財務管理重點課件

1、27092 財務管理學（重點）1、 工商企業(yè)理財組成的理財活動，我們稱之為財務。2、 企業(yè)財務關系（簡答）（1） 企業(yè)與投資者之間的財務關系。（2） 企業(yè)與受資者之間的財務關系。（3） 企業(yè)與債權人的財務關系。（4） 企業(yè)與債務人的財務關系。（5） 企業(yè)與國家、企業(yè)內部、勞動者之間的財務關系。3、 財務管理的實質是價值管理4、 財務管理體制是指財務管理活動中的各種制度、各種組織機構、各種運行方式的集合。5、 企業(yè)內部財務制度，以滿足各個企業(yè)生產經營的自身特點及其內部管理的需要。（判）6、 財務管理最基本的問題應是財務管理主體（誰理財？）和財務管理目標（理財主體實現什么目的？）、財務管理內容（管

2、理什么？）、財務管理方法（怎樣管理？）7、 財務目標對理財主體起著制約、激勵、導向作用。8、 所有者財務目標就是為了使所有者權益保值增值。9、 所有者的財務管理目標反映在“所有者權益”的有關項目上。10、經營者財務目標就是保證利潤持續(xù)增長11、經營者財務管理目標直接反映在損益表中12、財務經理財務目標是保證實現現金流量的良性循環(huán)，它直接反映在現今流量表和現金（銀行）日記帳上。13、制定規(guī)章制度規(guī)范人的行為，對事和物予以科學的界定和評價，需要采用計量模型給以準確結論。我國傳統財務管理方法，重視制度管理，忽略科學計量。（判）14、財務管理的理論基礎主要包括經濟學理論、金融學理論、管理學理論、財務會

3、計學理論四個大的方面。15、投資理論中的資本資產定價理論第一篇 財務管理基礎 16、我們把利息看作貨幣時間價值的絕對數表現形式17、利率，看作是資金時間價值的相對數表現形式。18、資金的時間價值被認為是沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率（判）19、資金的時間價值作為一種增值，本質上是作為生產要素之一（資本）同勞動相結合的結果。20、資金時間價值體現為價值與時間的關系（或影響資金時間價值的因素）（1） 資金使用時間的長短（2） 資金數量的大?。?） 資金周轉速度21、復利是指本利和為計息依據22、復利現值（復利本金）是指今后某一規(guī)定時期收到或支付的一筆金額，按規(guī)定的利率折算成現在的

4、價值。23、計算題（p34-1;p35-4）24、遞延年金是指凡在第一期末以后的時間連續(xù)收付的等額款項25、永續(xù)年金是指無限期收付等額款項，也稱終身年金。（只有現值，沒有終值）26、普通年金終值（FA）是每期等額款項的收入或支出數的復利終值之和。（名解）27、計算題（P40、P43-2000年）28、P47第一種看法29、投資的風險價值就是指投資者冒風險進行投資所獲得的報酬，也就是投資收益多于（或少于）貨幣時間價值的那部分。（2001年）30、在進行投資決策分析中，除依賴于不確定的概率估計方法外，主要依據標準差（率）這一統計量。31、計算題（p50-2001年）32、測定風險指標4個：標準差（

5、率）、B系數、市盈率33、企業(yè)投資者關心企業(yè)的資本贏利能力、企業(yè)生產經營的前景和投資風險。（判）34、債權人側重于分析企業(yè)的償債能力（支付能力）35、財務分析的目的：（1） 評價企業(yè)的償債能力（2） 評價企業(yè)的資產管理水平（3） 評價企業(yè)的發(fā)展趨勢36、財務分析是以企業(yè)的會計核算資料為基礎，會計核算資料包括日常核算資料和財務報告，但財務分析主要是以財務報告為基礎，財務分析常用的3張基本會計報表分別為資產負債表、損益表和現金流量表。37、按財務分析的對象不同可分為資產負債表分析、損益表分析和現今流量表分析。38、最早的財務分析都是以資產負債表為中心，現代財務分析的中心逐漸由資產負債表轉向損益表。

6、39、因素分析法是依據分析指標與其影響因素之間的關系，從數值上確定各因素對分析指標差異影響程度的一種方法。（名解）40、財務分析的程序（簡答，已考）（1） 確定財務分析的范圍，收集有關的財務資料。（2） 選用適當的分析方法進行對比分析，作出評價。（3） 對各因素進行分析，抓住主要矛盾。（4） 為經濟決策提供有效建議。41、流動比率越大，通常說明企業(yè)償債能力越強。42、速動比率，該指標在分子中剔除了表現能力較差的存貨項目。43、凈營運資金看有無現金44、利息保障倍數公式越高越好45、應收帳款周轉次數46、資產周轉率47、資產收益率48、銷售收入利潤率49、市盈率是指普通股市價與每股收益之比，又稱

7、價格與收益比率，它是投資者用來判斷股票市場是否有吸引力的一個重要指標。50、杜邦分析法（P82-83）51、合法性原則必須符合資金籌集所在地政府對籌資的有關法規(guī)政策52、企業(yè)籌集資金的要求（簡答） （1）認真選擇投資項目 （2）合理確定籌資額度 （3）依法足額募集資本 （4）正確運用負債經營 （5）科學掌握投資方向第二篇 籌資管理53、股票是股份公司為募集自有資本而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證，它代表持股人在公司中擁有的所有權。54、為取得與使用資金而付出的代價即資金成本，其代價包括付給資金提供者的報酬（股利、利息等）和籌措資金過程中所發(fā)生的各種費用（如股票、債券的發(fā)行費等）

8、。55、資金成本既包括資金的時間價值，又包括投資風險價值。56、債券成本率的公式57、普通股成本公式（已考）58、加權平均資金成本的公式59、營業(yè)杠桿系數的公式60、財務杠桿系數是每股利潤的變動率相當于稅息前利潤變動率的倍數。財務杠桿系數的公式61、復合杠桿系數是指每股收益的變動率相對于銷售額變動率的倍數。它的公式62、資本結構理論（1） 凈收入理論（2） 凈營業(yè)收入理論（3） 傳統理論（4） MM理論（5） 權衡理論（6） 不對稱信息理論63、最佳資本結構，是指企業(yè)在一定時期使其綜合資金成本最低，同時企業(yè)價值最大的資本結構。（名解）64、存量調整就是在企業(yè)現有資產規(guī)模下對現存的自有資本與負債

9、進行結構轉化、內部重組，以實現資本結構趨于合理。（名解）65、存量調整的方法 （1）提前償還舊債，適時舉新債。 （2）調整長、短期債務的結構，降低短期支付壓力。 （3）實施債轉股66、增量調整的辦法有： （1）在資產負債比例過高，但償債壓力正常，且又需追加資金供應的情況下，增發(fā)配售新股，增加自有資本。 （2）在資產負債比例過低，且公司資本需求下降的情況下，經批準可以縮股減資或回購注銷流通股份。67、股份公司應在籌資過程中注意克服單一追求自由資本擴張所引起的負面影響。（判）68、我國股份公司忽視資本收益性，而在中小型企業(yè)中又忽視財務風險性。（判）69、資本金制度是國家對資本金籌集、管理和核算以及

10、所有者責權利等方面所作的法律規(guī)范。70、我國企業(yè)資本金的確認原則，即要求實收資本與注冊資本一致。71、法定資本金又叫法定最低資本金，以商業(yè)零售為主的公司人民幣30萬元。72、有限責任公司規(guī)范意見規(guī)定，民族區(qū)域、自治區(qū)和國務院確定的貧困地區(qū)，經批準，注冊資本的最低限額可按上述規(guī)定限額降低50%。（判）73、資本金按照投資主體分為國家資本金、法人資本金、個人資本金以及外商資本金等。74、企業(yè)籌集的資本金，企業(yè)依法享有經營權，在企業(yè)經營期內，投資者除依法轉讓外，不得以任何方式抽回。抽逃出資的處以所抽逃出資額10%以下的罰金。75、企業(yè)吸收無形資產（不包括土地使用權）含有高新技術確需要超過20%的，應

11、當經有關部門審查批準，但是最高不得超過30%。76、吸收直接投資是非股份制企業(yè)籌措權益資本的一種基本方式。77、非現金投資計價按中介機構評估價78、1984年全面推行“撥改貸”79、股票的特征：（1） 資產權利的享有性（2） 價值的不可兌現性（3） 收益的波動性（4） 市場的流動性（5） 價格的起伏性80、按股東權利、義務分為普通股股票和優(yōu)先股股票81、優(yōu)先股籌資的有利方面是：81、優(yōu)先股籌資的有利方面是：（1） 增強了公司的資金實力（2） 優(yōu)先股所籌資金沒有償還期（3） 優(yōu)先股籌資不會分散公司的控制權（4） 優(yōu)先股股利的支付有一定的靈活性（5） 可使普通股股東獲得財務杠桿收益82、設立股份有

12、限公司申請公開發(fā)行股票的條件：（1） 其生產經營符合國家產業(yè)政策；（2） 其發(fā)行的普通股限于一種，同股同權；（3） 發(fā)起人認購的股本數額不少于公司擬發(fā)行的股本總額的35%；（4） 在公司擬發(fā)行的股本總額中，發(fā)起人認購的部分不少于人民幣3000萬元，但是國家另有規(guī)定的除外（5） 向社會公眾發(fā)行的部分占一定比例（6） 發(fā)起人在近三年內沒有重大違法行為；（7） 證券委規(guī)定的其他條件。83、原有企業(yè)改組設立股份有限公司申請公開發(fā)行股票，發(fā)行前一年末，凈資產在總資產中所占比例不低于30%。84、核準制，又稱實質審查制，是股票發(fā)行人向政府提交有關資料后，證券主管機關要根據法律規(guī)定的各項實質性條件，對其發(fā)行

13、股票的資格、申請及其呈報文件資料進行實質性的審查，發(fā)行人經政府主管機關正式批準之后，方可發(fā)行股票。我國目前采用核準制。85、股票上市的條件（第2和第3條）86、若在規(guī)定的期限內，公司未能消除其被暫停上市的原因，將被終止其股票上市，取消其上市資格。原因P146-(4)87、商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點：（1） 限制條件教少（2） 籌資速度較快（3） 籌資成本較低（4） 籌資彈性較大88、按有無擔保分為信用借款和抵押借款89、目前利率有簡單利率、優(yōu)惠利率、貼現利率、附加利率和有效利率幾種。簡單利率又稱固定利率。90、融資券發(fā)行的程序：（1） 公司作出發(fā)行短期融資券的籌資決策（2） 委托有關的信用評級機構進

14、行信用評級（3） 向有關審批機關提出發(fā)行融資券的申請（4） 審批機關對企業(yè)的申請進行審核與批準（5） 正式發(fā)行融資券，取得資金91、可轉換公司債券是指根據公司債券募集辦法的規(guī)定，債券持有人將其轉換為發(fā)行公司的股票。（名解）92、債券的發(fā)行（第1和第3）93、債券發(fā)行的價格有三種：一是按債券面值等價發(fā)行，二是低于債券的面值折價發(fā)行，三是高于債券的面值溢價發(fā)行。發(fā)行價格的公式94、債券籌資的優(yōu)點：（1） 資金成本較低（2） 保障控制股權（3） 財務杠桿作用明顯。95、融資租賃按其租賃的方式不同，分為售后租回、直接租賃和杠桿租賃三種。96、企業(yè)投資的特點；一是效益性，二是可選擇性；三是投資具有墊付性

15、。97、企業(yè)投資的原則：（1） 堅持投資項目的可行性分析（2） 投資組合與籌資組合相適合（3） 投資收益與投資風險均衡98、“有效市場理論”這一理論基本思想可以歸納為：在證券市場上交易者如果根據獲得的一組信息而無法獲得額外盈利（即經濟利潤），那么，就可以認為資本市場是有效的。因此說有效市場理論精碎是有價值和高效益99、經過投資組合后投資方案會在“風險收益”中得到平衡，既能規(guī)避一定的投資風險，又能取得一定的投資收益，這是投資組合理論的中心思想。100、夏普在資本資產定價理論中提出投資總風險由系統性風險和非系統性風險兩種風險構成。101、期權是指未來特定對象物的選擇權。美式期權可以在執(zhí)行日或該日以

16、前任何一天行使，歐式期權只能在執(zhí)行日當天行使，兩者的共同點就是過了執(zhí)行日期權就作廢。期權定價理論的核心原理是動態(tài)無套利均衡分析。第三篇 投資管理102、貨幣資金的特點：（已考）（1） 流動性最強，具有普遍的可接受性（2） 收益性最低103、企業(yè)持有貨幣資金的動機：（已考）（1） 交易性動機（2） 預防性動機（3） 投機性動機104、企業(yè)預防性貨幣資金置存量的大小取決于以下三個因素：（1） 企業(yè)愿冒缺少貨幣資金風險的程度（2） 企業(yè)預測貨幣資金收支的可靠程度（3） 企業(yè)應付緊急情況的借款能力105、貨幣資金管理的目的就是要在風險和收益之間作出恰當的選擇。106、運用貨幣資金日常管理的策略：（1）

17、 力爭貨幣資金流入流出同步（2） 使用貨幣資金浮游量（3） 加速收款（4） 推遲應付款的支付107、現金余缺數的公式（例表8-1）108、調整凈損益法的名解109、銷售比例法和成本費用比例發(fā)的例題110、p198占用成本名解111、p200置存成本名解112、p201例題113、p202應用隨機模式的關鍵在于如何確定控制區(qū)域的上下限。114、p203例題115、一般而言，債權資產的主要形式是應收帳款（判）116、企業(yè)之所以將應收帳款作為一項流動資產來對待，是因為相信它的客戶會按賒購時的約定條件及時向企業(yè)支付貨款。117、與應收帳款信用政策相關的成本費用包括如下三項：因應收帳款占用。到以求企業(yè)利

18、潤最大。（p205）118、信用政策包括信用標準和信用條件兩個方面119、5C是指客戶信用品質的五個方面，這五個方面皆以英文字母C開頭，即品德、能力、資本、抵押品和條件（簡答）120、通常根據客戶的應收帳款可能發(fā)生的呆帳率劃分等級121、信用條件包括折扣率、折扣期限和信用期限三要素。122、計算題（p212,p213已考）123、存貨的意義和目的（2002年已考）124、存貨資金具有并存性和繼起性兩個特點125、存貨資金最低占用量，就是企業(yè)在正常生產條件下，為完成生產經營任務所必需的、經常占用的、最低限度的存貨資金需要量。（已考）126、周轉期法是根據存貨資金的周轉額和周轉期來確定存貨資金最低

19、占用量的一種方法。127、原材料資金最低占用量的計算（已考）128、應計供應間隔日數，它是原材料的供應間隔日數與供應間隔系數的乘積。129、在產品資金最低占用量的公式P233130、產成品單位計劃成本乘以在產品成本系數就是在產品平均單位成本131、p235的其二132、p242的例題133、自制產品（如零部件）有關的成本包括調整準備成本和儲存成本。134、p244例題已考135、一般根據存貨的品種及其資金占用額，將全部存貨劃分為A、B、C三類（判）136、A類存貨品種少但所占資金多，屬“關鍵少數”137、庫存存貨（原材料）動態(tài)可通過最高儲備量、最低儲備量、保險儲備量和采購時點儲備量這四個指標來

20、反映和控制。138、固定資產按其經濟用途分類，可分為生產用固定資產、非生產用固定資產139、固定資產投資具有以下特點：（ p248-249）140、按投資的范圍分類有對內固定資產投資和對外固定資產投資141、現金流量的名解142、現代財務管理學以現金流量作為衡量一項投資方案或各方案投資報酬之大小的一條重要標準，而不以凈利潤來衡量各方案的獲利能力及其優(yōu)劣。143、初始現金流量包括四項p251-252144、每年凈現金流量（NCF）公式p252145、p255例表9-3甲、乙方案凈現金流量（已考）146、p257當幾個方案的原投資額不相同時，僅憑凈現值絕對數的大小，是不能作出各方案投資獲利水平高低

21、的正確評價。147、現值指數，又叫收益成本率或獲利能力指數，是指未來報酬的總現值與原投資額現值的比率。148、內含報酬率其實就是項目所能得到的最高收益率。149、p259例150、p261-263計算非貼現現金流量法151、加速折舊法的實質p267（采用加速折舊。早攤入成本費用）152、采用加速折舊法的原因有四個（p267-268）153、計算年數總和法154、計算雙倍余額遞減法（已考）155、固定資產的持有成本逐年下降，固定資產從開始啟用到其年平均成本最低時的期限，我們稱之為固定資產的經濟壽命，固定資產的年平均成本達到最低值時的那個時點就是最佳更新期。156、無形資產是企業(yè)長期使用而沒有實物

22、形態(tài)的那部分資產（已考）157、無形資產主要由知識產權和專有技術構成，也包括一些為提供運用條件的特種權利（如場地使用權）。158、企業(yè)在進行無形資產投資方向的決策時，應著重考慮2種因素（p280-281）159、轉讓的方式有無形資產所有勸轉讓和使用權轉讓兩種。160、短期有價證券的特點及企業(yè)持有的原因（簡答）p284-285161、證券投資的風險和購買力風險的名解p284162、短期有價證券的投資應選擇風險最小的證券，當然風險越小，可能提供的報酬率則越低。（判）163、我國企業(yè)短期有價證券投資的主要形式有3種p287-288164、債券投資收益率的計算（1、2、3是2001年考）p291165

23、、p295如果高于投資者要求的報酬率，則可進行該債券的投資，否則就應放棄。166、債券投資的優(yōu)點和缺點（p295）167、股票的估價模式p297168、p297的例題169、股票的收益由期望每年可得股利與出售股票時的價格增值額兩部分組成。170、股票投資風險主要有5種（P300）171、股票投資風險的客觀性，使得股票投資者必須認識風險，正視風險、防范風險。（判）172、股票投資風險的防范（p300-301）已考173、股票投資的優(yōu)點（p301-302）174、短期資本流動的主要形式有3幾種（p303）175、長期資本流動的主要方式有3種（p303-304）176、外匯風險和交易風險的名解（p3

24、04）177、擇購期權和內涵價值名解（p306-307）178、一般來說，期權的時間價值與其乘余的有效時間長短是正相關關系。如期權有效期越短，其時間價值就越小。（判）179、收入是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務及他人使用本企業(yè)的資產等日?；顒铀纬山洕娴目偭魅搿＃猓?80、收入可以按業(yè)務收入所占比重的大小及其發(fā)生的經常性程度分為主營業(yè)務收入和其他業(yè)務收入181、收入的特征（p313-314）182、成本不能可靠計量，相關的收入也不能計量。183、收入的作用（p316）184、收集資料工作應遵循如下原則（p316-317）185、移動平均趨勢法（p3202001年已考）186、直線回歸分析法

25、p321187、企業(yè)的成本費用與產品價值既有密切聯系，又有明顯的區(qū)別。（判）188、間接費用，即工業(yè)企業(yè)生產過程中發(fā)生的制造費用189、期間費用，雖不計入產品成本，但必須全部計入當期損益，從當期收入中得到補償。190、成本控制的基本原則有三條p338-339191、責任成本名解p344192、利潤總額公式p355第四篇 損益與分配管理 193、毛利潤反映了產品銷價和產品成本之間的差距。194、息前稅前利潤名解和公式p356195、目標利潤是企業(yè)事先確定，要在一定時間內實現的利潤。（已考）196、目標利潤的特點p358197、目標利潤的確定p359-360(給概念選)198、為實現目標利潤所采取

26、的對策可分為單項對策和綜合對策兩個方面。199、p362的例題已考200、利潤分解通常是把企業(yè)的目標利潤在個利潤中心之間進行分配。201、只要虧損產品的編輯貢獻為正數，就不該下馬；如為負數，才可以考慮是否停產。202、p366的例題203、最大最小收益值法也叫最大最小法或小中取大法。把各個方案的最小收益值都計算出來，然后取其中最大者的一種決策方法。204、利潤分配是指p371205、所謂稅前利潤彌補虧損p375最后206、企業(yè)盈余公積主要有三項用途p376207、股利種類p383-384208、股票股利已考209、盡管股票分割與發(fā)放股票股利都能達到降低公司股價的目的，但一般來講只有在公司股價劇

27、漲且難以下降時，才采用股票分割的辦法降低股價。（判） 210、資本包含了三個含義p391-392211、資本的社會屬性是資本歸誰所有的問題，而資本的自然屬性則是資本一定要實現價值增值的問題。212、資本的社會屬性是由資本的自然屬性決定的，資本在一個社會經濟生活中的存在與否是由其自然屬性決定的。213、資本運營名解p392214、資本運營，就是要將資本投入到能夠賺到更多的錢的產業(yè)中去，使資本能夠得到最大限度的增值。（判）215、主權資本的運營，稱之為資本運營。就現代財務理論而言，所謂資本運營，其實質就是進行產權交易。216、資產經營的本質是生產經營217、生產經營就是資產經營，它在企業(yè)經濟活動運

28、行中具有連續(xù)性和普通性的特點。218、資本運營，就是說自有資本通過資本流動和產權交易（多選）（1） 實現了量的擴張（2） 自有資本內部進行了結構調整，企業(yè)的資本運營來說它具有個別性和暫時性特點。（3） 資本運營是資本經營發(fā)展到一定階段上的產物。（4） 搞好資產經營是進行資本運營的基本前提。第五篇 特殊財務事項管理219、股份公司的資本運營決策權、控制權應歸屬于董事會。220、資本運營不僅是資本的擴張（兼并、收購）行為，同時也應包括資本的收縮（不良資本的剝離）行為。221、目前我國宏觀經濟的調整，對國有企業(yè)“抓大放小”，就是從國有資本整體效率出發(fā)，實現資本聚變和裂變效應。222、企業(yè)的兼并是實現資本的低成本、高效率擴張，形成強大的規(guī)模效應的重要途徑。223、企業(yè)兼并形式（簡答）p404-405224、這個費用的形成，要考慮可評估的資產，兼并雙方同一投資的機會成本的比較、兼并雙方對未來預期的收益、兼并市場的供求狀況和經營環(huán)境的變化等因素。225、按照最一般的收購含義，是指一家企業(yè)出資購買另一家企業(yè)的資產或股權，從而獲得對該企業(yè)資本的實際控制權。226、資本收縮典型的方式主要有剝離和分立兩種。227、剝離名解p40822