直投基金的培訓(xùn)

1、直投基金的培訓(xùn)1目 錄一、省政府政策出臺的背景及意義二、選擇適合自身發(fā)展的資本市場三、齊魯股交板塊介紹及掛牌條件四、已經(jīng)出臺的政策以及補貼文件2一、省政府政策出臺的背景及意義3山東省金改22條引進(jìn)培育種子基金、風(fēng)險投資基金、私募股權(quán)基金、并購基金、產(chǎn)業(yè)投資基金及各類資產(chǎn)管理公司等，促進(jìn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，培植新的經(jīng)濟增長點。省政府要求山東中泰新天使創(chuàng)業(yè)投資基金、魯信資本市場發(fā)展股權(quán)投資基金兩只子基金投資于區(qū)域性股權(quán)交易市場（齊魯股交中心）掛牌企業(yè)（含基金投資后掛牌的企業(yè)）比例不低于60%。間接融資非法集資數(shù)額 個人：20萬以上 單位：100萬以上人數(shù) 個人：30人以上 單位：150人以上民間借貸銀行

2、 加快發(fā)展直接融資，2017年年底直接融資比重提高到20%以上。進(jìn)入資本市場的直接融資資產(chǎn)證券化股權(quán)融資債券融資股權(quán)定增股權(quán)質(zhì)押6不規(guī)范 加快發(fā)展直接融資，2017年年底直接融資比重提高到20%以上。 規(guī)范化公司制改制，是指按照企業(yè)上市掛牌的要求改制成規(guī)范的股份有限公司。 夏耕副省長在全省規(guī)模企業(yè)規(guī)范化公司制改制培訓(xùn)班上的講話 規(guī)范化公司制改制，是指按照企業(yè)上市掛牌、發(fā)行債券等進(jìn)入和利用資本市場的最低標(biāo)準(zhǔn)和基本要求按照公司法等法律法規(guī)的要求進(jìn)行全面規(guī)范，改制成規(guī)范化的股份有限公司。 李永健主任在全省規(guī)模企業(yè)規(guī)范化公司制改制培訓(xùn)班上的講話規(guī)模企業(yè)改制一個標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到上市掛牌的要求。一個核心規(guī)范。這是

3、實現(xiàn)上市掛牌目標(biāo)的前提和基礎(chǔ)。一個路徑規(guī)范之后對接資本市場（上市掛牌）。這三個方面構(gòu)成一個有機的整體，沒有標(biāo)準(zhǔn)我們會迷失方向，不夯實基礎(chǔ)那是空中樓閣，不進(jìn)入資本市場就失去了改制的意義。規(guī)范化公司制改制目的和基本路線圖:規(guī)范進(jìn)入資本市場（主板IPO，新三板，四板齊魯股權(quán)交易中心）依托資本市場實現(xiàn)借力發(fā)展善于搶抓機遇是一個成功企業(yè)家智慧和魄力重要體現(xiàn)減免多項費用享受政府補貼得到政策扶持歷史遺留問題在改制中盡情的享受政策紅利11載體市場 中國證監(jiān)會區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法第四條規(guī)定區(qū)域性股權(quán)市場不得為其運營機構(gòu)所在地省級行政區(qū)劃外的企業(yè)提供服務(wù)。 齊魯股權(quán)交易中心是山東省政府唯一批準(zhǔn)的區(qū)域性股

4、權(quán)交易市場交投不活躍作用不明顯了解不透徹12 激活各類經(jīng)濟要素，推動經(jīng)濟平穩(wěn)增長和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革順利實施。 這是省政府推動資本市場發(fā)展和重點產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級十五條財政政策措施的重頭戲，事關(guān)2016年全省“三去一降一補”任務(wù)目標(biāo)的完成，必須上升到全局高度和政治高度，全力以赴抓好貫徹落實?？傊?3二、選擇適合自身發(fā)展的資本市場發(fā)展多層次資本市場主板（中小板）創(chuàng)業(yè)板新三板區(qū)域性市場（齊魯股權(quán)）進(jìn)入資本市場的途徑不選貴的，只選對的適合自己的，就是正確的主板創(chuàng)業(yè)板四板（齊魯股權(quán)）三板（新三板）16三、齊魯股交板塊介紹及掛牌條件 投資融資交易結(jié)算登記托管培育孵化信息匯集金融創(chuàng)新掛牌交易平臺登記托管平臺綜合展

5、示平臺互聯(lián)網(wǎng)金融平臺精選板成長板眾創(chuàng)板科技板掛牌交易平臺19精選板掛牌條件（1）依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營兩年以上的股份有限公司注冊資本已足額繳納治理結(jié)構(gòu)完善，經(jīng)營運作規(guī)范具有持續(xù)經(jīng)營能力，不存在重大償債、擔(dān)保等風(fēng)險20精選板條件（2）相關(guān)指標(biāo)應(yīng)符合下列條件之一： （一）最近兩年營業(yè)收入在3000萬元以上，或最近一年營業(yè)收入不低于2000萬元。（二）戰(zhàn)略投資者以股權(quán)形式投入擬掛牌公司的投資額不少于300萬元。（三）最近兩年凈利潤累計不少于300萬元且持續(xù)盈利，或最近一年凈利潤不低于200萬元。（四）高新技術(shù)企業(yè)。（五）戰(zhàn)略新興行業(yè)、新商業(yè)模式、科技創(chuàng)新型中的優(yōu)勢企業(yè)。（六）擁有核心技術(shù)企業(yè)（其中1項以

6、上發(fā)明專利且轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品成果）符合(四)(五)(六)項要求的企業(yè)存續(xù)期應(yīng)滿12個月以上。21科技板？一、進(jìn)入省科技廳目錄二、科技部門推薦三、9月10日開板四、22四、已經(jīng)出臺的政策以及補貼文件2015年4月，省政府出臺關(guān)于加快推動規(guī)模企業(yè)規(guī)范化公司制改制的意見（魯政發(fā)20158號）2015年起,每年改制比例不低于10%,到2019年末,實現(xiàn)全省50%以上的規(guī)模企業(yè)完成規(guī)范化公司制改制。支持推動符合條件的改制企業(yè)進(jìn)入齊魯股權(quán)交易中心掛牌融資。企業(yè)改制過程中，在辦理土地、房產(chǎn)權(quán)屬過戶時，企業(yè)僅發(fā)生組織形式變化的免收交易手續(xù)費。因改制發(fā)生并購、重組等，落實相關(guān)稅收優(yōu)惠。因改制而需要補交的各項稅款，經(jīng)審

7、核批準(zhǔn)后可暫緩繳納相關(guān)稅款。規(guī)改政策介紹2015年8月，淄博市人民政府關(guān)于貫徹落實魯政發(fā)20158號文件加快推動規(guī)模企業(yè)規(guī)范化公司制改制的實施意見（淄政發(fā)20158號）到2019年底，力爭實現(xiàn)全市50%以上規(guī)模企業(yè)完成規(guī)范化公司制改制，鼓勵成功改制的企業(yè)股權(quán)集中托管至齊魯股權(quán)交易中心。行政部門設(shè)立改制專門窗口，開辟“綠色通道”統(tǒng)一受理企業(yè)改制事項。設(shè)立2億元股權(quán)投資引導(dǎo)基金，支持企業(yè)在齊魯股權(quán)交易中心掛牌融資。優(yōu)先安排政府專項扶持資金、優(yōu)先項目立項。規(guī)改政策介紹2016年4月，省政府出臺山東省人民政府關(guān)于減輕企業(yè)稅費負(fù)擔(dān)降低財務(wù)支出成本的意見 （魯政發(fā)201610號）對規(guī)模以上企業(yè)進(jìn)行規(guī)范化公

8、司制改制，聘請符合省有關(guān)部門規(guī)定條件的中介機構(gòu)產(chǎn)生的審計費、評估費、律師費等，按照實際發(fā)生額的50%給予補助，按同級財政單戶企業(yè)最高補助20萬元。對在齊魯股權(quán)交易中心掛牌且進(jìn)行直接融資的企業(yè)，按10萬元/戶給予一次性補助。規(guī)改政策介紹2016年6月，淄博市政府出臺淄博市人民政府關(guān)于支持齊魯股權(quán)交易中心發(fā)展的意見（淄政發(fā)201610號文）規(guī)模企業(yè)改制中產(chǎn)生的中介機構(gòu)費用可按實際發(fā)生額的50%予以補助，按市和區(qū)縣財政比例單戶最高補助20萬元。對于在齊魯股權(quán)交易中心掛牌且進(jìn)行直接融資的企業(yè)，在享受省級10萬元/戶補助的基礎(chǔ)上，按市和區(qū)縣財政比例再給予20萬/戶的補助。規(guī)改政策介紹省級引導(dǎo)基金配套服務(wù)

9、 省政府設(shè)立省直投基金，委托山東財金投資集團和山東發(fā)展投資控股集團投資運營，對2016年7月1日至年底前到齊魯股權(quán)交易中心精選板掛牌的企業(yè)，每家給予不高于300萬元的股權(quán)投資支持。省政府要求山東中泰新天使創(chuàng)業(yè)投資基金、魯信資本市場發(fā)展股權(quán)投資基金兩只子基金投資于區(qū)域性股權(quán)交易市場（齊魯股交中心）掛牌企業(yè)（含基金投資后掛牌的企業(yè)）比例不低于60%。省政府要求省級引導(dǎo)基金下設(shè)的多只母基金及其子基金，按照自身投資方向和要求，都要推動其投資企業(yè)進(jìn)入齊魯股交中心掛牌。省政府要求建立投資基金和銀行信貸投貸聯(lián)動機制，引導(dǎo)銀行等金融機構(gòu)放大倍數(shù)跟進(jìn)引導(dǎo)基金投資的掛牌企業(yè)。28 省直投基金介紹29省直投基金，是

10、根據(jù)推動資本市場發(fā)展和重點產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級財政政策措施（魯政發(fā)201620號）文件指導(dǎo)，由省財政出資設(shè)立，以股權(quán)投資方式運營，投資于齊魯股權(quán)交易中心掛牌企業(yè)的政策性基金。省直投基金的資金由省級政府引導(dǎo)基金安排。30省直投基金所涉及的相關(guān)政策，是根據(jù)山東省人民政府關(guān)于運用政府引導(dǎo)基金促進(jìn)股權(quán)投資加快發(fā)展的意見（魯政發(fā)201417號）、山東省省級股權(quán)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法（魯政辦發(fā)201444號）、推動資本市場發(fā)展和重點產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級財政政策措施（魯政發(fā)201620號）、山東省政府引導(dǎo)基金直投基金管理暫行辦法(征求意見稿)等文件，及省政府相關(guān)專題會議紀(jì)要整理匯總。31省直投基金投資的投資機構(gòu)：根據(jù)山東

11、省政府引導(dǎo)基金直投基金管理暫行辦法(征求意見稿)的規(guī)定，本次省直投基金的投資主體為山東財金投資集團有限公司山東發(fā)展投資控股集團有限公司以上兩家公司作為受托投資機構(gòu)，根據(jù)省財政廳的授權(quán)代行出資人職責(zé)，充分行使出資人在盡職調(diào)查、估值和投資決策等方面的授權(quán)。32省直投基金投資的投資范圍：8月11日，郭樹清省長主持專題會議，根據(jù)本次會議議定的省直投基金的投資范圍包括：精選板掛牌企業(yè)為原則股份有限公司為原則，有限責(zé)任公司需出具改制承諾由具備證券從業(yè)資格的會所推薦掛牌到2016年底前掛牌的企業(yè)33省直投基金投資的投資方式：采取股權(quán)投資方式，具體而言：類優(yōu)先股純股權(quán)投資以會計師事務(wù)所出具的審計報告確定的每股

12、凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)企業(yè)不同意類優(yōu)先股方式以投資金額除以每股凈資產(chǎn)作為折股數(shù)量入股雙方洽談，市場化估值定價投資協(xié)議約定，以年化5%的形式每年分紅以評估定價折股入股投資協(xié)議約定，投資期限原則上為五年，期后以大股東回購或股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出投資協(xié)議約定，投資期限原則上為5年，期后以股權(quán)轉(zhuǎn)讓等市場化方式退出34省直投基金投資的投資金額：采取靈活的投資方式，具體根據(jù)企業(yè)的意愿、企業(yè)的規(guī)模、企業(yè)的質(zhì)地，平均額度為每家300萬元，可以一家10萬元，也可以一家500萬元。原則上基金投資后在企業(yè)中持股比例不超過30%。35省直投基金投資的投貸聯(lián)動：建立投資基金和銀行信貸投貸聯(lián)動機制，引導(dǎo)銀行等金融機構(gòu)放大倍數(shù)跟進(jìn)省引導(dǎo)基金及參股子基金投資的掛牌企業(yè)項目，被投資掛牌企業(yè)不能按期償還的銀行貸款，引導(dǎo)基金可按20%的比例代償，并可相應(yīng)轉(zhuǎn)為對項目企業(yè)的股權(quán)投資。36省直投基金投資的投后要求：（1）只行使股東會重大決策權(quán)，一般不派出董事、監(jiān)事，不干預(yù)企業(yè)日常經(jīng)營。（2）企業(yè)的董事會、監(jiān)事會等會議決議，應(yīng)向投資機構(gòu)報備，便于及時掌握企業(yè)重大決策事項。（3）企業(yè)每年向財金集團和發(fā)展集團報告經(jīng)審計的年度財務(wù)報告。37省直投基金投資的投資退出：（1）針對類優(yōu)先股方式的投資，由