《商業(yè)銀行資本管理辦法》附件7

1、附件7：交易對手信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量規(guī)則一、總體要求針對回購協(xié)議、證券融資交易以及衍生工具交易，除計算交 易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)外，商業(yè)銀行還須計算信用估值調(diào)整 （CVA）風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。交易對手信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)、 CVA風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之和。二、交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計算（一）商業(yè)銀行應(yīng)使用權(quán)重法或內(nèi)部評級法計算交易對手違 約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。（二）在使用權(quán)重法計算交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時，符 合標(biāo)準(zhǔn)的中央交易對手的風(fēng)險權(quán)重為2%，其他交易對手的風(fēng)險權(quán) 重與信用風(fēng)險權(quán)重法要求一致。（三）商業(yè)銀行應(yīng)采用現(xiàn)額暴露法計算匯率、利率等衍生工 具的違約風(fēng)險暴露（EAD）。現(xiàn)額暴露法

2、下，衍生工具的EAD包括兩個部分：一是按盯市 價值計算的重置成本（MTM）； 二是反映剩余期限內(nèi)潛在風(fēng)險暴 露的附加因子（Add-on）。計算公式如下：EAD = MTM + Add-on潛在風(fēng)險暴露的Add-on等于衍生工具的名義本金乘以相應(yīng)的 附加系數(shù)。不同剩余期限內(nèi)各類衍生工具的附加系數(shù)如下表所示:表1:各類衍生工具的附加系數(shù)剩余期限利率(%)匯率和黃金(%)股權(quán)(%)黃金以外的貴金屬(%)其它商品(%)不超過1年0.01.06.07.010.01年以上，不超過5年0.55.08.07.012.05年以上1.57.510.08.015.0商業(yè)銀行應(yīng)采用現(xiàn)額暴露法計算信用衍生工具的EAD。

3、 信用衍生工具的附加系數(shù)如下表所示：表2：信用衍生工具的附加系數(shù)信用保護(hù)買方()信用保護(hù)賣方()總收益互換合格參照資產(chǎn)不合格參照資產(chǎn)510510信用違約互換合格參照資產(chǎn)不合格參照資產(chǎn)510510不同剩余期限的信用衍生工具之間附加系數(shù)沒有區(qū)別。合格參照資產(chǎn)包括主權(quán)發(fā)行的債務(wù)工具以及其他實體發(fā)行的、且被兩家合格外部評級機構(gòu)評為投資級的債務(wù)工具。信用違約互換的信用保護(hù)賣方只有在標(biāo)的資產(chǎn)的發(fā)行人尚能 履約但信用保護(hù)的買方破產(chǎn)的情況下才需計算Add-on o若信用衍生工具的標(biāo)的資產(chǎn)組中第一項資產(chǎn)違約即算做整體 違約，附加系數(shù)就應(yīng)當(dāng)依據(jù)資產(chǎn)組中信用質(zhì)量最低的資產(chǎn)來定， 若標(biāo)的資產(chǎn)組中存在不合格資產(chǎn)，則應(yīng)采

4、用不合格資產(chǎn)的附加系 數(shù)。如果信用衍生工具的標(biāo)的資產(chǎn)組中第二項或以后的資產(chǎn)違約 才算整體違約，則標(biāo)的資產(chǎn)的附加系數(shù)仍應(yīng)按信用質(zhì)量來進(jìn)行分 配，即由信用質(zhì)量次低的資產(chǎn)決定此項交易的附加系數(shù)。三、信用估值調(diào)整風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計算（一）CVA反映交易對手信用狀況惡化，信用利差擴(kuò)大導(dǎo)致銀 行衍生交易發(fā)生損失的風(fēng)險。對于衍生工具交易，需計提CVA資本 要求，但對與中央交易對手的交易以及證券融資交易，無需計提 CVA資本要求。（二）商業(yè)銀行應(yīng)采用以下公式計算CVA風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)：0.5 w (m EADtotai -Mhedge B )-Zw M B i iiiiind ind indiindCVA風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)

5、2 +Z 0.75 W2 -(m - EAD total - M hedge b)i=12.5x2.33振E其中：h為1年期的風(fēng)險持有期（單位：年），h=1。Wj為交易對手i所適用的風(fēng)險權(quán)重。交易對手i的風(fēng)險權(quán)重應(yīng) 根據(jù)交易對手i的外部評級確定，三（四）表3列示了外部評級與 風(fēng)險權(quán)重的對應(yīng)關(guān)系。如交易對手i無外部評級，銀行應(yīng)將該交易 對手的內(nèi)部評級結(jié)果映射到外部評級，且此映射關(guān)系應(yīng)得到銀監(jiān) 會的認(rèn)可。如交易對手i無外部評級也無內(nèi)部評級，則w=1%。iEADitotai為交易對手i的EADo估計EAD時可考慮凈額結(jié)算及抵 質(zhì)押品的風(fēng)險緩釋效果，且應(yīng)使用(1-exp(-0.05*Mi)/(0.05

6、*Mi) 的折扣系數(shù)進(jìn)行扣減。Bi為銀行購買的、標(biāo)的為交易對手i且用于對沖CVA風(fēng)險的單 名信用違約互換套期工具的名義金額(如有多個頭寸，則應(yīng)進(jìn)行 加總)，該名義金額應(yīng)使用(1-exp(-0.05*M h崢)/(0.05*M h崢)的ii 折扣系數(shù)進(jìn)行扣減。Bind為用于對沖CVA風(fēng)險的一個或多個指數(shù)信用違約互換的 名義總金額，該名義金額應(yīng)使用(1-exp(-0.05*Mind)/(0.05*Mind) 的折扣系數(shù)進(jìn)行扣減。6頂曲為指數(shù)套期工具的風(fēng)險權(quán)重。商業(yè)銀行應(yīng)基于指數(shù)ind 的平均利差、對照表3以確定該指數(shù)套期工具的風(fēng)險權(quán)重。Mi為對交易對手i的交易的有效期限。Mj的計算規(guī)則見附件 4。M：崢為名義金額為Bi的套期工具的期限(如存在多個頭寸， 則應(yīng)加總Mihedge-Bi)oM】nd為指數(shù)套期工具ind的期限。如有多個指數(shù)套期工具頭 寸，則為名義加權(quán)平均期限。對于任何交易對手，若其本身為用于對沖交易對手信用風(fēng)險的指數(shù)信用違約互換中基礎(chǔ)指數(shù)的組成部分，經(jīng)銀監(jiān)會批 準(zhǔn)，該指數(shù)中屬于該交易對手的名義金額(根據(jù)其在指數(shù)中的權(quán) 重)可從指數(shù)信用違約互換的名義金額中扣減，并將該金額作為 對單一交易對手的單名套期工具Bi，該套期工具的期限等于指數(shù)套 期