2004年科龍電器案例分析

1、科龍電器04年報(bào)表分析 1一、企業(yè)概況及行業(yè)分析 廣東科龍電器股份位于廣東省順德，是中國目前規(guī)模最大的制冷企業(yè)集團(tuán)，其產(chǎn)品涵蓋冰箱、空調(diào)、冷柜、小家電等多個(gè)品類，其中冰箱年產(chǎn)50萬臺(tái)，空調(diào)年產(chǎn)230萬臺(tái)，在國內(nèi)冰箱及空調(diào)市場(chǎng)均占有領(lǐng)導(dǎo)地位，冰箱市場(chǎng)有率更是連續(xù)九年全國第一。2科龍集團(tuán)于1984年始生產(chǎn)冰箱，是中國最早的制冷家電企業(yè)之一。繼1996年發(fā)行H股并在香港證交所掛牌上市后，1999年科龍又成功在深圳發(fā)行A股，同年更被“世界經(jīng)濟(jì)論壇組織推舉為1999年全球新興市場(chǎng)100家最正確企業(yè)之一，2001年又被?財(cái)富?雜志評(píng)選為中國上市公司100強(qiáng)?？讫埣瘓F(tuán)旗下?lián)碛?“科龍、“容聲、“華寶三個(gè)知名

2、品牌，其中“科龍及“容聲雙雙獲得“中國著名商標(biāo)，品牌價(jià)值高達(dá)150多億。 3 科龍于2001年底通過法人股股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，成功引入具有高科技和國際背景的“格林柯爾成為第一大股東，從而確立了科龍國際主流制冷家電制造商地位，為科龍實(shí)現(xiàn)國際家電王國的夢(mèng)想邁出了決定性的一步。 2001年，顧雛軍以億元的交易價(jià)格，收購了廣東科龍電器股份26.43%股份，成為第一大股東。2005年7月29日顧雛軍因涉嫌私自挪用三家上市公司的資產(chǎn)被拘捕。 2005年9月海信集團(tuán)與廣東科龍電器大股東顧雛軍簽訂協(xié)議，出資9億購置顧雛軍名下26.43%的科龍股份，從而成為科龍電器第一大股東。 4二行業(yè)定位 科龍電器主要的兩個(gè)產(chǎn)品品

3、種是空調(diào)和冰箱，其他有小家電與冰柜等產(chǎn)品，但是制冷業(yè)產(chǎn)品為其主業(yè)，判斷科龍電器在家電行業(yè)中的地位，主要看其冰箱與空調(diào)在整個(gè)行業(yè)中的定位。 1、冰箱產(chǎn)業(yè)定位分析 2、空調(diào)產(chǎn)業(yè)定位分析5冰箱產(chǎn)業(yè)定位分析 電冰箱是中國最早實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化的制冷電器之一，從80年代初起步，經(jīng)過近20年的開展，中國電冰箱已占世界總產(chǎn)量16%的份額而位居全球首位。由于在國內(nèi)市場(chǎng)已進(jìn)入成熟期，市場(chǎng)運(yùn)行的根本特征是相對(duì)平穩(wěn)，不會(huì)出現(xiàn)需求上的大起大落。電冰箱消費(fèi)主要集中在城鎮(zhèn)，農(nóng)村由于受收入水平、生活習(xí)慣等限制，冰箱的擁有量較城鎮(zhèn)低許多。2003年度中國冰箱產(chǎn)品國內(nèi)總體銷量為1080萬臺(tái)，比2002年度的1000萬臺(tái)仍有緩慢增長，但

4、這已經(jīng)是自1999年來內(nèi)銷平穩(wěn)的第五個(gè)年頭。也就是說，截至2003年底，冰箱內(nèi)銷總量已經(jīng)連續(xù)五年在1000萬臺(tái)左右徘徊。與之形成鮮明比照的是出口銷量在逐年大幅攀升。特別是自1999年以來，每年以超過100萬臺(tái)的出口規(guī)模在迅速增長。2003年出口銷量達(dá)665萬臺(tái)，比2002年的550萬臺(tái)增長。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2004年1-8月份我國家用電冰箱產(chǎn)量2085萬臺(tái)，增長37.6%.在產(chǎn)量增加的同時(shí)，市場(chǎng)銷售量也增速加快。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，我國電冰箱產(chǎn)銷銜接水平較高，庫存有所下降，產(chǎn)品銷售量比上年同期增長43.8%。家用電冰箱的產(chǎn)銷率為100.5%，我國電冰箱市場(chǎng)的需求巨大。6 目前，我國

5、已經(jīng)成為世界電冰箱產(chǎn)品的重要生產(chǎn)基地，并擁有完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套能力。預(yù)計(jì)到2006年，我國電冰箱的產(chǎn)量將占全球30的份額。冰箱是國內(nèi)家電業(yè)中開展最早、成熟度最高的行業(yè)之一，其行業(yè)進(jìn)入門檻較高，建立具有規(guī)模的生產(chǎn)線需要幾億元投資，因此中小品牌較少，品牌集中度較高。目前國內(nèi)冰箱行業(yè)只有30多條生產(chǎn)線，新進(jìn)企業(yè)只能在現(xiàn)有固定資產(chǎn)盤活上努力，而不是新建生產(chǎn)線。2003年冰箱行業(yè)的整合就已被提上日程。而隨著格林柯爾坐擁傳統(tǒng)冰箱四大巨頭(海爾、科龍、新飛、美菱)之中的科龍和美菱，“四大家族的格局也被打破。由于大量起家于上世紀(jì)八九十年代、由政府投資興辦的國有和準(zhǔn)國有企業(yè)，已經(jīng)走過開展的鼎盛時(shí)期，且已陷入經(jīng)營困

6、境之中，市場(chǎng)競(jìng)爭力很弱，從而給格林柯爾等民營企業(yè)提供了極大的空間，民間資本必將加速冰箱行業(yè)的整合進(jìn)程。 7空調(diào)產(chǎn)業(yè)定位分析 每年的八九月既是上一個(gè)冷凍年度的結(jié)束，也是下一個(gè)冷凍年度的開局，在經(jīng)歷了五年的高速增長之后，空調(diào)行業(yè)在2004冷凍年度進(jìn)入了成熟期，品牌定位清楚，黑馬不黑、白馬更白，市場(chǎng)集中度到達(dá)歷史最高水平。2004冷凍年度空調(diào)工業(yè)內(nèi)銷2650萬套，第一陣營的海爾、美的、格力總量1100萬臺(tái)，第二陣營科龍、海信、奧克斯、志高、春蘭、松下、LG到達(dá)1000萬臺(tái)，第三陣營長虹、TCL、新科、三星、三菱等10個(gè)品牌占據(jù)500萬臺(tái)的市場(chǎng)，其余10多個(gè)品牌共同分割50萬臺(tái)的余量。歷經(jīng)五年時(shí)間，空

7、調(diào)行業(yè)從400多個(gè)品牌，大浪淘沙剩下缺乏40個(gè)品牌。四大陣營中品牌地位亦呈現(xiàn)兩極分化趨勢(shì)，一二線25%的品牌占據(jù)80%的份額，三四線75%的品牌占據(jù)20%的份額，由此看來，空調(diào)行業(yè)的馬太效應(yīng)非常明顯，空調(diào)行業(yè)第三次整合暫告一段落。新一輪的競(jìng)爭將以此為起點(diǎn)，在更高規(guī)模的根底上進(jìn)行資源整合和地位爭霸。8 科龍空調(diào)本身并無明顯的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，不過通過收購并入的“華寶柜機(jī)在市場(chǎng)上有相當(dāng)好的口碑，有一定的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。2002年新管理層入主后，決定以“科龍品牌主攻高端市場(chǎng)，并推出了使用格林柯爾制冷劑的高效節(jié)能空調(diào)“雙效王，制冷制熱效率均大大超過了國家公布的節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)。9 審計(jì)報(bào)告 廣東科龍電器股份全體股東：

8、我們審計(jì)了后附的貴公司2004 年12 月31 日公司及合并的資產(chǎn)負(fù)債表及該年度公司及合并的利潤及利潤分配表和現(xiàn)金流量表。這些會(huì)計(jì)報(bào)表的編制是貴公司管理當(dāng)局的責(zé)任，我們的責(zé)任是在實(shí)施審計(jì)工作的根底上對(duì)這些會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表意見。 除下段所述事項(xiàng)外，我們按照中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)那么方案和實(shí)施審計(jì)工作，以合理確信會(huì)計(jì)報(bào)表是否不存在重大錯(cuò)報(bào)。審計(jì)工作包括在抽查的根底上檢查支持會(huì)計(jì)報(bào)表金額和披露的證據(jù)，評(píng)價(jià)管理當(dāng)局在編制會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)采用的會(huì)計(jì)政策和作出的重大會(huì)計(jì)估計(jì)，以及評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)報(bào)表的整體反映。我們相信，我們的審計(jì)工作為發(fā)表意見提供了合理的根底。 貴公司2004 年度已確認(rèn)的主營業(yè)務(wù)收入共計(jì)人民幣843,

9、640 萬元，包括對(duì)中國境內(nèi)兩家客戶的產(chǎn)品銷售收入人民幣57,600 萬元，其中人民幣42,700 萬元發(fā)生于2004 年12 月。以上其中一家新客戶2004 年12 月確認(rèn)了人民幣29,700 萬元產(chǎn)品銷售收入。我們未能從這兩家客戶取得直接的回函確認(rèn)，我們也未能確定與這一新客戶的交易的真實(shí)性。2004 年度對(duì)這兩家客戶的全部產(chǎn)品銷售收入中，截止2004 年12 月31 日和審計(jì)報(bào)告日尚未收款的金額分別為人民幣57,600萬元和人民幣55,600 萬元。因此，我們未能取得足夠證據(jù)以證實(shí)這些收入的真實(shí)性或2004年12 月31 日公司及合并資產(chǎn)負(fù)債表中與這些收入相關(guān)的應(yīng)收賬款的真實(shí)性，也不能確認(rèn)

10、截至2004 年12 月31 日止公司及合并的主營業(yè)務(wù)收入和應(yīng)收帳款是否不存在重大過失。 貴公司2004年度已確認(rèn)了銷售退回超過人民幣20,000萬元。貴公司管理層認(rèn)為截至2004年12月31日止沒有必要對(duì)銷售退回計(jì)提準(zhǔn)備。我們未能取得足夠的資料及解釋以確定2004年12月31日是否不需對(duì)銷售退回計(jì)提準(zhǔn)備。 我們認(rèn)為，除以上問題可能產(chǎn)生的影響外，上述載于第3頁至第47頁的會(huì)計(jì)報(bào)表符合國家公布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么和?企業(yè)會(huì)計(jì)制度?的規(guī)定，在所有重大方面公允反映了貴公司2004年12月31日公司及合并的財(cái)務(wù)狀況及該年度公司及合并的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。 德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所 中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師 中國 上海

11、中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師 2005 年4 月28 日10貴公司2004 年度已確認(rèn)的主營業(yè)務(wù)收入共計(jì)人民幣843,640 萬元，包括對(duì)中國境內(nèi)兩家客戶的產(chǎn)品銷售收入人民幣57,600 萬元，其中人民幣42,700 萬元發(fā)生于2004 年12 月。以上其中一家新客戶2004 年12 月確認(rèn)了人民幣29,700 萬元產(chǎn)品銷售收入。我們未能從這兩家客戶取得直接的回函確認(rèn)，我們也未能確定與這一新客戶的交易的真實(shí)性。2004 年度對(duì)這兩家客戶的全部產(chǎn)品銷售收入中，截止2004 年12 月31 日和審計(jì)報(bào)告日尚未收款的金額分別為人民幣57,600萬元和人民幣55,600 萬元。因此，我們未能取得足夠證據(jù)以證實(shí)這些收

12、入的真實(shí)性或2004年12 月31 日公司及合并資產(chǎn)負(fù)債表中與這些收入相關(guān)的應(yīng)收賬款的真實(shí)性，也不能確認(rèn)截至2004 年12 月31 日止公司及合并的主營業(yè)務(wù)收入和應(yīng)收帳款是否不存在重大過失。 貴公司2004年度已確認(rèn)了銷售退回超過人民幣20,000萬元。貴公司管理層認(rèn)為截至2004年12月31日止沒有必要對(duì)銷售退回計(jì)提準(zhǔn)備。我們未能取得足夠的資料及解釋以確定2004年12月31日是否不需對(duì)銷售退回計(jì)提準(zhǔn)備。11廣東科龍電器股份公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析12廣東科龍電器股份公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析項(xiàng)目 2004年累計(jì)數(shù)2003年累計(jì)數(shù)2004年增幅數(shù)2004年增幅比例（人民幣元）（人民幣元）（人民幣

13、元）(%)流動(dòng)資產(chǎn): 貨幣資金1,177,175,6551,595,877,944-418,702,289-26 應(yīng)收票據(jù)506,457,634548,232,619-41,774,985-8 應(yīng)收賬款1,015,558,117261,438,092754,120,025288 其他應(yīng)收款1,692,631,9761,652,631,97639,821,3552 預(yù)付賬款26,244,29620,599,9155,644,38127 存貨1,095,891,539961,962,539133,929,00014 待攤費(fèi)用2,869,52613,870,001-11,000,475-79 流動(dòng)資

14、產(chǎn)合計(jì) 5,516,650,0985,504,613,086462,033,0129長期投資: 長期股權(quán)投資1,805,001,6081,458,354,550346,647,05824固定資產(chǎn): 固定資產(chǎn)原價(jià)1,448,426,1061,427,389,64021,036,4661 減:累計(jì)折舊667,853,330584,404,70283,448,62814 固定資產(chǎn)凈值780,572,776842,984,938-12,412,1627 在建工程33,061,01933,015,09845,9210 固定資產(chǎn)合計(jì)813,633,795876,000,036-62,366,241-713

15、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn): 無形資產(chǎn)887,902,262953,917,703-66,015,441-7 長期待攤費(fèi)用25,424,84143,368,194-17,943,351-41 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)913,327,103997,285,897-83,958,794-8 資產(chǎn)合計(jì)9,048,612,6048,386,253,569662,359,0358流動(dòng)負(fù)債: 短期借款1,172,365,000835,000,000337,365,00040 應(yīng)付票據(jù)1,987,375,4481,940,688,65546,686,7932 應(yīng)付賬款955,442,361365,938,682589

16、,503,679161 預(yù)收賬款765,356,039674,052,84291,303,19714 應(yīng)付應(yīng)付款367，546，767389，918，149-22，371，382-5.7%長期負(fù)債: 長期負(fù)債-00 負(fù)債合計(jì)5,839,558,0085,241,139,872598,418,13611股東權(quán)益: 未分配利潤105,265,401197,890,64592,625,244-46.81 股東權(quán)益合計(jì)2,808,730,941280,356,761-2,528,374,180-0.2 負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì)9,048,612,6048,386,253,569662,359,0358續(xù)上表

17、14 廣東科龍電器股份公司 利潤表分析 水平和垂直分析、結(jié)構(gòu)百分比分析15廣東科龍電器股份公司利潤表水平和垂直分析項(xiàng)目 2004年累計(jì)數(shù)2003年累計(jì)數(shù)2004年增幅數(shù)2004年增幅比例（人民幣元）（人民幣元）一、主營業(yè)務(wù)收入6,454,367,5965,338,472,342111589525417.29% 減：主營業(yè)務(wù)成本5,320,225,9524,321,611,79799861415518.77% 主營業(yè)務(wù)稅金及附加148,282306,744-158462-106.87%二、主營業(yè)務(wù)利潤1,133,993,3621,016,553,77111743959110.36% 加：其他業(yè)務(wù)

18、利潤17,810,9785,345,511124654277% 減：營業(yè)費(fèi)用988,273,731832,122,14816615158316.64% 管理費(fèi)用227,518,21091,675,64413584256659.71% 財(cái)務(wù)費(fèi)用56,998,08737,616,1501938193734%三、營業(yè)利潤156,597,64460,485,3409611230461.38% 加：投資收益60,512,937132,529,717-72016780-119.01% 補(bǔ)貼收入4,084,59218,190406640299.55% 營業(yè)外收入1,989,6267,196,799-5207

19、173-261.72% 減：營業(yè)外支出2,614,7552,339,40127535410.53%16四、利潤總額-92,625,244197,890,645-290515889-146.81 減：所得稅 少數(shù)股東損益五、凈利潤-92,625,244197,890,645-290515889-146.81 加：年初未分配利潤197,890,6451,194,186,108-996295463-503.46% 資本公積金彌補(bǔ)虧損965,024,306-965024306 盈余公積金彌補(bǔ)虧損229,161,802-229161802六、可供分配利潤105,265,401197,890,645-92

20、625244-87.99% 減：提取法定盈余公積 提取法定公益金七、可供股東分配利潤105,265,401197,890,645-92625244-87.99% 減：提取任意盈余公積 應(yīng)付普通股股利八、分配利潤105,265,401197,890,645-92625244續(xù)上表17 利潤表結(jié)構(gòu)百分比的比較項(xiàng)目2004年2003年主營業(yè)務(wù)收入(%)100100主營業(yè)務(wù)成本(%)82.4380.95主營業(yè)務(wù)稅金及附加(%)0.00230.0057主營業(yè)務(wù)利潤(%)11.5719.04其他業(yè)務(wù)利潤(%)-0.280.1營業(yè)費(fèi)用(%)15.3115.59管理費(fèi)用(%)3.531.72財(cái)務(wù)費(fèi)用(%)0.

21、880.3營業(yè)利潤(%)-2.431.93投資收益(%)0.942.48補(bǔ)貼收入(%)0.060.0034營業(yè)外收入(%)0.030.13營業(yè)外支出(%)0.040.04利潤總額(%)-1.443.7118科龍公司財(cái)務(wù)比率分析 財(cái)務(wù)比率計(jì)算公式2003年 2004年短期償債能力 流動(dòng)比率 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債1.170.98 速動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債 0.950.79 存貨周轉(zhuǎn)率營業(yè)成本/平均存貨5.275.17應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入/平均應(yīng)收帳款 19.8810.11 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比(%)經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/流動(dòng)負(fù)債0.15-0.15192000年2001年2002年2003年2004

22、年流動(dòng)比率1.580.971.201.040.95速動(dòng)比率0.90.640.920.710.58資產(chǎn)負(fù)債率38.8%58.7%63.5%67.7%72.4%202122貨幣資金質(zhì)量分析 合并年末數(shù) 外幣金額 折算率 人民幣元 現(xiàn)金 人民幣 - - 2,858,463 港幣 30,688 1.0645 32,667 美元 8,331 8.2765 68,951 其他幣種 - - - 銀行存款 人民幣 - - 786,030,623 美元 24,818,726 8.2765 205,412,189 港幣 11,076,838 1.0645 11,791,294 日元 38,610,895 0.08

23、05 3,108,177 歐元 732,366 11.1493 8,165,368 其他幣種 - - 65,770 其他貨幣資金 保證金存款 人民幣 - - 1,174,826,788 美元 15,436,506 8.2765 127,760,242 2,320,120,532 23 合并年初數(shù) 外幣金額 折算率 人民幣元現(xiàn)金 人民幣 - - 1,472,684 港幣 30,000 1.0659 31,977 美元 8,330 8.2770 68,950 其他幣種 - - 733 銀行存款 人民幣 - - 591,373,941 美元 14,957,296 8.2770 123,801,535

24、 港幣 4,831,904 1.0659 5,150,327 日元 39,731,673 0.0754 2,995,768 歐元 194,158 9.9106 1,924,219 其他幣種 - - 84,542 其他貨幣資金 保證金存款 人民幣 - - 1,378,127,084 美元 1,813,041 8.2770 15,006,537 2，012，345，000 24保證金存款系用于開具銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票、信用證及銀行借款的質(zhì)押存款。發(fā)生外幣(指記賬本位幣以外的貨幣)業(yè)務(wù)時(shí)，外幣金額按業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)匯價(jià)中間價(jià)(以下簡稱“市場(chǎng)匯價(jià))折算為人民幣入賬，外幣賬戶的年末外幣金額按年末

25、市場(chǎng)匯價(jià)折算為人民幣金額。外幣匯兌損益除與購建固定資產(chǎn)有關(guān)的外幣專門借款產(chǎn)生的匯兌損益，在固定資產(chǎn)到達(dá)可使用狀態(tài)前計(jì)入資產(chǎn)本錢；屬于籌建期間的,計(jì)入長期待攤費(fèi)用外，其余計(jì)入當(dāng)期的財(cái)務(wù)費(fèi)用。保證金金額占整個(gè)貨幣資金的比重到達(dá)50.64%，由于保證金的不隨意使用的特性，同時(shí)它所占的比重比較大。我們可以初步判斷科龍公司的貨幣資金的流動(dòng)性有問題。252004年年末，科龍電器賬面貨幣資金余額高達(dá)億元 ,從理論上講，現(xiàn)金是企業(yè)盈利能力最差的資產(chǎn)，因此，科龍電器持有過量的現(xiàn)金需要理由。科龍電器年報(bào)里并沒有披露大規(guī)模投資的方案，從2002年至2004年，3年來科龍電器用于固定資產(chǎn)投資等資本支出只有億元，據(jù)此可

26、以判斷，科龍電器的經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng)都不需要如此巨額的資金來支持。從資金增加的來源來分析，2002年至2004年科龍電器的貨幣資金從億元增加至億元，增加了億元，而公司3年累計(jì)盈利只有億元，不需要付現(xiàn)的折舊、攤銷和計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為億元，前面已經(jīng)提到其資本支出為億元，因此貨幣資金增加并非企業(yè)盈利所致。事實(shí)上，科龍電器取得這些資金的途徑主要是拖欠供給商的貨款和應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)，而這兩種方式為資金匱乏的企業(yè)所常用。26 應(yīng)收賬款賬齡分析如下： 合并年末數(shù) 金額 比例 壞賬準(zhǔn)備 賬面價(jià)值 人民幣元 (%) 人民幣元 人民幣元 1年以內(nèi) 1,165,068,424 86 16,494,091 1,148,

27、574,333 1至2年 84,881,609 6 55,418,846 29,462,763 2至3年 43,487,559 3 43,487,559 - 3年以上 68,044,288 5 68,044,288 - 1,361,481,880 100 183,444,784 1,178,037,096 合并年初數(shù) 金額 比例 壞賬準(zhǔn)備 賬面價(jià)值 人民幣元 (%) 人民幣元 人民幣元 1年以內(nèi) 757,635,557 86 26,515,521 731,120,036 1至2年 60,769,251 7 60,769,251 - 2至3年 45,860,807 5 45,860,807 -

28、3年以上 16,432,437 2 16,432,437 - 880,698,052 100 149,578,016 731,120,036 應(yīng)收賬款數(shù)額04年上升 61.13%,其中一年以內(nèi)的增長，三年以上的應(yīng)收帳款增加了314,可見04年的應(yīng)收帳款可收回性大大減弱。但是計(jì)提的壞賬數(shù)卻下降.可能存在問題27應(yīng)收賬款賬齡分析 公司年末數(shù) 金額 比例 壞賬準(zhǔn)備 賬面價(jià)值 人民幣元 (%) 人民幣元 人民幣元1 年以內(nèi) 1,024,816,778 90 9,258,661 1,015,558,1171 至2 年 16,672,711 1 16,672,711 -2 至3 年 31,106,898

29、3 31,106,898 -3 年以上 62,480,769 6 62,480,769 - 1,135,077,156 100 119,519,039 1,015,558,117 公司年初數(shù) 金額 比例 壞賬準(zhǔn)備 賬面價(jià)值 人民幣元 (%) 人民幣元 人民幣元1 年以內(nèi) 288,498,073 74 27,059,981 261,438,0921 至2 年 44,861,074 12 44,861,074 -2 至3 年 40,023,455 10 40,023,455 -3 年以上 16,432,437 4 16,432,437 - 389,815,039 100 128,376,947 2

30、61,438,092應(yīng)收賬款數(shù)額04年大幅上升上升 288%，但是計(jì)提的壞賬數(shù)卻下降.可能存在問題28其他應(yīng)收款 合并年末數(shù) 金額 比例 壞賬準(zhǔn)備 賬面價(jià)值 人民幣元 (%) 人民幣元 人民幣元 1年以內(nèi) 186,559,529 88 40,595 186,518,934 1至2年 17,938,377 8 1,137,111 16,801,266 2至3年 1,929,390 1 1,664,424 264,966 3年以上 5,850,446 3 5,491,808 358,638 合計(jì) 212,277,742 100 8,333,938 203,943,804 合并年初數(shù) 金額 比例 壞

31、賬準(zhǔn)備 賬面價(jià)值 人民幣元 (%) 人民幣元 人民幣元 1年以內(nèi) 56,146,533 41 183,757 55,962,776 1至2年 70,688,378 52 - 70,688,378 2至3年 8,822,898 6 2,606,868 6,216,030 3年以上 797,700 1 - 797,700 合計(jì) 136,455,509 100 2,790,625 133,664,884 29 公司年末數(shù) 金額 比例 壞賬準(zhǔn)備 賬面價(jià)值 人民幣元 (%) 人民幣元 人民幣元 1年以內(nèi) 1,573,412,010 92 - 1,573,412,010 1至2年 104,845,864

32、6 - 104,845,864 2至3年 15,523,382 1 1,327,925 14,195,457 3年以上 5,491,808 1 5,491,808 - 1,699,273,064 100 6,819,733 1,692,453,331 公司年初數(shù) 金額 比例 壞賬準(zhǔn)備 賬面價(jià)值 人民幣元 (%) 人民幣元 人民幣元 1年以內(nèi) 1,009,046,475 61 - 1,009,046,475 1至2年 636,737,092 38 - 636,737,092 2至3年 6,066,409 1 - 6,066,409 3年以上 782,000 - - 782,000 1,652,6

33、31,976 100 - 1,652,631,976 合并欠款金額前五名情況如下： 前五名欠款總額 占應(yīng)收賬款總額比例 人民幣元 % 136,582,415 64 30 合并年末數(shù) 合并年初數(shù) 金額 跌價(jià)準(zhǔn)備 賬面價(jià)值 金額跌價(jià)準(zhǔn)備賬面價(jià)值原材料1,152,561,57332,595,0201,119,966,553727,298,933 38,461,291688,837,642在產(chǎn)品207,835,41783,935207,751,482102,903,931172,000102,731,931產(chǎn)成品 1,770,226,708101,089,4051,669,137,3031,219,3

34、34,48965,286,4251,154,048,064 合計(jì)3,130,623,698133,768,3602,996,855,3382,049,537,353103,919,7161,945,617,637 存貨及跌價(jià)準(zhǔn)備表731企業(yè)的存貨年末比年初有較大增加， 2004年科龍公司的原材料增加了58.47%,在產(chǎn)品增加了101.97%,產(chǎn)成品增加了45.18%。 原因可能是：1企業(yè)因市場(chǎng)份額擴(kuò)大，在積極而有意義地組織存貨的采購、生產(chǎn)、未來年的經(jīng)營活動(dòng)奠定根底。2企業(yè)可能增加了對(duì)生產(chǎn)設(shè)備的利用，提高了生產(chǎn)資料的利用率。3企業(yè)產(chǎn)品的銷路不暢，雖然企業(yè)作出努力，使銷售收入有所增加，但仍有大量的

35、產(chǎn)品積壓，從而使企業(yè)的存貨規(guī)模有所增加。存貨跌價(jià)準(zhǔn)備合計(jì)數(shù)04年較03年是增加的。但是從存貨的構(gòu)成卻可以看出，原材料和在產(chǎn)品都有跌價(jià)準(zhǔn)備恢復(fù)現(xiàn)象。跌價(jià)準(zhǔn)備恢復(fù)，資產(chǎn)增值，增加利潤。這幾年原料的價(jià)格一直在上升，所以我們認(rèn)為跌價(jià)準(zhǔn)備恢復(fù)是值得信賴的。但是產(chǎn)成品的積壓可能由于產(chǎn)品銷路不暢的原因。但存貨上升使應(yīng)付工程的增長，但增長幅度不及應(yīng)付工程，說明資金缺口可能存在于多個(gè)方面。32一、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量流入流出凈流量銷售商品，提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金9152702388收取的租金收到的增值稅銷項(xiàng)稅額和退回的增值稅款收到的除增值稅外的其他稅費(fèi)返還527197037收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金8157507（經(jīng)營活動(dòng)）現(xiàn)金流入小計(jì)9688056932購買商品接收勞務(wù)支出的現(xiàn)金7072321751經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金498899159支付的增值稅款支付的所得稅款支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)218768849支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1004360516（經(jīng)營活動(dòng)）現(xiàn)金流出小計(jì)8794350275經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流