淺析資產(chǎn)負(fù)債表試卷教案

1、吉首大學(xué)本科課程論文PAGE JISHOUUNIVERSITY本科生課程論文題目:淺析資產(chǎn)負(fù)債表課程名稱：證券投資學(xué)所屬學(xué)院:數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院專業(yè)年級(jí)：2013級(jí)金融工程學(xué)生姓名：陳怡嵐學(xué)號(hào)：20134047025完成時(shí)間：2016 年6月10日摘要資產(chǎn)負(fù)債表亦稱 HYPERLINK http：/view/1387742.htm” t /_blank 財(cái)務(wù)狀況表，是反映企業(yè)在某一特定日期全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會(huì)計(jì)報(bào)表，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的靜態(tài)體現(xiàn).本文通過(guò)淺談資產(chǎn)負(fù)債表的定義，資產(chǎn)負(fù)債組成情況和其作用與意義，可以更深層次的了解企業(yè)的會(huì)計(jì)信息，預(yù)先檢查企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況，了解資產(chǎn)負(fù)債表是會(huì)計(jì)

2、上相當(dāng)重要的 HYPERLINK /view/436886。htm” t ”/_blank” 財(cái)務(wù)報(bào)表，其最重要功用在于表現(xiàn)企業(yè)體的經(jīng)營(yíng)狀況,并結(jié)合實(shí)例對(duì)阿里巴巴的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行簡(jiǎn)要的杜邦分析，為會(huì)計(jì)信息的使用主體提供決策的重要基礎(chǔ)。關(guān)鍵字：資產(chǎn)負(fù)債表 結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)管理分析 償債能力 杜邦分析目錄摘要。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.2關(guān)鍵詞.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.21. 引言。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.32. 資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。32。1. 資產(chǎn)

3、負(fù)債表的定義.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.3 2.2. 資產(chǎn)負(fù)債的組成情況。.。.。.。.。.。.。.。.32。3. 資產(chǎn)負(fù)債表的作用與意義 。.。.。.。.。43。 資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)例分析。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。6 3。1 數(shù)據(jù)收集.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.6 3。2. 2015年資產(chǎn)負(fù)債杜邦分析.。.。.。.。.。.。.。9 3.3。 2016年資產(chǎn)負(fù)債杜邦分析.。.。.。.。.。.9 3。4。 兩年數(shù)據(jù)對(duì)比分析。.。.。.。.。.。10 3.5。 對(duì)阿里巴巴的評(píng)價(jià)與建議.。.。.。.。.。.。.。.。.。.114。 資產(chǎn)負(fù)債

4、表的局限性。.。.。.。.。.。.。.。11參考文獻(xiàn)。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.。.121。 引言21世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可謂是達(dá)到了高峰時(shí)期,經(jīng)濟(jì)的發(fā)展給了無(wú)數(shù)的投資者信心和機(jī)遇，利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)發(fā)展也倍加關(guān)注,這種關(guān)注的重點(diǎn)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上，資產(chǎn)負(fù)債表將作為其中的重要主角之一。巴菲特曾說(shuō)過(guò)：“投資者先要想清楚他們是否了解得足夠多，是否應(yīng)得高額的回報(bào)。投資者應(yīng)該像我一樣多讀公司的財(cái)務(wù)報(bào)表,包括年報(bào)和季報(bào)。但是如果仔細(xì)閱讀完這些公開文件，還是不太確定是否了解了該公司業(yè)務(wù)，他們最好還是不要投資或者去買指數(shù)基金，我比大多數(shù)人更關(guān)注公司的資產(chǎn)負(fù)債表，當(dāng)然公司年報(bào)里的所有信息我都不會(huì)漏

5、過(guò)。通過(guò)閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表，我想盡可能了解公司在三年、五年、十年后可能的盈利能力，然后和現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)格做比較。我必須非常正確地理解公司業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)特征,如果不能下一個(gè)結(jié)論，我是不會(huì)購(gòu)買這個(gè)公司的?！辟Y產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告三大主要財(cái)務(wù)報(bào)表之一,本文選用適當(dāng)?shù)姆椒ê椭笜?biāo)來(lái)閱讀，分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，以正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、償債能力，讓資產(chǎn)負(fù)債表分析成為在最短時(shí)間了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的一個(gè)窗口。2。 資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析2.1。 資產(chǎn)負(fù)債表的定義資產(chǎn)負(fù)債表是反映在特定日期企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債狀況的重要文件。通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表，我們可以得到某一確定日期（如月末、季末、年末）資產(chǎn)的總額及其結(jié)構(gòu)、企業(yè)擁有或控制的資產(chǎn)及其分

6、布情況，它是是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的靜態(tài)體現(xiàn)，根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一平衡公式，依照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的次序，將某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的具體項(xiàng)目予以適當(dāng)?shù)呐帕芯幹贫?。它表明?quán)益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì) HYPERLINK /view/176.htm” t ”/_blank 凈資產(chǎn)的要求權(quán)。賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表是左右結(jié)構(gòu)的,其左邊是資產(chǎn)項(xiàng)目，右邊列示負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目。根據(jù)我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的規(guī)定，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表采用賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表.2.2。 資產(chǎn)負(fù)債的組成情況資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債、 HYPERLINK http：

7、/view/264937.htm t ”/_blank 所有者權(quán)益之間的 HYPERLINK ”/view/2856670.htm t /_blank 勾稽關(guān)系,按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和順序，把企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目予以適當(dāng)排列。它反映的是 HYPERLINK ”http：/view/1095551.htm” t http：/_blank” 企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的總體規(guī)模和結(jié)構(gòu)。故可以基于資產(chǎn)負(fù)債表總結(jié)出資產(chǎn)負(fù)債的組成情況，從而進(jìn)行資產(chǎn)管理分析. 資產(chǎn)負(fù)債的組成情況分析主要包括:資產(chǎn)負(fù)債率、企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)、流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比例、存貨周轉(zhuǎn)情況、應(yīng)收賬款周

8、轉(zhuǎn)情況、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)情況等，其中最常見的就是資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率。 資產(chǎn)負(fù)債率是反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的重要指標(biāo),也是反映企業(yè)可能的信用風(fēng)險(xiǎn)的重要參照指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率的公式為：資產(chǎn)負(fù)債率的數(shù)值越大表示企業(yè)融資能力越強(qiáng)，同時(shí)從債權(quán)人的角度上看也說(shuō)明了企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)越大。 流動(dòng)比率是反映企業(yè)償債能力的重要指標(biāo).流動(dòng)比率這一指標(biāo)認(rèn)為，對(duì)企業(yè)債務(wù)進(jìn)行償付保障的是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，如現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等.其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率可以反映短期的償債能力.企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產(chǎn)。流動(dòng)比率數(shù)據(jù)值越大，說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)越多，短期債務(wù)越少，償債能力越強(qiáng)，反之越弱。2.3. 資產(chǎn)負(fù)債

9、表的作用與意義事實(shí)上，對(duì)于整套財(cái)務(wù)報(bào)表包括利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表,在看企業(yè)年報(bào)或季報(bào)時(shí)，大多數(shù)人會(huì)首先看利潤(rùn)表，而且大部分時(shí)間用在分析利潤(rùn)表上，有些人甚至?xí)豢蠢麧?rùn)表，其次可能會(huì)看現(xiàn)金流量表，畢竟現(xiàn)金流量表里面的數(shù)字那都是白花花的銀子，利潤(rùn)表也通俗易懂，反而是資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)于非專業(yè)人士來(lái)看就難以提取很有價(jià)值的信息。然而經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)投資者卻會(huì)用很多時(shí)間來(lái)分析資產(chǎn)負(fù)債表。為什么？第一,對(duì)于公司生存來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債表比利潤(rùn)表更重要。利潤(rùn)表反映的是外部表現(xiàn)，資產(chǎn)負(fù)債表反映的是內(nèi)部的支撐。電腦運(yùn)行的速度很大程度上取決于硬件的支撐，公司盈利多少很大程度上取決于資產(chǎn)獨(dú)特性的強(qiáng)弱和投資規(guī)模的大小，而且盈

10、利最終會(huì)轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)的積累。所以，喜歡長(zhǎng)期投資的巴菲特比任何人都更加關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表。第二,對(duì)于長(zhǎng)期股東來(lái)說(shuō),資產(chǎn)負(fù)債表更重要。管理層的業(yè)績(jī)主要靠利潤(rùn)來(lái)衡量，所以管理層特別重視利潤(rùn)表。但股東的財(cái)富主要通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)反映，所以股東特別重視資產(chǎn)負(fù)債表。也許有人會(huì)說(shuō)，對(duì)于 HYPERLINK ”http：/gsgg/ t http：/dsll/_blank” 上市公司來(lái)說(shuō)，股價(jià)主要和利潤(rùn)相關(guān),每股收益越高，股價(jià)自然越高.但是這是小股東的思維，是小散戶的思維。如果你是大股東，而且是唯一的股東，而且你未來(lái)會(huì)長(zhǎng)期持有公司股份，股價(jià)高低對(duì)你有何意義？股價(jià)只是浮云,實(shí)實(shí)在在屬于股東的資產(chǎn)才是王道。巴菲特不會(huì)關(guān)注

11、公司短期的股價(jià)，也就不會(huì)關(guān)注公司的短期業(yè)績(jī)，他關(guān)注公司的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，而長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)诤芏喾矫婧凸镜馁Y產(chǎn)負(fù)債相關(guān)，資產(chǎn)負(fù)債表反映了支撐公司長(zhǎng)期發(fā)展的財(cái)務(wù)實(shí)力。第三,利潤(rùn)表只能反映發(fā)展快慢，資產(chǎn)負(fù)債表才能反映實(shí)力大小。利潤(rùn)表反映的是產(chǎn)出，資產(chǎn)負(fù)債表反映的是投入。先付出才會(huì)得到,先投入才會(huì)有產(chǎn)出,最終投入決定產(chǎn)出。利潤(rùn)表反映的是一時(shí)的成果，資產(chǎn)負(fù)債表反映的是一世的積累，一年賺多少錢遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有一輩子攢了多少錢重要。利潤(rùn)表反映的是企業(yè)一個(gè)階段發(fā)展的好壞，資產(chǎn)負(fù)債表反映的則是企業(yè)生死存亡的根基強(qiáng)弱。資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力大小,最終實(shí)力決定公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的大小.通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析我們會(huì)了解到表作用和意義：第

12、一，反映企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成及其狀況，分析企業(yè)在某一日期所擁有的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況。第二，可以反映企業(yè)某一日期的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)，揭示公司的資產(chǎn)來(lái)源及其構(gòu)成。第三，可以反映企業(yè)所有者權(quán)益的情況，了解企業(yè)現(xiàn)有投資者在企業(yè)投資總額中所占的份額。第四，可據(jù)以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的短期償債能力.第五，可據(jù)以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力和資本結(jié)構(gòu).第六,可據(jù)以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性。第七,可據(jù)以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的績(jī)效，幫助管理部門作出合理的經(jīng)營(yíng)決策。第八，有助于評(píng)價(jià)公司的盈利能力。3。 資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)例分析3。1 數(shù)據(jù)收集 表一：阿里巴巴年度資產(chǎn)負(fù)債表 來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng) 單位：百萬(wàn)截止日期

13、2016/3/312015/3/312014/3/312013/3/31報(bào)表類型合并報(bào)表合并報(bào)表合并報(bào)表合并報(bào)表上市前/上市后上市后上市后上市前上市前原始幣種CNYCNYCNYCNY流動(dòng)資產(chǎn): 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物106，818.00108，193.0033，045。0030,396。00 短期投資4，700。0014，148。0010，587。002，290.00 應(yīng)收賬款及票據(jù)- 預(yù)付款項(xiàng)、按金及其他應(yīng)收款項(xiàng)（流動(dòng))17，028.0013，813。0017,838。006,160。00遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)(流動(dòng))- 可收回本期稅項(xiàng)- 存貨- 流動(dòng)資產(chǎn)其他項(xiàng)目5,524.005,955。006,363.

14、004,316。00流動(dòng)資產(chǎn)總計(jì)134，070。00142，109.0067，833.0043，162.00非流動(dòng)資產(chǎn): 物業(yè)、廠房及設(shè)備13,629。009，139.005,581。003，808。00 預(yù)付款項(xiàng)、按金及其他應(yīng)收款項(xiàng)(非流動(dòng)）-4，085。00- 商譽(yù)及無(wú)形資產(chǎn)87,015。0048,508。0013,699。0011,628.00 其中：商譽(yù)81,645.0041,933.0011,793。0011，294。00 無(wú)形資產(chǎn)5，370。006，575.001,906.00334 長(zhǎng)期投資- 遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)(非流動(dòng)）-非流動(dòng)資產(chǎn)其他項(xiàng)目129，736。0051,593.0024,

15、436。005,188.00非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)230，380.00113,325.0043，716。0020,624。00資產(chǎn)總額364,450。00255，434。00111，549.0063,786。00流動(dòng)負(fù)債： 短期借款4，304。001，990。0010,364。005,448.00 應(yīng)付賬款及票據(jù)- 應(yīng)付稅項(xiàng)2，790。002，733.001,267。00259 應(yīng)付股息及利息- 預(yù)提費(fèi)用27,334。0019，834.0011,887.008，961。00遞延稅項(xiàng)負(fù)債(流動(dòng)） 流動(dòng)負(fù)債其他項(xiàng)目17，611。0015,115.0013，866。009，327.00流動(dòng)負(fù)債合計(jì)52，03

16、9。0039,672。0037,384.0023,995。00非流動(dòng)負(fù)債: 長(zhǎng)期借款1,871。001，609.0030,711.0022,462。00 遞延稅項(xiàng)負(fù)債（非流動(dòng)）6，471。004，493.002,136.00643非流動(dòng)負(fù)債其他項(xiàng)目54,180.0051,589.005005，640。00非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)62,522.0057,691.0033，347.0028，745.00負(fù)債總額114，561。0097，363。0070，731.0052，740.00營(yíng)業(yè)收入101,143.0076，204。0052，504。0034,517。00銷售成本34,355.0023,834。00

17、13，369。009，719.00毛利66，788.0052，370。0039，135。0024，798。00銷售和一般管理費(fèi)用20,512。0016,313。0013，856.0010，255.00研發(fā)費(fèi)用13,788。00-折舊和攤銷3，386.002，264.00359305其他支出-10，658.00-3，487。00經(jīng)營(yíng)溢利29，102。0023,135.0024,920.0010,751.00財(cái)務(wù)成本52，254.009，455。00影響稅前利潤(rùn)的其他項(xiàng)目112-2641,882。00639稅前利潤(rùn)81,468.0032,326。0026,802。0010，112.00所得稅8，4

18、49。008，006.003，399.001，463.00影響凈利潤(rùn)的其他項(xiàng)目-凈利潤(rùn)71,631。0024,314。0023，466。008，543。00股東權(quán)益: 優(yōu)先股-10,284.0010,447.00 普通股1111 股本溢價(jià)132,206。00117,142.0027,043。0021,655。00 留存收益78，752。0024，842。001，183.00-20,491.00 庫(kù)存股- 累計(jì)其他全面收益3,844.002,302。00- 歸屬于母公司股東權(quán)益其他項(xiàng)目2，184.001,810。001，228。00-1，103。00歸屬于母公司股東權(quán)益216，987。00146

19、，097.0039，739.0010,509.00 非控股權(quán)益32，902.0011，974。001，079。00537 股東權(quán)益其他項(xiàng)目-股東權(quán)益合計(jì)249,889.00158,071。0040，818.0011,046。00負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì)364，450。00255,434.00111,549。0063，786。00上表為阿里巴巴13年度到16年度的資產(chǎn)負(fù)債表，這里我們只選取2015年，2016年度的數(shù)據(jù)進(jìn)行杜邦分析，再對(duì)兩次分析進(jìn)行對(duì)比，即可總結(jié)出資產(chǎn)負(fù)債表為我們提供的企業(yè)會(huì)計(jì)信息。3。2。 2015年資產(chǎn)負(fù)債杜邦分析對(duì)于阿里巴巴資產(chǎn)負(fù)債表2015年度的數(shù)據(jù),通過(guò)杜邦分解表達(dá)式,計(jì)算杜

20、邦分解的各項(xiàng)：根據(jù)杜邦表達(dá)式,完成杜邦分解圖：圖一：阿里巴巴2015年度資產(chǎn)負(fù)債表杜邦分解圖31.91%0.301.629.52%15.38%通過(guò)杜邦分解圖，可以看出2015年阿里巴巴的主要驅(qū)動(dòng)因素是銷售凈利率,但是由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較低，也說(shuō)明了信用風(fēng)險(xiǎn)較大,同時(shí)財(cái)務(wù)杠桿的數(shù)值接近2，也反映了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的問(wèn)題。3.3。 2016年資產(chǎn)負(fù)債杜邦分析對(duì)于阿里巴巴資產(chǎn)負(fù)債表2016年度的數(shù)據(jù)，通過(guò)杜邦分解表達(dá)式，計(jì)算杜邦分解的各項(xiàng)： 根據(jù)杜邦表達(dá)式，完成杜邦分解圖：圖二：阿里巴巴2016年度資產(chǎn)負(fù)債表杜邦分解圖70.82%0.281.4619.65%28.67%通過(guò)杜邦分解圖，可以看出2016年阿里巴巴的主要驅(qū)動(dòng)因素仍然是銷售凈利率，數(shù)值達(dá)到了70。82，這表示銷售收入的 HYPERLINK ”/view/2268650。htm” t ”/_blank” 收益水平非常高。3。4。 兩年數(shù)據(jù)對(duì)比分析將兩年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析,見表二：表二：2015年、2016年阿里巴巴相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)比表20152016ROE15。38%28.67%ROA9。5219.65%FL1.621.46PM31.91%70。82TAT0.30。28通過(guò)簡(jiǎn)要分析可以看出:阿里巴巴的盈利能力有所上升，2015年的ROE為15.38%,而2016年為28.67，可以看書利潤(rùn)的大幅度提升。RO