授信政策基本原理

1、授信政策(zhngc)基本原理2015年2月共三十二頁目錄(ml)授信政策基礎原理(yunl)授信政策解決的核心問題共三十二頁3風險管理在整個公司(n s)的作用預期損失（損失準備）是由于客戶無法償還欠款給公司帶來的損失，它是損益表中一項重要的成本來源。要提高利潤，基本的方法有三個： 1. 增加擔保費收入 通過提高業(yè)務量來實現(xiàn)* 2. 降低預期損失主要通過風險管理來實現(xiàn) 3. 降低運營成本主要通過節(jié)約成本來實現(xiàn)風險管理部門的任務是通過主動管理風險來控制預期損失，以此為公司創(chuàng)造價值。簡化的公司損益表保理費收入其他收入收入總額預期損失（損失準備）運營成本其他成本稅前利潤共三十二頁預期(yq)損失E

2、L（Expected Loss）EL =PD EAD LGD 預期損失是由三個風險因素驅(qū)動：違約概率（PD）違約敞口（EAD）違約損失率（LGD）其邏輯(lu j)是：通過PD可以估算有多少客戶在未來某一時期內(nèi)違約，通過EAD可以估算客戶發(fā)生違約時公司對其敞口是多少，通過LGD可以估算客戶發(fā)生違約的敞口中無法收回的比例。知道這些信息就可以計算出某一資產(chǎn)組合的預期損失，為控制風險提供依據(jù)。預期損失是指公司正常經(jīng)營過程中能夠預期到的損失額，通常通過計提損失準備來將預期損失成本化。準確計算預期損失是風險管理有效性的重要體現(xiàn)。 共三十二頁違約(wi yu)概率PD（Probability of Def

3、ault）違約概率是客戶經(jīng)過某一時期后發(fā)生違約的可能性。時期通常(tngchng)是一年。違約的定義可以根據(jù)公司對損失的容忍度而有所不同，根據(jù)巴塞爾協(xié)議的定義，逾期超過3個月以上稱為違約。違約概率是確定客戶信用等級的依據(jù)，客戶的信用等級反映客戶的違約概率。共三十二頁歷史違約(wi yu)概率的計算方法觀察(gunch)起點觀察期觀察期終點信用表現(xiàn)期1、確定計算違約概率的數(shù)據(jù)樣本，即在觀察期內(nèi)通過審批的客戶數(shù)量（A）。（這個觀察期一般為一年）2、確定樣本在信用表現(xiàn)期內(nèi)的信用表現(xiàn)，即是否發(fā)生違約。并記錄發(fā)生違約的客戶數(shù)（B）。信用表現(xiàn)期一般也為一年。3、歷史違約概率=B / A 。這個歷史違約概率

4、是我們預測客戶在未來違約概率的重要參考指標。共三十二頁違約(wi yu)敞口EAD（Exposure at Default）違約敞口是客戶發(fā)生違約時尚未償還的敞口部分。它與授信產(chǎn)品有直接關聯(lián)(gunlin)。同樣的授信額度，會因產(chǎn)品不同而產(chǎn)生不同的違約敞口。比如一年期到期還本付息的100萬元（假定年利率10%）流動資金貸款，如果到期發(fā)生違約，違約敞口就是110萬元；而另外一筆同樣的100萬元貸款，按月償還，等額本金，則如果到期發(fā)生違約，違約敞口不超過10萬元。在PD與LGD相同的情況下，兩筆貸款的風險水平差異很大。共三十二頁違約(wi yu)損失率LGD （Loss Given Default

5、）違約損失率是指債務人一旦違約將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額占違約敞口的百分比，它反映了客戶違約帶來損失的嚴重程度。從貸款回收的角度看，違約損失率決定了貸款回收的程度，違約損失率1-回收率。違約損失率與關鍵的交易特征有關，是與貸款的信用保障掛鉤的，如是否有抵押品，銀行的客戶可能有多筆貸款，每筆貸款的違約損失率因其信用保障措施的不同而有所不同，違約損失率數(shù)值的計算建立在對貸款評級的基礎上，通過(tnggu)分析各信用級別貸款的歷史違約損失情況獲得。 同時，違約損失率也與債務清收部門（帳務客服部，信用恢復部和資產(chǎn)保全部門）的工作效率有很大關系。共三十二頁目錄(ml)授信政策(zhngc)基礎原理授信政策

6、解決的核心問題共三十二頁授信政策解決(jiju)的核心問題是什么？制訂授信政策的核心目的就是在保證業(yè)務持續(xù)發(fā)展的條件下，使公司授信業(yè)務的實際損失小于等于公司預期的水平，確保公司風險與收益的平衡。預期損失由違約概率、違約損失率和違約敞口決定，因此控制預期損失，也就必須從這三個方面來展開。因而授信政策也是圍繞三個方面來制定的。擔保機構(gòu)應當(yngdng)按照當年擔保費的50%提取未到期責任準備金；按不超過當年年末擔保責任余額1%的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風險準備金共三十二頁信貸政策主要(zhyo)章節(jié)的邏輯關系授信政策控制違約概率控制違約損失率控制違約敞口授信組合管理目標市場(shchn

7、g)選擇客戶選擇標準貸后管理帳務客服信用恢復資產(chǎn)保全客戶授信標準客戶授信標準仙貸后管理共三十二頁如何(rh)構(gòu)建CSC確定(qudng)風險因素待選列表對風險因素進行篩選確定風險因素重要性程度主要方法：1. 富登金控授信政策的要求和全球成功實踐獲得的經(jīng)驗數(shù)據(jù)。2. 結(jié)合中國市場特點和員工個人經(jīng)驗得到的信息。3. 借鑒同業(yè)的經(jīng)驗。4. 公司在經(jīng)營中獲得的資產(chǎn)組合數(shù)據(jù)。1. 比較各風險因素對違約率的指示。2. 根據(jù)對客戶分布和違約率的分析，從待選列表中選擇最能反映風險的一組變量。這里要搞清該風險因素如何影響客戶的信用。這個重要性程度決定了該風險因素是作為客戶評級的必要標準還是附加標準。請看下頁例子

8、確定風險因素取值與評級的關系共三十二頁對風險(fngxin)因素進行篩選的一種方法好壞客戶的分布注： 上面的左圖說明隨著風險因素取值的提高，好客戶數(shù)量不斷降低，而壞客戶數(shù)量不斷上升。右圖說明每個風險因素取值對應的違約率在不斷上升。 這樣(zhyng)的風險因素對客戶風險的預測性很好，應予以保留，反之則應予以剔除。舉例共三十二頁風險(fngxin)因素與信用等級（CSC）對應關系注： 以上(yshng)數(shù)據(jù)非真實數(shù)據(jù)。舉例信用等級風險因素取值違約率A 1（7年以上）0.80%B2（5-7年）1.56%C3（3-5年）3.75%D 4（3年以下）8.33% 以管理人員管理經(jīng)驗為例：共三十二頁CAC

9、的設計(shj)原則根據(jù)客戶等級設定授信標準分不同客戶信用等級采取不同的授信標準，一般來說，在其他條件相同的情況下，客戶信用等級越高，可接受的反擔保品種類就越多，成數(shù)也越高。因此(ync)客戶評級是否準確將在很大程度上決定CAC的有效性。充分參考市場行情在其他條件相同的情況下，我們給客戶提供的反擔保條件應適當優(yōu)于市場行情,以保證我們的產(chǎn)品在市場上有足夠的競爭力。開發(fā)更多的反擔保品類型作為競爭力的一個體現(xiàn)，我們可以有條件接受競爭對手不接受或不愿意接受的反擔保品。這對風險管理的有效性是一個考驗。共三十二頁與CAC有關(yugun)的幾個概念FMV（Fair Market Value），資產(chǎn)的公允市

10、場價值，熟悉情況的買賣雙方在公平交易的條件下所確定的價格，或無關聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項資產(chǎn)的成交(chng jio)價格。 它是我們確定貸款成數(shù)的依據(jù)。 OLV（Orderly liquidation Value），正常清算價值，非自愿的賣方在足夠時間內(nèi)清算某資產(chǎn)的價格。它反映某項擔保品在未來的變現(xiàn)價值，只有它才能對客戶違約帶來的損失給與彌補。LTV（Loan to Value），授信額度與擔保品公允市價的比值。根據(jù)以上信息可以得出一個估算某貸款LGD的基準參考公式： LGD = 1 - OLV/EAD（RR，回收率） = 1 - OLV/EAD FMV/授信額度 授信額度/FMV =

11、 1 - OLV/FMV 1/ LTV 授信額度/EAD（公式一） 這個計算公式告訴我們，可以通過調(diào)整OLV、FMV和LTV的關系來控制貸款的LGD，這是設計CAC的一個數(shù)學基礎。共三十二頁根據(jù)客戶(k h)信用等級確定反擔保品抵押成數(shù)客戶等級EL（萬元）PDLGDEAD(萬元)LTVOLV/FMVA0.46151.0%46.15%100130%70%B0.60002.0%30%100100%70%C0.77003.5%22%10090%70%D1.00008.0%12.5%10080%70%以上表格計算了敞口為100萬元的一筆授信在客戶等級不同的情況下預期損失的數(shù)額。表中數(shù)據(jù)非真實數(shù)據(jù)，表中

12、LGD采用公式一計算的結(jié)果代替（與貸款實際的LGD不能等同），EL=PD*LGD*EAD。 該例子假定授信額度與EAD相等。其中OLV/FMV的數(shù)值主要是由市場狀況決定，因此CAC關注的重點就是如何(rh)確定LTV，以保證預期損失在可控范圍內(nèi)。這里的LTV可以理解為各種擔保品LTV的加權(quán)平均值（如果接受客戶提供多種反擔保品）。表中顯示：要想控制EL，必須要控制住PD和LGD，而控制LGD，也就意味著要控制LTV，沿著這樣的邏輯，我們就可以制定出一張不同信用等級的LTV表。共三十二頁根據(jù)OLV/FMV來確定反擔保品抵押(dy)成數(shù)客戶等級EL（萬元）PDLGDEAD(萬元)LTVOLV/FMV

13、A0.46151.0%46.15%100130%70%A0.46151.0%46.15%10093%50%A0.46151.0%46.15%10056%30%A0.46151.0%46.15%10019%10%對于同樣(tngyng)是A級的客戶，EL，PD，EAD都相同，LGD也相同，但是客戶提供的擔保品的種類不同，其可變現(xiàn)價值比例（OLV/FMV）不同，因而公司可以接受的LTV最終也存在很大差異。循著這條思路，同樣可以制定出不同類型擔保品的LTV表。假定授信額度與EAD相等。共三十二頁CSC與CAC的內(nèi)在(nizi)關系可以通過下面的公式來反映CSC和CAC的內(nèi)在關系：EL = PD LG

14、D EAD根據(jù)公式一：LGD= 1 - OLV/（FMVLTV） 授信額度/EAD ，這里的LGD是實際LGD的一個參考。因此：EL= PD EAD （ 1 - OLV/FMV 1/ LTV 授信額度/EAD ） （公式二）公式二反映了CSC和CAC的內(nèi)在關系，該公式說明，當我們確定了預期損失的控制目標后，我們要做的就是在客戶違約概率（它決定什么樣的客戶我們可以接受(jishu)，這是CSC要解決的問題），擔保品可變現(xiàn)價值比例，擔保品抵押成數(shù)（它決定什么樣的交易條件我們可以接受，這是CAC要解決的問題）之間權(quán)衡。共三十二頁20全面風險管理沒有不遭受損失的企業(yè) “古往今來,沒有哪條船承載著如此強

15、大的技術(shù)(jsh)成就,它的設計融入了所有人類已知的科學發(fā)展成果.船的運作及控制無懈可擊.” E. J. Smith: 鐵達尼克號船長 在1000家全球性的企業(yè)中,大約有50%的企業(yè)在過去的10年里曾經(jīng)在一個月內(nèi)股價下跌20%,有些企業(yè)再也沒有從中恢復過來. 80%的損失源于各種風險的相互作用 許多損失源于發(fā)生概率很小但作用力巨大的事件 幾乎所有的組織都將風險管理定位于專家所應承擔的責任 共三十二頁21全面風險管理可允許損失的最大值 關鍵的可依賴資源包括哪些？ 關鍵人員 關鍵流程 關鍵設備 / 器材 關鍵系統(tǒng) 關鍵外部因素 客戶、第三方（供應品/供應商）、信用來源、其它？ 在缺乏這些關鍵可依賴資源的情況下，公司可以持續(xù)(chx)經(jīng)營多長的時間？ 識別經(jīng)營中斷可能帶來的影響及可允許的最大持續(xù)時間； 識別公司可允許資源缺乏的最大時限，并不影響重要職能的運作。 公司可以在多短的時間內(nèi)從損耗中恢復？ 這時間會比可允許的最大時限短嗎？ 如果不是，需要采取什么行動以在更短的時間內(nèi)恢復？ 共三十二頁22共三十二頁23共三十二頁24共三十二頁25共三十二頁26共三十二頁27共三十二頁28風險(fngxin)量化模型共三十二頁29共三十二頁30共三十二頁31共三十二頁內(nèi)容摘要授信政策基本原理。3. 降低運營成本主要通過節(jié)約成本來實現(xiàn)。預期損失（損失準備）。1、確定計算違約概率的數(shù)據(jù)樣本，即在觀察