外匯期貨模擬交易報(bào)告(共5頁(yè))

1、外匯期貨(qhu)模擬交易(jioy)報(bào)告外匯市場(chǎng)(wi hu sh chn)基本面分析交易策略：剛開(kāi)始只是做簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)參考，觀察走勢(shì)圖，并沒(méi)有做過(guò)多的分析和考慮，沒(méi)有充分了解當(dāng)時(shí)的社會(huì)動(dòng)態(tài)，國(guó)家政策等，沒(méi)有從多方面考慮問(wèn)題，所以導(dǎo)致盲目買賣而損失比較多。如果參考一下預(yù)測(cè)，可能就會(huì)好一點(diǎn)了。外匯市場(chǎng)基本面分析是基于對(duì)宏觀基本因素的狀況、發(fā)生的變化及其對(duì)匯率走勢(shì)造成的影響加以研究，得出貨幣間供求關(guān)系的結(jié)論，以判斷匯率走勢(shì)的分析。 在匯率的起伏中，匯率的變化很難把握，但是萬(wàn)變不離其宗。影響匯率的重要因素如下：首先是各國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度，這是影響匯市的最基本因素。一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度如果上升，對(duì)該國(guó)

2、的貨幣就會(huì)形成利好，這個(gè)國(guó)家的貨幣就會(huì)升值，在匯市中，美元占據(jù)了主導(dǎo)地位。美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，影響著匯市。一定要關(guān)心美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。本月美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍不好，會(huì)造成美元大幅下挫。2002年11月6日周四凌晨，因失業(yè)率上升、制造業(yè)萎縮以及消費(fèi)信心下降，美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)低利率50個(gè)基點(diǎn)，使利率降至1961年7月以來(lái)的最低水平。在此之前多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)此次美聯(lián)儲(chǔ)將降息25個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)此次調(diào)低利率50個(gè)基點(diǎn)，令市場(chǎng)吃驚。其后，美元兌主要貨幣跌至短期支撐位下方。國(guó)際收支，也是影響匯市的基本因素之一。國(guó)際收支是指商品和勞務(wù)的進(jìn)出口和資本的輸出和輸入。的對(duì)外貿(mào)易有贏余，也叫順差；相反，一個(gè)國(guó)家的對(duì)外貿(mào)易出在

3、國(guó)際的收支中，一個(gè)國(guó)家的收入大于支出，那么說(shuō)明這個(gè)國(guó)家現(xiàn)收入小于支出，那么這就是貿(mào)易的赤字，也叫逆差。一個(gè)國(guó)家的貿(mào)易出現(xiàn)順差，說(shuō)明這個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)的基本面好，市場(chǎng)上對(duì)這個(gè)國(guó)家貨幣的需求增加，便會(huì)使這個(gè)國(guó)家的貨幣升值，如果一個(gè)國(guó)家的貿(mào)易出現(xiàn)逆差，市場(chǎng)上對(duì)這個(gè)國(guó)家貨幣的需求就會(huì)減少，便會(huì)使這個(gè)國(guó)家的貨幣貶值。貨幣的供應(yīng)量：貨幣的供應(yīng)量是指一個(gè)國(guó)家的央行或發(fā)行貨幣的銀行發(fā)行貨幣的數(shù)量，這對(duì)匯率的影響很大的，一個(gè)國(guó)家必須保證自己國(guó)家的貨幣供給保持一定的數(shù)量。如果發(fā)行的紙幣過(guò)多，就會(huì)出現(xiàn)向1948年的國(guó)民黨政權(quán)濫發(fā)紙幣，造成紙幣大幅貶值，最后造成了整個(gè)金融市場(chǎng)的崩潰。當(dāng)然這是極端的情況了。平常各個(gè)國(guó)家的央

4、行也要控制貨幣的供應(yīng)量。如果一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢，或者經(jīng)濟(jì)在衰退。那么這個(gè)國(guó)家的貨幣當(dāng)局就要考慮增加貨幣的供應(yīng)量來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)，同時(shí)調(diào)低利率，采取寬松的貨幣政策，這個(gè)國(guó)家減息的可能性就會(huì)加大。反之，如果在采取了這種政策之后，經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，多發(fā)行貨幣，這會(huì)造成了貨幣增長(zhǎng)過(guò)快。那么這個(gè)國(guó)家的貨幣當(dāng)局就要采取緊縮的貨幣政策。它要減少貨幣供應(yīng)量，避免通貨膨脹。這時(shí)，這個(gè)國(guó)家加息的可能性就會(huì)加大。利率水平：利率和匯率是緊密聯(lián)系的。如果一個(gè)國(guó)家的利率過(guò)低，那么有可能造成貨幣從一個(gè)低利率的國(guó)家流出，流向一個(gè)高利率的國(guó)家。大家就可以獲取息差。在國(guó)際上有一種：“拋補(bǔ)套利”就是根據(jù)這個(gè)原理這樣操作的。美元的走勢(shì)，受到利

5、率的影響最大。美國(guó)連續(xù)降息后，美國(guó)的利率水平已經(jīng)是最低水平，美元對(duì)其他的主要貨幣連續(xù)的貶值。（1）美元(miyun)市場(chǎng)：美國(guó)(mi u)達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)總裁理查德費(fèi)舍爾6月28日表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在今年下半年的表現(xiàn)將好于上半年，預(yù)計(jì)(yj)GDP增速將達(dá)到4%。他同時(shí)表示，美國(guó)的通脹形勢(shì)近期不太可能延續(xù)上升勢(shì)頭，原因是全美各行業(yè)沒(méi)有能力將更高的價(jià)格成本轉(zhuǎn)移給消費(fèi)者。費(fèi)舍爾表示，今年上半年的一些因素限制了美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，包括汽油價(jià)格的上漲及日本大地震所導(dǎo)致的供應(yīng)鏈中斷，但這些因素的影響已開(kāi)始減弱。他認(rèn)為,“下半年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)4%不是無(wú)法想象的”。5月份美國(guó)先行經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有所回升，這是該指標(biāo)將近一年以來(lái)首次上

6、升，表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度可能會(huì)在2011年底以前有所加快。報(bào)告顯示，5月份用于衡量未來(lái)3到6個(gè)月時(shí)間里美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的先行經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上升0.8%，4月份經(jīng)修正后為下滑0.4%。彭博社調(diào)查顯示，接受調(diào)查的51名經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期該指數(shù)為上升0.3%，預(yù)測(cè)范圍在下滑0.4%到上升0.7%之間。短期內(nèi)美元指數(shù)仍然將繼續(xù)這樣“調(diào)整-上行-再調(diào)整”的走勢(shì)。（2）黃金市場(chǎng)6月黃金市場(chǎng)總體受歐債危機(jī)避險(xiǎn)買盤的支撐呈現(xiàn)上漲的態(tài)勢(shì)，并在22號(hào)創(chuàng)出了接近歷史高點(diǎn)的本月新高1558.8美元/盎司。仔細(xì)分析本月黃金的走勢(shì)我們又可以將其本月表現(xiàn)分為兩個(gè)階段，前半月黃金價(jià)格受歐債避險(xiǎn)買盤支撐，同時(shí)也受美元上漲與國(guó)際原油走低的

7、壓制，在支撐與壓制的共同作用下，黃金整體以震蕩走勢(shì)為主。而后半月隨著希臘債務(wù)危機(jī)解決緊迫性不斷增加，市場(chǎng)對(duì)其的擔(dān)憂加大，投資者躲避風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的意愿大增，以至在這一階段歐債避險(xiǎn)買盤對(duì)金價(jià)的支撐影響蓋過(guò)了原油價(jià)格走低對(duì)金價(jià)的壓制作用，金價(jià)持續(xù)上漲。總的來(lái)說(shuō)，全球黃金供需基本面穩(wěn)中偏緊。一、全球黃金供給方面總體維持穩(wěn)定黃金的供需與其他大宗商品情況有所不同，其它大宗商品多是年產(chǎn)年消，新增產(chǎn)量占絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，但黃金因其獨(dú)特的性質(zhì)，耗損量極小，因此對(duì)其供給方來(lái)說(shuō)除了新增的黃金產(chǎn)量，再生金以及央行拋金也是其十分重要的供給渠道?？傮w而言近年全球黃金供給總量變化不大，穩(wěn)定保持在2400噸左右，但從黃金的具體供給結(jié)構(gòu)

8、上看，礦產(chǎn)金以及再生金穩(wěn)步增長(zhǎng)，而央行拋金的數(shù)量越來(lái)越少，甚至變?yōu)樨?fù)值。雖然我們說(shuō)總體而言全球黃金的供給保持穩(wěn)定，但是需要注意的是供給結(jié)構(gòu)的變化對(duì)金價(jià)也會(huì)產(chǎn)生重要的影響，因?yàn)樵邳S金供給的三個(gè)主要方面中，央行售金對(duì)金價(jià)的影響是最直接的并且最容易成為炒作題材。歷史上1980年以后金價(jià)大熊市與當(dāng)時(shí)蘇聯(lián)賣金的傳聞?dòng)兄蟮穆?lián)系。從央行近幾個(gè)月的黃金拋售情況來(lái)看，央行由供給方(央行售金)逐漸變?yōu)辄S金需求方(央行買金)的意圖明顯，并且在目前球金融市場(chǎng)不穩(wěn)定的情況下，黃金作為央行儲(chǔ)備的功能逐漸得到增強(qiáng)。二、全球黃金需求持續(xù)增長(zhǎng)黃金的需求主要體現(xiàn)在四個(gè)方面，工業(yè)需求、珠寶首飾需求、投資需求以及國(guó)際儲(chǔ)備需求。前

9、面我們已經(jīng)說(shuō)明黃金的國(guó)際儲(chǔ)備需求逐漸得到增強(qiáng)，下面我們重點(diǎn)來(lái)看一下其它三方面的黃金需求情況。工業(yè)需求方面，由于由于受工業(yè)行業(yè)限制，變動(dòng)較為平穩(wěn)，因此對(duì)金價(jià)的影響相對(duì)較小。2010年工業(yè)需求黃金總量為466.5噸，占總需求的11.7%。珠寶首飾需求方面，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們對(duì)黃金首飾的需求也越來(lái)越多，2010年珠寶首飾黃金需求總量為2016.7，占總需求的50.8%。投資需求方面，2008年以后世界黃金投資需求猛增，隨著黃金價(jià)格的連續(xù)上漲，對(duì)其投資性需求大增。2010年可確認(rèn)黃金投資量為1487.4噸，占總需求37.5%，ETF及類似產(chǎn)品投資量為338噸，占總需求的8%左右。從近幾個(gè)月全球黃金供

10、需情況中我們可以看到，黃金供需基本維持(wich)平衡，但是黃金需求增速大于黃金供給，并且表現(xiàn)出供不應(yīng)求的趨勢(shì)。因此從基本面上來(lái)說(shuō)金價(jià)呈現(xiàn)穩(wěn)定偏強(qiáng)的局勢(shì)。（3）歐元(u yun)市場(chǎng)希臘形勢(shì)惡化( hu)是市場(chǎng)最為關(guān)注的因素，希臘債務(wù)危機(jī)對(duì)全球市場(chǎng)的影響是特別大。當(dāng)希臘總理被迫重組內(nèi)閣，并要求進(jìn)行信任投票，防止希臘違約的努力變得異常困難?？紤]到歐盟EU/歐 HYPERLINK /html/c16/ t _blank 央行ECB/國(guó)際貨幣基金組織IMF這三架馬車已經(jīng)在向希臘提供第二輪援助上面臨著相當(dāng)大的困境，希臘國(guó)內(nèi)的政治問(wèn)題只能令情勢(shì)更加惡化。一個(gè)短期的解決方法將會(huì)出臺(tái)(德國(guó)似乎已經(jīng)放棄將7年

11、期到期債券延展的需求)，但這只是第一輪援助方案的一部分。這會(huì)對(duì)歐元造成什樣的影響呢？希臘危機(jī)繼續(xù)嚴(yán)重打壓市場(chǎng)情緒，預(yù)期歐元將會(huì)進(jìn)一步回落。周日歐盟財(cái)長(zhǎng)在盧森堡就希臘援助事件開(kāi)始召開(kāi)會(huì)議，各方官員試圖就援助條件達(dá)到一致。會(huì)議的進(jìn)一步結(jié)果有望對(duì)歐元造成影響。盡管特里謝在上次會(huì)議上表示將高度警惕通脹風(fēng)險(xiǎn)，暗示7月份可能進(jìn)一步加息，但歐元在新聞發(fā)布會(huì)後回落。歐元在上周五的上揚(yáng)受到穆迪將意大利評(píng)級(jí)放入可能下調(diào)名單消息的限制。穆迪表示宏觀經(jīng)濟(jì)前景疲弱以及歐央行可能加息的風(fēng)險(xiǎn)可能令意大利難以執(zhí)行財(cái)政緊縮政策，這將令其評(píng)級(jí)前景受到威脅。不用講，這則消息將增大市場(chǎng)對(duì)希臘危機(jī)蔓延續(xù)的擔(dān)憂。（4）日元市場(chǎng)日本經(jīng)濟(jì)要

12、想快速走出地震的困擾，擴(kuò)大出口是需要的，日本央行不會(huì)對(duì)日元短期內(nèi)的大幅升值置之不理。2011年1月，日本進(jìn)出口自金融危機(jī)來(lái)首次出現(xiàn)月度逆差。日本央行唯一可以采取的措施是定量寬松政策。如今日本央行持有的日本國(guó)債數(shù)量為77.7萬(wàn)億日元，比2003年-2005年實(shí)行極度量化寬松時(shí)90萬(wàn)-100萬(wàn)億日元的水平要低。也就是說(shuō)，日本央行注資的空間依然不小。顧及1995年央行行動(dòng)的遲緩，以及關(guān)東大地震時(shí)日元升值帶來(lái)的通縮，日本央行恐怕不會(huì)再重蹈覆轍。一旦日元度過(guò)了震后2-3個(gè)月的敏感期，貶值的力度會(huì)比較兇猛。今年下半年，日元貶值到90是大概率事件。自選貨幣對(duì)，進(jìn)行長(zhǎng)、中、短期技術(shù)走勢(shì)分析貨幣對(duì)一 :美元兌日

13、元從長(zhǎng)期方向來(lái)看，美元日元有效跌破76.5876.82長(zhǎng)期趨勢(shì)線77水準(zhǔn)以后，在77水準(zhǔn)以下都處于弱勢(shì)。只有有效站穩(wěn)77水準(zhǔn)以上，才能擺脫跌勢(shì)局面從中期方向來(lái)看，美元日元高點(diǎn)76.82開(kāi)始形成下降通道。通道上線為7976.56下降趨勢(shì)線，通道下線為78.1376.65趨勢(shì)線。下方76.59為強(qiáng)支持。美元日元自有效跌破云層(周k線)以來(lái)，云層對(duì)匯價(jià)起著阻力作用。從短期方向來(lái)看，美元日元下跌壓力比較(bjio)大。當(dāng)前關(guān)鍵支持在76水準(zhǔn)(shuzhn)。跌破76.59意味著美元日元的趨勢(shì)(qsh)轉(zhuǎn)為下跌，后市大幅下跌的可能性比較大。若破敗76.63-76.82區(qū)間的話，調(diào)整還會(huì)持續(xù)一陣子的可能性

14、比較大。貨幣對(duì)二 :英鎊兌美元從長(zhǎng)期方面看，英鎊/美元可能跌至2009年-2011年上行趨勢(shì)線附近的1.5050，預(yù)計(jì)匯價(jià)將在此遇到 HYPERLINK /other/jisuanqin11.htm t _blank 支撐。英鎊/美元阻力位于1.5888(11月18日高點(diǎn))，隨后將受阻于1.6026附近的下行趨勢(shì)線。從中期方面看，英鎊/美元亞市早盤受到承壓是因英國(guó)零售商公會(huì)公布的英國(guó)11月Rightmove平均房屋要價(jià)指數(shù)年率上升1.2%，前值上升1.2%；英國(guó)11月Rightmove平均房屋要價(jià)指數(shù)月率下降3.1%，前值上升2.8%，使市場(chǎng)對(duì)零售業(yè)出現(xiàn)擔(dān)心情緒。匯價(jià)跌勢(shì)加劇，上行受限于200

15、日移動(dòng)均線，上周五匯價(jià)于此均線處承壓，周一匯價(jià)自此均線處大幅回撤，預(yù)計(jì)中期內(nèi)料跌勢(shì)加劇。 從短期方面看，英國(guó)12月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)意外自11月份的47.7升至49.6，數(shù)據(jù)企穩(wěn)回升帶給制造業(yè)一線生機(jī)，英鎊受支撐大漲；此外，日內(nèi)歐元區(qū)和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也明顯好轉(zhuǎn)，歐美股市和商品大漲也為英鎊提供支撐，英鎊/美元大漲超過(guò)150點(diǎn)。貨幣對(duì)三 :歐元兌美元 從長(zhǎng)期方面看，歐元兌美元將在下行區(qū)間里運(yùn)動(dòng)。 然而，由于 HYPERLINK /cominfo/default_600558.htm 大西洋（600558）兩岸的美國(guó)政府和歐盟政府各自有未解決的問(wèn)題，歐元兌美元始終未能突破1.40關(guān)口。鑒于歐洲歐元

16、存款利率與美國(guó)歐元存款利率的差額，歐元前景不佳。從中期方面看，歐元/美元中期走勢(shì)依然看跌。若匯價(jià)持續(xù)受到1.3650-80區(qū)域的壓制，則后市或?qū)⑴ゎ^下跌，短期下行目標(biāo)指向1.3500心理關(guān)口以及1個(gè)月低點(diǎn)1.3485。若有效跌破，或?qū)⑦M(jìn)一步下行至1.3427附近。從短期方面看，歐元/美元技術(shù)支撐位于1.3421,1.3346和1.3311；阻力位于1.3641和55日均線切入位1.3678。在還沒(méi)學(xué)習(xí)國(guó)際金融學(xué)這門課程之前，我對(duì)外匯交易真的是一竅不通，以前完全沒(méi)有接觸過(guò)此類的交易。當(dāng)我初次進(jìn)入模擬交易這個(gè)學(xué)習(xí)平臺(tái)之后，顯得特別迷茫，不知道如何下手，就稀里糊涂的就購(gòu)買了幾筆，可能是因?yàn)閭€(gè)人心理素

17、質(zhì)不是很好，對(duì)盈虧看的比較重，所以在盈虧一欄總是呈現(xiàn)著負(fù)數(shù)之后整個(gè)人就開(kāi)始不安起來(lái)了，覺(jué)得手足無(wú)措，心里很慌張。后來(lái)我就靜下心來(lái)去查看了一些外匯交易的相關(guān)知識(shí)，其中影響匯率的因素包括：政治局勢(shì)、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、軍事動(dòng)態(tài)、政府、央行政策、市場(chǎng)心理、投機(jī)交易、突發(fā)事件等。交易記錄及浮動(dòng)盈虧情況序號(hào)買/賣外匯名稱成交價(jià)格成交數(shù)量平倉(cāng)價(jià)盈虧 1買AUDJPY79.412179.283-168.182賣AUDUAD1.0352911.0344782.003買EURJPY99.936199.207-950.164賣GBPJPY119.7531119.79326.085買USDCAD1.0153821.01330

18、-410.546賣NZDJPY60.160160.509-455.167賣EURUSD1.2980311.30383-580.008買GBPUSD1.5502611.55349323.009賣USDCHF0.9384210.93450419.4810買USDJPY76.984176.649-437.06 四、討論(toln)與結(jié)論（對(duì)模擬(mn)交易現(xiàn)象(xinxing)、模擬交易故障及處理方法、模擬交易中存在的問(wèn)題等進(jìn)行分析和討論，對(duì)模擬交易的進(jìn)一步想法或改進(jìn)意見(jiàn)。）雖然這次模擬只是一份作業(yè)，但是我還是要在真實(shí)外匯行情下的模擬交易中來(lái)認(rèn)真完成。通過(guò)這幾天模擬交易操作之后，使我對(duì)外匯理論上的知識(shí)從抽象的認(rèn)識(shí)上升到了直觀的了解，外匯交易和股票還是有不同的,當(dāng)手上沒(méi)有外匯時(shí)也可以賣出,想平倉(cāng)時(shí)不能掛單,只能等著看,前一分鐘買,后一分鐘就可以平倉(cāng),這個(gè)操作更靈活,當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也更大,但是只要有一顆平常心, 不為漲喜，不為跌悲就行了。此次模擬外匯交易操作，讓我更加明白“入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。”這句話的真諦所在，也讓我深深的體會(huì)到：在任何投資理財(cái)過(guò)程中，心里素質(zhì)是非常重要的