某公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告講義

1、 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark2 o Current Document 利潤(rùn)分析2 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 獲利分析2 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 償債分析3 HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 營(yíng)運(yùn)分析3 HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析4 HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 資本結(jié)構(gòu)分

2、析4 HYPERLINK l bookmark14 o Current Document 收入分析5 HYPERLINK l bookmark16 o Current Document 成本費(fèi)用分析5 HYPERLINK l bookmark18 o Current Document 現(xiàn)金流量分析6 HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 風(fēng)險(xiǎn)分析6 HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 成長(zhǎng)分析7 HYPERLINK l bookmark24 o Current Document 企業(yè)整體評(píng)價(jià)7演示公司

3、財(cái)務(wù)分析報(bào)告（2003 年 12 月）利潤(rùn)分析利潤(rùn)總額2003年12月31日為649,370,368.00元，2002年12月31日為 607,278,208.00元，本期比上期增長(zhǎng)了 42,092,160.00元，增長(zhǎng)率為6.93%,略有 增長(zhǎng)，利潤(rùn)主要來(lái)源于營(yíng)業(yè)活動(dòng)，還有一部分來(lái)源于營(yíng)業(yè)外活動(dòng)，利潤(rùn)比上期增 長(zhǎng)的原因是：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)了13.40%;其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)了 179.62%;營(yíng)業(yè)外收入增長(zhǎng)了 90.87%;投資收益，上期為0,本期為0.00;主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng) 了 18.44%;營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)了 34.98%;管理費(fèi)用增長(zhǎng)了 31.29%;財(cái)務(wù)費(fèi)用下降了 204.08%;營(yíng)業(yè)外支出

4、下降了 99.65%,收入總額增長(zhǎng)率慢于成本費(fèi)用總額增長(zhǎng)率， 但收入總額規(guī)模相對(duì)較大，所以導(dǎo)致本期利潤(rùn)仍在增長(zhǎng)。獲利分析銷售凈利率2003年12月31日為20.54%, 2002年12月31日為20.29%, 本期比上期增長(zhǎng)了 0.25個(gè)百分點(diǎn)，增長(zhǎng)率為1.23%,基本持平；總資產(chǎn)凈利率 2003年12月31日為10.19%, 2002年12月31日為13.87%,本期比上期下降 了 3.68個(gè)百分點(diǎn)，下降率為26.53%,有較大幅度下降。本期主營(yíng)收入獲利水平上升，資產(chǎn)總體運(yùn)轉(zhuǎn)速度減緩，負(fù)債水平提高，由于 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)減緩的幅度小于收入獲利能力與權(quán)益乘數(shù)增加的幅度，權(quán)益報(bào)酬率與上期相比出現(xiàn)了增長(zhǎng)，

5、因此負(fù)債經(jīng)營(yíng)獲得了較好的回報(bào)，企業(yè)整體獲利水平為上升 趨勢(shì)。杜邦分析圖如下:權(quán)益凈利率14.00%I總資產(chǎn)凈利率 X10.19%,I,權(quán)益乘數(shù)1.37,L_I銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20.54%0.50平均總資產(chǎn)/平均所有者權(quán)益3,697,146,880 2,691,880,576Ii凈利潤(rùn)/銷售收入銷售收入/平均總資產(chǎn)376,798,528 1,834,898,304償債分析資產(chǎn)負(fù)債率2003年12月31日為26.85%, 2002年12月31日為26.73%, 本期比上期增長(zhǎng)了 0.12個(gè)百分點(diǎn)，增長(zhǎng)率為0.45%,基本持平，產(chǎn)權(quán)比率比上期 增加，由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)措施得當(dāng)，權(quán)益凈利率增加，未來(lái)

6、增加負(fù)債可行；流動(dòng)比率 2003年12月31日為2.83, 2002年12月31日為3.10,本期比上期下降了 0.27, 下降率為8.71%,略有下降。營(yíng)運(yùn)分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)2003年12月31日為735.44天，2002年12月31日為533.75天,本期比上期增長(zhǎng)了 201.69天，增長(zhǎng)率為37.79%,有較大幅度增長(zhǎng)，與自身比，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減緩，單位資產(chǎn)管理水平低于上期，相對(duì)浪費(fèi)了資產(chǎn)，企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)獲取收入的能力下降，銷售收入增加，資產(chǎn)的獲利能力降低，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)的管理，提高資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)能力；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)2003年12月31日為998.35 天,2002年12月31日為824.28天

7、，本期比上期增長(zhǎng)了 174.07天，增長(zhǎng)率為 21.12%,有較大幅度增長(zhǎng)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2003年12月31日為16.70天，2002年12月31日為15.53天，本期比上期增長(zhǎng)了 1.17天，增長(zhǎng)率為7.53%,略 有增長(zhǎng)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例2003年12月31日為76.10%, 2002年12月31日為 82.86%,本期比上期下降了 6.76個(gè)百分點(diǎn)，下降率為8.16%,略有下降，與自 身比，本期存貨占流動(dòng)資產(chǎn)比重超過(guò)上期，由于存貨周轉(zhuǎn)速度減緩，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減緩，流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)能力較差， 所以流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理；非流動(dòng)資產(chǎn)占 總資產(chǎn)比例2003年12月31日為23.9

8、0%, 2002年12月31日為17.14%,本期 比上期增長(zhǎng)了 6.76個(gè)百分點(diǎn)，增長(zhǎng)率為39.44%,有較大幅度增長(zhǎng)，本期長(zhǎng)期資 產(chǎn)的比重在增長(zhǎng)，總資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力在減弱，企業(yè)資產(chǎn)總體布局不合理。資本結(jié)構(gòu)分析產(chǎn)權(quán)比例2003年12月31日為37.00%, 2002年12月31日為36.58%,本期比上期增長(zhǎng)了 0.42個(gè)百分點(diǎn)，增長(zhǎng)率為1.15%,基本持平，由于經(jīng)營(yíng)管理有方, 權(quán)益凈利率增加，表明負(fù)債經(jīng)營(yíng)措施得當(dāng)，資本結(jié)構(gòu)合理。收入分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2003年12月31日為1,834,898,304.00元，2002年12月31日 為1,618,046,720.00元，本期比上期增長(zhǎng)了 216,

9、851,584.00元，增長(zhǎng)率為13.40%, 有較大幅度增長(zhǎng)，銷售凈利率2003年12月31日為20.54%,比2002年12月31 日增長(zhǎng)了 1.23%,取得了較好的銷售回報(bào)效果。成本費(fèi)用分析總成本2003年12月31日為868,988,741.88元，2002年12月31日為 694,180,221.25元，本期比上期增長(zhǎng)了 174,808,520.63元，增長(zhǎng)率為25.18%,有 較大幅度增長(zhǎng)，總成本增長(zhǎng)速度高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度，成本控制不力，銷售回報(bào)相對(duì)取得較差效果，應(yīng)加強(qiáng)整體成本控制，提高銷售回報(bào)率；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 2003 年 12 月 31 日為 340,556,448.00

10、元,2002 年 12 月 31 日為 287,538,464.00 元，本期比上期增長(zhǎng)了 53,017,984.00元，增長(zhǎng)率為18.44%,有較大幅度增長(zhǎng)， 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)速度高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本控制不力，應(yīng) 加強(qiáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本控制；營(yíng)業(yè)費(fèi)用2003年12月31日為308,176,448.00元，2002 年12月31日為228,319,504.00元,本期比上期增長(zhǎng)了 79,856,944.00元,增長(zhǎng)率 為34.98%,有較大幅度增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)速度高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度， 營(yíng)業(yè)費(fèi)用控制不力，應(yīng)加強(qiáng)營(yíng)業(yè)費(fèi)用控制；管理費(fèi)用 2003年12月31日為 237,706,

11、736.00元,2002年12月31日為181,060,272.00元，本期比上期增長(zhǎng)了 56,646,464.00元，增長(zhǎng)率為31.29%,有較大幅度增長(zhǎng)，管理費(fèi)用增長(zhǎng)速度高于 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度，管理費(fèi)用控制不力，應(yīng)加強(qiáng)管理費(fèi)用控制?，F(xiàn)金流量分析凈現(xiàn)金流量2003年12月31日為-176,128,880.00元，2002年12月31日為 1,495,452,928.00元,本期比上期下降了 1,671,581,808.00元,下降率為 111.78%, 下降了一倍以上；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 2003年12月31日為434,582,368.00元， 2002年12月31日為42,283,03

12、6.00元，本期比上期增長(zhǎng)了 392,299,332.00元， 增長(zhǎng)率為927.79%,增長(zhǎng)了三倍以上；投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量2003年12月31日為-471,451,936.00元，2002年12月31日為-331,691,552.00元，本期比上期下降 了 139,760,384.00元，下降率為42.14%,有較大幅度下降；籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 2003 年 12 月 31 日為-139,259,344.00元，2002年 12 月 31 日為 1,784,861,440.00 元，本期比上期下降了 1,924,120,784.00元，下P1率為107.80%,下降了一倍以 上；現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債保

13、障系數(shù)2003年12月31日為1.69,2002年12月31日為2.11, 本期比上期下降了 0.42,下降率為19.91%,有較大幅度下降；現(xiàn)金總負(fù)債保障 系數(shù)2003年12月31日為1.69, 2002年12月31日為2.11,本期比上期下降了 0.42,下降率為19.91%,有較大幅度下降。本期投資活動(dòng)出現(xiàn)了資金缺口，借入資金小于債務(wù)償還金額，總體看來(lái)，企 業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為企業(yè)所獲得現(xiàn)金，不能夠滿足企業(yè)投資與還債所需的資金缺口。風(fēng)險(xiǎn)分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入超出平衡點(diǎn)收入1,186,050,756.70元，邊際貢獻(xiàn)減去固定成本 后還有較多剩余，因此經(jīng)營(yíng)處于盈利狀態(tài)。本期經(jīng)營(yíng)安全系數(shù)為0.65,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 的安全性較好，抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)。本期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1.58,大于上期，表明本期的息稅前利潤(rùn)形成的不穩(wěn)定 性超過(guò)上期，銷售與固定成本的變動(dòng)對(duì)息稅前利潤(rùn)增減的影響較大，與上期相比 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為0.98,小于上期，表明企業(yè)本期息稅前利潤(rùn)的變 動(dòng)對(duì)稅