2021國家開放大學(xué)電大本科《金融理論前沿課題》期末試題及答案(試卷號：1050)

1、2021國家開放大學(xué)電大本科金融理論前沿課題期末試題及答案（試卷號：1050）2021國家開放大學(xué)電大本科金融理論前沿課題期末試題及答案（試卷號：1050）盜傳必究一、名詞解釋（每小題5分，共15分）1資本收益率：反映銀行業(yè)績的指標，是指稅前利潤與平均總資本的比率，反映了銀行對股東投資的回報率，也是常用的反映銀行盈利性的指標，其比率越大，股東投入資本的回報率也就越高。（5分）2貨幣危機：是指在開放經(jīng)濟條件下，本國貨幣對外價值（表現(xiàn)為匯率）出現(xiàn)實際的或潛在的劇烈的不穩(wěn)定性，并給國內(nèi)經(jīng)濟造成不良后果的一種狀態(tài)。（2分）貨幣危機主要有兩種類型：一是以非美元貨幣貶值為特征的貨幣危機； 二是以美元貶值為

2、特征的貨幣危機。（3分）3菲利普斯曲線：是經(jīng)濟學(xué)家菲利普斯用統(tǒng)計數(shù)據(jù)說明的名義工資變化率同失業(yè)率之間存在的一種負相關(guān)關(guān)系。（2分）菲利普斯是最先利用正式統(tǒng)計方法分析通貨膨脹與經(jīng)濟增長之間關(guān)系的經(jīng)濟學(xué)家，后來這一關(guān)系不斷被經(jīng)濟學(xué)家補充完善，逐漸發(fā)展成為一種宏觀經(jīng)濟理論。（3分）二、筒答題（每小題10分，共40分）4貨幣危機的根源是什么？答：(1)在美元本位制下，貨幣危機的根源是美國為了自己的利益，無節(jié)制地供應(yīng)美元。（5分）(2)對資本跨境流動缺乏必要的監(jiān)管。一方面，美國可以從無節(jié)制投放美元中近乎免費的購買外國商品； 另一方面，新興國家和發(fā)展中國家對歐美開放國內(nèi)市場，盲目實行資本項目可兌換，對資本

3、跨境流動缺乏監(jiān)管。（5分）5簡述駱駝評級體系在我國的發(fā)展。 答：(1)駱駝評級體系在我國的發(fā)展分為摸索階段和不斷完善改進階段。（2分）(2)摸索階段側(cè)重于定量考核。從1994年開始，著手探索銀行審慎性監(jiān)管新辦法； 1997年出臺了商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理辦法； 2021年，制訂了針對4家國有商業(yè)銀行的商業(yè)銀行考核評價辦法。（4分）(3)不斷完善改進階段注重定性考核。2021年中國證監(jiān)會成立以后，積極探索并不斷改進和完善評級辦法。2021年出臺了股份制商業(yè)銀行風險評價體系（暫行）、外資銀行風險評價手冊和農(nóng)村合作金融機構(gòu)風險評價和預(yù)警指標體系（暫行）等若干風險評價體系； 2021年末，出臺了商業(yè)銀

4、行監(jiān)管評級內(nèi)部指引（試行），取得了具有中國特色的駱駝監(jiān)管評級體系； 2021年1月起試行商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標（試行）。（4分）6概括人民銀行鑄幣稅測算的方法及其呈現(xiàn)的特點。 答：(1)人民銀行鑄幣稅測算使用了兩種方法：機會成本鑄幣稅測算、貨幣鑄幣稅測算。（5分）(2)從測算結(jié)果看，呈現(xiàn)出四個特點：一是2021年以前，人民銀行鑄幣稅與GDP之比、機會成本鑄幣稅與GDP之比比較高，貨幣鑄幣稅、機會成本鑄幣稅占財政收入的比重也比較高； 二是貨幣鑄幣稅、機會成本鑄幣稅與GDP之比在1986-2021年有下降趨勢，占財政收入的比重也有所下降； 三是準備金存款的鑄幣稅收入占鑄幣稅的比例較低，貨幣發(fā)行是

5、人民銀行鑄幣稅的主要來源； 四是在多數(shù)年份，貨幣鑄幣稅對于機會成本鑄幣稅。（5分）7簡述中國GDP數(shù)據(jù)的修正。 答：(1)GDP數(shù)據(jù)修正方法都是假設(shè)某些數(shù)據(jù)的質(zhì)量高于官方數(shù)據(jù)的質(zhì)量，然后根據(jù)一定的理論框架和前提假設(shè)，利用這些數(shù)據(jù)來間接地決定估計GDP的實際規(guī)模。（2分）(2)在GDP修正的17類方法中，由于估計對象和結(jié)果特征與研究目的不相符合，或由于不存在相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，自愿調(diào)查法等11種方法無法應(yīng)用于中國GDP數(shù)據(jù)修正。（2分）(3)由于技術(shù)上比較成熟，相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也比較充分，差異法、物量投入法、灰色系統(tǒng)模型方法、現(xiàn)金比率法、現(xiàn)金需求方程法、和MIMIC方法等6種方法將被應(yīng)用于中國GDP數(shù)

6、據(jù)修正。（2分）(4)從GDP指數(shù)序列看，15個不同的修正序列與官方數(shù)據(jù)序列隨時間變化的趨勢基本一致。（2分）(5)研究認為，使用主成分法和現(xiàn)金需求方程法對中國GDP數(shù)據(jù)進行修正得到的結(jié)果較好。（2分）三、論述題（20分）8試論經(jīng)濟數(shù)據(jù)修正的政策含義。 答：(1)由于數(shù)據(jù)偏差會導(dǎo)致貨幣政策的低效率，因此，對各種經(jīng)濟數(shù)據(jù)進行修正是提高貨幣政策實施效率的必要前提。影響的重要方面是中介目標選擇、制度框架和價格指標選擇。(3-5分)(2)貨幣政策中介目標的選擇。中介目標是否選擇貨幣供應(yīng)量？實證結(jié)論是肯定的； 對GDP數(shù)據(jù)修正可能也會改變貨幣口徑的選擇； 以貨幣供應(yīng)量作為中介目標還涉及貨幣統(tǒng)計范圍及其調(diào)

7、整的問題。(3-5分)(3)制度框架。中央銀行根據(jù)GDP數(shù)據(jù)來制定貨幣政策，就會低估經(jīng)濟的波動性，從而延誤貨幣政策時機或者減小貨幣政策力度； 即使中央銀行認識到GDP數(shù)據(jù)存在問題，試圖及時采取適當力度的貨幣政策，但是由于GDP數(shù)據(jù)的官方性質(zhì)和權(quán)威地位，中央銀行將很難說服政府、人大和公眾從而實施其貨幣政策意圖，特別是在中央銀行獨立性不足的情形下更是如此。(3-5分)(4)價格指標選擇。價格指標是貨幣政策的重要目標和觀測變量，主要包括核心通貨膨脹率、廣義的價格指數(shù)、資產(chǎn)價格。(3-5分)四、材料分析題（25分）9材料： 目前，國際銀行業(yè)的資產(chǎn)已經(jīng)下跌了3萬多億美元，全世界的股票、債券、金融衍生產(chǎn)品

8、都在快速下跌。朱民認為，在未來的三五年內(nèi)，全球銀行業(yè)資產(chǎn)下跌20%是正常的； 股票的市值跌掉30%是正常的； 債券市場規(guī)模繼續(xù)下跌； 全世界金融衍生產(chǎn)品在現(xiàn)有規(guī)模下跌50%是正常的。而這就是全球銀行業(yè)在未來幾年內(nèi)所要面臨的困局。 朱民繼而指出，全球銀行業(yè)面臨一個根本性的結(jié)構(gòu)性調(diào)整?！笆紫仁谴笠?guī)模和長時間的去杠桿化，其次是銀行業(yè)監(jiān)管的改革。而隨著銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，全球銀行也將出現(xiàn)幾大變化，一是銀行業(yè)規(guī)模的下滑，二是銀行業(yè)經(jīng)營模式的變化，三是銀行的國際業(yè)務(wù)將會大規(guī)模減少。”-摘自人民網(wǎng)2021年9月7日題為“全球銀行業(yè)進入新的戰(zhàn)國時期”的報道請認真閱讀材料，然后回答下列問題： (1)什么是銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)？(2)在市場競爭條件下，我國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)怎樣的發(fā)展趨勢？答：(1)銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)是指銀行業(yè)中各種要素之間的內(nèi)在聯(lián)系及其特征，包括市場供給者之間、需求者之間、供給和需求者之間以及市場上現(xiàn)有的供給者、需求者與正在進入該市場的供給者、需求者之間的關(guān)系。銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的劃分依據(jù)有三個：行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的數(shù)目、產(chǎn)品的差別程度和進入的障礙大小。（12分）(2)近年來我國銀行業(yè)競爭不斷加劇，特別是在2021年，存貸款及總資產(chǎn)的HHI指數(shù)已低于1800，而且這種下降趨勢仍在持續(xù)，市場已由原來的高度壟斷變成適度集