中科寒武紀(jì)2022年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票發(fā)行方案論證分析報(bào)告

1、證券簡(jiǎn)稱：寒武紀(jì)證券代碼：688256中科寒武紀(jì)科技股份（北京市海淀區(qū)知春路7號(hào)致真大廈D座16層1601房）2022年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票發(fā)行方案論證分析報(bào)告六、本次發(fā)行方案的公平性、合理性本次發(fā)行方案已經(jīng)公司第一屆董事會(huì)第三十二次會(huì)議審議通過(guò)。發(fā)行方案的 實(shí)施將有利于公司持續(xù)穩(wěn)定的開(kāi)展，有利于增加全體股東的權(quán)益，符合全體股東 的利益。本次發(fā)行方案及相關(guān)文件在交易所網(wǎng)站及指定的信息披露媒體上進(jìn)行披露， 保證了全體股東的知情權(quán)。公司將召開(kāi)審議本次發(fā)行方案的股東大會(huì)，全體股東均可對(duì)公司本次發(fā)行方 案進(jìn)行公平的表決。股東大會(huì)就本次發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的 股東所持表決權(quán)的三分之二

2、以上通過(guò)，中小投資者表決情況將單獨(dú)計(jì)票，公司股 東可通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)或網(wǎng)絡(luò)表決的方式行使股東權(quán)利。七、本次發(fā)行對(duì)原股東權(quán)益或者即期回報(bào)攤薄的影響以及填補(bǔ)的具體 措施（一）本次發(fā)行對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響本次向特定對(duì)象發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前上市公司總股本的20%（含 20%）,即8,016.293萬(wàn)股，且向特定對(duì)象發(fā)行A股股票的募集資金總額不超過(guò) 265,000.00萬(wàn)元。本次發(fā)行完成后，公司總股本將有所增加，凈資產(chǎn)規(guī)模也將有 所提升。由于本次發(fā)行局部募集資金投資工程存在一定的實(shí)施周期，經(jīng)濟(jì)效益存在 一定的滯后性，因此短期內(nèi)公司每股收益等指標(biāo)可能被攤薄。1 測(cè)算假設(shè)及前提（D 假設(shè)本次發(fā)行于202

3、2年11月完成。該完成時(shí)間僅用于計(jì)算本次發(fā)行 對(duì)攤薄即期回報(bào)的影響，最終以經(jīng)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)并實(shí)際發(fā)行完成時(shí)間為準(zhǔn)。假設(shè)本次發(fā)行數(shù)量為不超過(guò)公司發(fā)行前總股本的20%,即不超過(guò) 8,016.293萬(wàn)股，本次募集資金總額不超過(guò)人民幣265,000.0（）萬(wàn)元，暫不考慮發(fā) 行費(fèi)用等影響。在預(yù)測(cè)公司總股本時(shí)，以本次發(fā)行前總股本為基礎(chǔ)，僅考慮本次發(fā) 行股份的影響，不考慮轉(zhuǎn)增、回購(gòu)、股份支付及其他因素導(dǎo)致股本發(fā)生的變化。10（3）本次發(fā)行股票的數(shù)量、募集資金金額、發(fā)行時(shí)間僅為基于測(cè)算目的假設(shè)，最終以實(shí)際發(fā)行的股份數(shù)量、發(fā)行結(jié)果和實(shí)際日期為準(zhǔn)。 假設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)開(kāi)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場(chǎng)情況等方面 沒(méi)有發(fā)

4、生重大變化。本測(cè)算未考慮本次發(fā)行募集資金到賬后，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況 （如財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收益）等的影響。（6）在預(yù)測(cè)公司凈資產(chǎn)時(shí)，未考慮凈利潤(rùn)、現(xiàn)金分紅之外的其他因素對(duì)凈 資產(chǎn)的影響。假設(shè)本次發(fā)行后公司2022年12月31日歸屬母公司所有者權(quán)益 =2022年期初歸屬于母公司所有者權(quán)益+2022年歸屬于母公司的凈利潤(rùn)-2021年 度現(xiàn)金分紅額+本次向特定對(duì)象發(fā)行募集資金總額。（7） 2021年度公司經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為-82,494.94萬(wàn)元， 扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為-111,074.96萬(wàn)元。假設(shè)2022 年度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)、扣除非經(jīng)常性損益后

5、歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn) 在2021年基礎(chǔ)上按照增虧15%、持平、減虧15%三種情況測(cè)算。2對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響基于上述假設(shè)，本次發(fā)行對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響測(cè)算如下:本次募集資金總額（萬(wàn)元）265,000.00本次向特定對(duì)象發(fā)行股份數(shù)量（萬(wàn)股）8,016.293工程2021年度 /2021 年 12 月31日2022年度/2022年12月31日本次發(fā)行前本次發(fā)行后期末總股本（萬(wàn)股）40,010.0040,081.46548,097.758情形1 : 2022年度實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于 上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)較2021年度增虧15%歸屬于普通股

6、股東的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-82,494.94-94,869.18-94,869.18扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-111,074.96-127,736.20-127,736.20基本每股收益（元/股）-2.06-2.37-2.33稀釋每股收益（元/股）-2.06-2.37-2.33扣除非經(jīng)常性損益后基本每股收益（元/股）-2.78-3.19-3.1411注：基本每股收益和稀釋每股收益的計(jì)算按照公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)那么第9扣除非經(jīng)常性損益后稀釋每股收益（元/股）-2.78-3.19-3.14情形2 ： 2022年度實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)

7、常性損益后歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)較2021年度持平歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-82,494.94-82,494.94-82,494.94扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-111,074.96-111,074.96-111,074.96基本每股收益（元/股）-2.06-2.06-2.03稀釋每股收益（元/股）-2.06-2.06-2.03扣除非經(jīng)常性損益后基本每股收益（元/股）-2.78-2.77-2.73扣除非經(jīng)常性損益后稀釋每股收益（元/股）-2.78-2.77-2.73情形3 ： 2022年度實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后歸

8、屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)較2021年度減虧15%歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-82,494.94-70,120.70-70,120.70扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-111,074.96-94,413.72-94,413.72基本每股收益（元/股）-2.06-1.75-1.72稀釋每股收益（元/股）-2.06-1.75-1.72扣除非經(jīng)常性損益后基本每股收益（元/股）-2.78-2.36-2.32扣除非經(jīng)常性損益后稀釋每股收益（元/股）-2.78-2.36-2.32號(hào)一一凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露中的規(guī)定進(jìn)行計(jì)算。（二）對(duì)于本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)

9、提示本次發(fā)行募集資金到位后，公司的總股本和凈資產(chǎn)將會(huì)相應(yīng)增加，由于募集 資金投資工程存在一定的實(shí)施周期，可能在短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益。根據(jù)上表 假設(shè)基礎(chǔ)進(jìn)行測(cè)算，本次發(fā)行可能不會(huì)導(dǎo)致公司每股收益被攤薄。但是，一旦前 述分析的假設(shè)條件或公司經(jīng)營(yíng)發(fā)生重大變化，不能排除本次發(fā)行導(dǎo)致即期回報(bào)被 攤薄的可能性。特此提醒投資者關(guān)注本次發(fā)行可能攤薄即期股東回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。公司盈利水平假設(shè)僅為測(cè)算本次向特定對(duì)象發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要 財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，不代表公司對(duì)經(jīng)營(yíng)情況和趨勢(shì)的判斷，亦不構(gòu)成公司盈利預(yù)測(cè) 和業(yè)績(jī)承諾，投資者不應(yīng)據(jù)此假設(shè)進(jìn)行投資決策。投資者據(jù)此進(jìn)行投資決策造成損 失的，公司不承當(dāng)賠償責(zé)任。12（

10、三）本次發(fā)行的必要性和合理性本次發(fā)行的必要性和合理性詳見(jiàn)本報(bào)告“二、（二）本次發(fā)行證券的必要性” 的內(nèi)容。（四）本次募集資金投資工程與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系，公司從事募投工程在人員、 技術(shù)、市場(chǎng)等方面的儲(chǔ)藏情況1、本次募集資金投資工程與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系本次發(fā)行募集資金將用于先進(jìn)工藝平臺(tái)芯片工程、穩(wěn)定工藝平臺(tái)芯片工程、 面向新興應(yīng)用場(chǎng)景的通用智能處理器技術(shù)研發(fā)工程和補(bǔ)充流動(dòng)資金。上述工程是 對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)智能芯片產(chǎn)品的進(jìn)一步演進(jìn)，是保障公司在智能芯片領(lǐng)域與國(guó)際領(lǐng) 先企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要措施。通過(guò)本次募投工程的實(shí)施，將進(jìn)一步提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力, 實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)開(kāi)展。2公司從事募集資金投資工程在人員、技術(shù)

11、市場(chǎng)等方面的儲(chǔ)藏情況（1）公司從事募集資金投資工程在人員方面的儲(chǔ)藏情況公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳天石博士在人工智能和處理器芯片等相關(guān)領(lǐng)域 從事基礎(chǔ)科研工作十余年，積累了堅(jiān)實(shí)的理論功底和豐富的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)辦并領(lǐng) 導(dǎo)公司在智能芯片方向快速躋身全球初創(chuàng)公司前列。公司在技術(shù)研發(fā)、供應(yīng)鏈、產(chǎn)品銷售等方面均建立了成熟團(tuán)隊(duì)，核心骨干均有 多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。公司核心研發(fā)人員多畢業(yè)于著名高?；蚩蒲性核?，擁有計(jì)算機(jī)、微電 子等相關(guān)專業(yè)的學(xué)歷背景，多名骨干成員擁有知名半導(dǎo)體公司多年的工作經(jīng)歷。截 至2021年12月31日，公司員工中有81.03%為研發(fā)人員，77.00%的研發(fā)人員擁 有碩士及以上學(xué)位，研發(fā)隊(duì)伍結(jié)構(gòu)合理

12、、技能全面，有力支撐了公司的技術(shù)創(chuàng)新和 產(chǎn)品研發(fā)。公司為確保智能芯片產(chǎn)品及基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件平臺(tái)的高質(zhì)量迭代，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的 市場(chǎng)中保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，持續(xù)加大研發(fā)投入，積極引進(jìn)優(yōu)秀人才、保持公司研 發(fā)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，并將繼續(xù)推動(dòng)人才體系的健全和公司組織架構(gòu)的優(yōu)化。在人才體系的 建設(shè)上，公司堅(jiān)持“以人為本”的人力資源管理理念，不斷完善各項(xiàng)人力資源13 管理制度，穩(wěn)定研發(fā)團(tuán)隊(duì)。完善招聘渠道，持續(xù)引進(jìn)頂尖研發(fā)人才加入公司，為實(shí) 現(xiàn)公司的可持續(xù)開(kāi)展奠定堅(jiān)實(shí)的人才基礎(chǔ)。公司將根據(jù)具體情況對(duì)核心人才實(shí)施股權(quán) 激勵(lì)，將公司利益、個(gè)人利益與股東利益相結(jié)合，有效地激勵(lì)核心人才。此外，公司 將在組織架構(gòu)和運(yùn)行效率方面不斷優(yōu)化和

13、提升，為公司戰(zhàn)略目標(biāo)的有效達(dá)成提供充 分保障。（2）公司從事募集資金投資工程在技術(shù)方面的儲(chǔ)藏情況公司是智能芯片領(lǐng)域全球知名的新興公司，全面系統(tǒng)掌握智能芯片及其基礎(chǔ) 系統(tǒng)軟件研發(fā)和產(chǎn)品化核心技術(shù)。公司在智能芯片領(lǐng)域掌握了智能處理器微架 構(gòu)、智能處理器指令集、SoC芯片設(shè)計(jì)、處理器芯片功能驗(yàn)證、先進(jìn)工藝物理設(shè) 計(jì)、芯片封裝設(shè)計(jì)與量產(chǎn)測(cè)試、硬件系統(tǒng)設(shè)計(jì)等關(guān)鍵技術(shù)；在基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件技術(shù)領(lǐng) 域掌握了編程框架適配與優(yōu)化、智能芯片編程語(yǔ)言、智能芯片編譯器、智能芯片 數(shù)學(xué)庫(kù)、智能芯片虛擬化軟件、智能芯片核心驅(qū)動(dòng)、云邊端一體化開(kāi)發(fā)環(huán)境等等關(guān) 鍵技術(shù)。公司在智能芯片及相關(guān)領(lǐng)域開(kāi)展了體系化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)布局，為公司研發(fā)的

14、核 心技術(shù)保駕護(hù)航。截至2021年12月31日，寒武紀(jì)累計(jì)申請(qǐng)的專利為2,526項(xiàng)， 累計(jì)已獲授權(quán)的專利為573項(xiàng)。此外，公司還擁有58項(xiàng)軟件著作權(quán)和6項(xiàng)集成 電路布圖設(shè)計(jì)。為保障公司的長(zhǎng)期市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，公司高度重視技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新。未來(lái)，公司 將進(jìn)一步增強(qiáng)研發(fā)能力，提升現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)的技術(shù)水平，鞏固和擴(kuò)大自身的競(jìng)爭(zhēng) 優(yōu)勢(shì)。（3）公司從事募集資金投資工程在市場(chǎng)方面的儲(chǔ)藏情況公司擁有完善的智能芯片產(chǎn)品布局，能提供云邊端一體、軟硬件協(xié)同、訓(xùn)練 推理融合、具備統(tǒng)一生態(tài)的系列化智能芯片產(chǎn)品和平臺(tái)化基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件。云端產(chǎn)品 線方面，公司已先后推出了思元100、思元270、思元290和思元370芯片及相應(yīng) 的云端

15、智能加速卡系列產(chǎn)品、訓(xùn)練整機(jī)。與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、金融領(lǐng)域及多個(gè)行業(yè)客戶 展開(kāi)了合作。邊緣產(chǎn)品線方面，公司邊緣計(jì)算場(chǎng)景的思元220芯片和邊緣智能加速 卡已落地多家頭部企業(yè)，自發(fā)布以來(lái)累計(jì)超百萬(wàn)片量級(jí)的規(guī)?；N售。14IP授權(quán)及軟件方面，公司先后推出了用于終端場(chǎng)景的寒武紀(jì)1A、寒武紀(jì)1H、寒 武紀(jì)1M系列智能處理器，授權(quán)給客戶在其產(chǎn)品中使用。近年，公司已獲得多項(xiàng)榮譽(yù)。例如，2019年10月，思元270芯片獲得第六 屆烏鎮(zhèn)世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)“世界互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)先科技成果獎(jiǎng)”；2021年3月，公司上 榜EETimes評(píng)選的“人工智能芯片公司（AICHIP） TOP 10”榜單；2021年 7月，公司的思元290智能

16、芯片及加速卡、玄思1000智能加速器獲得了由世界 人工智能大會(huì)組委會(huì)頒發(fā)的“SAIL之星”獎(jiǎng)。綜上所述，公司本次募集資金投資工程圍繞公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)展開(kāi)，在人員、技 術(shù)、市場(chǎng)等方面均具有良好基礎(chǔ)。隨著募集資金投資工程的建設(shè)，公司將進(jìn)一步完 善人員、技術(shù)、市場(chǎng)等方面的儲(chǔ)藏，確保工程的順利實(shí)施。（五）公司應(yīng)對(duì)本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)采取的措施本次發(fā)行可能導(dǎo)致投資者的即期回報(bào)有所下降，為了保護(hù)投資者利益，公司 采取以下措施提升公司競(jìng)爭(zhēng)力，以填補(bǔ)股東回報(bào)。1 加強(qiáng)募集資金管理，確保募集資金使用合法合規(guī)根據(jù)上市公司監(jiān)管指引第2號(hào)一一上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要 求上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)那么等法

17、律法規(guī)的要求，結(jié)合公司實(shí)際情 況，公司已制定募集資金管理制度，明確了公司對(duì)募集資金專戶存儲(chǔ)、使用、 管理和監(jiān)督的規(guī)定。募集資金將存放于公司董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶集中管理，并進(jìn)行 ?？顚Ｓ?，以保證募集資金合理規(guī)范使用。2、積極推進(jìn)募集資金投資工程的實(shí)施，進(jìn)一步提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力本次募集資金投資工程的實(shí)施，將進(jìn)一步推動(dòng)公司業(yè)務(wù)開(kāi)展，提高公司市場(chǎng) 競(jìng)爭(zhēng)力，為公司的長(zhǎng)期開(kāi)展帶來(lái)積極影響。本次發(fā)行募集資金到位后，公司將積極 推進(jìn)募集資金投資工程，從而降低本次發(fā)行對(duì)股東即期回報(bào)攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。3不斷完善公司治理，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理和內(nèi)部控制公司將嚴(yán)格遵守中華人民共和國(guó)公司法中華人民共和國(guó)證券法上 海證券交易所科創(chuàng)板

18、股票上市規(guī)那么等相關(guān)法律法規(guī)及公司章程的要求，不15斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立健全公司內(nèi)部控制制度，促進(jìn)公司規(guī)范運(yùn)作并不斷提 高質(zhì)量，保護(hù)公司和投資者的合法權(quán)益。同時(shí)，公司將努力提高資金的使用效率，合理運(yùn)用各種融資工具和渠道，控制 資金本錢，提升資金使用效率，節(jié)省公司的各項(xiàng)費(fèi)用支出，全面有效地控制經(jīng)營(yíng)和 管控風(fēng)險(xiǎn)，保障公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康開(kāi)展。4進(jìn)一步完善并嚴(yán)格執(zhí)行利潤(rùn)分配政策，優(yōu)化投資者回報(bào)機(jī)制根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知上 市公司監(jiān)管指引第3號(hào)一一上市公司現(xiàn)金分紅等相關(guān)規(guī)定，為不斷完善公司持 續(xù)、穩(wěn)定的利潤(rùn)分配政策、分紅決策和監(jiān)督機(jī)制，積極回報(bào)投資者，公司結(jié)合自

19、身 實(shí)際情況，制定了未來(lái)三年（2022-2024年）股東分紅回報(bào)規(guī)劃。本次發(fā)行完成 后，公司將嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)金分紅政籌劃，在符合利潤(rùn)分配條件的情況下，積極落實(shí)對(duì) 股東的利潤(rùn)分配，促進(jìn)對(duì)投資者持續(xù)、穩(wěn)定、科學(xué)的回報(bào)，切實(shí)保障投資者的權(quán) 益。公司制定上述填補(bǔ)回報(bào)措施不等于對(duì)公司未來(lái)利潤(rùn)做出保證，敬請(qǐng)廣大投資 者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。（六）公司董事、高級(jí)管理人員以及公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人 對(duì)公司填補(bǔ)回報(bào)措施的承諾1 公司董事高級(jí)管理人員對(duì)公司填補(bǔ)回報(bào)措施能夠得到切實(shí)履行的承諾為保證公司填補(bǔ)回報(bào)措施能夠得到切實(shí)履行，公司董事、高級(jí)管理人員做出 如下承諾：“1、不無(wú)償或以不公平條件向其他單位或者個(gè)人

20、輸送利益，也不得采用其 他方式損害公司利益；2、對(duì)本人的職務(wù)消費(fèi)行為進(jìn)行約束；3、不動(dòng)用公司資產(chǎn)從事與本人履行職責(zé)無(wú)關(guān)的投資、消費(fèi)活動(dòng)；164、董事會(huì)或薪酬與考核委員會(huì)制定的薪酬制度與公司填補(bǔ)回報(bào)措施的執(zhí)行 情況相掛鉤；5、未來(lái)擬公布的公司股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)條件與公司填補(bǔ)回報(bào)措施的執(zhí)行情況 相掛鉤；6、自本承諾出具之日至公司本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票實(shí)施完畢前，假設(shè) 證券監(jiān)督管理部門作出關(guān)于填補(bǔ)回報(bào)措施及其承諾的其他新的監(jiān)管規(guī)定，且上述 承諾不能滿足該等規(guī)定時(shí)，本人承諾屆時(shí)將按照最新規(guī)定出具補(bǔ)充承諾；7、本人切實(shí)履行公司制定的有關(guān)填補(bǔ)回報(bào)措施以及本人對(duì)此作出的任何有 關(guān)填補(bǔ)回報(bào)措施的承諾，假設(shè)本人

21、違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失的， 本人愿意依法承當(dāng)對(duì)公司或者投資者的補(bǔ)償責(zé)任?！?公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人對(duì)公司填補(bǔ)回報(bào)措施能夠得 到切實(shí)履行的承諾為確保公司本次向特定對(duì)象發(fā)行攤薄即期回報(bào)的填補(bǔ)措施得到切實(shí)執(zhí)行，維 護(hù)中小投資者利益，公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人作出如下承諾：“1、本人/本企業(yè)不越權(quán)干預(yù)公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，不侵占公司利益；2、自本承諾出具之日至公司本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票實(shí)施完畢前，假設(shè) 證券監(jiān)督管理部門作出關(guān)于填補(bǔ)回報(bào)措施及其承諾的其他新的監(jiān)管規(guī)定，且上述 承諾不能滿足該等規(guī)定時(shí)，本人/本企業(yè)承諾屆時(shí)將按照最新規(guī)定出具補(bǔ)充承諾；3、本人;本企

22、業(yè)切實(shí)履行公司制定的有關(guān)填補(bǔ)回報(bào)措施以及本人/本企業(yè)對(duì)此 作出的任何有關(guān)填補(bǔ)回報(bào)措施的承諾。假設(shè)本人/本企業(yè)違反該等承諾并給公司或 者投資者造成損失的，本人/本企業(yè)愿意依法承當(dāng)對(duì)公司或者投資者的補(bǔ)償責(zé) 任。”八、結(jié)論綜上所述，公司本次發(fā)行具備必要性與可行性，發(fā)行方案公平、合理，符合 相關(guān)法律法規(guī)的要求，本次向特定對(duì)象發(fā)行方案的實(shí)施將有利于持續(xù)提升公司在17 智能芯片領(lǐng)域的技術(shù)先進(jìn)性和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，符合公司開(kāi)展戰(zhàn)略，符合公司及全體 股東利益。中科寒武紀(jì)科技股份董事會(huì)2022年6月30日18中科寒武紀(jì)科技股份（以下簡(jiǎn)稱“寒武紀(jì)”或“公司”）是上海證 券交易所科創(chuàng)板上市的公司。為滿足公司業(yè)務(wù)開(kāi)展的資金

23、需求，增強(qiáng)公司的資本 實(shí)力和盈利能力，根據(jù)中華人民共和國(guó)公司法中華人民共和國(guó)證券法和 科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理方法（試行）（以下齦”注冊(cè)管理方法）”） 等有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或規(guī)范性文件和公司章程的規(guī)定，公司編制 了 2022年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票發(fā)行方案論證分析報(bào)告。本論證分析報(bào)告中如無(wú)特別說(shuō)明，相關(guān)用語(yǔ)具有與中科寒武紀(jì)科技股份有 限公司2022年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案中相同的含義。一、本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的背景（一）全球及我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)長(zhǎng)期保持穩(wěn)步增長(zhǎng)集成電路的誕生是人類社會(huì)第三次科技革命的重要標(biāo)志之一，它根本性地推 動(dòng)了信息時(shí)代的到來(lái)與飛速開(kāi)展。集成電路技術(shù)

24、的進(jìn)步促進(jìn)微處理器性能快速提升, 推動(dòng)了計(jì)算機(jī)硬件的持續(xù)升級(jí)，讓個(gè)人電腦和手機(jī)進(jìn)入消費(fèi)者的日常生活，為人工 智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新興信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用提供不可 或缺的硬件載體。在科技產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的時(shí)代背景下，集成電路對(duì)世界經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的關(guān) 鍵性主導(dǎo)作用尤為顯著，展現(xiàn)出廣闊的市場(chǎng)空間。近年來(lái)加速推進(jìn)的全球數(shù)字化 和智能化開(kāi)展催生了旺盛的市場(chǎng)需求，集成電路產(chǎn)業(yè)保持了高速的增長(zhǎng)。根據(jù)半 導(dǎo)體行業(yè)權(quán)威機(jī)構(gòu)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)協(xié)會(huì)（WSTS）統(tǒng)計(jì)，2021年全球半導(dǎo)體 銷售到達(dá)5,559億美元，同比增長(zhǎng)26.2%, 2022年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)將再次實(shí)現(xiàn)兩 位數(shù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模將到

25、達(dá)6,460億美元，增長(zhǎng)16.3%0近年來(lái)，在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好的驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持快速、 平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)首 次突破萬(wàn)億元，總體銷售額為10,458.3億元，同比增長(zhǎng)18.2%。其中，芯片設(shè)計(jì) 業(yè)銷售額為4,519億元，同比增長(zhǎng)19.6%；制造業(yè)銷售額為3,176.3億元，同比增 長(zhǎng)24.1%；封裝測(cè)試業(yè)銷售額2,763億元，同比增長(zhǎng)10.1%。未來(lái)，隨著人工智 能、5G通信、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、汽車電子等技術(shù)的不斷開(kāi)展和應(yīng)用，我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)快速開(kāi)展，迎接持續(xù)增長(zhǎng)的巨大市場(chǎng)空間。（二）人工智能擁有廣闊的市場(chǎng)前景人工智能

26、是計(jì)算機(jī)科學(xué)的一個(gè)分支領(lǐng)域，通過(guò)模擬和延展人類及自然智能的 功能，拓展機(jī)器的能力邊界，使其能局部或全面地實(shí)現(xiàn)類人的感知（如視覺(jué)、語(yǔ) 音）、認(rèn)知功能（如自然語(yǔ)言理解），或獲得建模和解決問(wèn)題的能力（如機(jī)器學(xué)習(xí) 等方法）。人工智能作為引領(lǐng)未來(lái)的新興戰(zhàn)略性技術(shù)，是驅(qū)動(dòng)新一輪科技革命和 產(chǎn)業(yè)變革的重要力量。全球各國(guó)均在加速人工智能領(lǐng)域的布局，以人工智能產(chǎn)業(yè) 為紐帶，推進(jìn)新常態(tài)下的全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。根據(jù)經(jīng)濟(jì)合作與開(kāi)展組織（OECD）資 料顯示，全球已有60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)陸續(xù)出臺(tái)人工智能政策和優(yōu)先開(kāi)展事項(xiàng)， 制定并發(fā)布人工智能戰(zhàn)略。目前人工智能已廣泛應(yīng)用在云計(jì)算與數(shù)據(jù)中心、邊緣計(jì)算、消費(fèi)類電子、智 能制造、智能

27、駕駛、智慧金融、智能教育等行業(yè)領(lǐng)域。政策引導(dǎo)加速了人工智能、5G 通信、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的深入融合，為人工智能應(yīng)用在千行百業(yè)的落地開(kāi)展提供了 技術(shù)支撐，也推動(dòng)了人工智能產(chǎn)業(yè)的快速開(kāi)展。2021年，我國(guó)人工智能核心產(chǎn) 業(yè)市場(chǎng)規(guī)模1,351億元。在新基建、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等持續(xù)利好政策對(duì)產(chǎn)業(yè)智能化 升級(jí)的促進(jìn)下，預(yù)計(jì)2025年我國(guó)人工智能核心產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將到達(dá)4,000億元 人民幣。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)在人工智能市場(chǎng)的支出規(guī)模中約70%支出 來(lái)自于人工智能硬件，目前我國(guó)在人工智能核心產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的投入主要集中在硬件等 基礎(chǔ)設(shè)施方面。在我國(guó)“十四五”規(guī)劃綱要將“新一代人工智能”作為開(kāi)展領(lǐng)域 的大背景下，智

28、能芯片等智能基礎(chǔ)設(shè)施具有廣闊的市場(chǎng)前景和開(kāi)展空間。（三）智能芯片市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)加速擴(kuò)大智能芯片是針對(duì)人工智能領(lǐng)域設(shè)計(jì)的芯片，為人工智能應(yīng)用提供所需的基礎(chǔ) 算力，是支撐智能產(chǎn)業(yè)開(kāi)展的核心物質(zhì)載體。近年來(lái)，智能芯片市場(chǎng)保持了快速的 增長(zhǎng)趨勢(shì)。根據(jù)億歐智庫(kù)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2022年中國(guó)人工智能芯片市場(chǎng)規(guī)模將到達(dá) 850.2億元；2023年中國(guó)人工智能芯片市場(chǎng)規(guī)模將到達(dá)1,038.8億元；2024年中 國(guó)人工智能芯片市場(chǎng)規(guī)模將到達(dá)1,405.9億元；2025年中國(guó)人工智能芯片市場(chǎng)規(guī) 模將到達(dá)1,780億元。1780圖2019-2025年中國(guó)人工智能芯片市場(chǎng)規(guī)模及增長(zhǎng)（單位:億元）（四）本次發(fā)行符合公司開(kāi)展戰(zhàn)略

29、要求寒武紀(jì)是智能芯片領(lǐng)域全球知名的新興公司，自成立以來(lái)一直專注于人工智 能芯片產(chǎn)品的研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新，致力于打造人工智能領(lǐng)域的核心處理器芯片，讓 機(jī)器更好地理解和服務(wù)人類。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是應(yīng)用于各類云服務(wù)器、邊緣計(jì)算設(shè) 備、終端設(shè)備中人工智能核心芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售，以及為客戶提供豐富的芯 片產(chǎn)品與系統(tǒng)軟件解決方案。本次發(fā)行的募集資金主要用于先進(jìn)工藝平臺(tái)芯片項(xiàng) 目、穩(wěn)定工藝平臺(tái)芯片工程和面向新興場(chǎng)景的通用智能處理器技術(shù)研發(fā)等，系圍繞 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，有利于持續(xù)提升公司在智能芯片領(lǐng)域的技術(shù)先進(jìn)性和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力， 符合公司核心開(kāi)展戰(zhàn)略要求。二、本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性（一）發(fā)行股票種類及面值本次

30、向特定對(duì)象發(fā)行股票的種類為境內(nèi)上市的人民幣普通股（A股），每股 面值人民幣1.00元。（二）本次發(fā)行證券的必要性1 增強(qiáng)公司先進(jìn)工藝設(shè)計(jì)能力，提升技術(shù)先進(jìn)性智能芯片性能的提升與制程工藝和封裝技術(shù)的升級(jí)緊密相關(guān)。國(guó)內(nèi)人工智能 芯片企業(yè)相應(yīng)產(chǎn)品雖已逐步在市場(chǎng)普及應(yīng)用，但高端先進(jìn)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額距離國(guó)際 龍頭企業(yè)還有顯著差距。建設(shè)先進(jìn)制程工藝與先進(jìn)封裝技術(shù)的先進(jìn)工藝平臺(tái)，是 支撐高端智能芯片設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)和高質(zhì)量量產(chǎn)的必然開(kāi)展策略。公司本次募投工程將加大在先進(jìn)工藝領(lǐng)域的投入，突破研發(fā)具有更高集成 度、更強(qiáng)運(yùn)算能力、更高帶寬支持等特性的高端智能芯片，有利于保障公司產(chǎn)品在 功能、性能、能效等指標(biāo)上的領(lǐng)先性，持續(xù)

31、提升公司在智能芯片領(lǐng)域的技術(shù)先進(jìn)性 和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。2增強(qiáng)公司穩(wěn)定工藝設(shè)計(jì)能力，提升本錢優(yōu)勢(shì)穩(wěn)定工藝平臺(tái)具有開(kāi)發(fā)周期可控、技術(shù)方案成熟、制造本錢可控以及供應(yīng)保 障穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)，適用于需要綜合考慮功耗、尺寸、本錢、性能的芯片產(chǎn)品。邊緣智能芯片產(chǎn)品服務(wù)行業(yè)數(shù)量眾多、應(yīng)用場(chǎng)景復(fù)雜、應(yīng)用需求各不相同， 其需求呈現(xiàn)碎片化的特點(diǎn)。受應(yīng)用場(chǎng)景的環(huán)境影響，邊緣智能芯片產(chǎn)品在體積、 本錢和功耗等方面均有較為嚴(yán)格的限制，芯片設(shè)計(jì)企業(yè)需要綜合考量性能、功耗、 本錢的最正確組合。穩(wěn)定工藝平臺(tái)的上述優(yōu)勢(shì)使其成為適宜于開(kāi)發(fā)邊緣智能芯片產(chǎn)品 的工藝平臺(tái)。公司本次募投工程在穩(wěn)定工藝平臺(tái)的投入，有利于增強(qiáng)公司在多樣化工藝平 臺(tái)下的

32、芯片設(shè)計(jì)能力，為公司邊緣智能芯片產(chǎn)品提供更為可控的開(kāi)發(fā)周期、更為 可靠的性能支撐、更為可控的制造本錢，有益于公司在性價(jià)比敏感的邊緣智能芯片 市場(chǎng)中獲得更佳的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。3搶先布局新興場(chǎng)景市場(chǎng)，提升公司未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力全球范圍內(nèi)，數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，催生新 產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)和新模式。以AR/VR、數(shù)字李生、機(jī)器人為代表的新興業(yè)務(wù)場(chǎng)景迎 來(lái)爆發(fā)式開(kāi)展，催生出未來(lái)廣闊的市場(chǎng)空間，成為引領(lǐng)未來(lái)產(chǎn)業(yè)開(kāi)展的重要賽道。 全球人工智能和集成電路領(lǐng)域的科技巨頭均積極布局新興場(chǎng)景的技術(shù)和應(yīng)用，搶占新 市場(chǎng)的技術(shù)引領(lǐng)高地，推動(dòng)了人工智能算法和芯片技術(shù)的新一輪革新。面向未來(lái)新市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)，公司提前布局

33、面向新興場(chǎng)景市場(chǎng)的處理器研發(fā)、搶占開(kāi)展先機(jī)，將對(duì)公司未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力提升產(chǎn)生積極的推進(jìn)作用。4滿足公司營(yíng)運(yùn)資金需求，提升公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力隨著公司研發(fā)投入和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需求相應(yīng)提高，因 此需要有充足的流動(dòng)資金支持公司經(jīng)營(yíng)，為公司進(jìn)一步提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力奠定良好 基礎(chǔ)。通過(guò)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票，利用資本市場(chǎng)在資源配置中的作用，公司將 提升資本實(shí)力，提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，推動(dòng)公司持續(xù)穩(wěn)定開(kāi)展。5向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金是公司當(dāng)前融資的最正確方式與股權(quán)融資相比，通過(guò)貸款融資或通過(guò)發(fā)行債券的方式進(jìn)行資金籌集會(huì)給公司 帶來(lái)較高的財(cái)務(wù)本錢。如公司通過(guò)上述兩種方式進(jìn)行融資，一方面會(huì)導(dǎo)

34、致公司整體資 產(chǎn)負(fù)債率上升，提高公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低公司償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力；另一方面 會(huì)產(chǎn)生較高的利息費(fèi)用，不利于公司的穩(wěn)健開(kāi)展。公司通過(guò)股權(quán)融資可以有效降低 償債壓力，有利于保障本次募投工程的順利實(shí)施，保持公司資本結(jié)構(gòu)的合理穩(wěn)定。三、本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性（一）本次發(fā)行對(duì)象選擇范圍的適當(dāng)性本次向特定對(duì)象發(fā)行的發(fā)行對(duì)象為不超過(guò)35名（含35名）符合法律法規(guī)規(guī) 定的特定對(duì)象，包括證券投資基金管理公司、證券公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、 資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、其他境內(nèi)法人投資者、 自然人或其他合格投資者。證券投資基金管理公司、證券公司、合格境外機(jī)構(gòu)投

35、資者、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者以其管理的2只以上產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)的，視為一個(gè)發(fā)行 對(duì)象；信托公司作為發(fā)行對(duì)象的，只能以自有資金認(rèn)購(gòu)。本次向特定對(duì)象發(fā)行的最終發(fā)行對(duì)象將在本次發(fā)行經(jīng)上海證券交易所審核 通過(guò)并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)后，按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定及監(jiān)管部門要求，由 公司董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)人士在股東大會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi)，根據(jù)本次發(fā)行申購(gòu)報(bào)價(jià) 情況，以競(jìng)價(jià)方式遵照價(jià)格優(yōu)先等原那么與主承銷商協(xié)商確定。本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍符合注冊(cè)管理方法等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，發(fā) 行對(duì)象的選擇范圍適當(dāng)。（二）本次發(fā)行對(duì)象數(shù)量的適當(dāng)性本次發(fā)行的發(fā)行對(duì)象數(shù)量不超過(guò)35名（含35名），發(fā)行對(duì)象的數(shù)量符合注 冊(cè)管理方法等相關(guān)法律法規(guī)

36、的規(guī)定，發(fā)行對(duì)象數(shù)量適當(dāng)。（三）本次發(fā)行對(duì)象標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性本次發(fā)行對(duì)象應(yīng)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)能力，并具備相應(yīng)的資 金實(shí)力。本次發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)符合注冊(cè)管理方法等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，本次 發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)。四、本次發(fā)行定價(jià)的原那么、依據(jù)、方法和程序的合理性（一）本次發(fā)行的定價(jià)原那么及依據(jù)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票采取詢價(jià)發(fā)行方式，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā) 行價(jià)格為不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%,定價(jià)基準(zhǔn) 日為發(fā)行期首日。上述均價(jià)的計(jì)算公式為：定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日股票交易均 價(jià)二定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日股票交易總額/定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日股票 交易總量。在本次

37、發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間，公司如發(fā)生派息、送股、資本公積 轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)、除息事項(xiàng)，那么本次發(fā)行的發(fā)行底價(jià)將作相應(yīng)調(diào)整。調(diào)整方式如 下：派發(fā)現(xiàn)金股利：Pl=P0-D送股或轉(zhuǎn)增股本：Pl=P0/（l+N）派發(fā)現(xiàn)金同時(shí)送股或轉(zhuǎn)增股本：Pl=（P0-D）/（l+N）其中，P0為調(diào)整前發(fā)行底價(jià)，D為每股派發(fā)現(xiàn)金股利，N為每股送股或轉(zhuǎn) 增股本數(shù)，調(diào)整后發(fā)行底價(jià)為Pio最終發(fā)行價(jià)格將在本次發(fā)行獲得上海證券交易所審核通過(guò)并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)作 出予以注冊(cè)決定后，按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定及監(jiān)管部門要求，由公司董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)人士在股東大會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi)，根據(jù)發(fā)行對(duì)象申購(gòu)報(bào)價(jià)的情況，以 競(jìng)價(jià)方式遵照價(jià)格優(yōu)先等原那么與主承銷商協(xié)商確定，但不