技術(shù)形態(tài)類型.課件

1、 技術(shù)形態(tài)分析（視頻9-3-1） 技術(shù)形態(tài)類型 反轉(zhuǎn)突破形 持續(xù)整理形態(tài) 技術(shù)性缺口案例導(dǎo)入 投資者小李掌握了K線、切線分析方法后，開(kāi)始學(xué)習(xí)并運(yùn)用技術(shù)形態(tài)分析方法，但總也用的不好。證券營(yíng)業(yè)部咨詢?nèi)藛T耐心地以魯商置業(yè)（見(jiàn)案例9-3）、雙良節(jié)能（見(jiàn)案例9-7）、等股票為例，介紹了技術(shù)形態(tài)的識(shí)別、突破有效性的確認(rèn)和形態(tài)突破后漲跌幅度量等方面的具體做法與技巧；同時(shí)還以云煤能源（見(jiàn)案例9-9）向小李講解了技術(shù)性缺口的含義、類別與應(yīng)用。任務(wù)一 技術(shù)形態(tài)及其類型 技術(shù)形態(tài)的含義：在技術(shù)分析中，可以將K線組合中所包含的K線根數(shù)增加，從而形成一條上下波動(dòng)的證券價(jià)格曲線，該曲線就是價(jià)格在這段時(shí)間移動(dòng)的軌跡，它會(huì)呈

2、現(xiàn)為各種規(guī)則或不規(guī)則的圖形。其中，反映價(jià)格變化的K線圖所呈現(xiàn)出來(lái)的各種規(guī)則圖形就是技術(shù)形態(tài)。它可以分為反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)兩大類。 反轉(zhuǎn)形態(tài)判斷的要點(diǎn) 反轉(zhuǎn)形態(tài)是指平衡被打破之后，價(jià)格波動(dòng)的方向與平衡之前的價(jià)格方向相反的技術(shù)形態(tài)。 （1）股價(jià)原有價(jià)格趨勢(shì)的方向發(fā)生了逆轉(zhuǎn); （2）重要支撐線或阻力線被突破為有效突破; （3）形態(tài)形成時(shí)間長(zhǎng)規(guī)模大，易反轉(zhuǎn)且力度大; （4）成交量是由跌轉(zhuǎn)漲的重要依據(jù)，由漲轉(zhuǎn)跌作用不大。 整理形態(tài)判斷的要點(diǎn) 整理形態(tài)是指形態(tài)被突破后價(jià)格波動(dòng)的方向與形態(tài)突破之前的運(yùn)行方向相同的技術(shù)形態(tài)。 （1）形態(tài)形成前后的價(jià)格趨勢(shì)是一致的； （2）在形成過(guò)程中，價(jià)格在一定的支撐線和阻力

3、線范圍內(nèi)波動(dòng)，只是原有方向運(yùn)動(dòng)的暫時(shí)休整; （3）形態(tài)的規(guī)模較小，價(jià)格窄幅波動(dòng)，多空平衡很容易被打破。任務(wù)二 反轉(zhuǎn)突破形態(tài) 反轉(zhuǎn)形態(tài)指的是能夠改變?cè)袃r(jià)格趨勢(shì)方向的技術(shù)形態(tài)。在長(zhǎng)期投資實(shí)踐中，人們發(fā)現(xiàn)了不少典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)，主要有：頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧形態(tài)、喇叭形態(tài)和V形反轉(zhuǎn)等。 反轉(zhuǎn)形態(tài)一： 頭 肩 形 態(tài) 典型的反轉(zhuǎn)突破形態(tài) 頭肩形態(tài)的識(shí)別（視頻9-1） （1）左右肩的位置要明顯低于頭部，且兩者的高點(diǎn)大致相等但允許有一定的落差，即頸線可以向上或向下傾斜。 （2）三高點(diǎn)的成交量呈梯狀遞減，左肩的量最大，頭部次之，而右肩的成交量最小。 （3）頭肩形態(tài)形成的時(shí)間越長(zhǎng)、規(guī)模越大，未來(lái)價(jià)格

4、反轉(zhuǎn)的可能與力度也就越大。頭肩形態(tài)的應(yīng)用 形態(tài)突破有效性的確認(rèn)：一是時(shí)間原則，指頸線被突破后，連續(xù)3天的收盤(pán)價(jià)都在頸線的下（上）方為有效突破；二是百分比原則，指從頸線突破點(diǎn)算起，收盤(pán)價(jià)跌（漲）幅達(dá)3%以上時(shí)為有效突破。 漲跌幅度量：從頸線突破點(diǎn)算起，股價(jià)將至少跌（漲）到與形態(tài)高度相等的距離。頭肩形的形態(tài)高度是頭部最高（低）點(diǎn)到頸線的直線距離。 案例9-3：魯商置業(yè)2008年11月至2012年1月的周K線 反轉(zhuǎn)形態(tài)二： 雙重頂（底）形態(tài)（視頻9-3-2） 頸線 頸線 極為重要的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)雙重頂（底）形態(tài)的識(shí)別 （1）兩個(gè)高點(diǎn)或低點(diǎn)不一定在同一水平線上，但高低落差不能超過(guò)3%； （2）雙頂?shù)牡诙?/p>

5、個(gè)高點(diǎn)的量要小于第一高點(diǎn)的量，雙底的第二個(gè)低點(diǎn)的量則要大于上一低點(diǎn)，表明價(jià)格缺乏進(jìn)一步上升或下跌的動(dòng)力； （3）兩個(gè)高點(diǎn)或低點(diǎn)的距離越遠(yuǎn)，即形成的時(shí)間越長(zhǎng)、形態(tài)規(guī)模越大，將來(lái)價(jià)格反轉(zhuǎn)的潛力越大，反轉(zhuǎn)后價(jià)格波動(dòng)的也越劇烈。雙重頂（底）形態(tài)的應(yīng)用 形態(tài)突破有效性的確認(rèn)：一是時(shí)間原則，指頸線被突破后，連續(xù)3天的收盤(pán)價(jià)都在頸線的下（上）方為有效突破；二是百分比原則，指從頸線突破點(diǎn)算起，收盤(pán)價(jià)跌（漲）幅達(dá)3%以上時(shí)為有效突破。 漲跌幅度量：從頸線突破點(diǎn)算起，股價(jià)將至少跌（漲）到與形態(tài)高度相等的距離。形態(tài)高度是從兩個(gè)高（低）點(diǎn)之間的低（高）點(diǎn)到兩高（低）點(diǎn)連線的直線距離。 案例9-4：中創(chuàng)信測(cè)2010年7

6、月至2011年9月的日K線 反轉(zhuǎn)形態(tài)三： 圓 弧 形 態(tài) 典型的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)圓弧形態(tài)的識(shí)別 （1）圓弧形的形成是主力操縱股價(jià)的結(jié)果。 （2）在形態(tài)形成過(guò)程中，成交量要經(jīng)歷一個(gè)由大到小再放大的過(guò)程，突破時(shí)量必須放大。 （3）形態(tài)突破后的價(jià)格漲跌多具有爆發(fā)性，中間極少出現(xiàn)回檔或反彈。 （4）圓弧形態(tài)的形成所花時(shí)間越長(zhǎng)，今后價(jià)格反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，買(mǎi)賣(mài)信號(hào)就越強(qiáng)烈。圓弧形態(tài)的應(yīng)用 形態(tài)突破有效性的確認(rèn)（1）圓弧形最后邊緣形成的平臺(tái)被突破；（2）形態(tài)形成最初的價(jià)位被突破；（3）突破時(shí)有巨大的成交量。 漲跌幅度量：圓弧形態(tài)在實(shí)際中出現(xiàn)的機(jī)會(huì)較少，但是一旦出現(xiàn)則是絕好的機(jī)會(huì)，它的反轉(zhuǎn)深度和高度是不可測(cè)的，這

7、一點(diǎn)同前面幾種形態(tài)有一定區(qū)別。案例9-5：陽(yáng)光股份2011年11月至2012年4月的日K線 反轉(zhuǎn)形態(tài)四： 喇 叭 形 態(tài) 看跌的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)喇叭形態(tài)的特點(diǎn)與應(yīng)用 （1）形態(tài)的形成至少需要五個(gè)點(diǎn)，即三個(gè)不斷上移的高點(diǎn)和兩個(gè)不斷下移的低點(diǎn)。 （2）形態(tài)形成中，會(huì)保持不規(guī)則的大成交量。 （3）喇叭形態(tài)源于投資者的非理性，因而在低迷的市道中，不可能出現(xiàn)該形態(tài)。 （4）喇叭形態(tài)是下跌形態(tài)，只在極少情況下價(jià)格會(huì)漲。 （5）喇叭形態(tài)突破后的跌幅不可度量，一般來(lái)說(shuō)會(huì)非常大。案例9-6：浦發(fā)銀行2006年11月至2011年2月的周K線 反轉(zhuǎn)形態(tài)五： v 形 反 轉(zhuǎn) 突然性的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)v形反轉(zhuǎn)的應(yīng)用 （1）v形

8、反轉(zhuǎn)的出現(xiàn)通常都伴隨著消息面的重大變化，關(guān)鍵轉(zhuǎn)向過(guò)程僅12個(gè)交易日。 （2）v形具有突然性，價(jià)格沒(méi)有中間過(guò)渡過(guò)程。 （3）正v形走勢(shì)的轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)必須要有大成交量配合，否則其走勢(shì)不宜信賴；倒v形走勢(shì)對(duì)于成交量的要求不高。 （4）v形是一個(gè)失控的形態(tài)，很難準(zhǔn)確把握，在應(yīng)用時(shí)要特別小心。 任務(wù)三 持續(xù)整理形態(tài)（視頻9-3-3） 整理形態(tài)是指只是暫時(shí)改變了原有價(jià)格趨勢(shì)方向的技術(shù)形態(tài)。在長(zhǎng)期投資實(shí)踐中，人們發(fā)現(xiàn)了不少典型的整理形態(tài)，主要有：三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)、楔形形態(tài)等。 整理形態(tài)一： 對(duì)稱三角形 常見(jiàn)的持續(xù)整理形態(tài)對(duì)稱三角形的識(shí)別 （1）形態(tài)的形成至少需要六個(gè)點(diǎn)，即三個(gè)不斷下移的高點(diǎn)和三個(gè)不斷上

9、移的低點(diǎn)。三高點(diǎn)的連線是一條阻力線，三低點(diǎn)的連線是一條支撐線。 （2）從形態(tài)形成時(shí)的成交量看，伴隨著價(jià)格波幅的縮小，成交量亦不斷萎縮。 （3）形態(tài)形成的時(shí)間不宜過(guò)長(zhǎng)，否則可能是反轉(zhuǎn)形態(tài)，其可能性為四分之一。 對(duì)稱三角形的應(yīng)用 形態(tài)突破有效性：（1）可采用百分比原則、時(shí)間原則來(lái)確認(rèn)；（2）價(jià)格突破的位置應(yīng)在三角形寬度的1/23/4處，且向上時(shí)突破成交量必須放大，向下則不一定。 漲跌幅度量：（1）從頸線突破點(diǎn)算起，股價(jià)將至少漲（跌）到與形態(tài)高度相等的距離；（2）從頸線突破點(diǎn)算起，股價(jià)將會(huì)漲（跌）到與三角形底（頂）邊線相互平行線上。案例9-7：雙良節(jié)能2011年11月至2012年7月的日K線 上升三

10、角形 看漲的持續(xù)整理形態(tài)上升三角形的應(yīng)用 上升三角形是對(duì)稱三角形的變形。兩者的區(qū)別在于對(duì)稱三角形的高點(diǎn)連線是向下傾斜的，而上升三角形的高點(diǎn)連線則是水平的。這就意味著上升三角形有著更加強(qiáng)烈的上升愿望。在上升趨勢(shì)中遇到上升三角形，幾乎可以肯定今后價(jià)格是向上突破。 上升三角形除了形狀與構(gòu)成與對(duì)稱三角形不同外，突破有效性的確認(rèn)、漲跌幅的測(cè)量方法都與對(duì)稱三角形相同。 下降三角形 看跌的持續(xù)整理形態(tài)下降三角形的應(yīng)用 下降三角形同上升三角形正好反向，是一種看跌的技術(shù)形態(tài)。它的基本內(nèi)容同上升三角形可以說(shuō)非常相似，只是方向相反。這里需要注意的是：下降三角形的成交量一直十分低沉，突破時(shí)不必有大成交量配合。另外，如

11、果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上的，則遇到下降三角形后，趨勢(shì)的判斷有一定的難度，但如果在上升趨勢(shì)的末期出現(xiàn)下降三角形后，可以看成是頂部的反轉(zhuǎn)形態(tài)。 整理形態(tài)二： 矩 形 典型的持續(xù)整理形態(tài)矩形的識(shí)別與應(yīng)用 形態(tài)的識(shí)別：（1）形態(tài)的高點(diǎn)連線與低點(diǎn)連線是兩條相互平行的直線；（2）在形態(tài)形成過(guò)程中成交量逐漸縮??；（3）形態(tài)形成的時(shí)間不宜過(guò)長(zhǎng)，否則可能是反轉(zhuǎn)形態(tài)，其可能性為四分之一。 形態(tài)突破的有效性：根據(jù)時(shí)間原則和百分比原則確認(rèn)。向上突破成交量必須放大，向下則不一定。 漲跌幅度量：從突破點(diǎn)算起，股價(jià)將至少上漲或下跌到與形態(tài)高度相等的距離。 整理形態(tài)三： 旗 形 典型的持續(xù)整理形態(tài)旗形的識(shí)別與應(yīng)用 （1）旗形出

12、現(xiàn)之前應(yīng)有一個(gè)旗桿,這是由于價(jià)格作直線運(yùn)動(dòng)形成的。 （2）旗形的形態(tài)方向與股價(jià)的運(yùn)行方向相反。 （3）旗形形成前后,成交量往往很大;在旗形形成過(guò)程中,成交量從左到右逐漸減少。 （4）旗形的形成時(shí)間應(yīng)短于三周，時(shí)間一長(zhǎng)保持原來(lái)趨勢(shì)方向的能力會(huì)下降。 （5）旗形突破后，漲跌幅度相當(dāng)于旗桿的高度或形態(tài)的寬度。案例9-8：香雪制藥2012年2月至2012年7月的日K線 整理形態(tài)四： 楔 形 典型的持續(xù)整理形態(tài)楔形的應(yīng)用 楔形和旗形很相似，有上升楔形和下降楔形兩種類型。 楔形，有時(shí)也稱第二旗形。旗形的原理同樣適合楔形，但兩者又有不同：楔形偶爾也出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)，這種情況一定是發(fā)生在一個(gè)趨勢(shì)經(jīng)過(guò)了很長(zhǎng)時(shí)間、接近于尾聲的時(shí)候；與旗形的另一個(gè)不同是，楔形形成所花費(fèi)的時(shí)間較長(zhǎng)，一般需要2周以上的時(shí)間方可完成。任務(wù)四 技術(shù)性缺口分析 缺口，通常又稱為“跳空”，是指價(jià)格在快速大幅波動(dòng)中沒(méi)有留下任何交易的一段真空區(qū)域。股票某日最低價(jià)格高于前一個(gè)交易日的最高價(jià)格，就會(huì)形成向上跳空缺口；反之，就會(huì)形成向下跳空缺口。缺口在K線圖上表現(xiàn)為連續(xù)兩個(gè)交易日的K線上下影線之間存在間隙。 消耗性缺口 突破性缺口 中繼性缺口 突破性缺口 普通缺口 技術(shù)性缺口示意圖缺口的種類 （1）普