財(cái)務(wù)管理03級(jí)學(xué)生作品018百大集團(tuán)財(cái)務(wù)分析1

1、百大集團(tuán)2004年度財(cái)務(wù)分析 組員:金海峰 湯明敏 張徐威百大簡(jiǎn)介1989年創(chuàng)建百大集團(tuán)前身杭州百貨大樓1992年進(jìn)行股份化改組，以其經(jīng)營(yíng)性凈資產(chǎn)折為國(guó)家股3450萬股,定向募集法人股2728萬股、職工股1150萬股 1993年組建集團(tuán)公司 1994年公司股票在上海證券交易所掛牌上市,上市時(shí)總股份9828萬股 2004年底公司總資產(chǎn)9.32億元，總股本2.69億元 公司主營(yíng)百貨零售業(yè)務(wù), 旗下?lián)碛泻贾莅儇洿髽?、杭州大酒店等七家分子公?截止2006年3月21日股東持股比率百貨零售行業(yè)特點(diǎn)成本的龐大、效率的低下零售業(yè)的最大特點(diǎn)品種繁多，品種規(guī)格多樣化，商品種類齊全目前零售業(yè)平均利潤(rùn)率普遍降低龐大

2、的客戶群財(cái)務(wù)分析贏利能力分析償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析凈利收現(xiàn)率百大解百20042.7615.5020034.8919.1820027.6624.23 凈利收現(xiàn)率逐年下降還遠(yuǎn)低于同水平企業(yè)說明集團(tuán)賬面利潤(rùn)現(xiàn)金的保障能力不強(qiáng),利潤(rùn)質(zhì)量一般毛利率百大解百平均水平200412.73%13.89%15.38%200312.96%17.34%15.36%200215.29%16.89%15.49%銷售凈利潤(rùn)率百大解百平均水平20042.2%0.86%1.57%20031.91%0.5%1.42%20023.62%0.22%0.80%雖然集團(tuán)的毛利率低于行業(yè)平均和同水平企業(yè)的同期水平，但是集團(tuán)的銷售凈利潤(rùn)率

3、遠(yuǎn)大于行業(yè)平均和同等企業(yè)在集團(tuán)內(nèi)零售業(yè)占絕對(duì)比重的情況下，說明與集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的成本、費(fèi)用支出相對(duì)較少，內(nèi)部管理和控制能力較好總資產(chǎn)報(bào)酬率百大解百平均水平20044.32%3.30%1.68%20034.37%3.70%1.36%20026.06%3.40%0.72%凈資產(chǎn)收益率百大解百平均水平20043.83%2.27%4.37%20033.17%1.36%3.41%20026.23%0.55%1.69%集團(tuán)利用全部經(jīng)濟(jì)資源的盈利能力和為所有者獲取報(bào)酬水平都高于平均水平，但行業(yè)平均水平在逐年增加的同時(shí)集團(tuán)的增長(zhǎng)速度不明顯說明集團(tuán)的資產(chǎn)管理效益和財(cái)務(wù)管理水平都比較好，但沒有隨著時(shí)間的推移有所

4、進(jìn)步集團(tuán)總體盈利能力強(qiáng)，目前相對(duì)于同行業(yè)資產(chǎn)的效益和財(cái)務(wù)管理水平高利潤(rùn)質(zhì)量不高，管理沒有隨著社會(huì)的進(jìn)步而進(jìn)步是阻礙了企業(yè)的發(fā)展流動(dòng)比率百大解百平均水平20042.070.50.8420031.920.520.8520021.940.470.83速動(dòng)比率百大解百平均水平20042.010.400.5320031.880.420.5220021.860.280.54集團(tuán)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于平均水平和同水平企業(yè)，一方面說明企業(yè)的短期償債能力很強(qiáng)，而卻在不斷的改善，另一方面也表現(xiàn)出企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)積壓太多沒有被充分利用，損害了投資人的利益流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的數(shù)值差別不大也從一個(gè)側(cè)面說明了企業(yè)的存

5、貨占用的資金較少負(fù)債比率百大解百200425.47%47.62%200324.21%50.75%200223.35%51.81%在長(zhǎng)期償債能力方面雖每年的比率在升，但相對(duì)于同水平企業(yè)比率太低，有利于債權(quán)人的同時(shí)損害了廣大股東的利益，經(jīng)營(yíng)者顯的相當(dāng)保守集團(tuán)總體償債能力很好,有利用增加負(fù)債而增加總資產(chǎn)的空間,從而增加投資增強(qiáng)集團(tuán)的實(shí)力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率百大解百平均水平200450.8692.7416.48200347.5793.211.91200248.1885.111.07相對(duì)于平均水平集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)很明顯，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率也比較真實(shí)相對(duì)于同水平企業(yè)集團(tuán)的指標(biāo)還有很大的不足但增長(zhǎng)速度快有很大的提升空間存貨周轉(zhuǎn)率百大解百200487.9224.48200384.9915.15200261.678.70集團(tuán)存貨周轉(zhuǎn)率相對(duì)于同水平企業(yè)相當(dāng)不錯(cuò)說明企業(yè)的銷售能力強(qiáng)，管理存貨的工作水平高總結(jié)評(píng)價(jià)優(yōu)點(diǎn)企業(yè)管理和內(nèi)部控制工作好，有效的控制了企業(yè)的期間費(fèi)用，降低了運(yùn)營(yíng)成本資產(chǎn)的效益和財(cái)務(wù)管理水平高總資產(chǎn)報(bào)酬率高管理存貨的工作水平高企業(yè)的償債能力強(qiáng)銷售能力強(qiáng)，存貨的各項(xiàng)管理水平高缺點(diǎn)資本結(jié)構(gòu)不合理負(fù)債所占比率太少現(xiàn)金持有量太高,沒有進(jìn)行必要的短期和長(zhǎng)期投資活動(dòng)賬面利潤(rùn)現(xiàn)金的保障能力不強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者過于保守解決意見利用自身良好的管理和控