《商業(yè)銀行經營管理學》課件第9章 商業(yè)銀行業(yè)績評價

1、第9章 商業(yè)銀行業(yè)績評價學習目標 本章的學習目的是探索并運用一系列分析工具，對銀行的金融狀況進行分析，以便使管理者與公眾認識到銀行內部存在的至關重要的問題，并找出解決這些問題的方法。9.1 商業(yè)銀行業(yè)績評價目標銀行業(yè)績評價是商業(yè)銀行運用一組財務指標和一定的評估方法，對其經營目標實現(xiàn)程度進行考核、評價的過程。在對銀行業(yè)績考評時，必須要解決三個方面的問題：第一是銀行的長期經營目標是什么，用什么指標來代表銀行的長期經營目標；第二是在服從銀行長期經營目標的基礎上如何設計銀行的業(yè)績評價指標體系；第三是采用何種方法對銀行進行業(yè)績評價。股東利益最大化 在不同時期，由于經營的環(huán)境和條件不同，銀行的經營目標可能

2、會出現(xiàn)明顯的差異，但其長期經營目標是基本一致的，這就是股東利益最大化。這也是優(yōu)先于其它目標的最重要的目標。 股東以持有銀行股權的方式投資銀行，是為了獲得投資收益。如果銀行不能滿足股東的投資收益要求，當前的投資者會棄銀行股票而去，這不僅會損害銀行的信譽，也將導致銀行在募集新的股本時遭致困難。 因此從銀行管理者的角度來看，股東利益最大化是所有管理和經營活動的核心。而這一目標又可以通過對銀行價值的衡量來予以反映。銀行的價值也就是銀行股東的財富。 從經濟學角度看，銀行的價值可以用下列公式計算： V= E（Dn）/ (1+r)n式中：V代表銀行股票的價值，它實際是銀行股東對該銀行投資后所能夠獲得的未來現(xiàn)

3、金收益的現(xiàn)值（Present Value of Future Cash Flows）；E(Dn)代表n期的預期現(xiàn)金收入或預期利潤；r代表與風險正相關的折現(xiàn)率，亦即投資報酬率。進一步地，預期的現(xiàn)金收入又可一分解成： E(Dn)=RnCnHnTn其中：Rn為銀行的總收入，Cn是銀行負債的成本，Hn是日常管理成本，Tn是稅收成本。這些變量均是對未來第n期的預測值。折現(xiàn)利率r也可以分解為兩個部分：預期的無風險利率i和與銀行資產負債相聯(lián)系的風險酬金g，即：r= ig 從理論上看，用經濟學方法來評價銀行的價值是準確客觀的，但從公式也可以看出，它的計算并非易事，因為對銀行未來收益、收益期限和風險程度的精確測

4、量非常困難。因此，如果金融市場充分有效，銀行經營中的所有信息都在股票的價格上得到了充分的反映，也可以通過銀行股票的價格反映銀行的價值。即：V=PN其中：P是銀行股票的市場價格；N是銀行股票的數(shù)量。9.2銀行財務報表資產負債表銀行損益表銀行現(xiàn)金流量表銀行表外業(yè)務9.3商業(yè)銀行績效評價指標商業(yè)銀行績效評價體系是一組財務比率指標，計算和分析這些比率的過程也就是財務分析的過程。在財務分析的過程中，要運用各種信息之間的關系，評估銀行過去和現(xiàn)在的財務狀況和經營成果，預測銀行將來的前景。一般說來，財務分析的主要方法是比率分析法，即結合資產負債表、損益表及其它財務報表的相關項目，采用對比的方法進行分析。財務報

5、表的分析按實現(xiàn)銀行經營總目標過程中所受的制約因素分為四類，即盈利性比率指標、流動性比率指標、風險比率指標和清償力及安全性比率指標。1.盈利性比率指標盈利性比率指標是用來衡量商業(yè)銀行運用資金賺取收益同時控制成本費用支出的能力。盈利性指標的核心是資產收益率和股本回報率，利用這兩個財務指標及其它派生財務比率指標可較準確地認識銀行的獲利能力。1）資產收益率（ROA）。資產收益率是銀行純利潤與全部資產凈值之比，其計算公式為：資產收益率= 純利潤/資產總額100%資產收益率指標將資產負債表、損益表中相關信息有機結合起來，是銀行運用其全部資金獲取利潤能力的集中體現(xiàn)。2）營業(yè)利潤率。營業(yè)利潤率排除了特殊項目的

6、影響，更準確地體現(xiàn)了銀行經營效率，計算表達式為：營業(yè)利潤率= 稅后營業(yè)利潤/資產總額100%由損益表可以看出，銀行營業(yè)利潤來自于經營活動中各項利息收入和非利息收入，不受證券交易、調整會計政策、設備盤盈盤虧等不常發(fā)生的營業(yè)外活動影響，是銀行經營能力和成果的真實情況。因而營業(yè)利潤率指標反映了銀行真實、穩(wěn)定的獲利能力。3）銀行凈利差率。銀行利息收入是其主要收入來源，利息支出是其主要成本支出項目，因此利差收入是影響商業(yè)銀行經營業(yè)績的關鍵因素。銀行凈利差率的主要計算公式為：銀行凈利差率= （利息收入利息支出）盈利資產盈利資產指那些能帶來利息收入的資產。銀行總資產中，除去現(xiàn)金資產、固定資產外，均可看作盈利

7、資產，在計算中分母也應采取平均值。4）非利息凈收入率。非利息凈收入率不只是銀行獲利能力的標志，同時也反映出銀行的經營管理效率，計算表達式為：非利息凈收入率= （非利息收入非利息支出）資產總額由損益表中可知，銀行非利息收入來自于手續(xù)費和傭金收入，獲得這類收入不需要相應增加資產規(guī)模，較高的非利息凈收入會明顯提高銀行資產收益率。非利息支出包括提取貸款損失準備、員工薪金、折舊等間接費用，同銀行管理效率直接相關，因而較高的非利息凈收入率意味著相對較低的各類間接費用開支，表明銀行管理效率良好。5）銀行利潤率。計算表達式為：銀行利潤率= 純利潤/總收入100%由計算式中可以看出，該指標反映了銀行收入中有多大

8、比例被用做各項開支，又有多大比例被作為可以發(fā)放股利或再投資的利潤保留下來，該比例越高，說明銀行獲利能力越強。6）權益報酬率（ROE）。又稱凈值收益率、股東投資收益報酬率等，計算表達式為：權益報酬率= 純利潤/資本總額100%該指標反映了銀行資本的獲利程度，是銀行資金運用效率和財務管理能力的綜合體現(xiàn)，同股東財富直接相關，受到銀行股東的格外重視。2.流動性比率指標流動性在任何企業(yè)經營中都是盈利性和安全性之間的平衡杠桿。商業(yè)銀行由于自身不尋常的資產負債結構，更易受到流動性危機的威脅，這也是銀行將流動性指標從一般風險指標中分離出來的原因。流動性指標反映了銀行的流動性供給和各種實際的或潛在的流動性需求之

9、間的關系。銀行流動性供給在資產方和負債方均可存在，如銀行拆入資金或出售資產都可以獲得一定的流動性。流動性需求則可通過申請貸款和提存等形式作用與資產負債兩個方面，因而流動性指標在設計時應綜合考慮銀行資產和負債兩方面情況。 1）現(xiàn)金資產比例（現(xiàn)金資產/資產總值）。該指標是銀行所持現(xiàn)金資產與全部資產之比，現(xiàn)金資產具有完全的流動性，可隨時應付各種流動性需求。該比例高反映出銀行流動性狀況較好，抗流動性風險能力較強。然而，現(xiàn)金資產一般是無利息收入的，如果現(xiàn)金資產比例太高，則銀行盈利資產下降，影響收益。2）國庫券持有比例（國庫券/資產總值）。國庫券是銀行二級準備資產的重要組成部分，對銀行流動性供給有較大作用

10、。一方面國庫券自身有較強的變現(xiàn)能力，銀行出售國庫券可直接獲得流動性供給，另一方面，國庫券是一種被普遍接受的抵押品，銀行可以用其進行質押貸款，即持有國庫券也可產生間接的流動性供給。該比值越高，銀行的流動性越好。3）持有證券比例（證券資產/資產總值）。單純應用該指標判斷銀行流動性具有很大局限。這主要是因為證券的變現(xiàn)能力同其市場價值密切相關，在市場利率上升時，證券市價下跌，特別是一些長期證券難以按購入成本和記賬價值流轉出去，因此分析持有證券給銀行提供的流動性時，須結合指標市值/面值評判。一般情況下，市值/面值比例越低，說明銀行所持有證券的變現(xiàn)力越低，從中可獲得的流動性供給越小。4）貸款資產比例（貸款

11、/資產總值）。該指標是銀行貸款資產與全部資產的比值。貸款是銀行主要盈利資產，其流動性較差，該比值較高，反映銀行資產結構中流動性較差部分所占比例較大，流動性相對不足。另一方面，貸款內部各組成部分又具有不同的流動性。其中一年內到期的貸款在一個營業(yè)周期內自動清償，可以帶來相應的現(xiàn)金流入，提供一定的流動性，因而可以用一年內到期貸款/總貸款作為貸款資產比例的補充指標，補充指標值越高，說明銀行貸款中流動性較強部分所占比例較大，銀行的流動性狀況越好。上述指標14主要從資產項目來反映銀行的流動性。小銀行受其規(guī)模、市場地位的影響，一般依靠提高資產的流動性來應付各種流動性風險，因而在對小銀行進行績效分析時，這四個

12、指標具有較大意義。5）易變負債比例（易變負債/負債總值）。該指標反映了銀行負債方面的流動性風險情況，比值越高，說明銀行面臨的潛在流動性需求規(guī)模較大且不穩(wěn)定。6）短期資產/易變負債。該指標衡量了銀行最可靠的流動性供給和最不穩(wěn)定的流動性需求之間的對比關系，比值越高，說明銀行的流動性狀況越好。指標56主要從負債方面考慮商業(yè)銀行流動性情況。在運用這兩個指標進行銀行業(yè)績分析時必須注意銀行的規(guī)模，一些大銀行，特別是地處金融中心的大銀行，在經營中更多地利用增加短期負債來獲取流動性，小銀行依靠資產變現(xiàn)取得流動性，因而對于規(guī)模不同的銀行，同一指標數(shù)值所反映的流動性狀況可以有較大差異。7）預期現(xiàn)金流量比。該指標是

13、預計現(xiàn)金流入與流出之比值，設計時考慮了一些表外項目的影響，可以彌補指標16的不足。銀行現(xiàn)金流出包括正常貸款發(fā)放、證券投資、支付提存等項目，還包括預計貸款承諾需實際滿足的部分及預計的其它或有負債一旦發(fā)生需要支付的部分。現(xiàn)金流入包括貸款收回、證券到期所得或償付、預期中的證券出售及各類借款和存款的增加等。指標值大于1的不同值，顯示該銀行未來流動性可能有所提高的程度。3.風險比率指標在財務管理和財務分析中，風險被定義為預期收入的不確定性，這種收入的不確定性會降低企業(yè)價值。商業(yè)銀行面臨復雜多變的經營環(huán)境，收益水平受多種因素的干擾，風險指標將這些因素做了分類，并定量反映了商業(yè)銀行面臨的風險程度和抗風險能力

14、。1）利率風險。當前的商業(yè)銀行業(yè)務日益多樣化，成為“金融百貨公司”，以多種金融服務獲取收益。但從根本上來看，銀行主要收入來源仍然是各種生息資產，成本項目主要是為融資而發(fā)生的利息支出。市場利率的被動往往會引發(fā)銀行利差收入以至全部營業(yè)收入的波動，這就是利率風險。資金配置不同的銀行面對相同的利率波動所受影響是不同的，即利率風險暴露不同，這種差別可以通過以下兩個利率風險指標度量：（1）利率風險缺口=利率敏感性資產-利率敏感性負債；（2）利率敏感比例=利率敏感性資產/利率敏感性負債。利率敏感資產是指收益率可隨市場利率變動重新調整的資產，如浮動利率貸款。以相同的方式可以定義利率敏感性負債。在應用上述兩個指

15、標分析時，應注意保持計算式中資產負債期限上的一致。指標（1）、（2）在含義上是一致的。當缺口為0或比值為1時，銀行不存在利率風險暴露，利差收益不受利率運動影響，其它指標值均意味著存在利率風險暴露。樣本銀行指標值與均衡值（0或1）偏差越大，銀行面臨的利率風險越大。 2）信用風險銀行的信用風險指銀行貸款或投資的本金、利息不能按約得到償付的風險。（1）貸款凈損失/貸款余額。貸款凈損失是已被銀行確認并沖銷的貸款損失與其后經一定的收帳工作重新收回部分的差額，反映了信用風險造成的貸款資產真實損失情況。該指標衡量了銀行貸款資產的質量狀況，比值越大，說明銀行貸款資產質量越差，信用風險程度越高。（2）低質量貸款

16、/貸款總額。低質量貸款由三部分組成：一是逾期貸款，指超過償還期90天尚未收回的貸款；其次是可疑貸款，確認標志是債務人未能按約支付利息，這往往是債務人財務狀況惡化、最終無力償還本息的先兆；最后是重組貸款資產。低質量貸款的信用風險程度很高，是產生未來貸款損失的主要根源。該指標是對指標（1）的補充，估計了潛在的貸款損失，比值越高，銀行貸款中信用風險越大，未來發(fā)生的可能的貸款損失越大。（3）貸款損失準備/貸款損失凈值。貸款損失準備來自于銀行歷年稅前利潤，是對為來可能出現(xiàn)的貸款損失的估計，并可以彌補貸款資產損失。該項指標比值越高，表明銀行抗信用風險的能力越強。（4）貸款損失保障倍數(shù)。該指標是當期利潤加上

17、貸款損失準備金后與貸款凈損失之比，比值越大，說明銀行有充分的實力應付貸款資產損失，可以減少貸款損失對銀行造成的不利影響。上述指標集中考察了銀行貸款資產的風險狀況，并未對證券投資進行信用風險評估，這是因為銀行所持有的證券以政府債券為主，信用風險程度相對較低。3）欺詐風險、內部貸款比例銀行經營中會遭受內部人員的欺詐或舞弊行為所產生的風險，這類風險稱為欺詐風險。欺詐風險一般沒有直接的度量指標，往往用其它指標間接反映，例如，內部貸款比例。該指標是銀行對其股東或經營管理人員的貸款與總貸款之比，粗略衡量了由內部交易所帶來的可能的欺詐風險程度。一般而言，欺詐風險與該指標數(shù)量呈正相關關系。4.清償力和安全性比

18、率指標銀行清償力是指銀行運用其全部資產償付債務的能力，反映了銀行債權人所受保障的程度，清償力充足與否也極大地影響銀行的信譽。從恒等式“凈值=資產負債”來看，銀行清償力不足或者資不抵債的直接原因是資產損失過大，致使凈值小于零，負債不能得到完全保障。但清償力不足的根本原因是資本金不足，未能與資產規(guī)模相匹配，因而傳統(tǒng)的清償力指標主要著眼于資本充足情況。具體指標有：1）凈值/資產總額該項比值越高，表明銀行清償能力越強。該指標是一項傳統(tǒng)指標，優(yōu)點是計算方便。隨著銀行業(yè)務的不斷發(fā)展，其資產和負債結構有了很大改變，不同資產所面臨的風險有較大差異，資產規(guī)模和資產可能遭受的損失之間不再只是一種簡單的比例關系，故

19、該指標的有效性有所下降。2）凈值/風險資產風險資產是總資產對現(xiàn)金資產、政府債券和對其它銀行的債權扣除后剩余的部分。將這些無風險資產扣除后，該指標更多地體現(xiàn)了資本吸收資產損失的保護性功能，能較準確地反映銀行清償力。3）巴塞爾協(xié)議中資本充足率指標隨著銀行業(yè)務的發(fā)展，銀行資產種類越來越多，風險資產的風險程度不同，有必要對其不同的風險程度進行考核；尤其是表外業(yè)務的發(fā)展，其風險的存在是顯而易見的，并且該風險已嚴重威脅到銀行經營的安全，有必要把其納入到清償力考核指標內。4）資產增長率與核心資本增長率。該指標主要反映銀行清償能力的變化情況。一般情況下，銀行資產增長率低于核心資本增長率，說明銀行的清償能力加強

20、；反之，銀行的清償能力減弱。這組指標也可用于銀行間比較清償力大小。5）現(xiàn)金股利/利潤。銀行的凈值中占比最大的是利潤的累積，現(xiàn)金股利是銀行利潤的凈流出。這項指標越高，表示銀行的利潤累積能力越差，清償力和安全性都會受到一定的影響。9.4績效的評價方法對于銀行績效的分析，首先可以通過將上述的指標比率與本行歷史同期、上期及銀行同業(yè)進行比較，以得出銀行的發(fā)展狀況及在同業(yè)中的位置。除此之外，將上述指標尤其是盈利性指標進行解析也可以對銀行經營狀況做一個基本評價。9.4.1比率分析法比率分析法以上述指標體系為核心，從盈利能力、流動性、風險性和清償力及安全性四個方面對銀行經營業(yè)績分別做出評價，最后形成完整的結論

21、。比率分析法的核心是績效評價指標，但孤立的指標數(shù)據(jù)是毫無意義的，并不能說明銀行業(yè)績的好壞，必須在比較中才能發(fā)揮作用。比較的形式主要有同業(yè)比較和趨勢比較。將一家商業(yè)銀行的績效評價指標值與同業(yè)平均水平進行橫向比較，可以反映出該行的經營中的優(yōu)勢與不足。利用連續(xù)期間對指標值進行比較，可以看出該銀行的經營發(fā)展趨勢，并對未來情況做出預測。在實際分析中，同業(yè)比較和趨勢比較應結合起來使用。在應用財務比率進行績效評價時，也應注意到銀行規(guī)模上的差異，很多情況下，績效評價指標的差異來自于規(guī)模差異以及相應經營方法上的不同，不能等同于經營業(yè)績之間的差距。最后，在利用財務比率分析時，還應注意表外業(yè)務的情況，如經濟環(huán)境的變

22、化、利率走勢等外部因素。 比率分析法舉例：9.4.2杜邦分析法綜合分析法，是將銀行的經營業(yè)績看作一個系統(tǒng)，從系統(tǒng)內盈利能力和多風險因素的相互制約關系入手進行分析。銀行的經營業(yè)績是一各包括多個因素的完整系統(tǒng)，其內部因素相互依存、相互影響，比率分析方法人為地將銀行業(yè)績分為4個方面，割裂了相互間聯(lián)系。綜合分析法彌補了這種不足，將銀行盈利能力和風險狀況結合起來對銀行業(yè)績做出評價。杜邦分析法是一種典型的綜合分析法，其核心是凈值收益率（ROE），該指標有極強的綜合性。1. 兩因素的杜邦財務分析兩因素的杜邦財務分析是杜邦分析的基本出發(fā)點，集中體現(xiàn)了其分析思想，其模型為：ROE= ROAEM其中：ROE：股東

23、收益率（Return on Equity）ROA：資產收益率（Return on Assets）EM：股本乘數(shù)（Equity Multiplier）=資產總額/股本賬戶總額，反映銀行資金管理效率。ROE是股東所關心的與股東財富直接相關的重要指標，上面的兩因素模型顯示，ROE受資產收益率（ROA）和股本乘數(shù)（EM）的共同影響，資產收益率（ROA）是銀行盈利能力的集中體現(xiàn)，它的提高會帶來ROE的提高，即ROE指標間接反映了銀行的盈利能力。ROE指標也可體現(xiàn)銀行的風險狀況。提高股本乘數(shù)（EM），可以改善ROE水平，但也帶來更大風險。一方面，股本乘數(shù)（EM）加大，銀行凈值比重降低，清償力風險加大，資產損失較易導致銀行破產清算