企業(yè)財務(wù)分析方法與經(jīng)營業(yè)績評價(ppt-66頁)PPT學(xué)習(xí)課件

1、財務(wù)分析與業(yè)績評價財務(wù)分析概述財務(wù)分析方法企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價財務(wù)分析與業(yè)績評價案例分析與評價中應(yīng)注意的問題1第一節(jié) 財務(wù)分析概述財務(wù)分析的種類按分析的主體內(nèi)部分析與外部分析按分析的客體資產(chǎn)負(fù)債表分析、收益表分析、現(xiàn)金流量表分析和報表之間的交叉分析按分析的方法比率分析與趨勢分析2第一節(jié) 財務(wù)分析概述財務(wù)分析的程序明確財務(wù)分析的目標(biāo)搜集有關(guān)信息資料選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒òl(fā)現(xiàn)財務(wù)管理中存在的問題提出改善財務(wù)狀況的具體方案3第一節(jié) 財務(wù)分析概述判別財務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)以經(jīng)驗數(shù)據(jù)為準(zhǔn)以歷史數(shù)據(jù)為準(zhǔn)以同行業(yè)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)以本企業(yè)預(yù)定數(shù)據(jù)為準(zhǔn)財務(wù)分析的數(shù)據(jù)主要是財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)，但也要結(jié)合其他數(shù)據(jù)，如統(tǒng)計數(shù)據(jù)、成本數(shù)據(jù)、

2、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等。4基本財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表(The Balance Sheet)原理 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益利潤表(The Income Statement)原理 利潤=收入-成本費用現(xiàn)金流量表(The Statement of cash flow)原理 現(xiàn)金凈增加額=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出 =(經(jīng)營活動現(xiàn)金流入-經(jīng)營活動現(xiàn)金流出) +(投資活動現(xiàn)金流入-投資活動現(xiàn)金流出) +(籌資活動現(xiàn)金流入-籌資活動現(xiàn)金流出) 5 資 產(chǎn) 年末數(shù) 期初數(shù) 負(fù)債及股東者權(quán)益 年末數(shù) 期初數(shù) 流動資產(chǎn): 貨幣資金 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 預(yù)付賬款 應(yīng)收股利 應(yīng)收利息 其他應(yīng)收款 存貨 待攤費用一年內(nèi)到期

3、非流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)合計 50 6 8 398 22 0 0 12 119 32 45 8 700 25 12 11 199 4 0 0 22 326 7 4 0 610 流動負(fù)債: 短期借款交易性金融負(fù)責(zé) 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 應(yīng)付職工薪酬 應(yīng)交稅費 應(yīng)付利息 應(yīng)付股利 其他應(yīng)付款 預(yù)提費用一年內(nèi)到期非流動負(fù)債 其他流動負(fù)債 流動負(fù)債合計 60 5 100 10 2 5 12 28 14 9 50 3 300 45 4 109 4 1 4 16 10 13 5 0 5 220 資產(chǎn)負(fù)債表 編制單位:ABC 2007年12月31日 單位:萬元 6資 產(chǎn) 年末數(shù)期初數(shù) 負(fù)債及

4、所有者權(quán)益 年末數(shù)期初數(shù) 非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期股權(quán)投資長期應(yīng)收款固定資產(chǎn)在建工程固定資產(chǎn)清理無形資產(chǎn)開發(fā)支出長期待攤費用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計 資產(chǎn)總計 0 30 1238 18 0 6 5 3 13002000 45 0 955 35 12 8 15 0 1070 1680 非流動負(fù)債：長期借款 應(yīng)付債券 長期應(yīng)付款遞延所得稅負(fù)債 其他非流動負(fù)債非流動負(fù)債合計負(fù)債合計股東權(quán)益： 股本 資本公積 盈余公積 未分配利潤股東權(quán)益合計負(fù)債及股東權(quán)益總計 450 240 50 0 740 1040 100 10 100 750 960 2000 245 2

5、60 60 15 580 800 100 10 40 730 880 1680 7 項 目 本年金額 上年金額 一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價值變動收益 投資收益二、營業(yè)利潤 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 三、利潤總額 減：所得稅費用 四、凈利潤 3000 2644 28 22 46 110 0 0 6 156 45 1 200 64 136 2850 2563 28 20 40 96 0 0 0 163 72 0 235 75 160利潤表編制單位： ABC公司 2007年度 單位：萬元 8 現(xiàn) 金 流 量 表編制單位:A

6、BC公司 2007年度 單位:萬元項目金額一.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2810收到的稅費返還收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金10經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計2820購買商品、接收勞務(wù)支付的現(xiàn)金2363支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金29支付的各項稅費91支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金支出14經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計2497經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3239二.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資收到的現(xiàn)金4 取得投資收益收到的現(xiàn)金6 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額12 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流入小計22 購置固

7、定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金369 投資支付的現(xiàn)金30 支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流出小計399 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-37710三.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資收到的現(xiàn)金- 取得借款收到的現(xiàn)金270 收到其他與籌資活動收到的現(xiàn)金- 籌資活動現(xiàn)金流入小計270 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金20 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金152 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金25 籌資活動現(xiàn)金流出小計197 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額73四.匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等物價的影響五.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額19 加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額37六.期末現(xiàn)金及等價物余額5611補充資料

8、1.將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈利潤136 加:資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊100 無形資產(chǎn)攤銷2 長期待攤費用攤銷 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失(受益以“一”號填列)-11 固定資產(chǎn)報廢損失(受益以“一”號填列) 公允價值變動損失(受益以“一”號填列) 財務(wù)費用(受益以“一”號填列)110 投資損失(受益以“一”號填列)-6 遞延所得稅資產(chǎn)減少(增加以“一”號填列) 遞延所得稅負(fù)債增加(減少以“一”號填列) 存貨的減少(增加以“一”號填列)207 經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少(增加以“一”號填列)-212 經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加(減少以“一”號填列)-

9、3 其他 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額323122.不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 融資租入固定資產(chǎn)3.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況: 現(xiàn)金的期末余額56 減:現(xiàn)金的期初余額37 加:現(xiàn)金等物的期末余額 減:現(xiàn)金增加物的期初余額 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額1913股東權(quán)益變動表編制單位:ABC公司 2007年度 單位:萬元14企業(yè)財務(wù)分析原理目標(biāo)與財務(wù)分析中國企業(yè)的目標(biāo)應(yīng)該是企業(yè)價值最大化企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展?？沙掷m(xù)發(fā)展目標(biāo)在財務(wù)中的體現(xiàn)應(yīng)是：持續(xù)不斷地研制和開發(fā)新產(chǎn)品；持續(xù)不斷地進(jìn)行廣告投入和其他促銷投入持續(xù)不斷地采取降低成本的各種方法持續(xù)不斷地挖掘企業(yè)新的增

10、長點持續(xù)不斷地進(jìn)行人員培訓(xùn)財務(wù)管理的具體目標(biāo)可以是利潤、收入、成本、現(xiàn)金流量等。15第二節(jié) 企業(yè)財務(wù)分析方法企業(yè)償債能力分析企業(yè)盈利能力分析企業(yè)營運能力分析企業(yè)發(fā)展趨勢分析企業(yè)競爭能力分析財務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系16（一）企業(yè)償債能力分析短期償債能力分析17影響短期償債能力的其他因素1.增強短期償債能力的因素(1)可動用的銀行貸款指標(biāo) (2)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn) (3)償債能力的聲譽 2.減弱變現(xiàn)能力的因素 (1)與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債 (2)經(jīng)營租賃合同中承諾的付款 (3)建造合同、長期資產(chǎn)購置合同中的分階段付款18（一）企業(yè)償債能力分析長期償債能力19（一）企業(yè)償債能力分析企業(yè)負(fù)擔(dān)固定財務(wù)支出的

11、能力20（二）企業(yè)營運能力分析21（三）企業(yè)盈利能力分析22（三）企業(yè)盈利能力分析23（四）企業(yè)競爭能力分析主營業(yè)務(wù)利潤比率=主營業(yè)務(wù)利潤/全部利潤研究開發(fā)費用比率=研究開發(fā)費用/銷售收入員工培訓(xùn)費用比率=員工培訓(xùn)費用/銷售收入廣告費用比率=廣告費用/銷售收入市場占有率：本企業(yè)某種商品銷售收入/該種商品市場總量大學(xué)畢業(yè)人數(shù)比率大學(xué)以上畢業(yè)人數(shù)/企業(yè)全部職工人數(shù)24（五）企業(yè)發(fā)展趨勢分析比較財務(wù)報表比較百分比財務(wù)報表比較財務(wù)比率25比較財務(wù)報表26比較百分比財務(wù)報表27比較百分比財務(wù)報表28比較財務(wù)比率29（六）財務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系基本公式30（六）財務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系基本公式31第三節(jié) 企業(yè)經(jīng)營業(yè)

12、績評價企業(yè)業(yè)績評價的基本理論企業(yè)業(yè)績評價方法有關(guān)部門的業(yè)績評價指標(biāo)體系32（一）企業(yè)業(yè)績評價理論企業(yè)業(yè)績評價概念企業(yè)業(yè)績評價是在各單項指標(biāo)的基礎(chǔ)上，按著特定方法進(jìn)行匯總，來測量企業(yè)業(yè)績的一種方法。業(yè)績評價要素評價目標(biāo)評價對象評價指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)評價報告33（一）企業(yè)業(yè)績評價理論業(yè)績評價的作用業(yè)績評價是綜合衡量企業(yè)業(yè)績的一種綜合性方法比單一指標(biāo)更科學(xué)所有者測量經(jīng)營者業(yè)績上級測量下級業(yè)績債權(quán)人測量債務(wù)人業(yè)績業(yè)績評價是獎勵企業(yè)經(jīng)營者的重要依據(jù)獎金、股票、股票期權(quán)34（二）企業(yè)業(yè)績評價方法企業(yè)業(yè)績評價方法很多，這里采用杜邦分析和綜合評分法兩種方法。杜邦分析法35杜邦分析法36杜邦分析法：杜邦恒等式 37（

13、二）企業(yè)業(yè)績評價方法綜合評分法選擇具有代表性的財務(wù)指標(biāo)各種指標(biāo)要兼顧最好選擇高值表示好的指標(biāo)適當(dāng)選擇非財務(wù)指標(biāo)確定各項財務(wù)制表的標(biāo)準(zhǔn)值與標(biāo)準(zhǔn)評分值計算綜合分?jǐn)?shù)38主要指標(biāo)及其標(biāo)準(zhǔn)值和評分值391.財政部企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評價指標(biāo)體系的10個指標(biāo)1.銷售利潤率(權(quán)重為15% )=銷售利潤/銷售凈收入2.總資產(chǎn)報酬率(權(quán)重為15% )=凈利潤/總資產(chǎn)平均值3.資本收益率(權(quán)重為15% )=凈利潤/總資本平均值4.資本保值收益率(權(quán)重為10% )=期末凈資產(chǎn)值/期初凈資產(chǎn)值5.資產(chǎn)負(fù)債率(權(quán)重為5% )=總負(fù)債/總資產(chǎn)401.財政部企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評價指標(biāo)體系的10個指標(biāo)6.流動比率(權(quán)重為5% )=流動資產(chǎn)

14、總值/流動負(fù)債總值7.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(權(quán)重為5% )=賒銷凈銷售額/應(yīng)收帳款平均值8.存貨周轉(zhuǎn)率(權(quán)重為5% )=銷貨成本/存貨平均值9.社會貢獻(xiàn)率(權(quán)重為10% )=社會貢獻(xiàn)額/總資產(chǎn)平均值注:社會貢獻(xiàn)總額=工資+利息費用+勞保退休金及其他福利+稅+凈利潤10.社會累計率(權(quán)重為15% )=上交財政總額/社會貢獻(xiàn)總額412.財政部企業(yè)財務(wù)通則規(guī)定的企業(yè)評價的8個指標(biāo)1.資產(chǎn)負(fù)債率2.流動比率3.速動比率4.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率5.存貨周轉(zhuǎn)率6.資本金利潤率7.營業(yè)收入利潤率8.成本費用利潤率42長期待攤費用攤銷收回投資收到的現(xiàn)金資產(chǎn)減值損失凈資產(chǎn)收益率及其分解的比較全員勞動生產(chǎn)率=工業(yè)增加值/全部

15、職工平均人數(shù)資產(chǎn)負(fù)債表(The Balance Sheet)原理如果指標(biāo)值60%,期權(quán)數(shù)則按下面公式計算：0財政部企業(yè)財務(wù)通則規(guī)定的企業(yè)評價的8個指標(biāo)=利潤總額/成本費用總額1998年主要財務(wù)數(shù)據(jù)比較40如果指標(biāo)值60%,期權(quán)數(shù)則按下面公式計算：業(yè)績評價是獎勵企業(yè)經(jīng)營者的重要依據(jù)加:資產(chǎn)減值準(zhǔn)備杜邦分析法：杜邦恒等式283.中國股份制企業(yè)評價中心 上市公司綜合實力排名指標(biāo)1.企業(yè)資產(chǎn)總額2.凈資產(chǎn)3.營業(yè)收入4.利潤總額5.凈資產(chǎn)利潤率6.每股稅后利潤434.國家統(tǒng)計局、國家計委、國家經(jīng)貿(mào)委對工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益 評價考核規(guī)定7個指標(biāo)1.總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率=(利潤總額+稅金總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額2.

16、資本保值增值率=報告期期末所有者權(quán)益/上年同期期末所有者權(quán)益3.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額4.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額5.成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額444.國家統(tǒng)計局、國家計委、國家經(jīng)貿(mào)委對工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益 評價考核規(guī)定7個指標(biāo)6.全員勞動生產(chǎn)率 全員勞動生產(chǎn)率=工業(yè)增加值/全部職工平均人數(shù)7.產(chǎn)品銷售率 產(chǎn)品銷售率=工業(yè)銷售產(chǎn)值/工業(yè)總產(chǎn)值(現(xiàn)價) 權(quán)數(shù)是根據(jù)前述各項指標(biāo)在綜合經(jīng)濟(jì)效益中的重要程度由專家調(diào)查法確定的。其中:(1)總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率20; (2)資本保值增值率16;(3)資產(chǎn)負(fù)債率12; (4)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率15;(5)成本費用利潤率14; (6)全員勞

17、動生產(chǎn)率10;(7)產(chǎn)品銷售率13.454.國家統(tǒng)計局、國家計委、國家經(jīng)貿(mào)委對工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益 評價考核規(guī)定7個指標(biāo)各項指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值,是參照了我國近期工業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的實際水平及一般標(biāo)準(zhǔn)確定的,其中:(1)總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率10.7%;(2)資本保值增值率120%;(3)資產(chǎn)負(fù)債率60%;(4)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.52%;(5)成本費用利潤率3.71%;(6)全員勞動生產(chǎn)率16500元/人;(7)產(chǎn)品銷售率96%.46工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合指標(biāo)工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合指數(shù)是衡量工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益各個方面在數(shù)量上總體水平的一種特殊相對數(shù)，是反映工業(yè)經(jīng)濟(jì)運行質(zhì)量的綜合指標(biāo)。工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合指標(biāo)=Z(某項指標(biāo)報告期數(shù)值該項指標(biāo)全國標(biāo)準(zhǔn)

18、值該項指標(biāo)權(quán)數(shù))總權(quán)數(shù)由于資產(chǎn)負(fù)債率為逆指標(biāo)，在計算綜合指數(shù)時需分別處理。如果指數(shù)值60%，即可得權(quán)數(shù)12分；如果指標(biāo)值60%,期權(quán)數(shù)則按下面公式計算：即:(指標(biāo)值-不允許值100)(60-不允許值100)12考慮到我國工業(yè)正處于迅速發(fā)展和結(jié)構(gòu)變動之中,上述評價考核體系也許隨之調(diào)整,故該指標(biāo)體系原則上適用于“九五”期間。471998年主要財務(wù)數(shù)據(jù)比較現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額0判別財務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)凈資產(chǎn)收益率及其分解的比較=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流入-經(jīng)營活動現(xiàn)金流出)注:社會貢獻(xiàn)總額=工資+利息費用+勞保退休金及其他福利+稅+凈利潤1998年主要財務(wù)數(shù)據(jù)比較長虹與康佳比較分析案例流動比率(權(quán)重為5% )財政部企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評價指標(biāo)體系的10個指標(biāo)財政部企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評價指標(biāo)體系的10個指標(biāo)資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益財務(wù)費用(受益以“一”號