愛維龍媒XX醫(yī)藥集團(tuán)有限責(zé)任公司戰(zhàn)略咨詢項(xiàng)目

1、愛維龍媒XX醫(yī)藥集團(tuán)有限責(zé)任公司戰(zhàn)略咨詢項(xiàng)目我們的工作進(jìn)展基本完成（本文件的主要內(nèi)容）部分完成（尚未展示）尚未開展在競(jìng)爭(zhēng)激烈、少數(shù)企業(yè)盈利的醫(yī)藥行業(yè)，XX醫(yī)藥集團(tuán)面臨如何實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的挑戰(zhàn)醫(yī)藥市場(chǎng)以高于GDP增長(zhǎng)率7個(gè)百分點(diǎn)的速度快速發(fā)展。然而，市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)減弱了市場(chǎng)的巨大吸引力，品牌的支持成為一些企業(yè)的屏障醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值由四方面因素驅(qū)動(dòng)：產(chǎn)品線管理，經(jīng)營(yíng)狀況，兼并收購(gòu)和規(guī)模效益制藥企業(yè)需要強(qiáng)有力和多元化的產(chǎn)品線管理以保證持續(xù)增長(zhǎng)和抵御外界影響的能力高效的經(jīng)營(yíng)可以建立并維持品牌，擴(kuò)大銷售，降低成本，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線管理的最大價(jià)值并購(gòu)是使企業(yè)增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的唯一途徑下一階段

2、的任務(wù)包括證實(shí)并完善第一階段所建立的模型，根據(jù)搭建的業(yè)務(wù)模型研究多種營(yíng)運(yùn)選擇方案，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值設(shè)計(jì)重組方略附錄X001年中國(guó)藥品市場(chǎng)總額964億元，從生產(chǎn)廠商到終端零售價(jià)值增加了6X%X001年中國(guó)藥品市場(chǎng)RMB 億元非處方藥處方藥總計(jì)595714964資料來源： 中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)；AAA分析X0356X主要醫(yī)藥市場(chǎng)分布在東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，其中超過60億元的六省市代表中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)的半壁江山60億4560億3045億1530億015億 經(jīng)統(tǒng)計(jì)，藥品市場(chǎng)價(jià)值在此范圍的省（自治區(qū)/直轄市）數(shù)為零資料來源：中國(guó)衛(wèi)生年鑒X001 ；中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)；AAA分析市場(chǎng)總量為490億元，市場(chǎng)份額50化學(xué)藥及

3、處方藥仍占市場(chǎng)大部分份額資料來源：X001年中國(guó)醫(yī)藥統(tǒng)計(jì)年報(bào)； 中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)；AAA分析75XX1X790174按中成藥及化學(xué)藥分的中國(guó)藥品市場(chǎng)按處方藥及非處方藥分的中國(guó)藥品市場(chǎng)RMB 億元中國(guó)處方藥市場(chǎng)最顯著的特點(diǎn)是大比重的全身用抗感染藥物市場(chǎng)X001年中國(guó)處方藥市場(chǎng)比重全身用抗感染藥物占中國(guó)藥品市場(chǎng)的三分之一前三大類(全身用抗感染藥物、消化系統(tǒng)及代謝藥和心血管系統(tǒng)藥物）占藥品市場(chǎng)近60市場(chǎng)資料來源： 中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)；AAA分析3X.4%1X.9%1X.1%7.X%6.4%6.3%5.6%3.0%X.6%X.6%X.4%1.4%0.8%0.6%3.5%0.3%X001年處方化學(xué)藥制劑按

4、銷售收入排序的前X0位品種，其中大部分為抗感染類藥品資料來源：全國(guó)醫(yī)藥信息工作年會(huì)（X00X）；中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)；AAA分析排序藥品名稱銷售額（億元）*排序藥品名稱銷售額（億元）*1注射用青霉素13.311注射用磷霉素X.4X嚴(yán)迪片5.61X亞胺培南-西司他丁X.13阿莫西林膠囊5.413注射用頭孢拉定X.04注射用安芐西林5.X14阿莫西林（顆粒劑）1.85乙酰水楊酸腸溶膠囊4.315復(fù)方美沙芬片1.86注射用頭孢唑林4.X16非那雄胺片1.737葡萄糖輸液3.917復(fù)方碳酸氫鈉片1.688美施康定（硫酸嗎啡）3.118降壓0號(hào)1.649氯化鈉輸液X.619格列吡嗪片1.6310羅紅霉素膠囊

5、X.5X0乙酰螺旋霉素1.5* 流通平均價(jià)格X000及X001批準(zhǔn)的新藥以四五類藥為主，藥品市場(chǎng)越大競(jìng)爭(zhēng)也越激烈新藥類別組成資料來源：國(guó)家藥品監(jiān)督管理局中國(guó)醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)； “我國(guó)批準(zhǔn)生產(chǎn)、臨床研究和行政保護(hù)藥品（X001年）”，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委醫(yī)藥工業(yè)信息中心站；中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)；AAA分析獲批準(zhǔn)新藥總數(shù)約1,400個(gè)目錄在競(jìng)爭(zhēng)激烈、少數(shù)企業(yè)盈利的醫(yī)藥行業(yè)，XX醫(yī)藥集團(tuán)面臨如何實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的挑戰(zhàn)醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值由四方面因素驅(qū)動(dòng)：產(chǎn)品線管理，經(jīng)營(yíng)狀況，兼并收購(gòu)和規(guī)模效益醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值鏈正在發(fā)生一些分解活動(dòng)。長(zhǎng)期來看，醫(yī)藥流通和零售將獨(dú)立于藥品生產(chǎn)之外制藥企業(yè)需要強(qiáng)有力和多元化的產(chǎn)品線管理以保證持續(xù)增長(zhǎng)

6、和抵御外界影響的能力高效的經(jīng)營(yíng)可以建立并維持品牌，擴(kuò)大銷售，降低成本，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線管理的最大價(jià)值并購(gòu)是使企業(yè)增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的唯一途徑下一階段的任務(wù)包括證實(shí)并完善第一階段所建立的模型，根據(jù)搭建的業(yè)務(wù)模型研究多種營(yíng)運(yùn)選擇方案，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值設(shè)計(jì)重組方略附錄全球醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值鏈正發(fā)生著一系列的變革Source: QQ銷售生產(chǎn)分銷研發(fā)合同研究組織（CRO，專門從事后期臨床研究的研究機(jī)構(gòu)）的發(fā)展研發(fā)公司對(duì)前景看好的藥品發(fā)放生產(chǎn)許可主要的沖擊來自分銷環(huán)節(jié)的獨(dú)立藥品共同推廣協(xié)議及合同銷售組織使藥品銷售發(fā)生在原創(chuàng)企業(yè)之外連鎖藥店成為一種獨(dú)立的零售業(yè)務(wù)更好的合約設(shè)計(jì)及執(zhí)行醫(yī)藥銷售隊(duì)伍覆蓋

7、面的規(guī)模勞動(dòng)力技能的專業(yè)化信息技術(shù)價(jià)值鏈的變革驅(qū)動(dòng)力全球的主要制藥企業(yè)都不同程度在分解著各自的價(jià)值鏈，中國(guó)也會(huì)順應(yīng)這一趨勢(shì)的變化大型制藥企業(yè)Novo Nordisk, Schering AGMerck, Pfizer, Aventis集成的生物技術(shù)Amgen, Immunex, Celltech早期生物技術(shù)Vertex, Transgene, Ceres中型制藥企業(yè)處方藥Watson, Barr分銷McKesson, Cardinal制藥企業(yè)生物技術(shù)公司分銷商/藥店藥店Watson, Duane Read制藥企業(yè)XX醫(yī)藥集團(tuán), 哈藥, 立珠制藥企業(yè)價(jià)值鏈角色世界中國(guó)銷售生產(chǎn)分銷研發(fā)價(jià)值鏈的分解

8、創(chuàng)造了一些獨(dú)特的角色，他們各有不同的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素全球行業(yè)分布圖生物技術(shù)公司處方藥制藥企業(yè)分銷商混合制藥企業(yè)（兼有處方藥和非處方藥）成功的生物技術(shù)公司價(jià)值驅(qū)動(dòng)力：強(qiáng)大的產(chǎn)品線及研發(fā)管理處方藥價(jià)值驅(qū)動(dòng)力：強(qiáng)大的運(yùn)營(yíng)能力，供應(yīng)鏈，流程及劑型的創(chuàng)新分銷商價(jià)值驅(qū)動(dòng)力：規(guī)模，供應(yīng)鏈，并購(gòu)制藥企業(yè)價(jià)值驅(qū)動(dòng)力：產(chǎn)品線，規(guī)模，研發(fā)管理，銷售管理，并購(gòu)醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展主要有三種驅(qū)動(dòng)因素，規(guī)模效應(yīng)對(duì)它們都有不同程度的影響運(yùn)營(yíng)并購(gòu)產(chǎn)品線管理規(guī)模產(chǎn)品線管理的重要性:擁有一系列具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)或品牌的未來產(chǎn)品是發(fā)展的基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)的重要性：在生產(chǎn)、營(yíng)銷及銷售領(lǐng)域具備一系列能力，以增加現(xiàn)有產(chǎn)品和未來產(chǎn)品線的價(jià)值并購(gòu)/戰(zhàn)略聯(lián)盟的重要性：

9、正確選擇目標(biāo)，快速有效整合為統(tǒng)一體的能力規(guī)模的重要性:能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)品及產(chǎn)品線管理的最大價(jià)值（主要通過研發(fā)和銷售的規(guī)模優(yōu)勢(shì)），同時(shí)增加在行業(yè)的影響力價(jià)值創(chuàng)造目錄在競(jìng)爭(zhēng)激烈、少數(shù)企業(yè)盈利的醫(yī)藥行業(yè)，XX醫(yī)藥集團(tuán)面臨如何實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的挑戰(zhàn)醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值由四方面因素驅(qū)動(dòng)：產(chǎn)品線管理，經(jīng)營(yíng)狀況，兼并收購(gòu)和規(guī)模效益制藥企業(yè)需要強(qiáng)有力和多元化的產(chǎn)品線管理以保證持續(xù)增長(zhǎng)和抵御外界影響的能力XX醫(yī)藥集團(tuán)下屬的制藥企業(yè)大部分只有一兩種盈利藥品，其中包括一些已經(jīng)處于成熟期，利潤(rùn)逐漸下滑的產(chǎn)品，這給企業(yè)發(fā)展帶來的極大的風(fēng)險(xiǎn)另一方面，集團(tuán)的產(chǎn)品組合包括處于不同生命周期，不同種類的藥品，為未來發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)高效的經(jīng)營(yíng)

10、可以建立并維持品牌，擴(kuò)大銷售，降低成本，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線管理的最大價(jià)值并購(gòu)是使企業(yè)增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的唯一途徑下一階段的任務(wù)包括證實(shí)并完善第一階段所建立的模型，根據(jù)搭建的業(yè)務(wù)模型研究多種營(yíng)運(yùn)選擇方案，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值設(shè)計(jì)重組方略附錄必須積極培育現(xiàn)有的和未來的產(chǎn)品以保證發(fā)展的需要收入目前總量的百分比新劑型的非處方藥藥品，延長(zhǎng)特許體系屬于不同TCR的處于研發(fā)階段的幾種藥品X00%100%X004X006X008X003X005X007新的非處方藥藥品：建立新的特許體系TCR B, 藥品1：已培育的產(chǎn)品，利潤(rùn)的主要來源TCR A, 藥品1: 被藥品X替代TCR A，藥品X：下一代的藥品

11、替換了藥品1管理今天的產(chǎn)品以使銷售最大，成本最小采用新劑型和渠道繼續(xù)今天的成功，同時(shí)推出后階段的產(chǎn)品線建立品牌，營(yíng)銷和產(chǎn)品研究能力，為明天的發(fā)展奠定基礎(chǔ)搭建增長(zhǎng)平臺(tái)需要采取的措施舉例具有創(chuàng)造性擴(kuò)展的產(chǎn)品劑型可以有效延長(zhǎng)產(chǎn)品的生命周期扶他林劑型的產(chǎn)品線管理美元， 百萬(wàn)歐洲市場(chǎng)示例050100150X00X50300350-6-5-4-3-X-101X345年度 (相對(duì)于專利過期）片劑栓劑緩釋片凝膠劑產(chǎn)品線管理 雙鶴雙鶴現(xiàn)有的產(chǎn)品線： 主打產(chǎn)品：處方藥 降壓0號(hào)- 溫和增長(zhǎng)大輸液 過渡消費(fèi)氧氟殺星系列 快速升級(jí)換代 其他產(chǎn)品：處方藥 聯(lián)磺片 ，維生素E未來的開發(fā)產(chǎn)品計(jì)劃： 以天然藥物為主非處方藥

12、溫胃舒/養(yǎng)胃舒未來發(fā)展的主要問題：現(xiàn)有穩(wěn)定性和溫和增長(zhǎng)性的產(chǎn)品所創(chuàng)造的利潤(rùn)無法滿足資本市場(chǎng)的期望處方藥品種缺乏重點(diǎn)的后續(xù)產(chǎn)品非處方藥天然藥物產(chǎn)品所面臨的市場(chǎng)具有不確定性X0億產(chǎn)品線管理 紫竹紫竹的現(xiàn)有產(chǎn)品線： 主打產(chǎn)品：處方藥和非處方藥 非處方藥 毓婷：溫和增長(zhǎng)處方藥 米非司酮：衰退（占銷售75%，利潤(rùn)90%）其他主要產(chǎn)品：未來的開發(fā)產(chǎn)品： 非處方藥非處方藥 悅可婷未來發(fā)展的主要問題：面臨的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)壓力越來越大銷售渠道的改造， 目前的銷售分布與常規(guī)的藥品消耗分布有一定差異市場(chǎng)的覆蓋面積不足產(chǎn)品的組合有待優(yōu)化10億產(chǎn)品線管理 萬(wàn)輝萬(wàn)輝的現(xiàn)有產(chǎn)品線 ： 主打產(chǎn)品：處方藥 糖適平 （占銷售75%，利

13、潤(rùn)90%，溫和增長(zhǎng)） 其他產(chǎn)品：非處方藥 環(huán)利 未來的開發(fā)產(chǎn)品計(jì)劃： 以處方藥為主糖尿病系列產(chǎn)品小兒藥品和鎮(zhèn)熱解痛未來發(fā)展的主要問題：現(xiàn)有的產(chǎn)品單一，外界的價(jià)格變動(dòng)（政府降價(jià)等）可能對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)形成嚴(yán)重影響現(xiàn)有的現(xiàn)金流無法保證新產(chǎn)品順利推廣的需要在未來新藥的推廣中，醫(yī)藥代表是潛在的發(fā)展瓶頸10億產(chǎn)品線管理 賽科賽科的現(xiàn)有產(chǎn)品線： 主打產(chǎn)品：處方藥威氏克 衰退原料藥 調(diào)整未來的開發(fā)產(chǎn)品：處方藥壓氏達(dá) 威氏克的升級(jí)產(chǎn)品纈沙坦煙酸釋緩片未來發(fā)展的主要問題：現(xiàn)有的主要產(chǎn)品單一，企業(yè)經(jīng)營(yíng)形成的再投資能力不足銷售的渠道尚不健全，有效的銷售覆蓋面積不足在未來新藥的推廣中，醫(yī)藥代表是潛在的發(fā)展瓶頸10億產(chǎn)品線

14、管理 XX集團(tuán)XX醫(yī)藥集團(tuán)的現(xiàn)有產(chǎn)品線：以處方藥為主各企業(yè)均有1-3個(gè)主要的產(chǎn)品未來的產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃：以在同品種內(nèi)升級(jí)能力為主增加0TC所占的比重未來發(fā)展的主要問題：處方藥管理的改革（醫(yī)藥分家、招標(biāo)采購(gòu)）給XX醫(yī)藥集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)帶來巨大的不確定性缺乏整體的產(chǎn)品線規(guī)劃， 5-10年內(nèi)的產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃處于空白狀態(tài)在未來新藥的推廣中，醫(yī)藥代表是潛在的發(fā)展瓶頸年增長(zhǎng)率為11%所需增長(zhǎng)為36%未來增長(zhǎng)來源？40億產(chǎn)品的分析方法及分析領(lǐng)域市場(chǎng)層次分析方法說明藥品藥品種適應(yīng)癥藥品大類處方藥及非處方藥醫(yī)藥市場(chǎng)總體情況發(fā)展趨勢(shì)總體情況發(fā)展趨勢(shì)發(fā)展趨勢(shì)大類組成及比重驅(qū)動(dòng)力適合的示例適合的示例適合的示例市場(chǎng)處方藥非處方藥全

15、身用抗感染藥物 消化系統(tǒng)及代謝藥心血管系統(tǒng)藥物神經(jīng)系統(tǒng)藥物水熱量電解質(zhì)平衡抗腫瘤和免疫調(diào)節(jié)劑口腔全身激素制劑血液和造血系統(tǒng)藥物雜類呼吸系統(tǒng)用藥生殖泌尿系統(tǒng)和性激素肌肉骨骼系統(tǒng)皮膚病用藥診斷用藥感覺系統(tǒng)藥物抗寄生蟲藥殺驅(qū)蟲劑抗酸藥及潰瘍抗痙攣止吐藥肝膽保護(hù)藥瀉藥抗肥胖消化合成酶糖尿病藥物維生素 口服降糖胰島素類格列喹酮阿卡波糖重組人胰島素中性胰島素分析領(lǐng)域中國(guó)藥品市場(chǎng)在未來3年將以每年15.3%的速度增長(zhǎng)，非處方藥比重從1/5增加到1/3中國(guó)藥品市場(chǎng)RMB億元8409641,1111,X811,4781,703非處方藥處方藥總體資料來源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒X001；中國(guó)人口年鑒X001；中國(guó)衛(wèi)生年鑒X

16、001；IMS Health；AAA分析CAGR15.3%經(jīng)濟(jì)因素人口因素國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值持續(xù)增長(zhǎng)衛(wèi)生醫(yī)療支出持續(xù)增長(zhǎng)城市人口比例增加人口增加CAGR9.6%CAGR34.3%經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及由此帶來的醫(yī)療支出增長(zhǎng)是拉動(dòng)中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素之一GDP（RMB億元）資料來源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒X001；中國(guó)衛(wèi)生年鑒X001；AAA分析醫(yī)療支出中國(guó)未來整體藥品市場(chǎng)藥類比重將更接近世界其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的藥類比重X000年人口普查發(fā)現(xiàn)，中國(guó)城鄉(xiāng)人口超重率分別增加了40和 54選擇精細(xì)的食物、久坐的生活方式和承受更多的心理壓力，成為目前高血壓病持續(xù)上升的重要原因。迄今為止，中國(guó)高血壓患者已逾1億，涉

17、及數(shù)千萬(wàn)個(gè)家庭，并且仍然呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)之勢(shì)。 -醫(yī)藥行業(yè)報(bào)告 X00X/6/30在使用減肥藥品的人群中， 53.8%的被訪問者擁有高等學(xué)歷，30.8%的被訪問者擁有高中學(xué)歷，15.4%的被訪問者擁有初中學(xué)歷 - 譯自IMS Health疾病組成變化新的藥物及治療方法醫(yī)療觀念習(xí)慣新華社信息:美國(guó)一些生物科技公司看準(zhǔn)了許多人怕打針?biāo)鶐淼纳虣C(jī)，競(jìng)相研究開發(fā)取代針筒的代替品，包括將注射用的藥物吸入體內(nèi)。 許多醫(yī)生期盼能盡快通過審查。此間專家認(rèn)為，這些公司的申請(qǐng)若獲得批準(zhǔn)，其他藥廠會(huì)試圖將其他注射式藥物改為噴射式，包括治療癌癥的藥物；這項(xiàng)突破不僅能減少病人的痛苦，而且可能是生物科技業(yè)的一大商機(jī)。 - 新

18、藥網(wǎng)對(duì)比其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，中國(guó)處方藥市場(chǎng)將如何變化？資料來源：IMS Health - Drug Monitor；AAA分析處方藥市場(chǎng)比重（）全身抗感染消化及代謝心血管神經(jīng)系統(tǒng)水熱量電解質(zhì)平衡腫瘤免疫調(diào)節(jié)全身激素制劑血液造血系統(tǒng)呼吸系統(tǒng)生殖泌尿性激素肌肉骨骼皮膚診斷用藥感覺系統(tǒng)寄生蟲雜類我們預(yù)測(cè)的結(jié)果，X005年中國(guó)處方藥各大藥類均有不同幅度的增長(zhǎng)處方藥市場(chǎng)RMB億元資料來源：AAA分析處方藥市場(chǎng)總體CAGR(01-05) 9.6%4%1X%14%11%6%9%3%16%X3%6%X3%19%X5%X8%0%6%X005年中國(guó)處方藥市場(chǎng)比重X6.5%13.9%14.1%7.6%5.5%6

19、.X%4.4%4.1%X.X%3.7%1.9%1.3%1.1%3.0%3.7%經(jīng)分析，我們認(rèn)為到X005年中國(guó)處方藥市場(chǎng)的組成將保留大部分中國(guó)市場(chǎng)的特性，并有向臺(tái)灣及日本市場(chǎng)靠攏的趨勢(shì)資料來源：IMS Health - Drug Monitor；AAA分析處方藥比重變化790億元1139億元0.X%XX醫(yī)藥集團(tuán)在各藥品大類中的能力評(píng)估藥品類別XX醫(yī)藥集團(tuán)能力說明全身用抗感染藥物 雙鶴的奧復(fù)星、利復(fù)星、聯(lián)磺片等產(chǎn)品處于市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈消化系統(tǒng)及代謝藥萬(wàn)輝的糖適平等產(chǎn)品特點(diǎn)鮮明，處于明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；雙鶴的維生素生產(chǎn)具有一定的規(guī)模心血管系統(tǒng)藥物雙鶴的降壓0號(hào)、賽科的威氏克等產(chǎn)品市場(chǎng)知名度

20、高、銷售利潤(rùn)穩(wěn)步提高神經(jīng)系統(tǒng)藥物產(chǎn)量很小，利潤(rùn)率很低水、熱量、電解質(zhì)平衡藥雙鶴的大輸液產(chǎn)品規(guī)模效益顯著，銷售額全國(guó)第一并穩(wěn)步上升抗腫瘤和免疫調(diào)節(jié)劑目前規(guī)模很小，毛利率低，萬(wàn)輝準(zhǔn)備發(fā)展該類產(chǎn)品全身用激素類制劑（不含性激素）沒有產(chǎn)品生產(chǎn)血液和造血系統(tǒng)藥物沒有產(chǎn)品生產(chǎn)呼吸系統(tǒng)用藥雙鶴和紫竹該類產(chǎn)品的總產(chǎn)量不足1000萬(wàn)，但毛利率較高生殖泌尿系統(tǒng)和性激素類藥物紫竹的計(jì)生系列產(chǎn)品不斷推陳出新，市場(chǎng)占有率很高，品牌深入人心肌肉骨骼系統(tǒng)沒有產(chǎn)品生產(chǎn)皮膚病用藥萬(wàn)輝的環(huán)利具有一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，銷售量不斷上升診斷用藥沒有產(chǎn)品生產(chǎn)感覺系統(tǒng)藥物沒有產(chǎn)品生產(chǎn)抗寄生蟲藥、殺蟲劑和驅(qū)蟲劑沒有產(chǎn)品生產(chǎn)雜類沒有產(chǎn)品生產(chǎn)4311

21、111113X X3 X5X1 低3 中5 高分析市場(chǎng)總量及發(fā)展速度，不同情景戰(zhàn)略決策不同。心血管、消化及代謝等領(lǐng)域是應(yīng)進(jìn)一步考慮的領(lǐng)域X001年處方藥銷售 (RMB 億)X001-X005 CAGR%資料來源：中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)；AAA分析雜類寄生蟲感覺系統(tǒng)診斷用藥皮膚肌肉骨骼生殖泌尿性激素呼吸系統(tǒng)血液造血系統(tǒng)全身激素制劑腫瘤免疫調(diào)節(jié)水熱量電解質(zhì)平衡神經(jīng)系統(tǒng)心血管消化及代謝全身抗感染0%5%10%15%X0%X5%30%X04060801001X01401X334531XXX11111未來領(lǐng)導(dǎo)者: 尋找機(jī)會(huì)吸引力強(qiáng)：戰(zhàn)略優(yōu)先發(fā)展慢: 保持優(yōu)勢(shì)成本競(jìng)爭(zhēng):整合進(jìn)一步考慮目錄在競(jìng)爭(zhēng)激烈、少數(shù)企業(yè)盈利

22、的醫(yī)藥行業(yè)，XX醫(yī)藥集團(tuán)面臨如何實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的挑戰(zhàn)醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值由四方面因素驅(qū)動(dòng)：產(chǎn)品線管理，經(jīng)營(yíng)狀況，兼并收購(gòu)和規(guī)模效益制藥企業(yè)需要強(qiáng)有力和多元化的產(chǎn)品線管理以保證持續(xù)增長(zhǎng)和抵御外界影響的能力高效的經(jīng)營(yíng)可以建立并維持品牌，擴(kuò)大銷售，降低成本，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線管理的最大集團(tuán)下屬制藥企業(yè)有潛力提高運(yùn)營(yíng)績(jī)效然而，建立一個(gè)優(yōu)良的、覆蓋全國(guó)的銷售隊(duì)伍，達(dá)到固定成本的協(xié)同效應(yīng)可以帶來更大的效益。完全一體化將會(huì)達(dá)到15%的利潤(rùn)率并購(gòu)是使企業(yè)增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的唯一途徑下一階段的任務(wù)包括證實(shí)并完善第一階段所建立的模型，根據(jù)搭建的業(yè)務(wù)模型研究多種營(yíng)運(yùn)選擇方案，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值設(shè)計(jì)重組方略附錄一定

23、規(guī)模的銷售隊(duì)伍是擴(kuò)大藥品潛在銷售的必不可少的條件輝瑞：銷售額與銷售隊(duì)伍的規(guī)模全世界銷售額10億美元Lipitor*ZoloftViagra*NorvascDiflucan 藥品推出后經(jīng)過的年份1996199X199819901991 3X00X000500017001800 藥品推出年份藥品推出時(shí)銷售隊(duì)伍的規(guī)模* 在全球市場(chǎng)Lipitor比Viagra具有更大的潛力 高效的經(jīng)營(yíng)使XX醫(yī)藥集團(tuán)可以有效收回市場(chǎng)推廣的投資和其他固定成本價(jià)格推出產(chǎn)品時(shí)間折扣大戰(zhàn)價(jià)格回升，利潤(rùn)率增加新企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)格重新面臨下降壓力甲公司的成本結(jié)構(gòu)乙公司的成本結(jié)構(gòu)藥品的價(jià)格趨勢(shì)(價(jià)格的百分比)公司甲的利潤(rùn)率/盈利

24、期間公司乙的利潤(rùn)率/盈利期間運(yùn)營(yíng)效率的管理 企業(yè)效率的管理：目前集團(tuán)內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)效率，從資金使用效率和產(chǎn)出率兩方面而言，均有明顯差異資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率勞動(dòng)生產(chǎn)率萬(wàn)元/人凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)回報(bào)率資料來源：XX醫(yī)藥集團(tuán)及其分子公司；AAA分析萬(wàn)輝的指標(biāo)偏低的主要因素是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中歷史形成的負(fù)債比例過高紫竹的負(fù)債比例較低，實(shí)收資本的比例中的固定資產(chǎn)股價(jià)過高是導(dǎo)致凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低則主要因素雙鶴工業(yè)目前的員工人數(shù)過高是平均勞動(dòng)生產(chǎn)率偏低的原因萬(wàn)輝的銷售和管理費(fèi)用過高形成負(fù)利潤(rùn),是資產(chǎn)回報(bào)率為負(fù)的原因運(yùn)營(yíng)效率的管理 銷售收入的分配：同行業(yè)代表之間的差異可以更清楚的指明XX醫(yī)藥集團(tuán)現(xiàn)有管理水平的差距各下屬工業(yè)企業(yè)間的比

25、較行業(yè)內(nèi)比較資料來源：中國(guó)醫(yī)藥數(shù)字圖書館；XX醫(yī)藥集團(tuán)及其分子公司；AAA分析運(yùn)營(yíng)效率潛在的改善空間：僅利用企業(yè)內(nèi)部比較得出的最佳實(shí)踐，集團(tuán)整體便可實(shí)現(xiàn)1億元的利潤(rùn)改善空間雙鶴（工業(yè)）紫竹萬(wàn)輝賽科制造費(fèi)用固定銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)利潤(rùn)改善空間百萬(wàn)各企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)集團(tuán)的各項(xiàng)固定開支息稅前利潤(rùn)改善75運(yùn)營(yíng)效率潛在的改善空間：如果可以有效的發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，集團(tuán)通過整體調(diào)配企業(yè)資源可實(shí)現(xiàn)億元的利潤(rùn)改善空間雙鶴（工業(yè)）紫竹萬(wàn)輝賽科制造費(fèi)用固定銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)利潤(rùn)改善空間各企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)集團(tuán)的各項(xiàng)固定開支百萬(wàn)息稅前利潤(rùn)改善18X目錄在競(jìng)爭(zhēng)激烈、少數(shù)企業(yè)盈利的醫(yī)藥行業(yè)，XX醫(yī)藥集

26、團(tuán)面臨如何實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的挑戰(zhàn)醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值由四方面因素驅(qū)動(dòng)：產(chǎn)品線管理，經(jīng)營(yíng)狀況，兼并收購(gòu)和規(guī)模效益制藥企業(yè)需要強(qiáng)有力和多元化的產(chǎn)品線管理以保證持續(xù)增長(zhǎng)和抵御外界影響的能力高效的經(jīng)營(yíng)可以建立并維持品牌，擴(kuò)大銷售，降低成本，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線管理的最大價(jià)值并購(gòu)是使企業(yè)增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的唯一途徑下一階段的任務(wù)包括證實(shí)并完善第一階段所建立的模型，根據(jù)搭建的業(yè)務(wù)模型研究多種營(yíng)運(yùn)選擇方案，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值設(shè)計(jì)重組方略附錄兼并收購(gòu)使醫(yī)藥行業(yè)集中程度逐步提高，企業(yè)以高于行業(yè)的速度快速增長(zhǎng)X001年醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)所占市場(chǎng)份額分布%通過兼并收購(gòu)，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，大企業(yè)從而獲得了更高的市場(chǎng)份額市

27、場(chǎng)份額行業(yè)規(guī)模行業(yè)增長(zhǎng)帶來的企業(yè)銷售增長(zhǎng)企業(yè)原有的銷售擴(kuò)大市場(chǎng)份額產(chǎn)生的額外銷售增長(zhǎng)市場(chǎng)份額增長(zhǎng)- 大約6-8%行業(yè)銷售增長(zhǎng) 大約15%通過兼并收購(gòu)帶來的市場(chǎng)份額增加使企業(yè)的銷售增長(zhǎng)速度高于行業(yè)水平排名目錄在競(jìng)爭(zhēng)激烈、少數(shù)企業(yè)盈利的醫(yī)藥行業(yè)，XX醫(yī)藥集團(tuán)面臨如何實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的挑戰(zhàn)醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值由四方面因素驅(qū)動(dòng)：產(chǎn)品線管理，經(jīng)營(yíng)狀況，兼并收購(gòu)和規(guī)模效益制藥企業(yè)需要強(qiáng)有力和多元化的產(chǎn)品線管理以保證持續(xù)增長(zhǎng)和抵御外界影響的能力高效的經(jīng)營(yíng)可以建立并維持品牌，擴(kuò)大銷售，降低成本，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線管理的最大價(jià)值并購(gòu)是使企業(yè)增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的唯一途徑下一階段的任務(wù)包括證實(shí)并完善第一階段所建

28、立的模型，根據(jù)搭建的業(yè)務(wù)模型研究多種營(yíng)運(yùn)選擇方案，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值設(shè)計(jì)重組方略附錄下一階段的任務(wù)確認(rèn)對(duì)現(xiàn)有的產(chǎn)品增長(zhǎng)率的分析和運(yùn)營(yíng)效率的改善分析量化策略定位和各類能力改善所對(duì)穩(wěn)定增長(zhǎng)率所產(chǎn)生的影響量化收購(gòu)合并策略對(duì)穩(wěn)定增長(zhǎng)率所產(chǎn)生的影響分析各種業(yè)務(wù)成長(zhǎng)方式所可能產(chǎn)生的利弊重點(diǎn)發(fā)展工業(yè)還是商業(yè)進(jìn)一步發(fā)掘現(xiàn)有的能力還是培育新的能力(包括研發(fā)、成本競(jìng)爭(zhēng)能力、銷售隊(duì)伍的建設(shè)和品牌）自然增長(zhǎng)還是合并增長(zhǎng)提供一些滿足這些業(yè)務(wù)目標(biāo)可行的企業(yè)組織架構(gòu)模型目錄在競(jìng)爭(zhēng)激烈、少數(shù)企業(yè)盈利的醫(yī)藥行業(yè)，XX醫(yī)藥集團(tuán)面臨如何實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的挑戰(zhàn)醫(yī)藥行業(yè)的價(jià)值由四方面因素驅(qū)動(dòng)：產(chǎn)品線管理，經(jīng)營(yíng)狀況，兼并收購(gòu)和規(guī)模效益制藥企業(yè)需

29、要強(qiáng)有力和多元化的產(chǎn)品線管理以保證持續(xù)增長(zhǎng)和抵御外界影響的能力高效的經(jīng)營(yíng)可以建立并維持品牌，擴(kuò)大銷售，降低成本，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線管理的最大價(jià)值并購(gòu)是使企業(yè)增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的唯一途徑下一階段的任務(wù)包括證實(shí)并完善第一階段所建立的模型，根據(jù)搭建的業(yè)務(wù)模型研究多種營(yíng)運(yùn)選擇方案，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值設(shè)計(jì)重組方略附錄OTC市場(chǎng)中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)新藥資源藥品主要類別X001年非處方藥市場(chǎng)總計(jì)174億元，其中鎮(zhèn)咳感冒及抗過敏類藥物比重最大X001年非處方藥零售市場(chǎng)總計(jì)174億RMB資料來源：Nicholas Hall Co；AAA分析鎮(zhèn)咳感冒及抗過敏類非處方藥占市場(chǎng)的五分之一五大類非處方藥占非處方藥品市

30、場(chǎng)份額超過60進(jìn)入中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)的新藥資源也將成為驅(qū)動(dòng)中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)發(fā)展的動(dòng)力中國(guó)創(chuàng)新藥國(guó)外創(chuàng)新藥專利到期藥在過去兩年，有X85個(gè)一二類新藥獲得批準(zhǔn)，占全部新藥的X1在X000X004年，已有或?qū)⒁@得美國(guó)FDA批準(zhǔn)的新藥數(shù)量預(yù)計(jì)超過600個(gè)在X000X004年，美國(guó)專利到期藥超過X50個(gè)，價(jià)值估計(jì)為X106億元RMB資料來源：國(guó)家藥品監(jiān)督管理局中國(guó)醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)；Med Ad News；Warburg Dillon Read；FDA Orange Book短期增長(zhǎng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)影響低影響中等影響中等影響高創(chuàng)新藥及專利到期藥預(yù)示中國(guó)疾病治療領(lǐng)域潛在的重大變化皮膚肌肉骨骼生殖泌尿性激素呼吸系統(tǒng)血液造血系統(tǒng)

31、腫瘤免疫調(diào)節(jié)神經(jīng)系統(tǒng)心血管消化及代謝全身抗感染*0X04060801001X0140160010X03040506070中國(guó)關(guān)注領(lǐng)域 (X年獲批準(zhǔn)的創(chuàng)新藥)西方關(guān)注領(lǐng)域 (5年將獲批準(zhǔn)的創(chuàng)新藥)西方專利到期藥（5年內(nèi)）全身抗感染消化及代謝心血管神經(jīng)系統(tǒng)腫瘤免疫調(diào)節(jié)血液造血系統(tǒng)呼吸系統(tǒng)生殖泌尿性激素肌肉骨骼皮膚010X030405060-10X03040506070中國(guó)關(guān)注領(lǐng)域 (X年獲批準(zhǔn)的創(chuàng)新藥)資料來源：AAA分析* 包括艾滋病治療藥物X000及X001年批準(zhǔn)的一二類新藥比重表明中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)（科研單位）新藥創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域資料來源：國(guó)家藥品監(jiān)督管理局中國(guó)醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)； “我國(guó)批準(zhǔn)生產(chǎn)、臨床研究和行政保護(hù)藥品（X001年）”，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委醫(yī)藥工業(yè)信息中心站；AAA分析大部分為生物制劑最近5年在美國(guó)已獲或?qū)@批準(zhǔn)的新藥數(shù)量（估計(jì)）資料