渤商所想您所想課件

1、渤商所想您所想 滿足您的多種需求目錄1企業(yè)：商品貿(mào)易、保值、投資2個(gè)人：商品投資的理想場所2渤商所能滿足企業(yè)客戶的需求2.保值平臺(tái)3.投資通道我能通過渤商所做什么？ 企業(yè)客戶1.貿(mào)易平臺(tái)1.2 滿足每日實(shí)物交割需求2.1 生產(chǎn)類企業(yè)：鎖定銷售價(jià)格3.1 資金安全1.1 商品價(jià)格具有權(quán)威性和影響力1.3 擴(kuò)大商品貿(mào)易范圍1.4 降低商品貿(mào)易成本2.2 消費(fèi)類企業(yè)：鎖定采購成本2.3 貿(mào)易類企業(yè)：鎖定利潤3.2 產(chǎn)品合適3.3 交易制度優(yōu)勢3交易所構(gòu)建集中統(tǒng)一的現(xiàn)貨市場，提供全新的貿(mào)易渠道1.1 商品價(jià)格具有權(quán)威性和影響力1.2 每日交割申報(bào)滿足每日實(shí)物交割需求1.3 擴(kuò)大商品貿(mào)易范圍1.4 降低

2、商品貿(mào)易成本1. 全新的現(xiàn)貨商品貿(mào)易平臺(tái)4渤商所電子交易平臺(tái)具有極強(qiáng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，企業(yè)能更好地把握商品價(jià)格走勢，優(yōu)化資源配置公開、透明、方便、快捷的電子化買賣平臺(tái)大量的交易商集中撮合競價(jià)，減少信息不對(duì)稱1.1 商品價(jià)格具有權(quán)威性和影響力賣方n交易所電子交易系統(tǒng)集中競價(jià) 撮合成交價(jià)格優(yōu)先 時(shí)間優(yōu)先買方B買方N買方A賣方1賣方25現(xiàn)貨連續(xù)交易采用每日交割申報(bào)和延期交割補(bǔ)償制度實(shí)物交割：每日都可申請(qǐng)實(shí)物交割，滿足企業(yè)和貿(mào)易商每日的的實(shí)物需求，有效地提升了企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)率。延期交割補(bǔ)償費(fèi)：提出交割申報(bào)的企業(yè)如果交割需求沒有得到滿足，將獲得延期交割補(bǔ)償費(fèi)。延期交割補(bǔ)償費(fèi)完全覆蓋貨物的倉儲(chǔ)成本以及交易占

3、用的資金成本。1.2 每日交割申報(bào)滿足每日實(shí)物交割需求 渤商所是一個(gè)真正貼近現(xiàn)貨貿(mào)易形式的電子平臺(tái)，企業(yè)每天都可以進(jìn)行實(shí)物交割，即使交割需求得不到滿足，也可以獲得足夠的補(bǔ)償費(fèi)用！6商務(wù)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大到全球范圍，突破區(qū)域現(xiàn)貨市場的局限渤商所交易商包括企業(yè)法人和合格的自然人現(xiàn)貨投資者生產(chǎn)企業(yè)：銷售平臺(tái)消費(fèi)企業(yè)：采購平臺(tái)貿(mào)易企業(yè)：購銷平臺(tái)投 資 者：商品投資平臺(tái)1.3 擴(kuò)大商品貿(mào)易范圍天津渤海商品交易所交易市場監(jiān)督管理暫行辦法（津政發(fā)200932號(hào)）7公開、透明的電子商務(wù)平臺(tái)有效降低貿(mào)易成本減少貿(mào)易中間環(huán)節(jié)，降低市場進(jìn)入壁壘電子庫存節(jié)省店面租金及鋪貨費(fèi)用 20%履約保證金交易減少了交易資金成本嚴(yán)格的信用體

4、系有效規(guī)避“三角債”等資金風(fēng)險(xiǎn)遍布全國的交割倉庫降低了企業(yè)的物流成本龐大的市場基礎(chǔ)增加了商品的流動(dòng)性1.4 降低商品貿(mào)易成本8企業(yè)在渤商所進(jìn)行保值操作，規(guī)避商品價(jià)格波動(dòng)帶來的經(jīng)營不確定性風(fēng)險(xiǎn)2.1 生產(chǎn)類企業(yè)：鎖定銷售價(jià)格2.2 消費(fèi)類企業(yè)：鎖定采購成本2.3 貿(mào)易類企業(yè)：鎖定利潤2. 理想的保值平臺(tái)9商品價(jià)格處于下跌趨勢時(shí)，生產(chǎn)類企業(yè)（即以渤商所上市商品為產(chǎn)品）會(huì)出現(xiàn)已簽訂合同的采購原材料（生產(chǎn)成本）和日后市場銷售價(jià)格倒掛現(xiàn)象，并帶來經(jīng)營虧損。利用渤商所交易市場，生產(chǎn)類企業(yè)可以進(jìn)行賣出保值操作。即在渤商所商品價(jià)格高于企業(yè)預(yù)期時(shí)，提前賣出商品的電子合約，鎖定商品的銷售價(jià)格，當(dāng)今后商品生產(chǎn)完成且

5、商品價(jià)格下跌時(shí)，在渤商所申請(qǐng)實(shí)物交割，或轉(zhuǎn)讓電子合約給其他交易商，銷售價(jià)格仍然固定在原先的水平上，獲得預(yù)期的利潤。 2.1 生產(chǎn)類企業(yè)：賣出保值 保值操作過程中可以獲得延期交割補(bǔ)償費(fèi)！10賣出保值：以熱卷板為例問題的提出：某鋼廠生產(chǎn)熱卷板能力是100萬噸/年，由于生產(chǎn)的連續(xù)性，在熱卷板市場價(jià)格存在不可預(yù)期的波動(dòng)情況下，該鋼廠的銷售收入存在很大的不確定性，給經(jīng)營的穩(wěn)定性埋下隱患。解決思路：根據(jù)生產(chǎn)和經(jīng)營成本，設(shè)定預(yù)期的銷售價(jià)格，當(dāng)渤商所的熱卷板價(jià)格超過預(yù)期的銷售價(jià)格時(shí)，有計(jì)劃地在渤商所逐步訂立賣出熱卷板電子合同，總量不超過100萬噸。在熱卷板生產(chǎn)完成后每日進(jìn)行交割申報(bào)，申報(bào)成功實(shí)現(xiàn)交割，不成功還

6、可以得到延期交割補(bǔ)償費(fèi)。如果渤商所價(jià)格回調(diào)低于當(dāng)初的賣出價(jià)格，則可以轉(zhuǎn)讓電子合同，所得收益補(bǔ)償在其它市場銷售實(shí)物的虧損，最終的銷售價(jià)格被提前鎖定。 11賣出保值：以熱卷板為例預(yù)期的銷售價(jià)格4200元/噸價(jià)格向上，按計(jì)劃賣出保值并申報(bào)交割 低于預(yù)期價(jià)格，轉(zhuǎn)讓電子合同，所得收益補(bǔ)償實(shí)物銷售的虧損，保證銷售價(jià)格在4200元/噸以上渤商所價(jià)格時(shí)間12具體實(shí)施：假設(shè)該鋼廠熱卷板的平均生產(chǎn)成本為3600元/噸，預(yù)期銷售價(jià)格為4200元/噸。當(dāng)渤商所的熱卷板價(jià)格超過4200元/噸時(shí)，開始實(shí)施賣出保值，有計(jì)劃地在渤商所逐步訂立熱卷板賣出電子合同（總量不超過100萬噸），最終平均銷售價(jià)格超過4200元/噸，假設(shè)

7、為4300元/噸。當(dāng)熱卷板生產(chǎn)完成后每日進(jìn)行交割申報(bào)，若交割申報(bào)匹配成功，則可以成功賣出熱卷板；若交割申報(bào)匹配不成功，可以獲得延期交割補(bǔ)償費(fèi)0.4/日（不含5倍資金杠桿）。若渤商所的熱卷板價(jià)格回落低于4200元/噸時(shí)，甚至低于3600元/噸，該鋼廠可以在渤商所進(jìn)行實(shí)物交割；或在其它現(xiàn)貨市場賣出熱卷板，同時(shí)在渤商所市場轉(zhuǎn)讓電子合同，轉(zhuǎn)讓電子合同所得收益補(bǔ)償實(shí)物銷售的虧損，最終的銷售價(jià)格還是被鎖定在4300元/噸。總結(jié)：該鋼廠通過在渤商所賣出保值操作，無論熱卷板的價(jià)格如何波動(dòng)，都實(shí)現(xiàn)了全年的銷售預(yù)期（ 超過4200元/噸），還通過交割申報(bào)額外地獲得了0.4/日的延期交割補(bǔ)償費(fèi)。賣出保值：以熱卷板為

8、例13商品價(jià)格處于上漲趨勢時(shí)，消費(fèi)類企業(yè)（即以渤商所上市商品為原材料）會(huì)出現(xiàn)已簽訂合同的成品銷售價(jià)格和日后原材料采購價(jià)格（生產(chǎn)成本）倒掛現(xiàn)象，并帶來經(jīng)營虧損。利用渤商所交易市場，生產(chǎn)類企業(yè)可以進(jìn)行買入保值操作。即在渤商所商品價(jià)格低于企業(yè)預(yù)期時(shí)，提前買入商品的電子合約，鎖定原材料的成本，當(dāng)今后商品價(jià)格上漲時(shí)，在渤商所申請(qǐng)實(shí)物交割，或轉(zhuǎn)讓電子合約給其他交易商，原材料的采購成本仍然固定在原先的水平上，獲得預(yù)期的利潤。 2.2 消費(fèi)類企業(yè)：買入保值 保值操作過程中可以獲得延期交割補(bǔ)償費(fèi)！14買入保值：以熱卷板為例問題的提出：某彩涂板生產(chǎn)企業(yè)的熱卷板需求量是10萬噸/年，由于生產(chǎn)的連續(xù)性，在熱卷板市場價(jià)

9、格存在不可預(yù)期的波動(dòng)情況下，該企業(yè)的原材料采購成本存在很大的不確定性，給經(jīng)營的穩(wěn)定性埋下隱患。解決思路：設(shè)定預(yù)期的原材料采購成本，當(dāng)渤商所的熱卷板價(jià)格低于預(yù)期的采購成本時(shí)，有計(jì)劃地在渤商所逐步訂立買入熱卷板電子合同，總量不超過10萬噸。然后每日進(jìn)行交割申報(bào)，申報(bào)成功實(shí)現(xiàn)交割，不成功還可以得到延期交割補(bǔ)償費(fèi)。如果渤商所價(jià)格上漲超過當(dāng)初的買入價(jià)格，則可以轉(zhuǎn)讓電子合同，所得收益補(bǔ)償其它市場高價(jià)買入實(shí)物的虧損，最終的原材料價(jià)格被提前鎖定。 15買入保值：以熱卷板為例預(yù)期的采購價(jià)格4000元/噸價(jià)格向下，按計(jì)劃買入保值并申報(bào)交割 高于預(yù)期價(jià)格，轉(zhuǎn)讓電子合同，所得收益補(bǔ)償其它市場采購的虧損，保證銷采購成本

10、在4000元/噸下渤商所價(jià)格時(shí)間16具體實(shí)施：假設(shè)該彩涂板生產(chǎn)企業(yè)預(yù)期的熱卷板采購成本為4000元/噸。當(dāng)渤商所的熱卷板價(jià)格低于4000元/噸時(shí)，開始實(shí)施買入保值，有計(jì)劃地在渤商所逐步訂立熱卷板買入電子合同（總量不超過10萬噸），最終平均采購成本不超過4000元/噸，假設(shè)為3900元/噸。訂立買入合同后每日進(jìn)行交割申報(bào)，若交割申報(bào)匹配成功，則可以成功買入熱卷板；若交割申報(bào)匹配不成功，可以獲得延期交割補(bǔ)償費(fèi)0.4/日（若計(jì)算5倍資金杠桿，實(shí)際補(bǔ)償費(fèi)率2/日）。若渤商所的熱卷板價(jià)格上漲超過4000元/噸時(shí)，該企業(yè)可以在渤商所進(jìn)行實(shí)物交割；或在其它現(xiàn)貨市場買入熱卷板，同時(shí)在渤商所市場轉(zhuǎn)讓電子合同，轉(zhuǎn)

11、讓電子合同所得收益補(bǔ)償其它市場采購的虧損，最終的采購成本還是被鎖定在3900元/噸?？偨Y(jié)：該企業(yè)通過在渤商所買入保值操作，無論熱卷板的價(jià)格如何波動(dòng)，都實(shí)現(xiàn)了全年的原材料采購成本控制（ 不超過4000元/噸），還通過交割申報(bào)額外地獲得了2/日的延期交割補(bǔ)償費(fèi)。買入保值：以熱卷板為例17特點(diǎn)：兼具生產(chǎn)類企業(yè)和消費(fèi)類企業(yè)的特點(diǎn)基本原則：低價(jià)買入，高價(jià)賣出操作方式：根據(jù)自身掌握的現(xiàn)貨資源和對(duì)商品價(jià)格未來走勢的判斷，通過其它現(xiàn)貨市場的買入或賣出以及渤商所市場的做空或做多實(shí)現(xiàn)贏利。2.3 貿(mào)易類企業(yè)：鎖定利潤 操作過程中可以獲得延期交割補(bǔ)償費(fèi)！18企業(yè)在渤商所進(jìn)行投資具有天然的優(yōu)勢3.1 資金安全3.2

12、產(chǎn)品合適3.3 交易制度優(yōu)勢3. 可靠的投資通道19 政策優(yōu)勢國內(nèi)唯一由直轄市（省級(jí)）政府發(fā)起批準(zhǔn)的商品交易所；國內(nèi)唯一設(shè)立監(jiān)管委員會(huì)、受直轄市（省級(jí)）政府直接監(jiān)管的商品交易所。銀行監(jiān)管交易所與結(jié)算銀行的總行簽署戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系；鋪設(shè)專線，交易數(shù)據(jù)加密傳輸。3.1 資金安全20 上市交易品種質(zhì)量標(biāo)的貼近現(xiàn)貨原油：AIP度27，覆蓋85%以上進(jìn)口原油；焦炭：準(zhǔn)一級(jí)焦，國內(nèi)生產(chǎn)、銷售量最大的品種；熱卷板：鋼鐵品種中產(chǎn)量最大的細(xì)分品種。3.2 產(chǎn)品合適21現(xiàn)貨連續(xù)交易采用延期交割補(bǔ)償制度，為企業(yè)通過交割申報(bào)合理獲得補(bǔ)償費(fèi)用創(chuàng)造了條件。原油：延期交割補(bǔ)償金費(fèi)率0.2/日；焦炭：延期交割補(bǔ)償金費(fèi)率0.2

13、/日；熱卷板：延期交割補(bǔ)償金費(fèi)率0.4/日。3.3 交易制度的優(yōu)勢222個(gè)人：商品投資的理想場所1企業(yè)：商品貿(mào)易、保值、投資23渤商所為個(gè)人客戶提供了進(jìn)行商品投資的新渠道2.在渤商所投資商品的優(yōu)勢商品投資？ 個(gè)人客戶1.為什么要做商品投資1.2 個(gè)人做期貨交易的憂慮2.1 首創(chuàng)的現(xiàn)貨連續(xù)交易方式2.2 高效的資金利用1.1 個(gè)人投資股票的事實(shí)1.3 投資商品的條件2.3 實(shí)用的雙向交易2.4 超長的交易時(shí)間2.5 齊全的交易品種24目前正處在牛市中的不是股票市場，也不是債券市場，而是商品投資市場。聰明的投資者會(huì)在隨后10年騎著這頭牛，創(chuàng)下投資回報(bào)的歷史記錄。吉姆羅杰斯1.1 個(gè)人投資股票的事實(shí)

14、1.2 個(gè)人做期貨交易的憂慮1.3 投資商品的條件1. 為什么要做商品投資251.1 個(gè)人投資股票的事實(shí)中石油上市時(shí)中石油上市以來的股價(jià)走勢26股民買賣的是上市公司的股權(quán)企業(yè)的經(jīng)營模式1.1 個(gè)人投資股票的事實(shí)原材料生產(chǎn)經(jīng)營管理銷售盈利能力黑箱子27股民買賣股票的依據(jù)你有分析能力嗎？你擁有足夠的信息嗎？炒股實(shí)踐：小道消息1.1 個(gè)人投資股票的事實(shí)281.2 個(gè)人做期貨交易的憂慮期貨市場交易的是分月合約到期摘牌困擾不具備交割能力：違約！交易時(shí)間：與國外市場不對(duì)接！合約到期必須平倉：流動(dòng)性降低容易被逼倉！291.3 投資商品的條件具備一定的商品知識(shí)商品信息透明具備一定的資金實(shí)力量力而行具備一定的風(fēng)

15、險(xiǎn)承受能力杠桿交易30渤商所是政府發(fā)起設(shè)立的創(chuàng)新型現(xiàn)貨商品交易所2.1 首創(chuàng)的現(xiàn)貨連續(xù)交易方式2.2 高效的資金利用2.3 實(shí)用的雙向交易2.4 覆蓋全球主要金融市場的交易時(shí)間2.5 齊全的交易品種2. 在渤商所投資商品的優(yōu)勢31現(xiàn)貨連續(xù)交易采用延期交割補(bǔ)償制度，交易商不用繳納或繳納少量的延期補(bǔ)償費(fèi)，即可達(dá)到長期持倉的目的，沒有逼倉危險(xiǎn)，可以順應(yīng)長期趨勢賺取投資利潤。繳納補(bǔ)償費(fèi)的概率低：當(dāng)天沒有交割申報(bào)：不用繳納；當(dāng)天申報(bào)交割的買賣雙方完全匹配：不用繳納；持倉與申報(bào)交割多的一方一致：不用繳納；持倉與申報(bào)交割少的一方一致：繳納少量補(bǔ)償費(fèi)繳納補(bǔ)償費(fèi)的金額?。核形瓷暾?qǐng)交割的賣方（買方）持倉補(bǔ)償未獲

16、得交割履行的買方（賣 方）2.1 首創(chuàng)的現(xiàn)貨連續(xù)交易方式32采用20%保證金交易方式，5倍交易資金杠桿使資金成本被大大節(jié)約，資金的利用率得到了提高。采用T+0交易方式，資金在當(dāng)天的交易中可以反復(fù)使用。2.2 高效的資金利用33可以做多，牛市做多贏利可以做空，熊市做空贏利2.3 實(shí)用的雙向交易342.4 覆蓋全球主要金融市場的交易時(shí)間交易時(shí)段與全球主要金融市場同步，行情對(duì)接為投資者有效規(guī)避境外市場價(jià)格劇烈波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)提供了條件滿足跨時(shí)區(qū)投資者參與交易的需求交易時(shí)間休市時(shí)間19:003:009:0011:3013:3016:0016:15交割申報(bào)時(shí)間夜盤早盤午盤352.5 齊全的交易品種制定了完整的產(chǎn)品戰(zhàn)略，投資具有集聚效應(yīng)石油化工商品（已上市原油）；金屬商品（已上市熱卷板）；煤炭商品（已上市焦炭）；大宗農(nóng)副產(chǎn)品交易所將成為國內(nèi)上市品種最齊全的商品交易所。36總結(jié) 渤商所是由天津市人民政府發(fā)起設(shè)立、受政府監(jiān)管的創(chuàng)新型現(xiàn)貨商品交易所。渤商所采用的現(xiàn)貨連續(xù)交易方式具有多方面的優(yōu)勢，為企業(yè)提供了一個(gè)全新的貿(mào)易平臺(tái)、理想的保值平臺(tái)和可靠的投資通道，同時(shí)也為個(gè)人提供