(fù)債203,600.00非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)8,478,500.00負(fù)債合計(jì)16,847,200.00所有者權(quán)益實(shí)收資本（或股本）1,226,700.00資本公積2,558,900.00減：庫(kù)存股-其他綜合收益49,400.00專項(xiàng)儲(chǔ)備-盈余公積267,000.00一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備-未分配利潤(rùn)2,398,300.00歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)6,500,300.00少數(shù)股東權(quán)益1,318,000.00所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)7,818,300.00負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì)24,665,500.00附表

24、2利潤(rùn)表單位：萬(wàn)元報(bào)表日期2018/12/31一、營(yíng)業(yè)總收入14,362,300.00營(yíng)業(yè)收入14,362,300.00一、營(yíng)業(yè)總成本14,505,100.00營(yíng)業(yè)成本12,861,300.00營(yíng)業(yè)稅金及附加27,200.00銷售費(fèi)用708,600.00管理費(fèi)用373,600.00財(cái)務(wù)費(fèi)用510,800.00資產(chǎn)減值損失1,200.00公允價(jià)值變動(dòng)收益1,200.00投資收益48,300.00其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益46,300.00匯兌收益-三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)400,900.00加:營(yíng)業(yè)外收入84,900.00減：營(yíng)業(yè)外支出37,100.00其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失-四、利潤(rùn)總額448,700.00減：所得稅費(fèi)用103,100.00五、凈利潤(rùn)345,600.00歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)298,300.00少數(shù)股東損益47,300.00六、每股收益基本每股收益（元/股）0.28稀釋每股收益（元/股）0.28七、其他綜合收益25,500.00八、綜合收益總額371,100.00歸屬于母公司所有者的綜合收益總額313,600.00歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額57,500.00附表