《洞察報表與透視經(jīng)營-算管融合的財務(wù)分析邏輯》大學(xué)教學(xué)課件匯編

1、洞察報表與透視經(jīng)營算管融合的財務(wù)分析邏輯 第1章 總論 1.1 研究財務(wù)分析 1.2 增強洞察能力 1.3 透視經(jīng)營管理 1.4 掌握分析特點 1.5 履行分析程序 1.6 提升研判水準 經(jīng)典案例：華為財經(jīng)組織與財務(wù)職能轉(zhuǎn)變 財務(wù)報表是企業(yè)披著的外套，還是復(fù)雜艱深的迷宮?你因此被迷惑，還是能指點迷津？銷售越多就是利潤越多嗎？盈利越多就是現(xiàn)金越多嗎？ 增長就是可持續(xù)發(fā)展嗎？ 財務(wù)分析是一門綜合性的交叉學(xué)科 既管錢財又管信息的財務(wù)始終是企業(yè)財務(wù)管理的要害（重要地點）和信息整合的中樞（關(guān)鍵部門）。任何企業(yè)都需要高質(zhì)量的財務(wù)分析。企業(yè)專設(shè)財務(wù)分析崗位（職能）是明智的?，F(xiàn)在的問題是如何做到算管結(jié)合、算為

2、管用；如何有效整合大量的財務(wù)和非財務(wù)信息，使之更具有集中度和更有效，財務(wù)分析大有可為。 財務(wù)分析的基本目標與主要內(nèi)容財務(wù)分析重要作用 有效預(yù)測未來的發(fā)展趨勢科學(xué)衡量目前的財務(wù)狀況 客觀評價過去的經(jīng)營業(yè)績對經(jīng)營與決策有用有效財務(wù)分析學(xué)科的結(jié)構(gòu)體系財務(wù)分析學(xué)科發(fā)展的內(nèi)在邏輯 本書沿著一條業(yè)財融合、算管融合的主線，圍繞如何洞察三張主要會計報表等信息，通過解析、整合、研判財務(wù)信息與非財務(wù)信息，在透視資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營業(yè)績、流量平衡、增長趨勢、績效評價六個維度（專題分析）的基礎(chǔ)上，驅(qū)動提升營運效能、償債效能、盈利效能、收現(xiàn)效能、發(fā)展效能和綜合績效，最終達到為管而算、算為管用、為管理與決策提供信息支

3、持與相關(guān)服務(wù)的目的，這就是財務(wù)分析學(xué)科發(fā)展的內(nèi)在邏輯、必然趨勢與價值所在。 本書是論述財務(wù)分析與報表解讀理論與實踐的專著，旨在通過洞察報表與透視經(jīng)營為管理提供信息支持，并成為一門業(yè)財融合、算管融合的具有內(nèi)在邏輯運行規(guī)律的財務(wù)分析學(xué)科。分析前確立：為管而算明確分析目標制定分析方案分析中做到：業(yè)財融合、算管融合整合信息資料分析綜合研判分析后達到：算為管用撰寫分析報告及時溝通信息財務(wù)分析的基本過程與主要路徑不忘初心，方得始終；牢記使命，方能致遠 業(yè)財融合、算管融合要求財務(wù)更好地為業(yè)務(wù)和管理服務(wù)并提供信息支持，從而對財務(wù)分析提出了最基礎(chǔ)、最本質(zhì)的命題（根本性要求）：首先應(yīng)當回歸到對業(yè)務(wù)、對經(jīng)營的洞察上

4、這是“初心”，否則，財務(wù)分析就可能成為無源之水、無本之木，或紙上談兵；同時，更應(yīng)該利用信息數(shù)據(jù)與專業(yè)技能去說明、印證、解釋業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，對業(yè)務(wù)運營與經(jīng)營管理不僅要有敏感性，而且要有建設(shè)性或?qū)嵸|(zhì)性的幫助這是“使命”。 財務(wù)分析只有保持業(yè)財融合、算管融合的“初心”，堅持為算而管、算為管用的“使命”，才會有用、有效、有前景。 優(yōu)秀的財務(wù)人員善于業(yè)財融合，眼睛看著數(shù)據(jù)，腦袋加工信息，用經(jīng)驗和智慧作用于經(jīng)營管理活動。業(yè)財融合，算管融合，為算而管、算為管用 業(yè)財融合的出現(xiàn)和發(fā)展不僅是財務(wù)專業(yè)化分工的必然結(jié)果，也是財務(wù)人員突破發(fā)展“瓶頸“的重要途徑。 會計部門應(yīng)當重塑功能與形象，要成為懂基本業(yè)務(wù)的會計部門，

5、在參與業(yè)務(wù)活動的過程中，主動為業(yè)務(wù)部門提供決策的信息支持，被稱為“財務(wù)中的業(yè)務(wù)專家”；同時，會計人員還要成為培訓(xùn)師，培養(yǎng)業(yè)務(wù)人員具有基本財務(wù)思維和會計知識，是使他們能夠成為“業(yè)務(wù)中的財務(wù)專家”。在不斷解決業(yè)務(wù)與財務(wù)矛盾的過程中，將兩股力量擰成一股繩。 將財務(wù)與業(yè)務(wù)融合后，會計人員不能只是事后的“賬房先生”，只對單位價值進行保護；而是要走出“賬房”，走進業(yè)務(wù)，重心轉(zhuǎn)移到為單位服務(wù)的管理 會計活動中去，需要往價值創(chuàng)造方面轉(zhuǎn)型這是解決實務(wù)困惑的一劑良方2019年末上海國家會計學(xué)院發(fā)布“企業(yè)會計的未來”專題調(diào)查表明，未來510年財會職能重要性凈提高率（提高率-降低率）最多的2個項目是“IT等新技術(shù)應(yīng)用

6、”和“財務(wù)分析”，凈提高率都在90%以上。一方面信息化提升了會計效率，擴展了服務(wù)領(lǐng)域，帶來了無限機會；另一方面也對財務(wù)人員提出了更多能力要求，尤其是如何通過財務(wù)分析透視經(jīng)營數(shù)據(jù)并為改善經(jīng)營提供建議重視提升財務(wù)分析能力正逢其時財務(wù)分析高度、寬度、深度的邏輯關(guān)系業(yè)財融合、算管融合、算為管用，是提升分析理念的三個臺階；發(fā)問、發(fā)現(xiàn)、發(fā)掘相關(guān)問題，是財務(wù)分析不斷漸進的三個階段；解析、整合、研判信息資料，是遵循思維邏輯必經(jīng)的三個步驟；讀懂、精通、確準財務(wù)信息，是增強報表解析能力的三重境界。 第2章 洞察報表與甄別信息 2.1 財務(wù)報表解讀方法 2.2 洞察資產(chǎn)負債表2.3 洞察利潤表2.4 洞察現(xiàn)金流量表

7、 2.5 洞察財務(wù)報表附注經(jīng)典案例：華為財務(wù)標桿與財務(wù)能力建設(shè)財務(wù)報表的產(chǎn)生過程 從經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)生到最終將這些內(nèi)容以報表的形式傳遞給信息使用者,需經(jīng)過確認、計量、記錄和報告等過程。解讀財務(wù)報表的過程，就是審閱會計信息及其質(zhì)量的過程。虛假信息認識不清輕信無知假賬假知虛假信息辨識清楚心知肚明假賬真知真實信息辨識真切心明眼亮真賬真知真實信息認知模糊真假無知真賬假知識別真假財務(wù)報表是少女還是老太婆?看你怎么看了!粉飾經(jīng)營業(yè)績比識別雙關(guān)圖更加復(fù)雜 人的思維方式象復(fù)雜的傳導(dǎo)機制，輸入一些信息會得出一個結(jié)果。在有些思維習(xí)慣下，她是少女；視覺信號變了，那是老太婆。觀察問題的角度、觀點、方法、立場都很重要。解讀

8、過程就是質(zhì)疑求真的過程財務(wù)報表解讀方法財務(wù)報表附注：說明會計政策、會計估計與會計變更，主要會計項目，重要會計事項，納稅調(diào)整事項、期后事項、或有事項等附表：如成本、費用、稅金明細表主表：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表財務(wù)報表：反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件。財務(wù)情況說明書：說明企業(yè)經(jīng)營重大事項、主要財務(wù)指標的增減變動情況、存在的問題與管理建議等。注意：會計報表、財務(wù)報表、財務(wù)會計報告的聯(lián)系與區(qū)別財務(wù)報表概述財務(wù)報表的編制要求數(shù)據(jù)真實：能夠如實反映財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，不弄虛作假，從而確保財務(wù)報表指標的真實可靠性。計算準確：各個項目數(shù)據(jù)與各項指標必須按

9、照會計法和企業(yè)會計準則計算、填列，做到按期結(jié)賬，以確保財務(wù)報表數(shù)據(jù)的準確性內(nèi)容完整：報表的種類、格式、內(nèi)容填報齊全，所列報表內(nèi)項目和補充資料必須全部填列，以提供完整的數(shù)據(jù)資料編制及時：遵守規(guī)定的報送期限，在會計期間結(jié)束后及時編制，并在規(guī)定期限內(nèi)報出，不得拖延，以保證財務(wù)報表的及時性財務(wù)報表范圍主表附表附注資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表法定報表經(jīng)常變動不可或缺應(yīng)交稅費成本費用資產(chǎn)情況會計政策項目說明重大事項期后事項財務(wù)報表的基本構(gòu)成財務(wù)報表的主要作用主要財務(wù)報表資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債所有者權(quán)益財務(wù)狀況經(jīng)營成果現(xiàn)金流量收入成本費用利潤現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)分

10、布以“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”的會計等式為報表結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)的左右平衡式結(jié)構(gòu)項目計算口徑營業(yè)收入 營業(yè)毛利（邊際貢獻）減： 營業(yè)成本（變動成本）減： 稅金及稅金營業(yè)利潤減： 期間費用減： 資產(chǎn)減值損失加減：投資損益加減：營業(yè)外收支利潤總額減： 所得稅費用凈利潤減： 提取公積金可供分配利潤減： 利潤分配未分配利潤原始性、始發(fā)性的危機信號關(guān)注主營業(yè)務(wù)的危機信號經(jīng)營性的虧損是根本性危機利潤計算與分析口徑 利潤總額一般由營業(yè)利潤、投資凈收益及營業(yè)外收支構(gòu)成，其中： 營業(yè)利潤是企業(yè)在一定期間內(nèi)獲得利潤的最主要、最穩(wěn)定的來源，同時也是企業(yè)自我“造血”功能的保障。營業(yè)利潤主要由企業(yè)的主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生。由于企業(yè)的主營

11、業(yè)務(wù)具有重復(fù)性、經(jīng)常性的特點，因此由主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的營業(yè)利潤具有相對的穩(wěn)定性、持續(xù)性。 其他營業(yè)利潤的持續(xù)性因為難以判斷而常會受到質(zhì)疑，其包括資產(chǎn)減值損失、公允價值變動凈收益和投資凈收益，一般應(yīng)當?shù)陀谥饕?jīng)營利潤。 營業(yè)外收支是指營業(yè)外收入減去營業(yè)外支出后的凈額，一般不具有持續(xù)性，沒有預(yù)測價值。 由于投資收益與營業(yè)外收支具有偶發(fā)性、一次性的特點，對企業(yè)未來的收益貢獻具有不穩(wěn)定性和不確定性，因此，主營業(yè)務(wù)突出的企業(yè)，其收益質(zhì)量較高。 利潤構(gòu)成的基本特征現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)與凈現(xiàn)金流量構(gòu)成28財務(wù)報表分析要點經(jīng)營成果分析,是指基于利潤表等資料進行的損益分析。利潤表是總括反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營成果及其分配

12、情況的會計報表。通過分析診斷利潤表,可直接了解企業(yè)的盈利狀況和獲利能力,并通過收入、成本、費用、利潤的分析,具體把握企業(yè)獲利能力的高低及其增減變動的原因等。財務(wù)狀況分析，是指基于資產(chǎn)負債表等資料進行的專項分析。資產(chǎn)負債表是總括反映企業(yè)某一特定日期全部資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益數(shù)額及其結(jié)構(gòu)情況的報表，是企業(yè)經(jīng)營管理活動結(jié)果的集中體現(xiàn)。通過分析診斷資產(chǎn)負債表，能夠了解企業(yè)財務(wù)狀況的變動情況及變動原因，反映企業(yè)償還債務(wù)的能力和風(fēng)險狀況以及企業(yè)經(jīng)營管理總體水平的高低等?，F(xiàn)金流量分析，是指基于現(xiàn)金流量表而進行的現(xiàn)金流量分析?，F(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出情況的會計報表。通過分析診斷現(xiàn)金流

13、量表，有助于對企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力、償還債務(wù)的能力、收益的質(zhì)量、投資活動和籌資活動作出恰當?shù)脑u價。29資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表凈利潤通過利潤分配形成留存收益和應(yīng)付利潤分別進入資產(chǎn)負債表的權(quán)益和負債凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相關(guān)調(diào)整，得出經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負債表中貨幣資金的變化情況財務(wù)報表之間的關(guān)系 勾稽關(guān)系是指報表之間、報表項目之間的內(nèi)在邏輯對應(yīng)關(guān)系，包括平衡勾稽關(guān)系、對應(yīng)勾稽關(guān)系、和差勾稽關(guān)系、積商勾稽關(guān)系、動靜勾稽關(guān)系、補充勾稽關(guān)系等，是一種可檢查驗證的關(guān)系。勾稽關(guān)系分析法 第3章 分析工具與應(yīng)用場景 3.1 分析工具的能動作用 3.2 比較分析的應(yīng)用場景 3.3 比率分析

14、的應(yīng)用場景 3.4 趨勢分析的應(yīng)用場景 3.5 因素分析的應(yīng)用場景 3.6 平衡分析的應(yīng)用場景經(jīng)典案例：華為灰度管理與黑白平衡哲學(xué)定性分析法定量分析法財務(wù)分析基本方法資產(chǎn)負債表相關(guān)財務(wù)比率指標利潤表相關(guān)財務(wù)比率指標資本凈利潤率凈資產(chǎn)收益率 資產(chǎn)負債表和利潤表之間相關(guān)財務(wù)比率指標因素分析法的替代順序及其作用平衡分析的具體應(yīng)用場景主要資料：財務(wù)報表報表附注分析說明相關(guān)資料：憑證賬簿預(yù)算計劃審計報告信息資源業(yè)務(wù)信息流實物信息流價值信息流加工整合專題分析資產(chǎn)質(zhì)量專題分析提升資金營運能力財務(wù)績效債務(wù)風(fēng)險專題分析經(jīng)營成果專題分析現(xiàn)金流量專題分析經(jīng)營增長專題分析業(yè)績評價綜合分析提升企業(yè)償債能力提升企業(yè)盈利能

15、力提升獲取現(xiàn)金能力提升持續(xù)發(fā)展能力提升綜合判斷能力分析工具的能動作用 財務(wù)報表不是一讀就懂的，舞弊行為也不是一眼就能識破的。財務(wù)分析需要借助分析工具，從而具有顯微鏡、透視鏡、望遠鏡、放大鏡等獨特作用。 不分析,不知道；分析好,很有效。 第4章 資產(chǎn)質(zhì)量與營運效能 4.1洞悉資產(chǎn)現(xiàn)狀 4.2 明察資產(chǎn)質(zhì)量 4.3慧識資金運營 4.4智謀營運能力經(jīng)典案例：華為資產(chǎn)規(guī)模與管理流程改善資產(chǎn)價值與資產(chǎn)質(zhì)量 資產(chǎn)價值包括資產(chǎn)變現(xiàn)能力（資產(chǎn)值多少錢）、被利用情況（周轉(zhuǎn)速度）、以及為企業(yè)發(fā)展做出的貢獻（營業(yè)額等）。關(guān)注“虛資產(chǎn)”或不良資產(chǎn)增減變動情況資產(chǎn)：能夠帶來未來經(jīng)濟利益的支出費用或損失：不能帶來未來經(jīng)濟

16、利益的支出 1.資產(chǎn)減值準備情況 2.應(yīng)計未計費用情況 3.應(yīng)攤未攤費用情況 4.潛在虧損掛賬情況 5.待處理資產(chǎn)損失情況 6.訴訟擔保等或有損失情況報表上的資產(chǎn)不一定都是真正的資產(chǎn) 有些報表上的資產(chǎn)名不副實，存在假象，值得警惕。例如，未核銷的壞賬是資產(chǎn)嗎？再也變賣不了的存貨是資產(chǎn)嗎？失去使用價值的物品是資產(chǎn)嗎？關(guān)聯(lián)企業(yè)之間轉(zhuǎn)移資金的掛賬會導(dǎo)致經(jīng)濟利益的流入嗎？假投資、真轉(zhuǎn)錢的行為會有經(jīng)濟效益嗎？待攤費用長期掛著不攤銷是資產(chǎn)嗎？從未攤銷過的無形資產(chǎn)是資產(chǎn)嗎？等等。 不良資產(chǎn)在本質(zhì)上不是資產(chǎn)，因為它不能導(dǎo)致經(jīng)濟利益的流入，只會導(dǎo)致經(jīng)濟利益的流出，只能被稱為“無效資產(chǎn)”“壞資產(chǎn)”或“有毒資產(chǎn)”，是

17、一種“異常資產(chǎn)”，必須在報表分析中予以剔除。 不良資產(chǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)中存在問題、難以參加正常生產(chǎn)經(jīng)營運轉(zhuǎn)的部分，主要包括3年以上應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款及預(yù)付賬款，積壓的存貨，閑置的固定資產(chǎn)和不良投資等的賬面余額，待處理流動資產(chǎn)及固定資產(chǎn)凈損失，以及潛虧掛賬和經(jīng)營虧損掛賬等。 不良資產(chǎn)比率=年末不良資產(chǎn)總額年末資產(chǎn)總額100% 該指標越小越好，0是最優(yōu)水平。該指標越高，表明企業(yè)沉積下來、不能正常參加經(jīng)營運轉(zhuǎn)的資產(chǎn)越多，資金利用率越差，問題就越多。不良資產(chǎn)比率處于2.5%5%一般被認為出現(xiàn)了早期預(yù)警信號，處于5%15%被認為出現(xiàn)了中期預(yù)警信號，處于15%可能已經(jīng)是晚期了。利用該指標在用于預(yù)警工作的同時

18、，有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身不足，改善管理，提高資產(chǎn)利用效率。不良資產(chǎn)比率關(guān)注不良資產(chǎn)與資產(chǎn)報酬的預(yù)警指標總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤資產(chǎn)100%總資產(chǎn)報酬率-不良資產(chǎn)比率的計算結(jié)果0，0？息稅前利潤=利潤總額+利息 對不良資產(chǎn)進行排隊分析，統(tǒng)計整理出不良資產(chǎn)的賬面值與損失額，然后進行比較分析，將不良資產(chǎn)從資產(chǎn)總額，或相關(guān)比率指標中予以扣除，具體做法如下： 一是把不良資產(chǎn)與年末總資產(chǎn)相比計算出不良資產(chǎn)比率，并根據(jù)測試出的不良資產(chǎn)損失程度分別予以警示； 二是將不良資產(chǎn)與利潤總額進行比較，一旦不良資產(chǎn)的增加額及增加幅度超過利潤總額的增加額及增加幅度，就說明企業(yè)當期的利潤摻雜了“水份”，應(yīng)當予以警示； 三是將不

19、良資產(chǎn)同凈資產(chǎn)比較，如果不良資產(chǎn)之和接近或超過凈資產(chǎn)，就說明企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力已經(jīng)出現(xiàn)問題，不排除過去人為夸大利潤而形成的“資產(chǎn)泡沫”，前些年份存在嚴重夸大利潤的嫌疑等，應(yīng)當予以警示； 四是將剔除不良資產(chǎn)后的資產(chǎn)總額同負債總額相比，計算出調(diào)整后的資產(chǎn)負債率，以真實地反映企業(yè)負債程度、償債能力和債務(wù)風(fēng)險程度，并予以警示； 五是將總資產(chǎn)報酬率與不良資產(chǎn)比率加以對比分析，由于這兩個指標的分母都是資產(chǎn)總額,將兩者聯(lián)系起來考量可以觀察企業(yè)資產(chǎn)報酬的可靠程度。不良資產(chǎn)分析營運資金特點與分析 營運資金在數(shù)量上等于流動資產(chǎn)減去流動負債的差額，專指不受流動負債牽連而可以自由支配的資金，是企業(yè)日常資金運作的主要對象

20、。營運資金平衡關(guān)系分析 流動資產(chǎn)流動負債0，表明流動資產(chǎn)大于流動負債，此時“凈流動資產(chǎn)”是以長期負債和所有者權(quán)益的一定份額作為資金來源的，營運資金來源雖有保障，但其資金成本較高；如果營運資金增大，在短期償債能力增強的同時，也存在資產(chǎn)利用率不高等問題。 流動資產(chǎn)流動負債=0，表明流動資產(chǎn)等于流動負債，此時占用在流動資產(chǎn)上的資金都是依賴于流動負債融資，資金成本較低，但由于缺乏運營資金來源，償還短期債務(wù)可能會陷入困境。 流動資產(chǎn)流動負債0，表示企業(yè)創(chuàng)造了價值； EVA0，表示出現(xiàn)了價值減損；EVA=0，表示沒有增加價值。EVA不僅考慮了資本成本，而且針對現(xiàn)行會計政策進行一系列調(diào)整，減少了進行盈余管理

21、的空間。提高EVA的主要途徑：一是提高凈營業(yè)利潤，二是減少調(diào)整后資本，三是降低平均資本成本率。 第9章 績效評價與業(yè)績提升 9.1 洞悉績效指標 9.2 明察綜合評分 9.3 慧識績效評價 9.4智謀業(yè)績提升經(jīng)典案例：華為增長速度與經(jīng)營業(yè)績評價洞悉績效指標 提升績效是企業(yè)管理改進過程中始終不渝的目標，經(jīng)驗豐富的管理者都將績效管理視為最有效的管理手段之一。管理學(xué)大師彼得德魯克認為：“績效管理是20世紀管理學(xué)最偉大的發(fā)明之一。“企業(yè)績效評價指標前后變動對比表企業(yè)綜合效績評價指標及權(quán)重表企業(yè)盈利能力狀況：以凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率2個基本指標和銷售(營業(yè))利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、成本費用利潤率、

22、資本收益率4個修正指標進行評價，反映企業(yè)一定經(jīng)營期間的投入產(chǎn)出水平和盈利質(zhì)量。企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況：以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2個基本指標和不良資產(chǎn)比率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率3個修正指標進行評價,反映企業(yè)所占用經(jīng)濟資源的利用效率、資產(chǎn)管理水平與資產(chǎn)的安全性。企業(yè)債務(wù)風(fēng)險狀況：以資產(chǎn)負債率、已獲利息倍數(shù)2個基本指標和速動比率、現(xiàn)金流動負債比率、帶息負債比率、或有負債比率4個修正指標進行評價，主要反映企業(yè)的債務(wù)負擔水平、償債能力及其面臨的債務(wù)風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營增長狀況：以銷售(營業(yè))增長率、資本保值增值率2個基本指標和銷售(營業(yè))利潤增長率、總資產(chǎn)增長率、技術(shù)投入比率3個修正指標進行評價，主

23、要反映企業(yè)的經(jīng)營增長水平、資本增值狀況及發(fā)展后勁。財務(wù)績效定量評價指標管理績效定性評價指標四個維度業(yè)績指標的平衡計分法戰(zhàn)略地圖與指標平衡關(guān)系洞悉績效指標 企業(yè)績效評價標準值中5個最重要的評價指標，通常被認為是衡量企業(yè)經(jīng)濟效益和經(jīng)營者業(yè)績的主要財務(wù)指標或關(guān)鍵績效評價指標。選擇什么樣的指標作為關(guān)鍵績效評價指標 績效是過程與結(jié)果的統(tǒng)一，應(yīng)當選擇能夠用來評價業(yè)績實現(xiàn)過程的結(jié)果目標和行為目標的關(guān)鍵指標，其變動趨勢能夠透視企業(yè)目標行為與發(fā)展動向更好。杜邦財務(wù)分析體系法 第10章 信息整合與分析報告 10.1 財務(wù)分析與邏輯思維 10.2 信息溝通與分析報告 10.3 財務(wù)分析報告示范 10.4 財務(wù)分析報

24、告要求10.5 財務(wù)分析發(fā)展邏輯經(jīng)典案例：小企業(yè)財務(wù)報表綜合分析案例財務(wù)分析與邏輯思維 在財務(wù)分析過程中，對信息數(shù)據(jù)的不斷解析與整合，應(yīng)當就是邏輯思維不斷演繹與推進的過程，兩者融合，互為補充，珠聯(lián)璧合。 經(jīng)過邏輯思維后的財務(wù)分析是一種確定的、有條理的、有根據(jù)的、前后一貫的認知，而不能是模棱兩可、自相矛盾的。 一是要在正確分析的基礎(chǔ)上進行相應(yīng)的綜合。任何綜合的基礎(chǔ)都應(yīng)來源于對具體情況所作的具體分析，只有建立在科學(xué)、可靠分析基礎(chǔ)上的綜合才能恰如其分、具有說服力。如果分析是不正確或表面的，在此基礎(chǔ)上的綜合將是不正確的或不科學(xué)的。 二是要從整體上確定各方面的地位和作用。在綜合時,要從整體上確定每一個部

25、分的地位是主要的還是次要的，其應(yīng)發(fā)揮作用的范圍和程度,以及在其相互聯(lián)系中的整體功能等。 三是要從整體上確定各方面的本質(zhì)聯(lián)系和規(guī)律性。在綜合時,要從整體上確定各方面的相互聯(lián)系是雙向的還是多向的，是直接的還是間接的,并從整體上確定其發(fā)展變化的規(guī)律等。綜合研判很重要 財務(wù)分析的最終產(chǎn)品是分析報告，最終作用是發(fā)揮信息溝通的應(yīng)有力量。信息溝通對提升分析價值至關(guān)重要。 財務(wù)分析報告是以財務(wù)報表為基礎(chǔ)，根據(jù)相關(guān)資料，對某一部門或某一單位的財務(wù)活動狀況進行分析、找出差距、指出方向、提出建議、指導(dǎo)企業(yè)管理活動的一種書面報告，是財務(wù)分析后進行信息溝通最主要的載體。 信息的價值在于將有用的信息在有效的時間內(nèi)交付需要

26、的人。信息溝通的結(jié)果應(yīng)當滿足分析主體和分析目標的多元化需求。財務(wù)分析報告的種類較多，如預(yù)測分析報告、總結(jié)分析報告、定期分析報告、不定期分析報告等。信息溝通與分析報告 會管：管資金、管資產(chǎn)、管負債、管收支、管效率與效益。會寫：用書面形式，把算的結(jié)果，管的效果確切表達出來 會算：記賬、算賬，報賬，算收入、算支出、算成本、算效益。能算、會管、會寫的應(yīng)用型人才 日常財務(wù)會計工作或經(jīng)濟管理工作都離不開三件事：算、管、寫。只算不管是不稱職的，會算會管卻不會寫也不優(yōu)秀。在日常工作中，表達賬情要寫，財務(wù)分析要寫，規(guī)章制度也要寫。算、管、寫的能力可以反映一個財會人員對接受信息的利用能力和輸出信息的能力。鮮活的分

27、析源于算為管用的親身體驗 有經(jīng)驗的CFO眼睛看著數(shù)據(jù)，手上加工著信息，腦袋思考著管理。在寫作分析報告時，會用一種合適的方式去呈現(xiàn)各種數(shù)據(jù)，使之具有綜合性；會關(guān)注管理層所關(guān)注的，提煉對經(jīng)營管理有用、有效、有價值的數(shù)據(jù)，使之具有針對性。由于財務(wù)分析主要是為管理或決策提供信息支持，在分析問題之后還應(yīng)當努力提供解決問題的方案或建議，這時也需要提供足夠的材料佐證，使管理層或決策層能充分信任并接受該解決方案。沒有解決方案的財務(wù)分析是缺少價值的。不能對經(jīng)營或決策產(chǎn)生影響的分析是紙上談兵。事后的分析報告只有與實時動態(tài)的業(yè)務(wù)研判結(jié)合起來才具有鮮活的生命力。財務(wù)分析報告要求全面掌握分析資料科學(xué)運用分析方法努力突出

28、分析重點善于采用數(shù)據(jù)說話語言表述恰如其分財務(wù)分析發(fā)展邏輯 財務(wù)分析的發(fā)展邏輯就是理論聯(lián)系實際的內(nèi)在運行規(guī)律，遵循規(guī)律，因勢利導(dǎo)，順勢而為，將不斷發(fā)揮財務(wù)分析在業(yè)財融合中的聰明睿智和在算為管用中的能動作用。內(nèi)外分析并行不悖，趨向以內(nèi)部分析為主數(shù)量與質(zhì)量齊頭并進，趨向以質(zhì)量分析為主增長與平衡并駕齊驅(qū)，趨向以持續(xù)分析為主會計系統(tǒng)0業(yè)財融合算管融合算為管用財務(wù)分析報告 財務(wù)會計模塊管理會計模塊財務(wù)會計報告管理會計報告 采用財務(wù)分析+管理會計模式，促使各種分析工具在管理會計應(yīng)用中如火如荼，從單一內(nèi)容報告向多維內(nèi)容報告轉(zhuǎn)變，從基于結(jié)果分析向基于過程挖掘轉(zhuǎn)變，從階段性報告向?qū)崟r報告轉(zhuǎn)變財務(wù)分析+管理會計模式 警度的確認一般是在收集與監(jiān)測警情、分析警兆和警源的基礎(chǔ)上予以測定，然后根據(jù)相關(guān)警限轉(zhuǎn)化為警度，并予以報告。在這里，監(jiān)測、測定、報告，這三者之間步步遞進，不