風(fēng)險(xiǎn)分析及企業(yè)決策(30頁)ppt課件

1、風(fēng)險(xiǎn)分析及企業(yè)決策 .第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的概念和衡量 一、風(fēng)險(xiǎn)的概念 一什么是風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)是指某一特定危險(xiǎn)情況發(fā)生的能夠性和后果的組合。 1風(fēng)險(xiǎn)是指損失的能夠性 2風(fēng)險(xiǎn)是損失的大小3風(fēng)險(xiǎn)是潛在的損失4風(fēng)險(xiǎn)是潛在損失的變化范圍與幅度5風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致?lián)p失產(chǎn)生的不確定性.二風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成要素.三風(fēng)險(xiǎn)的特性1. 客觀性 2. 普遍性 3. 偶爾性不確定性4. 必然性5. 可變性 6. 多變性 7. 無形性 8. 損失與收益的對稱性. 二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 一企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的含義 所謂企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的不確定性、消費(fèi)運(yùn)營活動的復(fù)雜性和企業(yè)才干的有限性而導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)踐效益達(dá)不到預(yù)期收益，甚至導(dǎo)致企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營活動失敗的能夠性。

2、.二企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分類.三、風(fēng)險(xiǎn)的衡量 風(fēng)險(xiǎn)是指預(yù)期收益不能實(shí)現(xiàn)的能夠性和概率，要定量 地描畫風(fēng)險(xiǎn)，通常需求知道某一行為的一切能夠結(jié)果以及每一種結(jié)果發(fā)生的能夠性。 .一概率 概率是表示某種形狀出現(xiàn)的能夠性。 二期望值 期望值是對不確定事件或者行動方案的一切能夠形狀的一個(gè)加權(quán)平均，而權(quán)數(shù)就是每一種形狀發(fā)生的概率。期望值反映了每種行動方案的總體趨勢或者平均結(jié)果。 .三方差 有時(shí)候不同的方案雖然具有一樣的期望值，但能夠出現(xiàn)不同的波程度，通常用實(shí)踐值與期望值之差的絕對值，即離差來度量這種動搖程度。 現(xiàn)實(shí)上衡量動搖程度的兩個(gè)更為常用的目的是方差和規(guī)范差。 方差是離差平方的平均值，而規(guī)范差是方差的平方根。 .

3、第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)降低措施一、風(fēng)險(xiǎn)偏好 風(fēng)險(xiǎn)偏好就是人對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度,是對一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)事件的容忍程度。 普通根據(jù)不同的人對風(fēng)險(xiǎn)偏好的程度分為三種不同的類型：風(fēng)險(xiǎn)躲避者風(fēng)險(xiǎn)中性者風(fēng)險(xiǎn)喜好者大多數(shù)人 .二、降低風(fēng)險(xiǎn)措施 一逃避風(fēng)險(xiǎn) 1防止風(fēng)險(xiǎn)的含義 在風(fēng)險(xiǎn)識別和分析、風(fēng)險(xiǎn)衡量和評價(jià)任務(wù)完成以后，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員發(fā)現(xiàn)某些風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生損失的能夠性很大， 超越了企業(yè)的接受才干，可以采取自動放棄原先承當(dāng)?shù)?風(fēng)險(xiǎn)或完全回絕承當(dāng)該種風(fēng)險(xiǎn)的行動方案，這就是防止 風(fēng)險(xiǎn)。 .2防止風(fēng)險(xiǎn)的方法1改動有關(guān)運(yùn)營活動的性質(zhì)2改動有關(guān)運(yùn)營活動的地點(diǎn)3完全暫停運(yùn)營活動3防止風(fēng)險(xiǎn)的益處 假設(shè)單純地從處置特定風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，防止風(fēng)險(xiǎn)自然

4、是最徹底的方法，防止風(fēng)險(xiǎn)以將損失發(fā)生的能夠性降為零，完全防止能夠呵斥的損失。當(dāng)損失風(fēng)險(xiǎn)大而又無法轉(zhuǎn)移時(shí)，采取防止風(fēng)險(xiǎn)的措施無疑是明智之舉。.4防止風(fēng)險(xiǎn)的局限性 防止風(fēng)險(xiǎn)是對能夠呵斥損失的活動采取躲避的態(tài)度，能從根本上消除某項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，但其付出的本錢也是很高的。這從上面的論述中可以看得出來。這種不作為的態(tài)度無疑有它的局限性，從而限制了防止風(fēng)險(xiǎn)這一處置風(fēng)險(xiǎn)方法的適用范圍。 5.防止風(fēng)險(xiǎn)的適用情形1損失頻率和損失度都較大的特定風(fēng)險(xiǎn)；2損失頻率雖不大，但損失后果嚴(yán)重且無法得到補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)；3采用其他風(fēng)險(xiǎn)管理措施的經(jīng)濟(jì)本錢超越了進(jìn)展該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動 的風(fēng)險(xiǎn)收入。.二損失控制 1.損失控制的含義 所謂損失控制，是指

5、企業(yè)對不愿放棄也不愿轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)過降低其損失發(fā)生的概率，減少其損失發(fā)生的程度來到達(dá)控制目的的各種控制技術(shù)或方法。.2.損失控制的分類1按目的不同分類：損失預(yù)防和損失抑制兩種。2按所采取措施的性質(zhì)分類：工程法和行為法兩種。3按執(zhí)行時(shí)間分類： 損失發(fā)生前、損失發(fā)生時(shí)和損失發(fā)生后三種。3.損失控制的方法 1損失預(yù)防和損失抑制措施并重2人為要素和物質(zhì)要素兼顧3加強(qiáng)系統(tǒng)平安的觀念.三分散風(fēng)險(xiǎn)1.分散風(fēng)險(xiǎn)的含義 在證券投資上，是指將資金分配在多種資產(chǎn)上，而這些資產(chǎn)的報(bào)答率相互之間的關(guān)聯(lián)性比較低，以達(dá)分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。這樣做既可以降低風(fēng)險(xiǎn)，又不會損及收益。2.分散風(fēng)險(xiǎn)投資原那么 1分散投資各類資產(chǎn) 2資金投

6、向不同市場 3基金投資組合流行.四轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)1.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的含義 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)過某種安排,把本人面臨的風(fēng)險(xiǎn)全部或部分轉(zhuǎn)移給另一方。經(jīng)過轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)而得到保證,是運(yùn)用范圍最廣、最有效的風(fēng)險(xiǎn)管理手段。 2.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法1套頭買賣2分包3購買保險(xiǎn)4分別風(fēng)險(xiǎn)單位.五承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn) 承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)用自我保險(xiǎn)的方法把風(fēng)險(xiǎn)接 受下來。但對小公司來說，自我保險(xiǎn)未必適宜，由于對 它來說要存放一筆是以抵償一幢建筑失火的錢，能夠是 一個(gè)過重的負(fù)擔(dān)。 .第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)決策與不確定型決策一、確定型決策一確定型決策的含義 確定型決策在決策分析中，與決策有關(guān)的未來?xiàng)l件 和決策的結(jié)果是確定的或是知的，沒有不確定要素的 存在，決策者

7、只需根據(jù)所掌握的未來情況數(shù)據(jù)，比較不 同方案的計(jì)算結(jié)果就能確定或選擇最優(yōu)方案的一種決策 類型。 .確定型決策必需具備以下四個(gè)條件：1存在決策者希望到達(dá)的一個(gè)明確目的，如利潤最大或 虧損最小。2只存在一個(gè)確定的自然形狀3存在著可供決策者選擇的兩個(gè)或兩個(gè)以上的行動方案4不同的行動方案在確定形狀下的損益值可以計(jì)算出來。.二確定型決策的特點(diǎn)及方法 確定型決策方法的特點(diǎn)是只需一種選擇，決策沒有 風(fēng)險(xiǎn)，只需滿足數(shù)學(xué)模型的前提條件，數(shù)學(xué)模型就會給 出特定的結(jié)果。屬于確定型決策方法的主要有盈虧平衡 分析模型和經(jīng)濟(jì)批量模型。 .二、風(fēng)險(xiǎn)型決策 一風(fēng)險(xiǎn)型決策含義 風(fēng)險(xiǎn)型決策是指決策者對決策對象的自然形狀和客觀 條

8、件比較清楚，也有比較明確的決策目的，但是實(shí)現(xiàn)決策 目的結(jié)果必需冒一定風(fēng)險(xiǎn)。.風(fēng)險(xiǎn)型決策必需具備五個(gè)條件：1存在決策者希望到達(dá)的目的2存在著兩個(gè)或者兩個(gè)以上的行動方案可供決策者選擇， 通常最后只選擇一個(gè)方案3存在著兩個(gè)或者兩個(gè)以上的不以決策者的客觀意志為 轉(zhuǎn)移的自然形狀4不同的行動方案在不同自然形狀下的相應(yīng)損益值可以 計(jì)算出來5在幾種不同的自然形狀中未來終究將出現(xiàn)哪種自然狀 態(tài)，決策者不能一定，但是各種自然形狀出現(xiàn)的概率， 決策者可以預(yù)先估計(jì)或者計(jì)算出來 .二風(fēng)險(xiǎn)型決策準(zhǔn)那么 1.最大能夠準(zhǔn)那么 根據(jù)概率論的原理，一個(gè)事件出現(xiàn)的概率越大，發(fā)生的能夠性就越大?；谶@種原理，在風(fēng)險(xiǎn)型決策中選擇一個(gè)概

9、率最大的自然形狀進(jìn)展決策，其他自然形狀那么不予以理睬，這樣，風(fēng)險(xiǎn)型決策實(shí)踐上已轉(zhuǎn)變?yōu)榇_定型決策，這就叫最大能夠準(zhǔn)那么。 .2.期望值準(zhǔn)那么 期望值準(zhǔn)那么假定決策者是風(fēng)險(xiǎn)中性者，他僅根據(jù)損益 的期望值大小來決策。假設(shè)斷策目的是投資收益最大化， 那么可以把每個(gè)投資方案的期望收益率求出加以比較。 .三風(fēng)險(xiǎn)型決策方法1.決策樹法 在作出決策之前思索和權(quán)衡一切能夠出現(xiàn)的自然形狀， 然后逐漸作出決策的一種決策方法。這種決策方法用圖形 表示是形如樹狀，故稱為決策樹法。 .2.決策樹分析的步驟1首先要畫出決策樹 2其次要估計(jì)能夠事件發(fā)生的概率，把確定好的概率值 標(biāo)在決策樹圖的相應(yīng)位置上。 3再次是計(jì)算損益期望值。4從決策樹的末梢開場由右向左比較期望值，選出最優(yōu) 方案，刪去其他方案。 .三、不確定型決策一不確定型決策方法 不確定型