金融風險管理實驗報告風險測度

1、精品文檔.金融風險管理Finance Risk Management實驗報告班級： 國10-4 學號： 10102050421 姓名： 畢鵬程 2013年05月30日實驗一：風險測度一、所選股票及其收益率和波動率的擬合分布：二、白云機場-日線資料-日線-除權單變量分布擬合2. 寶鋼股份-日線資料-日線-除權單變量分布擬合3.黃山旅游-日線資料-日線-除權單變量分布擬合4. 寧波聯(lián)合-日線資料-日線-除權單變量分布擬合5.首創(chuàng)股份-日線資料-日線-除權單變量分布擬合三、各股票間風險收益率比較：股票收益率波動率收益率/波動率白云機場0.000111911800199758 0.0119701366

2、19452300.00934925寶鋼股份(0.000266970208983)0.010092905793848 -0.026451273黃山旅游(0.000229471260896)0.012516386696342 -0.018333667寧波聯(lián)合(0.000216535218939)0.020106859084095 -0.010769221首創(chuàng)股份0.000030968169321 0.015759634401803 0.001965031三、以上個交易日收盤價購買1萬股最優(yōu)股票，則下個交易日99%置信區(qū)間的VaR值：從圖中可以看出，在99%的置信度下最差的凈利潤率為-1677.69

3、17%。所以，在此置信水平下，該項投資在下個交易日的VaR值應為1677.6917元。實驗二：最優(yōu)投資組合決策一、選股方法與結果匯報：1、白云機場收益率單變量分布擬合：白云機場波動率單變量分布擬合：2、寧波聯(lián)合收益率單變量分布擬合：寧波聯(lián)合波動率單變量分布擬合：3、寶鋼股份收益率單變量分布擬合：寶鋼股份波動率單變量分布擬合：4、黃山旅游收益率單變量分布擬合：黃山旅游波動率單變量分布擬合：二、構建資產(chǎn)組合模型：三、運行優(yōu)化生成的報告：最優(yōu)化目標風險收益率最大化約束條件D8即組合總量比重為100%決定變量四種資產(chǎn)的分配權重四、組合權重說明：根據(jù)以上隨即優(yōu)化過程及報告結果，在所選四種資產(chǎn)組合在一起，

4、考慮四只股票各自的風險收益率以及相應的投資比重，尋求風險收益率最大化的目標，可以按照如下分配權重進行投資：購入30%的三一重工股票，30%的中國醫(yī)藥股票，30%的保利地產(chǎn)股票以及10%中國聯(lián)通股票，這樣預測可以達到的風險收益率為1.15%。按照風險管理軟件的統(tǒng)計分析，這樣的風險收益率已達到最大化，達到了我們的投資目的。實驗三：國際金融風險管理匯率選定說明：我選擇的是澳元美元匯率的歷史數(shù)據(jù)一、二、非線性外推法的預測結果：四、時間序列方法預測結果：四、兩種預測方法的比較評價： 由于第一種“非線性外推法”推測出的Theils U的值大于1，所以這種方式的預測是不可行的，而第二種“時間序列分析”的Th

5、eils U的值小于1，所以它的預測是準確的。所以預測的4天的匯率走向如圖實驗總結姓名畢鵬程班級國10-4學號10102050421項目獲得的專業(yè)能力提升感受與體會No.1風險度量金融風險識別和度量，在給定的某種金融資產(chǎn)和實時市場行情變動條件下，辨別風險類型和量化風險大小。讓我更加直接、深刻的體會和學習了在現(xiàn)實環(huán)境中，如何進行金融風險投資。No.2最優(yōu)組合決策最有資產(chǎn)組合投資決策，對四類不同行業(yè)中最好的股票，設置優(yōu)化目標，約束條件和決策變量，最后進行運行優(yōu)化，找出最有的組合投資決策。這次試驗我個人認為主要是運用現(xiàn)在比較先進的金融風險工具對歷史數(shù)據(jù)進行仿真模擬，得到一個類似于歷史數(shù)據(jù)的高級函數(shù)，運用這些函數(shù)對未來的數(shù)據(jù)進行分析和預測。No.3匯率預測比較兩種不同金融分析方法，對兩種不同的金融分析方法做出評估與預測，判斷哪一種金融分析方法更加有效并且給出原因。讓我更加直接、深刻的體會和學習了在現(xiàn)實環(huán)境中，如何運用現(xiàn)在比較先進的金融風險工具對歷史數(shù)據(jù)進行仿真模擬，總體評價在本